2014 3. Çeyrek Sunumu
Transkript
2014 3. Çeyrek Sunumu
ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. Yatırımcı İlişkileri Sunumu– 2014/ 3.Çeyrek 1 İçerik 1. 2. Özet • Şişecam Grubu • Anadolu Cam ve Şişecam Anadolu Cam Sanayii A.Ş. • • Genel Bakış ⁻ Özet ⁻ Tarihçe ve Gelişim ⁻ Vizyon ⁻ Rekabet Avantajı ⁻ Kurumsal Yapı ⁻ Finansallar Faaliyet Profili ⁻ Cam Ambalaj Endüstrisi Dinamikleri ⁻ Küresel Cam Ambalaj Üreticileri ⁻ Faaliyet Bölgesi ⁻ Ürün Portföyü ⁻ Üretim & Satış ⁻ Türkiye’de Anadolu Cam ⁻ Bölgede Anadolu Cam: Rusya, Gürcistan, Ukrayna 2 I. ŞİŞECAM GRUBU 3 ÖZET Şişecam Topluluğu 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede faaliyet: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat Yıllık 3.8 Milyon ton cam ve 2,1 Milyon ton soda külü üretimi Piyasa Değeri 2.5 Milyar USD (Kasım 2014), hisselerinin %28’i halka açık olup (SISE.IS) BIST’de işlem görmekte, %72’si ise Türkiye İş Bankası’na aittir. 3 Milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği 4 ŞİŞECAM TARİHÇE 2013 VE SONRASI…İLK 3 KÜRESEL ÜRETİCİ ARASINA GİRMEK 2000 VE SONRASI KÜRESEL VİZYON 1990 YATIRIMLARI.. YURTDIŞI YATIRIMLAR DÖNEMİ 1960 - 1990 GÜÇLÜ BÜYÜME 1935 - 1960 KURULUŞ VE TEK FABRİKA DÖNEMİ * Artan piyasa payı * «Bölgesel Lider» **Dünya Dünyastandartlarında standartlarındaüretim üretimhacmine hacmine ulaşım ulaşım ** Etkin Etkin Yönetim YönetimYapısı Yapısı ** Yurtdışında Yurtdışındayatırımlar yatırımlar ** Ürün Ürünyelpazesinin yelpazesiningenişletilmesi genişletilmesi ** En En gelişmiş gelişmiş teknolojilerin teknolojilerinkullanımı kullanımı ** Kurumsal KurumsalAR&GE AR&GE ** “Dünya “Dünyabizim bizim pazarımızdır” pazarımızdır”vizyonu vizyonu ** Paşabahçe’de Paşabahçe’decam cam ev ev eşyası eşyası ve ve şişe şişe üretimi üretimi ** Büyümenin Büyümeninbaşlanması başlanması 5 MİSYON, VİZYON VE STRATEJİ MİSYON Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak. VİZYON Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken iş ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten, teknoloji ve markalarıyla fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak. STRATEJİ Etkin maliyet yönetimi ile faaliyetleri optimize etmek organik ve inorganik karlı büyüme Hisse değerini sürekli arttıran bir küresel üretici 6 GRUP ORTAKLIK YAPISI İŞBANKASI ŞİŞECAM Düzcam Trakya Cam * TR Glass Bulgaria EAD Trakya Yenişehir Trakya Polatlı SGGE TRSG **Richard Fritz Almanya Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj TRSG Otocam Glass Corp. Romanya Kimyasallar Anadolu Cam * OOO Ruscam Paşabahçe Cam Denizli Cam * Soda Sanayii * Anadolu Cam Eskişehir Anadolu Cam Yenişehir Paşabahçe Bulgaristan Posuda Camiş Madencilik Solvay Sodi OOO Ruscam Glass Merafa Glass Co. OOO Ruscam Glass Packaging Holding OAO Ruscam Pokrovsky Camiş Ambalaj Paşabahçe USA Soda Lukavac Camiş Egypt Paşabahçe GMBH PB Mağazaları Camiş Elektrik Şişecam Bulgaria Rudnik Vijenak Cromital JSC Mina Oxyvit Kimya **HNGIL Hindistan Şişecam’ın dört ana iş alanı ve bunları destekleyen yan sanayii aktiviteleri mevcuttur. Dikey entegrasyon etkin kalite kontrolünün teminatıdır. Grup, deneyimli üst düzey yönetici kadrosu tarafından yönetilmektedir. Kurumsallaşma ve istikrar en önemli değerlerimizdir. Cam Elyaf Diğerleri; dış ticaret , yatırım, logjistik ve diğer şirketler (*) Halka açık şirketler Üretim Alanları Şişecam Shanghai 7 KÜRESEL CAM ENDÜSTRİSİNDEKİ KONUM Şişecam’ın Pozisyonu* Pazar Payları (%)* Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü Türkiye Avrupa Dünya 70 17** 5*** 67 22 11 75 6 2,5 75 16 3,6 (*) Eylül 2014 itibari ile (**) Üretim kapasitesi bazında (***)Üretim kapasitesi bazında (Çin hariç) (000 tons) Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü Küresel Derecelendirme* Türkiye Doğu Avrupa Rusya & Kafkas O.Doğu& K. Afrika 1 1 N/A 1 Global ilk 3 Cam Ev Eşya üreticisinden biri 1 1 1 1 1 2 1 1 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü Avrupa Dünya 3 2 4 4 6 3 5 9 (*) Eylül 2014 itibari ile (**) Üretim kapasitesi bazında Şişecam - Cam sektöründeki diğer halka açık üreticiler Sıralama 1 2 3 4 5 6 7 8 Şirketler Saint Gobain Asahi NSG NEG Schott ŞİŞECAM Owens Corning Johns Manville Satışlar 2012 Yıl sonu değerleridir. (**) FG : Düzcam CH : Kimyasallar, TF : Teknik Cam, Ülke Fransa Japonya Japonya Japonya Almanya Türkiye Amerika Amerika Kuruluş Yılı 1665 1907 1826 1949 1884 1935 1938 1958 GP : Cam Ambalaj, GF : Cam Elyaf OG : Optik Cam Satışlar (Mil $) 58.592 15.241 6.993 4.701 4.016 2.980 5.335 2.500 Toplam Cam Satışları (Mil $) 12.643 6.956 6.896 4.701 4.016 2.265 1.976 1.850 İş Alanları ** FG, GP, GF, CE FG,OP FG, TG GF, TG, EL GP, TG, OG FG, GP, GW, CH GF GF, TF, CH GW: Cam Ev Eşyası, CE : Seramik EL : Elektronikler 8 KÜRESEL RAKİPLER VE ŞİŞECAM 2013 Yılı Cam Sektörü Top 10 Küresel Rakipler - Karlılık Brüt Marj(%) Net Marj(%) 18,2 22,5 23,9 1,4 St. Gobain 1,5 2,8 3,9 Owens Corning 26,4 4,9 NEG 32,1 40,0 14,1 Hoya 47,1 30,0 7,6 Şişecam 41,6 20,0 Schott Owens Illinois 25,1 10,0 0,8 Asahi 19,1 0,0 0,0 Guardian 17,6 NEG Owens Corning Owens Illinois NSG St. Gobain Şişecam Asahi Schott Corning Hoya 50,0 25,1 Corning 0,0 10,0 12,6 NSG Owens Illinois 2,6 NEG 2,6 Owens Illinois 13,9 NSG Schott 14,2 Corning Ardagh 15,4 Owens Corning Asahi 15,6 Schott Şişecam 20,5 Ardagh NEG 20,6 St. Gobain 28,8 Corning 0,0 10,0 20,0 30,0 3,6 Asahi 13,5 Owens Corning 20,0 ROA(%) FAVÖK Marjı(%) St. Gobain 10,0 30,0 3,7 4,4 5,0 5,2 5,3 5,9 6,2 Şişecam 0,0 2,0 4,0 6,0 9 8,0 FAALİYET ALANI - TÜRKİYE ŞİŞECAM Fabrikaları - Türkiye Lüleburgaz Düzcam Otocam Ayna Lamine Cam Cam Ev Eşyası Elektrik santrali İstanbul Kağıt ambalaj paketleme. Eskişehir Kocaeli Cam Elyaf Kalıp Kalıp dökme PolatlıDüzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kağıt Ambalaj Bursa Yenişehir Cam Ambalaj Düzcam Denizli Cam Ev Eşyası Mersin Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü Krom kimyasalları Kalıp cam Cojenerasyon Santrali Vitamin K-SMBS 10 FAALİYET ALANI - ULUSLARARASI 11 OAO Ruscam Glass Packaging Holding’in Ufa ve Kirishi’de olmak üzere 2 farklı lokasyonda fabrikası bulunmaktadır ŞİŞECAM KREDİ DERECELENDİRME Rating Nisan 2013 Mayıs 2014 MOODY's Ba1/Durağan Onaylandı S&P BB+/Durağan Onaylandı 12 KONTROLLÜ RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI RİSK FİNANSAL POLİTİKA FİNANSAL KALDIRAÇ Finansal Kaldıraç oranı konservatif NET Borç/FAVÖK seviyelerinde LİKİDİTE Güçlü likiditesi ile hem kısa vadeli fonlamada hem de uzun vadeli projelerin sermaye tarafının rahatlıkla desteklenebilmesi YP POZİSYONU Özsermayeye bağlı minimum YP pozisyonu KARŞI TARAF RİSKİ Geniş banka portföyü FAİZ ORANLARI TÜREVLER Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik işlemleri spekülatif olmayan - sınırlı türev 13 FİNANSAL GÖSTERGELER ŞİŞECAM 2013 9 Aylık 2014 9 Aylık $mn 2009 2010 2011 2012 2013 Net Satışlar 2.357 2.806 2.980 2.971 3.133 2.289 2.355 FAVÖK 446 678 758 539 643 429 499 Net Fin. Borç 606 254 315 543 765 790 796 Cari Oran 2,48 3,07 2,79 1,81 2,55 2,31 2,66 Borç/Varlık 0,45 0,38 0,38 0,36 0,42 0,42 0,44 Özsermaye 2.465 2.682 2.729 3.148 3.105 3.103 *3.039 Brüt Marj (%) 24,37 29,36 32,90 26,39 25,07 24,99 27,89 FAVÖK Marj (%) 22,96 24,16 25,43 18,14 20,52 18,74 21,18 72 275 378 185 239 139 197 3,05 9,80 12,68 6,22 7,62 6,07 8,36 Net Kar Net Kar Marjı(%) • Reel olarak , TRY bazında 2013 yılında özsermaye 6.6 Milyar $’dan 2014 yılında 6.9 Milyar $’a yükselmiştir. • TRY’deki devalüasyon nedeniyle, $ bazında sermayede hafif azalma gözlenmektedir. Dönem sonu: Dönem ortalaması: 2009 1,51 1,55 2010 1,55 1,50 2011 1,89 1,67 2012 1,78 1,79 2013 2,13 1,90 2013 III. Çeyrek 2,03 1,86 2014 III. Çeyrek 2,28 2,16 14 FİNANSAL GÖSTERGELER Şirketin FAVÖK ve ciro yaratma gücü, yatırımların finansmanını kolaylaştırmaktadır. Milyon $ Net Satışlar/FAVÖK 2.984 2.980 2.806 FAVÖK’de yıllık %16 artış 3.133 2.357 2.355 2.289 446 2009 759 678 2010 2011 539 2012 Net Satışlar Milyon $ 643 2013 499 429 2013 9 AYLIK 2014 9 AYLIK FAVÖK Yatırımlar/FAVÖK 876 759 678 446 277 2009 565 497 CAPEX’ de yıllık %35 düşüş 539 643 616 429 499 400 254 2010 2011 2012 Yatırım Harcamaları 2013 FAVÖK 2013 9 AYLIK 2014 9 AYLIK 15 Segmentler - Homojen Satış ve FAVÖK katılımları 2013 III. Çeyrek – Satışlar(%) 27% 25% 25% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar 22% Düzcam Cam Ambalaj Kimyasallar Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar 2014 III. Çeyrek – FAVÖK(%) 32% 31% 16% 22% Cam Ev Eşyası 17% 25% 30% 26% 27% 31% 23% 2014 III. Çeyrek – Satışlar(%) Düzcam 2013 III. Çeyrek – FAVÖK(%) Düzcam Cam Ev Eşyası 21% Cam Ambalaj Kimyasallar Segmentlerin homojen katılımları sürmekle beraber, Düzcam tarafında tamamlanmış olan yatırımlar kapsamında gerek Satışlar gerek ise FAVÖK tarafındaki payı diğer segmentlere kıyasla yüksek kalmıştır. 16 ŞİŞECAM TL BAZINDA %11 YILLIK BİLEŞİK BÜYÜME ORANI 6.0 Milyar TRY TL bazında %20 artış 6.7 8 7 6.5 6.2 5.5 6 2.1 5 2.2 3 2 1 2.2 0,8 0,2 0,8 1,3 1,2 1,2 1,4 2003 2004 2005 2006 0,1 0,7 0 1,1 1,2 0,8 1,2 1,2 3,7 2007 2008 Yurtiçi 4,2 3,6 2009 İhracat 2010 1,4 1,6 1,5 1,5 3,2 4.2 1,1 1 0,9 0,5 0,9 0,2 1,7 1,4 2.8 4 1,9 5.0 5.4 5.0 2,5 2,8 3,2 2011 2012 2013 Yurtdışı Operasyonlar 0,9 1,1 1,2 2,2 2,4 2013 9 Aylık 2014 9 Aylık Milyon TRY 1.800 1.600 25% 1.400 1.200 23% 23% 25% 1.267 19% 1.016 1.000 600 24% 23% 22% 800 602 461 463 400 30% 1.674 28% 550 577 732 626 708 655 862 741 830 21% 19% 21% 799 1.148 689 428 361 18% 965 1.009 1.223 25% 20% 1.077 914 15% 10% 381 5% 200 0 0% 2003 2004 2005 2006 2007 FAVÖK 2008 2009 Yatırım Harcamaları 2010 2011 2012 FAVÖK Marjı(%) 2013 2013 9 Aylık 2014 9 Aylık 17 SATIŞLAR Milyon $ 2.980 3.500 2.971 2.806 3.133 3.000 2.500 2.351 636 572 615 880 804 525 357 2.000 1.500 797 839 751 2.289 2.317 484 664 622 540 1.000 500 1.243 1.484 1.552 1.528 1.658 1.183 1.113 2013 9 Aylık 2014 9 Aylık 0 2009 2010 2011 Yurtiçi 2012 İhracat 2013 Yurtdışından Satışlar Satışlar TRY bazında %20 artmış olsa da, $ bazında sadece %1’lik bir artış gözlemlenmektedir. Bunun sebebi TRY’nin $ karşısındaki devalüasyonudur. 18 SATIŞLAR - İHRACAT KIRILIMI 2014 III. Çeyrek itibari ile Konsolide İhracat Kırılımı 6% 5% 1% 1% 1% 50% 9% 13% 11% 7% 48% 6% 14% 5% 5% Avrupa K. Afrika Orta Afrika Asya K. Amerika Okyanusya OrtaDoğu G. Amerika G. Asya 4% 4% 4% İtalya Bulgaristan Rusya 2014 9 Aylık ihracat bedeli 630 Milyon $’dır Avrupa Bölgesi, toplam ihracatın yarısını oluşturmaktadır 2014 9 Ay itibari ile ilk 10 ülke toplam ihracatın %52’sini oluşturmaktadır Mısır Amerika Lübnan 4% 4% Fransa Çin Diğer İngiltere Almanya 19 FİNANSAL GÖSTERGELER - KAR MARJLARI(%) 35 33 29 30 26 25 24 24 25 25 21 20 19 15 10 28 25 19 21 18 16 13 13 10 7 8 8 7 5 11 10 8 8 6 3 0 2009 2010 2011 Brüt Marj 2012 FAVÖK 2013 FVÖK 2013 9 Aylık 2014 9 Aylık Net Kar Güçlü faaliyet sonuçları, güçlü Karlılık Oranları’nı beraberinde getirmektedir. 20 FİNANSAL GÖSTERGELER - KALDIRAÇ Milyon $ Finansal Kaldıraç 900 1,6 800 1,4 700 1,2 790 600 796 765 606 500 0,8 543 400 0,6 300 0,4 200 254 315 0,2 100 0 0 2009 2010 2011 2012 Net Borç Net Borç/ FAVÖK 1 1,36X 0,37X 0,42X 2013 2013 9 Aylık 2014 9 Aylık Net Borç/FAVÖK 1,01X 1,19X 1,52*X 1,19*X Yatırımların tamamlanmasıyla birlikte, kaldıraç oranı bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla iyileşmiştir 21 * 2013 & 2014 Net Borç/FAVÖK çarpanları yıllıklandırılmış oranlardır YATIRIMLAR&YATIRIM HARCAMALARI, STRATEJİLER Ağır yatırım süreci tamamlanmak üzere Şişecam Grubu, büyüme stratejisi kapsamında, hissedar değerini arttırma amaçlı güçlü bir yatırım süreci takip etmiştir. 2014 9 Ay itibari ile gerçekleşmiş olan yatırım bedeli 400 Milyon $’dır. 2013 Yılı ve 2014 9 Ayda tamamlanan yatırımlar: -Fritz’in HNG’nin satın alımı(%50) (Mayıs, Haziran 2013) -Bulgaristan’da 2. Cam Ev Eşyası fırını (Aralık 2013) -Polatlı, Türkiye’de 1. Düzcam Hattı (Mart 2014) -Gürcistan, Mina ‘da 2. fırın (Nisan 2014) -Rusya’da 1. Düzcam ve 1. Otocam hattı(Mayıs 2014) 2015 İlk Çeyrekte* tamamlanması beklenen yatırımlar: -Bulgaristan’da 2. Düzcam hattı (süreç devam etmekte) -Glasscorp Romanya’nın Modernizasyonu *Bulgaristan ve Romanya’da 2015 İlk Çeyrek itibari ile ticari mal üretimine başlanacaktır 22 ŞİŞECAM ORTA VADEDE STRATEJİ VE YATIRIMLAR Milyon $ Azalan Yatırım Harcamaları 1.000 35% 28% 29% 900 30% 800 19% 25% 700 500 876 17% 600 20% 12% 18% 616 400 15% 565 9% 497 300 200 400 10% 277 254 5% 100 0 0% 2009 2010 2011 Yatırım Harcamaları 2012 2013 2013 9 Aylık 2014 9 Aylık Yatırım Harcamaları/Satışlar(%) 23 II. FAALİYET PROFİLİ 24 ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. Genel Bakış 25 Özet Anadolu Cam, çeşitli hacimlerde Cam Ambalaj üretimi yapan, Türkiye’de Pazar lideri olan ve Dünyada 5. en büyük Cam Ambalaj üreticisidir. % 80‘i Şişecam’ın hissedarlığında olan şirketin % 20’si Borsa İstanbul’a kote (borsa sembolü ANACM) olup 30.09.2014 itibariyle Pazar değeri 317 milyon USD dır. Şirket gıda, meşrubat ve meyve suyu, maden suyu, alkollü içecekler, sağlık ve yurt dışı pazar sektörleri için üretim yapmaktadır. Türkiye, Rusya, Ukrayna ve Gürcistan’da yıllık toplam 2,2 milyon ton üretim kapasitesi olan şirketin uluslararası üretim kapasitesi Türkiye’yi geçmiştir. 26 Tarihçe ve Gelişim 1935 1935 Şişecam’ın ilk fabrikasında Cam Ambalaj üretimi başladı. • • 1969-1996 1969-1996 Türkiye’de 3 şişe fabrikası yatırımı: Topkapı ve Çayırova kuruldu, Mersin (Anadolu Cam Sanayii A.Ş.) satın alındı. • 1998 1998 İlk yurt dışı yatırımı: Gürcistan’da Mina satın alındı. • 2002 2002 2009 a kadar 4 fabrikanın takip ettiği ilk Rusya Federasyonu yatırımı yapıldı. • 2006 2006 Türkiye’de Yenişehir fabrikası operasyona başladı. • 2011 2011 Bugün : • Türkiye’de 3 fabrika • Rusya’da 5 fabrika Ukrayna’da Merefa fabrikası satın alındı. • 2012 2012 2013 Türkiye’de Topkapı fabrikası 31.12.2012 de kapatıldı. • Türkiye’de Eskişehir fabrikası operasyona başladı. • Ukrayna’da 1 fabrika • Gürcistan’da 1 fabrika 27 Vizyon & Strateji Vizyon: “... Müşterilerine, tasarlanmış ürün ve hizmetler sunarak yaratıcı süreçlerle çözüm ortağı olan, insana ve çevreye değer katan küresel bir cam ambalaj şirketi olmak…’’ Misyon: “Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak’’ 28 Rekabet Üstünlüğü • Güçlü teknik uzmanlık • Finansal güç • Gelişmekte olan pazarlarda tecrübe • Hızlı büyüme kabiliyeti • Yüksek kaliteli ve geniş ürün portföyü • Deneyimli ve kalifiye teknik takım Anadolu Cam, sektördeki güçlü yönleri ve deneyimi ile iddialı büyüme ve yeni genişleme fırsatlarına devam edecektir. 29 Kurumsal Yapı Cam Ambalaj Grubu (2014 3.Çeyrek sonu İtibariyle) TÜRKİYE RUSYA GÜRCİSTAN UKRAYNA Mersin Fabrikası- Gorokhovetz Mina - Merefa - Mersin Vladimir Region Ksani Village Kharkov Region Yenişehir Fabrikası- Kirishi – Bursa Leningrad Region Eskişehir FabrikasıEskişehir Kuban Krasnodar Region Pokrovsky Vologda Region Ufa Bashkordostan 30 Üretim & Satış Üretim (000 ton) 2.000 1,3 1,2 56% 1,6 1,5 54% 1,2 1.400 54% 53% 55% 1.200 54% 53% y.dışı 1.000 y.içi 1,7 1,7 1,4 54% 53% 54% 50% 46% 54% 55% y.dışı 50% 53% y.içi 800 800 600 600 400 1,4 1.600 1,4 1.200 1.800 1,7 1,6 1,6 1.400 1.000 1,8 1,9 1,7 1.800 1.600 Satış (000 tons) 46% 44% 46% 45% 46% 47% 47% 47% 400 200 200 - - 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3.Q 46% 45% 2007 2008 46% 46% 2010 2011 50% 50% 47% 2009 54% 2012 2013 2014 3.Q 2014 3.Çeyrek itibariyle ton bilgileri aşağıdaki gibidir. Üretim tonajı; 1,3 Mio Ton Satış tonajı; 1,4 Mio Ton 31 ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. Faaliyet Profili 32 Cam Ambalaj Endüstrisi Dinamikleri Küresel Cam Ambalaj Pazarı- 2014 Amerika Çin Fransa 24% Almanya 14% 13% Rusya Türkiye 3% 3% 4% 8% 4% 8% 6% 6% 3% 4% Hindistan Güney Afrika Japonya İngiltere İtalya Brezilya diğer • • 180 milyon ton kapasite ve yaklaşık %44 cam ambalaj oranı ile yıllık cam ambalaj üretimi 130 milyon ton. Son 10 yılda cam ambalaj sektörü yaklaşık %35 büyüme gösterdi. En hızlı büyüyen iki ülke Çin ve Hindistan oldu.Sanayinin yıllık % 5 büyümesi bekleniyor. 33 Küresel Cam Ambalaj Üreticileri (Küresel Konumlanma- Fabrika Sayıları) Orta ve Doğu Avrupa K.Amerika Borm. R. AC Vitro Rusya 8 Ardagh 13 Gobain 13 19 O-I G.Amerika 3 5 Chagoda 2 Yioula 6 Gobain 2 Vidrala 6 Rus Stek 4 Klin Stek 5 Vetrop 7 20 Ardagh AC Ruscam 35 O-I Gobain 5 Asya Pasifik Afrika/ Orta Doğu Vitro St. Gobain O-I 1 Gobain 1 Consol Glass 4 5 13 Toyo Glass 2 Nihon Yamamura 4 HNG 7 O-I 10 Asya Pasifik’in 10 yıl içinde en çok büyüyen ve en yüksek pazar payına sahip bölge olması bekleniyor. Bira ve şarap sektörlerindeki tüketimin artması ile 2012-2022 yılları arasında küresel içeceklerde bileşik yıllık büyüme oranının %6,8 olması bekleniyor. 34 Faaliyet Bölgesi Rusya Federasyonu 5 fabrika 11 fırın 1.200.000 ton/yıl kapasite Ukrayna 1 fabirka 1 fırın 85.000 ton/yıl kapasite Gürcistan 1 fabrika 2 fırın 60.000 ton/yıl kapasite Türkiye 3 fabrika 9 fırın 920.000 ton/yıl kapasite Şişecam O-I Saint Gobain Ardagh Vetropack Yioula Gerresheimer Diğer 35 Ürün Portföyü • Anadolu Cam bira, şarap, su, maden suyu, ilaç ve kozmetik, alkollü içecekler, gıda, süt sektörü için çeşitli hacim ve renklerde cam ambalaj üretmektedir. 36 Finansal Göstergeler $mn 2013 2013 3Ç 2014 3Ç 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Net Satışlar 398 474 688 813 587 745 771 814 800 619 560 FAVÖK 104 109 190 213 120 176 190 174 179 108 111 Net Fin. Borç 122 243 297 416 334 263 403 487 491 461 429 Cari Oran 1,43 1,18 1,13 1,07 1,31 1,70 1,32 0,86 1,58 1,09 2,14 Yükümlülük/Varlık 0,38 0,43 0,43 0,58 0,53 0,48 0,54 0,53 0,58 0,57 0,56 Brüt Kar Marjı (%) 28 27 27 27 20 25 28 22 16 17 18 FAVÖK (%) 29 23 28 26 20 24 25 21 22 17 20 37 Türkiye’de Anadolu Cam • Anadolu Cam Türkiye pazarında lider konumdadır. • 3 fabrikada ve 9 fırın ile 920,000 ton üretim kapasitesine sahiptir. • Ürün portföyü gıda, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler ve sağlık sektörü için cam ambalajlardan oluşmaktadır. 38 Bölgede Anadolu Cam : Rusya • Üretim 2002 yılında başladı ve 12 yıl içinde %18 pazar payı elde edildi. • Uygulanan hızlı büyüme stratejisi ile, 5 fabrika ve 11 fırında 1,2 milyon ton üretim kapasitesine ulaşıldı. • Rusya’da bir numaralı cam ambalaj üreticisidir. • Bira sektörü Anadolu Cam’ın tedarik sağladığı en büyük sektör fakat bu sektördeki büyüme şampanya, şarap ve maden suyu sektörlerlerine kıyasla daha yavaş olmuştur. 39 Bölgede Anadolu Cam : Gürcistan ve Ukrayna • Gürcistan: Mina, 60.000 ton üretim kapasitesi ve yaklaşık % 33 pazar payı ile ülkedeki tek cam ambalaj üreticisi konumundadır. Başlıca sektörler maden suyu, bira, meşrubat, votka ve şaraptır. • Ukrayna: Merefa, % 10 Pazar payı ve 85.000 ton üretim kapasitesi ile Ukrayna’daki 5. büyük cam ambalaj üreticisi konumundadır. Ukrayna’daki cam ambalaj pazarı 1,3 milyon ton civarındadır. Başlıca sektörler bira, yüksek alkollü içecekler, şarap, şampanya ve meşrubattır. 40 Büyük Yatırımlar • Nisan ayında, Gürcistan’daki Mina fabrikasında yıllık 30.000 ton kapasiteli 2. fırın ateşlenmiştir. 41 Teknoloji • Ar&Ge merkezi 1979 yılında kuruldu.(ISO 17025 Laboratuvar Akreditasyonu) • Şirket içi Araştırma ve Geliştirme faaliyetleri başlıca ; Cam kompozisyonu Eritme teknolojileri Hammaddeler Cam eritme ile ilgili bilgisayar modellemeleri Hızlı çözüm sağlama (hava girişi, eritme, akış, yanma, yüzey alanlarında yapılmaktadır. • Kalıp tasarım departmanı • Yüksek hızlı makinelerle üretim 42 Anadolu Cam’la daha ileriye … Anadolu Cam, büyüme stratejisi doğrultusunda, bölgede önde gelen cam ambalaj tedarikçisi olmaya devam edecek ve küresel cam ambalaj pazarındaki mevcut konumunu güçlendirecektir. 43 İletişim Bilgileri Anadolu Cam Sanayii A.Ş. İş Kuleleri, Kule – 3 34330 4.Levent – Istanbul Türkiye Tel : (0212) 350 50 50 Fax : (0212) 350 50 59 www.anadolucam.com.tr Abdullah Kılınç Frederic Robert Colley Sibel Koç Karacaoğlu Grup Başkanı Mali İşler Direktörü Bütçe ve Mali Kontrol Müdürü akilinc@sisecam.com fcolley@sisecam.com sibelkoc@sisecam.com Tel : (+90) 212 350 3706 Tel : (+90) 212 350 3702 Tel:(+90) 212 350 3822 Fax: (+90) 212 350 4705 Fax: (+90) 212 350 4821 Fax: (+90) 212 350 4930 44 Yasal Uyarı Sunum içerisinde aşağıdaki USD/TL döviz kurları kullanılmıştır. Dönem sonu: 2009 1.51 2010 1.55 2011 1.89 2012 1.78 2013 2.13 2013 3ç 2.03 2014 3ç 2.28 Dönem ortalaması: 1.55 1.5 1.67 1.79 1.9 1.86 2.16 Bu dokümandaki bilgiler Anadolu Cam San.A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Anadolu Cam San.A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Anadolu Cam San.A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Anadolu Cam San.A.Ş. , bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Anadolu Cam San.A.Ş. ’nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Anadolu Cam San.A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz. 45 Modern Strong Diversified Integrated High Quality Dependable Progressive Monolithic 46