haftalık bülten - Paramineyapayim.com
Transkript
haftalık bülten - Paramineyapayim.com
HAFTALIK BÜLTEN HAFTALIK BÜLTEN 17 – 21 Ağustos 2015 Haftanın 3 Başlığı: Siyaset, TCMB “Sadeleşme” Yol Haritası, ABD TÜFE… PİYASALARDA BU HAFTA Haftalık Veriler Kapanış Siyasilerin ve TCMB’nin kararları merak ediliyor 7 Haziran seçimlerinden sonra en çok merak edilen konu; Adalet ve Kalkınma Partisi ile Cumhuriyet Halk Partisi arasında devam eden görüşmelerin nasıl sonuçlanacağıydı. İki partinin kurmayları arasında devam eden keşif turlarının ardından geçtiğimiz pazartesi liderler ilk kez buluşmuş ve Perşembe günü yeniden görüşmek için randevulaşmışlardı. Bu randevulaşma, görüşmelerin devamı konusunda umut verse de yapılan açıklamalar bu umudun kısa sürmesine neden oldu. Geçtiğimiz hafta Salı günü bu umutla sert bir yükseliş yapan Borsa İstanbul, sonraki günlerde bu kazanımlarını geri verdi. Perşembe günü iki partinin koalisyon kuramadığının öğrenilmesiyle de BİST’te önce satışların sertleştiğini ardından dengelenmeye çalışıldığını gördük. Seçim en büyük olasılık Adalet ve Kalkınma Partisi ile Cumhuriyet Halk Partisi arasındaki görüşmelerin sonlanması ile gözler Adalet ve Kalkınma Partisi’nin Milliyetçi Hareket Partisi ile yapacağı görüşmelere çevrildi. Görüşme öncesinde iki partiden karşılıklı olarak yapılan açıklamalar bu görüşmelerin bir koalisyonla sonuçlanma olasılığının oldukça düşük olduğunu gösteriyor. Yine liderlerin yaptığı açıklamalar erken seçimin artık en büyük olasılık olduğunu işaret ediyor. Piyasadaki algı ve fiyatlamada da bu olasılığın ağır bastığını düşünüyoruz. Tüm bunlara karşın ortada henüz kesinleşmiş bir erken seçim ilanı bulunmuyor. Malumun ilamı olsa da erken seçimin kesin olarak ilanı BİST’i bir süre daha negatif etkileyebilir. Bununla birlikte erken seçim kadar erken seçime ne zaman ve hangi hükümetle gidileceği de piyasanın bilmek istediği konular. Bu konular siyasi tansiyonu kısa vadede yükseltebilecek ya da düşürebilecek unsurlar. Biz önceki haftalarda olduğu gibi bu dönemde de siyasi konjonktüre bağlı kısa vadeli heyecanlara çok fazla kapılmamak gerektiğini düşünüyoruz. Ucuz olmak(!) alım için yeterli motivasyonu sunmuyor Ocak ayı sonundan itibaren BİST’in ve özellikle de bankaların dolar bazında ucuzluğundan, piyasa çarpanlarının düşüklüğünden bahsediliyor. Aradan geçen yarım yılın sonunda hem dolar bazında hem de çarpanlar bazında daha ucuz seviyelere gelinmiş durumda. Bunun nedeninin yatırımcının, ucuz olan varlıkların daha ne kadar ucuzlayabileceği ve sonrasında ucuz olarak anılan seviyelerde ne kadar kalınacağı sorularına tahmini bir cevap verememesi olduğunu düşünüyoruz. Özellikle kurlardaki yükseliş, endeksin dolar bazlı düşüşünün bir süre daha devam edebileceğini işaret ediyor. Dolar için zirve öngörüsü yapılamadığı için, endekste dolar bazlı dip konusunda da tahmin yapmak zorlaşıyor. Özetle dolar bazında ve çarpanlar bazında fiyatlar tarihi ortalamalara göre düşük seviyelere gerilemiş olabilir ancak gerek ülkemizde gerekse uluslararası piyasada çok uzun zamanlar boyunca düşük piyasa çarpanları ile fiyatlanan varlıklar olduğunu biliyoruz. Bu düşük çarpanlı ürünler yakın gelecekte kayda değer bir getiri vaat etmiyorsa, düşük çarpanlı olarak kalmaya da devam edebiliyor. BİST’in ana sorunu tam da bu. Fiyatalar; tarihi ortalamalara, çarpanlara ve emsallerine göre cazip olsa da sonrası için güçlü bir hikaye bulunamaması yatırımcının alım iştahını azaltıyor. Üstüne her geçen Haftalık Bülten, 17 – 21 Ağustos 2015 Hisse Senedi Piyasaları BIST-100 BIST-30 BIST Mali BIST Sanayi BIST-30 Vadeli Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) Bono Faizi (10 yıllık) Gecelik Faiz CDS TR (5 yıllık) Emtia ve Pariteler Altın (Ons/$) Brent Petrol USD/TRY EUR/TRY Döviz Sepeti Yurtdışı Piyasalar Dow Jones S&P 500 Nasdaq Çin Japonya Hindistan Hong Kong Almanya Fransa İngiltere Makroekonomik Veriler Büyüme (%) Enflasyon (%) İşsizlik Oranı (%) Cari Denge/GSYH (%) Haftalık % Değ. Aylık % Değ. 77,309 94,989 128,156 77,352 95.500 -1.43% -1.23% -3.49% -0.54% -1.27% -6.55% -5.69% -9.15% -6.71% -6.21% 10.18% 9.90% 9.66% 258.57 1.39% 3.07% 0.00% 4.72% 5.27% 6.93% 0.21% 23.18% 1,115 48.68 2.8344 3.1500 2.9880 1.91% -2.99% 0.41% -15.07% 1.99% 7.14% 3.38% 8.64% 2.84% 7.77% 17,477 2,092 4,531 3,965 20,519 28,067 23,991 10,985 4,956 6,551 Cari 2.3% 6.8% 9.6% -5.7% 0.60% -3.17% 0.67% -0.75% 0.24% 0.05% 5.91% 4.19% -0.99% 0.27% -0.60% -0.46% -2.29% -4.25% -4.40% -4.81% -3.85% -1.80% -2.50% -3.01% 2014 2015 (T) 2.9% 3.1% 8.2% 7.0% 10.0% 10.4% -6.1% -5.6% * Tahminler Gedik Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma Birimine aittir. Gedik Yatırım Araştırma 1 HAFTALIK BÜLTEN gün yenisi eklenen risk unsurları düşük olan fiyatların daha da düşeceği endişesine neden oluyor. Bu nedenle kısa vadede BİST cazibe merkezi olmaktan hala uzak duruyor. Orta ve uzun vade için BİST’teki düşüşler fırsat BİST için kısa vadede alım için güçlü bir motivasyon kaynağı olmasa da orta ve uzun vadede, düşük piyasa çarpanları, siyasetin yeni bir erken seçimin ardından dahi olsa istikrara kavuşma olasılığı, ertelenen talepler, güçlü bankacılık sektörü, kötü bir baz yılının geride kalacak olması gibi etkenler daha uzun vadeli düşünen soğuk kanlı yatırımcının ilgisini çekecektir. Bu ilgi yeni riskler ortaya çıkmaz ise endeksin ve kurların yavaş yavaş dengelenmesini sağlayabilir. Bu nedenle endeksteki sert düşüşleri yavaş yavaş biriktirme niyetiyle alım için değerlendirmek gerektiğini düşünüyoruz. Özellikle karlılığını devam ettirmeyi başarabilen, düşük borçlu şirketler bu dönemde tercih sebebi olabilir. Bu şirketlerin yavaş yavaş pozitif ayrışmaya başladığını da görebiliriz. Karlar umut ışığı olmuyor Cuma günü bu yazı yazıldığı sıralarda BIST-TÜM'de işlem gören (Serbest İşlem Platformu ve Gelişen İşletmeler Piyasası Hariç) 232 şirket, BIST-100'de de 56 şirket 2015/06 dönemi finansal sonuçlarını açıklamıştı. Açıklanan kar rakamları önemli işaretler veriyor. 2015 yılının ilk 6 aylık döneminde, BIST-TÜM'de yer alan şirketler, net kârlarını geçen yılın aynı dönemine göre % 8.8 arttırırken, BIST-100'de yer alan şirketlerin net kârının geçen yılın aynı dönemine göre % 5.4 azalması oldu. Bu durumun temel sebebi BİST 100’deki şirketlerin rahat borçlanabilmesi, bu nedenle de döviz yükümlülüklerinin çok daha yüksek olmasıydı. BİST 100 içindeki banka harici şirketlerin toplam esas faaliyet karlarını artırırken, toplam net karlarını düşürmeleri bu durumun bir sonucu. Bahsettiğimiz dönemde BIST-100'de yer alan banka hariç şirketlerin net kârının geçen yılın aynı dönemine göre % -13.3 azalması, bankaların net kârının geçen yılın aynı dönemine göre % 5.3 artması da kur sorununun daha çok sanayi şirketlerinde olduğunu işaret ediyor. Üçüncü çeyreğin yarısını geride bıraktığımız şu günlerde kurların yukarı yönlü ivmesini artırması üçüncü çeyrek karlarının da özellikle sanayi şirketleri tarafında baskılanacağı izlenimini doğuruyor. Bankaların bilanço dışı yöntemlerle bu riskleri sınırlamaları kurdan ziyada faiz hassasiyetini ön plana çıkarıyor. TCMB’nin geçtiğimiz ay sonunda para politikası araçları için verdiği sadeleştirme mesajı bu açıdan bankalar için daha önemli hale geliyor. BİST 100, Dolar/TL ve faizler Geçtiğimiz hafta BİST 100’de 77,000 ile 80,000 aralığında oluşan kısa vadeli kanalın altına sarkılarak, seçim sabahı görülen 75 binli seviyeler test edildi. Haftanın kapanışı bahsettiğimiz bu kanalın içinde 77,308’den gerçekleşmiş olsa da aşağı yönlü riskler hala yüksek. Bu hafta 77,000 altında olacak olan bir kapanış endeksi önce 75,250-75,800 aralığına sonrasında da 77,000 altındaki kapanışlarda ana hedef olan 73,000-74,000 aralığına çekebilir. Yukarıda ise mevcut siyasi konjonktür altında hedef vermek çok daha zor. Sadece izlediğimiz kanalın üst bandı olan 80,000’in aşılma ihtimalinin her geçen gün zayıfladığını söyleyebiliriz. Dolar/TL’de ise 2,80/2,81 aralığı yeni güçlü desteğimiz. Bu desteğin üzerinde kalınan her gün Fibonacci hedefi olan 2,92 gündemde kalacaktır. Faizler tarafında ise bu haftanın ana aktörü TCMB olacak. Salı günü alınacak kararlar faizlerin yeni bir denge oluşturmasını sağlayabilir. Bu kararları görmeden teknik olarak seviye telaffuz etmenin çok doğru olmadığını düşünüyoruz. Haftalık Bülten, 17 – 21 Ağustos 2015 Gedik Yatırım Araştırma 2 HAFTALIK BÜLTEN TÜRKİYE EKONOMİSİ TCMB sadeleşirken faizleri artıracak mı? Siyasetteki gelişmelerin yanında bu haftanın en önemli konularından biri TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı olacak. TCMB Başkanı Erdem Başçı 30 Temmuz'da yaptığı açıklamada, faiz politikasında sadeleşme ve normalleşme olarak tanımladığı bir döneme hazırlanıldığını ifade etmişti. Bu sürece ilişkin ayrıntıların 18 Ağustos'taki PPK'nın ardından duyurulacağı tahmin ediliyor. Piyasada en büyük beklenti TCMB’nin faiz koridorundan vazgeçerek, tek faiz politikasına dönmesi. Bu işlem gerçekleşirken de %7,50 olan politika faizinin %8,50 civarına çekilerek ağırlıklı ortalama fonlama maliyetine yakın bir denge oluşturulacağı tahmin ediliyor. Biz sadeleşmenin kamuoyunun anladığı şekliyle şu ana kadar türetilen tüm para politikası araçlarından bir vazgeçiş ve normale dönüş olacağını düşünmüyoruz. İşlevi kalmayan bazı para politikası araçları tedavülden kaldırılabilir ya da daha işlevsel hale getirilebilir ancak normal olmayan zamanlardan geçtiğimiz bu günlerde TCMB’nin tam bir normalizasyona geçmesini beklemek bizce doğru değil. Bu nedenle TCMB’nin alacağı kararların sürpriz olacağını bunun da piyasalardaki volatiliteyi artıracağını düşünüyoruz. TCMB’nin stres yükü oldukça ağır olan piyasaya yeni bir stres yüklemeyeceğini bu nedenle de toplantı kararlarının piyasaya olumlu yansıyabilecek maddeler barındırabileceğini düşünüyoruz. Buna karşın faiz artışı olarak algılanacak adımların ilk anda banka hisselerini negatif etkileme olasılığını da göz ardı etmemek gerekiyor. Bu hafta TCMB’nin yanı sıra Pazartesi günü açıklanacak olan Mayıs ayı İşsizlik Oranı ve Cuma günü açıklanacak olan Ağustos ayı Tüketici Güveni verileri de takip edilecek. Mevsimsel etkilerin katkısıyla İşsizlik Oranı’nın Mayıs ayında % 9.1’e (Önceki: % 9.6); Tüketici Güveni’nin ise Ağustos ayında 64.7’den 64.0’a gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Ancak, TCMB ve siyasi gündemin öne çıkacak olması nedeniyle her iki verinin de piyasa üzerinde önemli bir etki bırakmasını beklemiyoruz. Diğer taraftan, 19 Ağustos Çarşamba günü BIST100’de işlem gören şirketlerin 6 aylık finansal sonuçlarını açıklama süresi de sona erecek. Cari Denge’deki iyileşme devam ediyor ama… Piyasalar bölümünde detaylı bir şekilde ele alındığı üzere siyaset geçen hafta da ekonomi gündeminden rol çalmaya devam etti. Geçen hafta yoğun bir ekonomik veri akışının olmaması da bu duruma katkı sağladı. Haftanın en önemli ekonomik verisi Salı günü açıklanan Haziran ayı Cari İşlemler Dengesi’ydi. Cari Denge Haziran ayında 3.36 milyon dolar ile 3.2 milyar dolar seviyesindeki piyasa beklentilerinin bir miktar üzerinde açık verdi. Bu veriyle birlikte 12 aylık cari açık 44.7 milyar dolar olarak gerçekleşirken; Ocak – Haziran 2015 dönemi cari açığı ise 22.7 milyar dolar oldu. Bu rakam Ocak – Haziran 2014 döneminde 24.5 milyar dolar seviyesindeydi. Yıllıklandırılmış bazdaki cari dengede gözlenen iyileşme devam ediyor olsa da bu duruma mevcut zayıf büyüme performansının katkı sağladığını diğer taraftan da kur hareketleri ile dış ticaretimizi yoğunlukla sürdürdüğümüz bölgelerdeki ekonomik gelişmelerin cari dengedeki iyileşme trendini bir miktar sınırladığını hatırlatmakta fayda var. Diğer taraftan, geçen hafta Cuma günü yayınlanan TCMB Ağustos ayı Beklenti Anketi’nde önceki ay % 7.71 seviyesinde olan yılsonu enflasyon beklentilerinin sınırlı bir iyileşme göstererek % 7.65’e gerilediği görüldü. Haftalık Bülten, 17 – 21 Ağustos 2015 Gedik Yatırım Araştırma 3 HAFTALIK BÜLTEN KÜRESEL EKONOMİK GÖRÜNÜM Çin, küresel piyasaları sarsmaya devam etti... Geçen hafta Çin Merkez Bankası’ndan yuanın devalüe edilmesine yönelik gelen adımlar küresel piyasaların gündemine damga vurdu. Küresel yatırımcılar bu hamleden negatif olarak etkilenirken; asıl darbe birçok gelişmekte olan ülke para birimlerinde meydana gelen değer kayıplarında görüldü. Birçok ülkenin hisse senedi piyasası da haftayı kayıplarla tamamladı. Euro Bölgesi’ne ait ikinci 2. Çeyrek büyüme tahminleri de bir miktar zayıflama işaret etti. Diğer taraftan, Çin’in ihracat ve ithalatında gözlenen düşüş de hayal kırıklığı yarattı. ABD tarafında haftanın en önemli verileri Perakende Satışlar ve Sanayi Üretimiydi. Özellikle motorlu taşıtların her iki veri de gösterdiği toparlanma ABD ekonomisindeki toparlanmayı teyit etti. Buna karşın enflasyon tarafındaki zayıf görünümün sürmesi, petrol fiyatlarındaki 2. Düşüş dalgası ve uluslararası ekonomilerde gözlenen olumsuzluklar halen Fed’in faiz artırımlarına Eylül ayında başlayıp başlamayacağına ilişkin belirsizliklerin devam etmesine neden oluyor. Yeni haftada ne konuşacağız?.. Yurtiçi piyasalarda yeni haftanın gündemini yine ağırlıklı olarak siyaset belirleyecek. Ayrıca, TCMB’nin Salı günü gerçekleştireceği Ağustos ayı PPK toplantısı da gündemin önemli başlıklarından biri olacak. Yılın 3. Enflasyon Raporu toplantısında TCMB Başkanı Başçı’nın işaret ettiği sadeleştirmeye yönelik gelecek mesajlar önemli olacak. Pazartesi günü açıklanacak olan Mayıs ayı İşsizlik rakamları ve Cuma günü açıklanacak olan Ağustos ayı Tüketici Güveni’nin yanı sıra Çarşamba günü tamamlanacak olan Borsa İstanbul’da işlem gören şirketlerin 2015 yılı 2. Çeyrek finansal sonuçları da hafta boyunca takip edilmesi gereken diğer başlıklar. Küresel piyasalara baktığımızda ise ABD, Çin, Japonya ve Euro Bölgesi’ne ait gelecek olan Ağustos ayı İmalat PMI verileri ilk tahminleri öne çıkıyor. ABD tarafında Çarşamba günü açıklanacak olan Enflasyon verileri ile FOMC toplantı tutanaklarının yeni haftanın en önemli gündem maddeleri olacağını söyleyebiliriz. Hem tutanakların satır aralarında hem de enflasyon verisinin detaylarında Fed’in faiz artırımlarına başlama zamanına ilişkin olası işaretler aranacak. Ayrıca, Salı günü Konut Başlangıçları; Perşembe günü Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları, Philadelphia Fed İş Dünyası Görünümü ve Varolan Konut Satışları ile San Francisco Fed Başkanı Fed Başkanı Williams’ın konuşması ABD tarafında diğer öne çıkan gelişmeler olarak sıralanabilir. İngiltere Merkez Bankası’nın 2016 yılının ilk çeyreğinde faiz artırımlarına başlayacak olmasının beklenmesi nedeniyle Avrupa tarafında bir diğer önemli veri de İngiltere’de açıklanacak olan enflasyon verileri olacak. Japonya’dan gelecek 2. çeyrek birinci büyüme tahmini ile dış ticaret dengesi de Asya tarafında öne çıkan diğer veriler olacak. Haftalık Bülten, 17 – 21 Ağustos 2015 Gedik Yatırım Araştırma 4 HAFTALIK BÜLTEN 17-21 Ağustos 2015 Haftası Teknik Takibimizde Olan Hisseler Tablodaki hisseler teknik dinamiklere göre belirlenmiş olup, işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda bu hisselerin haftalık bazda BİST 100'e göre rölatif getirilerinin daha yüksek olacağı öngörülmektedir. Piyasa koşullarındaki genel değşimlerin bu hisseleri de BETA'ları oranınca etkilemesi beklenebilir. Verilen kısa vadeli (KV) hedef ve stop loss seviyeleri "İşlem Koşulu" olarak verilen teknik gerekçeye bağlıdır. Bahsi geçen koşuldaki değişmeler bu seviyelerin de değişmesine neden olacağı için, verilen seviyelerin bu kolonda yazılan gerekçe ile birlikte düşünülmesi gerekmektedir. İşlem koşulu gerçekleşmeden yapılacak alım-satımların riski daha yüksek olabilir. HİSSE GUBRF SON FİYAT 7,00 BETA (3 Ay) 1,18 21 Günlük HO 7,30 SODA 4,76 0,84 4,60 THYAO 9,08 1,16 9,00 ASELS 14,60 1,07 14,66 KV EN GÜÇLÜ KV EN GÜÇLÜ DİRENÇ DESTEK (HEDEF) (STOP) HİSSE ÖZET İŞLEM KOŞULU GUBRF hissesi geçen haftayı 7 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda yüzde -5,66 düşüş yaptı. Hisse 10,4 F/K ve 2,3 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. GUBRF hissesinin piyasa değeri 2,34 milyar TL olup son açıklanan net karı ise 115 milyon TL seviyesindedir. SODA hissesi geçen haftayı 4,76 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda yüzde 0,21 yükseliş yaptı. Hisse 7 F/K ve 1,8 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. SODA hissesinin piyasa değeri 3,09 milyar TL olup son açıklanan net karı ise 206,6 milyon TL seviyesindedir. THYAO hissesi geçen haftayı 9,08 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda yüzde -0,11 düşüş yaptı. Hisse 4,6 F/K ve 1 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. THYAO hissesinin piyasa değeri 12,35 milyar TL olup son açıklanan net karı ise 1035,2 milyon TL seviyesindedir. ASELS hissesi geçen haftayı 14,6 TL seviyesinden Düşüş sonrası destek seviyesinden gelen alımlarla toparlanan hissede 6,85-6,95 fiyat aralığından alım yapılması durumunda 6,70 stop seviyesi olarak belirlenerek hedef olarak 7,15 seviyesi takip edilebilir. Kısa vadeli hareketli ortalamaları üzerinde seyreden hisse, bilanço etkisiyle destek seviyesinden toparlanma gösterdi.4,60-4,70 fiyat aralığından alım yapılarak 4,50 seviyesi stop olarak belirlenebilir hedef olarak 4,85 seviyesi teknik olarak uygundur. Destek seviyesinden gelen alımlarla yükseliş kaydeden hissede 9,00-9,05 fiyat aralığı alım için uygun olup, hedef olarak 9,40 seviyesi takip edilebilir. Stop olarak 8,75 seviyesi altında gerçekleşen kapanışta satış yapılmalıdır. Kısa vadeli sıkışma alanı içerisinde hareket eden 7,15 6,70 4,85 4,50 9,40 8,75 15,00 13,90 16,75 15,60 4,20 3,90 kapatarak haftalık bazda yüzde 0,34 yükseliş yaptı. Hisse hissede 21 periyotluk üssel ortalamanın direnç olarak 28,9 F/K ve 3,4 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. ASELS çalıştığını görüyoruz. 14,35-14,45 fiyat aralığından alım hissesinin piyasa değeri 7,3 milyar TL olup son açıklanan yapılması durumunda 13,90 seviyesi stop olarak net karı ise -40,2 milyon TL seviyesindedir. belirlenebilir. Hedef olarak ise 15,00 seviyesi izlenebilir. ULKER hissesi geçen haftayı 16,4 TL seviyesinden Kısa vadeli hareketli ortalamaları üzerinde seyreden kapatarak haftalık bazda yüzde 6,49 yükseliş yaptı. Hisse hisse,geçtiğimiz hafta yükselen işlem hacmi ile dikkat ULKER 16,40 0,92 15,96 28,7 F/K ve 4,9 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. ULKER çekmektedir.16,10-16,20 fiyat aralığından alım yapılarak hissesinin piyasa değeri 5,61 milyar TL olup son açıklanan 15,60 seviyesi stop olarak belirlenebilir.Hedef olarak net karı ise 116 milyon TL seviyesindedir. 16,75 seviyesi teknik olarak uygundur. TKFEN hissesi geçen haftayı 4,09 TL seviyesinden Destek seviyesinde kısa vadeli hareketli ortalamaları kapatarak haftalık bazda yüzde -1,45 düşüş yaptı. Hisse 0 TKFEN 4,09 1,02 4,22 altında hareket eden hissede 4,02-4,08 fiyat aralığı alım F/K ve 0,7 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. TKFEN hissesinin piyasa değeri 1,51 milyar TL olup son açıklanan net karı ise 115,2 milyon TL seviyesindedir. için uygun seviyeler olup, 3,90 seviyesine stop konularak hedef olarak 4,20 seviyesi takip edilebilir. HAFTALIK BÜLTEN Garanti Bankası (GARAN): Bankanın yurtiçinde 2,000,000,000 TL tutara kadar, nitelikli yatırımcılara satılmak üzere çeşitli vadelerde ihraç etmeyi planladığı sabit ya da değişken faizli, borçlanma araçları ihracı için SPK'ya yaptığı başvuru onaylanmıştır. Bankanın, Fransa'da devam etmekte olan bir soruşturma ile ilgili olarak yetkili Paris Temyiz Mahkemesince taraf olarak dosyaya dahil edilmesine karar verilmiştir. Soruşturma bazı Fransız vatandaşları tarafından organize vergi kaçakçılığı ve benzeri faaliyetlere ilişkin olup, Banka nezdinde geçmişte hesabı bulunan 2 yabancı uyruklu müşteri ile ilgili işlemlere yöneliktir. Soruşturmaya konu işlemlerin bankanın faaliyetleri üzerinde önemli derecede maddi ve idari bir sonuç doğurma riski bulunmamaktadır. Denizbank (DENIZ): Banka tarafından halka arz edilmek üzere 91 gün vadeli 75 milyon TL nominal değerli ve 154 gün vadeli 75 milyon TL nominal değerli bonolarınihraç edilebilmesi için çalışmalara başlanmış olup, SPK nezdinde gerekli başvuru yapılmıştır. Petkim (PETKM): Goldman Sachs ve JP Morgan (JPM) birlikte; Goldman Sachs International'ın (iştirakleriyle birlikte "GS"), 1,3 milyar dolar karşılığında Socar'ın bağlı ortaklığı ve hakim ortağı Socar Turkey Enerji A.Ş.'nin toplam sermayesinin yüzde 13'üne karşılık gelecek şekilde 890,6 milyon adet yeni çıkarılacak adi hisse alması konusunda anlaşma sağlandığı duyuruldu. Türk Hava Yolları (THYAO): Şirket ve LOT Polonya Havayolları imzaladıkları Niyet Mektubu çerçevesinde Polonya, Türkiye ve iki ülke ötesindeki noktaları kapsayan pazarlarda ticari işbirliğini genişletme ve mevcut durumdaki codeshare işbirliğini derinleştirme kararı almıştır. Tekstil Bankası (TEKST): Bankanın hakim ortağı Industrial and Commercial Bank of China Limited'in (ICBC) gerçekleştirdiği ve sona eren zorunlu pay alım çağrısı işlemleri sonucunda Bankanın ortaklık yapısı; ICBC %92.817 ve halka açık %7.183 şeklinde olmuştur. Alarko Holding (ALARK): Grup şirketlerinden Alsim Alarko Sanayi'nin; Tanger-Kenitra demiryolu projesinin sözleşmesinin feshedildiği, bunun üzerine dava yoluna gidildiği ve ilk derece mahkemece verilen kararda şirket talepleri karşılandığı, dava sürecinin devam ettiği açıklanmıştır. Gözde Girişim Sermayesi (GOZDE): Şirketin SAF GYO'da sahibi olduğu payların Akiş Gayrimenkul'e satışına ilişkin olarak; SAF GYO'nun portföyünde yer alan, Kocaeli'deki gayrimenkulün; payların devrinden itibaren 36 ay içerisinde 30 milyon Dolar + KDV tutarının üzerinde bir bedel ile satılması veya bu bedelin üzerinde gelir yaratacak şekilde geliştirilmesi halinde, aradaki farkın (satış bedeli veya geliştirilmiş değer - 30 milyon Dolar) %26,15'lik kısmı satıcılara ilave pay devir bedeli olarak nakden ödenecektir. Özak Gayrimenkul (OZKGY): Şirket tarafından 1 yıl vadeli 4.650.000 Euro tutarlı kredi kullanılmıştır. Kredi ile daha önce kullanılmış olan kredinin 5.100.000.USD tutarlı son taksidi kapatılacaktır. Tav Havalimanları (TAVHL): Şirket ile birlikte Aéroports de Paris Management ("ADPM") ve Metro Pacific Investments Corporation ("MPIC") ortak girişim grubunun oluşturduğu konsorsiyum, Filipinler'de bulunan Bacolod-Silay, Iloilo, Davao, Laguindingan ve New Bohol-Panglao (Tagbilaran) bölgesel havalimanları'nın işletim ve Bakım & Onarım hakkını içeren ve kamu özel sektör ortaklığı kapsamında düzenlenen ihaleye ön yeterlilik için başvuru yapmıştır. Konsorsiyumda ADPM ile birlikte şirketin payı %40 oranında olup, kalan %60'lık pay MPIC grubuna aittir. Enka İnşaat (ENKAI): Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Sinan Tara, şirket payları ile ilgili olarak 4.83-4.87 TL fiyat aralığından 400.000 adet alım işlemi gerçekleştirmiştir. Egeli&Co Girişim Sermayesi (EGLYO): Şirketin 5,34% oranında ortağı olduğu, Enda Enerji Holding'in çıkarılmış sermayesi ise 234.000.000 TL'ye artırılmış ve artırılan 94.985.638 TL için 5.068.576 adet B grubu pay karşılığı olmak üzere toplam 5.068.576 TL ile katılınmasına karar verilmiştir. HAFTALIK BÜLTEN Hateks Hatay Tekstil (HATEK): Toni Abdo, şirket payları ile ilgili olarak 2.71 TL fyattan 2.000 adet, 2.72 TL'den 2.500 adet alım işlemi yapmıştır. Bak Ambalaj (BAKAB): Şirketin Atatürk Organize Sanayi Bölgesi'nde bulunan Bak-2 Fabrikasının yardımcı faaliyet tesisinde yangın çıkmış ve söndürülmüştür. Üretim faaliyetleri, aksama olmaksızın devam etmektedir. Karsan Otomotiv (KARSN): Şirketin J10 hattının satışına veya sözkonusu hattı kullanmak suretiyle yurtdışında üretim yapılmasına ilişkin olarak Wuhan Zhong Yuan Bang Tai Investment Holding Co. Ltd. ile görüşmelerin devam ettiğini; sürdürülen çalışmalar öngörülen zaman planına uygun ilerlemediği için yeni alternatif stratejik ortaklıkların da araştırılmaya ve değerlendirilmeye başlandığını açıklamıştı. Konuya ilişkin temas ve çalışmalar devam etmektedir. Avod Kurutulmuş Gıda (AVOD): Şirketin bağlı ortaklığı Hasat BNO Grup Gıda'nın diğer bağlı ortaklık Banadora Gıda Yaş Meyve Sebze ile tüm aktif ve pasifleri ile birlikte ve tasfiyesiz infisah yoluyla bilanço değeri üzerinden bir seferde devralınarak, Hasat BNO Grup Gıda bünyesinde birleştirilmesine ve Şirket sermayesinin, 8.000.000 TL' dan 21.339.000 TL'na arttırılmasına karar verilmiştir. HAFTALIK BÜLTEN Haftanın Öne Çıkan Verileri Dönem Beklenti Önceki 02:50/Japonya/GSYİH (Çeyreksel)-Öncü 02:50/Japonya/GSYİH (Yıllıklandırılmış)-Öncü 09:30/Türkiye/TİM İhracatçı Eğilim Anketleri Sonuçları 10:00/Türkiye/İşsizlik Oranı 12:00/AB/Dış Ticaret Dengesi 15:30/ABD/New York FED Sanayi Endeksi 17:00/ABD/NAHB Konut Piyasası Endeksi 2Ç15 2Ç15 2Ç15 Mayıs Ağustos Ağustos Ağustos -0.50% -1.75% 1.00% 3.90% 5.00 61.00 9.60% 18.8 Mlr Euro 3.86 60.00 18.08.2015 Salı 04:30/Çin/Yeni Konut Satışları (Yıllık) 11:30/İngiltere/TÜFE (Aylık) 11:30/İngiltere/TÜFE (Yıllık) 11:30/İngiltere/Üretici Çıktı Fiyatları (Yıllık) 14:00/Türkiye/TCMB PPK Faiz Kararı (Haftalık Repo Faizi) 14:00/Türkiye/TCMB PPK Faiz Kararı (Gecelik Borç Verme Faizi) 14:00/Türkiye/TCMB PPK Faiz Kararı (Gecelik Borçlanma Faizi) 15:30/ABD/Konut Başlangıçları 15:30/ABD/İnşaat İzinleri Temmuz Temmuz Temmuz Temmuz Ağustos Ağustos Ağustos Temmuz Temmuz -0.30% 0.00% -1.45% 7.50% 10.75% 7.25% 1.2 Mln 1.21 Mln -5.40% 0.00% 0.00% -1.50% 7.50% 10.75% 7.25% 1.17 Mln 1.34 Mln Temmuz Temmuz Temmuz Haziran Haziran 14.Ağu Temmuz Temmuz -53 Mlr Yen 6.50% -6.90% 19.08.2015 Çarşamba 02:50/Japonya/Dış Ticaret Dengesi 02:50/Japonya/İhracat (Yıllık) 02:50/Japonya/İthalat (Yıllık) 11:00/AB/Cari Denge 12:00/AB/İnşaat Üretimi (Aylık) 14:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları (Haftalık) 15:30/ABD/TÜFE (Aylık) 15:30/ABD/TÜFE (Yıllık) 21:00/ABD/FOMC Toplantı Tutanakları (28-29 Temmuz) BİST'te Bulunan Şirketlerin Konsolide Bilançolarını Son Gönderme Tarihi Temmuz Temmuz Temmuz Temmuz 15.Ağu Temmuz Ağustos Temmuz 0.00% -1.30% 20.08.2015 Perşembe 09:00/Almanya/ÜFE (Aylık) 09:00/Almanya/ÜFE (Yıllık) 10:00/Türkiye/Yurt Dışı ÜFE (Aylık) 10:00/Türkiye/Yurt Dışı ÜFE (Yıllık) 15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 17:00/ABD/2. El Konut Satışları 17:00/ABD/Philadelphia FED İmalat Endeksi 17:00/ABD/CB Öncü Göstergeler Endeksi 21.08.2015 Cuma 04:45/Çin/Caixin PMI İmalat (Öncü) 09:00/Almanya/GFK Tüketici Güven Endeksi 10:00/Türkiye/Tüketici Güven Endeksi 11:00/AB/Markit PMI İmalat (Öncü) 11:00/AB/Markit PMI İmalat Dışı (Öncü) 11:00/AB/Markit PMI Bileşik (Öncü) 16:45/ABD/Markit PMI İmalat (Öncü) 17:00/AB/Tüketici Güven Endeksi (Öncü) 17:00/Türkiye/Uluslararası Doğrudan Yatırımlar Ağustos Eylül Ağustos Ağustos Ağustos Ağustos Ağustos Ağustos Haziran Tarih 17.08.2015 Pazartesi 0.20% 0.20% 270 Bin 5.4 Mln 7.00 0.20% 10.10 -6.90 Gerçekleşen -70 Mlr Yen 9.50% -2.90% 3.41 Mlr Euro 0.30% 0.10% 0.30% 0.10% -0.10% -1.40% 1.49% 10.51% 274 Bin 5.5 Mln 5.70 0.60% 48.20 10.10 64.70 52.40 54.00 53.90 53.80 -7.10 Takvim açıklanacak tüm verileri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, TradingInvest, Investing.com kaynaklarından alınmıştır. Haftalık Bülten, 17 – 21 Ağustos 2015 Gedik Yatırım Araştırma 8 HAFTALIK BÜLTEN Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Üzeyir Doğan Araştırma Müdürü Araştırma Yılmaz Altun Ceren Bakçay Ali Erkan Tanacıoğlu Erol Gürcan İbrahim Bayraktar Hakan Çal Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj Enerji, Gyo Metal Ana Sanayi yaltun@gedik.com cbakcay@gedik.com atanacioglu@gedik.com egurcan@gedik.com ibayraktar@gedik.com hcal@gedik.com Ünvan : Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Adres Avni Dilligil Sk. Çelik İş. Merkezi, B Blok Kat:2 Da:11 Mecidiyeköy/ İstanbul : 0 212 356 16 52 *115 0 212 356 16 52 *116 0 212 356 16 52 *113 0 212 356 16 52 *117 0 212 356 16 52 *114 0 212 356 16 52 *119 (Yatırım Danışmanlığı Araştırma Birimi) Tel : E-mail : (90) 0212 356 16 52 gyd@gedik.com YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Haftalık Bülten, 17 – 21 Ağustos 2015 Gedik Yatırım Araştırma 9 HAFTALIK BÜLTEN Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No:29 Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) 453 00 00 E-Posta: bilgi@gedik.com Ankara 34876 İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D:6 34726 Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) 360 59 60 E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) 660 85 25 E-Posta: bakirkoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) 270 41 00 E-Posta: etiler@gedik.com Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) 438 27 00 E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) 232 09 49 E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) 311 49 59 E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) 248 35 20 E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) 220 51 50 E-Posta: bursa@gedik.com Gedik Private Cadde Bağdat Cad. No:351/5 Esen apt. Tel : (216) 411 23 53 E-posta: gedikprivate@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) 263 80 15 E-Posta: denizli@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk . No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) 513 40 01 E-Posta: kcarsi@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : 58-59 Tel: (380) 524 08 00 E-Posta: duzce@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) 399 00 42 E-Posta: maltepe@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) 233 28 01/237 09 98 E-Posta: elazig@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) 356 16 52 E-Posta: perpa@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) 230 09 08 E-Posta: eskisehir@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No:24 Tophane/Karaköy Tel: (212) 251 60 06 E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) 461 33 90 E-Posta: umraniye@gedik.com 80040 Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) 642 34 00 E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) 465 10 20 E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) 238 59 60 E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) 239 42 98 E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) 227 27 44 E-Posta: usak@gedik.com Haftalık Bülten, 17 – 21 Ağustos 2015 Gedik Yatırım Araştırma 10
Benzer belgeler
Günlük Bülten
94,100 stop olmak üzere 92,600 ve devamında 91,900 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 94,350 seviyesinin yukarı kırılması durumunda 93,900 stop olmak üzere 95,300 ve devamında 96,...
DetaylıGünlük Bülten Gündem - Paramineyapayim.com
trade stratejisi olarak short pozisyon için 1276.60 seviyesi aşağı kırılınca 1278.50 stop olmak üzere 1273.24 hedefi seçilebilir. Long pozisyon için 1283.35 yukarı kırılınca 1280.30 stop olmak üzer...
Detaylı