3.1 Döviz Piyasası
Transkript
3.1 Döviz Piyasası
AYLIK BÜLTEN EKIM 2002 • Piyasanin dolayisiyla Ekim ayinda bekle-gör seçimlerle stratejisi ilgili tedirginlik dahilinde hareket etmesini bekliyoruz. • Mülkiyet sorunu halen çözüme kavusmamis olan Yapi Kredi Bankasi’na iliskin gelismeler piyasanin yönü üzerinde etkili olabilir. Olasi Irak operasyonu ve zor durumdaki Brezilya olumsuzluklar ekonomisinin piyasa yol açisindan risk açabilecegi olusturmayi sürdürüyor. • IMF ve Dünya Bankasi kredilerinin seçim sonrasina kalma olasiligi yüksek olmakla birlikte, yetkililerin piyasada tansiyonu artiracak söylemlerden kaçinacagini düsünüyoruz. • Seçim öncesi belirsizlik ortaminda yatirimcilara daha likit kalmalarini öneriyoruz. Ayrica, son dönemde durgun seyreden döviz kanadinda seçim ertelemesi tartismalarinin yani sira mevsimsel etkenler döviz 27 Eylül 2002 IMKB-100 IMKB-100 (Cent) IMKB-100 (Hedef) Yükselis Potansiyeli F/K* FD/VAFÖK* 8,878 0.54 12,870 %45 2002T 14.0 5.4 2003T 9.3 4.2 * Banka ve Holdingler hariç Oyak Yatirim Menkul Degerler A.S. Genel Müdürlük: 212 319 1200 Çagri Merkezi: 444 0 414 www.oyakyatirim.com.tr talebini artirabilir. • Hisse senetleri piyasasinda orta vadeli hedef seviyemizi 12,870 TL (0.78 cent) olarak belirledik. Bu beklentimize bagli olarak dogrultusunda endeksteki önerdigimiz %45’lik hisseler artis potansiyeli Akbank, Ak Enerji, Aksigorta, Anadolu Efes, Beko, Ford Otosan, Migros, Sabanci Holding ve Trakya Cam. Lütfen son sayfadaki uyariyi okuyunuz Ekim 2002 Kapak 1 İÇİNDEKİLER İçindekiler 2 1. GÖRÜNÜM 4 2. HİSSE SENETLERİ PİYASASI 2.1. Hisseler 2.2. Teknik Analiz 2.3. İMKB-30 Hisseleri Teknik Analiz Tablosu 2.4. Geçen Aya Bakõş 2.5. Yabancõ İşlemler 8 8 14 15 16 17 3. BONO VE DÖVİZ PİYASASI 3.1. Döviz Piyasasõ 3.2. Bono Piyasasõ 18 19 4. MAKRO EKONOMİ 4.1. Büyüme 4.2. Enflasyon 4.3. Bütçe 4.4. Parasal Gelişmeler 4.5. Ödemeler Dengesi 21 22 23 24 25 5. AJANDA 5.1. Aylõk Gündem 5.2. IMF Ajandasõ 26 27 6. GEÇEN AYDAN SEÇMELER 6.1. İçindekiler 6.2. Haberler 6.3. Şirket Haberleri 28 33 54 7. EKLER 7.1. Hisse Senetleri Piyasasõ Veritabanõ 7.2. İMKB-100 Dip Zirve Analizi 7.3. İMKB-100 Performans Tablosu 7.4. Sermaye Artõrõmõ Tablosu 7.5. Temettü Ödeme Tablosu 65 71 73 75 80 18 21 26 28 65 8. MAKRO GÖSTERGELER 85 9. NOTLAR 86 3 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 1. GÖRÜNÜM Seçim öncesi belirsizlik sürüyor... Seçimlerle ilgili tedirginliğin Ekim ayõnda da piyasayõ etkisi altõnda tutacağõnõ düşünüyoruz… Meclis’in yeni yasama yõlõnõn başlamasõyla geçtiğimiz ay Meclis’te görüşülme fõrsatõ bulamayan seçim barajõnõn düşürülmesi ve seçimlerin ertelenmesi konusunun yeniden gündeme gelmesi bekleniyor. Barajõ düşürme ve/veya seçimi erteleme çabalarõ gündemde... Genel eğilim seçim öncesinde Meclis’in tatile girmesi olmakla birlikte ANAP, Saadet Partisi ve Yeni Türkiye’nin desteğini alan seçim barajõnõ düşürme önergesinin yeniden Meclis’e sunulmasõ olasõ görünüyor. Daha önce sözkonusu önergeye 124 milletvekili imza vermişti. Kabulü içinse en az 139 olmak üzere mevcudun yarõsõndan bir fazla kabul oyu gerekiyor. Önergenin kabulü halinde seçim sonrasõnda ortaya çõkacak Meclis tablosu daha da parçalõ bir yapõya bürünerek uyumlu bir hükümet formülünün ortaya çõkmasõnõ güçleştirebilir. Geçtiğimiz ay milletvekili adaylarõnõn kesinleşmesinin ardõndan liste dõşõ kalan küskünlerin seçimi erteleme çabasõnõn da bu bağlamda sürmesi bekleniyor. DSP anahtar parti konumunda... Seçimlerin ertelenme yine de düşük... olasõlõğõ AKP ve DYP seçim barajõ ve seçimi erteletme çabalarõna onay vermeyeceğini açõklamõştõ. Bu noktada ortaya seçimi ertelemek için atõlan geçici hükümet senaryolarõ da dikkate alõndõğõnda DSP anahtar parti durumuna geldi. DSP grup kararõ almamakla birlikte, seçimin ertelenmesine karşõ olduğunu belirtiyor. Bu gelişmeler õşõğõnda yukarõda adõ geçen partilerin tavrõnda köklü bir değişiklik olmadõğõ taktirde seçimlerin ertelenmesi olasõlõğõnõ düşük görüyoruz. Ancak, seçim öncesi siyasi belirsizliğin piyasa üzerinde tedirginlik yaratacağõ düşüncesindeyiz. IMF ve Dünya Bankasõ kredilerinin serbest bõrakõlmasõnõn seçim sonrasõna kalma olasõlõğõ yüksek … IMF kredisi kalabilir... seçim sonrasõna Bazõ taahhütlerde gecikme var... Ekonomi yönetimi 4. gözden geçirme çalõşmalarõnõn erkenden olumlu bir şekilde tamamlanarak 1.6 milyar dolarlõk kredinin 3 Kasõm seçimlerinden önce serbest bõrakõlmasõ için çalõşmalarõnõ hõzlandõrmõştõ. Buna karşõn, hem Niyet Mektubu’ndaki taahhütlerin tamamõyla yerine getirilmemiş olmasõ hem de seçimin program açõsõndan yarattõğõ belirsizlikler dolayõsõyla IMF kredisinin verilmesinin seçim sonrasõna kalma olasõlõğõ yükseliyor. Niyet Mektubu’ndaki performans kriterlerinden sõkõntõ yaratabilecekler arasõnda bankacõlõk sektörü ve kamu sektöründeki atõl istihdamõn azaltõlmasõna ilişkin önlemler öne çõkõyor. Bankacõlõk Sektörünün yeniden yapõlandõrõlmasõ çerçevesinde satõşõ gerçekleşmeyen Toprakbank’õn lisansõnõn iptal edilmesi olumlu bir gelişme olmakla birlikte, Pamukbank ve Yapõ Kredi’nin mülkiyet sorununa ilişkin stratejinin hala belirlenmemiş olmasõ hem piyasa açõsõndan hem de IMF açõsõndan sõkõntõ yaratabilir. Ekim ayõ sonuna kadar atõl personelin üçte iki oranõnda azaltõlmõş olmasõ gerekiyor. Yani yaklaşõk 30 bin pozisyonun azaltõlmasõ gerekiyor. Ancak, 25 Eylül itibariyle işten ayrõlan veya çõkartõlan çalõşan sayõsõ 18 bin olarak açõklandõ. Söz konusu taahhüdün Aralõk Ekim 2002 4 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. ayõna kadar uzatõlmasõ için görüşmelerde bulunulmasõ bekleniyor. Özelleştirme alanõnda ise Şeker Fabrikalarõ ve TEKEL konusunda verilen taahhütlerin gerisinde gidiliyor. Ancak program doğrultusunda PETKİM’in %51’inin blok satõş halinde Ekim ayõnõn ikinci yarõsõnda ihaleye çõkarõlmasõ planlanõyor. Bunun yanõ sõra, kredinin serbest bõrakõlmasõ öncesinde IMF seçimlerden çõkacak hükümetin programõ destekleyip destekleyemeyeceği konusunda bir işaret almak isteyecektir. Dünya Bankasõ kredilerine ilişkin son durum... Bu koşullar altõnda, IMF kredisinin seçim sonrasõna kalmasõ olasõlõğõnõn yüksek olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte, zaten hassas olan ekonomik dengelerin bozulmamasõ açõsõndan IMF’nin dikkatli bir söylem seçeceğine ve piyasada gerilim yaratabilecek açõklamalardan uzak duracağõna inanõyoruz. Dünya Bankasõ’yla İstanbul Yaklaşõmõ kapsamõnda verilecek 500mn dolarlõk krediye ilişkin görüşmeler ise sürüyor. Ekonomi yönetiminin sözkonusu kredinin serbest bõrakõlma tarihini öne çekmek istediği ve Dünya Bankasõ’nõn buna sõcak baktõğõ belirtiliyor. Öte yandan, finans sektörüne yönelik üç dilim halinde verilecek kredinin ikinci diliminin önkoşulu Kamu Denetimi ve İç Kontrol Yasasõ’nõn Meclis’te kabul edilmesinin Meclis’ten geçme olasõlõğõnõn düşük olmasõ dolayõsõyla bu dilimin seneye kalmasõnõ bekliyoruz. Bütçe tasarõsõ bu ay Meclis’e sunulacak … Anayasa ve iç yönetmelikler gereği bu ay içerisinde 2003 Bütçe tasarõsõnõn Meclis’e sunulmasõ gerekiyor. Maliye Bakanõ’nõn verdiği verilere göre Bütçe’nin 135 katrilyon TL’na ulaşmasõ bekleniyor. Ancak seçim dolayõsõyla daha sonra bu Bütçe geçersiz olacak. Bütçe 17 sunuluyor… Ekim’de Meclis’e Bütçede ekonomi programõnõn gereklerinin yerine getirilip getirilmeyeceği önem taşõyor. Şu ana kadar popülist uygulamalarõn sõnõrlõ kaldõğõ göz önünde tutulursa, Bütçe’de Niyet Mektubu’nda taahhüt edilen kõsõtlamalara dikkat edilmesi bekleniyor. Bu ay açõklanacak AB İlerleme Raporu Türkiye’nin üyelik tarihi alõp almamasõnõ belirleyecek … Türkiye’nin AB İlerleme Raporu 9 Ekim’de açõklanacak. Bu rapor hem adaylarõn son durumunun değerlendirileceği ay sonuna doğru toplanacak Brüksel Zirvesi hem de adaylõk kararlarõnõn verileceği Kopenhag Zirvesi için bir referans niteliği taşõmaktadõr. AB İlerleme Raporu 9 Ekim’de açõklanõyor… AB yetkililerinin uygulama konusundaki hassasiyeti nedeniyle, AB reformlarõna uygun yönetmeliklerin çõkarõlmasõ için çalõşmalara hõz verildi. Gerekli 5 yönetmelikten şu ana kadar 2’si hazõrlanmõş bulunuyor. Raporda Türkiye’nin üyelik müzakereleri için tarih verilmesi talebine yeşil õşõk yakõlmasõ halinde piyasa geneline yayõlacak bir iyimserlik beklenmeli. Ancak bizim görüşümüz, AB yetkililerinin dikkatli bir söylem kullanarak tarih vermekten kaçõnacağõ, bununla birlikte AB karşõtlarõna koz vermemek için Türkiye’nin gösterdiği ilerlemeyi takdir ettiklerini göstereceği yönündedir. Ekim 2002 5 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Yapõsal reformlar popülist uygulamalara geçit vermiyor … Ekonomi programõn sorun yok… işleyişinde En son açõklanan ekonomi göstergeleri programdan kayda değer bir sapma olmadõğõnõ göstermektedir. Zaten memur maaş zammõ sõrasõnda hükümetin gösterdiği hassasiyet de bir anlamda bunun bir diğer göstergesidir. Yapõsal reformlarõn popülist uygulamalarõn önünü tõkamasõyla birlikte önümüzdeki ay da ekonomi programõn işleyişinde bir sorunla karşõlaşõlmayacağõnõ düşünüyoruz. Olasõ Irak operasyonu ve Brezilya ekonomisine ilişkin gelişmeler piyasa açõsõndan risk oluşturmaya devam ediyor… Irak gündemdeki yerini koruyor... Irak 16 Eylül’de koşulsuz olarak BM silah denetimcilerinin ülkeye girmesine izin vereceğini açõkladõ. Ancak ABD Irak’a harekat düzenleme konusunda kararlõlõğõnõ koruyor. Irak’a askeri müdahaleye karşõ olan Türkiye ise bu bağlamda iki tarafla da görüşmelerini sürdürüyor. Irak’a müdahale edilmesinin Türkiye’ye ilk planda maliyetinin sadece 2003 yõlõ için 5 ile 10 milyar dolar aralõğõnda olacağõnõ tahmin ediyoruz. ABD’nin şu ana kadar sadece İngiltere’nin tam desteğini almõş olmasõ kõsa dönemde Irak’a bir harekat düzenlenmesi olasõlõğõnõ bir ölçüde azaltõyor. Öte yandan, BM nezdinde de Irak’a karşõ daha sert koşullar taşõyan bir kararõn alõnmasõ için lobi çalõşmalarõ sürmektedir. Bu karara ilişkin Fransa, Rusya ve Çin’in çekincelerini korumasõ, bu kararõn çõkmasõnõ şu an için geciktiriyor. Bununla birlikte, Irak sorunu gündemden kalkmadõğõ sürece piyasa üzerindeki baskõsõnõn sürmesini bekliyoruz. Brezilya bir diğer risk faktörü... Bir diğer risk faktörünü ise Brezilya ekonomisi oluşturuyor. Brezilya’nõn borç ödeme konusunda zorlanacağõ endişesi uluslararasõ yatõrõmcõlarõ endişelendiriyor. Ayrõca, Türkiye gibi seçim arifesinde olan Brezilya’da IMF karşõtõ görüşleriyle bilinen sosyalist aday Lula da Silva’nõn anketlerde önde görünmesi de gerginliği artõran bir diğer etken olmaktadõr. Real yõl başõndan bu yana yaklaşõk %40 değer kaybetmiş durumdadõr. Brezilya Merkez Bankasõ’nõn yüklü borç ödemelerini döndürmekte zorlanacağõ endişesi hem Brezilya piyasasõnõ hem de dünya piyasalarõnõ tedirgin etmeye devam etmektedir. İlk turu 6 Ekim’de yapõlacak seçimlerin sonucunda iktidara IMF karşõtõ bir hükümet gelmesi ve ülkenin borç ödemelerini askõya almasõ olasõlõğõ, IMKB de dahil olmak üzere dünya piyasalarõ açõsõndan endişe vermektedir. Bono ve Döviz Piyasasõ… Bono piyasasõnda, seçime kadar olan dönemde, genelde ‘bekle-gör’ konumunun sürmesini bekliyoruz. Yatõrõmcõ açõsõndan, likit fonlar seçim öncesi belirsizlik ortamõnda daha güvenli olacaktõr. Son dönemde turizm gelirlerinin de etkisiyle durgun seyreden döviz kanadõnda ise seçimlerle ilgili gelişmelere bağlõ olarak Ekim ayõnda hareketlilik görülebilir. Seçim ertelemesi tartõşmalarõnõn yanõ sõra Ekim 2002 6 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. mevsimsel etkiler döviz talebini arttõrabilir. Hisse Senetleri Piyasasõ… Piyasadaki siyaset odaklõ seyrin Ekim ayõnda da sürmesini bekliyoruz. Seçimlerin ertelenmesi girişimlerinin sürüncemede kalmasõ yatõrõmcõlarõ yine bekle-gör stratejisine yöneltecek gibi görünüyor. Piyasa ağõrlõğõ yüksek olan Yapõ Kredi Bankasõ’nõn mülkiyetine ilişkin gelişmeler de piyasanõn yönünü belirleyebilir. Öte yandan, Irak’a düzenlenecek olasõ bir harekat ile Brezilya ekonomisindeki bozulma piyasayõ tedirgin etmeye devam edecektir. Bu nedenle kõsa vadede, endeksteki yükseliş potansiyelinin sõnõrlõ olacağõnõ düşünüyoruz. Seçimlerin ertelenmesi halinde endeks tarihindeki en düşük seviye olan 43 cent’e kadar gerileyebilir. İMKB şirketlerinin büyük bir bölümü 9 aylõk sonuçlarõnõ açõklayacak. Ancak, ekonomik gelişmelerin siyasetin gölgesinde kalmasõ dolayõsõyla bu sonuçlarõn piyasaya pek yansõmasõnõ beklemiyoruz. İMKB 100 Endeksi için orta vadeli hedef seviyemizi 12.870 TL (0,78 cent) olarak belirliyoruz. Bu da endeksin şu andaki seviyesine göre %45’lik bir artõş potansiyeline sahip olduğu anlamõna geliyor. Bu beklenti doğrultusunda önerdiğimiz hisseler Akbank, Ak Enerji, Aksigorta, Anadolu Efes, Beko, Ford Otosan, Migros, Sabancõ Holding ve Trakya Cam. İlerleyen sayfalarda bu şirketler hakkõndaki özet değerlendirmelerimizi bulabilirsiniz. Portföy Önerisi… Geçen ay yatõrõmcõlara önerdiğimiz hisse senedi portföyümüz endeksin %6 üzerinde performans gösterdi. Relatif Hisse 27 Ağu 27 Eyl Değişim Değişim Bileşik Endeks 9,277 8,878 -%4 Ak Enerji 8,200 7,600 -%7 -%3 Aksigorta 4,600 4,300 -%7 -%2 Akbank 4,350 4,750 %9 %14 Anadolu Efes 24,250 27,000 %11 %16 Beko 4,300 3,950 -%8 -%4 Doğan Yayõn H. 2,350 2,200 -%6 -%2 Ford Otosan 13,750 13,500 -%2 %3 Migros 81,000 81,000 %0 %4 Sabancõ Holding 3,850 3,800 -%1 %3 Trakya Cam 4,700 4,850 %3 %8 HS PORTFÖYÜ 151,350 152,950 %1 %6 Döviz 30% HSP 20% Ekim 2002 TahvilBono 20% B Tipi Likit Fon 30% Portföyümüzde geçen ay en yüksek getirileri sağlayan hisse senetleri Akbank ve Eylül ayõnda tavsiye listemize eklediğimiz Anadolu Efes oldu. Ekim ayõ için Doğan Yayõn Holding’i listemizden çõkarõrken listedeki diğer önerilerimizi koruyoruz. Doğan Yayõn Holding’te hala %84’lük yükselme potansiyeli görsek de, hissenin performansõnõn seçim öncesi politik belirsizlikten olumsuz yönde etkilenebileceğini düşünüyoruz. Ekim ayõ için önerdiğimiz portföy dağõlõmõ ise şöyle: B Tipi Likit Fon: %30 Tahvil-bono: %20 Hisse senetleri piyasasõ: %20 Döviz: %30 7 27 Eylül 2002 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 2. HİSSE SENETLERİ PİYASASI 2.1. Hisseler Akbank Piyasa Değeri: 2,305 mn $ Hedef Piyasa Değeri: 2,850 mn $ Artõş Potansiyeli: %24 § Akbank şu anki 2.3 milyar $’lõk piyasa değerinde 1.4’lük 2002T F/DD çarpanõnda işlem görmektedir. Akbank için 2.8 milyar dolar’lõk hedef değerimiz %24’lük yükselme potansiyeline işaret etmektedir. 2002 yõlõnda %21’lik ortalama özkaynak getirisi beklediğimiz Akbank güçlü nakit sermaye bazõ ve de iyi aktif kalitesiyle rakiplerinden ayrõlmaktadõr. § Biz Akbank’õn bankacõlõk sektöründe devam etmekte olan yeniden yapõlanma sürecinden daha yüksek pazar payõyla çõkmasõnõ beklemekteyiz. Kamu bankalarõnõn yarattõğõ haksõz rekabetin büyük oranda giderilmesiyle Akbank 2001 yõlõnda hem mevduat hem de kredi bazõnda sektördeki payõnõ güçlü dağõtõm kanallarõ, yüksek sermaye bazõ ve de güçlü kredibilitesi sayesinde büyük oranda arttõrdõ. § Uluslararasõ Muhasebe Standardõ (UMS) bazõnda Akbank 2001 yõlõnda 163mn dolar civarõnda zarar açõklarken 1Y02’de 194mn dolar net kar açõkladõ. Düzeltilmiş faiz marjõnda ciddi bir düzelme paralelinde Akbank’õn 2002 yõlõ net karõnõn 314mn dolar seviyesinde olmasõnõ bekliyoruz. 2001 yõlõnda yüksek aktif kalitesinin sorunlu kredilerdeki artõşõ sõnõrlõ düzeyde tutmasõ sonucunda bankanõn faiz getirili aktifleri ekonomide yaşanan ciddi daralmaya rağmen dolar bazõnda %4 oranõnda büyüdü. 2001 sonunda Akbank’õn takipteki alacaklarõnõn toplam kredilere oranõ %1.9 seviyesinde gerçekleşerek, özel bankalar ortalamasõ olan %25’in oldukça altõnda kaldõ. Veriler (UMS - Konsolide) Fiyat (TL/USc) DD01* (ABD mn) DD02T (ABD mn) F/DD 01 F/DD 02T *Defter Değeri 4,000 %180 3,000 %140 2,000 %100 1,000 0 %60 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl 4,750 / 0.29 1,293.3 1,625.2 1.8 1.4 Piyasa Değeri ve Relatif Performans PD (mn $) Rel.Perf. Ak Enerji Piyasa Değeri: 249 mn $ Hedef Piyasa Değeri: 522 mn $ Artõş Potansiyeli: %110 Ekim 2002 § Ak Enerji’nin agresif bir büyüme stratejisi var; şirket kurulu gücünü 2005 yõlõna kadar %82 artõrõp şu anki 361MW’tan 657MW’a yükseltmeyi hedefliyor. Biz 2001-2005 yõllarõ arasõnda satõş gelirlerinde yõlda ortalama %22 büyüme bekliyoruz. § Kar marjlarõ müşterilere uygulanan iskonto oranlarõnõn azaltõlmasõyla artacak. Doğalgaz maliyetleri ve elektrik fiyatlarõ 8 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. arasõndaki marjõn açõlmasõ da karlõlõğõ olumlu etkiliyor. UMS’ye göre 2002 VAFÖK’ünün 2’ye katlanarak 38 mn $’a ulaşmasõnõ bekliyoruz. Ak Enerji’nin lider pozisyonu sayesinde liberalleşen elektrik sektöründen faydalanma şansõ en yüksek şirket olduğunu düşünüyoruz. Ak Enerji’nin güçlü nakit durumu (2Ç02 itibarõ ile 129 mn $ net nakit), yeni yatõrõm projelerini kolaylõkla finanse etmesini sağlayacak. İndirgenmiş nakit akõmõ ve uluslararasõ karşõlaştõrmaya dayanan değerlememize göre şirketin hedef piyasa değerini 522 mn $ olarak belirliyoruz. Piyasa Değeri ve Relatif Performans 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 %150 %130 %110 %90 PD (mn USD) 09/02 08/02 07/02 06/02 05/02 04/02 03/02 01/02 12/01 11/01 10/01 09/01 08/01 07/01 06/01 05/01 04/01 %70 01/01 7,600 / 0.46 21.3 10.9 3.1 2.6 03/01 Veriler (UMS) Fiyat (TL/USc) Fiyat/Kazanç 02T Fiyat/Kazanç 03T Firma Değeri/VAFÖK 02T Firma Değeri/VAFÖK 03T 02/01 § Rel.Perf. Aksigorta Piyasa Değeri: 176 mn $ Hedef Piyasa Değeri: 303 mn $ Artõş Potansiyeli: %72 § Aksigorta’nõn şu anki halka açõk iştirak portföyünün toplam piyasa değeri 200mn dolar seviyesindeyken şirketin piyasa değeri 176 mn dolar’dõr. Bu da şirketin sigortacõlõk işinin ve halka açõk olmayan diğer iştiraklerinin değerinin hisse senedi fiyatõna yansõmadõğõnõ göstermektedir. § Aksigorta’nõn Akbank’taki %7.87’lik payõ şirketin Net Aktif Değeri’nin yaklaşõk %70’ini oluşturmaktadõr. Akbank’õn son aylardaki güçlü fiyat performansõ Aksigorta’ya yansõmamõştõr. Son 1 ayda Aksigorta’nõn fiyat performansõ Akbank’õn %14 altõnda kalmõştõr. § Aksigorta şu anki piyasa değerinde Net Aktif Değeri’ne göre %30 iskontolu işlem görmektedir. Aksigorta için belirlediğimiz 303mn dolar’lõk değer şirketin hisse senedi fiyatõ için %72’lik yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. Veriler (SPK) NAD'ye göre İskonto /Prim Fiyat (TL/USc) NAD (mn USD) NAD'ye Göre İskonto 4,300 / 0.26 251 -30% 100% 80% 60% 40% 20% Ekim 2002 9 07/02 05/02 03/02 01/02 11/01 09/01 07/01 05/01 03/01 -40% 01/01 0% -20% Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Anadolu Efes Piyasa Değeri: 822 mn $ Hedef Piyasa Değeri: 1,153 mn $ Artõş Potansiyeli: %40 § Yurtiçi bira satõşlarõ yõlõn ilk yarõsõnda beklentilerin üzerinde, %2.8 arttõ. Bu nedenle 2002 yõlõ için büyüme tahminimizi %2.8’den %3.5’e yükselttik. § Yurtdõşõ bira operasyonlarõndaki büyüme sürüyor. Yurtdõşõ bira satõş hacminin 2002 yõlõnda %29, 2003 yõlõnda ise yeni kapasitenin eklenmesiyle %40 artmasõnõ bekliyoruz. Böylece 2003 yõlõnda yurtdõşõ bira hacmi toplam bira hacminin %42’sini oluşturacak. § Seçimler öncesi oluşan belirsiz ortamda yatõrõmcõlarõn Anadolu Efes gibi yurtiçi ve yurtdõşõnda büyüme potansiyeli olan şirketlere yoğunlaşmasõnõ bekliyoruz. § Anadolu Efes için yapmõş olduğumuz NAD analizine göre belirlediğimiz hedef piyasa değeri 1,153 milyon $ ve buna göre artõş potansiyeli %40. Fiyat (TL/USc) Fiyat/Kazanç 02T Fiyat/Kazanç 03T Firma Değeri/VAFÖK 02T Firma Değeri/VAFÖK 03T 27,000 / 1.64 26.5 20.0 7.4 6.1 Piyasa Değeri ve Relatif Performans 2,000 %220 1,500 %180 1,000 %140 500 %100 0 %60 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 01/02 03/02 04/02 05/02 06/02 07/02 08/02 09/02 Veriler (UMS - Konsolide) PD (mn $) Rel.Perf. Beko Piyasa Değeri: 144 mn $ Hedef Piyasa Değeri: 225 mn $ Artõş Potansiyeli: %57 § Beko’nun büyük ölçekli ve uzun süreli fason sözleşmeleriyle ihracata dayalõ büyüme stratejisi Vestel ve Tofaş’õn başarõlõ geçmişleri ile benzeşiyor. 2002 yõlõnda satõşlarõnõ %70 artõrmasõnõ beklediğimiz Beko ihracat potansiyeli en yüksek şirketlerden biri. 2002 ihracat gelirlerinde %85 artõş bekliyoruz. § 2001-2003 net satõş ve VAFÖK’de sõrasõyla ortalama yõllõk %39 ve %17 artõş öngörüyoruz. Haziran 2002’de gerçekleşen 16 mn $ tutarõnda bedelli sermaye artõşõ da işletme sermayesi ihtiyacõna katkõda bulunacak ve finansman giderlerini azaltacak. § Beko için indirgenmiş nakit akõmõ analizine göre hedef piyasa değerini 225mn $ olarak belirliyoruz. Analizimize Beko’nun Profilo Telra ile gerçekleştirmeyi düşündüğü birleşme senaryosunu katmadõk. Piyasa Değeri ve Relatif Performans 200 %400 150 %300 100 %200 50 %100 PD (mn USD) Ekim 2002 10 09/02 08/02 07/02 06/02 05/02 04/02 03/02 01/02 12/01 11/01 10/01 09/01 08/01 07/01 06/01 05/01 04/01 %0 03/01 0 01/01 3,950 / 0.24 5.0 3.5 3.0 2.7 02/01 Veriler (SPK) Fiyat (TL/USc) Fiyat/Kazanç 02T Fiyat/Kazanç 03T Firma Değeri/VAFÖK 02T Firma Değeri/VAFÖK 03T Rel.Perf. Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Ford Otosan Piyasa Değeri: 599 mn $ Hedef Piyasa Değeri: 1,102 mn $ Artõş Potansiyeli: %84 § Temmuz 2002’de ihracata başladõğõ Transit Connect’lerle birlikte satõş patlamasõ yaşayacak. Ford Otosan’õn 2002 satõşlarõnõn %96 artarak 666 mn $, 2003 satõşlarõnõn ise %130 artararak 1.5 milyar $’a ulaşmasõnõ bekliyoruz. Ford’un transit üretim üssü haline gelmeyi hedefleyen şirketin 2005 ihracat hedefi 1.7 milyar $. § Yatõrõmlardan kaynaklanan ağõr amortisman yükü nedeniyle 2003’ten önce net kar beklenmiyor, ancak VAFÖK’nõn 2002’de 75mn $ ve 2003’te katlanarak 171 mn $ olacağõnõ öngörüyoruz. § İndirgenmiş nakit akõmõ analizine göre Ford Otosan’õn hedef piyasa değerini 1,102 mn $ olarak belirliyoruz. Piyasa Değeri ve Relatif Performans 1,500 %180 %160 %140 %120 %100 %80 %60 1,000 500 PD (mn USD) 09/02 08/02 07/02 06/02 05/02 04/02 03/02 01/02 12/01 11/01 10/01 09/01 08/01 07/01 06/01 05/01 04/01 03/01 0 02/01 13,500 / 0.82 anlamsõz 199.5 12.4 5.4 01/01 Veriler (SPK) Fiyat (TL/USc) Fiyat/Kazanç 02T Fiyat/Kazanç 03T Firma Değeri/VAFÖK 02T Firma Değeri/VAFÖK 03T Rel.Perf. Migros Piyasa Değeri: 451 mn $ Hedef Piyasa Değeri: 678 mn $ Artõş Potansiyeli: %50 Ekim 2002 § Yurtdõşõ operasyonlarõnõn 2002’de %52 büyümesini bekliyoruz. Böylece yurtdõşõ operasyonlarõ 2002 yõlõnda toplam satõşlarõn %16’sõnõ oluşturacak. § Yurtiçi satõşlarõndaki düşüşün, yõlõn ikinci yarõsõnda talepteki toparlanma ve net satõş alanõndaki artõş sayesinde yerini büyümeye bõrakmasõnõ bekliyoruz. 2002 yõlõnõn tümünde yurtiçi operasyonlarõnõn reel bazda %7 büyümesini bekliyoruz. § Yõlõn başõnda faizlerin düşmeye başlamasõyla Migros, karõnõn azalacağõ endişesiyle satõş baskõsõ altõnda kaldõ. Ancak faizlerde görülen son aylardaki artõş bu tepkinin erken olduğunu gösterdi. § Migros’un güçlü finansal yapõsõ ve yüksek alõm gücüyle yurtdõşõndaki rakipleri gibi operasyonel kara dayalõ net kar büyümesi elde edebileceğini düşünüyoruz. Şirketin 2003 yõlõnda operasyonel kara geçmesini bekliyoruz. § Uzun vadede oluşacak düşük faiz ortamõnda sektörde konsolidasyonun hõzlanacağõnõ ve Migros’un bundan olumlu etkileneceğini düşünüyoruz. 11 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Fiyat (TL/USc) Fiyat/Kazanç 02T Fiyat/Kazanç 03T Firma Değeri/VAFÖK 02T Firma Değeri/VAFÖK 03T 81,000 / 4.91 11.9 9.8 9.0 6.4 Piyasa Değeri ve Relatif Performans 1,500 1,200 900 600 300 0 %140 %120 %100 %80 %60 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 01/02 03/02 04/02 05/02 06/02 07/02 08/02 09/02 Veriler (UMS - Konsolide) PD (mn $) Rel.Perf. Sabancõ Holding Piyasa Değeri: 1,843 mn $ Hedef Piyasa Değeri: 2,800 mn $ Artõş Potansiyeli: %52 § Sabancõ Grubu, sağlam sermaye yapõsõna sahip finansal iştirakleriyle, finans sektörünün uzun vadedeki büyüme potansiyelinden en çok faydalanacaklar arasõnda yer almaktadõr. § En yüksek büyüme potansiyelini perakende sektöründe gören Holding, rekabet gücü yüksek olan Carrefour’la bu sektörde iyi konumlanmõş durumdadõr. § Sabancõ Holding’in performansõ, mevcut net aktif değerinin %45’e yakõnõnõ oluşturan Akbank’a oldukça fazla bağlõdõr. Ancak, banka denetimlerinden güçlü olarak çõkan Akbank için görüşümüz olumludur. § Ayrõca Akbank, yabancõ bir bankayla ortaklõk kurma olasõlõğõ en yüksek adaylardan biridir. § Akbank son 1 ayda endeksin %14 üzerinde performans gösterirken, Sabancõ Holding’in performansõ aynõ dönemde Akbank’õn %10 altõnda kalmõştõr. Holding geçmişte genellikle %10-30 prim aralõğõnda işlem görürken, şu anda NAD’ne göre %2 iskontolu işlem görmektedir. Akbank’õn üzerinde çõkõş potansiyeline sahip olan Holding için AL tavsiyesi veriyoruz. Veriler (SPK) Piyasa Değeri ve Relatif Performans* 3,800 / 0.23 1,880 -2% 5,000 %130 4,000 %120 3,000 %110 2,000 %100 1,000 %90 0 %80 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 01/02 03/02 04/02 05/02 06/02 07/02 08/02 09/02 Fiyat (TL/USc) Mevcut NAD (mn USD) NAD'ye Göre Prim PD (mn USD) Rel.Perf. * Relatif Perf. grafiği Sahol'ün halka açõk iştiraklerine göre performansõnõ göstermektedir. Trakya Cam Piyasa Değeri: 287 mn $ Hedef Piyasa Değeri: 402 mn $ Artõş Potansiyeli: %40 Ekim 2002 § Trakya Cam İMKB’deki ihracat potansiyeli yüksek şirketlerden biri. Şirket toplam satõşlarõnõn yaklaşõk %40’õnõ ihracat pazarõndan elde ediyor. § İnşaat sektöründeki durgunluğun devam etmesi nedeniyle nispeten yavaş bir toparlanma gösteren yassõ cam talebini, otocam satõşlarõndaki hõzlõ artõş bir miktar telafi ediyor. Otocam satõşlarõ otomotiv üretiminin ihracata dayalõ büyümesine bağlõ 12 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. olarak artõş gösteriyor. § Yurtiçi talepteki toparlanma ve 2001 yõlõndaki ihracat anlaşmalarõ sayesinde satõşlarõn bu yõl $ bazõnda %8 artmasõnõ bekliyoruz. § Trakya Cam güçlü operasyonel ve finansal yapõya sahip: Şirketin 2002 yõlõnda %35 VAFÖK kar marjõnõ korumasõnõ ve 32 mn $ net kar elde etmesini bekliyoruz. § Ana ortağõ İş Bankasõ bazõ iştiraklerin satõşõnõn da gündeme gelebileceği bir yeniden yapõlanma sürecine girdi. Trakya Cam Türkiye cam sektöründeki lider konumu sayesinde uluslararasõ cam üreticilerinden yoğun talep görecektir. Veriler (UMS) Piyasa Değeri ve Relatif Performans 4,850 / 0.29 9.0 6.8 3.7 3.3 500 %260 400 %210 300 %160 200 %110 100 0 %60 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 01/02 03/02 04/02 05/02 06/02 07/02 08/02 09/02 Fiyat (TL/USc) Fiyat/Kazanç 02T Fiyat/Kazanç 03T Firma Değeri/VAFÖK 02T Firma Değeri/VAFÖK 03T PD (mn $) Ekim 2002 13 Rel.Perf. Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 2.2. Teknik Analiz 27 Eylül 2002 İMKB-100 Endeksi TL Grafiği 10.000 psikolojik dikkat edilmeli… § Eylül ayõnõn genelinde 9.000-9.500 bandõna sõkõşan ve düşük hacimli seanslar yaşanan Borsa’da, Bileşik Endeks, ayõn son günlerinde 9.000 desteğini aşağõ yönde kõrdõ. § 1 Ekim’de TBMM’nin açõlmasõnõn ardõndan seçimlerin 3 Kasõm tarihinde yapõlõp yapõlmayacağõ netleşecek. Ortaya çõkacak tabloya göre, başta Borsa olmak üzere tüm piyasalarõn kendine yön belirleyeceğini düşünüyoruz. § TBMM’den seçimlerin daha önceden belirlenen 3 Kasõm tarihinde yapõlmasõ yönünde karar çõkmasõ halinde Endeks’in ilk hedefinin 9.500 ana direnç seviyesi olacağõnõ düşünüyoruz. Bu güçlü direncin aşõlabilmesi için işlem hacminde yüksek oranlõ artõş sağlanmasõ gerekli. § Seçimlerin ertelenmesi durumunda ise piyasalarda kõsa vadeli olumsuz bir havanõn oluşacağõnõ düşünüyoruz. § 8.800 puan seviyesindeki destek önemli. Ancak 8.500 desteği çok daha önemli ve kritik. 8.500 desteğinde tutunamamasõ satõşlarõ hõzlandõrabilir. § Seçimler ile ilgili belirsizliklerin ortadan kalkmasõnõn ardõndan (eğer seçimlerin 3 Kasõm’da yapõlacağõ netleşirse) seçim sonrasõna yönelik tedirginliklerin ön plana çõkabileceği de unutulmamalõ. § Piyasalar IMF programõnõ sürdürecek ve AB yanlõsõ bir hükümet istiyor. Bu niteliklere sahip bir Hükümet çõkma olaslõğõ güçlendikte piyasalarõn da morali düzelecektir. direncine ZU100 (8,945, 8,957, 8,763, 8,878) 15500 15500 15000 15000 14500 14500 14000 14000 13500 13500 13000 13000 12500 12500 12000 12000 11500 11500 11000 11000 10500 10500 10000 10000 9500 9500 9000 9000 8500 8500 8000 8000 7500 7500 7000 7000 6500 6500 30000 25000 20000 15000 10000 5000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 x10000 x10000 September October November December 2002 February March April May June July August September Octob İMKB-100 Endeksi USD Grafiği § Ekim 2002 0.57 cent desteğinin kõrõlmasõnõn ardõndan Endeks, 0.54 cent seviyesinde tutunma çabasõ içinde. Politik gelişmelere bağlõ olarak bunu başarabilirse ilk etapta yeniden 0.57 cent seviyesinin üstüne çõkmayõ ve orada tutunmayõ hedefleyecektir. 14 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. § Endeks’in 0.59 cent seviyesinde ara, 0.62 cent seviyesinde ana direnci bulunuyor. § 0.52 seviyesindeki destek ise son derece önemli ve krõlmasõ durumunda sert satõşlar gelebilir. ZU100 (547.3, 547.3, 547.3, 547.3) 1100 1100 1050 1050 1000 1000 950 950 900 900 850 850 800 800 750 750 700 700 650 650 600 600 550 550 500 500 30000 25000 20000 15000 10000 5000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 x10000 x10000 10 19 24 ember 2 2002 14 21 28 4 11 18 26 4 11 February March 18 25 1 8 April 15 22 29 6 May 13 20 27 3 10 June 17 24 1 8 July 15 22 29 5 12 August 19 26 2 9 16 September 23 30 7 Octobe 2.3. İMKB-30 Hisseleri Teknik Analiz Tablosu (TL) 27 Eylül 2002 Destek 24,000 25,500 4,250 4,650 6,700 7,200 4,000 4,200 12,500 13,500 16,000 17,500 9,200 9,700 1,625 1,725 2,025 2,100 80,000 84,000 14,500 15,500 11,750 13,000 1,225 1,375 3,100 3,400 2,750 3,200 610 670 14,000 15,250 76,000 80,000 20,000 21,500 4,650 4,900 16,000 17,250 3,550 3,700 1,200 1,275 7,000 7,600 860 900 2,200 2,450 4,600 4,800 2,250 2,350 890 1,025 AEFES AKBNK AKENR AKGRT AKSA ALARK ARCLK DOHOL DYHOL ENKAI EREGL FROTO GARAN HURGZ ISCTR ISGYO KCHOL MIGRS NETAS PETKM PTOFS SAHOL SISE TCELL TNSAS TOASO TRKCM VESTL YKBNK Ekim 2002 15 27 Eyl 27,000 4,750 7,600 4,300 14,500 17,750 9,900 1,775 2,200 89,000 16,000 13,500 1,400 3,600 3,400 720 15,750 81,000 21,750 5,050 18,500 3,800 1,325 7,900 990 2,700 4,850 2,500 1,075 Direnç 27,500 29,500 4,850 5,200 8,000 8,400 4,450 4,650 14,750 15,500 19,000 20,250 10,750 11,750 1,875 1,975 2,350 2,425 92,000 96,000 16,250 17,500 14,250 15,000 1,575 1,875 3,900 4,400 3,600 4,000 740 790 16,500 17,750 84,000 89,000 23,000 24,250 5,400 5,800 18,500 20,000 3,850 4,000 1,375 1,500 8,100 8,700 1,025 1,125 2,800 3,200 5,000 5,400 2,650 2,850 1,125 1,225 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 2.4. Geçen Aya Bakõş Eylül ayõnda piyasa genel olarak seçime ve Irak’la ilgili gelişmelere endekslendi. Ay içerisinde 9.000-9.500 bandõnda hareket eden endekste işlem hacmi 76 milyon dolara kadar geriledi. Milletvekili aday listelerinin açõklanmasõyla küskün milletvekillerinin seçimi erteleme çabalarõ yoğunlaştõ. SP, Yeni Türkiye ve ANAP’õn bu harekete destek vermesi ve barajõ düşürme talebi seçimlerle ilgili belirsizliği artõrdõ ve endeks hacimsiz de olsa satõşlarla karşõlaştõ. Öte yandan Cumhurbaşkanõ’nõn şartlarõn oluşmasõ halinde fesih yetkisini kullanabileceği açõklamasõ ve AKP ile DYP’nin bu girişime destek vermemesi tansiyonu bir ölçüde düşürdü. Buna karşõlõk özellikle koalisyon ortaklarõndan ANAP’õn sert çõkõşõ koalisyonun seçimlere kadar bile ayakta kalamayacağõ endişelerini doğurdu. ANAP Lideri Yõlmaz’õn koalisyonun bozulabileceği işaretini vermesiyle piyasa %4.2 değer kaybetti. Irak’õn silah deneticilerine izin vereceği açõklamasõna karşõn ABD’nin Irak konusunda taviz vermemesi IMKB de dahil olmak üzere dünya borsalarõnõn tam anlamõyla rahatlamasõna izin vermedi. Yapõ Kredi Bankasõ’ndaki mülkiyet sorununun IMF’ye taahhüt edilen tarihte çözülememesi bankanõn endeksteki ağõrlõğõnõn yüksek olmasõndan dolayõ piyasaya olumsuz yansõdõ. Ayrõca Petrol Ofisi’ne ilişkin birleşme söylentileri de satõş baskõsõ yarattõ. Böylelikle, IMKB-100 endeksi 27 Eylül itibariyle geçen ayki kapanõşõmõza göre aylõk %4 gerileme kaydederek 8,878 puandan kapandõ. En Çok Kazandõranlar Hisse 27 Eyl 27 Ağu TPFAC 2,650 1,325 DEVA 3,150 1,600 ABANA 3,400 2,500 COMUN 12,000 9,200 FRIGO 3,650 2,800 BROVA 4,700 3,700 KLBMO 1,050 850 2,000 1,625 GUSGR IHGYO 970 790 MTEKS 1,275 1,050 BAGFS 24,250 20,000 EGSER 840 700 HEKTS 1,225 1,025 ALYAG 2,200 1,875 BAKAB 8,900 7,600 Değ. %100 %97 %36 %30 %30 %27 %24 %23 %23 %21 %21 %20 %20 %17 %17 1 2 3 4 5 6 7 8 9 # # # # # # En Çok Kaybettirenler Hisse 27 Eyl 27 Ağu CMENT 14,000 27,000 INTEM 9,100 17,500 ECZYT 2,425 3,800 FVORI 1,025 1,550 IZMDC 870 1,300 GSRAY 36,000 49,280 LUKSK 3,350 4,500 EGYO 270 360 PTOFS 18,500 24,250 RAKSE 1,550 2,025 ALNTF 430 560 PKENT 32,000 41,500 AYCES 2,475 3,200 BERDN 1,425 1,825 MAKTK 430 550 Değ. -%48 -%48 -%36 -%34 -%33 -%27 -%26 -%25 -%24 -%23 -%23 -%23 -%23 -%22 -%22 İMKB 100 Endeksi - İşlem Hacmi Grafiği Endeksler İMKB-100 İMKB-50 İMKB-30 Mali Sanayi Banka Ekim 2002 27 Eyl 8,878 8,688 10,965 10,686 8,555 10,811 27 Ağu 9,277 9,060 11,424 11,015 9,163 11,002 Değ. -%4 -%4 -%4 -%3 -%7 -%2 10,000 9,800 9,600 9,400 9,200 9,000 8,800 8,600 8,400 8,200 8,000 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2 3 4 5 6 9 10 11 12 13 16 17 18 19 20 23 24 25 26 Hacim 16 Endeks Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 2.5. Yabancõ İşlemler Ağustos 2002 EN FAZLA NET ALIS (USD mn) Aksa Trakya Cam Kipa Akbank Finansbank Şişecam Aselsan Aygaz Park Elekt. Madencilik Galatasaray İMKB Toplam ALIS 15.7 8.6 3.2 29.8 4.4 1.6 1.4 1.3 1.4 1.2 355.9 SATIS 9.8 3.1 0.3 28.0 2.8 0.6 0.4 0.4 0.8 0.6 431.4 NET 5.9 5.5 2.9 1.7 1.6 1.0 1.0 0.9 0.6 0.6 -75.5 EN FAZLA NET SATIŞ (USD mn) Sabancõ Holding Koç Holding Turkcell Hürriyet Doğan Holding Anadolu Efes Garanti Bankasõ Arçelik Ford Otosan Doğan Yayõn Hol. İMKB Toplam ALIS 17.7 17.5 41.8 5.5 8.0 5.9 33.4 1.5 4.5 9.2 355.9 SATIS 38.5 30.8 52.6 13.1 14.0 11.3 37.5 5.0 7.8 12.3 431.4 NET -20.8 -13.3 -10.8 -7.6 -6.0 -5.5 -4.2 -3.5 -3.4 -3.1 -75.5 YABANCI İŞLEMLERİNİN YILLARA GÖRE SEYRİ YABANCI ISLEM NET (USD mn) ALIS HACMI PAYI 1999 Toplam 1,024 17,880 %11 2000 Toplam -3,134 33,410 %9 2001 Toplam 464 12,358 %8 2002 Toplam 106 7,846 %9 55.0% İMKB'DE YABANCI PAYI Halka Açõk Piyasa Değerinin %'si Olarak 50.0% 45.0% 40.0% 35.0% Haz 02 Tem 02 Nis 02 May 02 Mar 02 Ara 01 Oca 02 Şub 02 Kas 01 Eki 01 Eyl 01 Ağu 01 Haz 01 Tem 01 May 01 Nis 01 Mar 01 Oca 01 Şub 01 30.0% Kaynak: İMKB Ekim 2002 17 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 3. BONO VE DÖVİZ PİYASASI 3.1 Döviz Piyasasõ Ağustos ve Eylül aylarõ döviz piyasasõ açõsõndan sakin geçti. Reel kurun yaz döneminde hõzla gerilemesi ve ödemeler dengesindeki olumlu koşullar, döviz talebini sõnõrlõ tutuyor. Ekim ayõnda ise mevsimsel koşullar ve seçime yönelik kaygõlar, döviz talebinde bir miktar artõş yaratabilir. Siyasetteki belirsizlik ortamõ, dolar/TL kurunun üç ayda 1,400,000 düzeyinin altõndan, 1,700,000 düzeyine çõkmasõna yol açmõştõ. Ağustos ve Eylül aylarõ ise döviz piyasasõ açõsõndan sakin geçti. Reel Efektif Döviz Kuru (TEFE Bazlõ) 140 TEFE Bazlõ Reel Kur 12 Aylõk Ortalama 130 120 110 100 90 Tem-02 May-02 Mar-02 Oca-02 Kas-01 Eyl-01 Tem-01 May-01 Mar-01 Oca-01 Kas-00 Eyl-00 Tem-00 May-00 Mar-00 Oca-00 80 Reel kur açõsõndan da yaz sonunda göreceli olarak rahat bir noktaya gelindi. 1995 sonu ‘100’ olarak alõndõğõnda TEFE bazlõ reel kur, Ağustos ayõ sonunda ‘106.4’ düzeyinde bulunuyor. Reel kur, Nisan 2001’de en düşük ‘88’ düzeyine gerilemişti. 2002’de yeni ekonomik programõn uygulamaya konmasõ ve uluslararasõ kuruluşlardan alõnan desteğin de etkisiyle reel kur Nisan 2002’de ‘133.4’ seviyesine kadar çõkmõştõ. Dolar/TL 1,700,000 1,650,000 1,600,000 1,550,000 1,500,000 1,450,000 1,400,000 1,350,000 1,300,000 1,250,000 1,200,000 Oca Ancak Ağustos ve Eylül aylarõnda oldukça durgun seyreden döviz kuru Ekim ayõnda seçimlerle ilgili gelişmelere bağlõ olarak hareketlenebilir. Ekim 2002 Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Yaz sonrasõ, turizm gelirlerinin sisteme girmesinin de etkisiyle döviz talebi dengeli. Ancak Ağustos ve Eylül aylarõnda oldukça durgun seyreden döviz kuru Ekim ayõnda seçimlerle ilgili gelişmelere bağlõ olarak hareketlenebilir. Seçim ertelemesi tartõşmalarõ ve uluslararasõ kuruluşlarla ilişkiler açõsõndan çok olumlu karşõlanmayacak bir meclis aritmetiğinin ortaya çõkmasõ olasõlõğõ döviz talebini arttõrõcõ etki yapabilir. 18 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Euro / Dolar Paritesinde ise hem Avrupa hem de ABD ekonomilerinden güçlü bir gelişme sinyalinin alõnmamasõ dar bir bantta hareket edilmesine neden oluyor. Eylül ayõnda da çok fazla bir hareket yaşanmadõ. Daha önce Temmuz ayõnda 1 dolar seviyesinin üzerine kadar yükselen euro daha sonra bu seviyelerden geriledi ve ortalama olarak 0,98 dolar seviyelerinde denge buldu. Önümüzdeki dönemde, Irak ile ilgili gelişmelere bağlõ hareket olabilir. Savaş olasõlõğõnõn artmasõ ilk planda dolarõ güçlendirmektedir. €/$ 1.05 1 0.95 0.9 0.85 0.8 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl 3.2 Bono Piyasasõ Seçimin ertelenme olasõlõğõnõn azalmasõ bono piyasasõnda bir ölçüde rahatlama yaratacaktõr. Bono piyasasõnda, seçime kadar olan dönemde, genelde ‘bekle-gör’ konumunun sürmesini bekliyoruz. Eylül başõnda uygulamaya konan piyasa yapõcõlõğõ sistemi, seçimlerle ilgili belirsizliğin sürdüğü bir ortamda faizlerde yükselişe yol açtõ. Seçimin ertelenme olasõlõğõnõn azalmasõ bono piyasasõnda bir ölçüde rahatlama yaratacaktõr. En Aktif Bono Faiz Oranõ % 80 75 70 65 60 55 50 45 Oca Piyasa yapõcõsõ bankalarõn fazla pozisyon almama isteği, faizlerde Eylül başõnda yeniden yükselişe yol açtõ. Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Erken seçim kararõ ve AB yasalarõ, faizlerdeki %50’lerden %77’lere kadar olan çõkõşõ durdurduysa da, piyasa yapõcõsõ bankalarõn fazla pozisyon almama isteği, faizlerde Eylül başõnda yeniden yükselişe yol açtõ. Faizlerdeki risk priminin büyük çapta politik etkenlerden kaynaklandõğõ görülüyor. Seçim belirsizliğinin azalmasõ ve olumlu beklentiler, bu açõdan rahatlamaya yol açabilir. Ekim ayõnda ise, seçim belirsizliği nedeniyle “bekle-gör” eğiliminin sürmesini bekliyoruz. Ekim 2002 19 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Hazine Ekim ayõnda 8.4 katrilyon liralõk iç borç servisi gerçekleştirecek. Bu tutarõn 7.1 katrilyon TL’si piyasaya ödenirken 1,2 katrilyon TL’si de kamu kurumlarõna ödenecek. Buna karşõlõk piyasadan 5.8 katrilyon TL’lik borçlanma öngörülüyor. Ekim Ödemelerinin Dağõlõmõ (trilyon TL) TL Cinsi Döviz Cinsi Dövize Endeksli Toplam 02.10.02 18 9 0 26 09.10.02 605 9 0 613 16.10.02 19 1,030 2 1,052 23.10.02 6,463 0 0 6,463 26.10.02 0 19 0 19 30.10.02 196 0 0 196 Toplam 7,300 1,066 2 8,369 Kaynak: Hazine Müsteşarlõğõ Hazine’nin Ekim ayõnda yapacağõ borç servisinin altõnda bir borçlanma öngörüyor. Ekim ayõnda IMF’den gelecek kredinin Kasõm ayõna sarkma ihtimali nedeniyle yapõlacak olan dõş borç ödemesi için Hazine’nin Ekim ayõ içerisinde döviz cinsi bir ihale düzenlemesi mümkün görünüyor. Ekim Ayõ Öngörülen Finansman Dengesi Katrilyon TL Ödemeler İç Borç Servisi Anapara Faiz Dõş Borç Servisi Anapara Faiz 9.5 8.4 5.7 2.7 1.1 0.5 0.6 Finansman Piyasadan İç Borçlanma Diğer Finansman Kasa Kullanõmõ Faiz-dõşõ Fazla Dõş Borçlanma Kamuya Satõşlar Uluslararasõ Kuruluşlar 9.5 5.8 3.7 1.7 1.3 0.0 0.7 0.0 Kaynak: Hazine Müsteşarlõğõ Ekim 2002 20 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 4. MAKRO EKONOMİ 4.1. Büyüme İkinci çeyrekte GSMH ve GSYİH’deki büyüme sõrasõyla %8.8 ve %8.2’ye ulaştõ... Devlet İstatistik Enstitüsü, ikinci çeyrekte GSMH’deki büyümenin %8.8 , GSYİH’deki büyümenin ise %8.2 olarak gerçekleştiğini açõkladõ. Bu rakamlar, %5 civarõndaki piyasa beklentilerinin çok üzerinde gerçekleşmiş oldu. Politik belirsizliğe rağmen, büyüme, tahminlerin ötesine geçti. Büyüme Rakamlarõ 2002 2002 2Ç 1Ç 2002 2Ç GSMH %8.8 %0.3 -%12.1 GSYİH %8.2 %1.9 -%9.6 Kaynak: DİE En önemli yükselişin ithalat vergilerinde olduğu, sanayi ve ticaretin de onu izlediği gözlendi. Mayõsta ortaya çõkan politik belirsizliğin, rakamlarõ düşünüldüğü kadar etkilemediği ortaya çõktõ. Belirsizlikten ilk etkilenmesi gereken ticaret rakamlarõ oldukça güçlü. Çeyrekler İtibariyle GSMH büyümesi 12% %8.8 %7.2 %7.6 8% %4.2 %4.9 4% %0.3 -%3.1 -8% -12% -%8.7 -%7.4 2Ç 1Ç2002 4Ç 3Ç 2Ç 4Ç 3Ç 2Ç 1Ç2001 -%3.2 1Ç2000 4Ç 3Ç 2Ç -4% 1Ç1999 0% -%6.1 -%9.0 -%12.1 -%12.3 -16% Kaynak: DİE Politik belirsizliğe rağmen, ikinci çeyrek büyüme rakamõ tahminlerden daha iyi… Bu arada, ilk çeyrek için daha önce açõklanan büyüme rakamlarõ GSMH için %0.3’e , GSYİH için %1.9’a düşürüldü. Bu sonuçlarla yõlõn ilk yarõ büyümesi GSMH için %4.7, GSYİH için %5.2 ‘ye ulaştõ. Bu rakamlarla, ikinci çeyrekte GSMH büyümesi, GSYİH’yõ geçmiş oldu. 2000 yõlõ dördüncü çeyreğinden beri, sabit fiyatlarda, GSYİH rakamlarõnõn GSMH’nin üstünde olduğu görülüyor. Bunun başlõca sebebi, işçi dövizlerinde krizden beri görülen düşük gidiş. Üçüncü çeyrekte de büyümenin, ikinci çeyreğin altõnda olmakla beraber, devam etmesini beklemekteyiz. Bu rakamlarla, hükümetin yõl sonu hedefi olan GSMH’deki %3, GSYİH’deki %4.2’lik büyümenin ulaşõlabilir olduğu görülüyor. Ekim 2002 21 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 4.2. Enflasyon Çekirdek enflasyonda piyasa beklentisinin Ağustos için %3 civarõnda olduğu düşünülürse, çekirdek enflasyon rakamõ rahatlatõcõ... DİE verilerine göre, Ağustos ayõnda TÜFE %2.2, TEFE ise %2.1 yükselirken özel sektör imalat sanayi rakamlarõ (çekirdek enflasyon) %2.3 yükseliş gösterdi. TÜFE rakamõnõn beklentilerin hafif üzerinde çõkmasõna rağmen çekirdek enflasyonda piyasa beklentisinin Ağustos için %3 civarõnda olduğu düşünülürse, çekirdek enflasyon rakamõ rahatlatõcõ. Bizim enflasyon beklentimiz ise TÜFE için %1.8; TEFE için %2, çekirdek enflasyon içinse %3’tü. Mayõs-Temmuz döneminde Türk Lirasõnda yaşanan değer kaybõ ile birlikte çekirdek enflasyonun geçtiğimiz aylarda bir miktar etkilenerek Haziran ayõnda %2.8 ve Temmuz ayõnda da %4.1 arttõğõ görüldü. Ancak Ağustos ayõ rakamlarõnõn düşük çõkmasõ Türk Lirasõ'nda yaşanan değer kaybõnõn fiyatlara yansõmasõnõn sõnõrlõ kaldõğõnõ gösteriyor. Enflasyon Rakamlarõ Ağu 02 Yõllõk TÜFE %2.2 %40.2 TEFE %2.1 %43.9 ÖİFE (çekirdek enf.) %2.3 %42.4 Kaynak: DİE Yõllõk olarak TEFE'nin Temmuz ayõndaki %45.9 seviyesinden Ağustos ayõnda %43.9 seviyesine gerilediği görülüyor. Yõl başõndan bu yana artõş ise %18 seviyesine ulaştõ. Tarõm fiyatlarõnõn %0.9 yükseldiği Ağustos ayõnda madencilik fiyatlarõnõn %5.6 artarak aylõk TEFE rakamõnõ %2.1 seviyesine çektiği görülüyor. TEFE- TÜFE (Yõllõk) Ağustos ayõ enflasyon rakamlarõ siyasi belirsizlik ve erken seçime karşõn hükümetin %35 olan yõl sonu enflasyon hedefine ulaşõlabileceğini gösteriyor... 108% TEFE 95% TÜFE 83% 70% 58% 45% 33% Ağu 02 Tem 02 Haz 02 May 02 Nis 02 Mar 02 Şub 02 Oca 02 Ara 01 Kas 01 Eki 01 Eyl 01 Ağu 01 20% Kaynak: DİE Yõllõk TÜFE ise Temmuz ayõndaki %41.3 seviyesinden Ağustos ayõnda %40.2 seviyesine geriledi. İlk sekiz ayda tüketici fiyatlarõndaki yükseliş ise %16.1 seviyesine ulaştõ. Tüketici fiyatlarõndaki artõşta en büyük etkenin bir önceki aya göre %39.8 seviyesinde artan eğitim fiyatlarõ olduğu görülüyor. Bu sonuçlar, siyasi belirsizlik ve erken seçime karşõn hükümetin %35 olan yõl sonu enflasyon hedefini ulaşõlabilir kõlarken, bizim tahminlerimize göre %34 seviyesinin de yakalanabileceğini gösteriyor. Ekim 2002 22 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 4.3. Bütçe Hükümetin bütçe hedeflerine sadõk kaldõğõ görülüyor... Maliye Bakanlõğõ tarafõndan açõklanan Ağustos ayõ bütçe rakamlarõna göre faiz dõşõ fazla Ağustos ayõ sonunda 12.9 katrilyon TL'ye ulaşõrken bütçe 21.6 katrilyon TL açõk verdi. Aylõk bazda ise Ağustos ayõnda faiz dõşõ fazla 1.6 katrilyon TL seviyesinde gerçekleşirken bütçe açõğõ 1 katrilyon TL oldu. Faiz dõşõ fazla böylelikle bizim Ağustos ayõ tahminimiz olan 2 katrilyon TL'nin altõnda kalmõş oldu. Bütçe Rakamlarõ (trn TL) Tem 02 Ağu 02 Toplam 6,854 6,075 48,749 6,018 4,977 36,481 Vergi Dõşõ Nor. Gelirler 759 1,006 11,534 Katma Bütçe Gelirleri 76 92 734 7,878 8,819 75,592 Gelirler Vergi Gelirleri Giderler 1,771 1,910 16,274 Diğer Cari 603 750 3,948 Yatõrõm 593 724 3,370 2,153 3,095 31,439 449 397 3,120 82 188 1,206 2,225 1,754 16,234 Bütçe Dengesi -1,024 -2,744 -26,843 Faiz Dõşõ Fazla 1,579 748 7,716 Personel İç Borç Faizi Dõş Borç Faizi KİT'lere Transferler Diğer Transferler Kaynak: Maliye Bakanlõğõ Sosyal güvenlik sistemi endişe yaratõyor... Bunun başlõca sebebi diğer transfer harcamalarõnda gerçekleşen yükseliş. Diğer transferler kalemi altõnda 233.6 trilyon TL'nin tarõmsal desteklemeye ödendiği, 84 trilyon TL'nin ise siyasi partilere ödendiği görülüyor. Bunun yanõnda, 1 katrilyon TL'nin ise sosyal güvenlik kuruluşlarõna verildiği anlaşõlõyor. Yõl başõnda hazõrlanan bütçede sosyal güvenlik kuruluşlarõna 7.9 katrilyon TL verilmesi öngörülürken, hükümet ilk sekiz ayda 7.2 katrilyon TL'lik ödeme yaptõ. Bu trendde yõl sonuna kadar Maliye'nin 3.6 katrilyon TL'ye daha ihtiyaç duyacağõ ve yõl sonunda toplam ödemenin 10.8 katrilyon TL'yi bulacağõ görülüyor. Gelirler bölümünde ise vergi gelirleri Ağustos ayõnda beklentiler doğrultusunda vergi dönemi nedeniyle 6 katrilyon TL seviyesine yükseldi. Vergi gelirlerindeki bu artõşla birlikte toplam gelirler Ağustos ayõnda 6.9 katrilyon TL seviyesine, ilk sekiz aydaki toplam gelirler ise 48.7 katrilyon TL seviyesine yükseldi. Son gelişmeler hükümetin bütçe hedeflerine sadõk kaldõğõna işaret ediyor. Son dönemde memur maaşlarõnda ve tarõmsal desteklemeyle ilgili yapõlan düzenlemeler hükümetin bütçe hedeflerinde bir sapmaya gitmemeye dikkat ettiğini gösteriyor. Son yapõlan memur maaş artõşõnõn etkisinin enflasyon artõşõnõn verilmeyecek olmasõndan dolayõ 40 trilyon TL dolayõnda olacağõ öngörülüyor. Bu da hükümetin yakõnda yapõlacak seçimlere rağmen ekonomik programa olan bağlõlõğõnõ gösteriyor. Ekim 2002 23 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 4.4. Parasal Gelişmeler 3 Kasõm’daki erken seçimler ve IMF kredisindeki olasõ bir gecikmeye karşõn, sağlam Merkez Bankasõ rezervleri sonbaharda dõş denge için bir garanti unsuru olacak. Seçimlere ve IMF kredisinin ertelenme olasõlõğõna rağmen Merkez Bankasõ güçlü rezervleri ile göreceli olarak rahat görünüyor... Merkez Bankasõ rezervi şu anda 25 milyar dolarõn üzerinde bulunuyor. Hazine’nin Merkez Bankasõ’ndaki mevduatõ ise 4 milyar dolar seviyesinde. Bu tutarõn genelde 1.5 milyar dolar’õn altõna düşmediği düşünülürse, 2.5 milyar dolar’lõk fonun kullanõlmaya hazõr olduğu görülüyor. Hazine’nin yõl sonuna kadar yapmasõ gereken dõş borç ödemelerinin 2 milyar dolar tutarõnda olduğu tahmin ediliyor. Bu ödemelerin büyük bir bölümü Ekim ayõnda yoğunlaşõyor. IMF’nin 1.6 milyar dolarlõk kredi dilimini serbest bõrakmadan önce seçimlerin sonucunu görmek isteyeceği beklendiği için, borç ödemeleri ya Hazine kaynaklarõndan, ya da döviz cinsinde borçlanmayla gerçekleştirilecek. Dünya Bankasõ’nõn da 2002 yõlõnda 450 mn dolar vermesi bekleniyordu. Stand-By'a göre MB Bilançosu (trn TL) Para Tabanõ Emisyon NET DIŞ VARLIKLAR Net Uluslararasõ Rezervler NET İÇ VARLIKLAR Hazine Borçlarõ Açõk Piyasa İşlemleri 20 Eyl 02 10,095 7,333 2,443 15,873 7,652 29,385 -8,266 Kaynak: Merkez Bankasõ Merkez Bankasõ Analitik Bilançosu (mn $) AKTİF Dõş Varlõklar İç Varlõklar PASİF TOPLAM DÖVİZ YÜKÜM. Dõş Yükümlülükler İç Yükümlülükler MB PARASI REZERV PARA DİĞER MB PARASI Açõk Piyasa İşlemleri Kamu Mevduatõ Net Döviz Pozisyonu MB Döviz Rezervleri 20 Eyl 02 43,688 29,473 14,215 43,688 32,146 21,659 10,487 11,541 6,145 5,396 4,968 428 -2,674 25,147 Kaynak: Merkez Bankasõ Bununla birlikte, bu fonlarõn serbest bõrakõlmasõnda bir gecikme olsa bile Hazine ve Merkez Bankasõ sonbahar öncesinde döviz rezervleri açõsõndan rahat görünüyor. Dõş denge açõsõndan önemli konu seçim sonrasõnda Meclis’te oluşacak yeni yapõ olarak öne çõkõyor... Dõş denge açõsõndan önemli konu seçim sonrasõnda Meclis’te oluşacak yeni yapõ. Meclis’e girme olasõlõğõ yüksek partilerin neredeyse hepsinin ekonomi programõna devam edilmesi ve uluslararasõ kuruluşlarla iyi ilişkiler kurulmasõ gerekliliğini kabul ettiğini de belirtmek gerekiyor. Banka Mevduatlarõ ve Döviz Rezervleri 13 Eyl 02 (milyon $) TL Mevduatlarõ (bankalararasõ hariç) Döviz Mevduatlarõ (bankalararasõ hariç) Döviz Mevduatlarõ / Toplam Mevduatlar (%) Toplam Mevduatlar (bankalararasõ hariç) 31.747 43.177 58% 74.923 06 Eyl 02 Bankalarõn Döviz Rezervleri 12.874 06 Eyl 02 31.926 43.365 58% 75.291 30 Ağu 02 12.795 Kaynak: Merkez Bankasõ Ekim 2002 24 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 4.5. Ödemeler Dengesi Cari işlemler ithalattaki sert düşüş sayesinde Haziran ayõnda 214 mn dolar fazla verdi... Cari işlemler Haziran ayõnda 214 mn dolar fazla verdi. Böylelikle ilk yarõ yõlda kümülatif cari işlemler açõğõ 649mn dolara geriledi. Cari işlemler en son Ocak ayõnda fazla vermişti. Cari işlemlerdeki bu yükseliş TL’deki değer kaybõna bağlõ olarak ithalattaki sert düşüşten ve hizmet gelirlerindeki artõştan kaynaklandõ. Görünen o ki TL’deki değer kaybõ ithalatõn azalmasõna yol açtõ. Siyasi belirsizlik nedeniyle Mayõs-Temmuz döneminde TL değer kaybetti. Ağustos ayõna kadar TL'de süren değer kaybõ nedeniyle önümüzdeki aylarda ithalattaki gerileme sürebilir. Hizmet sektöründeki artõşõn ise turizm gelirleriyle birlikte yaz aylarõ boyunca devam edebileceğini düşünüyoruz. Ödemeler Dengesi ($ mn) Haz 02 Toplam 214 -649 İhracat 2,973 18,322 İthalat -3,584 -20,754 -611 -2,432 Cari İşlemler Dengesi Dõş Ticaret Dengesi Diğer Mal ve Hizmet Gelirleri 1,638 6,480 Diğer Mal ve Hizmet Giderleri -1,058 -6,295 Toplam Mal ve Hizm. Dengesi -31 -2,247 Karşõlõksõz Transferler 245 1,598 Sermaye Hareketleri -280 611 5 136 Doğrudan Yatõrõmlar (Net) Portföy Yatõrõmlarõ (Net) Uzun Vadeli Sermaye Hareketi -826 -977 14 1,022 527 430 Net Hata ve Noksan -194 -1,644 Rezerv Hareketleri -260 -1,682 0 4,071 -260 2,389 Kõsa Vadeli Sermaye Hareketi IMF Kredileri Resmi Rezervler Kaynak: Merkez Bankasõ Mayõs ayõnda 3.3 milyar dolar olan ihracat Haziran ayõnda 3 milyar dolara geriledi. İhracatta gerileme bekleniyordu. Ancak, Türkiye İhracatçõlar Meclisi’nin (TİM) sunduğu rakamlarõn da gösterdiği gibi bu düşüş geçici. Yazõn geri kalan bölümünde, güçlü ihracat performansõ ve turizm gelirleri sayesinde cari işlemler fazla vermeye devam edebilir... TİM verilerine göre ihracat Mayõs ayõna göre Haziran ayõnda düştü, ancak Temmuz ve Ağustos aylarõnda yükseliş kaydetti. TİM verileri ihracatõn bir önceki yõla göre Temmuz ayõnda %29.3, Ağustos ayõnda ise %15.2 arttõğõnõ gösteriyor. Sermaye hareketleri kanadõnda, kõsa vadeli sermaye hareketlerindeki artõş sayesinde geçen aya göre gerileme yavaşladõ. Bununla beraber portföy yatõrõmlarõnõn çõkõşõ hala sürüyor. Yazõn geri kalan bölümünde, güçlü ihracat performansõ ve turizm gelirleri sayesinde cari işlemlerin fazla vermeye devam etmesi olasõ görünüyor. Ekim 2002 25 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 5. AJANDA EKİM 2002 5.1. Aylõk Gündem Önemli Başlõklar Meclis'in Yeni Yasama Yõlõ açõlõyor... Vergi paketinin Ekim sonuna kadar Meclis'e sunulmasõ gerekiyor (IMF kriteri)... IMF'nin 4. Gözden Geçirme çalõşmalarõ başlõyor... Atõl personelin 2/3'ünün ay sonuna kadar azaltõlmasõ gerekiyor (IMF kriteri)... 2003 Bütçe Tasarõsõ 17 Ekim'de Meclis'e sunuluyor... Petkim'in %51'i ayõn ikinci yarõsõnda ihaleye çõkarõlacak... Türkiye'nin AB İlerleme Raporu 9 Ekim'de açõklanõyor... 5-6 Cmt-Paz 12-13 Cmt-Paz 19-20 Cmt-Paz 26-27 Cmt-Paz Temmuz 2002 ödemeler dengesi rakamlarõnõn bu hafta açõklanmasõ bekleniyor. Oyak Yatõrõm olarak beklentimiz 150 milyon $ cari işlemler dengesi fazlasõ. Bulgaristan Telekomünikasyon Şirketi için açõlan ihalenin sonuçlarõnõn en geç bu hafta içinde açõklanmasõ bekleniyor. (Koç-TT Konsorsiyumu teklif vermişti.) Petkim'in %51'inin bu hafta ihaleye çõkarõlmasõ bekleniyor. Maliye Bakanlõğõ bu hafta Eylül 2002 bütçe rakamlarõnõ açõklayacak. Oyak Yatõrõm olarak faiz dõşõ fazlanõn 1 ktl TL olmasõnõ bekliyoruz. (Ağustos 2002 kümülatif fazla: 12.9 ktl TL) MGK toplantõsõnõn bu hafta yapõlmasõ bekleniyor. Eylül 2002 nakit bütçesinin açõklanmasõ bekleniyor. Hazine'nin faiz dõşõ fazla beklentisi 1 katrilyon TL Brezilya seçimlerinin 1. Turu Eylül ayõ Kapasite Kullanõm Oranõ bu hafta DİE tarafõndan açõklanacak. Oyak Yatõrõm olarak KKO tahminimiz %75 (Ağustos 2002: %76.4) Brezilya seçimlerinin 2. Turu AKP Lideri R. T. Erdoğan'õn kurucu üyelikten çõkarõlmasõ için son gün. Irlanda Nice Anlaşmasõ'nõ oylayacak 7 Pzt 1 Sal 8 Sal Yeni Yasama Yõlõ dolayõsõyla Meclis toplanõyor DİE Ağustos ayõ Sanayi Üretim Endeksini açõklayacak. Oyak Yatõrõm olarak %6.5 artõş bekliyoruz. (Temmuz 2002 %12.3) IMKB endeks değişiklikleri yürürlüğe girecek 14 Pzt 15 Sal 21 Pzt 28 Pzt Eylül 2002 iç borç stoku açõklanacak. Oyak Yatõrõm olarak tahminimiz 142 katrilyon TL (Ağustos 2002 137.1 katrilyon TL) Cumhuriyet Bayramõ dolayõsõyla piyasalar öğleden sonra kapalõ olacak. Danimarka'nõn öncülüğünde AB konusunda bilgilendirmek üzere aday ülkelerle mini AB Zirvesi düzenlenecek 22 Sal 29 Pzt Hazine'nin 1,182trn TL net satõş hedefli 3 aylõk referans ihalesi. Cumhuriyet Bayramõ dolayõsõyla piyasalar kapalõ olacak. AB için gerekli yönetmelik tasarõlarõ Başbakanlõğa verilmiş olacak 2 Çar 9 Çar 16 Çar 23 Çar 30 Pzt IMF 4. gözden geçirme için Türkiye'ye geliyor. Türkiye'nin AB İlerleme Raporu'nun açõklanmasõ bekleniyor. Merkez Bankasõ 4-haftalõk depo alõm ihalesi Hazine'nin 1,030 trilyon TL'si piyasaya olmak üzere 1,052 trilyon TL iç borç itfasõ. Merkez Bankasõ 4-haftalõk depo alõm ihalesi Hazine'nin 5,728 trilyon TL'si piyasaya olmak üzere 6,463 trilyon TL iç borç itfasõ. Merkez Bankasõ 4-haftalõk depo alõm ihalesi Merkez Bankasõ 4-haftalõk depo alõm ihalesi Gümrük kapõlarõnda oy verme işlemi başlõyor. Merkez Bankasõ 4-haftalõk depo alõm ihalesi Merkez Bankasõ Beklenti Anketi'nin sonuçlarõnõn açõklanmasõ bekleniyor. 3 Per 10 Per 17 Per 24 Per 31 Pzt New York'ta Kõbrõs Zirvesi toplanõyor Merkez Bankasõ Beklenti Anketi'nin sonuçlarõnõn açõklanmasõ bekleniyor. 2003 Bütçesi Meclis'e sunulacak. AB adayõ ülkelerin nihai değerlendirmesinin yapõlacağõ Brüksel Zirvesi toplanacak. Hazine'nin Kasõm ayõ borçlanma programõ açõklanacak Ağustos 2002 dõş ticaret rakamlarõ DİE tarafõndan açõklanacak. Oyak Yatõrõm tahmini 1 milyar $ dõş ticaret açõğõ. (Temmuz 2002 -1.4 milyar $) Vergi paketini Meclis'e sunmak için son gün (IMF kriteri) Eylül 2002 enflasyon verileri açõklanacak. Oyak Yatõrõm beklentileri: TEFE: %3.2; TÜFE: %3.5; Çekirdek Enflasyon: %3 Atõl personelin 2/3 oranõnda azaltõlmasõ için süre doluyor (IMF kriteri) 4 Cum 11 Cum 18 Cum 25 Cum 1 Cum Pamukbank'a teklif vermek için son gün Merkez Bankasõ 4-haftalõk depo alõm ihalesi Merkez Bankasõ 4-haftalõk depo alõm ihalesi Merkez Bankasõ 4-haftalõk depo alõm ihalesi Merkez Bankasõ 4-haftalõk depo alõm ihalesi Merkez Bankasõ 4-haftalõk depo alõm ihalesi Ekim 2002 26 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 5.2. IMF Ajandasõ IMF GÜNDEMİ Gündem Maddesi Son Durum Kamu Borç Yönetimi Piyasa yapõcõlõğõ programõ 2002 Eylül sonuna kadar yeniden başlatõlacak. Yeni borç yönetimi komitesinin ve risk yönetimi biriminin sorumluluklarõnõ belirleyen tebliğ 2002 Eylül sonuna kadar çõkarõlacak. Eylül itibariyle piyasa yapõcõlõğõ sistemine geçildi. Yönetmelik resmi gazetede yayõnlandõ Bankacõlõk Reformu BDDK 27 Eylül 2002 tarihli duyurusunda Global Menkul Değerler başkanlõğõndaki konsorsiyumun teklifini geri çektiğini açõkladõ. Banka'nõn bankacõlõk yetkileri 30 Eylül itibariyle kaldõrõldõ ve Bayõndõrbank'la birleştirildi. 16 Eylül 2002'ye kadar satõlamazsa Toprakbank'õn lisansõ iptal edilecek. * Pamukbank ve Yapõ Kredi Bankasõ'nõn mülkiyeti için 16 Eylül 2002'ye kadar bir strateji Danõştay Pamukbank'õn devri ve satõş süreci hakkõnda yürütmeyi durdurma talebini oluşturulacak. reddetti. Önümüzdeki günlerde stratejinin açõklanmasõ bekleniyor. * 2002 Ağustos sonuna kadar Tarişbank'õ satõn almak için başvuran yatõrõmcõlar yeterli bulunmazsa bankanõn lisansõ iptal edilecek. BDDK 19 Haz 2002 tarihli duyurusunda ilgili yatõrõmcõlarõn mali gücünü yeterli bulmadõğõ için bankada inceleme yapmalarõna izin vermediğini açõkladõ.11 Eylül'de Zorlu Grubu Tarişbank'õ Denizbank bünyesine katmak için BDDK'ya teklif verdiklerini açõkladõ. 2002 Eylül sonuna kadar Tahsilat Birimi'nin elinde bulundurduğu varlõklarõn elden çõkarõlmasõna ilişkin detaylõ bir strateji oluşturulacak. TMSF, 20 Eylül'de yaptõğõ açõklamayla hisseleri kõsmen veya tamamen devir alõnan 20 bankaya ait varlõklarõn çözümlenmesiyle ilgili satõş stratejisini belirlediğini bildirdi.18 Eylül'de de tahsilat dairesi sayõsõ ikiye çõkarõldõ. TMSF Ekim sonuna kadar kağõt üzerindeki değeri en az 250mn ABD Dolarõ olan kredi portföylerinin satõş ilanõnõ yapacak. TMSF, 20 Eylül'de yaptõğõ açõklamada konuyla ilgili ayrõntõlõ bilgilerin ilgili zaman sürecini de içerecek şekilde yayõnlayacağõnõ bildirdi. Şirket Borçlarõnõn Yeniden Yapõlandõrõlmasõ Adalet Bakanlõğõ, 31 Eylül 2002'ye kadar İcra ve İflas Kanunu'na ilişkin kapsamlõ bir reform paketi hazõrlayacak; 2003 Ocak sonuna kadar yürürlüğe koyacak. Adalet Bakanlõğõ tasarõyõ kõsa bir süre içinde Meclis'e sunacak. Kamu Sektörü Reformu Eylül 2002'ye kadar kamu yatõrõm programõ için bir hareket planõ kabul edilecek. Maliye Bakanlõğõ 15 Eylül 2002'ye kadar mevcut ödenmemiş vergi borç stokunun tahsilatõ için bir strateji belirleyecek. Kamuya açõklanan bir bilgi yok. Maliye Bakanlõğõ, vergi borcunu ödeme kolaylõğõndan yararlanmak için başvuran, ancak taksidini yatõrmayan mükelleflere Ağustos sonuna kadar yeni bir süre verdi. Kapsamlõ bir plan üzerinde çalõşõlõyor. Vergi idaresini güçlendirmek için yeni fonksiyonel bir yapõ 2002 Eylül'de onaylanacak. Kamuya açõklanan bir bilgi yok. Vergi reform planõnõn 2. aşamasõna ilişkin yasal düzenleme 2002 Ekim ayõ sonuna kadar Meclis'e sunulacak. Vergi paketi hazõr olup Ekim başõnda Meclis'e sunulmasõ bekleniyor. Mali Yönetim ve İç Kontrol Kanunu 3 gözden geçirme öncesinde Meclis'e sunulacak ve Yasa tasarõsõ 2 Ağustos 2002 tarihinde Meclis'e sunuldu. Halen komisyonda bulunuyor. 2003 Mart sonuna kadar Meclis'ten geçirilecek 2002 Ağustos sonuna kadar 2003 yõlõ bütçesiyle başlamak üzere Özel Tüketim Vergisi Sağlõk ve Tarõm Bakanlarõnõn kararnameye karşõ çõkmalarõna karşõn imza sorunu aşõldõ. Gelirleri tahsisini sõfõra indirecek bir kararname yayõnlanacak. Denetmen sayõsõnõn 400'e çõkarõlmasõ için 2003 Bütçesi'nde gerekli kaynak ayrõlacak. Bütçe hazõrlõklarõ başladõ. Bütçe 17 Ekim'de Meclis'e sunulacak. Maliye Bakanlõğõ ve Hazine, 2002 Eylül sonuna kadar ihtiyaç fazlasõ kadrolarõn çözüme Çalõşmalar sürüyor. kavuşturulmasõ amacõyla bir hareket planõ oluşturacak. * Ekim sonuna kadar atõl işçi sayõsõnõn üçte iki oranõnda azaltõlacak. Atõl işçi sayõsõ yaklaşõk 30 bin olup Devlet Bakanõ Mehmet Keçeciler'in 25 Eylül'deki açõklamasõna göre Ocak ayõndan bu yana KİT'erden emekli edilen ya da işten çõkarõlan işçi sayõsõ 18,000'i aştõ. Sürenin Aralõk ayõna kadar uzatõlmasõ için çalõşõlacak. 3418 sayõlõ kanun kapsamõndaki harcama ve gelirler 2003 Bütçe taslağõna dahil edilecek. Bütçe hazõrlõklarõ başladõ. Bütçe 17 Ekim'de Meclis'e sunulacak. 2003 Bütçe taslağõna garantili borçlara ilişkin net borç verme ödeneğinin konulmasõ ve Bütçe hazõrlõklarõ başladõ. Bütçe 17 Ekim'de Meclis'e sunulacak. muhasebe ve kodlama reformlarõnõn uygulama kapsamõnõn genişletilmesi Özelleştirme * Şeker Fabrikalarõ'nõn özelleştirmesi kapsamõnda yol haritasõ Özelleştirme Yüksek Kurulu tarafõndan kabul edilecek Özelleştirme Yüksek Kurulu karar sureti hazõr. Tekel için özelleştirme planõ 2002 Eylül sonuna kadar hazõrlanõp kabul edilecek 2002 Ekim ayõna kadar PETKİM'in %51'inin blok satõşõ ilan edilecek. Tamamlanmamõş koşullar Kaynak: 30 Tem 2002 tarihli Niyet Mektubu; OYAK Ekonomik Araştõrma Yeniden yapõlanma çalõşmalarõ sürüyor. Ekim`in ikinci yarõsõndan itibaren Petkim`in minimum %51`i ihaleye çõkacak. Stand-by Anlaşmalarõ ve IMF kredileri Anlaşma Tarih 17. Stand-by 22.12.1999 18. Stand-by 04.02.2002 TOPLAM 17.stand-by'dan kalan NİHAİ TOPLAM Geri Ödeme Takvimi Anapara Faiz Yõllõk Geri Ödeme Toplam Geri Ödeme Toplam Anapara Faiz Toplam Borç 31 Ağustos itibariyle,3.dilim ödemesi dikkate alõnmõştõr (USD mn) Onaylanan 18,798 16,668 35,466 -4,124 31,341 Verilen 14,674 12,908 Borç 7,444 12,908 27,582 20,352 Ödenen 7,605 2002 0 240 240 2003 1,591 946 2,537 EKİM 2003 2004 TOPLAM 2004 8,241 781 9,022 Verilecek Kredi 1,600 1,000 1,000 3,600 2005 8,969 325 9,294 2006 2,318 28 2,346 21,119 2,320 23,439 Kaynak: imf.org; OYAK Ekonomik Araştõrma Ekim 2002 27 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 6. GEÇEN AYDAN SEÇMELER 6.1. İçindekiler Ekim 2002 6.2. Haberler IMF: Programa bağlõlõk taahhüdüne gerek yok 33 33 Verheugen Türkiye’ye AB üyeliği için tarih vermenin zor olduğunu söyledi 33 Verheugen’in demecine tekzip geldi 33 Türker: Türkiye’nin çevirmesi gereken borç 40 milyar $ 33 Piyasa yapõcõlõğõ başladõ 34 ABD tekstilin Nitelikli Sanayi Bölgeleri Kapsamõ’na alõnmasõna karşõ çõkõyor 34 Saadet Partisi iktidara gelirse IMF ile ilişkiler kesilecek 34 Uyum yasalarõnõn uygulanmasõ için gerekli tüzük ve yönetmelikler üzerinde çalõşmalara başlandõ 34 AKP iktidara gelirse Derviş’le çalõşmayacak 34 Devlet Bakanõ Türker, Uluslararasõ Para Fonu ve Dünya Bankasõ’na yeni taahütler verilmediğini, programõn dõşõna da çõkõlmadõğõnõ söyledi 34 AB uyum yasalarõ için gerekli düzenlemelerin 1 Ekim’e kadar yapõlmasõ için genelge yayõnlandõ. 35 Yaşar Grubu, Fon bankalarõna, borçlarõ kapsamõnda 144 milyon dolar ödeyecek 35 Toprakbank iştiraklerinde satõş süreci başladõ 35 Erdoğan'õn sicil kaydõ silindi 35 Enflasyon sõfõrlamasõna yönelik ayrõntõlõ plan yakõnda açõklanacak 35 DYP ve Aydõnlõk Türkiye Partisi (ATP), seçime ittifak yaparak girmek üzere anlaştõ 35 MHP bazõ uyum yasalarõnõ Anayasa Mahkemesi’ne götürüyor 36 Istanbul yaklaşõmõndaki firma sayõsõnõn Ağustos ayõnda 48 artõşla 128’e ulaştõğõ açõklandõ 36 ANAP Genel Başkanõ Mesut Yõlmaz Başbakan Ecevit’e hükümetten çekilme çağrõsõ yaptõ 36 Zorlu Grubu Tarişbank'õ Denizbank bünyesine katmak için BDDK'ya teklif verdiklerini açõkladõ. 36 3 Kasõm tarihinde yapõlacak olan erken seçimler için 19 parti liste verdi 37 DYP-DTP ittifakta anlaştõ. 37 Erdoğan ve Erbakan’õn adli sicil kayõtlarõ silindi 37 AB yasalarõ için açõlan davada esasa geçilmesine karar verildi 37 Mesut Yõlmaz seçimin 15 Aralõk’a ertelenmesini önerdi 37 Cumhurbaşkanõ Sezer seçimden once hükümet değişikliğine sõcak bakmadõğõnõ açõkladõ 37 IMF Türkiye'nin hedefleri tutturacağõnõ söyledi 38 Devlet Bakanõ Masum Türker çiftçiye 900 trilyon desteğin bu yõl ödeneceğini söyledi 38 Seçim barajõnõn düşürülmesi için Meclis olağanüstü toplantõya çağrõlacak 38 28 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Ekim 2002 Cumhurbaşkanõ Sezer şartlar oluşursa meclis’i feshetme yetkisini kullanabileceğini söyledi 38 Irak silah denetçilerini dönüşünü reddetti 39 ÖİB özelleştirme kapsamõndaki bazõ kuruluşlar için 16 Eylül tarihinde bir ihale açõyor 39 Irak BM silah denetçilerinin gelmesine izin verdi 39 Yargõtay, Erdoğan’õn adli sicil kaydõnõn silinmesine yönelik kararõ bozdu 39 TBMM'nin olağanüstü toplanmasõ için gerekli 110 imzaya ulaşõldõ 40 AB Komisyonu'nun aday ülkelere ilişkin yõllõk ilerleme raporlarõ 9 Ekim'de açõklanacak 40 Verheugen: AB’nin kapõsõ her zaman Türkiye’ye açõk tutulmalõ 40 ABD, dõş borç geri ödemelerinde kullanõlmak üzere 200 milyon dolarlõk hibe kredi sağlayacak. 40 Seçim barajõnõn düşürülmesi için hazõrlanan önerge beklemeye alõndõ 41 Cumhurbaşkanõ seçim barajõnõ indirme girişimini seçimi erteleme çabasõ olarak değerlendirdi 41 Kõbrõs Rum Kesimi, AB’nin birinci dalga genişlemesinin dõşõnda tutulabilir 41 Bakü-Tiflis-Ceyhan Boru Hattõ’nõn temeli bugün atõlõyor 41 Doğalgaz sektöründe özelleştirme başlõyor 41 IMF: Yeni finansman ihtiyacõ yeni hükümetin yaklaşõmõna bağlõ olacak 42 Dünya Bankasõ heyetinin çalõşmalarõ sürüyor 42 Memur maaşlarõna 100 milyon liralõk iyileştirme yapõldõ 42 YTP seçim barajõnõn düşürülmesi girişiminden vazgeçti 43 BDDK varlõk yönetim şirketlerinin kuruluş ve faaliyet esaslarõnõ belirleyen yönetmeliği onayladõ. 43 AB’ye uyum için yönetmeliklerin Başbakanlõğa sevk tarihi öne alõndõ 43 Milli Eğitim Bakanlõğõ, AB uyum yasalarõ kapsamõna giren anadilde eğitimle ilgili düzenlemeleri içeren yönetmeliği tamamladõ. Gözaltõ yönetmeliği de tamamlandõ 43 AB Komisyonu müzakerelere başlangõç tarihinin yakõn tarihte verilemeyeceği açõklamasõna katõlmadõğõnõ bildirdi 43 Bush, Irak'a karşõ harekete geçme yetkisi veren bir kongre kararõ teklifini birkaç gün içinde açõklayacak 44 SP seçim barajõnõn düşürülmesi ve seçim yasaklarõnõn kaldõrõlmasõ için yasa teklifi verdi 44 Milletvekili adayõ olamayacaklarõn açõklanmasõ 44 Anayasa Mahkemesi, HADEP davasõnda ara kararõnõ verdi 44 Danimarka, Türkiye de dahil olmak üzere aday ülkeleri 28 Ekim`de mini zirveye davet edecek 45 Meclis 1 Ekim’de açõlõyor 45 IMF, seçimlerin Türkiye‘deki siyasi belirsizliği sona erdirmesini ve ekonomik programõn uygulanõşõnõ sağlamlaştõrmasõnõ bekliyor 45 29 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Ekim 2002 Almanya seçimlerinde geçici sonuçlarõna göre Sosyal Demokrat Schröder kazandõ 45 YSK Erdoğan ve Erbakan'õn milletvekili adayõ olamayacağõna karar verdi 45 Meclis’in 26 Eylül’de toplanmasõ için olağanüstü toplantõ çağrõsõnda bulunulmasõ bekleniyor 46 Sağlõk Bakanõ ÖTV’ye ilişkin kararnameyi imzalamõyor 46 Türkiye’nin 2003 yõlõ için ek bir finansman kaynağõna ihtiyacõ yok 46 Toskay: 2002 yõlõ ihracat geliri 34 milyar dolarõ aşacak 46 ANAP, seçim yasaklarõnõ daraltmak için yasa teklifi verdi 47 Meclis’in olağanüstü toplanmasõ için hazõrlanan dilekçe Meclis Başkanlõğõ'na sunuldu 47 Avrupa İnsan Haklarõ Mahkemesi, Tayyip Erdoğan‘õn ‘ihtiyati tedbir‘ başvurusunu reddetti 47 IMF ile görüşmeler 30 Eylül’de başlõyor 47 ÖTV kararnamesi imzalanõyor 47 Serdengeçti: Yõl sonu enflasyon ve büyüme hedefleri tutturulacak 48 Nitelikli Sanayi Bölgeleri’nde, ABD Temsilciler Meclisi’nde yasal düzenlemeler kabul edildi 48 Moody's, Vakõfbank'õn döviz cinsinden tahvillerinin notlarõnõ B1 den BA2 ye yükseltti 48 IMF Türkiye Temsilcisi Brekk, partilerden herhangi bir güvence istemeyeceklerini söyledi 48 TBMM Başkanõ Meclis’i olağanüstü toplantõya çağõrmayacağõnõ açõkladõ 49 SP, 1 Ekim’den sonra da Meclis’i açõk tutma, seçim kararõnõ iptal ettirme, yasalarõ değiştirme gayretlerini sürdürecek. 49 IMF'ye karşõ eksik olan taahhütler, yapõlacak görüşmeler sonrasõnda ileriki dönemlere aktarõlacak. 49 Özelleştirme çalõşmalarõnda son durum 49 Toprak Yatõrõm Bankasõ’na Global Menkul Değerler niyet mektubu sundu 50 ANAP: Seçimler bir kaç ay ertelenebilir 50 SP seçimi erteletme çabasõna kurumsal destek verecek 50 IMF heyeti 2 Ekim’de Türkiye’ye geliyor 51 Erdoğan’õn adli sicil kaydõnõn silinmesi için yaptõğõ başvurular reddedildi 51 Azõnlõk vakõflarõ yönetmeliği Bakanlar Kurulu’na gönderildi 51 IMF, Türkiye’nin bu yõlki büyüme beklentisini yüzde 3.9, 2003 için de yüzde 5 olarak öngördü 51 MHP’nin AB uyum yasalarõnõn bazõ maddelerinin yürütümesinin durdurulmasõ talebini inceleyen Anayasa Mahkemesi raportörü olumsuz görüş bildirdi 51 IMF kredisi seçim sonrasõna kalabilir 52 Bahçeli azõnlõk vakõflarõ düzenlemesine karşõ çõkõyor 52 Başbakan Ecevit azõnlõk vakõflarõ yönetmeliğinin seçim sonrasõna kalmasõnõ önerdi 52 30 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Vakõfbank yeniden satõşa çõkõyor AB uyum yasalarõnõn bazõ maddelerinin yürütmesinin durdurulmasõ talebi Ekim’in ilk haftasõnda Anayasa Mahkemesi’nde ele alõnacak 52 Toprakbank'õn bankacõlõk faaliyetleri 30 Eylül 2002 tarihi itibarõyla sona eriyor 53 6.3. Şirket Haberleri 54 1 Ekim 2002-31 Aralõk 2002 tarihleri arasõnda geçerli olacak 54 İMKB endeks değişiklikleri Elektrik sektöründeki lisans ücretleri açõklandõ 54 Akşam, Sabah ve Cumhuriyet gazeteleri bugünden itibaren BBD tarafõndan dağõtõlacak 55 Doğalgaz fiyatlarõ önümüzdeki aylarda %9 düşecek 55 Ağustos 2002 rakamlarõna göre otomobil satõşlarõ hala düşük seviyelerde 55 Özelleştirme idaresi TÜPRAŞ, PETKİM ve THYAO hakkõnda resmi açõklama yayõnladõ 56 Akbank Cuma günü 450mn dolar’lõk sendikasyon kredisi imzaladõ 56 Ak Enerji fiyatlandõrma politikasõnõ koruyor 56 Alsim’in Kazakistan’daki havaalanõ projesinin sözleşmesi yürürlüğe girdi 56 Alsim Alarko'nun Bakü-Ceyhan boru hattõ projesindeki payõ 22-26 mio'a düştü 57 Alternatifbank’õn ana hissedarlarõndan Anadolu Grubu ve Credit Agricole Indosuez, Nisan 2002’de öngörülen şekliyle bir ortaklõk oluşturulmasõ konusundaki çalõşmalarõnõ durdurmayõ müştereken kararlaştõrmõşlardõr. 57 Efes Invest 2002 yõlõnõn ilk yarõsõnda UMS konsolide finansal tablolarõna göre 1.2 milyon dolar zarar açõkladõ, beklentilerden olumlu 57 Arçelik Romen buzdolabõ üreticisi Arctic için 20mn dolar teklif veriyor 58 Doğan Yayõn Holding, Doğan TV Radyo Yayõncõlõk’õn %99.9’unu satõn alacak, yayõn şirketlerinin birleştirilmesiyle ilgili olumlu bir gelişme 58 Enka İnşaat'tan %165.9 bedelsiz sermaye artõrõmõ 59 Enka Insaat Gebze ve Adapazarõ Elektrik santralleri için 21 59 Eylül’de açõlõş töreni yaptõ Erdemir üretim rekorlarõ kõrdõ 59 Fiat tüm dünyada %20-30 kõsõntõya gitmeyi planlõyor 59 Türk Telekom Digitürk’ün yayõn lisansõnõn iptali için Telekom 60 Kurulu’na başvurdu (Galatasaray, Beşiktaş) Ekim 2002 İsdemir Temmuz 2002’den itibaren esas faaliyet karõ açõklamaya başladõ 60 Iş Bankasõ İzmir Demir Çelik’le olan 4 adet toplam 18 milyon dolarlõk vadeli döviz alõm sözleşmesini iptal etti 60 31 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Ekim 2002 İş Bankasõ 2001 yõlõ sonuçlarõnõ UMS bazõnda açõkladõ. 60 Koç şirketleri Koç Finansal Hizmetler’deki son hisse oranlarõnõ açõkladõlar 61 Koç-TT Bulgar Telekom için son teklifini verdi 61 Petrol Ofisi %400 bedelsiz sermaye artõrõyor 62 Tofaş, Koç Fiat Tüketici Finansmanõ’na %51 ortak oluyor 62 Türk Hava Yollarõ'nõn ilk yarõ karõ 77 trn TL ile beklentilerin çok üzerinde açõklandõ 62 YKB 2001 yõlõ sonuçlarõnõ UMS bazõnda açõkladõ 63 Danõştay Pamukbank’õn TMSF’na devrine ilişkin BDDK kararõnõn yürütmesinin durdurulmasõ istemini reddetti. 63 Çukurova Grubu ve BDDK YKB'nin ortaklõk yapõsõ konusunda görüşmelere başladõ... 64 32 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 6.2. Haberler IMF IMF: Programa bağlõlõk taahhüdüne gerek yok (2 Eylül) Uluslararasõ Para Fonu Dõş İlişkiler Direktörü Dawson, Türkiye’de uygulanan programõn yolunda gittiğini, siyasi partilerden programa bağlõlõk taahhüdü gerekmediğini söyledi. Dawson, programa siyasi açõdan yaygõn destek olmasõndan memnuniyet duyduğunu belirtti. Devlet Bakanõ Masum Türker başkanlõğõndaki ekonomi bürokratlarõ, IMF ve Dünya Bankasõ’nõn 27 Eylül’de başlayacak yõllõk toplantõlarõ için Washington’a gidecek. Burada yürütülecek temaslarõn ardõndan Juha Kahkonen başkanlõğõndaki IMF heyeti, Ekim ayõnõn ilk yarõsõnda Türkiye’ye gelecek. IMF toplantõsõ çerçevesindeki çalõşmalar bugün başlõyor. AB üyeliği Verheugen Türkiye’ye AB üyeliği için tarih vermenin zor olduğunu söyledi (2 Eylül) AB temsilcisi Verheugen Türkiye’nin kaydettiği ilerlemeyi memnuniyetle karşõladõklarõnõ ama Kopenhag Zirvesi’nde Türkiye’ye AB üyeliği için tarih vermenin zor olduğunu söyledi. Verheugen’in demecine tekzip geldi AB üyeliği (3 Eylül) Avrupa Birliği Komisyonu’nun genişlemeden sorumlu üyesi Gunter Verheugen’nõn sözcüzü Verheugen’in açõklamasõnõn yanlõş anlaşõldõğõnõ söyledi. Verheugen’in Türkiye tarih beklemesin demediği, Türkiye’nin yõl sonuna kadar kriterleri yerine getirip getiremeyeceği konusunda kuşkularõ olduğunu dile getirdiği belirtildi Türker: Türkiye’nin çevirmesi gereken borç 40 milyar $ Masum Türker (3 Eylül) Devlet Bakanõ Türker, borçlarõn çevrilebilecek nitelikte olduğunu belirterek, çevrilmesi gereken miktarõn 40 milyar dolar olduğunu söyledi. Türker, memura fazla zam verilmesi halinde, IMF’yle fon akõşõnõn bozulabileceğini de kaydetti. Ekim 2002 33 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Piyasa Yapõcõlõğõ Piyasa yapõcõlõğõ başladõ (3 Eylül) Hazine Müsteşarlõğõ Pazartesi itibariyle piyasa yapõcõlõğõ sisteminin uygulamaya girdiğini açõkladõ. Piyasa Yapõcõlõğõ sözleşmesini imzalayan bankalar Akbank, Finansbank, HSBC Bank, Oyakbank, Ziraat Bankasõ, Dõşbank, Garanti Bankasõ, İşbankasõ, Vakõfbank ve Yapõ Kredi Bankasõ oldu. Hazine, Piyasa Yapõcõlarõ için DİBS'lerin geri alõm fiyatlarõnõ açõkladõ. Nitelikli Sanayi Bölgeleri ABD tekstilin Nitelikli alõnmasõna karşõ çõkõyor Sanayi Bölgeleri Kapsamõ’na (3 Eylül) Türkiye ile ABD arasõndaki son görüşmelerde tekstil sektörünün Nitelikli Sanayi Bölgeleri kapsamõnda olmasõ isteği geri çevrildi. Türkiye, bu aşamada, tekstilde kota aktarõm olanağõ istiyor. Saadet Partisi iktidara gelirse IMF ile ilişkiler kesilecek Saadet Partisi (4 Eylül) Saadet Partisi seçim bildirgesine göre olasõ bir Saadet Partisi iktidarõnda IMF ile ilişkiler kesilecek, başkanlõk sistemine ve iki meclisli sisteme geçilecek. Uyum yasalarõnõn uygulanmasõ için gerekli tüzük ve yönetmelikler üzerinde çalõşmalara başlandõ Uyum yasalarõ (4 Eylül) Avrupa Birliği uyum yasalarõ konusunda gerekli tüzük ve yönetmelik değişikliklerini yapacak olan Bakanlar Komisyonu dün ilk toplantõsõnõ yaptõ. Uyum yasalarõ konusunda 5 yönetmelik çõkarõlmasõ gerekiyor. Bunun için bir yõl süre olmasõna karşõn Kopenhag Zirvesi’ne yetişmesi için bir an önce çõkarõlmalarõ hedefleniyor. AKP iktidara gelirse Derviş’le çalõşmayacak AKP (6 Eylül) AKP Genel Başkanõ Recep Tayyip Erdoğan, seçimlerden sonra her partiyle koalisyon yapabileceklerini ancak ekonomiyi Kemal Derviş’e teslim etmeyeceklerini bildirdi. DYP Lideri Çiller de ekonomiyi Derviş’e bõrakmayacaklarõ sinyali verdi. Masum Türker Devlet Bakanõ Türker, Uluslararasõ Para Fonu ve Dünya Bankasõ’na yeni taahütler verilmediğini, programõn dõşõna da çõkõlmadõğõnõ söyledi. (6 Eylül) Ekim 2002 34 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. AB uyum yasalarõ AB uyum yasalarõ için gerekli düzenlemelerin 1 Ekim’e kadar yapõlmasõ için genelge yayõnlandõ. (6 Eylül) Başbakan Bülent Ecevit AB uyum yasalarõnõn uygulanmasõ için gerekli tüzük ve yönetmeliklerin 1 Ekim’e kadar çõkarõlmasõ için genelge yayõnlandõ. Yaşar Grubu Yaşar Grubu, Fon bankalarõna, borçlarõ kapsamõnda 144 milyon dolar ödeyecek (6 Eylül) Yaşar Grubu, TMSF bünyesinde bulunan Yaşarbank ve diğer Fon bankalarõna olan ve 144 milyon dolarõ geçen borcunu 2002-2003 döneminde ödemek için TMSF ile protokol imzaladõ. Toprakbank Toprakbank iştiraklerinde satõş süreci başladõ (6 Eylül) Toprak Finansal Kiralama ve Toprak Factoring, Toprak Yatõrõm’daki hisselerin ihaleyle satõşõ için TMSF’ye yetki verdi. Tayyip Erdoğan Erdoğan'õn sicil kaydõ silindi (9 Eylül) Diyarbakõr 4 Numaralõ DGM, oy çokluğuyla AKP Genel Başkanõ Recep Tayyip Erdoğan'õn adli sicil kaydõnõn silinmesine karar verdi. Böylelikle, Erdoğan'õn milletvekilliğinin önünde bir engel kalmadõğõ belirtiliyor. En son kararõ Yüksek Seçim Kurulu verecek. Enflasyon Sõfõrlamasõ Enflasyon sõfõrlamasõna yönelik ayrõntõlõ plan yakõnda açõklanacak (9 Eylül) Devlet Bakanõ Türker, 2003'te enflasyon sõfõrlamasõna yönelik ayrõntõlõ planlarõn yakõnda açõklanacağõnõ belirterek, kamu borçlarõnõn milli gelire oranõnõn yüzde 60'õn altõna çekileceğini söyledi. DYP ve ATP ittifakõ DYP ve Aydõnlõk Türkiye Partisi (ATP), seçime ittifak yaparak girmek üzere anlaştõ. (9 Eylül) Ekim 2002 35 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Uyum yasalarõ MHP bazõ uyum götürüyor... yasalarõnõ Anayasa Mahkemesi’ne (10 Eylül) MHP genel Başkanõ Devlet Bahçeli AB uyum yasalarõnõ Anayasa Mahkemesi’ne götüreceklerini açõkladõ. Bahçeli, terör suçlarõnda idam cezasõnõn kaldõrõlmasõ, anadilde eğitim ve öğrenim ile yayõn yapõlmasõ, Müslüman olmayan azõnlõklarõn cemaat ve vakõflarõ için getirilen yeni imtiyazlar ve yeniden yargõlamaya ilişkin olarak getirilen hükümler olarak dört ana başlõkta topladõğõ düzenlemelerin Anayasa’ya aykõrõ olduğu gerekçesiyle Anayasa Mahkemesi’ne götüreceklerini belirtti. İstanbul Yaklaşõmõ İstanbul yaklaşõmõndaki firma sayõsõnõn Ağustos ayõnda 48 artõşla 128’e ulaştõğõ açõklandõ. (10 Eylül) Kapsama Ağustos ayõnda alõnanlarõn hiçbiri ile Finansal yeniden yapõlandõrma programõ anlaşmasõ imzalanmazken Temmuz sonuna kadar kapsama alõnan 80 firmadan 21 tanesi ile anlaşma sağlandõ. Böylece yeniden yapõlandõrmaya tabi borç miktarõ 261,3 milyon dolarla Temmuz sonuna göre değişmedi. ANAP’õn çağrõsõ hükümetten çekilme ANAP Genel Başkanõ Mesut Yõlmaz Başbakan Ecevit’e hükümetten çekilme çağrõsõ yaptõ. (11 Eylül) MHP’nin AB uyum yasalarõnõn bir kõsmõnõn iptali için anayasa mahkemesine başvurmasõnõn ardõndan ANAP Genel Başkanõ Mesut Yõlmaz MHP’nin bu tavrõ nedeniyle koalisyonun seçim hükümeti olarak devam etmesinin dahi güçleştiğini söyleyerek Başbakan Ecevit’e hükümetten çekilme çağrõsõ yaptõ. Ecevit ise bu çağrõnõn ardõndan DSP’de görüşmeler yaptõ ve hükümetten çekilmeyeceklerini çünkü bunun ekonomiye zarar verebileceğini söyledi. Ayrõca dün MHP Genel Başkan Yardõmcõsõ Bülent Yahnici düzenlediği basõn toplantõsõnda Abdullah Öcalan’õn İmralõ cezaevinden terör örgütünü yönettiğini iddia ederek Başbakan Ecevit, Adalet Eski Bakanõ Hikmet Sami Türk ve yeni Bakan Aysel Çelikel ile ilgili suç duyurusunda bulundu. Zorlu Grubu Zorlu Grubu Tarişbank'õ Denizbank bünyesine katmak için BDDK'ya teklif verdiklerini açõkladõ. (11 Eylül) Zorlu Grubu Tarişbank'õ Denizbank bünyesine katmak için BDDK'ya teklif verdiklerini açõkladõ. Grup iki bankayõ birleştirerek sinerji yaratmayõ planlõyor. Ekim 2002 36 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Erken Seçimler 3 Kasõm tarihinde yapõlacak olan erken seçimler için 19 parti liste verdi. (12 Eylül) 3 Kasõm tarihinde gerçekleştirilecek olan erken seçimler için katõlma hakkõ bulunan 23 partiden 19'u liste verdi. DYP-DTP ittifakõ DYP-DTP ittifakta anlaştõ. (12 Eylül) DYP Genel Başkanõ Tansu Çiller ile DTP Genel Başkanõ Mehmet Ali Bayar düzenledikleri ortak basõn toplantõsõnda işbirliği konusunda anlaştõklarõnõ ve bunun merkez sağõn birliği açõsõndan önemli olduğunu söylediler. Çiller ayrõca seçim ertelemesine karşõ olduklarõnõ belirtti. Bu gelişmeyle birlikte seçimlerin ertelenmesi ihtimali azaldõ. Erdoğan ve Erbakan’õn adli sicil kayõtlarõ Erdoğan ve Erbakan’õn adli sicil kayõtlarõ silindi. (12 Eylül) AKP Genel Başkanõ Recep Tayyip Erdoğan ve kapatõlan RP Genel Başkanõ Necmettin Erbakan’õn adli sicil kayõtlarõnõn silindiği belirtildi. AB yasalarõ için açõlan davada esasa geçilmesine karar verildi. AB uyum yasalarõ (13 Eylül) Anayasa Başkan Vekili Haşim Kõlõç, AB uyum yasasõnõn bazõ maddelerinin iptali ve yürürlüklerinin durdurulmasõ için MHP’nin açtõğõ davada ilk incelemenin yapõlarak esasa geçilmesinin kararlaştõrõldõğõnõ açõkladõ. Mesut Yõlmaz seçimin 15 Aralõk’a ertelenmesini önerdi. (13 Eylül) Mesut Yõlmaz ANAP Genel Başkanõ Mesut Yõlmaz AB düzenlemelerinin hazõrlanmasõ nedeniyle erken seçimlerin 3 Kasõm tarihinden 15 Aralõk’a ertelenebileceğini söyledi. Cumhurbaşkanõ Sezer seçimden once değişikliğine sõcak bakmadõğõnõ açõkladõ. Cumhurbaşkanõ Sezer hükümet (13 Eylül) Cumhurbaşkanõ Ahmet Necdet Sezer seçim tarihi olan 3 Kasõm’dan önce hükümet değişikliğine sõcak bakmayacağõnõ açõkladõ. Ekim 2002 37 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. IMF IMF Türkiye'nin hedefleri tutturacağõnõ söyledi. (13 Eylül) IMF Dõş İlişkiler Direktörü Tom Dawson, Türkiye‘nin bu yõlki büyüme ve enflasyon hedeflerinin tutturulmasõnõn beklendiği yönünde görüş bildirdi. Masum Türker Devlet Bakanõ Masum Türker çiftçiye 900 trilyon desteğin bu yõl ödeneceğini söyledi. (13 Eylül) Ekonomiden Sorumlu Devlet Bakanõ Masum Türker çiftçilere doğrudan gelir desteği olarak yaklaşõk 900 trilyon YL'nin ödemesinin 10-15 Ekim tarihleri arasõnda başlayacağõnõ söyledi. Olağanüstü toplantõ çağrõsõ Seçim barajõnõn düşürülmesi toplantõya çağrõlacak için Meclis olağanüstü (16 Eylül) Yeni Türkiye Partisi Genel Sekreteri İstemihan Talay barajõn düşürülmesi, ittifaklara olanak sağlanmasõ ve tercihli oy sistemine geçilmesine imkan tanõyacak değişiklik için hafta başõnda, Meclis’i olağanüstü toplamaya çalõşacaklarõnõ açõkladõ. ANAP ve SP bu teklife destek verirken DYP ve CHP teklifin karşõsõnda yer alõyor. Cumhurbaşkanõ Sezer Cumhurbaşkanõ Sezer şartlar oluşursa meclis’i feshetme yetkisini kullanabileceğini söyledi. (16 Eylül) Cumhurbaşkanõ Ahmet Necdet Sezer, seçimlerin ertelenmesi olasõlõğõ ile bağlantõlõ olarak Meclis’i feshetme yetkisini kullanõp kullanmayacağõnõn sorulmasõ üzerine şartlar oluşursa Meclis’i feshetme yetkisini kullanabileceğini söyledi. Cumhurbaşkanõ Sezer’in Meclis’i feshetme yetkisini kulanabilmesi için bir hükümet boşluğu doğmasõ gerekiyor. Ekim 2002 38 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Irak Irak silah denetçilerini dönüşünü reddetti. (16 Eylül) Irak Başbakan yardõmcõsõ Tarõk Aziz Birleşmiş Milletler silah denetçilerinin Washington’un talep ettiği şekliyle Irak’a koşulsuz geri dönüşünü reddetti ve bunu kabul etmenin ABD’nin Bağdat’a yönelik askeri emellerine engel olmayacağõnõ söyledi. Bu gelişmenin ardõndan petrol fiyatlarõ yükselmeye başladõ. Özelleştirme ÖİB özelleştirme kapsamõndaki bazõ kuruluşlar için 16 Eylül tarihinde bir ihale açõyor. (16 Eylül) Özelleştirme idaresi Başkanlõğõndan yapõlan açõklamada özelleştirme kapsamõndaki 3 şirketteki kamu paylarõ, 2 kuruluşa ait 5 işletme ve 4 liman özelleştirilmesi için 16 Eylül itibariyle ihale açõyor. Irak Irak BM silah denetçilerinin gelmesine izin verdi (17 Eylül) Irak herhangi bir koşul öne sürmeden BM silah denetçilerinin ülkeye girmesine izin verdiğini açõkladõ. Ancak bu açõklama ABD yönetimince kuşkuyla karşõlandõ. Tayyip Erdoğan Yargõtay, Erdoğan’õn adli sicil kaydõnõn silinmesine yönelik kararõ bozdu (17 Eylül) Yargõtay, AKP Genel Başkanõ Recep Tayyip Erdoğan’õn adli sicil kaydõnõn silinmesine yönelik kararõ bozdu. Yargõtay’õn bu kararõ “temyiz niteliğinde” olduğu için Tayyip Erdoğan’õn sadece “karar düzeltme talebinde bulunma hakkõ” kalmõş oldu. Milletvekili genel seçiminde aday olanlara ilişkin geçici listelerde Necmettin Erbakan ve Recep Tayyip Erdoğan da yer alõyor. Kesin listeler ise YSK'nõn incelemesini tamamlamasõndan sonra 26 Eylül'de ilan edilecek. Söz konusu kararõn ardõndan, AK Parti lideri Erdoğan seçimi erteletmeye destek önerisini reddetti. Ekim 2002 39 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. TBMM TBMM'nin olağanüstü toplanmasõ için gerekli 110 imzaya ulaşõldõ. (17 Eylül) TBMM'nin olağanüstü toplanmasõ için gerekli 110 imzaya ulaşõldõ. YTP, ANAP ve SP'nin ortak girişimi, başta barajõn yüzde 5'e düşürülmesi olmak üzere seçim yasasõnõn bazõ maddelerinin değiştirilmesini hedefliyor. Gensoru ve seçimin ertelenmesine ilişkin maddelerin gündeme alõnõp alõnmamasõ ise tartõşõlõyor. Çağrõnõn bu hafta içinde yapõlmasõ bekleniyor. Partiler söz konusu rakamõ Meclis’in toplanmasõ için gerekli nisap olan 184’e çõkarmayõ hedefliyor. AB AB Komisyonu'nun aday ülkelere ilişkin yõllõk ilerleme raporlarõ 9 Ekim'de açõklanacak (17 Eylül) AB Komisyonu'nun aday ülkelere ilişkin yõllõk ilerleme raporlarõnõn, daha önce belirlenen 16 Ekim tarihinden bir hafta önce, 9 Ekim'de açõklanacağõ bildirildi. Başbakan Bülent Ecevit ise, Avrupa Birliği’ne uyum için yayõmladõğõ genelgede ulusal programa hõz verileceğini belirtti. Genelgede tüm taahütlerin en geç 15 Kasõm’da tamamlanmasõ için gerekli önlemelerin alõnacağõ ifade edildi. AB Verheugen: AB’nin kapõsõ her zaman Türkiye’ye açõk tutulmalõ (17 Eylül) AB Komisyonu’nun genişlemeden sorumlu üyesi Günter Verheugen AB kapõsõnõn her zaman Türkiye’ye açõk tutulmasõnõ istedi. ABD ABD, dõş borç geri ödemelerinde kullanõlmak üzere 200 milyon dolarlõk hibe kredi sağlayacak. (17 Eylül) ABD, dõş borç geri ödemelerinde kullanõlmak üzere 200 milyon dolarlõk hibe kredi sağlayacak. Hazine Müsteşarlõğõ’ndan yapõlan açõklamaya göre, söz konusu hibe, IMF’ye, Dünya Bankasõ Grubu’na ve askeri krediler hariç ABD’ye olan dõş borç geri ödemelerinde kullanõlacak. Ekim 2002 40 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Seçim barajõ Seçim barajõnõn düşürülmesi beklemeye alõndõ. için hazõrlanan önerge (18 Eylül) YTP'nin öncülüğünde seçim barajõnõn düşürülmesi için hazõrlanan önerge, küskünler ile ANAP ve SP'den yeterli desteği alamadõğõ için beklemeye alõndõ. Cumhurbaşkanõ Sezer Cumhurbaşkanõ seçim barajõnõ indirme girişimini seçimi erteleme çabasõ olarak değerlendirdi (18 Eylül) Cumhurbaşkanõ Sezer, seçim barajõnõ indirme girişiminin seçimi erteleme amacõ güttüğünü belirtti. Sezer AKP lideri Erdoğan’la ilgili olarak ise yargõnõn kesin kararõnõ verdiğini söyledi. AB Kõbrõs Rum Kesimi, AB’nin birinci dalga genişlemesinin dõşõnda tutulabilir (18 Eylül) AB yetkilileri hem Türkiye'deki seçim hem de Ada'daki barõş görüşmelerinin olumsuz etkilenebileceği endişesiyle Kõbrõs Rum Kesimi’nin önümüzdeki hafta açõklanacak genişleme aday listesinin dõşõnda tutulabileceğini belirtiyorlar. Bakü-Tiflis-Ceyhan Bakü-Tiflis-Ceyhan Boru Hattõ’nõn temeli bugün atõlõyor. (18 Eylül) Projenin toplam maliyetinin 2.9 milyar dolar olmasõ beklenirken Türkiye kõsmõndaki yatõrõm 1.4 milyar dolar civarõnda gerçekleşecek. Bakü-Tiflis-Ceyhan boru hattõ 2005 yõlõnda devreye alõnacak. Doğalgaz Sektörü Doğalgaz sektöründe özelleştirme başlõyor. (18 Eylül) Eskişehir'in doğalgaz dağõtõmõnõ yapan Esgaz ile Bursa'nõn dağõtõmõnõ yapan Bursagaz özelleştirme kapsam ve programõna alõndõ. Bu iştirakler, satõş, kiralama, işletme hakkõ devri ve işin gereğine uygun diğer yöntemlerin biri ya da birkaçõnõn birlikte ya da ayrõ ayrõ uygulanmasõyla özelleştirilecekleri bildirildi. Her iki doğalgaz dağõtõm şirketinin özelleştirme işlimlerinin 30 Nisan 2003 tarihine kadar tamamlanmasõ da öngörüldü. Ekim 2002 41 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. IMF IMF: Yeni finansman ihtiyacõ yeni hükümetin yaklaşõmõna bağlõ olacak (19 Eylül) IMF Türkiye temsilcisi Odd per Brekk, Türkiye'nin 16 milyar dolarlõk IMF kredisiyle desteklenen programõ iyi uyguladõğõnõ ancak 2003 yõlõnda yeni kaynağa ihtiyaç olup olmayacağõnõn seçimden sonra kurulacak hükümetin tavrõna bağlõ olacağõnõ söyledi. Brekk, IMF’nin Hazine’nin son birkaç ayda, yükümlülüklerini karşõlamak için gerekenden daha fazla borçlanmayõ başararak likidite tamponu yarattõğõnõ düşündüğünü belirtti. Bu bağlamda, önümüzdeki dönem için durumun oldukça idare edilebilir olduğu ekledi. Brekk, Türkiye'nin reformlarõ iyi uyguladõğõnõ ancak özelleştirmenin hõzlanmasõ gerektiğini vurguladõ. Ayrõca, bu yõlkõ büyümenin %3'lük hedefinin üzerinde olabileceğini ve enflasyonun %35'lik hedefe ulaşma yolunda olduğunu belirtti. IMF Başkan Yardõmcõsõ Anne Krueger da Türk ekonomisinin sergilediği performansõ oldukça memnunluk verici olarak niteledi. Dünya Bankasõ Dünya Bankasõ heyetinin çalõşmalarõ sürüyor (19 Eylül) Istanbul Yaklaşõmõ kapsamõnda Türkiye'de bulunan Dünya Bankasõ heyetinin Devlet Bakanõ Masum Türker ile bir araya gelmesi bekleniyor. Görüşmede, 500 milyon dolarõn kullandõrõlmasõ konusunun yanõnda, lider banka dõşõndaki bankalarõn da risk üstlenmelerinin yollarõna ilişkin önerilerin yer almasõ bekleniyor. Dün TBB Komitesi ile yapõlan görüşme sonrasõnda yapõlan açõklamada çalõşmalarda henüz bir sonuca ulaşõlmadõğõ ama çözüm için tüm gayretlerin gösterildiği belirtildi. Memur maaşlarõ Memur maaşlarõna 100 milyon liralõk iyileştirme yapõldõ (19 Eylül) Başbakan Bülent Ecevit memur ücretlerinde Ekim ayõndan geçerli olmak üzere 100 milyon lira aylõk iyileştirme yapõlmasõnõn kararlaştõrõldõğõnõ açõkladõ. Bu iyileştirmenin bütçe imkanlarõ içerisinde yapõldõğõnõ ve bütçe dengesinin bozulmayacağõnõ söyleyen Ecevit bu amaçla artõşõn Ekim, Kasõm ve Aralõk aylarõda 75 milyon liralõk brüt kõsmõnõn ödeneceğini, ödenmeyen toplam 75 milyon liralõk farkõn ödemesinin ise 2003 yõlõ Ocak ayõnda yapõlacağõnõ belirtti. Ekim 2002 42 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. YTP YTP seçim barajõnõn düşürülmesi girişiminden vazgeçti (19 Eylül) YTP Genel Başkanõ İsmail Cem, seçim barajõnõn yüzde 10'dan yüzde 5'e düşürülmesi girişimlerinden, bu konuda ortak bir destek olmadõğõ için vazgeçildiğini söyledi. Cem, ANAP ile ittifak yaptõklarõ yönündeki haberlerin de yanlõş olduğunu belirtti. Varlõk yönetim şirketi BDDK varlõk yönetim şirketlerinin kuruluş ve faaliyet esaslarõnõ belirleyen yönetmeliği onayladõ. (19 Eylül) BDDK bankacõlõk sektöründe sorunlu duruma gelen varlõklarõn çözümlenmesine yönelik faaliyet gösterecek olan varlõk yönetim şirketlerinin kuruluş ve faaliyet esaslarõnõ belirleyen yönetmeliği onayladõ. İlgili yönetmelik TSMF’nin kurulacak aktif yönetim şirketlerine %20’ye ulaşan hisseyle katõlmasõnõ da mümkün kõlmaktadõr. AB uyum yönetmelikleri AB’ye uyum için yönetmeliklerin Başbakanlõğa sevk tarihi öne alõndõ (19 Eylül) AB müktesebatõnõn üstlenilmesine ilişkin Türkiye Ulusal Programõ'nõn uygulanmasõ ve Kopenhag siyasi kriterlerine uyum amacõyla çõkarõlmasõ öngörülen uygulama yönetmeliklerinin Başbakanlõk'a sevk tarihi, 15 Ekim'den 1 Ekim tarihine alõndõ. AB uyum yasalarõ Milli Eğitim Bakanlõğõ, AB uyum yasalarõ kapsamõna giren anadilde eğitimle ilgili düzenlemeleri içeren yönetmeliği tamamladõ. Gözaltõ yönetmeliği de tamamlandõ. (19 Eylül) Milli Eğitim Bakanlõğõ, AB uyum yasalarõ kapsamõna giren anadilde eğitimle ilgili düzenlemeleri içeren yönetmeliği tamamladõ. Milli Eğitim Bakanõ Necdet Tekin yönetmelik taslağõnõ, Resmi Gazete'de yayõmlanmak üzere Başbakanlõk'a sunduklarõnõ açõkladõ. Gözaltõ yönetmeliği de AB’ye uygun bir şekilde yeniden düzenlendi. AB komisyonu AB Komisyonu müzakerelere başlangõç tarihinin yakõn tarihte verilemeyeceği açõklamasõna katõlmadõğõnõ bildirdi (19 Eylül) AB Komisyonu Sözcüsü Jean-Christophe Filori, AB Komisyonu`nun genişlemeden sorumlu başkanõ Eneko Landaburu`nun, Türkiye`ye Ekim 2002 43 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. AB üyeliği için müzakerelere başlangõç tarihinin muhtemelen yakõn gelecekte verilmeyeceğine ilişkin sözlerinin, Landaburu`nun tamamen bireysel görüşlerini yansõttõğõnõ bildirdi. Irak Bush, Irak'a karşõ harekete geçme yetkisi veren bir kongre kararõ teklifini birkaç gün içinde açõklayacak. (19 Eylül) ABD Başkanõ George W. Bush, kendisine Irak'a karşõ harekete geçme yetkisi veren bir kongre kararõ teklifini birkaç gün içinde açõklayacağõnõ söyledi. Seçim barajõ SP seçim barajõnõn düşürülmesi ve seçim yasaklarõnõn kaldõrõlmasõ için yasa teklifi verdi (20 Eylül) SP Milletvekili Mehmet Bekaroğlu, düşünce suçu nedeniyle seçilme yasağõ getiren hükümlerin kaldõrõlmasõ ve barajõn yüzde 5'e düşürülmesini öngören yasa teklifi verdi. Bekaroğlu, bağõmsõz milletvekillerinin de katõlõmõyla 110 imzaya ulaştõklarõnõ ancak partilerden kurumsal destek gelmedikçe Meclis'i olağanüstü toplantõya çağõrmayacaklarõnõ söyledi. Milletvekili adaylarõ Milletvekili adayõ olamayacaklarõn açõklanmasõ bugüne kaldõ. (20 Eylül) Yüksek Seçim Kurulu (YSK) Başkanõ Tufan Algan, kimlerin milletvekili adayõ olamayacağõnõ bugün açõklayacaklarõnõ bildirdi. AKP lideri Erdoğan'õn Yargõtay'õn son kararõnõ Avrupa İnsan Haklarõ Mahkemesi'ne götürme hazõrlõğõnda olduğu bildirildi. Ayrõca, Yargõtay 8. Ceza Dairesi, kapatõlan RP'nin Genel Başkanõ Necmettin Erbakan'õn adli sicil kaydõnõn silinmesine ilişkin Diyarbakõr 1 Nolu DGM'nin kararõnõ da bozdu. Anayasa mahkemesi Anayasa Mahkemesi, HADEP davasõnda ara kararõnõ verdi. (20 Eylül) Anayasa Mahkemesi, HADEP’in kapatõlmasõ istemiyle açõlan dava dosyasõnda eksiklikler tespit etti. Eksiklikler giderildikten sonra raportörün hazõrlayacağõ ek raporun ardõndan belirlenecek günde dava görüşülecek. Ekim 2002 44 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. AB Danimarka, Türkiye de dahil olmak üzere aday ülkeleri 28 Ekim`de mini zirveye davet edecek (20 Eylül) AB dönem başkanõ Danimarka`nõn, Türkiye`nin de aralarõnda bulunduğu aday ülkeleri, adaylõk şartlarõ konusunda bilgilendirmek amacõyla 28 Ekim`de mini zirveye davet edeceği bildirildi. TBMM Meclis 1 Ekim’de açõlõyor (20 Eylül) Türkiye Büyük Millet Meclisi Genel Kurulu, Yasama Yõlõ açõlõşõ için 1 Ekim Salõ günü toplanacak. Ardõndan, Meclis’in seçim sonrasõna kadar yeniden tatile girmesi bekleniyor. IMF IMF, seçimlerin Türkiye‘deki siyasi belirsizliği sona erdirmesini ve ekonomik programõn uygulanõşõnõ sağlamlaştõrmasõnõ bekliyor (20 Eylül) IMF Başkanõ Köhler, 3 Kasõm‘daki seçimlerin Türkiye‘deki siyasi belirsizliği sona erdirmesini ve ekonomik programõn uygulanõşõnõ sağlamlaştõrmasõnõ beklediklerini belirtti. Almanya Almanya seçimlerinde geçici sonuçlarõna göre Sosyal Demokrat Schröder kazandõ. (23 Eylül) Schöder’in Türkiye’nin AB adaylõğõna sõcak baktõğõ biliniyor. YSK YSK Erdoğan ve Erbakan'õn olamayacağõna karar verdi. milletvekili adayõ (23 Eylül) Yüksek Seçim Kurulu, Ak Parti Genel Başkanõ Erdoğan ve kapatõlan RP'nin Genel Başkanõ Erbakan'õn milletvekili adayõ olamayacağõna karar verdi. Kurul 312. maddeden hüküm giymiş diğer adaylar Murat Bozlak ve Akõn Birdal'õn da milletvekili seçilebilme yeterliliğini haiz olmadõklarõnõ bildirdi. Ekim 2002 45 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. TBMM Meclis’in 26 Eylül’de toplanmasõ için olağanüstü toplantõ çağrõsõnda bulunulmasõ bekleniyor. (23 Eylül) 110 imzayõ tamamlayan milletvekillerinin Meclis’in 26 Eylül’de toplanmasõ için olağanüstü toplantõ çağrõsõnda bulunacağõ belirtiliyor. Çağrõnõn gündeminde seçim ve siyasi partiler yasalarõnda yapõlacak değişikliğin olmasõ bekleniyor. Teklif için toplanan Meclis’e 3 Kasõm seçimlerinin ertelenmesine ilişkin bir önergenin getirilmesi de bekleniyor. AKP Genel Başkanõ Recep Tayyip Erdoğan, Meclis’in olağanüstü toplanmasõ yönündeki girişimlere destek vermeyeceklerini bildirdi. ÖTV Sağlõk Bakanõ ÖTV’ye ilişkin kararnameyi imzalamõyor (23 Eylül) Sağlõk Bakanõ Osman Durmuş, özel tüketim vergisinden bakanlõklara yapõlan aktarmalarõn kesilmesine ilişkin kararnameyi imzalamadõğõ ve imzalamayacağõnõ söyledi.Bu kararnamenin çõkarõlmasõ IMF’ye verilen tahhütler arasõnda yer alõyor. Ek finansman Türkiye’nin 2003 yõlõ için ek bir finansman kaynağõna ihtiyacõ yok (23 Eylül) Ekonomiden Sorumlu Devlet Bakanõ Masum Türker, Türkiye’nin 2003 yõlõ için ek bir finansman kaynağõna ihtiyaç duymadõğõnõ söyledi. Türker, Irak’a yönelik olasõ bir operasyonun da, önlemlerinin alõndõğõnõ belirterek, böyle bir kaynak ihtiyacõ duymayacağõnõ ifade etti. ABD’de yapõlacak IMF toplantõlarõnda İstanbul Yaklaşõmõ’nõn ele alõnacağõna işaret eden Türker, bu konuda tüm hazõrlõklarõn tamamlandõğõnõ belirtti. İhracat Toskay: 2002 yõlõ ihracat geliri 34 milyar dolarõ aşacak (23 Eylül) Devlet Bakanõ Toskay, 2002 yõlõ ihracat gelirinin 34 milyar dolarõ üzerine çõkmasõnõn beklendiğini belirterek, yõllõk hedefin yüzde 6.3 aşõlacağõnõ söyledi.2002 yõlõ sonu itibariyle yüzde 35 olan enflasyon hedefinin tutturulmasõ neredeyse kesinleşmek üzere olduğunu da ekledi. Ekim 2002 46 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. ANAP ANAP, seçim yasaklarõnõ daraltmak için yasa teklifi verdi (24 Eylül) ANAP, siyasi yasaklarõn kaldõrõlmasõ için Anayasa ve bazõ yasalarda değişiklik öngören bir teklifi Meclis Başkanlõğõ’na sundu. TBMM Meclis’in olağanüstü toplanmasõ için hazõrlanan dilekçe Meclis Başkanlõğõ'na sunuldu (24 Eylül) TBMM'nin 26 Eylül'de olağanüstü toplanmasõ için hazõrlanan ve 124 milletvekilinin imzaladõğõ dilekçe Meclis Başkanlõğõ'na sunuldu. Gündemde seçim ve siyasi partiler yasasõndaki değişik önergeleri ve seçimin ertelenmesi konularõnõn bulunmasõ bekleniyor. Tayyip Erdoğan Avrupa İnsan Haklarõ Mahkemesi, Tayyip Erdoğan‘õn ‘ihtiyati tedbir‘ başvurusunu reddetti (24 Eylül) Avrupa İnsan Haklarõ Mahkemesi, Tayyip Erdoğan‘õn ‘ihtiyati tedbir‘ başvurusunu reddetti. Mahkemenin Erdoğan’õn Türkiye aleyhine yaptõğõ şikayet başvurusunun incelenmesine öncelik vereceği bildirildi. Adalet Bakanõ Aysel Çelikel ise, R. T. Erdoğan’õn AİHM’ye başvurusu sonucunda yeniden yargõlanma kararõ çõkmasõ halinde bu kararõn henüz ilgili yasa yürürlüğe girmediği için uygulanamayacağõnõ bildirdi. IMF IMF ile görüşmeler 30 Eylül’de başlõyor (24 Eylül) Ekonomi yönetiminin, IMF yetkilileriyle yapacağõ görüşmeler, 30 Eylül pazartesi günü başlayacak. 4. Gözden Geçirme'ye hazõrlõk niteliğini taşõyacak bu toplantõlarda, bu yõla ilişkin makroekonomik verilerin yanõsõra, 2003 yõlõ ‘taslak bütçesi’ de ele alõnacak. IMF'nin sosyal güvenlik açõğõnõn kapatõlmasõ için, ekonomi yönetiminden yeni tedbirler alõnmasõnõ isteyeceği belirtiliyor. ÖTV ÖTV kararnamesi imzalanõyor (24 Eylül) Sağlõk Bakanõ Osman Durmuş, karşõ çõktõğõ ÖTV kararnamesini imzaladõ. Tarõm Bakanõ Gökalp de imzalayacağõnõ bildirdi. Ekim 2002 47 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Serdengeçti Serdengeçti: Yõl sonu enflasyon ve büyüme hedefleri tutturulacak (24 Eylül) Merkez Bankasõ Başkanõ Serdengeçti, memur zammõ ve fõndõk için kaynağõn bütçe için büyük yük yaratmayacağõnõ belirterek, yõl sonu enflasyon ve büyüme hedeflerinin tutturulacağõnõ söyledi. Eylül ayõ enflasyonunun mevsimsel etkiler nedeniyle yüksek çõkacak olmasõna karşõn yõlsonu enflasyon hedefinin tutacağõna işaret eden Serdengeçti, enflasyon hedeflemesi için Merkez Bankasõ bünyesindeki hazõrlõklarõn tamamlandõğõnõ belirtti. Enflasyon hedeflemesi için kamu maliyesindeki disiplinin devam etmesi ve gelecek yõla ilişkin kamu maliyesi resminin ortaya çõkmasõ gerektiğini ekledi. Nitelikli sanayi bölgeleri Nitelikli Sanayi Bölgeleri’nde, ABD Temsilciler Meclisi’nde yasal düzenlemeler kabul edildi. (24 Eylül) Nitelikli Sanayi Bölgeleri’nde, ABD Temsilciler Meclisi’nde yasal düzenlemeler kabul edildi. NSB kurulmasõna ilişkin düzenlemenin, kongrenin Ekim’de tatile girmesinden önce tamamlanmasõ bekleniyor. Ancak Amerikan tasarõsõnda Türkiye’nin talebine karşõn tekstil sektörü yer almõyor. Vakõfbank Moody's, Vakõfbank'õn döviz cinsinden notlarõnõ B1 den BA2 ye yükseltti. tahvillerinin (24 Eylül) Moody's, Vakõfbank'õn döviz cinsinden tahvillerinin notlarõnõ B1 den BA2 ye yükselttiğini açõkladõ. IMF IMF Türkiye Temsilcisi Brekk, partilerden herhangi bir güvence istemeyeceklerini söyledi. (25 Eylül) IMF Türkiye Temsilcisi Brekk, partilerden herhangi bir güvence istemeyeceklerini söyledi. Brekk, Türkiye’nin 2003 için IMF’den ek kaynağa ihtiyaç duymadõğõnõ belirterek yüzde 3’lük büyüme hedefinin aşõlacağõnõ, enflasyonun da yüzde 35’in altõnda çõkabileceğini söyledi. Ekim 2002 48 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. TBMM TBMM Başkanõ Meclis’i çağõrmayacağõnõ açõkladõ. olağanüstü toplantõya (25 Eylül) Türkiye Büyük Millet Meclisi (TBMM) Başkanõ Ömer İzgi, Meclis'in olağanüstü toplanmasõ yönündeki önergeyi kabul etmediklerini açõkladõ. İzgi, seçim kararõnõn iptalini ve seçim yasalarõnda değişiklik isteyen önergelerin 1 Ekim’de Meclis’in olağan açõlõşõnõn ardõndan ele alõnacağõnõ açõkladõ. SP SP, 1 Ekim’den sonra da Meclis’i açõk tutma, seçim kararõnõ iptal ettirme, yasalarõ değiştirme gayretlerini sürdürecek. (25 Eylül) SP Genel Başkan Yardõmcõsõ Bekaroğlu, 1 Ekim’den sonra da Meclis’i açõk tutma, seçim kararõnõ iptal ettirme, yasalarõ değiştirme gayretlerini sürdüreceklerini söyledi. IMF IMF'ye karşõ eksik olan taahhütler, yapõlacak görüşmeler sonrasõnda ileriki dönemlere aktarõlacak. (25Eylül) Ekonomiden sorumlu Devlet Bakanõ Masum Türker, IMF'ye karşõ eksik olan taahhütlerin, yapõlacak görüşmeler sonrasõnda ileriki dönemlere aktarõlacağõnõ söyledi. Dördüncü gözden geçirme öncesindeki ilk değerlendirmelerde İstanbul Yaklaşõmõ ve sosyal güvenlik açõklarõnõn özellikle ele alõnacağõ belirtiliyor. Pamukbank ve Yapõ Kredi Bankasõ’yla ilgili düzenlemenin kõsa sürede tamamlanacağõ belirtiliyor. Ekim sonuna kadar KİT’lerdeki atõl kadrolarõn üçte ikisinin tasfiye edileceği belirtilmesine rağmen bu konuda da yõlsonunun bekleneceği ifade edildi. Devlet Bakanõ Mehmet Keçeciler, Ocak ayõndan bu yana KİT'erden emekli edilen ya da işten çõkarõlan işçi sayõsõnõn 18,000'i aştõğõnõ söyledi. Niyet Mektubu’a göre ise bu rakamõn yaklaşõk 30 bine ulaşmasõ gerekiyor. Özel Tüketim Vergisi’ne ilişkin kararnamede ise imza sorunu aşõldõ. Vergi reform programõnõn ise Ekim sonuna kadar Meclis’e sunulmasõ bekleniyor. TEKEL için hazõrlanmakta olan özelleştirme planõ ise Eylül sonuna yetişmeyebilir. Özelleştirme Özelleştirme çalõşmalarõnda son durum (25Eylül) Bakan Yõlmaz Karakoyunlu, özelleştirme hakkõnda düzenlediği basõn toplantõsõnda Telekom, şeker fabrikalarõ ve enerji projeleriyle ilgili özelleştirme çalõşmalarõnõn son aşamaya geldiğini açõkladõ. Ayrõca Milli Piyango İdaresi (MPİ), Devlet Hava Meydanlarõ İşletmesi (DHMİ) ve Tarõm İşletmeleri`nin (TİGEM) özelleştirmeye müsait olduklarõnõ ilgili bakanlara ifade ederek özelleştirilmeleri için harekete geçeceklerini bildirdi. Ekim 2002 49 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Özelleştirme İdaresi Başkanõ Turgut Bozkurt ise Petkim ve Tüpraş konusunda stratejik ortak bulunmasõ için ihaleye çõkõlacağõnõ, 6 kuruluş için gazete ilanõ verildiğini, THY'nin özelleştirilmesi çalõşmalarõnõn da takip edildiğini ifade etti. Basõn toplantõsõndan önemli başlõklar şöyle: PETKİM: Ekim`in ikinci yarõsõndan itibaren Petkim`in minimum %51`i ihaleye cikacak. TÜPRAŞ: Yõl sonuna kadar özelleştirilmesi düşünülüyor. Kesin oran bilinmemekle birlikte %20-30 aralõğõnda olmasõ bekleniyor. Telekom: Danõşman şirket çalõşmalarõnõ tamamlayarak çözüm önerilerini sundu. TEKEL: Yeniden yapõlanma çalõşmalarõ sürüyor. Şeker fabrikalarõ: Özelleştirme Yüksek Kurulu`nun karar sureti hazõr. Enerji santralleri: 22 üretim, 19 dağõtõm bölgesi 2003 Nisan ayõna kadar özelleştirme kapsamõna alõnacak. Doğal Gaz: Esgaz ve Bursagaz işletmeleri satõşa çõkarõldõ. Global Menkul Değerler Toprak Yatõrõm Bankasõ’na Global Menkul Değerler niyet mektubu sundu (25Eylül) Global Menkul Değerler TMSF tarafõndan satõşa çõkarõlan Toprak Yatõrõm Bankasõ A.Ş.’nin % 89.925’ini temsil eden hisse senetlerinin satõn alõnmasõna dair bir niyet mektubunu BDDK’ya sundu. ANAP ANAP: Seçimler bir kaç ay ertelenebilir (26 Eylül) ANAP lideri Mesut Yõlmaz seçimden önce AB ile ilgili yasalarõn uygulamaya geçirilmesi ve Seçim Kanunu’nda değişikliğe gidilmesini istedi. Seçim tarihinin gözden geçirilmesinin gündeme gelebileceğini belirten Yõlmaz, bu amaçla seçimlerin birkaç ay ertelenebileceğini söyledi. SP SP seçimi erteletme çabasõna kurumsal destek verecek (26 Eylül) Saadet Partisi seçimi erteletme çabalarõna kurumsal destek verme kararõ aldõ. Ekim 2002 50 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. IMF IMF heyeti 2 Ekim’de Türkiye’ye geliyor (26 Eylül) IMF Türkiye Masasõ Şefi Juha Kahkonen başkanlõğõndaki heyet, 2 Ekim'de Türkiye'ye gelecek. IMF heyetinin görüşmelerde, aralarõnda kamu sektöründe personel sayõsõnõn azaltõlmasõ, doğrudan vergilendirme reformu ve bütçe yönetiminin de olduğu yapõsal önlemler üzerinde durmasõnõ bekliyor. Tayyip Erdoğan Erdoğan’õn adli sicil başvurular reddedildi kaydõnõn silinmesi için yaptõğõ (26 Eylül) AKP Genel Başkanõ Recep Tayyip Erdoğan, adli sicil kaydõnõn silinmesi için bu kez de Af Yasasõ'na dayanarak Ankara 10. Ağõr Ceza Mahkemesi'ne yaptõğõ başvuru reddedildi. Bunun üzerine Erdoğan bir üst mahkemeye itirazda bulundu ancak bu başvurusu da reddedildi. AB uyum yasalarõ Azõnlõk vakõflarõ gönderildi. (26 Eylül) yönetmeliği Bakanlar Kurulu’na AB uyum yasalarõnõn uygulanmasõ kapsamõnda azõnlõk vakõflarõ yönetmeliği Bakanlar Kurulu’na gönderildi. IMF IMF, Türkiye’nin bu yõlki büyüme beklentisini yüzde 3.9, 2003 için de yüzde 5 olarak öngördü (26 Eylül) IMF’nin dün yayõnladõğõ Dünyanõn Ekonomik Görünümü Raporu’nda, Türkiye’nin bu yõl yüzde 3.9, gelecek yõl da yüzde 5 oranõnda büyüyeceği öngörüsünde bulunuldu. Raporda, Türkiye’de bu yõl için beklenen ortalama enflasyonun yüzde 47.1, gelecek yõl için ise yüzde 28.6 olacağõ öngörüldü. IMF raporunda, Türkiye’de seçimlerden sonra gelecek siyasi istikrarõn, piyasa koşullarõnõ iyileştirmede ve faiz oranlarõnõn sürdürülebilir düzeye indirilmesinde önemli rol oynayacağõ vurgulandõ. IMF Türkiye Temsilcisi Odd Per Brekk, taahhütlerin seçim takvimi bilinerek belirlendiğini belirterek taahhütlerin ertelenmeyeceğini bildirdi. AB uyum yasalarõ MHP’nin AB uyum yasalarõnõn bazõ maddelerinin yürütümesinin durdurulmasõ talebini inceleyen Anayasa Mahkemesi raportörü olumsuz görüş bildirdi. (26 Eylül) Ekim 2002 51 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. IMF IMF kredisi seçim sonrasõna kalabilir (27 Eylül) IMF’nin 1.6 milyar dolarlõk son dilim kredisinin serbest bõrakõlacağõ İcra Direktörleri Kurulu toplantõsõnõn, 3 Kasõm seçimlerinin sonrasõna kalabileceği bildirildi. Ekonomi yönetiminin, Kurul’un Ekim sonuna kadar toplanmasõnõ istemesine rağmen çalõşma takviminin teknik olarak bu süreye sõğmayacağõ belirtildi. AB uyum yasalarõ MHP Lideri D. Bahçeli düzenlemeye karşõ çõkõyor. azõnlõk vakõflarõna ilişkin (27 Eylül) MHP Lideri D. Bahçeli AB uyum yasalarõnõn uygulanmasõ çerçevesinde yapõlacak düzenlemelerden biri olan azõnlõk vakõflarõna ilişkin düzenlemeye karşõ olduğunu belirterek Bakanlar Kurulu’nda gündeme gelmesi halinde imzalamayacağõnõ bildirdi. AB uyum yasalarõ Başbakan Ecevit azõnlõk vakõflarõ yönetmeliğinin seçim sonrasõna kalmasõnõ önerdi. (27 Eylül) Başbakan Ecevit koalisyonda anlaşmazlõğa yol açan azõnlõk vakõflarõ yönetmeliğinin seçim sonrasõna kalmasõnõ önerdi. Vakõfbank Vakõfbank yeniden satõşa çõkõyor (27 Eylül) Vakõfbank Genel Müdürü İrfan Erciyas, bankanõn 31 Aralõk 2002 bilançosuyla yeniden satõşa sunulacağõnõ söyledi. Erciyes, Vakõfbank’õn özelleştirme sürecinin sürdüğünü ve IMF’ye verilen niyet mektubuna göre, 2003 yõlõnõn Haziran ayõna kadar sonuçlandõrõlacağõnõ ifade etti. Vakõflar Genel Müdürlüğü hissesinin yüzde 75’i satõşa çõkarõlacak. AB uyum yasalarõ AB uyum yasalarõnõn bazõ maddelerinin yürütmesinin durdurulmasõ talebi Ekim’in ilk haftasõnda Anayasa Mahkemesi’nde ele alõnacak (27 Eylül) MHP’nin AB uyum yasalarõnõn bazõ maddelerinin iptali istemiyle açtõğõ davanõn yürütmeyi durdurma talebi Ekim’in ilk haftasõnda Anayasa Mahkemesi’nde ele alõnacak. Ekim 2002 52 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Toprakbank Toprakbank'õn bankacõlõk faaliyetleri 30 Eylül 2002 tarihi itibarõyla sona eriyor. (27 Eylül) BDDK'nõn ve Global Menkul Değerler'in yaptõğõ açõklamalara göre Global Menkul Değerler başkanlõğõndaki konsorsiyum Toprakbank'a verdiği teklifi geri çekti. BDDK'nõn açõklamasõnda, Toprakbank'in bankacõlõk faaliyetlerinin 30 Eylül 2002 tarihi itibariyle sona ereceği ve bankanõn yine TMSF bünyesindeki Bayõndõrbank'la birleştirileceği kaydedildi. Niyet Mektubu’nda da bankanõn satõlamamasõ halinde bankacõlõk lisansõnõn iptal edileceği taahhüt ediliyordu. Ekim 2002 53 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 6.3. Şirket Haberleri Endeks değişiklikleri 1 Ekim 2002-31 Aralõk 2002 tarihleri arasõnda geçerli olacak İMKB endeks değişiklikleri (11 Eylül) İMKB-30: İMKB-30’da değişiklik yapõlmayacaktõr. İMKB-30 yedek listesi: 1- Finansbank 2- Beko İMKB-100’e dahil olacak şirketler: 1- Arsan 2- Escort 3- Borusan Boru İMKB-100’den çõkacak şirketler: 1- Garanti GYO 2- Milpa 3- Adana (A) İMKB-100 yedek listesi: 1- Intema 2- Yapi Kredi Sigorta 3- Izocam 4- Akal 1- Ege Endustri İMKB’50ye dahil olacak şirketler: 5- İzmir Demir Çelik 6- Eczacõbaşõ Yatõrõm 7- Goldaş İMKB-50’den çõkacak şirketler: 1- İhlas Holding 2- Akçansa 3- Net Holding İMKB-50 yedek listesi: 1- Gima 2- Bolu Çimento 3- Eczacõbaşõ İlaç Elektrik sektörü Elektrik sektöründeki lisans ücretleri açõklandõ (2 Eylül) 1 Eylül 2002’de uygulamaya geçecek yeni elektrik piyasasõ kanununa göre elektrik sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin hepsi lisans alacaklar. Lisans ücretleri aşağõdaki şekilde belirlendi: a) Üretim: Lisans ücreti kurulu güce göre 1 milyar TL ile 500 milyar TL arasõnda değişiyor. Ekim 2002 54 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. b) İletim: İletim şirketi (TEİAŞ) 7.5 trilyon TL lisans bedeli ödeyecek. c) Toptan satõş: Toptan satõş şirketlerinin ödeyecekleri lisans ücereti TETAŞ için 3 trilyon TL, özel şirketler için 300 milyar TL olarak belirlendi. d) Dağõtõm: Dağõtõm şirketleri dağõttõklarõ toplam elektrik miktarõna göre 25 milyar ile 750 milyar arasõnda lisans bedeli ödeyecekler. Bunun dõşõnda tüm şirketler ürettikleri, ilettikleri, dağõttõklarõ ya da sattõklarõ her kWh elektrik için yõllõk 100 TL lisans bedeli ödeyecekler. Lisans bedelleri 2002 yõlõndan itibaren alõnmaya başlayacak. Medya sektörü Akşam, Sabah ve Cumhuriyet gazeteleri bugünden itibaren BBD tarafõndan dağõtõlacak (4 Eylül) Akşam, Sabah ve Cumhuriyet Doğan Grubu’na ait olan Yay-Sat tarafõndan dağõtõlõyordu. BBD ve Yay-Sat 2000 yõlõ krizinden sonra sinerjiyi arttõrmak için birleşmişti. Ancak Medya Grubu’na ait olan BBD yakõn zamanda Yay-Sat’taki ortaklõktan ayrõldõ. Doğalgaz fiyatlarõ önümüzdeki aylarda %9 düşecek Doğalgaz (10 Eylül) Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanõ Çakan’õn açõklamalarõna göre Rusya ile yapõlan yeni düzenlemeler sonucu doğalgaz fiyatlarõ önümüzdeki aylarda %9 ucuzlayacak. Bu indirimin 2005 yõlõna kadar ülke ekonomisine katkõsõ 280mn dolar olacak. Çakan ayrõca Bakü-Tiflis-Ceyhan petrol boru hattõ yatõrõmõna 18 Eylül 2002’de başlanacağõnõ belirtti. Otomobil Satõşlarõ Ağustos 2002 rakamlarõna göre otomobil satõşlarõ hala düşük seviyelerde (13 Eylül) Otomotiv Sanayii Derneği’nden alõnan son verilere göre OcakAğustos 2002 döneminde iç piyasada otomobil satõşlarõ 45,635 adet oldu. Bu miktar son 10 yõlõn aynõ dönemindeki satõşlarõn ortalamasõnõn %28’ine denk geliyor. Satõşlarõn 2002 yõlõnõn son çeyreğinde ekonomide beklenen düzelme ve faizlerin düşmesi ile birlikte cazip hale gelmesi beklenen tüketici kredileri sayesinde az da olsa toparlanmasõ bekleniyor. Otomobil ihracatõ Ocak-Temmuz 2002’de önceki yõla göre %2 artarak 101,713 adet oldu. Toplam otomotiv ihracatõ kamyonet ve midibüs ihracatõndaki artõş sayesinde yõllõk bazda %11 artarak 150,780 adete ulaştõ. Ekim 2002 55 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Tüpraş, Petkim, Türk Hava Yollarõ Özelleştirme idaresi TÜPRAŞ, PETKİM ve THYAO hakkõnda resmi açõklama yayõnladõ (27 Eylül) Özelleştirme İdaresi Başkanlõğõ, TÜPRAŞ'õn özelleştirilmesinde belirlenecek oranda bir hissenin yõl sonundan önce blok satõş ve/veya ''hisse senedine çevrilebilir hisse senedi'' ihalesine çõkõlmasõnõn öngörüldüğünü bildirdi. PETKİM’in minimum yüzde 51 oranõndaki kontrol hissesinin blok satõş suretiyle özelleştirilmesine yönelik çalõşmalar kapsamõnda Ekim ayõnõn ikinci yarõsõnda stratejik ortak bulmak üzere ihaleye çõkõlmasõnõn planlandõğõ duyuruldu. ÖİB açõklamasõnda, Türk Hava Yollarõ'nõn özelleştirilmesine yönelik çalõşmalarõn devam ettiği, piyasa koşullarõnõn uygun olmasõ durumunda konunun yeniden değerlendirileceği bildirildi. Akbank Akbank Cuma günü 450mn dolar’lõk sendikasyon kredisi imzaladõ. (30 Eylül 2002) İhracat finansmanõnda kullanõlacak sendikasyon kredinin faizinin LIBOR+75 baz puan olduğu belirtildi. Başlangõçta 300mn dolar için çõkõlan sendikasyonda gelen yüksek katõlõm talebi üzerine kredinin miktarõ 450mn dolara yükseltildi. Uluslararasõ bankalarla olan güçlü ilişkileri, güçlü finansal yapõsõ ve yüksek kredibilitesiyle Akbank iç pazardaki olumsuz piyasa koşullarõna rağmen yurtdõşõ piyasalardan kaynak sağlamaya devam ediyor. Ak Enerji Ak Enerji fiyatlandõrma politikasõnõ koruyor (19 Eylül) Kojenerasyon Derneği Başkanõ Özkan Ağõş’õn Dünya Gazetesi’nde dün yer alan söyleşisinde Ak Enerji’nin de aralarõnda bulunduğu bir grup otoprodüktörün elektrik fiyatlarõnda indirime gittiğini söylemesinin ardõndan Ak Enerji yaptõğõ açõklamada 16 Ocak 2002 tarihinden beri fiyatlandõrma politikasõnda hiçbir değişiklik yapmadõğõnõ belirtti. Alarko Holding Alsim’in Kazakistan’daki havaalanõ projesinin sözleşmesi yürürlüğe girdi (2 Eylül) Alsim Alarko Sanayi (Alarko Holding’in %96.7 iştiraki) ile SiemensMarubeni-Laing firmalarõndan oluşan konsorsiyuma ihale edilmiş olan Kazakistan’õn başkenti Astana’da kurulacak Uluslararasõ Havaalanõ projesiyle ilgili tüm onaylarõn tamamlandõğõ ve sözleşmenin yürürlüğe girdiği açõklandõ. Konsorsiyum tarafõndan bu Ekim 2002 56 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. yõlõn Nisan ayõnda kazanõlan ve toplam kontrat bedeli 170 milyon dolar olan projenin finansmanõ Japon finans kuruluşu JBIC tarafõndan sağlanmakta olup, proje 2004 yõlõ sonunda tamamlanacaktõr. Alarko Holding Alsim Alarko'nun Bakü-Ceyhan boru hattõ projesindeki payõ 22-26 mio'a düştü (24 Eylül) Alarko Holding, Anadolu Ajansõ'nda çõkan Bakü-Tiflis-Ceyhan petrol boru hattõnõn 493 km'lik bölümünün inşaat projesini Haustadt Timmermann GmbH-Max Streicher-Gunsayil (Türk inşaat şirketi)Alsim Alarko (Alarko Holding'in inşaat sektöründeki %97 iştiraki) konsorsiyumunun kazandõğõ haberini doğruladõ. Alsim daha önce bundan farklõ olarak, 95 milyon dolarla en yüksek teklifi veren olarak tek başõna Botaş'la bir anlaşma paraf edildiğini açõklamõştõ. Holding temsilcisi Alsim'in payõnõn son durumla %20'ye düştüğünü, projenin değerinin de 110-130 milyon dolar olduğunu belirtti. Alsim Alarko'nun payõ 22-26 milyon dolara indiğinden, bu projenin Holding'in finansal tablolarõ üzerindeki etkisi minimum düzeyde olacaktõr. Hedef net aktif değerine göre %38 gibi kayda değer bir iskontoda işlem görmesine karşõn endeksin üzerinde artõş göstermesini sağlayacak bir etken bulunmayan Alarko Holding için verdiğimiz TUT tavsiyesini muhafaza ediyoruz. Alternatifbank Alternatifbank’õn ana hissedarlarõndan Anadolu Grubu ve Credit Agricole Indosuez, Nisan 2002’de öngörülen şekliyle bir ortaklõk oluşturulmasõ konusundaki çalõşmalarõnõ durdurmayõ müştereken kararlaştõrmõşlardõr. (9 Eylül) 2002 yõlõnõn Haziran sonu itibariyla Alternatifbank’õn toplam aktifleri 1.2ktrl TL (754.6mn dolar) seviyesindeydi. Alternatifbank’õn şu an 27 şubesi ve 635 çalõşanõ bulunmaktadõr. Biz bu gelişmenin Alternatifbank’õn sermayedarlarõndan biri olan Anadolu Efes’in hisse senedi performansõnõ olumsuz yönde etkileyeceğini düşünüyoruz. Efes Invest Efes Invest 2002 yõlõnõn ilk yarõsõnda UMS konsolide finansal tablolarõna göre 1.2 milyon dolar zarar açõkladõ, beklentilerden olumlu (23 Eylül) Şirketin satõş hacmi yõlõn ilk yarõsõnda geçtiğimiz yõlõn aynõ dönemine göre %20 artarak 8.5 mn ünite kasaya yükseldi. Dolar bazõnda satõşlar ise müşteri talebinin fiyatõ yüksek ürünlere kaymasõ nedeniyle %28 arttõ. Efes Invest VAFÖK bazõnda kara geçti. Şirket yõlõn ilk yarõsõnda VAFÖK bazõnda 1.5 mn dolar kar etti. Efes Invest geçen yõlõn aynõ döneminde VAFÖK bazõnda 0.5 mn dolar zarar etmişti. Bu beklentilerimizin biraz üstünde. Bizim tüm yõl VAFÖK beklentimiz Ekim 2002 57 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 3 mn dolar. Efes Invest Anadolu Efes’in %52 iştiraki. Efes Invest Kazakistan, Kõrgizistan ve Azerbaycan’da 3 Coca-Cola şişeleme tesisi işletiyor. Şirketin ayrõca Türkimenistan’da %33 iştirak sahibi olduğu şişeleme tesisi bulunuyor. Ancak bu tesis şirketin konsolide finansal tabolarõnda özsermaye yönetimine göre konsolide ediliyor. Arçelik Arçelik Romen buzdolabõ üreticisi Arctic için 20mn dolar teklif veriyor (3 Eylül) Tamamlanan detaylõ incelemenin ardõndan Arçelik Romanya’nõn lider buzdolabõ üreticisi SC Arctic S.A. için 20mn dolar teklif vermeye karar verdi. 20mn dolar hisselerin tümü için teklif edilen fiyat. Aslõnda hisselerinin %51’i satõşa çõkarõlan Arctic %25’i halka açõk bir şirket olduğu için azõnlõk haklarõnõn korunmasõ amacõ ile aynõ fiyattan borsada çağrõ yapõlacak. Romanya yakõnda AB’ye tam üye olacak bir ülke olmasõ açõsõndan önemli bir pazar konumunda. Eğer Arçelik Arctic’i almayõ başarõrsa Doğu Avrupa’da bir üretim tesisine sahip olmasõ ihracat pazarlarõna yakõnlõğõ ve ucuz işgücü nedeni ile şirkete maliyet avantajõ sağlayacak. Doğan Yayõn Holding Doğan Yayõn Holding, Doğan TV Radyo Yayõncõlõk’õn %99.9’unu satõn alacak, yayõn şirketlerinin birleştirilmesiyle ilgili olumlu bir gelişme (27 Eylül) Doğan Yayõn Holding, Doğan TV Radyo Yayõncõlõk’õn %99.9’unu 60,630 dolara satõn alacağõnõ açõkladõ. Doğan TV Radyo satõşta özkaynaklarõnõn iki katõndan değerlendi. Yorum: Doğan Yayõn Holding bünyesine dahil edilmesi planlanan yayõn şirketleri, yeni kurulan Doğan TV Radyo Yayõncõlõk altõnda toplanacak. Bize göre bu Doğan Yayõn Holding'in yayõn şirketlerini birleştirme sürecinin yaklaştõğõnõ gösteriyor. Yayõn şirketlerinin konsolidasyonunun Anayasa Mahkemesi'nin aksi yönde bir kararõ olmamasõ durumunda Ekim gibi tamamlanmasõ bekleniyor. Anayasa Mahkemesi yeni RTÜK yasasõnõn arasõnda Doğan Yayõn Holding’in yayõn şirketlerini konsolide edebilmesine olanak verecek maddenin de yeraldõğõ 5 maddesi için yürütmeyi durdurma kararõ almõştõ. Doğan Yayõn yönetimi yasadaki boşluk nedeniyle yürütmeyi durdurma kararõnõn konsolidasyona engel olmadõğõnõ belirtmişti. Doğan Yayõn Holding yayõn şirketlerini alõrken özkaynaklar ve belirli bir faizin dahil olduğu 110 milyon dolar ödeyecek. Biz Grubun yayõn şirketlerini 261 milyon dolar değerliyoruz. Yani birleşme Doğan Yayõn Holding’in NAD’ni 150 milyon dolar arttõracak. Ekim 2002 58 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Enka İnşaat Enka İnşaat'tan %165.9 bedelsiz sermaye artõrõmõ (13 Eylül) Enka İnşaat'õn Yönetim Kurulu, şirketin sermayesinin 37,435 milyar TL (%165.9) bedelsiz artõrõlarak 22,564 milyar TL’den 60 trilyon TL’ye yükseltilmesine karar verdi. Enka İnşaat Enka İnşaat Gebze ve Adapazarõ Elektrik santralleri için 21 Eylül’de açõlõş töreni yaptõ (21 Eylül) Gebze ve Adapazarõ santrallerinin 1,554 MW ve 777 MW’lõk elektrik üretim kapasitesi bulunuyor. Erdemir Erdemir üretim rekorlarõ kõrdõ (10 Eylül) Erdemir Ağustos ayõnda sõcak metal, sõvõ çelik, slab dökümü, sõcak hadde, soğuk hadde ürün, teneke ve galvanizli çelik üretiminde üretim rekorlarõ kõrdõğõnõ açõkladõ. Şirket ayrõca Ağustos ayõnda liman gelirleri, hammadde tahliyesi ve demiryolu gelirlerinde de rekor kõrdõ. Tofaş Fiat tüm dünyada %20-30 kõsõntõya gitmeyi planlõyor (27 Eylül) Fiat’õn CEO’su Giancarlo Boschetti yaptõğõ açõklamada finansal sorunlar yaşayan grubun yeni yatõrõmlara kaynak yaratõlmasõ için tüm dünyada %20-30 maliyet kõsõntõsõna gitmeyi planladõğõnõ belirtti. Bazõ yorumlara gore bu üretimde daralmayõ da kapsõyor. Biz bu açõklamanõn Fiat ve Koc Grubu’nun ortak yatõrõmõ olan Tofaş üzerinde olumsuz bir etkisi olacağõnõ düşünüyoruz. Tüm dünyadaki üretimin kõsõlmasõnõn Tofaş’õn yeni bir model üretimine başlamak ya da iç ve dõş pazarlarda büyümesini artõrmak gibi hedeflerine ulaşmasõnõ engelleyecektir. Fiat Auto Başkan Yardõmcõsõ Jan Nahum’un yaptõğõ bazõ açõklamalar da Tofaş ile ilgili olumsuz görüşümüzü destekler yöndedir. Jan Nahum Türkiye’nin iç piyasa koşullarõnõn yabancõ yatõrõmlar için cazip olmadõğõnõ ve Türkiye’nin yeni bir model üretme şansõnõ iki ülkeye kaptõrdõğõnõ belirtti. Bu gelişmelerin õşõğõnda Tofaş için tavsiyemizi “TUT” tan “SAT”a çekiyor ve yeni hedef piyasa değerimizi 299mn dolar olarak belirliyoruz. Ekim 2002 59 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Türk Telekom Galtasaray Beşiktaş Türk Telekom Digitürk’ün yayõn lisansõnõn iptali için Telekom Kurulu’na başvurdu (27 Eylül) Türk Telekom Digitürk’ün Telekom Yasasõnda belirtildiği gibi Türk Türksat uydusu üzerinden yayõn yapmak yerine Fransõz Eutelsat üzerinden yayõn yaptõğõ gerekçesiyle lisansõnõn iptali için Telekom Kurulu’na başvurdu. Yorum: Digitürk 2004 yõlõna kadar Türkiye Süper Ligi’nin yayõn haklarõna sahip. Şirketin yayõn lisasõnõn iptal edilebileceğine dair endişe Beşiktaş ve Galatasaray hisselerini olumsuz etkileyebilir. Ancak Telekom Kurulu Başkanõ konuyla ilgili olarak belirttiği şahsi görüşünde Fransõz uydusunu kullanmasõnõn Digitürk’ün lisansõnõn iptalini gerektirmeyeceğini düşündüğünü belirtti. Kurul önümüzdeki günlerde konuyu görüşecek. İsdemir İsdemir Temmuz 2002’den itibaren esas faaliyet karõ açõklamaya başladõ (2 Eylül) Erdemir İsdemir’in 2002 yõlõ altõ aylõk faaliyet sonuçlarõnõ açõkladõ. İsdemir Erdemir tarafõndan 2002 yõlõnõn başõnda devralõnmõştõ. İsdemir yõlõn ilk yarõsõnda 871,000 ton uzun çelik satõşõ gerçekleştirdi ve Temmuz ayõndan itibaren faaliyet karõ yazmaya başladõ. İsdemir yõlõn ilk altõ ayõnda 155mn dolar satõş geliri elde etti. Şirket 1Y02’de önceki yõlõn ayõn dönemindeki 63.5mn dolar net zararõ azaltarak 20.7mn ABDdolar net zarar açõkladõ. İş Bankasõ İzmir Demir Çelik’le olan 4 adet toplam 18 milyon dolarlõk vadeli döviz alõm sözleşmesini iptal etti İş Bankasõ (26 Eylül) İş Bankasõ tarafõndan yapõlan açõklamaya göre İzmir Demir Çelik ile İş Bankasõ arasõnda imzalanmõş ve vadesi henüz gelmemiş bulunan 4 adette toplam 18 milyon dolarlõk vadeli döviz alõm sözleşmesi şirketle İş Bankasõ arasõnda varõlan mutabakat gereği yürürlükten kaldõrõlmõştõr. İş Bankasõ 2001 yõlõ sonuçlarõnõ UMS bazõnda açõkladõ. İş Bankasõ (6 Eylül) Şirket 2001 yõlõnda UMS bazõnda 195.4mn dolar zarar açõkladõ. UMS bazõnda bankanõn toplam aktfileri ve sermayesi 11.7 milyar dolar ve 2 milyar dolar olarak gerçekleşti. Ekim 2002 60 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Koç şirketleri Koç şirketleri Koç Finansal Hizmetler’deki son hisse oranlarõnõ açõkladõlar (3 Eylül) Halka açõk Koç şirketlerinden önceden Koçbank hissedarõ olanlar, Koç Finansal Hizmetler’deki (KFH) en son hisse oranlarõnõ açõkladõlar. Bu şirketler daha önce KFH’nin sermaye artõrõmõna, sahip olduklarõ Koçbank hisselerinin tamamõnõ ayni sermaye şeklinde koyarak katõlmõşlardõ. Böylece bu şirketlerin artõk Koçbank’ta dolaysõz hissesi kalmamõştõr. Aşağõdaki tablo, ilgili Grup şirketlerinin Koçbank’taki eski hissesini ve KFH’deki sermaye artõrõmõ öncesi ve sonrasõ paylarõnõ göstermektedir. Koçbank'ta Koç Finansal Önceki Hizmetlerdeki Hisse: Hisse Payõ Önceki Sonraki Koç Holding Arçelik Ford Otosan Aygaz Beko İzocam T.Demirdöküm Döktaş Kav Danõşmanlõk Migros Diğer Koç – Türk Telekom 25.8% 10.5% 2.0% 3.0% 1.1% 0.7% 0.6% 0.5% 0.5% 0.6% 54.8% 13.4% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 86.6% 24.1% 7.0% 1.3% 2.0% 0.7% 0.5% 0.4% 0.4% 0.3% 0.4% 63.0% Koç-TT Bulgar Telekom için son teklifini verdi (25 Eylül) Koç-Türk Telekom konsorsiyumu ile İngiliz yatõrõm şirketi Advent International, Bulgar Telekom'un özelleştirme ihalesinde son tekliflerini 24 Eylül’de verdiler. Üçüncü aday American International Group ise teklif vermedi. Advent International 200 mn € ile en yüksek nakit teklifi verirken, Koç-TT'nin teklifinin 185 mn € tutarõnda olduğu açõklandõ. Her iki aday da Bulgar hükümetinin talebine uygun olarak BTC'ye 5 yõllõk bir dönemde 400 mn € yatõrõm yapma ve şirketin sermayesini 50 mn € artõrma vaadinde bulundular. Ayrõca Koç-TT BTC'de çalõşan sayõsõnõ şimdiki 24,800 kişiden 3 yõl içerisinde 20,530'a, Advent ise 16,000’e düşürmeyi önerdi. Bulgar Özelleştirme İdaresi, sonucu 2 hafta içinde açõklayacağõnõ duyurdu. Ayrõca, nakit teklifin %80, çalõşan sayõsõnõn %15, 2006 sonuna kadarki ek yatõrõm tekliflerinin ise %5 oranõnda sonucu etkileyeceği belirtildi. Analist Yorumu: Koç Holding'in çalõşan miktarõyla ilgili teklifinin daha iyi olduğunu göz önüne alarak, Holding'in ihaleyi halen kazanma şansõnõn olduğunu düşünüyoruz. Ekim 2002 61 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Petrol Ofisi Petrol Ofisi %400 bedelsiz sermaye artõrõyor. (20 Eylül) Petrol Ofisi A.Ş.’nin 19.09.2002 tarihli Yönetim Kurulu Toplantõsõ’nda, çõkarõlmõş sermayenin toplam 200 trilyon TL (%400) bedelsiz artõrõlarak 50 trilyon TL’den 250 trilyon TL’ye yükseltilmesine karar verildiği bildirilmiştir. Tofaş Tofaş, Koç Fiat Tüketici Finansmanõ’na %51 ortak oluyor (4 Eylül) Tofaş, Koç Fiat Kredi Tüketici Finansmanõ A.Ş.’ne (KFK) %51 oranõnda ortak olmak için şirketin ortaklarõndan Fidis S.P.A., Fiat Finance S.A., Fiat Finance Netherland B.V. ve Koç Tüketici Finansmanõ ve Kart Hizmetleri A.Ş.’ne ait, toplam 15.3 trl TL nominal bedelli hisseyi 51 Dolar karşõlõğõnda satõn aldõ ve gerekli tutarõ 26 Temmuz 2002 itibarõ ile ödedi. Buna karşõlõk Tofaş, KFK’nõn nakit ihtiyacõ için gerekli 15 trl TL’yi, sözkonusu şirket zararõnõn azaltõlmasõ amacõyla 31 Temmuz 2002’de KFK’ya ödedi. Bu satõn almaya danõşmanlõk yapan Price Waterhouse Coopers’õn hazõrladõğõ 20 Nisan 2002 tarihli rapora göre KFK’nõn düzeltilmiş net aktif değeri 3.3 trl TL olarak belirlenmişti. Türk Hava Yollarõ Türk Hava Yollarõ'nõn ilk yarõ karõ 77 trn TL ile beklentilerin çok üzerinde açõklandõ (9 Eylül) Türk Hava Yollarõ 2002 yõlõnõn ilk yarõsõnda 77trn TL (56 mn dolar) net kar açõkladõ. Bu rakam geçen yõlki 3 trn TL'lõk net kara göre TL bazõnda 25, dolar bazõnda 18 katõn üzerinde bir artõşa işaret ediyor. Şirket bu yõlõn birinci çeyreğinde 16.2trn TL zarar kaydetmişti. İyileşen faaliyet performansõ ve net kambiyo karõ sayesinde vergi öncesi kar ise 106trn TL'na ulaştõ. Daha da önemlisi, Şirket 1996'dan bu yana ilk defa faaliyet karõ açõkladõ. Maaliyet azaltõcõ önlemler sayesinde net faaliyet karõ 53trn TL oldu. SMM kalemindeki iyileşme brüt kar marjõnõn bir yõl önceki %15 seviyesinden %29 seviyesine çõkmasõnõ sağladõ. Faaliyet giderleri ise geçen yõlõn aynõ dönemine oranla TL bazõnda %21, dolar bazõnda %13 azaldõ. Dolar bazõnda neredeyse yatay seyrederek 730 mn dolar olan net satõşlar ise TL bazõnda %39 arttõ. Türk Hava Yollarõ'nõn bilanço dõşõ yükümlülükleri 30 Haziran 2002 itibariyle 1.681 mn dolar seviyesinde bulunuyor. Bu rakam 1Ç2001 sonunda 1.743 mn dolar olmuştu. Türk Hava Yollarõ Genel Müdürü Bolayõrlõ ve Yönetim Kurulu Başkanõ Kozlu'nun ortak basõn toplantõsõndan önemli başlõklar Türk Ekim 2002 62 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. Hava Yollarõ Genel Müdürü Yusuf Bolayõrlõ ve Yönetim Kurulu Başkanõ Cem Kozlu şirketin ilk yarõ perfomansõna ilişkin ortak basõn toplantõsõ düzenledi. Toplantõdan önemli noktalar şöyle özetlenebilir. Mevcut olumsuz global koşullar şirketin blok satõşõnõ şu an için mümkün kõlmõyor. Ancak şirketteki kamu hissesi halka arz yoluyla azaltõlabilir. Kaydedilen kar olasõ bir Irak operasyonuna karşõ savunma mekanizmasõ olacak. Irak operasyonu gibi olumsuz şoklar yaşanmadõğõ takdirde, Türk Hava Yollarõ'nõn yõl sonuna kadar söz konusu karõnõ korumasõ bekleniyor. Geçen yõl 73 adet olan uçak sayõsõ ilk 6 ayõn sonunda 67'ye, Eylül itibarõyla ise 64'e düştü. Buna karşõlõk, doluluk oranõ %61.4'ten %67.4'e yükseldi. Toplam yolcu sayõsõ geçen yõla göre %6.3'lük düşüşle 5.1 milyondan 4.8 milyona geriledi. Öte yandan, dõş hatlarda yolcu sayõsõ %2.4 arttõ ve "business class" biletlerine talep arttõ. Uygulanan dalgalõ tarifeyle özellikle Avrupa'dan Orta Doğu'ya yapõlan transit uçuşlarda Türk Hava Yollarõ'nõn etkililiği arttõ. YKB YKB 2001 yõlõ sonuçlarõnõ UMS bazõnda açõkladõ. (12 Eylül) YKB 2001 yõlõnda UMS bazõnda 1,399mn dolar zarar açõkladõ. Konsolide olmayan bazda banka 1,376mn dolar zarar açõklarken BDDK bazõnda 619.2mn dolar zarar açõklamõştõ. UMS bazõnda bankanõn toplam aktifleri ve özkaynaklarõ 11.3milyar dolar ve 808.9mn dolar olarak gerçekleşti. Pamukbank Danõştay Pamukbank’õn TMSF’na devrine ilişkin BDDK kararõnõn yürütmesinin durdurulmasõ istemini reddetti. YKB (20 Eylül) Pamukbank’õn TMSF tarafõndan devralõnmasõ sonrasõnda bankanõn eski ortaklarõ Danõştay’a yürütmeyi durdurma kararõnõn alõnmasõ için dava açtõlar. Son Niyet Mektubu’nda Pamukbank ve YKB mülkiyeti konusunu çözüme kavuşturacak bir stratejinin geliştirilmesi için 16 Eylül 2002 son gün olarak belirtilmişti. Ancak, BDDK YKB’nin ortaklõk konusunu çözümü hususunda, Danõştay’da devam eden Pamukbank ile ilgili davada yürütmenin durdurulmasõna ilişkin talebe dair kararõn verilmesine kadar strateji belirlemeyi ertelemişti. Danõştay’õn bu konuda hõzlõ karar almasõ YKB’nin mülkiyeti ve grup kredileri konusunda belirlenecek stratejinin gecikmemesi açõsõndan olumlu bir gelişmedir. Çünkü bu konuda bir gecikme bankanõn değerinde düşme ile sonuçlanabilecektir. Bankanõn karlõlõğõ Çukurova Grup kredilerinin donuk aktif olarak kabul edilmesi Ekim 2002 63 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. paralelinde faiz getirili aktiflerde yaşanan ciddi daralmadan olumsuz yönde etkilenmeye devam etmektedir. Çukurova Grubu Çukurova Grubu ve BDDK YKB'nin konusunda görüşmelere başladõ... ortaklõk yapõsõ (27 Eylül) Gazetede çõkan haberlere göre YKB'nin ortaklõk yapõsõ ve Çukurova grubu kredileri (1.9 milyar dolar'lõk) konusunu çözümlemek için BDDK ile Çukurova grubu arasõnda görüşmeler başladõ. Habere göre, Çukurova Grubu'nun YKB'deki %45.50'lik hissesini grup kredileri karşõlõğõnda BDDK'ya satõlmasõnõn gündemde olduğu belirtildi. Ekim 2002 64 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 7. EKLER 7.1. Hisse Senetleri Piyasasõ Veritabanõ 27 Eylül itibari ile Fiyat Fiyat SEKTÖR ve ŞİRKET (TL) (USDc) ZU10IMKB-100 8,878 0.54 MARKMarket Toplamõ BANKA (13) Büyük Ölçekli Bankalar (4) AKBNAkbank 4,750 0.29 1,400 0.08 GARAGaranti Bankasõ ISCT İş Bankasõ (C) 3,400 0.21 YKBNYKB 1,075 0.07 Küçük ve Orta Ölçekli Bankalar (8) ALNTAlternatifbank 430 0.03 DISB Dõşbank 900 0.05 620 0.04 FINB Finansbank SKBNŞekerbank 740 0.04 TEBNTEB 2,200 0.13 TKBNKalkõnma Bankasõ 1,775 0.11 TSKBTSKB 560 0.03 TEKSTekstilbank 380 0.02 BANKA DIŞI FİNANSAL ŞİRKETLER (11) AKFI Aktif Finans Factoring 980 0.06 ALFA Alfa Menkul Değerler 3,300 0.20 FFKR Finans Leasing 1,500 0.09 900 0.05 GLMDGlobal Menkul Değerler ISGE İş Leasing 750 0.05 OZFI Öz Finans Factoring 590 0.04 RANTRant Leasing 630 0.04 TPFAToprak Factoring 2,650 0.16 TOPFToprak Leasing 1,100 0.07 VAKFVakõf Leasing 870 0.05 YKFI Yapõ Kredi Leasing 1,925 0.12 CAM, SERAMİK VE PORSELEN (8) ANACAnadolu Cam 1,525 0.09 DENCDenizli Cam 2,225 0.13 840 0.05 EGSEEge Seramik GORBGorbon Işõl 2,225 0.13 14,500 0.88 KUTPKütahya Porselen SODASoda Sanayi 2,025 0.12 TRKCTrakya Cam 4,850 0.29 USAKUşak Seramik 810 0.05 ÇİMENTO (19) Adana Çimento ADANAdana Çimento (A) 4,250 0.26 ADBGAdana Çimento (B) 2,900 0.18 ADNAAdana Çimento (C) 570 0.03 AFYOAfyon Çimento 112,500 6.82 AKCNAkçansa 8,600 0.52 BTCI Batõ Çimento 5,700 0.35 BSOKBatõ Söke Çimento 3,300 0.20 BOLUBolu Çimento 1,500 0.09 9,200 0.56 BUCI Bursa Çimento CMBTÇimbeton 4,200 0.25 14,000 0.85 CMENÇimentaş CIMSÇimsa 6,000 0.36 Ekim 2002 PD (mn USD) F/DD (USD) 29,613 5,683 5,138 2,304 672 1,671 491 545 42 106 103 34 74 135 29 23 128 9 10 14 22 9 1 4 13 11 7 29 459 65 8 12 0 23 60 287 3 1,085 61 32 21 8 8 198 73 23 42 98 5 89 123 2.0 0.9 1.0 1.60 0.8 0.8 0.5 0.7 2.5 0.4 0.5 1.1 0.6 1.1 0.5 1.2 0.6 1.1 2.6 0.2 1.6 0.5 0.4 0.5 2.1 0.7 0.8 0.9 1.5 0.7 1.4 -1.5 -0.3 1.1 1.0 2.1 1.3 1.7 0.8 1.6 1.1 0.2 5.0 2.0 1.9 0.6 0.9 4.2 1.0 2.6 1.4 F/K (USD) 2001 2002T a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 9.8 1.7 a.d. 12.3 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 1.2 1.9 2.8 2.4 8.8 3.5 10.1 27.2 4.2 a.d. a.d. 6.2 3.3 6.7 a.d. 9.3 2.9 2.8 2.7 3.8 a.d. 39.1 7.2 6.6 3.0 21.4 112.8 a.d. 5.3 14.8 6.5 7.5 5.5 8.0 18.2 5.5 3.0 FD/VAFÖK 2001 2002T 7.4 12.6 FD/Satõşlar Net Satõşlar (mn USD) 2001 2002T 2001 2002T 1.1 31,474 0 1.2 2.2 1.6 7.7 5.0 6.0 28.6 28.4 8.1 5.6 65 2.7 2.6 1.8 4.9 4.3 1.4 1.5 3.2 3.8 4.1 2.0 2.1 2.0 1.4 11.8 6.7 4.4 3.2 1.8 7.6 2.7 6.0 2.6 4.3 1.8 3.2 12.8 7.3 4.7 2.9 0.8 0.7 0.5 0.9 0.5 0.4 0.4 1.4 0.6 1.2 0.6 0.6 0.6 0.4 0.7 1.5 0.7 0.4 0.6 2.2 0.2 1.6 1.1 617 116.0 21.1 68.3 2.1 43.2 166.4 191.5 8.6 889 91 49.4 32.9 9.2 11.0 136.2 89.5 26.5 52.5 42.5 17.7 59.0 115.3 0 0 Net Kar (mn USD) Değişim 1Y2001 2001 2002T -2,750 -2,246 -1,545 -12 -185 -619 -729 -701 -164 -40 -257 -125 -11 14 17 -135 10 -4 -1 -2 -3 0 1 2 5 4 1 8 46 2 2 -23 0 4 18 43 -1 117 21 11 8 2 0 5 10 3 14 5 0 -2 23 1,997 871 687 422 84 92 89 184 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 91 47 a.d. a.d. 46 a.d. 0 a.d. 60 %31 12 48 -%34 %12 38 -%67 7 9 %38 -%10 22 -%5 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. -446 528 369 206 56 41 66 159 1 62 46 1 18 21 6 3 -14 -4 -1 -3 -5 -1 1 1 3 2 -3 -4 7 -3 1 -14 0 1 10 13 -1 61 14 8 5 1 0 1 7 4 10 2 0 -6 12 1Y2002 Değişim 935 452 238 218 30 55 -64 213 36 29 108 2 7 6 9 16 25 2 0 7 0 3 0 0 0 4 -2 10 34 10 0 -13 -1 6 8 24 -1 60 12 6 4 1 0 6 6 3 7 3 0 3 12 a.d. -%15 -%35 %5 -%47 %34 a.d. %34 %4,732 -%54 %132 %86 -%60 -%70 %50 %359 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. -%98 -%95 -%85 %162 a.d. a.d. %414 a.d. a.d. a.d. a.d. %998 -%20 %92 a.d. -%1 -%16 -%16 -%16 -%16 a.d. %405 -%22 -%23 -%31 %20 a.d. a.d. %3 Net Borç (mn USD) 2001 1Y2002 5,357 4,987 97 20 3 41 1 -3 9 25 2 -7 -10 -3 -2 -5 0 6 -10 -12 -19 -2 -1 19 -2 56 18 2 51 1 -6 2 -14 2 2 -9 -2 -2 -4 0 5 -7 -11 -13 -5 -1 2 0 İhracat Oranõ 1Y2002 %19 %64 %49 %34 %22 %52 %36 %31 %42 %42 %42 %0 %33 %36 %27 %0 %37 %0 %43 %43 Sermaye (mr TL) 12,145,884 4,224,685 3,154,635 800,000 791,748 810,543 752,345 1,070,050 160,000 194,000 275,000 76,000 55,125 125,000 84,925 100,000 170,279 15,000 5,100 15,000 40,000 20,000 3,000 10,000 8,154 15,875 13,150 25,000 256,786 70,634 6,000 24,480 288 2,592 48,867 97,550 6,375 400,434 47,594 12,484 11,703 23,407 120 38,052 21,000 11,250 46,179 17,636 1,770 10,500 33,696 HAO %28 %29 %31 %23 %31 %27 %42 %23 %10 %35 %33 %24 %20 %1 %22 %17 %41 %35 %19 %21 %86 %29 %46 %46 %25 %25 %21 %25 %29 %28 %38 %25 %41 %22 %20 %32 %58 %26 %86 %14 %49 %21 %17 %31 %25 %50 %36 %15 %43 %23 DAYANIKLI TÜKETİM MALLARI (5) ARCLArçelik 9,900 BEKOBeko Elektronik 3,950 20,000 BSPRBSH Profilo KLMSKlimasan 6,000 VESTVestel 2,500 DEMİR, ÇELİK VE METAL (18) alkimAlkim 2,425 BRSABorusan 3,950 5,400 BURCBurçelik CYTACeytaş Madencilik 1,400 1,825 CELHÇelik Halat CEMTCemtaş 2,375 4,150 DMSADemisaş Döküm ERBOErbosan 3,600 16,000 EREGEreğli Demir Çelik FENI Feniş Alüminyum 16,000 GOLDGoldaş 1,875 870 IZMDİzmir Demir Çelik KRDMKardemir (A) 610 500 KRDMKardemir (B) KRDMKardemir (D) 490 3,100 METAMetaş PRKTPark Madencilik 6,900 5,050 SARKSarkuysan ELEKTRONİK (12) ABANAbana Elektromekanik 3,400 ALCTAlcatel Teletaş 8,200 ARENArena Bilgisayar 7,600 ASEL Aselsan 12,000 1,800 EMKEEmek Elektrik ESCOEscort Computer 2,525 LINK Link Bilgisayar 34,000 LOGOLogo Yazõlõm 19,000 21,750 NETANetaş PRKAPirelli Kablo 4,650 1,550 RAKSRaks Elektronik TCELTurkcell 7,900 ENERJİ (8) AKENAk Enerji 7,600 AKSUAksu Enerji 7,500 AKTAAktaş Elektrik AYENAyen Enerji 8,100 AYGAAygaz 7,700 830,000 CUKEÇukurova Elektrik 820,000 KEPEKepez Elektrik ZOREZorlu Enerji 29,000 EV ÜRÜNLERİ (4) GENTGentaş 1,125 IDAS İdaş 3,300 1,050 KLBMKelebek Mobilya YATAYataş 1,025 GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI (8) ALGYAlarko GYO 10,500 AGYOAtakule GYO 330 EGYOEGS GYO 270 510 GRGYGaranti GYO 970 IHGYİhlas GYO 720 ISGY İş GYO NUGYNurol GYO 1,250 VKGYVakõf GYO 1,675 YKGYYapõ Kredi Koray GYO 480 Ekim 2002 0.21 0.50 0.46 0.73 0.11 0.15 2.06 1.15 1.32 0.28 0.09 0.48 1,753 873 144 485 9 241 713 32 45 2 16 4 9 5 11 430 10 30 33 4 1 8 1 40 31 2,832 6 40 9 214 4 17 20 9 86 28 5 2,395 3.0 3.0 3.2 11.9 1.2 1.1 1.0 1.5 1.8 3.2 1.8 0.8 0.7 0.8 1.6 0.8 1.7 0.6 0.5 -0.3 -0.2 -0.2 -0.1 1.8 1.0 -4,968.1 2.8 12.5 1.6 3.1 -2.6 2.2 5.0 1.5 1.7 1.3 -0.1 -27.6 30.3 50.2 552.9 a.d. 9.7 5.4 a.d. 4.1 7.3 70.7 a.d. a.d. 8.8 a.d. 5.9 a.d. 6.9 1.4 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 4.4 4.1 a.d. 9.3 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 21.8 12.5 7.8 26.4 a.d. a.d. 0.46 0.45 1,118 249 10 2.9 1.4 2.5 78.6 3.1 3.6 65 307 252 60 176 23 11 3 5 4 183 23 13 8 7 5 103 8 5 12 2.1 2.5 -3.9 4.0 2.4 1.0 0.8 1.7 1.7 0.9 0.4 0.4 0.2 0.3 0.3 0.5 0.4 0.6 0.7 0.4 1.7 14.4 a.d. 3.7 17.6 a.d. 3.2 a.d. a.d. a.d. 3.6 0.7 0.60 0.24 1.21 0.36 0.15 0.15 0.24 0.33 0.08 0.11 0.14 0.25 0.22 0.97 0.97 0.11 0.05 0.04 0.03 0.03 0.19 0.42 0.31 0.49 0.47 50.34 49.74 1.76 0.07 0.20 0.06 0.06 0.64 0.02 0.02 0.03 0.06 0.04 0.08 0.10 0.03 a.d. 3.1 0.9 6.2 2.2 3.5 1.6 11.8 13.6 5.3 4.2 9.6 5.8 21.2 6.6 7.2 20.7 10.3 4.1 6.9 70.4 8.9 5.0 66 4.4 7.2 3.6 8.3 2.8 1.6 3.5 3.1 2.5 6.9 6.0 1.5 1.8 2.4 2.5 3.5 6.6 2.4 6.3 a.d. a.d. a.d. a.d. 2.1 1.6 6.0 32.5 2.3 1.2 1.4 10.3 86.6 a.d. 50.3 1.1 2.8 17.3 7.1 5.3 5.8 3.0 5.3 5.0 18.5 10.1 2.4 5.7 3.3 6.9 1.4 13.4 2.6 1.3 3.4 10.6 2.6 a.d. a.d. a.d. 1.5 2.1 4.7 a.d. 65.0 1.7 2.2 5.0 3.1 6.5 3.0 1.2 6.2 3.3 10.8 0.9 0.9 0.7 1.8 0.9 0.5 0.7 1.5 0.4 0.5 2.0 0.4 0.3 0.8 0.3 1.1 0.7 0.3 0.4 0.3 0.3 1.4 134.0 1.4 0.3 1.6 2.4 0.3 0.1 0.6 1.1 0.8 14.3 1.6 0.2 0.2 7.2 2.1 2,421 983.2 340.4 334.9 12.6 749.8 1,765 17.4 138.0 6.9 7.6 25.4 28.6 36.5 32.6 750.1 30.0 188.3 162.1 64.7 32.2 34.6 0.0 34.5 175.9 2,584 1.9 176.3 114.6 212.9 11.7 20.6 1.2 4.7 130.2 119.4 14.5 1,776.0 0.9 0.8 12.7 4.9 0.4 1.9 0.4 2.9 0.5 0.4 0.4 0.5 0.6 1.5 -46.6 1,722 143.7 0.7 303.7 24.5 678.7 389.0 106.7 74.9 101 15.9 20.9 16.8 47.8 87 0.9 1.5 0.7 0.5 4.4 20.4 7.0 0.2 27.8 2.2 9.3 19.7 0.7 0.7 25.8 0 0 0 0 0 0 58 17 0 -5 1 45 -153 8 6 0 -1 0 1 -3 2 -77 1 22 -25 -48 -24 -25 -7 9 7 -622 1 -9 -2 -8 -5 -2 1 1 11 1 -83 -526 14 82 3 17 39 21 -174 16 10 -4 3 -3 -2 -2 50 31 -18 2 6 17 3 1 7 149 64 27 %157 %268 %10,285 58 74 %29 a.d. 74 a.d. 134 a.d. 6 a.d. 12 %8 116 a.d. 108 61 %661 -%25 45 %109 3 0 -%75 a.d. 20 20 -%59 %23 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. -54 -23 -16 -33 1 16 -176 4 3 0 -1 -1 2 -2 1 -115 1 14 -24 -30 -15 -16 -4 2 6 -505 1 -18 -2 -44 -5 -2 1 1 14 2 -72 -379 78 43 5 5 2 23 -146 4 3 -1 0 0 0 -2 1 -100 0 11 -14 -27 -13 -14 -4 6 4 78 0 -6 0 16 0 1 0 1 4 -2 -20 83 a.d. a.d. a.d. a.d. %55 %42 a.d. -%1 %14 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. -%11 a.d. -%70 -%18 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. %233 -%36 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. -%72 %155 -%68 a.d. a.d. a.d. 304 39 82 103 4 75 543 -8 4 1 1 3 0 18 0 384 12 17 22 16 8 41 1 10 12 1,502 -1 27 0 38 9 1 -3 -1 -58 5 99 1,386 390 55 111 123 2 99 564 -5 14 1 -1 6 -1 23 -1 374 12 21 27 16 8 42 1 7 15 1,328 -1 20 0 -85 9 0 -4 -2 -56 0 100 1,348 -32 76 2 7 35 3 -177 2 20 -5 2 -2 -2 -3 43 28 5 -15 1 4 8 4 1 8 203 19 1 -3 18 25 121 14 8 -4 1 0 -1 -5 21 7 2 -2 2 1 11 0 0 1 a.d. -%75 -%45 a.d. -%50 %823 a.d. %793 -%61 a.d. -%35 a.d. a.d. a.d. -%52 -%76 -%68 a.d. %89 -%65 %29 -%93 -%98 -%92 351 -118 -2 -34 32 -28 486 -19 35 23 -4 4 4 19 -55 -62 356 -129 -1 -32 55 -42 485 -19 39 29 -4 5 3 25 -56 -64 -2 33 -6 0 -17 8 -1 -7 26 -3 0 -11 8 -1 -11 %31 %80 %21 %36 %92 %36 %30 %29 %0 %25 %42 %90 %51 %19 %37 %33 %78 %1 %1 %1 %0 %0 %53 %0 %13 %1 %6 %63 %44 %0 %1 %47 %55 %32 %5 %0 %0 %0 %0 %2 %0 %0 %0 %13 %5 %11 %16 407,059 145,440 60,000 40,019 2,500 159,100 271,399 21,500 18,900 648 19,200 3,989 5,990 2,000 5,220 44,352 1,045 26,000 62,250 9,839 4,892 25,270 705 9,600 10,000 580,038 2,673 8,000 2,000 29,403 3,419 11,010 971 805 6,486 9,828 5,443 500,000 %34 %18 %22 %6 %38 %61 %47 %22 %23 %46 %35 %36 %45 %26 %29 %49 %15 %46 %41 %93 %95 %98 %43 %35 %50 %16 %56 %33 %15 %15 %32 %35 %15 %19 %32 %14 %62 %14 145,771 54,000 2,088 %29 %24 %43 %15 %15 %35 %16 %11 %31 %38 %50 %55 %20 %25 %34 %48 %39 %67 %49 %72 %34 %49 %42 %49 13,290 65,773 500 120 10,000 32,149 16,174 1,500 8,400 6,075 439,330 3,565 63,000 50,000 23,250 8,825 235,690 10,000 5,000 40,000 GIDA (22) ALYAAltõnyağ AGIDAnadolu Gõda BANVBanvit DARDDardanel FRIG Frigo Pak Gõda KENTKent Gõda KERVKerevitaş KNFRKonfrut Gõda LIOY Lio Yağ MAREMaret MERKMerko Gõda PASTPastavilla PENGPenguen Gõda PETUPõnar Entegre Et ve Un PNSUPõnar Süt SELGSelçuk Gõda SEZGSezginler Gõda SKPL Şeker Piliç TATKTat Konserve TUKATukaş UNTAÜnal Tarõm Ürünleri VANEVan Et GÜBRE (4) BAGFBağfaş EGGUEge Gübre GUBRGübre Fabrikalarõ HEKTHektaş HAVAYOLLARI (3) CLEBÇelebi THYATürk Hava Yollarõ UCAKUsaş HOLDİNG (17) ALARAlarko Holding BRYABorusan Yatõrõm DOHODoğan Holding DYHODoğan Yayõn Holding ECZYEczacõbaşõ Yatirim EFES Efes Holding ENKAEnka Holding GSDHGSD Holding IHLA İhlas Holding KAVPKav Pazarlama KCHOKoç Holding MZHLMazhar Zorlu Holding NTHONet Holding SAHOSabancõ Holding SISE Şişecam TRNSTranstürk Holding YAZI Yazõcõlar Holding İÇECEK (5) AEFEAnadolu Efes ERSUErsu Gõda KRSTKristal Kola PINS Põnar Su TBORTuborg İLAÇ (2) DEVADeva Holding ECILCEczacõbaşõ İlaç Ekim 2002 2,200 3,350 9,500 490 3,650 13,750 1,550 4,500 870 4,500 1,025 8,100 7,500 950 1,850 760 2,000 3,000 6,600 1,650 790 1,525 0.13 0.20 0.58 0.03 0.22 0.83 0.09 0.27 0.05 0.27 0.06 0.49 0.45 0.06 0.11 0.05 0.12 0.18 0.40 0.10 0.05 0.09 24,250 4,350 9,600 1,225 1.47 0.26 0.58 0.07 19,000 5,000 12,250 1.15 0.30 0.74 17,750 3,350 1,775 2,200 2,425 1,700 89,000 900 640 2,075 15,750 510 410 3,800 1,325 360 12,750 1.08 0.20 0.11 0.13 0.15 0.10 5.40 0.05 0.04 0.13 0.96 0.03 0.02 0.23 0.08 0.02 0.77 27,000 3,900 17,750 1,500 9,300 1.64 0.24 1.08 0.09 0.56 3,150 8,200 0.19 0.50 411 9 28 52 4 3 144 4 3 17 6 6 6 22 10 17 2 6 10 42 12 3 4 64 29 5 15 15 625 52 531 42 6,238 173 19 271 308 29 28 1,218 23 23 8 1,940 3 14 1,843 229 3 106 944 822 9 26 4 85 91 31 61 12.3 1.2 1.0 2.1 0.0 1.1 30.1 -0.1 0.7 1.6 0.6 0.5 1.2 3.7 0.5 0.7 0.5 -0.1 2.4 1.7 1.9 0.6 0.6 1.1 1.2 1.1 1.4 0.9 3.0 3.9 2.9 3.5 3.6 3.4 1.0 0.9 1.6 22.9 0.5 0.4 0.9 5.8 0.4 0.3 2.4 1.2 0.3 2.3 7.9 8.9 2.4 4.2 0.5 7.4 1.6 2.7 1.3 a.d. a.d. 5.4 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 14.4 a.d. a.d. 6.1 a.d. a.d. 7.7 a.d. a.d. a.d. 6.1 4.2 3.2 97.0 7.3 5.1 a.d. 8.7 9.8 12.8 2.4 80.2 2.1 34.3 9.1 8.6 a.d. 35.7 2.7 a.d. 2.7 a.d. 6.8 43.5 3.7 9.4 18.9 a.d. a.d. 4.3 a.d. a.d. 71.0 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 39.8 33.8 7.4 9.7 4.0 22.8 a.d. 4.2 5.3 87.8 a.d. 2.5 8.7 6.1 2.5 6.7 6.1 3.5 2.4 17.5 4.0 2.5 6.7 2.4 11.9 1.0 1.0 2.1 0.3 2.6 a.d. 1.4 a.d. 1.0 a.d. a.d. 0.8 0.8 0.4 0.7 8.7 0.8 2.0 2.6 0.6 0.5 0.2 0.6 0.3 1.4 0.7 0.5 0.5 0.3 0.3 0.7 1.0 0.3 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1 0.5 0.3 0.4 0.3 0.4 1,217 30.3 82.1 107.5 14.0 13.7 83.9 23.8 11.9 67.3 42.0 72.5 20.2 33.4 95.8 125.6 14.9 191.6 38.4 53.1 36.0 44.2 14.7 264 100.5 40.7 98.6 24.7 1,531 101.4 1,355.0 74.7 0 0 0 39.8 5.5 37.4 122.7 83.7 27.4 51.2 10.4 42.9 37.3 67 14.7 12.9 2.6 18.9 6.5 a.d. 6.8 3.9 13.5 16.4 13.6 4.1 4.9 0.4 2.3 0.9 3.9 0.8 0.9 0.8 278 192.8 21.4 11.1 15.2 37.0 178 62.7 115.2 0 0 -222 -2 5 -9 -90 0 -14 -36 -3 1 -1 -17 1 -7 -4 2 -1 -56 -4 7 3 1 0 9 6 0 2 1 49 22 7 20 182 19 2 -8 9 11 -3 9 -23 1 45 1 1 98 -2 -1 25 -23 -12 0 0 0 -11 -33 -13 -20 0 0 a.d. a.d. 16 -%68 16 %137 144 23 -%21 %22 -9 13 a.d. %55 1 10 a.d. 24 -%47 67 5 -%31 a.d. 10 22 22 -%59 a.d. a.d. 0 a.d. Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. -184 0 5 -14 -80 -1 -18 -31 -3 1 -1 -13 0 -6 -1 2 0 -23 -3 4 0 -1 0 3 4 -2 0 2 24 9 3 12 80 17 3 -36 -1 8 -1 6 -10 1 29 1 2 61 -1 -2 2 -31 -20 -2 0 0 -9 -33 -16 -17 -41 2 2 11 -14 -1 -1 -11 -1 -1 -2 -4 0 -1 1 1 -1 -22 2 5 -3 0 0 7 3 0 1 2 67 7 56 5 61 6 1 a.d. a.d. -%64 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. %640 a.d. a.d. -%40 a.d. a.d. a.d. %31 a.d. a.d. a.d. %96 -%24 a.d. %363 %30 %184 -%26 %1,767 -%59 -%23 -%62 -%76 3 0 8 7 -8 0 13 0 -2 22 12 0 1 16 13 0 0 0 3 14 5 9 -%63 a.d. 512 17 7 16 104 7 39 52 5 16 2 42 0 20 52 42 5 58 3 -4 20 9 0 -5 -9 6 -4 1 -119 -22 -77 -19 309 -47 0 212 -5 -23 -2 %22 a.d. -%89 -%57 a.d. a.d. -%64 a.d. a.d. -%68 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 6 69 -1 20 1 4 -6 79 7 -4 144 101 0 0 11 32 51 24 27 530 14 5 25 117 8 21 58 4 19 4 41 0 26 53 46 5 50 3 -4 25 11 0 -18 -7 1 -9 -3 -187 -7 -166 -15 81 -45 -1 -24 -1 9 3 76 -1 32 2 2 -4 27 8 -1 188 117 0 0 10 60 54 27 27 %26 %11 %3 %14 %86 %44 %24 %53 %64 %0 %72 %14 %54 %1 %7 %50 %2 %1 %34 %28 %79 %0 %11 %3 %1 %3 %98 %58 %69 %4 %67 %1 %11 %3 %8 %7 200,923 6,532 13,703 9,026 14,999 1,200 17,280 3,744 1,200 33,000 2,100 10,189 1,200 4,874 18,056 15,500 4,800 4,820 5,500 10,500 11,500 7,000 4,200 26,058 2,000 2,009 2,500 19,549 185,200 4,500 175,000 5,700 2,067,379 16,080 9,375 251,381 230,841 19,800 26,699 22,565 43,000 58,035 6,435 203,156 10,000 56,407 800,000 285,000 14,955 13,650 75,066 50,167 3,600 2,400 3,898 15,000 28,182 16,000 12,182 %35 %20 %49 %21 %55 %31 %14 %50 %33 %45 %30 %28 %15 %20 %30 %32 %80 %20 %16 %22 %27 %54 %76 %40 %65 %43 %16 %40 %3 %16 %2 %30 %27 %25 %33 %34 %20 %42 %48 %11 %84 %45 %38 %17 %33 %81 %16 %35 %83 %18 %33 %35 %30 %17 %31 %30 %38 %49 %23 İNŞAAT VE İNŞAAT ÜRÜNLERİ (16) ALCAAlarko Carrier 47,500 4,700 BROVBorova Yapõ CBSBÇBS Boya 1,900 3,550 PRTAÇBS Printaş DOGUDoğusan 790 24,000 ECYAEczacõbaşõ Yapõ 6,800 EGPREge Profil EPLA Egeplast 810 4,000 HZNDHeznedar Tuğla INTE İntema 9,100 2,800 IZOC İzocam MRSHMarshall 37,000 3,100 MEGEMeges Boya PIMAPimaş 1,200 TUDDDemirdöküm 2,550 YASAYasaş 950 KAĞIT VE MUKAVVA (12) ALKAAlkim Kağõt 1,650 8,900 BAKABak Ambalaj DENTDentaş Ambalaj 2,800 1,400 DURODuran Ofset EMNIEminis Ambalaj 1,725 870 IPMAİpek Kağõt ISAMIşõklar Ambalaj 2,900 8,500 KAPL Kaplamin KARTKartonsan 51,000 8,600 OLMKOlmuksa TIRE Tire Kutsan 2,600 VKIN Viking Kağõt 1,125 MEDYA (3) DOBUDoğan Burda Rizzoli 2,300 3,600 HURGHürriyet MILY Milliyet 2,375 OFİS ÜRÜNLERİ (2) ADELAdel Kalemcilik 5,800 2,275 SERVServe Kõrtasiye OTOMOTİV (18) ASUZAnadolu Isuzu 7,400 20,000 BSPRBSH Profilo BRIS Brisa 28,000 3,700 CMLOCamiş Lojistik DITA Ditaş Doğan 9,700 2,000 DOKTDöktaş EGEEEge Endüstri 9,600 13,500 FROTFord Otosan GOO Goodyear 9,100 FMIZ İzmit Motor Piston 100,000 12,500 KARSKarsan KORDKordsa 4,250 430 MAKTMakina Takõm MUTLMutlu Akü 5,400 9,000 OTKAOtokar PARSParsan 3,700 TOASTofaş 2,700 UZELUzel Makina 2,250 PAZARLAMA (3) MIPAMilliyet Pazarlama 830 RKSERaks Ev Aletleri 3,600 3,400 SANKSanko Pazarlama PERAKENDECİLİK (5) CARSÇarşõ 1,400 GIMAGima 1,200 KIPA Kipa 13,000 MIGRMigros 81,000 TNSATansaş 990 Ekim 2002 2.88 0.29 0.12 0.22 0.05 1.46 0.41 0.05 0.24 0.55 0.17 2.24 0.19 0.07 0.15 0.06 0.10 0.54 0.17 0.08 0.10 0.05 0.18 0.52 3.09 0.52 0.16 0.07 0.14 0.22 0.14 0.35 0.14 0.45 1.21 1.70 0.22 0.59 0.12 0.58 0.82 0.55 6.07 0.76 0.26 0.03 0.33 0.55 0.22 0.16 0.14 0.05 0.22 0.21 0.08 0.07 0.79 4.91 0.06 260 39 9 8 5 5 36 19 5 4 5 15 49 9 13 31 7 192 18 16 17 3 6 7 5 8 63 28 14 7 362 13 318 30 10 8 2 1,884 38 485 126 6 3 23 18 599 66 13 36 93 4 9 39 10 279 36 86 11 1 75 793 34 36 93 451 178 2.1 1.1 6.5 -0.3 -6.0 2.8 0.8 10.7 -2.2 1.8 1.0 0.9 1.7 -28.3 -4.2 1.1 -0.7 1.3 0.6 2.4 0.9 2.5 1.1 0.9 -0.2 1.7 1.3 0.7 0.9 7.2 2.3 1.1 2.5 2.1 1.3 1.3 1.3 3.2 1.9 11.9 1.4 2.5 0.8 0.9 2.9 15.8 2.7 2.2 2.1 1.2 0.5 0.8 1.9 3.4 1.5 2.8 1.7 0.6 0.0 1.4 4.0 8.2 5.4 2.9 4.0 4.0 a.d. 4.7 a.d. a.d. a.d. a.d. 4.5 a.d. a.d. 141.7 16.3 3.3 33.0 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 6.8 19.0 3.3 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 5.0 7.7 3.7 a.d. a.d. a.d. 27.8 a.d. 6.4 5.6 23.7 a.d. a.d. a.d. 6.0 a.d. 24.8 a.d. 6.5 a.d. a.d. 6.6 a.d. 7.0 a.d. 20.6 5.3 a.d. a.d. a.d. 221.5 a.d. a.d. 3.2 a.d. a.d. a.d. 15.7 31.2 a.d. 3.1 2.2 12.9 11.4 a.d. a.d. 7.8 a.d. a.d. a.d. 28.2 a.d. 68 14.3 12.8 a.d. 1.3 4.8 3.0 1.6 a.d. 2.5 8.4 85.1 4.3 2.0 4.7 4.4 3.6 3.4 4.4 4.8 10.2 3.5 19.4 9.4 3.4 3.7 1.5 5.4 13.4 a.d. 7.7 a.d. 1.6 1.5 2.1 7.2 5.2 8.3 2.4 12.4 2.4 2.5 5.6 a.d. 2.9 2.8 19.9 2.5 19.3 2.4 7.5 4.3 3.8 15.3 4.0 10.9 15.7 2.6 49.6 10.8 6.4 12.1 15.1 a.d. 6.0 5.1 15.4 14.7 3.7 54.9 7.6 11.0 23.2 a.d. 0.6 0.5 a.d. 1.6 1.5 5.1 0.4 1.1 0.8 0.4 0.0 0.7 1.0 1.8 0.6 0.5 1.0 0.9 0.7 0.6 0.8 0.5 1.6 1.2 3.7 0.8 1.1 0.5 0.4 1.3 1.4 0.5 1.7 0.9 0.6 0.6 0.5 1.0 0.9 1.8 0.7 3.0 0.7 0.5 1.1 2.7 0.4 0.6 1.0 0.8 2.8 0.4 1.0 1.2 0.5 1.0 0.2 1.5 5.4 0.1 0.5 0.5 0.2 0.6 0.6 0.7 699 85.2 -2.8 19.9 7.0 1.0 111.8 19.9 55.8 17.9 76.5 40.2 63.2 7.4 30.0 115.5 50.8 312 36.6 30.4 20.7 9.4 8.0 6.5 14.4 13.2 55.7 56.2 34.0 26.7 247 24.1 173.2 49.3 21 17.3 3.6 2,594 55.4 334.9 164.7 2.0 8.6 85.4 16.7 340.3 218.1 14.7 62.3 176.3 7.0 51.0 60.3 13.7 897.7 84.7 540 25.0 4.1 510.8 1,553 132.3 274.8 118.8 662.8 364.2 0 0 0 0 0 0 0 -49 8 -2 -23 -4 -3 8 -5 -9 0 0 5 1 -3 -11 -2 -11 -28 3 1 5 0 -4 0 -39 -1 12 4 4 -11 -6 -1 11 -17 1 1 0 -99 -16 -5 21 0 0 -6 3 -75 -14 2 -12 13 -3 0 7 -4 0 -10 0 -6 -16 23 -123 -21 -19 6 14 -103 0 0 a.d. a.d. 28 a.d. 28 %145 0 a.d. -66 a.d. -102 a.d. 36 a.d. 0 a.d. -54 -7 -7 a.d. a.d. a.d. 16 -56 %11 a.d. Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. -70 3 0 -17 -4 -2 3 -4 -9 -1 1 3 1 -3 -12 -22 -8 -23 0 0 3 0 -4 -1 -18 -1 6 1 1 -10 -8 0 3 -11 0 0 0 -117 -16 -33 12 -1 1 -2 2 -48 -19 2 -6 4 -2 -1 6 -3 -3 -8 -2 0 -14 12 -74 -18 -14 5 11 -57 0 5 0 -3 -1 -1 6 2 -5 0 0 0 4 -1 -1 2 -6 6 2 0 0 0 -1 -1 -2 0 6 2 2 -3 22 1 15 5 2 2 0 -99 -2 5 13 1 0 -1 1 -94 4 3 -7 5 -3 0 4 -4 -20 -3 -5 -2 -4 0 -40 -6 -10 3 1 -28 a.d. %61 a.d. a.d. a.d. a.d. %118 a.d. a.d. a.d. -%97 -%83 %386 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. %1,010 a.d. -%94 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. -%2 %146 %41 a.d. a.d. a.d. %482 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. %12 a.d. a.d. a.d. -%65 a.d. a.d. %64 a.d. %10 a.d. a.d. -%34 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. -%97 a.d. a.d. a.d. -%43 -%91 a.d. 135 -5 2 22 5 0 5 4 36 2 -1 6 4 4 7 25 19 88 7 3 -6 1 7 4 47 2 -5 -1 -1 29 42 1 12 30 1 1 0 708 12 103 -19 0 3 16 -1 234 46 -3 21 56 14 5 24 7 144 47 45 20 21 4 43 25 23 -17 -66 78 184 -1 2 24 5 0 9 4 41 2 -5 13 12 4 4 28 42 92 7 4 0 1 7 0 48 2 -3 -2 -1 28 -9 -1 -20 12 3 3 0 811 12 123 -17 0 3 17 0 328 32 -4 25 54 15 10 19 7 141 48 48 26 21 1 31 27 19 -20 -56 62 %7 %17 %7 %0 %65 %4 %15 %14 %0 %30 %6 %3 %19 %35 %8 %46 %53 %6 %54 %0 %14 %15 %2 %6 %8 %3 %17 %0 %0 %0 %13 %0 %28 %21 %30 %0 %46 %73 %69 %38 %59 %23 %62 %87 %11 %30 %59 %62 %72 %45 %0 %7 %7 %0 %0 %0 %0 %0 110,736 1,350 3,240 6,564 2,470 10,583 2,500 4,504 10,765 1,750 972 9,000 2,165 4,966 18,000 20,000 11,907 84,849 17,500 3,000 10,000 4,000 6,129 13,860 2,785 1,600 2,025 5,434 8,783 9,734 176,086 9,188 145,745 21,154 3,450 2,250 1,200 435,743 8,471 40,019 7,442 2,800 504 19,200 3,150 73,106 11,918 207 4,800 36,125 16,819 2,700 7,070 4,320 170,413 26,680 58,422 21,897 300 36,225 407,591 39,600 50,000 11,811 9,180 297,000 %24 %14 %35 %29 %40 %31 %27 %31 %24 %17 %46 %35 %30 %16 %10 %20 %25 %34 %20 %40 %15 %33 %16 %48 %41 %16 %62 %13 %82 %32 %31 %15 %33 %25 %40 %24 %71 %20 %16 %6 %9 %30 %48 %26 %31 %16 %20 %15 %12 %14 %86 %25 %27 %15 %21 %15 %29 %34 %51 %25 %40 %30 %44 %90 %48 %38 PETROL ÜRÜNLERİ (4) PETKPetkim PTOFPetrol Ofisi TRCATurcas Petrol TUPRTüpraş SAĞLIK (1) ACIB Acõbadem Hastanesi SİGORTA (7) AKGRAksigorta ANHYAnadolu Hayat ANSGAnadolu Sigorta COM Commercial Union GUSGGüneş Sigorta RAYSRay Sigorta YKSGYapõ Kredi Sigorta SPOR VE EĞLENCE (2) BJKA Beşiktaş GSRAGalatasaray TEKSTİL (32) Hazõrgiyim (7) ARATArat Tekstil CEYL Ceylan Giyim DERI Derimod ESEMEsem Spor Giyim KOTKKoniteks UKIMUki Konfeksiyon VAKKVakko Ana Sektör (18) ATEKAkõn Tekstil AKSAAksa AKSUAksu Enerji ALTI Altõnyõldõz BERDBerdan Tekstil BRMEBirlik Mensucat BISA Bisaş Tekstil BYSABoyasan Tekstil KRTEKarsu Tekstil LUKSLüks Kadife MND Menderes Tekstil MEM Mensa Mensucat MTEKMetem Tekstil OKANOkan Tekstil SASASasa SNPASönmez Pamuklu TUMTTümteks YUNSYünsa İplik (7) AKALAkal Tekstil ARSAArsan BOSSBossa EDIP Edip İplik GEDIGediz İplik SKTASöktaş SONMSönmez Flament TURİZM (7) AYCEAltõnyunus Çeşme FVORFavori Dinlenme Tesisleri MAALMarmaris Altõnyunus MMA Marmaris Martõ NTTUNet Turizm PKENPetrokent Turizm TEKTTek-Art Turizm Ekim 2002 770 4,050 1,425 810 3,050 5,300 2,275 0.05 0.25 0.09 0.05 0.18 0.32 0.14 4,400 14,500 7,500 9,300 1,425 1,675 1,375 0.27 0.88 0.45 0.56 0.09 0.10 0.08 2,228 627 561 53 987 15 15 419 176 46 43 58 52 6 36 67 22 44 867 52 13 5 3 4 5 4 19 502 67 191 10 14 4 13 5 1,925 3,350 840 1,425 1,275 1,075 11,250 2,650 0.12 0.20 0.05 0.09 0.08 0.07 0.68 0.16 14 4 22 7 6 4 98 24 0.9 3.9 0.4 0.5 1.2 0.3 0.9 0.9 28.5 a.d. 1.8 a.d. a.d. a.d. a.d. 17.6 17,500 1.06 19 313 21 167 68 14 6 19 19 40 7 4 3 8 8 4 6 1.0 1.6 0.6 5.5 1.2 0.6 0.6 1.0 1.0 0.6 1.1 0.3 1.4 0.4 1.2 0.6 0.6 20.1 12.6 3.1 105.3 4.5 6.8 35.5 a.d. 11.5 a.d. 24.6 a.d. 3.9 a.d. a.d. a.d. 38.7 5,050 18,500 3,300 6,500 0.31 1.12 0.20 0.39 2,050 0.12 4,300 1,175 890 12,000 2,000 1,150 990 0.26 0.07 0.05 0.73 0.12 0.07 0.06 16,750 36,000 1.02 2.18 4,850 7,300 6,200 1,275 1,300 12,750 4,100 0.29 0.44 0.38 0.08 0.08 0.77 0.25 2,475 1,025 3,200 790 500 32,000 1,825 0.15 0.06 0.19 0.05 0.03 1.94 0.11 1.9 1.3 2.4 -4.2 2.0 0.7 0.7 1.4 1.9 0.9 0.7 5.7 1.6 0.5 0.8 9.1 266.9 3.7 a.d. 6.4 17.8 17.8 3.5 4.1 2.3 1.5 10.7 10.4 2.0 2.8 2.5 1.6 2.1 2.1 1.8 1.0 -2.2 -3.4 1.1 1.5 1.6 3.1 1.6 2.5 1.3 -0.3 1.3 0.8 1.7 a.d. a.d. a.d. 15.6 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 12.8 3.8 3.6 a.d. a.d. a.d. 2.2 7.5 104.5 4.0 6.6 3.3 5.8 3.1 5.0 2.6 1.9 1.9 3.7 5.8 3.1 3.1 0.2 0.8 0.2 0.2 0.2 0.4 0.4 9,820 631.9 3,397.0 620.8 5,170.0 35 35.3 0 0 7.6 5.0 2.3 2.0 1.7 2.3 12.6 7.3 4.8 3.4 0.0 2.3 4.0 4.9 2.8 2.6 21.8 5.0 2.3 2.7 2.1 3.8 1.6 18.5 3.1 3.9 1.5 1.3 2.4 5.1 1.3 3.2 2.4 2.3 1.7 2.8 1.3 2.8 1.4 12.3 1.4 1.9 2.0 1.9 1.5 4.2 19.2 52.0 4.2 2.8 2.8 6.0 2.5 69 0.0 7.2 4.6 2.2 1.8 0.0 0.7 0.7 0.8 0.5 0.4 0.9 0.7 0.4 0.7 0.6 1.2 0.5 12.7 0.8 1.0 0.3 0.3 0.5 1.0 0.4 0.9 0.5 0.5 0.5 0.8 0.5 0.8 0.3 2.6 0.5 0.5 0.5 0.6 0.4 1.7 2.6 10.8 0.5 1.2 1.3 1.0 1.1 27 26.5 1,869 134 26.7 13.2 8.0 21.7 15.0 16.1 33.7 1,266 81.6 307.3 0.7 80.9 60.3 50.4 26.4 0.0 42.9 5.0 85.4 76.7 16.8 10.3 333.4 29.3 0.1 58.5 468 89.1 71.2 148.8 50.2 12.4 54.9 41.9 104 3.5 4.6 5.9 16.1 64.3 3.8 6.0 0 0 0 0 0 0 246 2 152 -62 154 1 1 118 43 20 29 5 5 3 13 27 27 -97 -43 -23 0 -1 -10 -3 -1 -5 -79 5 51 3 -18 -43 -3 2 -12 0 -1 12 -7 -3 -1 -9 1 -56 1 25 7 2 15 2 0 -2 2 -17 0 -1 1 -5 -12 0 0 296 6 140 %20 %155 -%8 150 0 -%2 a.d. 55 35 20 -%53 -%18 %1 33 13 20 69 0 -%26 a.d. a.d. %23 69 a.d. 40 -%21 29 a.d. 0 a.d. 0 a.d. Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 152 -13 105 -63 123 1 1 80 28 10 16 5 3 4 15 0 -109 -23 -4 0 0 -6 -3 -1 -8 -85 2 34 2 -14 -16 -5 1 -10 0 -2 3 -8 -3 -1 -20 0 -48 -4 -1 2 0 3 -1 0 -5 0 -16 0 -2 0 -7 -6 -1 0 62 3 46 7 7 2 2 45 11 7 16 1 4 2 5 0 33 -2 -2 0 0 -2 0 -1 4 12 2 26 1 -2 -10 1 2 -3 3 0 3 -1 0 -1 2 1 -15 3 23 1 1 13 1 0 4 2 -14 0 0 -1 -1 -12 0 0 -%59 a.d. -%56 a.d. -%95 %107 %107 -%44 -%61 -%34 %0 -%88 %61 -%57 -%66 a.d. a.d. a.d. a.d. -%86 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. %34 -%25 -%45 a.d. a.d. a.d. %24 a.d. %12,500 a.d. -%7 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. -%69 a.d. %346 a.d. -%8 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 29 -117 34 83 29 0 0 -100 -148 23 74 -48 -2 -2 -17 0 -17 519 60 30 2 1 12 5 2 8 409 19 -22 -2 48 53 9 2 15 13 1 41 58 4 1 83 1 73 14 50 3 17 1 15 0 17 -3 111 2 42 -3 12 57 0 2 482 37 10 2 1 15 5 3 3 384 29 -40 -1 48 58 5 2 16 10 1 14 62 2 2 85 -1 80 12 61 7 18 13 13 0 13 -4 132 2 46 -1 11 73 0 1 %66 %33 %0 %33 %63 %54 %16 531,499 204,750 50,000 26,330 250,419 12,000 12,000 332,778 67,500 65,000 80,000 8,000 43,200 9,078 60,000 4,212 2,177 2,035 340,534 58,163 27,000 2,092 3,000 8,250 2,633 1,188 14,000 184,618 25,200 21,725 2,088 2,417 5,200 12,393 6,300 %20 %47 %72 %66 %36 %2 %38 %5 11,700 1,800 42,500 8,500 7,350 6,000 14,420 15,225 %82 1,800 97,753 7,078 37,800 18,000 17,595 7,200 2,400 7,680 60,366 4,914 6,500 1,710 16,975 24,822 207 5,237 %15 %0 %0 %5 %0 %92 %99 %0 %0 %86 %59 %3 %52 %24 %67 %24 %27 %70 %6 %0 %0 %0 %78 %80 %0 %0 %20 %4 %20 %15 %34 %15 %15 %30 %34 %19 %48 %1 %14 %20 %33 %15 %15 %16 %25 %14 %11 %20 %27 %7 %48 %22 %14 %30 %19 %33 %43 %20 %29 %52 %38 %34 %22 %31 %40 %19 %71 %45 %12 %3 %32 %7 %22 %31 %15 %21 %18 %82 %27 %6 %43 %6 %30 %25 %35 %64 %82 %25 YATIRIM ORTAKLIKLARI (23) AKYOAk YO ARFYAlternatif YO ATAYAta YO ATSYAtlantis YO ATLAAtlas YO AVRSAvrasya YO BUMYBumerang YO DMRYDemir YO ECBYEczacõbaşõ YO EVREEvren YO FNSYFinans YO GRNYGaranti YO GDKYGedik YO GLBYGlobal YO ISYATİş YO MYZYMustafa Yõlmaz YO SYBYSYB YO TACYYaç YO VKFRVakõf Risk Sermayesi VKFYVakõf YO VARYVarlõk YO YKRYYapõ Kredi YO YTFYYatõrõm Finansman YO Ekim 2002 820 1,100 1,950 820 1,020 2,900 1,000 1,275 860 910 430 4,400 700 1,025 700 420 650 1,750 4,500 1,075 1,900 680 1,125 0.05 0.07 0.12 0.05 0.06 0.18 0.06 0.08 0.05 0.06 0.03 0.27 0.04 0.06 0.04 0.03 0.04 0.11 0.27 0.07 0.12 0.04 0.07 40 3 1 1 1 1 1 0 0 1 2 3 1 0 2 13 0 0 2 2 2 1 3 1 0.6 0.4 0.4 0.6 0.5 0.5 5.8 0.7 0.8 1.3 1.3 0.4 0.4 0.9 1.3 0.4 0.9 0.5 0.7 1.1 0.7 0.7 0.4 1.0 0.9 0.8 0.6 1.9 1.2 0.5 27.6 2.3 1.6 2.4 1.3 0.7 0.6 1.6 3.1 0.8 a.d. 0.8 0.4 5.2 1.6 1.9 0.6 2.3 1.7 1.8 0.8 2.7 a.d. 2.1 a.d. a.d. 1.7 3.7 5.8 2.4 1.0 3.1 13.8 1.0 a.d. a.d. 4.9 a.d. 4.0 2.0 0.7 16.7 70 43 4 2 0 0 1 0 0 0 1 1 4 1 0 1 16 0 0 5 0 1 0 5 0 0 a.d. Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 27 2 2 0 0 0 0 0 0 0 0 2 1 0 0 10 0 0 4 0 0 0 3 0 -3 0 0 0 0 -1 0 0 0 0 -1 0 0 0 -1 2 0 0 -1 0 0 0 0 0 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. -%95 a.d. a.d. -%97 a.d. a.d. -%81 a.d. -%86 a.d. -%52 -%57 a.d. a.d. a.d. 76,881 6,000 1,735 500 1,000 858 787 450 450 2,625 2,850 9,750 250 875 3,996 30,000 675 750 1,995 900 2,550 500 6,660 726 %79 %61 %96 %49 %96 %94 %40 %90 %94 %80 %98 %90 %80 %57 %100 %80 %98 %49 %16 %69 %43 %66 %90 %50 7.2. İMKB-100 Dip Zirve Analizi 27 Eylül itibari ile 2002 Yõlõ 27.09.2002 Hisseler İMKB-100 En Düşük Kapanõşõ Endekse Dipten Uzaklõk % Fiyat 2002 Yõlõ 27.09.2002 Göre Değ. Hisseler Kapanõşõ Zirveden Uzaklõk % Endekse Fiyat Göre Değ. 8,627 8,878 %2.90 251 15,000 8,878 -%40.81 330 330 %0.00 0 -%2.82 GUSGR 2,050 2,000 -%2.44 -50 %64.83 ALARK 17,750 17,750 %0.00 0 -%2.82 TRKCM 5,100 4,850 -%4.90 -250 %60.67 ALCTL 8,200 8,200 %0.00 0 -%2.82 ZOREN 30,500 29,000 -%4.92 -1,500 %60.64 430 430 %0.00 0 -%2.82 KIPA 14,000 13,000 -%7.14 -1,000 %56.88 1,400 1,400 %0.00 0 -%2.82 BOSSA 6,700 6,200 -%7.46 -500 %56.34 AGYO ALNTF GARAN İMKB-100 En Yüksek -6,122 GLMDE 900 900 %0.00 0 -%2.82 BAGFS 26,500 24,250 -%8.49 -2,250 %54.61 GSRAY 36,000 36,000 %0.00 0 -%2.82 AKBNK 5,200 4,750 -%8.65 -450 %54.33 MRDIN 4,000 4,000 %0.00 0 -%2.82 ANACM 1,775 1,525 -%14.08 -250 %45.16 NETAS 21,750 21,750 %0.00 0 -%2.82 ENKAI 104,978 89,000 -%15.22 -15,978 %43.24 PTOFS 18,500 18,500 %0.00 0 -%2.82 ASELS 14,250 12,000 -%15.79 -2,250 %42.27 TOASO 2,700 2,700 %0.00 0 -%2.82 ADANA 5,048 4,250 -%15.81 -798 %42.25 UCAK 12,250 12,250 %0.00 0 -%2.82 DEVA 3,750 3,150 -%16.00 -600 %41.92 VESTL 2,500 2,500 %0.00 0 -%2.82 ECILC 9,900 8,200 -%17.17 -1,700 %39.94 YKGYO 480 480 %0.00 0 -%2.82 CIMSA 7,263 6,000 -%17.39 -1,263 %39.57 YASAS 940 950 %1.06 10 -%1.79 ARCLK 12,000 9,900 -%17.50 -2,100 %39.38 %38.39 ISCTR 3,350 3,400 %1.49 50 -%1.37 HEKTS 1,496 1,225 -%18.09 -271 FROTO 13,250 13,500 %1.89 250 -%0.99 AKCNS 10,500 8,600 -%18.10 -1,900 %38.38 GSDHO 880 900 %2.27 20 -%0.61 ECYAP 30,000 24,000 -%20.00 -6,000 %35.16 ALGYO 10,250 10,500 %2.44 250 -%0.45 BEKO 5,000 3,950 -%21.00 -1,050 %33.47 7,900 8,100 %2.53 200 -%0.36 MRDIN 5,073 4,000 -%21.16 -1,073 %33.20 AYEN 846 870 %2.87 24 -%0.03 KCHOL 20,250 15,750 -%22.22 -4,500 %31.41 DOHOL LIOYS 1,725 1,775 %2.90 50 -%0.01 BANVT 12,250 9,500 -%22.45 -2,750 %31.02 ECZYT 2,350 2,425 %3.19 75 %0.28 EREGL 20,750 16,000 -%22.89 -4,750 %30.28 IHLAS 620 640 %3.23 20 %0.31 BOLUC 1,972 1,500 -%23.92 -472 %28.54 KORDS 4,100 4,250 %3.66 150 %0.73 ALKIM 3,199 2,425 -%24.21 -774 %28.05 AKENR 7,300 7,600 %4.11 300 %1.17 AYGAZ 10,215 7,700 -%24.62 -2,515 %27.35 ALKIM 2,320 2,425 %4.54 105 %1.59 FROTO 18,000 13,500 -%25.00 -4,500 %26.71 PETKM 4,800 5,050 %5.21 250 %2.24 ATEKS 5,917 4,400 -%25.63 -1,517 %25.64 THYAO 4,750 5,000 %5.26 250 %2.29 YAZIC 17,250 12,750 -%26.09 -4,500 %24.88 GOLDS 1,775 1,875 %5.63 100 %2.65 AKGRT 5,868 4,300 -%26.72 -1,568 %23.81 ISGYO 680 720 %5.88 40 %2.89 DISBA 1,250 900 -%28.00 -350 %21.65 MNDRS 790 840 %6.33 50 %3.33 TUDDF 3,551 2,550 -%28.18 -1,001 %21.34 780 830 %6.41 50 %3.41 SANKO 4,791 3,400 -%29.04 -1,391 %19.89 1,125 1,200 %6.67 75 %3.66 MILYT 3,350 2,375 -%29.10 -975 %19.78 MIPAZ GIMA TUPRS 6,087 6,500 %6.79 413 %3.77 DYHOL 3,158 2,200 -%30.34 -958 %17.69 SAHOL 3,550 3,800 %7.04 250 %4.02 TRCAS 4,750 3,300 -%30.53 -1,450 %17.38 DISBA 840 900 %7.14 60 %4.12 AKSA 20,885 14,500 -%30.57 -6,385 %17.30 YKBNK 1,000 1,075 %7.50 75 %4.47 TATKS 9,547 6,600 -%30.87 -2,947 %16.80 NTHOL 380 410 %7.89 30 %4.85 TSKB TATKS 6,100 6,600 %8.20 500 %5.14 CLEBI 817 560 -%31.46 -257 %15.80 27,756 19,000 -%31.55 -8,756 %15.65 GRGYO 470 510 %8.51 40 %5.45 AEFES 40,500 27,000 -%33.33 -13,500 %12.63 ANSGR 820 890 %8.54 70 %5.47 KENT 20,750 13,750 -%33.73 -7,000 %11.96 460 500 %8.70 40 %5.63 DOHOL 2,700 1,775 -%34.26 -925 %11.07 EFES NTTUR 1,550 1,700 %9.68 150 %6.58 OTKAR 13,702 9,000 -%34.32 -4,702 %10.97 SASA 10,250 11,250 %9.76 1,000 %6.66 HURGZ 5,500 3,600 -%34.55 -1,900 %10.59 UZEL 2,050 2,250 %9.76 200 %6.66 SASA 17,500 11,250 -%35.71 -6,250 %8.61 AEFES 24,250 27,000 %11.34 2,750 %8.20 SODA 3,152 2,025 -%35.76 -1,127 %8.54 GEDIZ 1,150 1,300 %13.04 150 %9.85 ANSGR 1,407 890 -%36.74 -517 %6.87 AKGRT 3,800 4,300 %13.16 500 %9.96 BRYAT 5,300 3,350 -%36.79 -1,950 %6.79 EREGL 14,000 16,000 %14.29 2,000 %11.06 TEBNK 3,500 2,200 -%37.14 -1,300 %6.20 Ekim 2002 71 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 2002 Yõlõ 27.09.2002 Hisseler İMKB-100 En Düşük 8,627 Kapanõşõ 8,878 Endekse Dipten Uzaklõk % %2.90 Fiyat 2002 Yõlõ 27.09.2002 Göre Değ. Hisseler 251 İMKB-100 En Yüksek 15,000 Kapanõşõ 8,878 Zirveden Uzaklõk % -%40.81 Endekse Fiyat Göre Değ. -6,122 ANHYT 1,025 1,175 %14.63 150 %11.40 SISE 2,111 1,325 -%37.24 -786 %6.03 SISE 1,150 1,325 %15.22 175 %11.97 VESTL 4,000 2,500 -%37.50 -1,500 %5.59 CIMSA 5,200 6,000 %15.38 800 %12.13 THYAO 8,100 5,000 -%38.27 -3,100 %4.29 TUDDF 2,200 2,550 %15.91 350 %12.64 MIGRS 131,723 81,000 -%38.51 -50,723 %3.89 IZMDC 750 870 %16.00 120 %12.73 SAHOL 6,225 3,800 -%38.96 -2,425 %3.13 KCHOL 13,500 15,750 %16.67 2,250 %13.37 TCELL 13,000 7,900 -%39.23 -5,100 %2.67 480 560 %16.67 80 %13.37 GSRAY 60,060 36,000 -%40.06 -24,060 %1.27 76,109 89,000 %16.94 12,891 %13.64 ALGYO 17,926 10,500 -%41.42 -7,426 -%1.04 TSKB ENKAI BOLUC 1,275 1,500 %17.65 225 %14.33 ALARK 30,754 17,750 -%42.28 -13,004 -%2.49 YAZIC 10,750 12,750 %18.60 2,000 %15.26 LIOYS 1,510 870 -%42.39 -640 -%2.67 TEBNK 1,850 2,200 %18.92 350 %15.56 UZEL 3,914 2,250 -%42.52 -1,664 -%2.88 ADANA 3,551 4,250 %19.69 699 %16.32 AYEN 14,351 8,100 -%43.56 -6,251 -%4.64 FINBN 510 620 %21.57 110 %18.14 ASUZU 13,250 7,400 -%44.15 -5,850 -%5.64 BRYAT 2,750 3,350 %21.82 600 %18.38 PETKM 9,100 5,050 -%44.51 -4,050 -%6.24 AKCNS 7,047 8,600 %22.04 1,553 %18.59 AKENR 13,750 7,600 -%44.73 -6,150 -%6.62 MIGRS 66,000 81,000 %22.73 15,000 %19.26 UCAK 22,227 12,250 -%44.89 -9,977 -%6.89 SODA 1,650 2,025 %22.73 375 %19.26 ECZYT 4,450 2,425 -%45.51 -2,025 -%7.93 PRKTE 5,600 6,900 %23.21 1,300 %19.74 ANHYT 2,180 1,175 -%46.11 -1,005 -%8.96 CLEBI 15,420 19,000 %23.22 3,580 %19.74 IZMDC 1,650 870 -%47.27 -780 -%10.92 ASUZU 6,000 7,400 %23.33 1,400 %19.85 MIPAZ 1,575 830 -%47.30 -745 -%10.97 TRCAS 2,650 3,300 %24.53 650 %21.01 KORDS 8,124 4,250 -%47.69 -3,874 -%11.61 TNSAS 790 990 %25.32 200 %21.78 TUPRS 12,450 6,500 -%47.79 -5,950 -%11.80 390 490 %25.64 100 %22.09 GEDIZ 2,525 1,300 -%48.51 -1,225 -%13.02 19,000 24,000 %26.32 5,000 %22.75 GOLDS 3,650 1,875 -%48.63 -1,775 -%13.21 KRDMD ECYAP ANACM 1,200 1,525 %27.08 325 %23.50 CARSI 2,754 1,400 -%49.17 -1,354 -%14.13 BEKO 3,090 3,950 %27.84 860 %24.23 TNSAS 1,972 990 -%49.79 -982 -%15.17 HURGZ 2,760 3,600 %30.44 840 %26.76 KRDMD 980 490 -%50.00 -490 -%15.52 TCELL 6,000 7,900 %31.67 1,900 %27.95 ISGYO 1,450 720 -%50.34 -730 -%16.11 2,842 1,400 -%50.74 -1,442 -%16.78 670 330 -%50.75 -340 -%16.79 AKSA 11,000 14,500 %31.82 3,500 %28.10 GARAN CARSI 1,050 1,400 %33.33 350 %29.57 AGYO ZOREN 21,750 29,000 %33.33 7,250 %29.57 YKGYO AYGAZ 5,700 7,700 %35.09 2,000 %31.27 EFES 988 480 -%51.43 -508 -%17.95 3,600 1,700 -%52.78 -1,900 -%20.22 AKBNK 3,450 4,750 %37.68 1,300 %33.80 TOASO 5,900 2,700 -%54.24 -3,200 -%22.68 KENT 9,900 13,750 %38.89 3,850 %34.97 PRKTE 15,250 6,900 -%54.75 -8,350 -%23.56 HEKTS 870 1,225 %40.80 355 %36.83 GIMA 2,707 1,200 -%55.67 -1,507 -%25.10 DYHOL 1,557 2,200 %41.28 643 %37.30 ALNTF 970 430 -%55.67 -540 -%25.10 SANKO 2,392 3,400 %42.17 1,008 %38.15 YASAS 2,150 950 -%55.81 -1,200 -%25.35 ECILC 5,700 8,200 %43.86 2,500 %39.80 GRGYO 1,175 510 -%56.60 -665 -%26.67 BAGFS 16,500 24,250 %46.97 7,750 %42.82 ALCTL 19,250 8,200 -%57.40 -11,050 -%28.03 TRKCM 3,250 4,850 %49.23 1,600 %45.02 NETAS 52,154 21,750 -%58.30 -30,404 -%29.54 BOSSA 4,112 6,200 %50.77 2,088 %46.51 FINBN 1,500 620 -%58.67 -880 -%30.17 ARCLK 6,563 9,900 %50.85 3,337 %46.59 NTTUR 1,300 500 -%61.54 -800 -%35.02 OTKAR 5,900 9,000 %52.54 3,100 %48.24 NTHOL 1,100 410 -%62.73 -690 -%37.03 ATEKS 2,750 4,400 %60.00 1,650 %55.48 MNDRS 2,303 840 -%63.53 -1,463 -%38.38 GUSGR 1,094 2,000 %82.89 906 %77.73 GSDHO 2,481 900 -%63.73 -1,581 -%38.72 BANVT 5,100 9,500 %86.27 4,400 %81.02 ISCTR 9,500 3,400 -%64.21 -6,100 -%39.53 KIPA 6,314 13,000 %105.88 6,686 %100.07 IHLAS 1,904 640 -%66.39 -1,264 -%43.21 -%48.87 MILYT 1,100 2,375 %115.91 1,275 %109.82 GLMDE 2,974 900 -%69.73 -2,074 ASELS 5,100 12,000 %135.29 6,900 %128.65 PTOFS 67,000 18,500 -%72.39 -48,500 -%53.35 890 3,150 %253.93 2,260 %243.94 YKBNK 4,800 1,075 -%77.60 -3,725 -%62.16 DEVA Ekim 2002 72 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 7.3. İMKB-100 Performans Tablosu 27 Eylül itibari ile AYLIK GETİRİ 3 AYLIK GETİRİ TL Bazõnda -%7.01 USD Bazõnda -%9.54 %2.79 - Mali -%6.19 -%8.74 Sanayi -%8.86 -%11.34 DEVA %88.06 %82.95 %102.24 GUSGR %23.08 %19.73 %32.36 İMKB-100 $ Kur'u Endeks Bazõnda Z U S %9.81 U Z %0.82 U Z -%1.85 U TL Bazõnda -%2.01 USD Bazõnda -%4.38 %2.48 - Mali -%4.81 -%7.11 Sanayi -%3.49 -%5.82 DEVA %228.13 %220.20 ASELS %122.22 %116.85 İMKB-100 $ Kur'u YILBAŞINA GÖRE GETİRİ Endeks Bazõnda Z U S %4.49 U Z -%2.80 U Z -%1.48 U İMKB-100 TL Bazõnda -%35.59 USD Bazõnda -%43.76 Endeks Bazõnda %50.29 %14.53 - Mali -%41.40 -%48.83 -%5.83 Sanayi -%25.04 -%34.55 %10.58 %234.85 DEVA %100.00 %74.63 %210.49 %126.78 GUSGR %62.06 %41.50 %151.59 $ Kur'u BAGFS %19.75 %16.50 %28.78 KIPA %64.56 %60.58 %67.93 ASELS %58.25 %38.18 %145.68 HEKTS %13.95 %10.86 %22.54 ATEKS %51.72 %48.06 %54.83 KIPA %57.22 %37.27 %144.07 TNSAS %10.00 %7.01 %18.29 GUSGR %45.45 %41.94 %48.44 MILYT %37.68 %20.22 %113.74 BOLUC %7.14 %4.23 %15.22 OTKAR %45.16 %41.65 %48.14 BANVT %31.94 %15.21 %104.84 AEFES %6.93 %4.02 %14.99 TRKCM %42.65 %39.20 %45.57 BOSSA %24.32 %8.55 %93.00 CARSI %3.70 %0.88 %11.52 BAGFS %40.58 %37.18 %43.46 HURGZ %22.49 %6.95 %90.16 ASELS %2.13 -%0.65 %9.83 BOSSA %37.78 %34.45 %40.60 BEKO %15.91 %1.21 %79.94 TRKCM %2.11 -%0.67 %9.80 HEKTS %34.62 %31.36 %37.37 BAGFS %8.01 -%5.69 %67.68 SANKO %1.80 -%0.97 %9.47 SANKO %28.84 %25.73 %31.48 DYHOL %7.86 -%5.82 %67.45 AKBNK %1.06 -%1.68 %8.68 CARSI %27.27 %24.20 %29.88 TRKCM %6.21 -%7.27 %64.88 ZOREN %0.00 -%2.72 %7.54 CARSI %24.49 %21.48 %27.04 ANACM %5.17 -%8.17 %63.28 BOSSA %0.00 -%2.72 %7.54 AYGAZ %24.19 %21.19 %26.74 ARCLK %3.86 -%9.31 %61.24 AKCNS %0.00 -%2.72 %7.54 ECYAP %23.08 %20.10 %25.60 AKBNK %3.26 -%9.84 %60.31 DISBA -%1.10 -%3.79 %6.36 BANVT %21.79 %18.85 %24.29 ECILC %1.23 -%11.61 %57.16 AYGAZ -%1.28 -%3.97 %6.16 AKSA %20.83 %17.91 %23.31 ENKAI -%0.75 -%13.34 %54.09 ISGYO -%1.37 -%4.05 %6.07 TRCAS %20.00 %17.10 %22.46 ZOREN -%3.33 -%15.60 %50.07 AKSA -%1.69 -%4.37 %5.72 ZOREN %18.37 %15.51 %20.79 LIOYS -%7.41 -%19.16 %43.74 KIPA -%1.89 -%4.55 %5.51 SODA %17.39 %14.55 %19.80 YAZIC -%8.97 -%20.52 %41.32 SASA -%2.17 -%4.83 %5.20 MIGRS %17.39 %14.55 %19.80 HEKTS -%9.69 -%21.15 %40.20 OTKAR -%2.17 -%4.83 %5.20 BEKO %16.18 %13.37 %18.56 AKCNS -%9.74 -%21.19 %40.12 MIGRS -%2.41 -%5.06 %4.95 TSKB %14.29 %11.52 %16.63 TUDDF -%10.54 -%21.89 %38.88 SAHOL -%2.56 -%5.21 %4.78 SISE %12.77 %10.04 %15.08 TSKB -%10.68 -%22.01 %38.67 KCHOL -%3.08 -%5.71 %4.23 FINBN %12.73 %10.00 %15.04 FROTO -%11.48 -%22.70 %37.43 ENKAI -%3.26 -%5.89 %4.03 PRKTE %11.29 %8.60 %13.57 ASUZU -%11.90 -%23.08 %36.76 ANSGR -%3.26 -%5.89 %4.03 TCELL %11.27 %8.58 %13.55 EREGL -%12.33 -%23.45 %36.11 ARCLK -%3.41 -%6.04 %3.87 BOLUC %11.11 %8.43 %13.39 CIMSA -%13.33 -%24.32 %34.55 KENT -%3.51 -%6.13 %3.77 TUDDF %9.68 %7.03 %11.93 ADANA -%13.78 -%24.71 %33.86 MRDIN -%4.76 -%7.35 %2.42 BRYAT %8.06 %5.45 %10.28 ALKIM -%14.72 -%25.54 %32.40 GOLDS -%5.06 -%7.64 %2.09 ADANA %7.59 %5.00 %9.80 ECYAP -%15.79 -%26.47 %30.73 TSKB -%5.08 -%7.66 %2.07 SASA %7.14 %4.55 %9.34 AYGAZ -%16.69 -%27.25 %29.34 TEBNK -%5.38 -%7.95 %1.76 ANSGR %4.71 %2.18 %6.85 KCHOL -%17.11 -%27.62 %28.68 GEDIZ -%5.45 -%8.02 %1.67 ANHYT %4.44 %1.92 %6.59 PRKTE -%17.86 -%28.28 %27.52 TUDDF -%5.56 -%8.12 %1.56 ARCLK %4.21 %1.69 %6.35 DISBA -%18.18 -%28.56 %27.02 GRGYO -%5.56 -%8.12 %1.56 YAZIC %4.08 %1.57 %6.21 SANKO -%18.33 -%28.69 %26.79 MNDRS -%5.62 -%8.18 %1.50 GRGYO %4.08 %1.57 %6.21 MRDIN -%18.59 -%28.91 %26.39 ANACM -%6.15 -%8.70 %0.92 GEDIZ %4.00 %1.49 %6.13 BOLUC -%20.24 -%30.36 %23.83 ATEKS -%6.38 -%8.93 %0.67 ECILC %3.80 %1.29 %5.92 AKSA -%21.89 -%31.80 %21.26 PETKM -%6.48 -%9.02 %0.57 KENT %3.77 %1.27 %5.90 DOHOL -%21.98 -%31.88 %21.13 KORDS -%6.59 -%9.13 %0.45 AKBNK %3.26 %0.77 %5.38 IZMDC -%22.67 -%32.48 %20.06 BRYAT -%6.94 -%9.47 %0.07 AKGRT %2.38 -%0.09 %4.48 TEBNK -%22.81 -%32.60 %19.84 TATKS -%7.04 -%9.57 -%0.03 TEBNK %2.33 -%0.15 %4.42 ATEKS -%23.48 -%33.19 %18.80 AKGRT -%7.53 -%10.04 -%0.56 GIMA %2.13 -%0.34 %4.22 AEFES -%25.00 -%34.51 %16.43 ADANA -%7.61 -%10.12 -%0.64 KRDMD %2.08 -%0.38 %4.18 AKGRT -%25.19 -%34.68 %16.13 GIMA -%7.69 -%10.20 -%0.73 TNSAS %2.06 -%0.40 %4.15 CLEBI -%27.52 -%36.71 %12.52 ECYAP -%7.69 -%10.20 -%0.73 KCHOL %1.61 -%0.84 %3.70 MIPAZ -%27.83 -%36.98 %12.05 CIMSA -%7.69 -%10.20 -%0.73 EFES %1.49 -%0.96 %3.57 AKENR -%29.30 -%38.27 %9.76 MIPAZ -%7.78 -%10.28 -%0.83 ALKIM %1.06 -%1.38 %3.13 TRCAS -%29.79 -%38.69 %9.00 ANHYT -%7.84 -%10.35 -%0.90 TATKS %0.00 -%2.42 %2.05 UCAK -%29.90 -%38.79 %8.83 Ekim 2002 73 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. AYLIK GETİRİ 3 AYLIK GETİRİ TL Bazõnda -%7.01 USD Bazõnda -%9.54 Endeks Bazõnda - %2.79 - %9.81 $ Kur'u Mali -%6.19 -%8.74 %0.82 Sanayi -%8.86 -%11.34 ISCTR -%8.11 TCELL -%8.14 FROTO YILBAŞINA GÖRE GETİRİ TL Bazõnda -%2.01 USD Bazõnda -%4.38 Endeks Bazõnda - USD Bazõnda -%43.76 Endeks Bazõnda - %2.48 - %4.49 Mali -%4.81 -%7.11 -%2.80 Mali %14.53 - %50.29 -%41.40 -%48.83 -%1.85 Sanayi -%3.49 -%5.82 -%1.48 Sanayi -%5.83 -%25.04 -%34.55 %10.58 -%10.61 -%1.18 ECZYT %0.00 -%2.42 %2.05 -%10.64 -%1.21 CIMSA %0.00 -%2.42 %2.05 OTKAR -%30.86 -%39.63 %7.34 TATKS -%30.87 -%39.64 -%8.47 -%10.96 -%1.57 AKCNS %0.00 -%2.42 %7.32 %2.05 BRYAT -%30.93 -%39.69 ALGYO -%8.70 -%11.18 -%1.81 PETKM -%0.98 %7.23 -%3.37 %1.05 SODA -%31.17 -%39.90 THYAO -%9.09 -%11.56 -%2.24 NETAS %6.86 -%1.14 -%3.53 %0.89 IHLAS -%31.25 -%39.97 BEKO -%9.20 -%11.66 -%2.35 %6.73 SAHOL -%1.30 -%3.68 %0.72 KENT -%31.25 -%39.97 DYHOL -%9.28 -%11.74 %6.73 -%2.44 EREGL -%1.54 -%3.92 %0.48 SASA -%31.82 -%40.47 YKGYO -%9.43 %5.85 -%11.90 -%2.61 THYAO -%1.96 -%4.33 %0.05 SISE -%31.83 -%40.48 YASAS %5.83 -%9.52 -%11.98 -%2.70 KORDS -%2.30 -%4.66 -%0.30 VESTL -%32.43 -%41.00 %4.90 AKENR -%9.52 -%11.98 -%2.70 AYEN -%2.41 -%4.77 -%0.41 GEDIZ -%34.18 -%42.53 %2.19 ASUZU -%9.76 -%12.21 -%2.95 GOLDS -%2.60 -%4.95 -%0.60 ANSGR -%34.56 -%42.86 %1.59 ECILC -%9.89 -%12.34 -%3.10 ISGYO -%2.70 -%5.05 -%0.71 MIGRS -%34.82 -%43.09 %1.19 HURGZ -%10.00 -%12.45 -%3.22 DOHOL -%2.74 -%5.09 -%0.75 SAHOL -%35.87 -%44.00 -%0.44 ALKIM -%10.19 -%12.63 -%3.41 ENKAI -%3.52 -%5.86 -%1.55 THYAO -%35.90 -%44.03 -%0.48 MILYT -%10.38 -%12.81 -%3.62 MRDIN -%3.61 -%5.94 -%1.64 UZEL -%36.32 -%44.40 -%1.15 GARAN -%10.44 -%12.88 -%3.69 AKENR -%3.80 -%6.12 -%1.83 TCELL -%36.80 -%44.82 -%1.88 EFES -%10.53 -%12.96 -%3.78 DISBA -%4.26 -%6.57 -%2.29 ALARK -%37.22 -%45.18 -%2.54 AGYO -%10.81 -%13.24 -%4.09 LIOYS -%5.43 -%7.72 -%3.50 AYEN -%38.50 -%46.30 -%4.53 SODA -%10.99 -%13.41 -%4.28 IZMDC -%6.45 -%8.71 -%4.53 ALNTF -%38.57 -%46.36 -%4.63 NETAS -%11.22 -%13.64 -%4.53 ALARK -%6.58 -%8.84 -%4.66 ALGYO -%39.77 -%47.41 -%6.50 FINBN -%11.43 -%13.84 -%4.75 ALGYO -%6.67 -%8.92 -%4.75 KORDS -%40.01 -%47.62 -%6.87 SISE -%11.67 -%14.07 -%5.01 ALCTL -%6.82 -%9.07 -%4.91 TNSAS -%40.43 -%47.99 -%7.52 UZEL -%11.76 -%14.16 -%5.11 DYHOL -%7.12 -%9.36 -%5.22 PETKM -%40.59 -%48.12 -%7.77 TRCAS -%12.00 -%14.39 -%5.37 YASAS -%7.32 -%9.56 -%5.42 GOLDS -%41.41 -%48.84 -%9.04 GSDHO -%12.20 -%14.58 -%5.58 ISCTR -%9.33 -%11.52 -%7.48 GSRAY -%41.56 -%48.97 -%9.27 YKBNK -%12.24 -%14.63 -%5.63 AEFES -%10.00 -%12.17 -%8.16 CARSI -%41.91 -%49.28 -%9.82 DOHOL -%12.35 -%14.73 -%5.74 TUPRS -%10.96 -%13.11 -%9.13 ECZYT -%42.26 -%49.59 -%10.36 ALARK -%12.35 -%14.73 -%5.74 UZEL -%11.76 -%13.90 -%9.96 TUPRS -%42.47 -%49.76 -%10.68 TUPRS -%13.33 -%15.69 -%6.80 GLMDE -%12.20 -%14.32 -%10.40 KRDMD -%43.68 -%50.82 -%12.56 NTTUR -%13.79 -%16.14 -%7.29 FROTO -%12.90 -%15.01 -%11.12 GARAN -%44.24 -%51.31 -%13.43 LIOYS -%13.86 -%16.20 -%7.37 AGYO -%13.16 -%15.26 -%11.38 ISGYO -%44.62 -%51.64 -%14.02 KRDMD -%14.04 -%16.37 -%7.55 MILYT -%13.64 -%15.72 -%11.87 YKGYO -%45.96 -%52.82 -%16.11 GLMDE -%14.29 -%16.62 -%7.82 ALNTF -%14.00 -%16.08 -%12.24 ANHYT -%46.11 -%52.95 -%16.34 NTHOL -%14.58 -%16.91 -%8.14 MIPAZ -%14.87 -%16.93 -%13.13 EFES -%47.69 -%54.33 -%18.79 AYEN -%14.74 -%17.05 -%8.31 MNDRS -%15.15 -%17.20 -%13.41 TOASO -%48.08 -%54.66 -%19.39 YAZIC -%15.00 -%17.31 -%8.59 GARAN -%15.56 -%17.60 -%13.83 GIMA -%49.71 -%56.09 -%21.93 ALCTL -%15.46 -%17.76 -%9.09 GSDHO -%16.28 -%18.30 -%14.56 AGYO -%50.75 -%56.99 -%23.54 IHLAS -%15.79 -%18.08 -%9.44 GSRAY -%17.98 -%19.96 -%16.30 FINBN -%51.37 -%57.54 -%24.51 EREGL -%15.79 -%18.08 -%9.44 VESTL -%18.03 -%20.01 -%16.35 GRGYO -%51.43 -%57.59 -%24.59 CLEBI -%16.48 -%18.75 -%10.19 UCAK -%18.33 -%20.31 -%16.66 MNDRS -%54.94 -%60.66 -%30.05 VESTL -%16.67 -%18.93 -%10.38 YKGYO -%18.37 -%20.34 -%16.70 ALCTL -%55.07 -%60.77 -%30.25 GSRAY -%18.18 -%20.41 -%12.01 YKBNK -%18.87 -%20.83 -%17.21 YASAS -%55.29 -%60.97 -%30.60 UCAK -%18.33 -%20.55 -%12.18 CLEBI -%20.00 -%21.93 -%18.36 NTTUR -%55.56 -%61.19 -%31.00 PRKTE -%19.77 -%21.95 -%13.72 PTOFS -%21.28 -%23.18 -%19.66 NETAS -%55.84 -%61.44 -%31.45 BANVT -%20.83 -%22.99 -%14.87 HURGZ -%25.00 -%26.81 -%23.46 GSDHO -%56.20 -%61.76 -%32.01 TOASO -%22.86 -%24.95 -%17.04 IHLAS -%29.67 -%31.37 -%28.23 NTHOL -%56.38 -%61.92 -%32.29 ALNTF -%25.86 -%27.88 -%20.27 TOASO -%29.87 -%31.56 -%28.43 ISCTR -%58.02 -%63.35 -%34.83 PTOFS -%26.00 -%28.01 -%20.42 NTHOL -%31.67 -%33.32 -%30.27 GLMDE -%61.48 -%66.37 -%40.20 IZMDC -%33.08 -%34.90 -%28.03 NTTUR -%35.90 -%37.45 -%34.58 PTOFS -%70.16 -%73.95 -%53.68 ECZYT -%37.82 -%39.51 -%33.13 ASUZU -%43.08 -%44.45 -%41.91 YKBNK -%75.84 -%78.91 -%62.50 İMKB-100 $ Kur'u Ekim 2002 İMKB-100 74 İMKB-100 $ Kur'u TL Bazõnda -%35.59 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 7.4. Sermaye Artõrõmõ Tablosu 27 Eylül itibari ile Hisse Kodu Önceki Sermaye (Milyar TL.) ABANA ACIBD ADANA ADBGR ADNAC ADEL AFYON AKENR AKYO AKALT AKBNK AKCNS ATEKS AKSA AKGRT AKIPD AKSUE AKTAS AKFIN ALARK ALGYO ALCAR ALCTL ALFA ALKIM ALKA ARFYO ALNTF ALYAG ALTIN AYCES ANACM AEFES AGIDA ANHYT ASUZU ANSGR ARAT ARCLK ARENA ARSAN ASELS ATAYO AGYO ATSYO ATLAS AVRSY AYEN AYGAZ BAGFS BAKAB BANVT BTCIM BSOKE BEKO BERDN BJKAS BRMEN BISAS BOLUC BROVA BRSAN BRYAT BFREN BOSSA BYSAN BRISA BSPRO BUMYO BURCE BUCIM CMLOJ CARSI CBSBO PRTAS Ekim 2002 243 2,000 9,046 8,481 16,961 2,250 120 13,500 6,000 2,359 800,000 38,052 8,400 17,380 33,750 6,114 2,088 1,000 15,000 16,080 3,565 1,350 8,000 5,100 8,600 17,500 1,735 100,000 6,532 2,417 4,914 70,634 50,167 13,703 35,000 8,471 50,000 12,410 90,900 2,000 8,400 9,801 500 45,000 1,000 858 262 13,290 43,849 2,000 3,000 9,026 21,000 11,250 23,850 5,200 2,177 12,393 6,300 33,463 3,240 6,300 9,375 24 18,000 6,750 7,442 40,019 450 648 5,879 2,800 19,800 6,564 2,470 Bedelli Sermaye Artõrõmõ Rüçhan Hakkõ % Diğer (*) (Milyar TL.) 60,000 3,593 Bedelsiz Sermaye Artõrõmõ İç Kaynak Temettü % (Milyar TL.) Sermaye Artõrõm Tarihi % (Milyar TL.) 1,742 10,000 3,438 3,223 6,445 717 500 688 283 20.09.2002 12.06.2002 20,678 153 19,822 147 31.05.2002 3,067 16,000 130 2 1,652 70 31.05.2002 15,708 187 10,750 3,057 32 50 1,092 4,345 23,000 13 25 68 31.05.2002 31.05.2002 06.06.2002 10.06.2002 12,900 150 25.07.2002 60 55 22.07.2002 8,250 24 21,750 62 07.06.2002 3,000 6 27,000 54 34,540 38 20,000 22 31.05.2002 06.06.2002 31.05.2002 29,400 9,801 350 100 02.09.2002 29.04.2002 18,000 40 16.05.2002 14,590 9,801 524 100 200 22.07.2002 21,924 6,000 10,974 21,000 200 122 100 50 100 12,300 52 17.06.2002 4,095 65 4,095 12,716 65 38 31.05.2002 12,600 200 10.06.2002 11,757 200 27.05.2002 19,800 05.08.2002 1,000 TL 2,000 TL 20.05.2002 1,000 TL 05.08.2002 1,000 TL 16.07.2002 1,000 TL 31.05.2002 1,000 TL 30.05.2002 23,850 40,500 Rüçhan Hakkõ Kullanõm Fiyatõ 600 100 17.05.2002 75 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. CLEBI CELHA CEMTS CEYLN CYTAS CMBTN CMENT CIMSA COMUN CUKEL DARDL DMRYO DMSAS DENCM DENTA DERIM DEVA DISBA DITAS DOBUR DOHOL DYHOL DOGUB DOKTS DUROF ECILC ECBYO ECYAP ECZYT EDIP EFES EGIYM EGDIS EGFIN EGYO EGHOL EGEEN EGGUB EGPRO EGSER EPLAS EMKEL EMNIS ENKAI ERBOS EREGL ERSU ESCOM ESEMS EVREN FVORI FENIS FNSYO FFKRL FINBN FROTO FRIGO GSRAY GARAN GRNYO GRGYO GDKYO FACF GUMUS GEDIZ GENTS GIMA GLBYO GLMDE GOLDS GOLTS GOODY GORBN GSDHO GUBRF GUSGR HZNDR HEKTS HURGZ Ekim 2002 4,500 1,994 5,990 722 4,800 1,770 10,500 16,848 8,000 500 14,999 450 2,000 2,600 10,000 3,000 16,000 194,000 504 9,188 251,381 202,493 2,430 19,200 4,000 12,182 875 2,500 19,800 7,650 26,699 5,775 14,000 7,500 50,000 210,000 3,150 2,009 4,504 24,480 6,000 3,419 1,226 22,565 1,160 44,352 3,600 11,010 3,000 950 6,500 1,045 5,850 15,000 275,000 73,106 1,200 2,035 750,000 250 23,250 250 1,500 11,250 7,200 4,044 25,000 2,220 20,000 22,800 3,600 11,918 288 21,500 2,500 27,000 1,750 13,595 104,477 7,200 150 1,994 100 10.09.2002 1,371 7,200 190 150 07.01.2002 10.06.2002 16,848 6,000 100 75 11.02.2002 2,100 81 1,300 50 31.05.2002 18,264 583 9 24 10,085 5 25.06.2002 1,000 TL 26.08.2002 11.02.2002 26.02.2002 1,000 TL 10.07.2002 24.07.2002 1,000 TL 31.01.2002 14.02.2002 1,000 TL 04.02.2002 18.02.2002 1,500 TL 27.05.2002 10.06.2002 1,000 TL 21.03.2002 06.09.2002 1,000 TL 1,000 TL 06.05.2002 25.09.2002 02.07.2002 1,000 1,000 1,000 3,050 12.04.2002 1,000 TL 3,000 100 7,570 311 1,750 200 4,973 65 4,973 65 9,792 4,765 855 2,451 40 100 25 200 4,896 20 1,709 2,451 37,435 4,060 50 200 166 350 2,250 75 6,272 70 600 1 79,905 29 41,748 6 09.09.2002 625 250 10.06.2002 12,131 300 04.09.2002 22.04.2002 11.09.2002 18.06.2002 16.04.2002 31.05.2002 3,000 1,900 100 200 06.05.2002 20.02.2002 23.08.2002 3,830 65 08.07.2002 1,439 25,000 1,776 20,000 100 80 100 3,200 3,600 21,500 100 100 29.03.2002 TL TL TL TL 0 10,700 40 5,500 20 31.05.2002 4,635 27,930 34 27 1,320 13,339 10 13 31.05.2002 31.05.2002 76 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. IDAS IHLAS INTEM IPMAT ISCTR ISYAT ISGEN ISGYO ISAMB IZMDC FMIZP IZOCM KAPLM KRDMA KRDMB KRDMD KARSN KRTEK KARTN KAVPA IHEVA IHGYO IKTFN ISATR ISBTR KLBMO KENT KEPEZ KERVT KIPA KLMSN KCHOL KNFRT KOTKS KONYA KORDS KRSTL KUTPO ASLAN LINK LIOYS LOGO LUKSK MAKTK MRDIN MARET MAALT MMART MRSHL MZHLD MEGES KOYTS MNDRS MEMSA MERKO METAS MTEKS MIGRS MILYT MIPAZ MYZYO MUTLU NTHOL NTTUR NETAS NUHCM MEDYA NERGS NUGYO OKANT OLMKS OTKAR NIGDE OZFIN PRKTE PARSN PASTA PENGD PETKM Ekim 2002 1,500 14,509 972 6,300 810,543 30,000 17,000 235,690 2,785 62,250 207 6,000 1,600 9,839 4,892 15,270 4,800 2,340 2,025 6,435 2,430 5,883 6,000 1 29 3,000 17,280 120 3,744 9,085 2,500 101,578 1,200 1,755 4,873 36,125 2,400 2,592 6,426 971 16,500 805 1,800 16,819 9,232 2,100 1,710 9,000 2,165 10,000 2,600 1,000 42,500 8,500 10,189 705 3,675 9,180 21,154 21,897 675 2,700 56,407 24,822 6,486 50,071 31,000 5,000 10,000 6,000 5,434 7,070 1,750 3,000 9,600 4,320 1,200 4,160 204,750 29,018 200 14,509 100 30.05.2002 13.06.2002 1,000 TL 4,410 70 3,150 50 13.06.2002 27.06.2002 1,000 TL 3,000 18 13.05.2002 3,000 50 31.05.2002 17.06.2002 30.05.2002 01.07.2002 1,000 TL 11.03.2002 09.04.2002 1,000 TL 10,000 1,823 75 07.09.2000 9,360 400 1,823 75 31.07.2002 2,942 4,650 155 750 50 25 91,178 90 2,726 30 31.05.2002 10,400 10 08.05.2002 527 30 351 20 27.06.2002 11.07.2002 1,000 TL 1,200 50 1,200 50 07.10.2002 21.10.2002 1,000 TL 4,529 467 16,500 100 22.08.2002 24.09.2002 1,000 TL 1,170 65 01.10.2002 15.10.2002 1,000 TL 4,616 50 31.05.2002 5,725 75 2,250 25 12.06.2002 26.06.2002 1,000 TL 1,859 72 507 20 08.05.2002 22.05.2002 1,000 TL 42,500 100 11,280 3,675 1,600 100 18.04.2002 03.05.2002 1,000 TL 25,036 50 714 06.09.2002 18.01.2002 77 8,390 TL Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. PKENT PTOFS POLYL PIMAS PETUN PINSU PNSUT PRKAB RAKSE RKSEV RANTL RAYSG SAHOL SAPAZ SABAH SARKY SASA SKPLC SKBNK SELGD SERVE SEZGD SISE SODA SKTAS SONME SNPAM SYBYO TUDDF TKBNK TBORG TSKB TACYO TNSAS TATKS TEBNK TEKTU SANKO SIFAS SOKSA TEKST TIRE TOASO TPFAC TOPFN TRKCM TRNSK TUKAS TUMTK TUPRS TRCAS THYAO TCELL UKIM UNTAR UNYEC USAK UCAK UZEL VKFYT VAKFN VKGYO VKFRS VAKKO VANET VARYO VESTL VKING YKRYO YKGYO YKFIN YKSGR YKBNK YASAS YATAS YTFYO YAZIC YUNSA ZOREN Ekim 2002 207 50,000 2,000 9,828 18,056 3,898 15,500 3,780 5,443 300 8,100 9,078 600,000 5,000 33,000 4,000 14,420 1,375 45,282 4,800 1,200 4,820 84,106 48,867 2,400 7,680 15,225 750 10,000 100,000 11,256 84,925 1,995 198,000 10,500 55,125 4,750 34,500 2,500 486 100,000 8,783 170,413 5,472 9,984 97,550 14,955 7,250 8,250 250,419 26,330 175,000 500,000 1,188 7,000 40,657 3,750 50 13,340 1,700 12,400 4,376 900 5,000 4,200 500 159,100 9,734 3,330 10,000 25,000 40,000 752,345 11,907 6,075 563 13,650 1,800 10,000 200,000 400 8,172 83 14.06.2002 28.06.2002 1,000 TL 6,048 160 16.07.2002 15.08.2002 1,000 TL 30.07.2002 27.10.2002 1,000 TL 1,000 TL 1,900 5,901 200,000 65 33 4,000 100 23 31.05.2002 06.05.2002 2,000 50 31.05.2002 4,125 300 30,718 3,600 68 75 1,200 25 03.05.2002 23.07.2002 14.10.2002 65,890 78 19,280 135,004 400 161 04.02.2002 18.02.2002 1,000 TL 10,000 100 25,000 3,744 25 33 25.03.2002 14.05.2002 11.04.2002 28.05.2002 25.04.2002 1,000 TL 1,000 TL 26.09.2002 10.10.2002 1,000 TL 30.09.2002 1,000 TL 25.02.2002 1,000 TL 08.05.2002 22.05.2002 1,000 TL 28.01.2002 10.07.2002 11.02.2002 1,000 TL 29,075 99,000 34 50 5,579 487 1,725 10 5 13.09.2002 18.03.2002 635 22,500 131 23 992 10 2,681 4,899 49 49 12.07.2002 14.06.2002 1,089 15 3,161 44 10.05.2002 9,351 23 13,426 33 5,650 6,670 850 11,300 50 50 31.05.2002 16.09.2002 21.06.2002 11.02.2002 10.06.2002 06.06.2002 21.05.2002 4,399 2,625 6,670 70 50 750 624 9,000 180 3,330 100 30,000 10,000 6,500 300 40 16 20,042 13,500 6 14 34 28.06.2002 10.06.2002 163 29 70,000 700 0 78 04.07.2002 06.09.2002 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 7.5. Temettü Ödeme Tablosu 27 Eylül itibari ile Şirket ABANA ACIBD ADANA ADBGR ADEL ADNAC AEFES AFYON AGIDA AGYO AKALT AKBNK AKCNS AKENR AKFIN AKGRT AKIPD AKSA AKSUE AKTAS AKYO ALARK ALCAR ALCTL ALFA ALGYO ALKA ALKIM ALNTF ALTIN ALYAG ANACM ANHYT ANSGR ARAT ARCLK ARENA ARFYO ARSAN ASELS ASLAN ASUZU ATAYO ATEKS ATLAS ATSYO AVRSY AYCES AYEN AYGAZ BAGFS BAKAB BANVT BEKO BERDN BFREN BISAS BJKAS BOLUC BOSSA BRISA BRMEN BROVA BRSAN BRYAT BSOKE BSPRO BTCIM BUCIM Ekim 2002 TEMETTÜ Net Kar/Zarar (Milyar TL) 720 1,037 26,090 26,090 1,742 26,090 -14,146 -437 6,312 7,333 8,168 -15,015 6,241 100,212 -4,873 52,581 963 62,343 3,240 21,408 4,606 23,258 10,233 -11,639 -1,091 38,185 3,178 9,546 -201,099 -22,206 -2,879 2,953 24,639 35,275 -28,583 21,360 -2,648 2,276 1,952 -10,154 -7,730 -19,316 386 6,474 1,283 533 64 371 47,459 26,200 7,122 1,048 -10,852 323 -52,681 1,973 2,873 2,639 16,989 18,304 25,934 -4,137 -2,898 7,601 2,712 4,187 -6,468 12,310 5,644 HS Olarak Dağõtõlan TEMETTÜ ORANI (%) Nakit Ödenen Net (Milyar TL) HS Olarak Dağõtõlan 688 Nakit Ödenen Net 283.11 720 84.03 32.00 11.67 907 5,815 6.62 12.92 1,652 70.00 2,664 7.00 19,822 146.83 23,000 14,175 68.10 42.00 4,345 8,690 1,044 25.00 50.00 50.00 Nakit Ödenen Temettünün Tarihi 20.09.2002 --- ----- --------------31.05.2002 ----31.05.2002 --06.06.2002 --31.05.2002 --- 31.05.2002 31.05.2002 31.05.2002 ----31.05.2002 31.05.2002 ----30.04.2002 ----31.05.2002 --31.05.2002 08.04.2002 --30.05.2002 30.05.2002 ----30.05.2002 30.05.2002 01.04.2002 ----------------------------24.04.2002 --31.05.2002 ----28.05.2002 31.05.2002 08.04.2002 30.05.2002 ------------- 28.03.2002 15.04.2002 2,057 13,516 12,060 20,093 94.50 40.39 67.00 270.00 5,229 83.00 3,038 27.00 ------------------------07.06.2002 31.05.2002 --31.05.2002 --------------31.05.2002 ----------30.05.2002 --------------------------------- 4,819 3,821 23.00 65.00 ----- 2,412 2,700 15.00 200.00 713 1,575 7,602 20.00 9.00 88.40 21,750 27,000 62.14 54.00 20,000 22.00 500 100.00 1,092 21,924 HS Olarak Temettünün Tarihi 13.00 729 84.90 343 41,184 13,155 2,000 6.97 309.89 30.00 100.00 50.00 79 31.05.2002 15.04.2002 12.04.2002 ----31.05.2002 --27.03.2002 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. CBSBO CELHA CEMTS CEYLN CIMSA CLEBI CMBTN CMENT CMLOJ COMUN CUKEL CYTAS DARDL DENCM DENTA DERIM DEVA DISBA DITAS DMRYO DMSAS DOBUR DOGUB DOHOL DOKTS DUROF DYHOL ECBYO ECILC ECYAP ECZYT EDIP EFES EGDIS EGEEN EGFIN EGGUB EGHOL EGIYM EGPRO EGSER EGYO EMKEL EMNIS ENKAI EPLAS ERBOS EREGL ERSU ESCOM ESEMS EVREN FACF FENIS FFKRL FINBN FMIZP FNSYO FRIGO FROTO FVORI GARAN GDKYO GEDIZ GENTS GIMA GLBYO GLMDE GOLDS GOLTS GOODY GORBN GRGYO GRNYO Ekim 2002 -28,009 -185 1,199 401 28,483 26,965 44 -1,895 -102 6,672 -213,227 -1,253 -110,391 2,263 6,297 -669 -15,653 -48,557 150 269 -3,115 -636 -3,401 -10,372 -6,941 -184 10,616 704 -24,968 10,028 13,147 2,474 -4,274 -23,314 3,464 -9,615 -304 -121,737 -7,328 -5,778 -27,817 -21,569 -6,410 -5,308 24,991 -10,893 2,375 -94,933 142 -1,898 -12,892 1,475 -27,694 1,804 -2,336 -316,080 2,349 4,655 -221 -91,737 -1,761 -226,705 288 201 4,278 -23,305 997 -4,268 26,875 1,609 -17,695 -285 2,819 1,340 21,060 24,378 125.00 541.74 400 5.00 1,300 50.00 5,863 58.60 10,085 4.98 765 10.00 1,575 50.00 9,900 55.00 348 30.00 701 73.70 2,028 980.00 3,830 65.47 829 20.50 1,260 35.00 80 --------------------------31.05.2002 ------------------------26.08.2002 ------------- --------03.04.2002 21.05.2002 ------27.05.2002 --------11.03.2002 --------------------------------31.05.2002 --- ------- 31.05.2002 ----- --------------------------------------08.07.2002 --------------------------------- ------------Bkz. Notlar --06.05.2002 --------31.05.2002 --------31.01.2002 --------------27.05.2002 --------31.05.2002 --------- Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. GUBRF GUMUS GUSGR HEKTS HURGZ HZNDR IDAS IHEVA IHGYO IHLAS IKTFN INTEM IPMAT ISAMB ISATR ISBTR ISCTR ISGEN ISGYO ISYAT IZMDC IZOCM KAPLM KARSN KARTN KAVPA KCHOL KENT KEPEZ KERVT KIPA KLBMO KLMSN KNFRT KONYA KORDS KOTKS KOYTS KRDMA KRDMB KRDMD KRSTL KRTEK KUTPO LINK LIOYS LOGO LUKSK MAALT MAKTK MARET MEDYA MEGES MEMSA MERKO METAS MIGRS MILYT MIPAZ MMART MNDRS MRDIN MRSHL MTEKS MUTLU MYZYO MZHLD NERGS NETAS NIGDE NTHOL NTTUR NUGYO NUHCM Ekim 2002 2,058 -52,267 6,217 1,819 14,041 36 -3,267 -1,275 7,222 -28,842 -55,002 411 -311 -48,473 -762,047 -762,047 -762,047 -386 20,463 19,357 -31,156 5,776 -1,655 -14,535 15,297 1,476 54,807 -17,225 19,908 -43,911 7,310 -2,948 1,154 -3,486 556 16,394 -3,735 -6,721 -118,636 -118,636 -118,636 -376 596 4,505 1,128 1,485 2,791 -1,341 1,060 -3,708 -1,018 -110,764 -3,545 -9,204 -20,435 -8,918 17,776 -20,270 -7,793 -5,595 14,744 18,881 1,809 -3,670 523 -35 1,029 -62,074 13,475 4,935 1,829 -14,903 4,233 12,403 5,500 1,320 13,339 20.37 9.71 12.77 2,942 50.00 6,000 20.00 2,000 33.33 3,035 965 149.87 15.00 10,400 10.24 16,227 2,726 13,553.00 1,817 30.00 13,005 20.00 36.00 468 20.00 428 25.00 4,590 50.00 15,028 1,537 162.79 71.00 432 16.00 6,750 4,263 104.06 243.60 10,014 60.00 81 ----31.05.2002 31.05.2002 31.05.2002 ------30.05.2002 --- --------------------- ------- ------- --------------------08.05.2002 ----- ------27.05.2002 --31.05.2002 ----31.05.2002 22.04.2002 ----15.04.2002 31.05.2002 ------------- 31.05.2002 --------26.04.2002 --- ------------------------------------------------------- ----15.05.2002 ----------20.05.2002 --------------06.05.2002 --------31.05.2002 31.05.2002 --29.03.2002 ----- ------------- 13.05.2002 08.04.2002 ------15.04.2002 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. OTKAR OZFIN PARSN PASTA PENGD PETKM PETUN PIMAS PINSU PKENT PNSUT POLYL PRKAB PRKTE PRTAS PTOFS RAKSE RANTL RAYSG RKSEV SABAH SAHOL SANKO SAPAZ SARKY SASA SELGD SERVE SEZGD SIFAS SISE SKBNK SKPLC SKTAS SNPAM SODA SOKSA SONME SYBYO TACYO TATKS TBORG TCELL TEBNK TEKST TEKTU THYAO TIRE TKBNK TNSAS TOASO TOPFN TPFAC TRCAS TRKCM TRNSK TSKB TUDDF TUKAS TUMTK TUPRS UCAK UKIM UNTAR UNYEC USAK UZEL VAKFN VAKKO VANET VARYO VESTL VKFRS VKFYT Ekim 2002 8,969 1,129 -5,083 1,185 -8,559 2,887 -4,365 -13,253 -495 -505 2,788 -23,205 1,289 11,192 -4,680 186,596 -101,703 2,422 3,795 -20,251 -182,586 120,054 28,512 -3,095 9,160 -11,489 -1,691 86 -68,241 -25,307 -2,101 -153,507 -4,350 -2,701 1,711 22,467 -3,027 2,035 453 6,232 8,421 -13,912 -646,789 -13,283 -165,900 179 8,127 4,574 16,852 -126,804 -599 5,356 5,766 -75,965 52,534 -808 -7,322 -2,411 3,328 -68,689 188,633 24,979 -1,161 1,308 14,917 -681 -12,831 975 -5,916 43 365 54,719 581 1,255 4,595 835 65.00 27.84 240 20.00 2,448 15.79 1,900 23.46 25,358 2,000 70.00 2,000 50.00 50.00 19,058 39.00 248 3,092 4,200 33.00 155.00 40.00 1,521 14,260 17.31 14.26 4,899 2,681 49.06 49.00 41,947 43.00 2,310 6.00 3,161 43.60 138,383 23,606 55.26 47,211.00 13,426 33.02 750 6.05 495 55.00 82 ----------------------- 31.05.2002 15.03.2002 --06.05.2002 ------------29.05.2002 ----------31.05.2002 ------------31.05.2002 --------- --------------------10.09.2002 --31.05.2002 --------- ------------- ----------31.05.2002 ----------------------------14.06.2002 12.07.2002 ------08.03.2002 --10.05.2002 ----------31.05.2002 ----06.06.2002 ------------- --28.03.2002 08.04.2002 06.05.2002 ------------31.05.2002 31.05.2002 ----------31.05.2002 ----------05.04.2002 28.05.2002 --------------------28.03.2002 --- Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. YASAS YATAS YAZIC YKBNK YKFIN YKGYO YKRYO YKSGR YTFYO YUNSA ZOREN Ekim 2002 -65,636 -2,966 30,269 -895,815 10,150 8,891 5,657 15,692 273 1,166 12,273 3,150 3,150 30.00 4,662 30.00 140.00 13,500 33.75 990 55.00 83 ----31.05.2002 --------28.06.2002 ------- ----31.05.2002 ------30.04.2002 ----12.04.2002 --- Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 8. MAKRO GÖSTERGELER 2000 2001 Hükümet Hedefi 2002 Oyak Yatõrõm Tahmini 2002 Hükümet Hedefi 2003 Oyak Yatõrõm Tahmini 2003 GSMH (milyar $) 201.9 148.2 165.6 178.5 183.0 186.3 Kişi Başõna GSMH ($) 2,967 2,160 2,378 2,545 2,590 2,604 GSMH Büyümesi 6.3 -9.4 3.0 3.5 5.0 4.5 GSYİH Büyümesi 7.4 -7.4 4.2 3.5 4.7 4.2 $/TL (ortalama 1000 TL) 624 1,228 1,710 1,572 2,031 2,000 $/TL (yõl sonu 1000 TL) 672 1,443 1,977 1,850 2,084 2,300 GSMH deflatorü 51.6 57.8 48.9 51.0 24.9 27.1 TEFE (yõl sonu) 32.7 88.6 31.0 34.0 16.2 22.0 TÜFE (yõl sonu) 39.0 68.5 35.0 34.0 20.0 22.0 Cari İşlemler Dengesi (milyar $) -9.8 3.3 -2.0 -2.5 -2.2 -2.0 İhracat (fob, milyar $) 31.7 35.1 37.0 35.0 38.0 İthalat (fob, milyar $) 54.0 39.9 43.3 42.0 50.0 Dõş Ticaret Dengesi (milyar $) -22.3 -4.8 -6.3 -7.0 Cari İşlemler Dengesi / GSMH -4.9 2.0 -1.2 -1.4 Dõş Ticaret Dengesi / GSMH -11.0 -3.2 -4.0 -3.9 Faiz Dõşõ Fazla / GSMH (%) 6.0 7.0 5.3 5.0 5.6 130 131 160 İç Borç Stoku (TL katrilyon) Dõş Borç Stoku (milyar $) Kamu Sektörü (milyar $) Toplam Kamu Borcu / GSMH -12.0 -1.2 -1.1 -6.7 5.0 36 122 119 115 120 123 163 63 70 73 75 57 92 78 81 73 77 Net Dõş Borç / GSMH 18 38 34 37 30 33 Net İç Borç / GSMH 39 54 44 48 43 44 Ekim 2002 84 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. 9. NOTLAR Ekim 2002 85 Lütfen son sayfadaki uyarõyõ okuyunuz. OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Akatlar Ebulula Cd. F-2 C Blok 80630 Levent İstanbul www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 Yurtiçi Sermaye Piyasalarõ 0212 319 1200 Tayfun Oral Genel Müdür Yardõmcõsõ Tansu Yüksel Müdür Şubeler Ankara Çankaya Veysel Konuk Ankara Kõzõlay Aykan Üreten İstanbul GOP Alp Ferruh Ozoral İstanbul Kadõköy Kemal Peser İzmir Efes Fikret Gökpõnar İzmir Kordon Aylan Aydarr Mersin Mustafa Beyazoğlu 0312 0312 0212 0216 0232 0232 0324 442 418 417 411 441 489 237 0050 4448 6410 4020 3338 2808 4920 Acentalar Akhisar 0236 413 6945 Aksaray 0212 588 2397 Amasya 0358 212 0043 Antakya 0326 225 3210 Antalya 0242 244 3406 Avcõlar 0212 590 1620 Aydõn 0256 225 7304 Ayvalõk 0266 312 1992 Batman 0488 212 5090 Balõkesir 0266 245 8111 Bakõrköy 0212 543 9394 Bergama 0232 631 1495 Beşiktaş 0212 327 0514 Bodrum 0252 317 1010 Bolu 0374 217 5438 Burdur 0248 234 0101 Bornova 0232 342 1968 Çanakkale 0286 213 9090 Çorlu 0282 654 1120 Çorum 0364 224 0004 Denizli 0258 241 2409 Elazõğ 0424 236 9619 Erzincan 0446 223 3285 Eskişehir 0222 230 5070 Fethiye 0252 612 3480 Bursa 0224 272 8084 Gaziantep 0342 215 4371 Gazipaşa/Adana 0322 459 4366 Gõda Çarşõsõ 0232 433 1371 Giresun 0454 212 9297 Hatay 0232 243 5555 İskenderun 0326 613 6771 Isparta 0246 232 4623 İzmit 0262 331 0223 Karabük 0370 412 6211 Karşõyaka 0232 364 3965 Kayseri 0352 222 9917 Karabağlar 0232 237 1602 Kastamonu 0366 212 1510 Kõrklareli 0288 214 6613 Konya 0332 237 9441 Malatya 0332 237 9442 Manisa 0236 231 3654 Marmaris 0252 412 1843 Mersin 0324 238 8297 Mercan 0212 527 0811 Mecidiyeköy 0212 288 9427 Moda 0216 349 9450 Muğla 0252 212 6860 Nazilli 0256 315 6635 Ordu 0452 225 3104 Ödemiş 0232 545 4365 Pendik 0216 390 9771 Rize 0464 214 1357 Salihli 0236 713 9211 Selamiçeşme 0216 467 2573 Soma 0236 612 9093 Suburcu 0342 231 4078 Şanlõurfa 0414 316 0134 Tarsus 0324 613 2331 Tekirdağ 0282 263 9514 Trabzon 0462 326 1328 Tokat 0356 213 2316 Ulus Posta Caddesi 0312 310 5688 Uşak 0276 224 2542 Zonguldak 0372 252 3876 Uyarõ Bu raporda yer alan bilgiler Oyak Yatõrõm Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştõrma Bölümü tarafõndan, güvenilir olduğuna inanõlan kaynaklardan alõnmõştõr. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlõ operasyonlarda kullanõlmasõndan doğabilecek zararlardan Oyak Yatõrõm Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.