ÖZET - adana gündoğdu koleji
Transkript
ÖZET - adana gündoğdu koleji
ÖZET A-GlIZI Ş VE UYARILAR A.1 Giri ş ve Uya ı- ı lar • • • • Bu özet izahnameye giri ş olarak okunmal ı d ı r. Sermaye piyasas ı araçları na ili ş kin yatı rı m kararlar ı ihraççı bilgi doküman ı , sermaye piyasas ı arac ı notu ve özetin bir bütün olarak degerlendirilmesi sonucu İ zahnamede yer alan bilgilere ili şkin iddiaları n mahkemeye ta şı n ı nası durumunda, davac ı yatı rı mc ı , halka arzın gerçekle ştiği ülkenin yasal düzenlemeleri çerçevesinde, izahnamenin çevirisine ili ş kin maliyetlere yasal süreçIer ba ş lat ı lmadan önce katlanmak zorunda kalabilir. Özete bagl ı olarak (çevirisi dahil olmak üzere) ilgililerin hukuki sorumluluguna ancak özetin izahnamenin diger k ı s ı mları ile birlikte okundugu takdirde yan ı lt ı c ı , hatal ı veya tutars ı z olması veya yat ı rı mc ı lar ı n yat ı rı m karar ı n ı vermesine yard ı nıc ı olacak önemli bilgilcri saglamamas ı durum ıında gidilir. A.2 izahnamenin sonraki kullan ı m ı na İ liş kin Bilgi Yoktur. 13- İ HRAÇÇI 13.1 İ hraçç ı n ı n ticaret unvan ı ve iş letme :ı d ı LVG Okul Egitim 0gretim Dan ışmanl ı k Organizasyon Anonim Ş irketi B.2 İ hraçç ı n ı n hukuki statüsü, tabi oldugu mevzuat, kuruldwg ıı illke ve adresi Hukuki Statüsü:Anonim Ş irketi Tabi Oldugu Yasal Mevzuat:T.C. Kanunları Kuruldu ğu Ülke:Türkiye Cumhuriyeti Merkez Adresi:Re şatbey Mah. Atatürk Cad. No:16/1 Mimar Semil ı Rüstem İş Merkezi B Blok Kat:5 Seyhan Adana B.3 Ana ürün/hizmet kategorilerini de içereeek 5ekildc ihraçç ı n ı n meveut faaliyetlerinin ve faaliyetlerinc etki eden önemli faktörlerin tan ı m ı ile faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar hakk ı nda bilgi İ hraçç ı firma Adana ilinde Adana Gündogdu Koleji (AGK) markas ı alt ı nda ilkögretim. ortaögretim ve Lise okulları i şletmesi ile Uluslararas ı Çoeuk Üniversitesi (UÇÜ) markası alt ı nda okul öncesi egitinı hizmeti s ımmaktad ı r. ihraççı firma bir kl2 firmas ıd ı r, web sayfas ı ve mail adresleri k12 domaini alt ı nda yer al ı r. K12 (Kindergarden To Twelve) kavram ı uluslararas ı literatürde anas ı n ı fı ile 12. S ı n ı f aras ı üniversite öncesi egitim kademelerini içermektedir. 2 UÇU 5.428 m 2 kapal ı alan ve 1.503 m aç ık alana sahiptir. LIFE (Hayat) ad ı verilen özel tasarlanm ış avluya bakan 11 adet NEST (Yuva) isıni verilen s ı n ı fta hizmet vermektedir. Milli egitim bakanl ığı ögrenci ba şı na ın 2 hesab ı ile kontenjan belirlemektedir. UÇO kapal ı alan ı Milli Egitim Bakanl ığı standartlarnı m çok üzerinde standartlara . iptir. UÇO için Milli Egitim Bakanl ıgı ndan 280 Kontenjan tdmm ışt ı r. $E c f R Y TIRIM tviENKULDE FILER A. .; Genel Müdürlü ğ re Cad. No:171 Metr ,ity A Blok K:4-t. Esentepe / $isıi / iS NBUL Tel: 0212 334 33 33 .tpx) Ticaret Sicil No: 359 10-0 jaziçi Kurıxrdar V.D. BO 008 4385 ı ..,n..,,, ' .. .. P IVIİ • ,:jY.O. ı AGK markasi altinda; Gtindogdu ilkogretim okullari 1 ile 4. Sinif arasi, Gtindogdu ortaögretim okullari 4 ile 8. Sinif arasi, Gtindogdu Anadolu e Fen Liseleri 9 ile 12. Sinif arasi egitim hizmeti vermektedir. Milli Egitim Sisteminde uygulanan 4+4+4 sistemi uyarinca yukarida belirtilen her bir okul ayri kademedir. AGK kamptistinde her okul kendi ayri binasinda diger okullar ile karismadan hizmet verir. Her bir okultin ögrencileri kendi yemekhane, kantin ve sosyal alanlarina sahiptir. AGK bünyesindeki her bir okulda haftalik 40 saat standart ders LVG Okul A.S. milli egitim bakanligina bagli okullarinda toplam 123 sube ile hizmet vennektedir. Asagidaki tabloda; a) Uluslararasi cocuk Universitesi (UcU) markasi altinda hizmet veren Anaokulu, b) 1. Ve 4. Sinitlara hizmet veren ilkögretim 1. Kademe (ilkokul) c) 5. Ve 8. Siniflara hizmet veren ilkögretim 2. Kademe (Ortaokul) d) 9. Ve 12. Siniflara hizmet veren Anadolu Lisesi e Fen Liselerindeki sube sayilari ve ortalama sube oErenci savilan bulunmaktadif. Sind' Stan Say's' 6arenei Say's! Ortalama Sube Mevctidu y y 0 (Ucti) 11 1 6 ,2 6 3 4 5 6 7 8 ,9 5 6 17 14 14 10 10 11 5 10 11 12 To plam -y-, _i /5 250 146 148 128 163 402 355 352 270 243 218 112 146 8 25 26 28 24 26 26 27 25 20 /_..., 19 0 rtala ma 24,34 2.933 123 ihracci firmanin egitim kademeleri bazinda net satis gelirleri asagiclaki tabloda gösterilmistir. (Net satis Gelirleri Brat Satis Hasilati — Satislardan indirimler) — _ 31.08.2015 29.02.2016 01.09.2014 %, 01.09.20151 % Satdan Hizmet Adt 4.325.126,30 15 1 2.712.491,30i 14 Egititn Sans Hastlan uçü ilkögretim 1.Kademe Satts Hslt I 3.977.434,91 21 7.814.605,42 27 1 ilkögretim 2.Kademe Sat' Hslt 7.353.803,73 39 9.837.238,30 34 7.012.010,91 37 4.627.802,58 16 Liseler Egitim Sans Hasilati 2 731.651,87 0 0 Diger Egitim Sans Hastlan 439.142,94 /; 0 0 KDVK 1712-B Kap.Yap. Sat. 978.540,41 5 3 1.028.842,04 Gelirler "Top 'set Sattslar (LVC; Okul 18.788.783,28 100 29.299.941,00 100 **BaQ11Ortaklik Sati§lari ***T Net Sattlar (LVG Grup) 111-- ... 5.368.459,37 8.157.476,12 4.203.027,88 1.248.904,20 216.404,48 1 755.680,38 °A) 14 23 34 18 5 1 7 31.08.2013 01.09.2012 1.891.671,83 5.251.003,44 6.608.892,25 3.735.034,61 1 036.220,54 0 1 010 121,83 % 9 26 33 19 51 01 81. 1 23.895.772,00 100 20.152.944,50 1 ' 100 610.000,00 8.692.472,72 1 18.788.783,78 100 34.668.400,37 118 32.588.244,72 1 136 20.762.944,50 [1031 , FtiYATIRtv1 MENKUL DE LEA A.:.: Genel !vtddix1000 Bi.i tt - Cad. No:171 NtSeir ay A Elok K:4-:, Esentepe / $ isii / iZ.', . Nail_ Tet: 0212 334 33 33 :km) Ticaret Sic:I No: 359410-0 B<. ici Kururn!ar V.D. co 0C3 43g5 $ • 0,00 31.08.2014 01.09.2013 3.284.659,85 5.575.452,67 i 2 LVG OK L EfftillMôo cTiM ' q • , •' ....,.1(.• ,i7 nynk, D ,, Z . .. A. . 0!..111,1 1 0 IV, KE.11-1 ..:, I vve y * Baglinstz Denetim Raporundaki UFRS ye gore dUzenlentni§ malt tablolarda 2015, 2014 e 2013 dönemleri y konsolide 2016 Subat (Ain ayhk) dönemi solo rapordur. 2015,2014 e 2013 dönemlerinde ihram firmanin °/0100 bagli ortakliklarmin satt gelirleri konsolide gelir tablolarinda yer almaktadir. Bu nedenle ihram firmamn Mettigi hiztnetier bazmda net satt gelirleri VUK gore dOzenlenmi bilancoda gösterildigi ihram Itrinamn turn iOrak hisseleri 29 Subat 2016 Oncesinde deyredilmiOr. ** Bagimstz denctitn raporundaki konsolide cirodan ihram firmanm hizmet satt gelirleri ykarilarak hesaplanan bagli ortakliklar sati gelirleri. ? *** Ba 1,1 mstz denetim raporunda gösterilen konsolide net sati gelirleri. 13.4 Ihramyl ve faaliyet gösterdigi sektörü etkileyen iinemli en son egilimler hakkinda bilgi Ozel Egitim sektöründe son iki yilda çok iinemli iki degiik1ik meydana a) 2013-14 (31.08.2014 te biten donem) donemi bainda 4+4+4 sistemine Bu system degi ikligi sebebi ile Ulkenin mevcut kapasitesi yetersiz hale gelmi tir. Ilkögretime ba0ama ya§min dügnesi ile 1. Siniflara her yil b4ayan ogrenci sayisindan çok fazla ogrenci baOatilmi§tir. Okul oncesi egitimde de ayni eklde talep patlamasi yapnmi tir. 4+4+4 sitemi sebebi ile daha once di4tik olan liseye devam oram aniden katlanarak artmwir (bu sitemde 12 yil zorunlu egitim vardir). Bu yüzden 2013-14 y e sonrasinda özel okul kayitlannda her yil artan bir trend izlenmektedir. b)2014-15 donemi bainda Milli Egitim Bakanligi özel okula devami arturmak üzere te§vik uygulamasini baOatmitir. y Bu uygulama ile özel okullann zenin kesimin tercihi oldugu algisi kirilmi e özel okullara talepte arti olinu*tur. y B.5 Ihraeorun dahil oldugu grup e grup ieindeki yeni ING Okul A.S. egitim sektöründe hacminin bilyümesi ile beraber ig faaliyetlerini birbirinden ayirt etmitir. Bu ekilde daha sonra faaliyetlerini lokal ve/veya ulusal ölçekte farkli alanlarda geni§lettiginde merkezi kontrol y e maliyet avantaji n,: aratmasi miimktin olacaktir. y LVG Okul A.$. organ egitimdeki tecrübesi ile okul oncesi egitim e kursçiluk faaliyetlerinde de Pazar sahibi olmutur. Bunun yanisira kampOs inpatlan kurum bünyesinde inpat faaliyetleri alaninda da bilgi birikimi saglamwir. LVG Okul A.*..nin egitim merkezli markalan pazara kazandirmasi ile beraber her bir markanin ihtiyaci olan, muhasebe, Imans. hukuk, satin alma gibi faaliyetlerin merkezi olarak Oretilmesi y erimlilik geregi ortaya çikini§tir. Bu faaliyetlerin en uygun maliyet ile gergeklewbilmesi ve marka yonetiminin karli olarak y saglanabilmesi için an ayn orgütler kurulmasi planlanmwir. Bu sebeple, AGK e UCU markalan diger Egitim markalannin yonetiminden aymtirilmi her bir grubun ayn stratejilere sahip olmalan sebebi ile ayn irketler Uzerinden yonetilmesi planlanmi tir. Ayni §ekilde Satin alma y e operasyon hizmetlerinin saglanmasi LVG Servis A. S. kurularak aymtirilmitir. y $irketlerin fripat y e tefript ilemlerini organize etmek üzere LVG inpat e ortak pazarlama faaliyetlerinin maliyetlerini di4tirmek ve organize etmek tizere LVG Pazarlama §irketleri kurulmu§tur. y y $irket e iliskili Taratlartmn Un andisimleri Vergi No./T.C. iliskisi Kimlik No Tedarikei-Milsteri LVG cocuk Egitim Kurumlan Egitim Ve Ogretim Organizasyon A.S. \ - 609 048 1165 f n $EKEFIVAT.. - :':',1 MENKUL FILER A..: IolDE C.., enel Mil r100 '• q..i •ei-: Cad. No:171 :v1eit : ny A Biok K:4-:. \ senteue / $i's.ii / NBUL Te!: 0212 334 33 33 obx) Ticaret Sicil No: 359 10-0 -, _E' • çi Kururniar V.D 80 XB </PA I NG Holding A.$. %100 Pay Sallibi 3 LVG 0001_ E: ar:frENIVI .i LVG Servis Tasimacilik Nakliye Gicia Yemekçilik Temizlik istihdam Otomotiv Oto Kiralama Turizm ithalat ihracat Sanayi Ve Ticaret A.S. LVG insaat Ve lnsaat Malzemeleri Makine Miihendislik Teknik Danismanlik Proje Taahhilt Emlak Turizm lthalat ihracat Sanayi Ve Ticaret A.S. LVG Pazarlama Yerel Medya Tamtim Organizasyon Ve Reklam A.S. Ticaret Egitim Dayantkli Ttiketim Malian Bilgisayar Gida tletii iii Otomotiv Pazarlama j• •• . • a, sanayi ve 'caret Giindogdu Holding A.$. 609 048 1173 Tedarik9i-Milsteri LVG Holding A.S. %100 Pay Sahibi 609 048 3393 • LVG le Ve A. Tedarikei-Musteri LVG Holding A.S. %100 Pay Sahibi Tedarikci-Mtisteri LVG llolding A.S. %100 Pay Sahibi 609 048 1149 609 048 3690 428 029 1775 Tedarikei-Mtisteri LVG Holding A.S. %100 Pay Sahibi Yunus GONDO6DU %70 Gölchan GONDOCIDU %30 LVG coeuk A.S. LVG cocuk A.$. (LVG Kids), Gymboree, Helen Doron, Ibrahim Kutluay Basketbol Akademisi, British Swim School franchise markalannin yönetimini tistlenmektedir. LVG cocuk A.S. bir kismini uluslar arast markalar ile is birlik kurarak yönettigi markalan ile LVG A.S.'nin egitim alanindaki tecrtibesini Adana ili ile paylasmaktadir. Adana Gtindogdu Koleji markasindan bagimsiz faaliyetleri ile hem grubun ana y faaliyetinden ayir — ek bir ciro Ye katma deger- kar yaratmakta e hem de LVG.A.$. bina, altyapi yatinmlan y e egitim knowhow'unun yeni faaliyetlerin tiretiminde kullamlmasini saglayarak yatirimlarin geri döntistinti hizlandirmaktadir. Marka yönetiminde, LVG A.S.' nin halihazirda yattrimi yapilmis varliklannin kullanilmasi sebebi ile faaliyet gelirlerinin tamami marjinal gelir olarak Gymboree, ebeveyn katilimh dil ve oyun okulu hizmeti sunmaktadin Atnerikan menseli 6 ayn egitim plani ile aile y e çocuk arasindaki iletisimi de gelistirerek dil egitimine yogunlasmaktadin Gymboree markast UCU (Uluslararast cocuk Universitesi) yerleskesinde LVG A.$.' den kiraladigi alanda faaliyet göstermektedir. y Helen Doron, Adana'nin Gtizelyali Basinkoy e Gazipasa semtlerinde 3 ayn sube ile hizmet ven-nektedir. 12 yasa kadar cocuklara Ingilizee egitim vermek tizere dil kursu faaliyeti sunmaktadir. Kurslar ebeveyn katihmli ve sadece çocuklara olmak tizere uluslar arast denetimden gemis programlar dahilinde planlanmaktadir. Yaz aylarinda Adana Gtindogdu Koleji yerleskesinde de yaz dil kurslan organize etmektedir. ibrahim Kutluay Basketbol Akademisi (iKBA), wcuklann sportif faaliyetlere yönelmesini y e hayat aliskanliklan arasina katabilmesi kin kurgulanan egitim plani ile Adana içindeki ilk, orta y e use seviyesindeki turn yas gruplarina hizmet vermektedir. British Swim School (BSS) , kamptis iyindeki yuzrnc havuzunu kullanarak AGK ögrencileri y e okul disindan ogrencilere yüzme kursu hizmcti verinektedir. BSS 3 aylik bebeklerlerden baslayarak ytizme egitimi verebilen bir markadir. LVG cocuk A.S. 2013 yilinda %100 LVG A.S. istiraki olarak kuruhnustur. 500.000 TL sermaye ile istirak edilen firmanin Sermayesi faaliyet gelirleri ile 835.000 TL'ye çikmistir. 2016 Ocak ayinda hisseleri LVG Okul A.S.'den Citindogdu Holding A.S.'ye devredilmistir. LVG Semis A.$ tib, • MINI fviENKUL E4ERLEH Genel MOP' frOdty A Blok K:4-, iSüyk. e Gad. No:171 sentepe / j!sli / TANBUL el: 0212 334 3313 (pbx) icaret &oil No: • 9210-0 E101 00?, Bo ' ,t 4 411 ; 'ON LVG Servis A. Ş . (LVG Services), egitim hizmetinin ana bile şeni olarak s ımulan yemek ve okul servisi hizmetleri ile okul bina ve çevre temizlik bak ı m onarı m hizmetlerini sağlamaktad ı r. Tüm bağl ı kurumları n satın alma ve tedarik ihtiyac ı n ı karşı lamak üzere faaliyet gösteren LVG Services alan ı nda uzmanla şm ış alt taşeronlar kullanarak hizmet kalitesini artt ı rmaktad ı r. Adana Gündogdu Koleji sağl ı k hizmetlerini alt taşeronu ACIBADEM HASTANES İ ile sağlamaktad ı r. Yemek ve temizlik hizmetlerinde alt taşeronu Eurest-Sofra A. Ş . ile çal ışmaktad ı r. Donatello, Meeting Point, Fi1o88, Red Dolphin, Gündogdu Store ve Cafe88 markalar ı ile ayrı yaş grupları ndaki kurum ögrencilerine ve ögrenci velilerine birbirinden ayr ı alanlarda hizmet vermektedir. Bu şekilde her segment için, kendisine uyg ıın ve kaliteli hizmet üretilerek kurum kimligine uygun sunum n,-apı lmaktad ı r. LVG Servis A. Ş . 2013 yı l ı nda %100 LVG A. Ş . i ştiraki olarak kurulmu ş tur. Sermayesi 200.000 TI. olan fı rma 2016 y ı l ı nda Gündogdu Holding A. Ş .'ye devredilmi ştir. LVG Pazarlarna A. Ş LVG Pazarlama A. Ş . (LVG Marketing), egitim kurumlann ı n tiiııı veri i ş leme, ileti şim (Türkcell, cep telefonu vs) ve pazarlama faaliyetlerini saglamaktad ı r. WEB servisleri, Sosyal Medya Yönetimi, Medya ve PR (Public Relation) ili şkileri bu konularda uzmanla şm ış ekip tarafı ndan organize edil ınektedir. Okul tan ı t ı m ı na yönelik outdoor aktiviteler, etkinlikler, okul tan ı t ı m ürtinlerinin tasarı m ve üretim hizmetleri ile sunumu LVG Marketing taraf ı ndan gerçekle ştirilmektedir .LVG Pazarlama A. Ş . 2013 y ı l ı nda %100 LVG A. Ş . i ştiraki olarak kurulmu ştur. Sermayesi 100.000 TL olan Iirma 2016 y ı l ı nda Gündogdu Holding A. Ş .'ye devredilmi ştir. LVG İ n ş aat A. Ş LVG İ n şaat A. Ş . (LVG Cons), grup fı rmalann ı n in şaat i ş lerini yapmaktad ı r. LVG Okul A. Ş .'nin egitim faaliyetlerinde kulland ı gı demirbaş mobilya ve tefri şat malzemelerinin imalat ve tedariki LVG İ nşaat tarafı ndan organize edilmektedir. 2011 y ı l ı ndan itibaren baş lanan ve 2013 itibari ile tamamlanan in şaat ve tefri şat yat ı rtmları n ı n toplam tutar ı 20.000.000 TL'nin üzerindedir. LVG In şaat A. Ş . 2013 yı l ı nda %100 LVG A. Ş . i ştiraki olarak kurulmuştur. 100.000 TL sermaye ile i ştirak edilen fı rman ı n Sermayesi faaliyet gelirleri ile 955.000 TL'ye ç ı karı lm ışt ı r. Firma 2016 y ı l ı nda Gündogdu Holding A. Ş .'ye devredilmi ştir. LVG İ ç ve D ış Ticaret A. Ş. LVG iç ve D ış Ticaret A. Ş . (LVG Export), ilı racat odakl ı faaliyet amac ı ile kurulmu ş ancak faaliyet göstermemi ştir. 2013 y ı l ı nda 100.000 TL sermaye ile °/0100 LVG A. Ş . i ştiraki olarak kululan firma 2016 y ı l ı nda Gündogdu Holding A. Ş .'ye devredilmi ştir. B.6 Sermayedeki veya toplam oy hakk ı içindeki paylar ı do ğ rudan veya dolayl ı olarak %5 ve fazlas ı olan ki ş ilerin isimieri/unvanlar ı ile her birinin pay sahipli ğ i hakk ı nda bilgi / ihraçç ı n ı n hakim ortaklar ı n ı n farkl ı oy haklar ı na sahip olup ohnad ı kları hakk ı nda bilgi / Varsa do ğ rudan veya dolayl ı olarak ihraçç ı n ı n yönetim hakimiyetine sahip olankı run ya da ilı raçç ıy ı kontrol edenlerin isimleri/unvanhı r ı ile bu kontrolün kayna ğı hakkında bilgi ;,-; • ' ER YATIR n M MENKUL DE FRIER A Biiy • Genel Müdürli: r Cad. No:171 Me ,ity A Blok K:4 sents:gıe / Ş:şıı İ ANBUL Tel: 0212 334 33 (pbx) TitnretSc.I No: ' 210-0 1 9C,S 4:3qç K.krı.trı!.../r V. • 5 v• , YON Ihrammn 12.310.000 TL tutarmdaki mevcut sermayesindeki y e toplam oy hakki iyindeki bilgi asagida yer almaktadir. dogrudan pay sahipligine Dortnlan Pay Sahipliftine iliskin Bilgi Ortagin: Sermaye Pap / Oy Ilakki Ticaret Unvant/ (TL) ( %) Yunus GONDO6DU 12.186.900 99 Gökhan GONDO6DU 123.100 Ad' Sovadi 1(10 12.310.000 TOPLAM $irket'in Sermayedeki veya toplam oy hakki içindeki dolayli pay sahipligine iliskin bilgi bulunmamaktadir. Sirketimizin yönetim hakimiyetine dolayli olarak sahip olan ya da kontrol eden gercek kisi Yunus GONDOG. DU' dur. St:1z konusu kontrol paylara taninan imtiyaz/paylarm cogunluguna sahip olma ve yetkilenclirme suretiyle saglanmaktadir. $irket'in yönetim hakimiyeti, Yönetim Kurulu'nu belirleme hakki veren A Grubu paylar ile ve oyda imtiyaz hakki veren A grubu paylarm ve sermayenin cogunluguna sahip olan A grubu paylarm % 1 oo u Yunus GONDO6DU' ya aittir. 13.7 Seeilmis finansal bilgiler ile ihnteemm finansal durumunda meydana gelen onemli degisiklikler y e faaliyet sonuelarmda $irket'in secilmis finansal verileri asagida yeralmakta olup, bagimstz denetim raporlari adresli internet sitesinde stmulmaktachr. www.agk88.com.tr Baglinsiz Denetimden Gemis LVG Okul 29.02.2016 01.09.2015 23.461.008 6.473.306 7.562.070 7.562.070 Donen varliklar (TL) Donen varliklar Nakit y e benzerleri Ticari alacaklar Diger taraflardan kisa vadeli ticari alacaklar, net 114kili taraflardan kisa vadeli ticari alacaklar, net Diger alacaklar Diger taraflardan kisa vadeli diger alacaklar, net INkili taraflardan kisa vadeli diger alacaklar, net Stoklar, net Diger donen varliklar , 0 0 0 800.627 800.627 0 3.524.533 3.136.684 82.716 82.716 0 1.728.398 2.371.936 Duran varliklar Ticari alacaklar Diger taraflardan uzun vadeli ticari alacaklar, net Ilickili tarajlardan azan vadeli ticari alacaklar, net Diaer alacaklar ' KER YATiA1M Mr.:Niktit_ Of 7r_t_r. ClervIN1WarttXu: Du "k B .. y A elok K:4 Cad tslo:171 Moir90c Esentepei $isli / iSTA E :UL Tel: 0212 334 33 33 tf- = K' icaret Sidi No: 35921 - 0 .179,Id Kunsr,17..v.r) ,,,,,; 1 ., Okul 29.02.2016 01.09.2015 72.674.534 1 22.860 22.860 0 2.190.000 (TL) 6 Konsolidel 31.08.2014 01.09.2013 13.435.574 2.880.649 6.371.874 6.371.874 6.553.568 1.018.132 5.535.436 747.450 2.124.614 1 Doran varliklar Konsolidel 31.08.2015 01.09.2014 22.749.011 7.549.204 7.737.963 7.737.963 konsolide 31.08.2015 01.09.2014 66.061.916 760.926 760.926 0 3.057.430 konsolide 31.08.2014 01.09.2013 59.012.796 I 167.500 167.500 0 0 Konsolidel 31.08.2013 01.09.2012 11.304.127 4.763.409 2.968.515 2.624.013 344.502 199.914 199.914 0 1.968.262 1.404.026 konsolide 31.08.2013 01.09.2012 33.775.171 30.433 30.433 0 0 Diger tarajlardan 1 C:1117 vadeli 0 0 3.057.430 0 0 0 0 2.190.000 32.636.599 58.459.161 61.251.514 70.063.882 146.082 386.135 709.031 381.285 '”.917 0 283.016 16.508 939.140 0 0 0 96.135.542,40 88.810.926,53 72.448.370,31 45.079.297,60 diger alacaklar, net 1w-4/ardent u:un vadeIi diger alacaklar, net Maddi duran varliklar, net Maddi olmayan duran varldclar, net Diger duran varliklar Ertelenmis vergi vat-Id:Ian Toplam varliklar I NG Okul 29.02.2016 01.09.2015 17.920.885 11.075.406 259.983 259.983 0 5.777.578 5.777.578 0 432.457 375.462 Kisa vadcli yOkiindiiliikler (TL) Kisa vadeli yükümlfilakler Kisa vadeli tinansal boNlar Ticari borglar Diger taraflara Ids(' vadeli !kart bor(lar, net IliskiIi taraflara ktsa vadeli ticari botTlar, net Diger borclar Diger taraflara ktsa vadeli diger borçlar, net BO& taraflara ktsa vadeli diger borçlar, net , Carl dönem vergi yükümlültia0 Dger kisa vadeli yUkümlödikler I Uzun vadeli yukiimitiliikler (TL) r Uzun vadeli yuktimliiliikler Uzun vadeli finansal boNlar Diger Borçlar Diger tarajlara 11:1117 vadeli diger borclur, net 1 iliskili tarailara u:tin vadeli diger borçdar, net Ertelenmis vergi ytikiimailügli Calisanlara saglanan laydalar Diger uzun vadeli yilkümlffliikler I. VG °kid 29.02.2016 01.09.2015 49.719.461 26.153.258 18.760.082 18.760.082 0 2.852.571 , 1.184.861 768.689 I.VG Okul 29.02.2016 01.09.2015 28.495.196 12.310.000 1.100.311 -8.865.006 21.581.502 233.596, 2.134.793 96.135.542 Ozkaynaklar Ozkaynaklar Odemnis sermaye Kardan aynlan kisttlanmls yedekler Gemis ytIlar kárlari / (zararlari) Degerleme larklari Yeniden degerleme olgtim kazanc/(kayiplari) Net dönem kaii ' (zarari) Toplam yiikiimliiliikler Ve özkaynaklar Gelir Tablosu Sattslar, net Satislarin maliyeti (-) Britt satts kan/(zarari) t. 4( $F ER YATifilM isr1 LNK. Genel Mud. ... 0 . No:171 Metz% y A Bk.* K:4-, is re senteve / $n$:n / iS %/PIA e: 0212 334 333.3 t x) icaret Sicil N.): 3.C q _ 0-0 1 BoII:z:(:: K;n",:rn,r:v V.:). . :)1 - 3 4.7'7A LVG Okul 29.02.2016 01.09.2015 18.788.783 -11.125.814 7.662.969 Konsolide Konsolide 31.08.2014 01.09.2013 12.759.085 9.386.313 1.848.669 1.848.668 0 708.325 708.325 0 322.9)6 492.853 31.08.2013 01.09.2012 11.157.995 8.427.928 1.617.470 1.617.470 0 479.863 479.863 0 65.979 566.755 ii so! 31.08.2015 01.09.2014 5.127.151 1.377.823 1.580.661 1.580.661, 0 1.144.769 1.144.769 0 504.701 519.197 Konsolide Konsolide 31.08.2015 01.09.2014 65.347.711 35.984.025 23.963.570 23.418.663 544.906 918.969 1.390.701 3.090.446 _ 31.08.2014 01.09.2013 42.770.784, 20.074.816 20.772.337 20.772.337 0 1.194.505 729.127 0 Konsolide Konsolide 31.08.2015 01.09.2014 18.336.064 12.310.000 191.771 -8.642.547 14.890.086 406.918 -820.164 88.810.926 31.08.2014 01.09.2013 16.918.501. 10.760.000 47.154 -5.892.879, 13.567.625 370.997 -1.934.397 72.448.370 Konsolide Konsolide Konsolide 28.02.2015 31.08.2015 31.08.2014 01.09.2014 01.09.2014 01.09.2013 16.058.980 34.668.400 32.588.245 -13.875.189 -22.657.588 -31982.276 8.605.968 2.183.791 12.010.813. Konsolide 31.08.2013 01.09.2012 5.362.003 10.660.000 43.819 -4.097.141 0 310.160 -1.554.836 45.079.298 Konsolide 31.08.2013 01.09.2012 20.762.945 -13.979.836 6.783.109 7 AN .: Konsolide 31.08.2013 01.09.2012 28.559.300 11.143.376 16.890.421 16.463.643 426.778 0 525.502 0 WikETI pazarlama y e dagmm gicierleri (-) Genel yönetim giderleri (-) Diger faaliyet gelirleri Diger faaliyet giderleri (-) Faaliyet kiiril(zarart) Finansal ttelirler Finansal giderler (-) Vergi iineesi kar/(zarar) Vergi kamingi Carl Ertelenmi Donent net kiirt/(zararil -650.103 -2.589.310 1.015.557 -909.397 4.529.716 75.619 -2.060.219 2.545.116 -410.323 -432.457 77.134 2.134.793 -909.334 -3.540.603 1.369.837 -193.150 -1.089.460 99.299 -1.950.256 -2.940.417 -999.186 -206.402 -792.784 -3.939.603 -2.947.806 -7.947.274 5.590.338 -3.466.505 3.239.567 255.778 -4.393.628 -898.283 78.119 -504.701 582.820 -820.164 -1.749.256 -8.409.751 2.937.873 -1.582.307 -197.473 166.476 -2.852.068 -1.392.440 -6.645.576 429.851 -850.849 -1.675.905 110.914 -89.466 -2.883.064 948.667 -1.654.457 99.621 -328.381 1.277.048 -1.934.397 -65.979 165.600 -1.554.837 B.8 Seçilmis önemli proforma finansal bilgiler Yoktur. 13.9 Kar tahmini Ye beklentileri Yoktur. 13.10 ihram bilgi dokiimaninda yer alan finansal tablolara iliskin denetim raporlarmdaki olumlu görös disindaki hususlarin Yoktur. B.11 ihrammn isletme sermayesinin meveut yükiimliiliiklerin i karsilayamamasi ihrammn sahip olduCtu hazir degerler ve portföytinde yeralan varliklann nakit yaratma kapasitesi plizontine alindiginda, Sirker in meveut ytikümlültiklerini karstlamak için yeterli isletme sennayesi vardir. C—SERMAYE PIYASASI ARACI ihraç edilecek ve/veya borsada islem görecek sermaye piyasasi aracinm menkul C.1 klymet tammlama numarast (ISIN) dahil tiir y e gruplarma i1ikin bilgi Nama/ Grubu Hamiline i mtiyazlar Oldugu B I Ham lime I Yoktur HaIka arz sonrasi Pay Saps) Pay Sayisinin Grup Pay Sayisina Orani ( %) Bir Pa:yin Nominal Degeri (TL) Toplam (TL) I 9.690.000 %96,9 1,00 9.690.000 %44,05 TOPLAM 9.690.000 %44,05 Sermayeye Orani (%) ihram Esas Sözlesmesi'nin 6. maddesine gore; A Grubu paylarin yonetim kurulu seçimin de her 1 (bir) adet paym 15 (onbes) oy hakki imtiyazt vardir. B Grubu paylara ise özel bir hak veya imtiyaz taninmamistir. hazir hale uetiri Nama/ Grubu Hamiline imtiyazlar ()1dugu Pa y Say's' t-i t n MENKUL ...._ , i ‘YATICIIM , Gene! NAL,CiirLigu y f3(4 ‘144111 . 4 171 Metrocit A !ok K:4 . - • ad. Nc B . . ntope / "S'i ii / iSTA , 1.. 1. -i: 0212 :334 33 3 3. (p. )0 are Sicil No: 35921 -0 Boez!ci K!!",:rn?rly VS.) .c...,:.**. :') Pay Sayismin Grup Pay Sayisma Oram ("A)) 8 Bir Paym Nominal Defteri (TL) Toplam (TL) Halka an so nrasi Sermayeye °rain (%) I Hamiline 1 B Yoktur 12.422.5001 %24,2 I 1,00 I 2.422.500 %9,92 TOPLAM 12.422.5001 %9,92 ISIN numaras ı SPK onay ı n ı n ard ı ndan temin edilecektir. C.2 Sermaye piyasas ı arıı c ı n ı n ihraç edilece ği para birimi Paylar Türk Liras ı cinsinden sat ışa sunulacakt ı r C.3 İ hraç edilmi ş ve bedelleri tamamen ödenmi ş pay say ıs ı ile varsa bedeli tam ödenmemi ş pay say ısı /Her bir pay ı n nominal değeri LVG Okul Eğitim Öğretim Dan ışmanl ı k Organizasyon A. Ş .'nin mevcut ç ı kar ı lm ış sermayesi 12.310.000 TL olup, her bir pay ı n nominal de ğeri 1 TL'dir ve sarmayenin tamam ı ödenmi ştir. C.4 Sermaye piyasas ı arac ı n ı n sa ğlad ığı haklar hakk ı nda bilgi Sat ışı yapı lacak paylar, ilgili mevzuat uyar ı nca pay sahiplerine; "Kardan Pay Alma, Ortakl ı ktan Ayrı lma, Ortakl ı ktan Ç ı karma ve Satma, Tasfiyeden Pay Alma, Bedelsiz Pay Edinme, Yeni Pay Alma, Genel Kurula Davet ve Kat ı lma, Oy, Bilgi Alma ve İ nceleme, İ ptal Davas ı Açma, Az ı nl ık, Özel Denetim İ steme" hakları n ı sağlamaktad ı r. C.5 Sermaye piyasas ı arac ı n ı n devir ve tedavülünü k ı s ı tlay ıc ı hususlar hakk ı nda bilgi Yoktur. C.6 Halka arz cdilen sermaye piyasas ı araçlar ı n ı n borsada islem görmesi için basvur ıı yap ı l ı p yap ı lmad ığı veya yap ı l ı p yap ı lmayaca ğı hususu ile islem görülecek pazara iliskin bilgi Halka arz bu paylar ı n Borsada i ş lem görece ği aniam ı na gelmemekte olup, paylar ın Borsada i şlem görme tarihi halka arz tamamland ı ktan, dağıt ı m listeleri onayland ı ktan ve SPK ve Borsa tarafinclan tüm onaylar ı n al ı namas ı ndan sonra Borsa Yönetim Kurulu'nun karar ı na bağl ı olacakt ı r. C.7 Kar da ğı t ı m politikas ı hakkı nda bilgi Ş irket yönetiminin alm ış oldugu 05.05.2016 tarihli ve 46 numaral ı yönetinı kurulu kararı doğrultusunda kar da ğıt ı m politikas ı aşağıdaki şekilde belirlenmi ş tir. ş irketimizin kar dag ı tı m politikas ı ; Sermaye Piyasas ı Kanunu, Sermaye Piyasas ı Kurulu tebligleri. Türk Ticaret Kanunu Flükümleri, ş irket esas sözleşmesi ve Kurumsal yönetim uygulamaları dogrultusunda belirlenmektedir. Kar dagıtı m ı nda pay nevi'leri aras ı nda hiçbir imtiyaz söz konusu olmay ıp, her pay sahibi pay ı oran ı nda kar pay ı alma hakkı na haizdir. Yönetim Kurulu ve Genel Kurul' ıııı onay ı ve mevzuata uygun olarak pay sahiplerinin menfaatleri ve ş irket menfaatleri gözetilerek, nakit kar pay ı ödernelerinin oran ı n tespitinde şirketin finansal yap ı sı , likidite durumu ve yat ı r ı m ihtiyaçlar ı göz önüne al ı narak Sermaye Piyasas ı Kurulu' nca belirlenen oran ve miktardan az olmamak üzere azami oranda kar dag ı t ı m ı yap ı lmas ı prensip olarak kabul edilmi ştir. Her yı l Yönetim Kurulu, kar dag ı tı m ı na yünelik karar alarak Genel Kurur un onay ı na sunar r ve bu kar da ğı t ı m önerisi Yasa ve mcvzuata uygun şekilde kamu ya aç ı klan ı r. Sirket internet sitesinde ilan edilir. Öneriyi Genel Kurul kabul veya reddedebilir. Ş "ER YAT İ RM tı,-LNKUL OE Genel MtidiırKı§" e Cati. No:171 Metr ,ity A 13!ok K:4-, Esentepe / Şşi ı ANBU1 Tet: 0212 :334 33 (pbx; 210-0 Ticaret Sic:1 Nı./: 4:3°Ç 7:4-3 Kur,:nı!rin 9 Yönetim Kurtdu, kar payi dagitmamayi önerecek ise bunun sebeplerini Gene! Kurul' da pay sahiplerine aciklayacak ve faaliyet raporunda, internet sitesinde yer verecektir. Dagitilacak kar payi: Gene! Kurul' da alinacak karar paralelinde nakit, bedelsiz pay senedi veya her iki alternati fin belirli oranda uygulanmasi seklinde olabilir. Kar Payi dagitim tarihi, Sermaye Piyasasi Kanunu y e Turk Ticaret Kanunu htikümleri dogrultusunda kanuni stireler icerisinde kalmak kaydi ile Gene! Kurul' da tespit edilmektedir. Kar payi Sermaye Piyasasi Kurulu' nun ilgili tebligleri dogrultusunda Gene! Kurul toplantisinda karara baglanmak saru ile esit veya farkli tutarli taksitlerle ödenebilir. Bu politika ilk Genel Kurul Toplantismda pay sahiplerinin onayma sunulur. Bu Politika' da yapilan degisiklerde, degisikliklerden sonraki ilk Genel Kurul Toplantisinda pay sahiplerinin onayma sunulur. Kar dagitim politikasinda degisiklik yapilmak istenmesi durumunda, bu degisiklige iliskin yönetim kurulu karari ve degisikligin gerekcesi, Kurul' un özel durumlarin kamuya aciklanmasina i I ikin duzenlemeleri cercevesinde kamuya duyurulur. Kar payi avansi dagitilmast, Serma n, , e Piyasasi Kanunu, Sermaye Piyasasi Kurulu y tebligleri, Tiirk Ticaret Kanunu Htikümleri, sirket esas sözlesmesi e Kurumsal Yönetim hesap donemi ile sinirh Uygulamalart dogrultusunda Genel Kurul' da alman kararla olacak sekilde Yonetim Kurulu na yetki verilmesi seklinde uygulanir. D—RiSKLER ihraeelya, faaliyetlerine y e ieinde bulundugu sektöre iliskin iinemli risk faktörleri D.1 hakkinda bilgi y h ra m e Faaliyetlerine iliskin Riskier Egitimii y e yetismis personele bagimitlik : Egitimli personelde yasanacak kayiplar ögrenci kaybina dolayisiyla da pazar kaybma neden olabilir. Guvenlik riski: $irketin gtivenlik konusunda olasi zafiyetler müsteriler Uzerinde olumsuz etki ve dolayisi ile pazar kaybina neden olabilir. liijyen riski: Ozel okullarda toplu yemek Liretim ve sunum stireci de hijyen riskinin arttigi noktalardir. Hijyen kontroltindeki bir zafiyet egitim kurumunun müsterileri üzerinde olumsuz etki y e dolayisi ile pazar kaybma neden olabilir y Kaza e öngiirülemeyeeek toplu kayip riski : LVG Okul A.S. bünyesinde özellikle AGK Türkiye 9apinda sosyal ve sportif faaliyetlere dahil olmaktadir. Similar ve/veya branslar bazinda düzenlenen faaliyetlerde yasanabilecek ongörülemeyen kazalar sonunda olabilecek kazalar okulun faaliyetini etkileyecek sonuclar dogurabilir. Kurum ealisanlannin hatalannin kuruma mal edilme riski: Fier kademedeki kurum calisanlarimn ögrenci ve veliler ile özensiz davraruslar kurum imajmi olumsuz etkileyebilir. Bu durum okul imaj kaybina dolayisiyla da faaliyetlerinin olumsuz etkilenmesin neden olabilir Miisterilerin Odeme Zorlugu leerisine Girme Riski: Okul mali Nidan ögrenciden gelecek Ucrete bagimlidir. Odemelerde kucuk caph gecikmeler vey okul iicretlerinin Odenememesi Okul'un naikt akismin bozulmasma yol acabilir. Tedarikei Riski: LVG Okul A.S. kurum faaliyetlerindeld ihtiyaylarmi I yil onceden planlayabilme kabiliyetine sahiptir. Gelecek egitim dönemi icindeki tüin ihtiyaglar gerek malzeme y e gerek ise hizmet(yemek, servis vb) olarak dönem basmda planlanir ye sözlesmeye baglanir. Ddisardan saglanan hizmetlerdeki aksama okul faaliyetlerini olumsuz yansiyabilir. ihramnin leinde 13ulundugu Sekttire iliskin Riskier: • - YAT1R1M MENKUt Cervel Müdüt • Cad. No:171 EsenZede / Tel: 0212 334 Tic:_iret Sidi! No: 37: :i Kt pmV.D r Biok K:4-, . 10 ; -6 Iliztuct Verilen Sektiirlere ile korelasyonu: Ozel egitim kurumlannda hizmet verilen ögrencilerin velileri orta ile Ust segment arasinda cesitlilik göstermektedir. AGK müsteri segmenti orta fist gelir grubu agirliklidir. Ogrenci sayisin coklugu ve Adana pazannda %20'nin Uzerindeki penatrasyonu ile turn sektörelere dagilmis bir veli potansiyeline sahiptir. Tiirkiye • deki sektörlerin bini veya daha faziasinda meydana gelecek riskier tilke icindeki etkisi nispetinde AGK'yi da etkileyecektir. Milli Egitim Politikasinda °last deg4ikliklcrin getirecegi riskier.: milli Egitim politikasinda gelecekte yasanabilecek degisiklikler sektörü dogrudan etkileyecektir. Bu degisiklikler egittim personelinin özelliklerinden fiziksel sartlara gok degisik olabilir. Milli Egitim politikasinda yasanacak degisikliklerin sektordeki turn kurumlan benzer sekilde etkileme ihtimali vardir. Ozel Egitim Sektiirtinde egitim fiyatlarinin (Home riski: Sektörde devletin de destegi ile talep artismin uzun vadede devam edecegi öngörülmektedir. Bununla beraber, gelecek döneinlerde arz tarafli artisin talebi asmasi ihtimali egitim fiyatlarinda da diisme ihtimali olusturabilir. Ogrenci talebinde degiOklik, yatirim ihtiyact... vs.: Türkiye'de özel egitim sektörünün algisi olumlu olarak degismektedir. Geemiste sack:cc varlikli kesimin tercihi olarak algilanan ozel okul egitimi artik duyarh velilerin cocuklanna yaptiklan yattrim olarak algilanmaktadir. I3ununla beraber sosyo ekonomik konjonktürdeki degisikliklerin veya devlet bazli yönlendirmelerin alp)/ degistirmesi miimkündür. Demografik yaptnin degimesi sonuncunda yawacak talep düük1ügü vs riskier: Bölgesel bazli bilyük giic hareketicri veya nüfus artis hizindaki normal üzeri düstislerin öntimüzdeki on yii icinde toplam egitim alan ögrenci sayisinda y e dolayisi ile &el okul ögrenci talebinde düsüse neden olma ihtimali bulunmaktadir. Sektordeki Rekabet Durumuna 1[10:in Riskier: Egitim sektöründe gelismenin uzun olacagi görüntOsti sektöre girmek isteyen yurt iei ve yurt dii girisimcilerin sayisim arturmisttr. Mevut durumda arz eksigi olan sektonin yeni oyunculann girisi ile talebi karsilamasi Ye hatta rekabetin artmasi mUmktindür. Devlet-Ozel Okul rekabeti Riski: Egitimin devlet taratindan Ucretsiz olarak yUnitülmesi gereken bir faaliyet alani olmasi y e Orta ögretime geeiste okullara sinavla ög,renci alinmasi ögrenci sayisinin azalmasina neden olmaktadir. Ozel okullar hakkindaki algidan kaynaklanan riskier : Ozel okul egitiminin varlikli kesime hitap eden bir hizmet oldugu algisi azalmakla beraber hala bir kisim tarafindan sahiplenilmektedir. Ozel egitim sektörUniin toplam icinde sadece %3-4 ler oraninda paya sahip olmasi sebebi ile de sektördeki ozel okullardan birinde olusabilecek bir problem kolayda diger ilgisiz kurumlara yansitilabilmektedir. Dershanelerin iizel okula donuturuIrnesiyie okul sayisinda artiOar: Son yapilan yasal y düzenlemelerle ozel dershanelerin özel okullara clöntistürülmesi e bu okullann sinav sistemine yönelik tecnibeli olmasi mevcut özel okullara yönelik ogrenci sayismin bu okullara kaymasini saglayabilir. Diger Riskier Sermaye Riski: $irket'in lusa y adeli borelanmalannin artmis olmasi onihnüzdeki dönemde Sirkerin katlanmak zorunda kalacagi finansman giderleri de dikkate alindiginda riskliligini artirabilecektir. y Kredi riski: ihragemin 29.02.2016 tarihi itibariyle toplam 7.562.071 TL ticari e 1.018.132 TL diger alacagi bulunmaktadir. $irketin iliskili tarafiardan ise 5.535.436 TL ticari alacagi bulunmaktadir. Söz konusu ticari alacaklarin tamaminin ya da bir kisminin tahsil edilmesinde sorun yasanmasi Ihracer inn mali durumunu olumsuz yönde etkileye-•" KER YATIRIM IVIE.-NKUL OE'6i Gene! Müdür1000 El0 0 ,re Cad. No171 Metro, A 6!ok K:4-, Esentope / $ n vi / ! 3TI4i UL (; x) Tel: 0212 334 3.3 B Ticaret Sic nl No: 35921. -0 Kururniar V.D. fi II :4 Likidite Riski: Likidite riski, thraccinin net fonlama yukümlifinklerini yerine getirmeme Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puaninm dastirillmesi gibi fon kaynaklarinin azalmast sonucunu doguran olaylanT1 meydana gelmesi, likidite riskinin olusmasma sebebiyet verebilir. Faiz Oran' Riski: Faiz orant riski, faiz oranlarinda meydana gelen dalgalanmalarm Ihraccinin faize duyarli varliklart üzerinde meydana getirebilecegi deger düüü olarak tanimlatur. Ihraccinin sabit faizli borclanmalart soz konusu olup, degisken faizli kredi kullarulmast halinde kredi faizlerindeki °last degisimler ihraccinin finansal ve dolayistyla . karliligim etkileyebilir Dii y iz Riski: Ihraccinin turn faaliyet gelir ve giderleri Türk Lirast üzerinedir. Bununla beraber ulusal olgekte kur degisimlerinden kaynaklanan ekonomik olumsuzluklardan dolaylt olarak etkilenme riski bulunabilir. Deprem N, e Dogal Afet Riski: Egitim kurumlart fiziksel yapiya bagtml: organizasyonlardir. Olast bir deprem riski egitim binalarma zarar vermese dahi, gerek kurum ogretmen ve yoneticileri ve gerek ise de ogreneilerin yasam alanlarint etkileyecegi icin kurumun faaliyeticrine zarar verebilir. Siyasi y e Ekonomik Kriz Riskier: Tiirkiye ekonomisini ve/veya sosyal yasammi etkileyecek buytikliikte siyasi veya ekonomik krizlerin egitim sektoriine de yansimast olacaktir. Egitim y sektörüne yatirim yapacak girisimcilerin egitim sektörünnn talep esnekligini e krizlcre duyarlmlmini takip ettnelidir. Gecmis yillarda tneydana gelen krizlerin egitim sistemindeki kurumlar üzerinde yikici etki yaratmadigi görülmektedir. Aynt kategoride olmasa dalti dershane sistemi tizerindeki devletin iingördagii yapilanma da aslinda sektorde okullasmayi tesvik edici bir dontistim imkant saglamisnr. y Hakim Ortak Riski: Ihraccinin kurtilusu e gelisiminde ektin rolü bulunan ihraccinin hakim ortaklart. Ihraccinin gelecek doneme iliskin faaliyetlerinin sekillenmesinde de temel aktörler olacaklardir. Bu nedenle Ihraccinm hakim ortaklarmin aktif görevlerinden ayrilmast faaliyetleri olumsuz etkilenebilir. I durumunda hraccinin D.3 Sermaye piyasast aracma i1ikin önemli risk faktörleri hakkmda bilgi • • • • • ihraccinin paylart ilk kez halka actk bin piyasada islem göreceginden fiyat ve hacim dalgalanmast yasanabilir. Halka arz sonuclandtktan sonra, ihraccuun ana pay sahipleri Ortaklik sermayesinin önemli bin bölümüne sahip olmaya devam edecektir ve bu pay sahiplerinin menfaatleri diger pay sahiplerinin menfaatleri Ile catisabilir. Ihracci, ana sözlesmesi y e sermaye piyasast mevzuati cercevesinde gelecekte pay sahiplerine temettij odemeyebilir. Ihracci y e pay sahipleri taralindan ileride yapilacak pay sanslart pay fiyan tizerinde olumsuz etkiye sebep olabilir. Varsaytmlarda yer alan planlanan yattrimlarin gerceklestirilmemesi, thraccinin paylarnun fiyannt olumsuz etkileyebilir. E—HALKA ARZ E.1 Halka aria iiikin ihrammn/halka arz edenin elde edecegi net gelir ile katianaeagt y tahmini toplam maliyet e talepte bulunan yattrimellardan talep edilecek tahmini maliyetler hat:km(1a bilgi TL olarak belirlenen pay fiyanna gore toplam halk arz buyuklugu ........... TL olacakur. y Halka arza iliskin tahmini toplam maliyetin ............ TL olacagt tahmin edilmekte e pay bastna maliyetin ........ TL olmast ongörtilmektedir. thramnin halka arzdan saglayacagi net nakit giniinin ......... TL olmast beklenmektedir. li $'ER YATIR1;v1 iV1LNK ;.,. t.L.:....4- I ., Gene' Mecli,r1,401) .re Cad. No:171 AilEnt.,....:- A Blok. K:4 . . Esentooe/ S:sii / 1 ;31 1n11.?01_ Tel: (i212 334 33 3:3 Ticaret l'iic'.I No . .3f0:-_ ,.)-1) 13( . .:7!<.":', te.crixrf.:)- y .::. f:;:.1 — 12 E.2 Halka arz ın gerekçesi, halka arz gelirlerinin kullan ı m yerleri ve elde edilecek tahmini net gelir hakk ı nda bilgi 3.4. Halka art ı n gerekçesi ve halka arı gelirlerinin kullan ı m n erleri: Halka Arz Gerekçeleri: LVG Okul A. Ş . 28 y ı ll ı k geçmi ş inde kazand ığı bilgi ve biriki ı n sayesinde Adana ve çevresinde yüksek kabul görmü ş Adana Gündogdu Koleji, Uluslararas ı Çocuk Üniversitesi gibi markalar ile tan ı nm ışt ı r. Kurumsalla şmaya ve önem vermesi sayesinde sürekli esnek ve piyasa yönlendirici kararlar alabilmeyi başarm ışt ı r. Ş irket kurucular ı ve yönetimi ş irket potansiyelinin sonuna kadar kullan ı labilmesi için esnek, inovatif yönetim ve şeffall ı k ilkelerinin öncmine vakı ftı r. Ş irket yönetim kurulu, halka arz ile beraber gelecek denetim mekanizmalarm ı n kurumsallaş man ı n devam ı ve arttı rı lmas ı na yardı mc ı olacağı n ı d ıi şünmektedir. Halka arz ile ulusal ölçekte saglanacak tan ı nman ı n nitelikli i şgücünün ilgisini çekecegi ve gelecekte ihtiyaç duyulacak inovatif kararlar almaya yatkı n yetenekli insan kaynagı na ulaşmanı n kolaylaşacağı beklenmektedir. 5irket alan ı nda yapt ı gı yatı rı mlar ile bölgenin sektöründe en önemli kuru ınları ndan biri haline gehni.ştir. Halka arz ile saglanacak kaynak yeni yat ı rı mlar ile ciro ve karl ı l ığı n artt ı rı lması na katk ı sağlayacakt ı r. I Ialka arz ile sağlanacak kaynak likiditenin artmas ı na ve yapı la gelmi ş yatı rı m fı nansman ı nda kullanı lan kredi faiz ödemelerinin temettü olarak halka arza kat ı lan girışimciler ile paylaşı lmas ı n ı saglayacakt ı r. Halka arz ile sa ğlanan kaynag ın yeni yat ı rı mlar sayesinde Pazar hakimiyetini kuvvetlendirmesi ve hali haz ı rda fiyat belirleyici konumda bulunan LVG Okul A. Ş . markalarm ı n pazarda daha da dominat olmas ı beklenmektedir. Bu şekilde de şirketin FAVÖK rakam ı n ı n artacağı beklenmektedir. Artan FAVÖK rakam ı ş irket değerinin artmas ı na ve halka arza i ştirak eden yat ı rı mc ı ları n gelirlerinin artmas ı na neden olacakt ı r. Ulusal ölçekte tan ı nman ı n sağlayacagı fayda ile ok ıll öncesi ve örgün ögretimde kuvvetli markalara sahip ş irketin dikey büyümeye devam etmesi ve universite yat ı rı m ı yaparak geli şmesi muhtemeldir. Ş irket kurucu iradesi, 28 y ı ll ı k birikim ile meydana getirilen bilgi birikimi, i ş yapma kabiliyeti ve sabit yat ı rı mlar ile Pazar hakimiyetinin ülkenin bir degeri oldu'ğ u görüşündedir. Bu de ğerin yarattı gı nemanın da paydaş lar ı ile yani halk ile paylaşı lması do ğru bulunmaktad ı r. Halka Arz gelirlerinin kullan ı m Yeri Halka arz ile saglanacak kaynag ı n LVG Okul A. Ş . karl ı l ı gı nı arttı racak ve uzun vadeli büyüme planları nı gerçekleştirecek alanlarda kullan ı lması planlanmaktad ı r. Kaynak kullan ı m planlaması kı saca aşağı daki başl ı klarda özetlen ıni ştir. a) Halka arzdan saglanacak kayna ğı n bir kı sm ı n ı n LVG oku ,l; Ka,m:pü,lsf_ üne yeni bina yatı rı m ı yapı larak okulu s ı nı f sayı sı n ı n artt ı rı lması ve dolayısı ile mevcutta kapasite kıı llan ı m s ı n ı rı na gelen ö ğrenci kapasitesinin artt ı rı lması planlanmaktad ı r. LVG Okul A. Ş . UÇO ve AGK Kampüsü Adana'n ı n en büyük bulvarlar ı olan Türkmenbaşı I3ulvarı , Süleyman Demirel Bulvar ı ve Turgut Özal Bulvarları n ı n b i rileC1.11 3K:ı r, ttepe yol kavşağı ndad ı r. Yeni binan ı n Türkmenbaşı Bulvar ı na bakacak şekilde inşa edilmesi planlanmaktad ı r. Bu sayede binan ı n bulvara bakan tarafindaki ofislerin kiralanmas ı hedeflenmektedir. b) Halka arzdan sa ğ lanacak kaynag ı n bir k ı sm ı ile LVG Okul A. Ş . bilançosundaki banka kredilerinin azalt ı lmas ı ve yı ll ı k faiz giderlerinden tasarruf edil, e • •lanlanmaktad ı r. ş 1.1- -c 0 F1 YAT ı Ft:;v1 MLNK:i ı ,:,. Cer ıe l 11,41 , e :3" rETsen C . tN 02i : 1; i cad t: ): - , ec.>( a714 1 W, r , .;•,..- . , . . .,.. , 13 , markalan Adana Gtindogdu Koleji y e Uluslararasi cocuk Oniyersitesi c) LVG Okul tnarkalannin yanisira halka arzdan saglanacak gelir ile yeni bir kamptis yatinmi yapilmasi planlanmaktadir. Egitim sektörti htzla btlytimektedir. Minya ortalamasmin gok altinda olan özel egitim oraninin katlanarak artacagi tahmin edilinektedin Bunun haricinde Adana'da LVG Okul A.S. markalanna talep çok ytiksektir. Sirket okullan sinav ile ögrenci almaktadir Ye kapasitesi sinirindadir. Yeni kamptistin baslangiç yilinda tam kapasite çalisacagi ongörülmektedir. Bu da yatirimin geri ödeme stiresini gok kisaltacak y e hem karliligin artmasma y e hem de firma degerinin artmasina neden olacaktir. d) Okul öncesi egitimde de bilytik bir potansiyel y ardir. Dolayisiyla halka arzdan saglanacak kaynagin bir kismi lie bu alanda Adana'da Pazar hakimiyetini arttiran yeni yatinm ile luzla böytiyebilecek Helen Doron, Gymboree gibi markalann franchise sahibi LVG cocuk A.S.'nin devralinmasi planlanmaktadir. e) Halka arzdan saglanacak kaynagin gcri kalan kisminin ise isletme sennayesi olarak elde bulundurulmasi y e likiditenin ytiksek tutularak ekonomik sartlardaki degisikliklere karsi önlem — yedek akce- olarak deaerlendirilmesi planlanmaktadir. A.S. Halka arzdan elde edilecek fonun kullanim yerlerine iliskin Yönetim Kurulu Karan is bu Sermaye Piyasasi Aract Notu ekinde (Ek-1) yer almaktadir. E.3 Halka arza iliskin bilgiler y e kosullart Sermaye antrum yoluyla halka arz edilecek paylann nominal degeri 9.960.000 TL olup. halka arz sonrasi 22.000.000 TL olan 91karilmis sermayeye oram %44,05 olacaktir. Sirket paylannin halka arzi Seker Yatirim Menkul Degerler A.$. araciligt ile saglanacaktir. Sirket paylan Seker Yatinm Menkul Degerler A.$. Liderliginde olusturulan konsorsiyum tarafindan "Sabit Fiyat ile Talep Toplama Yöntemi" ile 3 is günti boyunca halka arz edilecektir. Halka arm baslangiç y e bitis tarihleri ilan edilecek tasarruf sahiplerine sans duyurusunda belirtilecektir. 1 TL nominal degerli bir lot paym satis fiyati ............ TL olarak belirlenmistir. y Bu halka arzda pay satin almak isteyen yatinmcilann; halka arz stiresi içinde e sermaye piyasasi araci notunda belirtilen basvuru yerlerine mtiracaat ederek, talep formunun doldurmalan y e satin alacaklan pay bedellerini ödemeleri gerekmektedir. Halka arz dagitim sonuylan, Kurulun sermaye piyasasi araçlannin satisma iliskin dtizenlemelerinde yer alan esaslar gergevesinde dagitim listesinin kesinlestigi gönti takip eden iki is Or-n.1 igerisinde Kurul'un özel durumlann kamuya agiklanmasina iliskin dözenlemeleri uyarinca kamuya duyurulacaktir. çattsan menfaatler de dahil olmak üzere halka aria iliskin ilgili kisilerin önemli E.4 men fa a tl ell LVG Okul paylannut halka arzindan satan ortak Yunus GONDOCDU pay satis geliri, LVG Okul ise scrmaye y e emisyon primi, elde edeceklerdir. Halka arza aractlik eden $eker y Yatirim ...../...../2016 tarihinde LVG Okul e Yunus GONDO6DU lie imzalanan "Aracilik y N'e Yöklenim Sözlesmesi" kapsaminda aractlik, yöklenim e satis komisyonu elde edecektir. Bunun dtsinda, ihramdan ya da halka arzdan önemli menfaati olan baska bir damsman, kurum veya kurulus bulunmamaktadir. Halka arm taratlan arasinda çatisan herhangi bir menfaat bulunmamaktadir. $eker Yatinm'in aractlik faaliyeti y e fiyat istikran islemleri kapsaminda Yunus GONDOODU lie imzalanan sözlesme hang ihragginin sermayenin %5 y e daha fazlasma sahip pay sahipleriyle aralannda herhangi bir anlasma yoktur. Yetkili Kurtilus ile ihra arasinda herhangi bir sermaye iliskisi bulunmamaktadir. Yetkili Kurulustm halka . z neseniyle elde edecegi - 3 YATilicI M tvli r.- N: ,:;.).E.61.:i-iii_r;. A. N .-,.; Ihliiiii k • 'ad. No:171 .',,, -rod A i31ok K:4-... sentcoe / ,5iVi /1ST 81)L el: 0212 334 33 33 ('(bx) icaret Stoll No: 3592'-0 Boe.ia710 Kuri . m!::v V r) 9:1 J'? 14 aracilik komisyon y e yüklenim geliri haric, dogrudan ya da dolayli olarak halka arm ba§ansina baglannit bir ekonomik çikarlari bulunmamaktadtr. y E.5 Sermaye piyasasi Imam' halka arz eden kisinin/ihracetnin ismi/un ant / Kim tarafindan Ye ne kadar sure ile taahhiit verildigi hususlartni icerceek sekilde y dulastmdaki pay mil:tannin artirilmamasma iliskin erilen taahhiitler hakkinda bilgi Halka arz $irket çikari1mi sermayesinin 12.300.000 TL'den 22.000.000 TL'ye cikarilmast nedeniyle antrilacak 9.690.000 TL nominal degerli paylarintn sati§i ile gerçekle§ecektir. $irket Yönetim Kurulu, ..../..../2016 tarih y e ........ sayili karan ile LVG Okul paylannin Borsa istanburda ilem görmeye baOadigi tarihten itibaren 1 (bir) yil boyunca; herhangi bir bedelli sermaye artinmt yapilmamasina ve dolawndaki pay miktannin bu suretle artinlmamasina, bu sure boyunca yeni bir satt y eya halka arz yapilmasina ya da dola§imdaki pay miktannin artmast neticesini doguracak her hangi b4ca bir karar alinmamasina, bu sure boyunca yeni bir satt* veya halka arz yapilacagina dair ya da dolairndaki pay miktannin artmast neticesini doguracak her hangi b4ca bir aciklamada bulunulmamasma ve bu al m an kararlar dogrultusunda gerekli taahhtitlerin verilmesine karar yermitir. Ihraccmin sermayesinde %I y e tizeri pay sahibi olan ortaklar ile pay sahipligi_oramna bakilmaksizin yönetim kontroltinti elinde bulunduran ortaklar Yunus GUNDOGDU Gökhan GUNDO6DU tarafmdan, sahip olduklan paylan (halka arz edilenler hariç), ortaklik paylannin Borsa'da ilern (2örmeye ba0amasindan itibaren 3 (tic) yil boyunca hicbir *ekilde Borsa'da satmayacagina, Borsa di§inda yaptlacak satiOarda satip konu paylann da bu smirlamaya tabi olacagint alicilara bildirecegini ve izahnamenin KAVta ilan edildigi tarihten itibaren 3 (tic) yil boyunca bu paylann Borsa'da satilmast sonucunu doguracak herhangi bir Oeme tabi tutmayacagirn beyan y e taahhtit etmi§lerdir. Sermaye Piyasast Kurulu'nun VII-128.1 sayili Pay tebliginin 8. maddesinin 6. fikrast ile 9. maddesinin 3. fikrast gercevesinde, Ihraccmin sermayesinde %10 ve tizeri pay sahibi olan ortaklar ile pay sahipligi oramna bakilmaksizm yönetim kontroltinti elinde bulunduran ortaklar Yunus GUNDOG. DU y e Gökhan GUNDOGDU tarafindan sallip olduklan paylan (halka arz edilenler haric), irket paylanntn Borsa'da i1em görmeye ba0amasindan itibaren tic yil stireyle ve izahnamenin KAP'ta ilan edildigi tarihten itibaren tic yil sure ile hicbir ekilde Borsa'da satamayacak, bu paylann Borsa'da satilmast sonucunu doguracak hicbir i*lemde bulunamayacaklardtr. ihraccinin halka arz edilecek paylan ile mevcut ortaklann sahip oldugu paylardan halka arz edilecek kisminm sati§i, Yetkili Kurilhi§ olan Seker Yatirtm Menkul Degerler A.$. tarafindan "Bakiyeyi Ytiklenim" yöntemiyle gercekletirilecektir. I3u kapsamda Yetkili satilamayan tUrn paylan alma taahhtidtinde bulunmu*tur. Halka arza aracilik eden yetkili kurtilu olan $eker Yatinm, ytiklenim geregi portföytine aldigt paylan, paylann borsada i§lem gormeye ba*lamasindan itibaren alti ay stireyle halka y arz fiyatinin altindaki bir fiyattan Borsa'da satamayacak e bu paylann halka arz fiyatinin altinda borsada satilmast sonucunu doguracak §ekilde herhangi bir Oeme tabi tutamayacaktir. $eker Yatinm'in Borsa dt§inda satacaklan paylan alanlar da bu sintrlamaya tab id i r. E.6 Talepte bulunan yatirmicilardan talep cdilecek tahmini maliyetler hakkinda bilgi Talepte bulunan yatinmcinin katlanacagi maliyetler konsorsiyum oluturulrnast sonrast belirtilecektir. . '' i...F1 A.c. frt $EKEF1 YAT1RIM NIENKUL DEC; Gene! Ntudür10§0 No:171 Metr • A Blok K:4-:, Cad. .sce sentepe / $ isii / ISTA SUL : 0212 334 33 33 ( .bx) alyt' d itnret Sicil No: 359 0-0 7 i Kururn'..-.1r V.D SC 90? ,1.7kP 15