Açık Açılı Glokom ve Tedavisi
Transkript
Açık Açılı Glokom ve Tedavisi
øVWDQEXOhQLYHUVLWHVLøVWDQEXO7ÕS)DNOWHVL *|]+DVWDOÕNODUÕ$QDELOLP'DOÕ 35ø0(5$d,.$d,/, */2.209(7('$9ø6ø 'U<DNXEX6$GDP 3URI'U*OoLQ7UNHU $VÕVWDQ6HPLQHUOHUL $UDOÕN 35ø0(5$d,.$d,/,*/2.20 x 7DQÕP 2SWLN VLQLU EDúÕQÕQ SURJUHVVLI DWURILVL LOH NDUDNWHUL]H J|UPH DODQÕ ND\EÕ LOH LOLúNLOLNURQLNJLGLúOLELURSWLNQ|URSDWLGLU x .URQLNoLIWWDUDIOÕVÕNOÕNODDVLPHWULNELUKDVWDOÕNWÕU x *RQLRNRSLNRODUDNDoÕDoÕNWÕUYHDoÕHOHPHQWOHULQLQWPJ|UOU|QNDPDUDVÕYÕVÕQÕQ DNÕPÕQDNDUúÕELUGLUHQoYDUGÕU (SLGHP\RORML x *ORNRPEDúOÕ÷ÕDOWÕQGDWRSODQDQKDVWDOÕNODUÕQ¶QLROXúWXUXU x *|UOPHRUDQÕ\DúODELUOLNWHDUWDU x <DSÕODQ oDOÕúPDODUGD 3$$* VÕNOÕ÷Õ \Dú ]HULQGHNL NLúLOHUGH LNHQ \Dú ]HULQGHRODUDNEXOXQPXúWXU 5ø6.)$.7g5/(5ø *|]LoLEDVÕQFÕ *|] LoL EDVÕQFÕ JORNRPGD HQ |QHPOL ULVN IDNW|UGU *|] LoL EDVÕQFÕ LoLQ NHVLQ NDEXO HGLOPLú ELU GH÷HU \RNWXU $QFDN RNOHU KLSHUWDQVL\RQ RSWLN VLQLU YH J|UPH DODQÕ ND\EÕ RODPNVÕ]ÕQ*ø%!PP+JYHQRUPRWDQVLIJORNRP*ø%PP+JDQFDNRSWLN VLQLUYHJ|UPHDODQÕQGDND\ÕSROJXODUÕKDVWDOÕ÷ÕJHOLúLPLQGHJ|]LoLEDVÕQVÕGÕúÕQGDED]Õ IDNW|UOHULQGHHWNLOLROGX÷XQXGúQGUPHNWHGLU <$ù *HQHOOLNOH \DúÕQ ]HULQGH HQ VÕN RODUDNWD \DúODUÕQGD J|UOU $QFDN GDKD JHQo\DúODUGDEDúOD\DELOHFH÷LGHELOGLULOPHNWHGLU ,5. 3$$*VL\DKÕUNWDGDKDID]ODJ|UOPHNWHGLU%XÕUNWDRSWLNVLQLUEDúÕGH÷LúLNOLNOHULGDKD HUNHQJ|UOUYHKDVWDOÕNWHGDYL\HGDKDGLUHQoOLGLU &ø16ø<(7 3$$*KHULNLFLQVWHHúLWVÕNOÕNWDJ|UOG÷ELOGLULOPHNWHGLU 237ø.6ø1ø5 øON PXD\HQHGH JHQLúOHPLú RSWLN VLQLU EDúÕ oDQDNODúPDVÕ ! JORNRPXQ YDUOÕ÷ÕQÕ YH\DLOHULGHJHOLúPHULVNLQLGúQGUU $ø/(+ø.$<(6ø 3$$* GD EHOLUOL ELU JHQHWLN JHoLú SDWHUQL VDSWDQPDPÕúWÕU $QFDN 3$$*¶OX ROJXODUÕQ ELULQFLGHUHFHDNUDEDODUÕQGDULVNLQNDWDUWWÕ÷ÕELOGLULOPHNWHGLU *g=+$67$/,./$5, x 0L\RSL x 6DQWUDOUHWLQDOYHQWÕNDQÕNOÕ÷Õ x 5HJPDWRMHQUHWLQDGHNROPDQÕULVNLDUWWÕUÕUNHQ x )XFKVHQGRWHO\HOGLVWURILVLQGHULVN x UHWLQLWLVSLJPHQWRVDGDRODUDNEXOXQPXúWXU 6ø67(0ø.+$67$/,./$5 x 'LDEHW HQGRNULQ x 0LJUHQYH x 6LVWHPLN KLSHUWDQVL\RQ RODQ ROJXODUGD JORNRP VÕNOÕ÷ÕQÕQ GDKD ID]OD ROGX÷X ED]Õ oDOÕúPDODUGDELÕGLULOPLúWLU 3$72*(1(= *QP]GH3$$*¶QSDWRJHQH]LWDPRODUDNDoÕNOÕ÷DNDYXúDPDPÕúWÕU*ORNRPXQ PXOWLIDNW|U\HO ELU KDVWDOÕN ROGX÷X GúQOPHNWH YH J|UPH VLQLUOHULQGHNL ER]XNOX÷X DoÕNODPDNLoLQoWHPHOHWNHQ]HULQGHGXUXOPDNWDGÕU L*|]LoLEDVÕQo\NVHOPHVL LL2SWLNVLQLUEDúÕER]XQXPX LLL6HUEHVWUDGLNDOOHU L*|]LoLEDVÕQo\NVHOPHVL x *|]LoLEDVÕQFÕQÕQ\NVHOPHVLQLDoÕNOD\DQELUNDoWHRULYDUGÕU%XQODUÕQHQEDúÕQGD|Q NDPDUDVÕYÕVÕQÕQGÕúDDNÕP]RUOX÷XJHOPHNWHGLU x 'ÕúD DNÕPÕQ \DNODúÕN ¶, WUDEHNOHU D÷ VFKOHPQ NDQDOÕ YH YHQ|] VLVWHPH ED÷OÕ NROOHNW|UNDQDOODU\ROXLOHROPDNWDGÕU WUDEHNOHU\RO x *HUL NDODQ ¶VL LVH NRUSXV VLOL\DUH \ROX\OD VXSUDVLOLHU ERúOX÷D RUDGDQ GD VLOLHU FLVLPNRURLGYHVNOHUDOYHQOHUHGUHQHROPDNWDGÕU hYHRVNOHUDO\RO x .D\QDN oDOÕúPDODU GÕúD DNÕP ]RUOX÷XQD \RO DoDQ GH÷LúLNOLNOHULQ WUDEHNOHU D÷ YH VFKOHPQNDQDOÕHQGRWHOLQGHROGX÷XQXJ|VWHUPHNWHGLU x gQ NDPDUD VÕYÕVÕ \DSÕPÕQGDNL DUWPDQÕQ LVH J|] LoL EDVÕQo DUWÕúÕQGD oRN NoN ELU HWNL\HVHEHSRODFD÷ÕELOGLULOPHNWHGLU LL237ø.6ø1ø5%$ù,%2=81808 *ORNRPGD RSWLN VLQLU EDúÕQGDoXNXUODúPD YHDWURIL J|UOHELOLU%XQXQQHGHQLLNLWHRUL LOHDoÕNODQPDNWDGÕU L0HNDQLNWHRUL LL'DPDUVDOWHRUL 0HNDQLN7HRUL x %X WHRUL\H J|UH \NVHN J|] LoL EDVÕQFÕQGDQ ND\QDNODQDQ PHNDQLN EDVÕQo ODPLQD NULEUR]DQÕQ GHOLNOHULQGHQ JHoHUNHQ VLQLU OLIOHULQLQ VÕNÕúPDVÕQD YH DNVRSOD]PLN DNÕPÕQ EORNHROPDVÕQDVHEHSRODUDNDWURIL\H\RODoDU x *DQJOLRQKFUHDNVRQODUÕLON|QFHHQD]ED÷GRNXVXGHVWH÷LRODQRSWLNVLQLUEDúÕVW YH DOW \DUÕVÕQGD VÕNÕúÕU YH RSWLN VLQLU EDúÕ oXNXUOX÷X JHQHOOLNOH YHUWLNDO ELU úHNLOGH ROXúXU 'DPDUVDOWHRUL x %X WHRUL\H J|UH RSWLN VLQLU EDúÕ ER]XQXPXQXQ ROXúPDVÕQGD HQ |QHPOL QHGHQL LVNHPLGLU x øVNHPL\DQRUPRWDQVLIJORNRPGDNLJLELSULPHU\DGDJ|]LoLEDVÕQFÕ\NVHOPHVLQHED÷OÕ VHNRQGHURODELOLU x +D\UHK YH DUNDGDúODUÕ 3$$*¶GD SHUI]\RQ EDVÕQFÕQÕQ RSWLN VLQLU EHVOHQPHVL LoLQ \HWHUOLROPDPDVÕQHGHQL\OHER]XNOX÷XQRUWD\DoÕNWÕ÷ÕQÕELOGLUPHNWHGLU 6(5%(675$'ø.$//(5 x 2NVLGDWLI 'H÷LúLNOLNOHU *QP]GH RNVLGDWLI GH÷LúLNOLNOHU KLSRWH]L D÷ÕUOÕN ND]DQPDNWDGÕU x 2NOHU LVNHPL VRQXFXQGD RNVLGDQ PDGGHOHUL VDOÕQGÕ÷Õ EXQODUÕQ WUDEHNOHU D÷ KFUHOHULQGH SDWRORMLN GH÷LúLNOLNOHUH \RO DoWÕ÷Õ YH GÕúD DNÕP ]RUOX÷XQD QHGHQ ROGX÷X LOHULVUOPHNWHGLU x *HOLúWLULOHQDQWLRNVLGDQLODoODULOHEXER]XNOXNODUÕQ|QOHQPHVLDPDoODQPDNWDGÕU $323ø72=ø6 x 7DQÕP )L]\RORMLN YHYH\D SDWRORMLN X\DUDQODUD VHNRQGHU JHQHWLN NRQWURO DOWLQGD JHUoHNOHúHQSURJUDPODQPLVKFUH|OPGU x $SRSLWR]LVLQWHPHODGÕPÕYDUGÕU L+FUH|OPQLQGNOH\HQELUX\DUDQIL]\RORMLNYH\DSDWRORMLN LL+FUHLoLQGHNLPHYFXWRODQHQGRMHQDMDQ|OPPHNDQL]PDVÕQÕQDNWLYDV\RQX LLL+FUHQLQIDJRVLWR]LOHRUWDPGDQX]DNODúWÕUÕOPDVÕ x 0OWLIDNWRU\DO YH SURJUHVVLI ELU RSWLN Q|URSDWL RODQ JORNRPGDQ VRUXPOX UHWLQDO JDQJOL\RQKFUH|OPQGHDSRSLWR]LVLQUROYDUGLU x *ORNRPGDDSRSWR]LVLLQGNOH\HQPHNDQL]PD|QHVXUXOPXVWXU L6LQLUE\PHIDNW|U1*)D]DOPDVÕ LLJOXWDPDWJLELHNVLWDWXDUDPLQRDVLWOHULQID]ODOÕ÷Õ x $SRSLWR]LV ROXúXPXQX VD÷OD\DQ Q|URWRNVLN HNVLWRWRNVLQOHUGHQ ELULVL RODQ JOXWDPDW JORNRPOXROJXODUÕQYLWUHXVXQGD\NVHNG]H\GHVDSWDQPÕúWÕU x *OXWDPDWDNWLYDV\RQVRQXFX10HWLO'$VSDUWDW10'$ VDOÕPÕDUWDU x +FUH LoL &D QLWULN RNVLW YH VHUEHVW UDGLNDOOHULQ G]H\L DUWDUDN DSRSLWRWLN KFUH |OPEDúODU x <LQH \DSÕODQ oDOÕúPDODUGD JORNRPOX ROJXODUÕQ JDQJOL\RQ KFUH G]H\LQGH LPPXQRJOREXOLQ ELULNLPOHULQH UDVWODQPDVÕ DSRSLWRWLN UHWLQDO KFUH |OPQ GHVWHNOHPHNWHGLU x *ORNRP SDWRJHQH]LQGHNL o WHPHO PHNDQL]PD RODQ J|] LoL EDVÕQFÕQÕQ UHJXODV\RQX RNOHUNDQDNÕPÕQÕQORNDOD\DUODQÕúÕYHDSRSLWR]LVLOHUHWLQDJDQJOLRQKFUH|OPQGH QLWULNRNVLW12YHHQGRWHOLQUROR\QDU 1LWULN2NVLW x *ORNRPGDJ|UPHND\EÕUHWLQDOJDQJOL\RQKFUH|OPQHED÷ODQPDNWDGÕU x %X JORNRPDW|] JDQJOL\RQ KFUH |OP 1LWULN 2NVLW 12 GHQ ND\QDNODQDELOHFH÷L GúQOPHNWHGLU x 1LWULNRNVLWRQHPOLIL]\RORMLNYHSDWRORMLNUROOHUHVDKLSWLU x 3DWHQWYD]RGLODWDWRURODUDNYDVNOHU\DWDNWDNDQEDVÕQFÕQÕG]HQOHU x 6DQWUDO VLQLUVLVWHPLQGHGHELUQ|URWUDQVPLWWHUYHQ|URPRGODW|URODUDNJOXWDPLQHUMLN NDYVDNWDJRUHYOLGLU x 1LWULN RNVLW Q|URWRNVLN HWNLGH J|VWHUPHNWHGLU *OXWDPDWD ED÷OÕ Q|URQ KDVDUÕQGD DVÕUÕ PÕNWDULGD12VHQWH]LROGX÷XJ|]OHQPLúWLU 2SWLN6LQLU%DúÕ.DQ$NÕPÕ5HJXODV\RQX x 2SWLNVLQLUEDúÕNDQDNÕPÕQÕQG]HQOHQPHVLQGHHQGRWHO\DOPHGLDW|UOHULJ|UHYDOÕU L1LWULNRNVLW LL(QGRWHOLQ x 'DPDU HQGRWHO KFUHOHUL YD]RNRQVWULNVL\RQ LOH YD]RGLODWDV\RQ DUDVÕQGDNL GHQJHQLQ ROXúXPXQGDHWNLOLGLUOHU x 'DPDU HQGRWHO KFUHOHULQGH EXOXQDQ YD]RDNWLI PDGGHOHU JHYúHPH YH GDUDOPD\D QHGHQROXUODU x 2SWLN VLQLU EDúÕ NDQ DNÕPÕQÕQ D]DOPDVÕQÕQ12 \DSÕPÕQGDNL LQKLELV\RQODLOJLOL ROGX÷X ELOGLULOPLúWLU x (QGRWHOIRQNVL\RQODUÕQÕQER]XOGX÷XGXUXPODUGD+7'0DWHURVNOHUR]12UHWLP D]DOÕPÕ\OD |]HOOLNOH QRUPRWDQVLI JORNRPGD DNÕP D]DOÕPÕQÕQ RODELOHFH÷L GúQOPHNWHGLU x (QGRWHOKFUHOHULQGH12\DSÕPÕQGDNLD]DOPDYD]RNRQVWULNVL\RQDQHGHQROXU x (QGRWHO\DOER]XOXPGD12ND\EÕORNDOYD]RVSDVWLNDNWLYLWH\HQHGHQROXU x (QGRWHOLQ¶LQORNDOUHWLPLYD]RVSDVWLNFHYDEDQHGHQRODELOLU x +HU LNL \ROOD JHOLúHQ YD]RVSDVWLN DNWLYLWH RSWLN VLQLU EDúÕ EHVOHQPHVLQGH ER]XPD\D QHGHQROXU x (QGRWHOLQ , ¶ LQ YLWUH LoL LQMHNVL\RQX LOH RSWLN VLQLU EDúÕ NDQ DNÕPÕQÕQ D]DOGÕ÷Õ ELOGLULOPLúWLU *ORNRPGD1LWULN2NVLWYH(QGRWHOLQ x *ORNRP J|] LoL EDVÕQFÕQÕQ \NVHN VHYL\HOHUGH ROPDVÕ YH\D YD]RVSDVWLN UHDNVL\RQODUGD ROGX÷X JLEL NDQ DNÕPÕQGDNL GLVUHJXODV\RQ JLEL IDUNOÕ ULVN IDNW|UOHUL LOH ELUOLNWHRODQELURSWLNVLQLUEDúÕQÕQQ|URSDWLVLGLU x 1RUPDO úDUWODU DOWÕQGD 12 ELU SDWHQW YD]RGLODWDW|U YH HQGRWHOLQ ELU SDWHQW YD]RNRQVWULNW|UGU gQ NDPDUD VÕYÕVÕ GÕúD DNÕPÕQÕQ G]HQOHQPHVLQGH \HU DODQ WUDEHNOHU D÷ÕQ 12 YH\D HQGRWHOLQ LOH JHYúH\HQ \D GD NRQWUDNWH RODQ LQWULQVLN NRQWUDNWLO HOHPHQWOHUL YDUGÕU %X QHGHQOH 12 |Q NDPDUD VÕYÕVÕQÕQ GÕú DNÕPÕQÕ DUWWÕUDELOGL÷L YH E|\OHFH *ø%¶LQL GúUG÷ IDNDW HQGRWHOLQLQ *ø%¶ÕQÕQ DUWPDVÕQGD QHGHQRODFDNGÕúDNÕPÕD]DOWÕ÷ÕGúQOPHNWHGLU x *ORNRPOX KDVWDODUÕQ |Q NDPDUD VÕYÕODUÕQGD HQGRWHOLQ G]H\LQLQ X\JXQ NRQWURO ELUH\OHULQNLQGHQ EHOLUJLQ ELU úHNLOGH GDKD \NVHN ROGX÷X GL÷HU \DQGDQ JORNRPOX KDVWDODUÕQ J|]OHULQGH 12 UHWLPLQGH VRUXPOX HQ]LP QLWULN RNVLW VHQWD] HQ]LPLQLQ 126EHOLUJLQELUúHNLOGHD]DOGÕ÷ÕKLVWRORMLNRODUDNGDJ|VWHULOHELOLU %XQGDQGROD\Õ12YHHQGRWHOLQJORNRPGDJ|]OHQHQ*ø%¶ÕQÕQ\NVHOPHVLQGH\D12 x UHWLPLQGH GúúOH \D GD HQGRWHOLQ VHNUHV\RQXQGD DúÕUÕ ELU DUWÕúOD GLUHNW RODUDN ED÷ODQWÕOÕGÕU *ORNRPDW|]2SWLN1|URSDWLGH2NOHU9D]RVSD]PÕQ5RO x .DQ DNÕP ER]XNOX÷XQXQ \HQL ELU QHGHQL RODUDN WDQÕPODQDQ IRQNVL\RQHO YD]RVSD]P DQDWRPRSDWRORMLNELUQHGHQLROPDNVÕ]ÕQROXúDQGDPDUGDUDOPDVÕGÕU x hYHDONDQDNÕPÕQÕQG]HQOHQPHVLQGHoHúLWOLVLQLUOHULJ|UHYDOÕUNDQUHWLQDYHRSWLNVLQLU NDQDNÕPÕ]HULQHVLQLUOHULQHWNLVL\RNWXU x 5HWLQDO GDPDUODU YD]RDNWLI UHVHSW|UOHU LoHUPHNWH YH YD]RDNWLI WUDQVPLWWHUOHUGHQ HWNLOHQPHNWHGLU x 1RUPRWDQVLI JORNRP ROJXODUÕQGD QRUPDO NLúLOHUH RUDQOD DQODPOÕ GHUHFH \NVHN ELU YD]RVSDVWLNUHDNWLYLWHQLQROXúXELULOLúNLQLQEXOXQDELOHFH÷LQLGúQGUPúWU 3$$*GD6HPSWRPODU x 3$$*VLQVLNURQLNVH\LUOL\DYDúLOHUOH\HQELUKDVWDOÕNWÕU x dR÷X]DPDQWHUPLQDOG|QHPHNDGDUKLoELUEHOLUWLYHUPH] x g]HOOLNOH JHQo ROJXODUGD KDILI NRUQHD |GHPLQH ED÷OÕ ÕúÕNWDQ UDKDWVÕ] ROPD YH ÕúÕN HWUDIÕQGDKDORJ|UQWVJLEL\DNÕQPDODURODELOLU x %D]HQGHROJXODUJ|UPHDODQÕND\EÕ\ODGRNWRUDEDúYXUDELOLU %XOJXODU x 3$$*ELODWHUDOGLUED]HQDVLPHWULNRODELOLU x *|]LoLEDVÕQFÕPP+JDUDVÕQGDGÕU1DGLUHQPP+JNDGDUoÕNDELOLU x 2OJXODUÕQ oR÷XQGD VDEDK VDDWOHULQGH J|] LoL EDVÕQFÕ \NVHN EXOXQXUNHQ ED]ÕODUÕQGD |÷OHYHDNúDPVDDWOHULQGH\NVHOPHVDSWDQÕU x %X QHGHQOH JQON J|] LoL EDVÕQFÕ GH÷LúLP H÷ULVL oÕNDUDUDN LQFHOHPH \DSPDN JHUHNLU x *|] LoL EDVÕQo GH÷HUOHUL LOH RSWLN VLQLU EDúÕ oXNXUODúPDVÕ YH J|UPH DODQ ND\ÕSODUÕ X\XPOXROPD\DELOLU x %D]Õ ROJXODUGD J|] LoL EDVÕQFÕ GúN RODQ WDUDIWD GDKD ID]OD oXNXUODúPD YH J|UPH DODQND\ÕSODUÕQDUDVWODQDELOLU x 3$$*GDLULGRNRUQHDODoÕDoÕNWÕUSHULIHULN|QúLQHúLOHUYH\DSÕVDODQRPDOLOHU\RNWXU x dR÷X ROJXGD UHQN J|UPH NRQWUDVW GX\DUOÕN YH SDWHUQ (5*¶ GHNL GH÷LúLNOLNOHU J|UPH DODQND\ÕSODUÕQGDQ|QFHVDSWDQDELOLU 3$$*GD7$1,<g17(0/(5ø *|] LoL EDVÕQo |OoP *|] LoL EDVÕQFÕ oHúLWOL \|QWHPOHUL NXOODQÕODUDN |OoOU %XQODUGDQELUL Lo|NHUWPH \|QWHPLGLU6KRLW]WRQRPHWULdRNKDVVDVROPD\DQEX\|QWHPVNOHUDQLQ VHUWOL÷LQGHQ GH HWNLOHQGL÷L LoLQ PL\RSL YH WLURLG RIWDOPRSDWL JLEL KDVWDOÕ÷Õ RODQ NLúLOHUGH JYHQLOLUGH÷LOGLU LL*ROGPDQQDSSODQDV\RQWRQRPHWULVL*QP]GHHQJYHQLOLUVRQXoODUDVDKLS ROPDVÕVHEHELLOHHQoRNNXOODQÕODQ\|QWHPGLU LLL 3HUNLQV SQ|PRWRQRPHWUL YH PLNURHOHNWULN WRQRSHQ JLEL DSSODQDV\RQ SUHQVLELQH J|UH|OoP\DSDQEDúNDWRQRPHWUHOHUGHYDUGÕU *RQLRVNRSL 2SWLNVLQLUGH÷HUOHQGLULOPHVL *ORNRPGDRSWLNVLQLUGHNLHQ|QHPOLGH÷LúLNOLNOHUUHWLQDJDQJOL\RQKFUHOHULQLQDWURILVLQH ED÷OÕRODUDNRSWLNVLQLUVROXNODúPDVÕIL]\RORMLNoXNXUOX÷XQJHQLúOHPHVLSDSLOODGDQoÕNDQ GDPDUODUÕQoHQWLNOHúPHVLYHQD]DODLWLOPHOHULGLU 2SWLN GLVN VDQWUDOLQGHNL oXNXUOX÷XQ GLVNH RUDQÕQD FXSGLVN F G RUDQÕ GHQLOLU &XSGLVN RUDQÕQÕQ ¶GHQ ID]ODYH LNL J|] DUDVÕQGDIDUNÕQ ¶GHQID]OD ROPDVÕ JORNRP úSKHVL GR÷XUXU =DPDQ LoLQGH RSWLN GLVN oXNXUOX÷XQGDNL JHQLúOHPHQLQ L]OHQPHVL HQ |QHPOLWDQÕNULWHUOHULQGHQELULVLGLU 'LVNKHPRUDMLOHULRSWLNVLQLUNHQDUÕQGDJ|UOHQLQFHL÷úHNOLQGHNDQDPDODUGÕU*HQHOOLNOH DOW NDGUDQGD J|UOU YH JHOLS JHoLFLGLU 5HWLQD VLQLU OLIL HUNHQ KDUDEL\HWLQLQ HUNHQ EXOJXVXGXU *ORNRPDW|]RSWLNVLQLUoXNXUODúPDVÕED]HQDOWWHPSRUDOGHQEDúOD\ÕSORNDOL]HLQFHOPHOHUL GHULQOHúHUHNELU oHQWLNKDOLQLDODELOLU%XQDRSWLNVLQLULQHGLQVHOSLW$321 $FTXLUHG3LW RIWKH2SWLF1HUYHGHQLOLU dXNXUOX÷XQ SDSLOOD NHQDUÕQD \DNODúWÕ÷Õ YH GHULQOHúWL÷L ROJXODUGD SDSLOODGDQ oÕNDQ GDPDUODUUHWLQD\]H\LQHJHOHELOPHNLoLQGLUVHN\DSDUODUGDPDUVQJOHúPHg]HOOLNOH XQLODWHUDOROJXODUGDJORNRPLoLQSDWRJQRPRQLNWLU )XQGXVDQMLRJUDILVL x )ORUHVHLQ YH LQGRVL\DQLQ \HúLO DQMLRJUDIL \|QWHPOHULQLQ KHU LNLVL GH UHWLQD VLQLU WDEDNDVÕQÕQGRODúÕPIL]\RORMLVLYHSDWRORMLVLQLLQFHOHPHNWH\DUDUOÕGÕU x 3HULSDSLOOHU NRURLGDO YH UHWLQDO NDSLOOHU \DWD÷ÕQLQFHOHPHVLVRQXFX3$$*¶OXROJXODUGD SHULSDSLOOD E|OJHOHUGH GROXP GHIHNWOHUL X]DPÕú DUWHULRYHQ|] GROXP ]DPDQÕ GRODúÕPGD\DYDúODPDZDWHUVKHG]RQODUÕJ|]OHQPLúWLU *|UPHDODQÕPXD\HQHVL x *|]QELUQRNWD\DILNVHROGX÷XQGDJ|UOHELOGL÷LDODQÕGH÷HUOHQGLUHQWHVWOHUGLU x 1RUPDO ELU NLúLGH EX DODQ VW YH QD]DOGD GHUHFH DOWWD GHUHFH YH WHPSRUDOGH GHUHFHGLU x *QP]GH JORNRP WDQÕ YH L]OHQLPLQGH 2FWRSXV RWRPDWLN SHULPHWULVL YH +XPSKUH\ RWRPDWLNSHULPHWULVLDODQGH÷HUOHQGLULOPHVLQGHHQoRNNXOODQÕODQSHULPHWULOHUGLU 2NOHUNDQDNÕPÕQÕQLQFHOHQPHVL x *QP]GH JORNRPXQ HWLRSDWRJHQH]LQGH GDPDUVDO KLSRWH]LQ D÷ÕUOÕ÷Õ DUWÕNoD RSWLN VLQLU EDúÕQÕQ NDQ GRODúÕPÕQÕ LQFHOH\HQ \|QWHPOHULQ JHOLúWLULOPHVLQH GH D÷ÕUOÕN YHULOPHNWHGLU x /DVHU'RSSOHU)ORZPHWULLOHRSWLNVLQLUEDúÕQÕQ|QNÕVPÕYHUHWLQDVLQLUOLILWDEDNDVÕQGD NDQKFUHOHULQLQKDUHNHWOHULLQFHOHQLU x 5HQNOL'RSSOHU8OWUDVRQRJUDILLOHPDM|UDUWHUOHUGHNLNDQDNÕPKÕ]ODUÕ|OoOHELOLU 2SWLN6LQLU%DúÕ$QDOL]L 26%DQDOL]LJORNRPDW|]KDVDUÕQWHVSLWLQGHoRN|QHPOLGLU L6WHUHRVNRSLN26%)RWRJUDIL 8FX]QRQLQYD]LINROD\ELU\|QWHPGLU 'H]DYDQWDMODUÕ SXSLOODGLODWHROPDOÕYHRUWDPEXODQÕNROPDPDOÕGÕU LL2SWLNGLVNPRIRUPHWUL3ODQLPHWUL LLL26%¶QLQGLMLWDONDQWLWDWLIJ|UQWOHQPHVL \ÕOÕQGDQEHUL26%YHSHULSDSLOOHUVLQLUOLILWDEDNDVÕQÕQKDULWDVÕQÕQoÕNDUÕOPDVÕLoLQ oRNVD\ÕGDELOJLVD\DUVLVWHPOHULJHOLúWLULOGL%DúOÕFD\|QWHPYDUGÕU .RQIRNDO7DUDOD\DFÕ/DVHU2IWDOPRVNRSL x 26%YHVLQLUOLILWDEDNDVÕQÕQER\XWOXJ|UQWOHQPHVLQLVD÷ODU x )D]ODSXSLOODGLODWDV\RQXYHVD\GDPRUWDPDJHUHN\RNWXU x +HLGHOEHUJUHWLQDWRPRJUDILVLÕúÕNND\QD÷ÕRODUDNGLRGODVHUNXOODQÕOÕU x 1RUPDOYHJORNRPDW|]GLVND\UÕPÕQGDVHQVLWLYLWHYHVSHVLILWH\HVDKLSWLU 2SWLN.RKHUHQV7RPRJUDIL x 8OWUDVRQRJUDILN J|UQWOHPH\H EHQ]HU IDNDW VHV GDOJDODUÕ \HULQH ÕúÕN GDOJDODUÕ NXOODQÕOÕU x 26%¶QLQ \NVHN UH]ROV\RQ WRPRJUDILN NHVLWOHULQL J|VWHULU YH EX NHVLWOHU KLVWRORMLN NHVLWOHUOHX\XPOXGXU x 6LQLU OLIL WDEDNDVÕQGD PLNURPHWUH\H NDGDU RODQ ELU LQFHOPH\L J|VWHUHELOHFHN NDGDU KDVDVWÕU x <DSÕODQ oDOÕúPDODU J|UPH DODQÕQGD KHU KDQJL ELU GHIHNW ROXQFD\D NDGDU VLQLU OLIL WDEDNDVÕQGDRUDQÕQGDND\ÕSROGX÷XQXJ|VWHUPLúWLU x %XQHGHQOL2.7HUNHQWDQÕLoLQNXOODQÕODELOLU x 7HNUDODQDELOLUROGX÷XQGDQKDVWDODUÕQL]OHPLLoLQGHNXOODÕODELOLU 3$$*¶'$7,%%ø7('$9ø x *ORNRP WHGDYLVLQGH DPDo J|] LoL EDVÕQFÕQÕQ NRQWURO DOWÕQD DOPDN J|UPH YH J|UPH DODQÕND\EÕQÕ|QOHPHNWLU x *|] LoL EDVÕQFÕ \NVHNOL÷L LOH ELUOLNWH RSWLN VLQLU EDúÕQGD oXNXUODúPD YH J|UPH DODQÕ ND\EÕRODQROJXODUGDWHGDYLKHPHQEDúODQPDOÕGÕU x 7LEEL WHGDYL LOH J|] LoL EDVÕQFÕ NRQWURO DOWÕQD DOÕQDQ ROJXODUGD RSWLN VLQLU EDúÕQGD oXNXUODúPDYHJ|UPHDODQÕND\EÕGDKDD]GÕU x 7LEEL WHGDYL LOH KDVWDOÕ÷ÕQ GR÷DO VH\ULQLQ HWNLOHQPHGL÷LQL ELOGLUHQ oDOÕúPDODU \DQÕQGD RSWLNVLQLUoDQDNODúPDVÕQGDYHJ|UPHDODQÕÕQGDG]HOPHROGX÷XQXELOGLUHQoDOÕúPDODU GDYDUGÕU x *ORNRPOX ROJXODUÕQ X]XQ VUHOL L]OHQLPOHULQGH WÕEEL WHGDYL\H UD÷PHQ \DUÕGDQ ID]ODVÕQGDLOHUOH\LFLJ|UPHDODQÕND\ÕSODUÕROXúDELOPHNWHGLU x 7LEEL WHGDYL \HWHUVL] NDODQ ROJXODUGD \ÕOOÕN J|UPH DODQÕ ND\EÕ RUDQÕQGD J|]OHQLUNHQ L\L NRQWURO DOWÕQGD RODQ ROJXODUGD GD GDKD GúN RUDQODUGD GD ROVD ND\ÕSODURODELOPHNWHGLU x *|]LoLEDVÕQFÕPP+J]HULQGHVH\UHGHQROJXODUGD\ÕOOÕNJ|UPHDODQÕND\EÕQÕQ PP+JDOWÕQGDVH\UHGHQROJXODUDJ|UH\DNODúÕNLNLNDWGDKDID]ODROGX÷XELOGLUPLúWLU x 6KLHOGVYHDUNDGDúODUÕoDOÕúPDODUÕQGDJ|]LoLEDVÕQFÕPP+JRODQROJXODUGDJ|UPH DODQÕQGD N|WOHúPH VDSWDQPDGÕ÷ÕQÕ J|] LoL EDVÕQFÕ PP+J ]HULQGHNL ROJXODUGD ER]XOPD ROGX÷XQX J|]OHPOHPLúOHU J|] LoL EDVÕQFÕ PP+J DUDVÕQGD RODQ ROJXODUGDLVHRUDQÕQGDN|WOHúPHVDSWDGÕNODUÕQÕELOGLULOPLúOHUGLU x %X oDOÕúPDODU JORNRPDW|] ROJXODUGD J|UPH DODQÕ ND\ÕSODUÕQGD J|] LoL EDVÕQFÕQÕQ |QHPLQLYXUJXODPDNWDGÕU x +HU ROJXQXQ IDUNOÕ ELU J|] LoL EDVÕQFÕ ROGX÷X YH EX QHGHQOH JHQHOGH RDUDQÕQGD ELU J|] LoL EDVÕQFÕ GúúQQ KHGHIOHQPHVL JHUHNWL÷L GúQOPHNWHGLU x *|]LoLEDVÕQFÕQÕGúUPHNLoLQ|QNDPDUDVÕYÕVÕ\DSÕPÕQÕD]DOWPDNHSLVNOHUDOYHQ|] EDVÕQFÕ GúUPHN WUDEHNOHU D÷ YH VFKOHPQ NDQDOÕQGDQ GÕúD DNÕúÕ NROD\ODúWÕUPDN YH\DYHRVNOHUDODNÕPÕDUWWÕUPDNJHUHNPHNWHGLU x .LúL\HX\JXQ*ø%¶,RSWLNVLQLUEDúÕQGDVWDELOL]DV\RQHOGHHGLOHQ*ø%GH÷HULGLU x *ø%GúUP\DQÕQGDRSWLNVLQLUEDúÕNDQDNÕPÕQÕG]HQOH\LFLYHDSRSLWR]LVL|QOH\LFL WHGDYL\DNODúÕPÕJQP]GHNDEXOHGLOHQ\DNODúÕPGÕU 3$$*¶XQ7HGDYLVLQGH.XOODQDQøODoODU L3DUDVHPSDWRPLPHWLNLODoODUNROLQHUMLN LL6HPSDWRPLPHWLNLODoODU LLL%HWDEORNHUOHU LY+LSHUR]PRWLNOHU Y.DOVL\XPNDQDOEORNHUOHUL YL3URVWDJODQGLQOHU YLL.DUERQLNDQKLGUD]LQKLELW|UOHUL 6(03$720ø0(7ø.ø/$d/$5 x $OIDYHEHWDDGUHQHUMLNUHVHSW|UOHULX\DUDUDNHWNLHGHUOHU x +HP |Q NDPDUD VÕYÕVÕQÕQ \DSÕPÕQÕ D]DOWDUDN KHP GH WUDEHNOHU YH YHRVNOHUDO GÕúD DNÕPÕDUWÕUDUDNJ|]LoLEDVÕQFÕQÕD]DOWÕUODU x %X JUXSWD $SUDNORQLGLQ %ULPRQRGLQH (SLQHIULQ 'LSLYHIULQH øVRSURWHUHQRO 6DEXWDPROJLELLODoODUEXOXQPDNWDGÕU $'5(1(5-ø.$*21ø67/(5 (3ø1()5ø1 x øONJHOLúWLULOHQDQWLJORNRPDW|]DMDQODUGDQELULGLU x $OIDYHEHWDUHVHSW|UOHULQLX\DUÕU x *|] LoL EDVÕQFÕQÕ WUDEHNOR NDQDONOHU YH YHRVNOHUDO GÕúD DNÕPÕ NROD\ODúWÕUDUDN GúUU x YH¶OLNNRQVDQWUDV\RQODUGDNXOODQÕOÕU x (WNLQOLNVDDWWHEDúODUVDDWWHHQID]OD\DXODúÕUYHVDDWVUHU x 2OJXODUÕQ¶LQGHJ|]LoLEDVÕQFÕQÕPP+JYHGDKDID]ODGúUU x 0L\RWLNOHUYHNDUERQLNDQKLGUD]LQKLELW|UOHULLOHELUOLNNXOODQÕODELOLU <DQ(WNLOHU x +LSHUHPL LUULWDV\RQ EOHIDURNRQMXQNWLYLW JLEL RNOHU \DQ HWNLOHULQLQ \DQÕQGD oDUSÕQWÕ KLSHUWDQVL\RQYHHNVWUDVLVWROJLELVLVWHPLN\DQHWNLOHULGHYDUGÕU x 0LGULD]LV\DSDUDNDoÕNDSDQPDVÕJORNRPX\DQGÕUDELOLU x 2OJXODUÕQ\DUÕVÕQGDX]XQG|QHPGHLQWROHUDQVJHOLúLU 'ø9ø9()5ø13URSLQH x .RQHDGDPHYFXWRODQHVWHUD]HQ]LPLLOHHSLYHIULQHG|QúHQELUSURGUXJWXU x NDWGDKDKÕ]OÕELUHPLOLPJFXYDUGÕUo|]HOWLVLVDDWDUDOÕNODUODNXOODQÕOÕU x <DQHWNLOHULGDKDD]ROXSQRQVHOHNWLIEHWDEORNHUOHUOHNXOODQÕPÕQGDJ|]LoLEDVÕQFÕQGD PLQLPDODGLWLYLWHJ|VWHULU x %HWD[ROROLOHELUOLNWHNXOODQÕPÕQGDRUWD\DoÕNDQHWNLKHULNLLODFÕQWHNWHNWRSODPÕQGDQ GDKDID]ODGÕUDGLWLIHWNL 6(/(.7ø)$/)$$*21ø67/(5 x gQNDPDUDVÕYÕVÕ\DSÕPÕQÕD]DOWÕUODU x (SLVNOHUDOYHQ|]EDVÕQFÕGúUHUHNGÕúDDNÕPÕDUWWÕUODU x DGHQLODWVLNOD]HQ]LPLQLGROD\ÕVÕ\ODVLNOLN$03¶\LLQKLEHHGHUHN x %HWDEORNHUOHUOHDGLWLIHWNLJ|VWHULUOHU x $OID UHVHSW|UOHULQL VWLPOH HGHUHN YD]RNRQVWULNVL\RQ VRQXFX VLOLHU FLVLP NDQ DNÕPÕQÕD]DOWÕUODU <D\JÕQNXOODQÕODQDOIDDJRQLVWOHU $SURNORQLGLQøRSLGLQH %ULPRQLGLQ$OSKDJDQ $SURNORQLGLQ,RGLSLQH NRQVDQWUDV\RQGD LULV NRQMRQNWLYD YH VNOHUDGD NDQ DNÕPÕ D]DOWÕU 'DPODWÕPGDQ6DDWWHGúúVD÷ODQÕU.RQMRQNWLYDGDVROXNOXNNDSDNUHWUDNVL\RQX \DSDELOLU .DSDN UHWUDNVL\RQX DOID DGUHQRUHVHSW|U VWLPXODV\RQX QHGHQL\OHGLU .RQMRQNWLYDGDNL VROXNOXN OLPEDO GDPDUODUGD DNÕP D]DOÕPÕ QHGHQL\OHGLU *ORNRP WHGDYLVLQGH\DQHWNLOHULQHGHQL\OHNÕVÕWOÕNXOODQÕOÕU 6HOHNWLIDOIDDGUHQHUMLNDJRQLVWRODQDSURNORQLGLQJ|]LoLEDVÕQFÕQÕGúUUUNHQ|Q VHJPHQWHX\JXODQDQFHUUDKLOHUVRQUDVÕJ|]LoLEDVÕQFÕQGDDQLDUWÕúÕGD|QOHU *|] LoL EDVÕQFÕQÕ ¶OLN DSURNORQLGLQ RUDQÕQGD ¶OLN DSURNORQOGLQLQ RUDQÕQGDGúUG÷J|]OHQPLúWLU /RNDONXOODQÕPGDDSURNORQLGLQVDDW DUD\ODNXOODQÕOÕU/LSRILOLNHWNLVLD]ROGX÷XQGDQ VLVWHPLN \DQ HWNLOHUL GH ]D\ÕIWÕU $SURNORQLGLQ QRQVHOHNWLI EHWD EORNHUOHU LOH DGLWLI HWNL J|VWHUGL÷LQLELOGLUHQoDOÕúPDODUYDUGÕU $SURNORQRGLQLQ.XOODQÕPÕ x $/7VRQUDVÕDUWDQ*ø%¶QLGúUPHGH x $NoL÷HUYHNDOSKDVWDOÕ÷ÕRODQODUGD x (NOHQLPLODFÕRODUDNFHUUDKL\HKD]ÕUOÕNDPDFÕ\OD x (NOHQLPGHGLSLYHIULQGHQGDKDHWNLQGLU <DQ(WNLOHU $SURNORQLGLQ ROJXODUÕQ oWH ELULQGH DOOHUMLN EOHIDURNRQMXQNWLYLWH ED÷OÕ NDúÕQWÕ KLSHUHPL EDWPDJLEL\DNÕQPDODUDQHGHQROXU 5HODWLI DOID DNWLYLWHVL\OH NRQMXQNWLYDO EH\D]ODúPD NDSDNODUGD UHWUDNVL\RQ YH PLGUL\D]LVHVHEHERODELOLU (Q VÕN VLVWHPLN \DQ HWNL PXNR]DODUGD YD]RNRQVWULNVL\RQ QHGHQL\OH D÷Õ] YH EXUXQ PXNR]DVÕQGDNXUXPDRODUDNELOGLULOPLúWLU (J]HUVL]OHDNWLYHRODQNDOSKÕ]ÕQÕD]DOWÕU%UDGLNDUGLKLSRWDQVL\RQHWNLVLPLQLPDOGÕU %5ø021ø'ø1$OSKDJDQ x \ÕOÕQGDQ EHUL NXOODQÕP DODQÕQD JLUHQ EULPRQLGLQ WDUWDUDW ¶OLN NRQVDQWUDV\RQGDX\JXODQDQELUGL÷HUDOIDVHOHNWLIDJRQLVWLGLU x %ULPRQLGLQ\DOQÕ]|QNDPDUDVÕYÕVÕ \DSÕPÕQÕ D]DWDUDN GH÷LOYHRVNOHUDOGÕúDDNÕPÕ GDDUWWÕUDUDNJ|]LoLEDVÕQoGúúVD÷ODGÕ÷ÕGúQOPHNWHGLU x 2NOHU KLSHUWDQVL\RQYH3$$*¶OXROJXODUGDEULPRQLGLQHWNLQOL÷LEHWD[ROROLOH NDUúÕODúWÕUÕOGÕ÷ÕQGDGDKDHWNLQROGX÷XVDSWDQPÕúWÕU x .ORQLGLQHEHQ]HU\DSÕGDGÕUEURPTXLQR[DOLQ/WDUWUDWWÕU x /LLSRILOLN |]HOOLNOLGLU 0DNVLPXP HWNLQOL÷L 6DDWWHGLU 'DPODWÕPGDQ VRQUD VDDW VRQUDHQ\NVHNSOD]PDNRQVDQWUDV\RQXQDXODúÕU x <DUÕODQPD VUHVL VDDWWLU .DUDFL÷HUGH PHWDEROL]H ROXU LGUDUOD DWÕOÕU 6LVWHPLN DEVRUSVL\RQODGL÷HUJ|]GHGH*ø%¶LGúHU x *QON [ GR]GD NXOODQÕOÕU (NOHQLP WHGDYLVLQGH [ GR] [ PL\RWLN GR]XQD HúGH÷HUGLU x (NOHQLPWHGDYLVLQGH[GR]GD[GR]GRU]RODPLGGHQGDKDHWNLQGLU <DQHWNLOHUL x $SURNORQLGLQHJ|UHGDKDD]GLU x LODFÕQ NXOODQÕPÕ VRQUDVÕ GD D÷Õ]GD NXUXPD J|]OHUGH \DQPD YH EDWPD JLEL \DNÕQPDODUÕQROXúWX÷XEOGLULOPLúWLU x x x x x .RQMRQNWLYDVROXNOXN 0LGULD]LV +DILIGHUHFHGHNDSDNUHWUDNVL\RQX +DOVÕ]OÕN NDQEH\LQEDUL\HULQLJHoWL÷LLoLQKDILIGHUHFHGHVLVWHPLNKLSRWDQVLIHWNL\DSDU %(7$5(6(37g5$17$*21ø67/(5%HWDEORNHUOHU x \ÕOÕQGDQEHULJORNRPWHGDYLVLQGH\D\JÕQRODUDNNXOODQÕODQLODoODUGÕU x <ÕOODU ER\X ELUELULQGHQ IDUNOÕ |]HOOLNOHL\OH oHúLWOL EHWDEORNHU HWNLQOLNOHUL YH L\L WROHUH HGLOHELOPHOHUL QHGHQL\OH 3$$* WHGDYLVLQGH HQ \D\JÕQ NXOODQDQ J|] LoL EDVÕQFÕQÕ GúULODoODUROPXúODUGÕU x øQVDQYFXGXQGD\HUDODQEHWDUHVHSW|UOHUEHWDYHEHWDUHVHSW|UOHULROXSEXQODUÕQ GD÷ÕOÕPÕú|\OHGLU x %HWDUHVHSW|UOHUNDOSNDVÕQGDE|EUHNYHVLOLHUFLVLPGH\HUDOÕSPHWDEROLNHWNLQOLNOHUL YDUGÕU x %HWD UHVHSW|UOHU NDQ GDPDUODUÕ EURQúODU VLQGLULP VLVWHPL XWHUXV SDQNUHDV OHQIRVLWOHU VLOL\HU FLVLP YH WUDEHNOHU D÷ KFUHOHULQGH\HU DOÕS D\QÕ úHNLOGH PHWDEROLN HWNLQOLNJ|VWHULUOHU %HWD EORNHUOHU EHWD \DGD EHWD YH EHWD UHVHSW|UOHULQL EORNH HGHUHN HWNLQOLN J|VWHULUOHU %HWD%HWD NDOSNDVÕNDQGDPDUODU E|EUHNEURQúODU VLOLHUFLVLPVLQGLULPVLVWHPL PHWDEROLNHWXWHUXV SDQNUHDV OHQIRVLWOHU VLOLHUFLVLP WUDEHNOHUD÷KFUHOHUL PHWDEROLNHWNLQOLN x $GUHQHUMLN VLVWHPGH EHWD UHVHSW|UOHULQ X\DUÕOPDVÕ LOH NDOS KÕ]Õ $WULRYHQWULNOHU LOHWLPYHNDOSNRQWUDNVL\RQXQGDDUWPD x %HWD UHVHSW|UOHULQ X\DUÕOPDVÕ LOH EURQNRGLODWDV\RQ YH SHULIHULN GDPDUODUGD YD]RGLODWDV\RQROXúXU (WNLPHNDQL]PDVÕ (WNLOHULQLVLOL\HUFLVPLQSLJPHQWVL]HSLWHOLQGHNLEHWDUHVHSW|UOHUEORNHHGHUHN\DSWÕNODUÕ WDKPLQHGLOPHNWHGLU <DQ(WNL %HWD EORNHUOHULQNDOSVROXQXPVLVWHPVDQWUDOVLQLUVLVWHPLQH\DQHWNLOHULELOGLULOPLúWLUYH EX\]GHQROJXVHoLPLQGHGLNNDWOLROPDNJHUHNPHNWHGLU <D\JÕQ.XOODQÕODQ/RNDO%HWD%ORNHUOHULQ)DUPDNRGLQDPL÷L <D\JÕQ NXOODQGÕ÷ÕPÕ] EHWD EORNHUOHUL YH EXQODUÕQ IDUPDNRGLQDPL÷LQL ú|\OH |]HWOH\HELOLUL] 7LPRORO PDOHDW PHWLSUDQRO FDUWHRORO YH OHYREXQRORO EHWD EHWD VHOHNWLI EHWD EORNHUOHU ROXS VÕYÕ \DSÕPÕQGD D]DOPD \DQÕQGD RNOHU NDQ DNÕPÕQGD D]DOPD\D QHGHQ ROGXNODUÕGúQOPHNWHGLU $QFDN FDUWHROROQ ø6$ HWNLVL QHGHQL\OH |QFH YD]RGLODWDV\RQ \DSWÕ÷Õ LoLQ RNOHU NDQ DNÕPÕQDQHJDWLIHWNLVLROPDGÕ÷ÕNDEXOHGLOPHNWHGLU %HWD VHOHNWLI DNWLYLWHOL EHWD[ROROQ LVH |Q NDPDUD VÕYÕVÕ \DSÕPÕQÕ D]DOWÕFÕ HWNLVLQLQ PHWDEROLN DNWLYLWH LOH LOJLOL ROXS 1D . $73DVH HQ]LPL VHYL\HVLQGH VHURWLQLQL DQWDJRQL]H HGHUHN VLOLHU FLVLPGH |Q NDPDUD VÕYÕVÕQÕQ VHNUHV\RQXQX D]DOWDUDN J|] LoL EDVÕQFÕQÕGúUGNOHULELOGLULOPúWLU 1RQVHOHNWLIEHWDEORNHUOHU %HWD YH EHWD UHVHSW|UOHULQL EORNH HGHUOHU 7LPRORO FDUWHRORO OHYXEXQRORO DOSUHQROROQDGROROR[\SUHQROROSLQGROROVRWDOROPHWLSUDQRORO 6HOHNWLIEHWDEORNHUOHU 6DGHFHEHWDUHVHSW|UOHULEORNHHGHUOHU%HWD[RORODWHQROROPHWRSUROROSURFWRORO øQWULQVLNVHPSDWRPLPHWLNDNWLYHWHOL,6$EHWDEORNHUOHU %X LODoODU UHVHSW|UOHUL EORNH HGHUNHQ PLQLPDO X\DUÕ\D \RODoDUODU %X QHGHQOH \DQ HWNLOHULGDKDD]GÕU&DUWHRORO DFHEXWROROHSRQROROR[\SUHQROROSLQGRORO <D\JÕQNXOODQÕODQEHWDEORNHUOHULQ|QHPOL|]HOOLNOHULQLLVHúXúHNLOGH|]HWOH\HELOLUL] 6HUXP\DUÕODQPDVUHVLHQD]RODQEHWDEORNHUPHWLSUDQROROROXSVDDWHQX]XQX LVHEHWD[ROROGUVDDW0HWLSUDQROROQORNDODQH]WH]LNHWNLVLYDUGÕU%DWPDKLVVLHQD] FDUWHROROOHELOGLULOPLúROXSHQD]NDOSKÕ]ÕQGDD]DOPD\DYHEURQNRVSD]PDQHGHQRODQODU FDWHRORO YH EHWD[RORO 2NOHU NDQ DNÕPÕQÕ VRQ oDOÕúPDODUD J|UH HQ L\L NRUX\DQ EHWD[ROROGU VHUXPGD\DUÕODQPDVUHVLPHWLSUDQROROVDDW GL÷HUOHULVDDW EHWD[ROROVDDW x /RNDODQHVWH]LNHWNLPHWDSUDQRORO x x EDWPD\DQPDFDUWHRORO x x NDOSKÕ]ÕQGDD]DOPD FDUWHRORO EHWD[RORO x x EURQNRVSD]PFDUWHRORO EHWD[RORO x RNOHU NDQDNÕPÕEHWD[RORO FDUWHRORO %HWDEORNHULODoODU(QoRNNXOODQÕODQODU x 7LPROROPDOHDW x 0HWDSUDQRORO x %HWD[RORO x &DUWHRORO x /HYREXQRORO x 7LPROROPDOHDWVROV\RQ x %HWD[ROROVROV\RQ 'HQHPHDúDPDVÕQGDRODQODU x 9DQÕQRORO x 7LPROROKHPLK\GUDWH x 'LODOWÕWLPROROX\JXODQÕPÕ %HWDEORNHUOHU¶Hg]J8QXWXOPDPDVÕ*HUHNHQg]HOOLNOHU x (QHVNLEHWDEORNHUWLPROROPDOHDWWLU x %HWD[ROROEHWDVHOHNWLYLWHVLQHGHQL\OHRNOHUNDQDNÕPÕQÕDUWWÕUÕFÕ|]HOOL÷HVDKLSWLU x &DUWHROROQ LQWUHQVHN VHPSDWRPLPHWLN DNWLYLWHVL YDUGÕU ø6$ øNLQFLO GHUHFHGH NDQ DNÕPÕQÕDUWWÕUÕU x $PDoPLQLPDOGR]EHWDEORNHUOHPDNVLPDOHWNLQOL÷LQVD÷ODQPDVÕGÕU x 7HN GR] NXOODQÕP LoLQ WLPRORO YH EHWD[ROROQ VROV\RQODUÕ KD]ÕUODQPÕúWÕU 1HGHQL GDPODODUÕQKÕ]ODGLOXHROPDODUÕQÕHQJHOOH\HUHNNRUQHDSHQHWUDV\RQODUÕQÕX]DWPDNWÕU x 7LPROROQ GLO DOWÕ X\JXODQÕPÕ\OD |]HOOLNOH ORNDO LODo NXOODQDPD\DQ ROJXODUGD EOHIDURVSD]PYVL\LVRQXoODUDOÕQPÕúWÕU <HQL%HWD%ORNHUOHUH<|QHOLúLQ1HGHQOHUL x LODoHWNLQOL÷LQLQ]DPDQODD]DOPDVÕVLVWHPLNYHORNDO\DQHWNLOLOOHULQD]DOWÕODELOPHVLLODo GR]XQXQD]DOWÕODELOPHVLDPDFÕ\ODGÕU x %HWD EORNHUOHULQ HWNLQOLNOHULQLQ D]DOPDVÕ X]XQ VUHOL EHWD EORNDMD ED÷OÕ VLOLHU FLVLPGH EHWDUHVHSW|UDUWÕúÕ\ODLODFLQHWNLQOLNDODQÕQÕQGDUDOPDVÕQDED÷ODQPDNWDGÕU x 1LWHNLP IORXURIRWRPHWULN oDOÕúPD VÕYÕ \DSÕPÕ D]DOPDVÕQÕQ KFUHVHO GX\DUOÕ÷D ED÷OÕ ROGX÷XQX JHQHOGH ]DPDQ LoLQGH KFUHVHO GX\DUOÕN D]DOPDVÕ VRQXFX LODoODUÕQ VÕYÕ \DSÕPÕQDRODQHWNLQOLNOHULQLQGHD]DOGÕ÷ÕNDEXOHGLOPHNWHGLU x %HWD EORNHUOHULQ \DQ HWNLOHULQLQ YDUOÕ÷Õ |UQH÷LQ NDOS DWÕPÕQGD D]DOPD EURQNRVSD]P JLELVLVWHPLNHWNLQOLNOHULQLQYDUOÕ÷Õ\HQLoDOÕúPDODUÕQELUEDúNDQHGHQLGLU x $\UÕFD LODo GR]XQXQ D]DOWÕODUDN NXOODQÕP NROD\OÕ÷ÕQÕQ VD÷ODQPDVÕQGD ELU EDúND DPDoWÕU x x x x ROJXGD]DPDQODLODoHWNLQOL÷LQLQD]DOPDVÕ LODoODUÕQVLVWHPLN\DQHWNLOHUL LODoODUÕQORNDO\DQHWNLOHUL LODoGR]XQXQD]DOWÕOPDVÕ +RZDUG YH DUNDGDúODUÕ \DSWÕNODUÕ oDOÕúPDODUÕQGD WLPRORO PDOHDW VROV\RQ MHO [ GR]GD YH 7LPRSWLF PDOHDW GDPOD [ GR]GD DUDVÕQGD *ø% GúUPH DoÕVÕQGDDQODPOÕIDUNVDSWDQPDPÕúODU$P-2SKWKDOPRO 7ø02/2/0$/($77LPRSWLF7LPRORO x %HWDEORNHUNHUSURWRWLSLGLU1RQVHOHNWLIEORNHUGLU x NRQVDQWUDV\RQGDODUGDNXOODQÕOÕU VDDWWHHWNLVLPDNVLPXPDXODúÕU VDDWGHYDPHGHU*QGHNH]NXOODQÕOÕU x 7HGDYL\HEDúODQGÕ÷ÕQGDWLPRORO|QNDPDUDVÕYÕVÕ\DSÕPÕQÕD]DOWÕU'DKDVRQUDEX HWNLVLD]DODELOLU x 7LPRORO¶QRNOHUYHVLVWHPLN\DQHWNLOHULYDUGÕU x g]HOOLNOH\DúOÕNDUGLRYDVNOHUSUREOHPLRODQROJXODUGDGLNNDWOLNXOODQÕOPDOÕGÕU %(7$;2/2/%HWRSWLF %HWRSWLF6 x 6HOHNWLIEHWDUHVHSW|UEORNHULGLUgQNDPDUDVÕYÕVÕQÕQ\DSÕPÕQÕD]DOWDUDNHWNLOLROXU 'ÕúDDNÕPÕHWNLOHPH] x %HWD[ROROYHOLNNRQVDQWUDV\RQODUGDNXOODQÕOÕU¶OLNIRUPXGDKDD] ORNDOYHVLVWHPLN\DQHWNL\HVDKLSWLU x %HWD[RORO¶QJ|]LoLEDVÕQFÕQÕGúUFHWNLVLWLPRORO¶GHQGDKDD]GÕU%XQDNDUúÕOÕN J|UPH DODQÕQÕ WLPRORO¶GHQ GDKD L\L NRUXGX÷X ELOGLULOPHNWHGLU 2SWLN VLQLU EDúÕ DNÕPÕQÕ DUWWÕUDUDNEXHWNL\L\DSWÕ÷ÕELOGLULOPHNWHGLU x %HWD[ROROEHWDVHOHNWLIROGX÷XLoLQ|]HOOLNOHWÕND\ÕFÕDNFL÷HUKDVWDOÕNODUÕQGDNXOODQÕPÕ WHUFLKHGLOLU &$57(2/2/&DUWHRORO2FXSUHVV x &DUWHRROROLQWULQVLNVHPSDWRPLPHWLNDNWLYHWH\HVDKLSELUEHWDEORNHUGLU x 6LVWHPLN\DQHWNLOHULGL÷HUEHWDEORNHUOHUGHQGDKDD]GÕU x 3OD]PD OLSLGOHULQH DQODPOÕ ELU HWNLVL \RNWXU YH OLN NRQVDQWUDV\RQODUÕ YDUGÕU *QGHNH]NXOODQÕOÕU /(92%812/2/%HWDJDQ x 1RQVHOHNWLIEHWDEORNHUGLU8]XQHWNLOLGLU x *|]\DúÕ]HULQHGL÷HULODoODUGDQGDKDD]HWNLOLGLU.XUXJ|]VHQGURPXRODQROJXODUGD GDKDUDKDWNXOODQÕODELOLU 0(7ø35$12/2/7XURSWLQ x 1RQVHOHNWLIEHWDEORNHURODUDNHWNLQL÷LGL÷HUQRQVHOHNWLIEHWDEORNHUOHULOHEHQ]HUGLU GDNLNDLoLQGHEDúOD\DQHWNLVLVDDWWHPDNVLPXPDXODúÕU x *HQHOGH ¶ON NRQVDQWUDV\RQX NXOODQÕOPDNWDGÕU %L\RORMLN DNWLI PHWDEROLWL RODQ GHVDVHWLO PHWLSUDQROROH G|QúHUHN HWNL J|VWHUPHVL HWNLQOL÷LQLQ X]XQ VUPHVLQL VD÷ODPDNWDGÕU x <DQHWNLOHULWLPROROHEHQ]HUDQFDNEDWPDYH\DQPD\DNÕQPDODUÕQÕQGDKDID]ODROPDVÕ NXOODQÕPÕQÕNÕVÕWODPDNWDGÕU +ø3(526027ø./(5 3OD]PD RVPRODULWHVLQL \NVHOWHUHN UHWLQD YH YHDGD EXOXQDQ GDPDU \DWD÷ÕQGDNL x VX\XQJHQHOGRODúÕQPDJHoPHVLQLVD÷ODUODU $\UÕFD KLSRWDODPXVWDNL RVPRUHVHSW|UOHULQ X\DUÕOPDVÕ LOH |Q NDPDUD VÕYÕVÕ x \DSÕPÕQÕD]DOWWÕUODU 0DQQLWROJOLVHUROLVRVRUELGHWLODONROYHUHNOLQLNWHHQ\D\JÕQNXOODQÕODQLODoODUGÕU x $QFDNPDQQLWROHQVÕNNXOODQÕOODQÕGÕU 0DQQLWRO NRQVDQWUDV\RQGDPONJGR]GDNXOODQÕOÕU x GDNLNDGDEDúOD\DQHWNLVDDWWHHQ\NVHNROXSVDDWER\XQFDVUHUYH x PHWDEROL]HROPDGDQLGUDUODDWÕOÕU %XODQWLLVKDOX\XúPDKLVVLEDúD÷UÕVÕDQULWURPERIOHELWDVLGR]JLEL\DQHWNLOHUL x QHGHQL\OH DNXW JORNRP NUL]LQGH YH 3$$*¶GD NÕVD VUHOL WHGDYLOHUGH NXOODQÕPÕ X\JXQGXU 35267$*/$1'ø1/(5 x NDUERQ]LQFLUOLGR\PDPÕú\D÷DVLGLRODQDUDúLGRQLNDVLWWHQROXúXUODU x $UDúLGRQLNDVLWKFUHPHPEUDQÕQGDIRVIROLSLGOHUHED÷OÕRODUDNEXOXQXU x $UDúLGRQLNDVLWVDOÕQÕPÕIRVIROLSD]$¶QLQHWNLVL\OHROXúXU x $UDúLGRQLNDVLWWHQVLNORRNVLMHQD]HQ]LPHWNLVL\OHSURVWDJODQGLQOHUROXúXU x SURVWDJDQGLQOHURWRNRLGRODUDNDGODQGÕUÕODQGRNXKRUPRQXGXU x 6HQWH]OHQGLNOHULGRNXGDIDUPDNRORMLNYHIL]\RORMLNHWNLOHUROXúWXUXU x +LGURNVL GHKLGURJHQD]HQ]LPLLOHPHWDEROL]HROXUODU x %XHQ]LPE|EUHNYHDNFL÷HUGHoRNJ|]GHD]PLNWDUGDEXOXQXU x 3URVWDJODQGLQ 3*) YHRVNOHUDO GÕúD DNÕPÕ DUWWÕUDUDN YH HSLVNOHUDO YHQ EDVÕQFÕQÕD]DOWDUDNJ|]LoLEDVÕQFÕQÕGúUU x 3*¶OHULoLQGH/DWDQRSURVWHQHWNLOLYHHQD]UDKDWVÕ]OÕNYHULFLRODQÕGÕU x ¶OÕNNRQVDQWUDV\RQXJQGHWHNGR]RODUDNX\JXODQPDNWDROXSHWNLVL VDDWGHYDPHGHU x x x x x *QG]HWNLQOL÷LJHFHER\XQFDGDGHYDPHGHU 7LPRORO PDOHDW ¶ H J|UH J|] LoL EDVÕQFÕQÕ GúUPHGH GDKD HWNLQ ROGX÷XQXQJ|]OHQGL÷LND\QDNoDOÕúPDVÕGDYDUGÕU gQ NDPDUD VÕYÕVÕ \DSÕPÕQÕ D]DOWDQ LODoODUOD ELUOLNWH NXOODQÕPÕQÕQ DGLWLI HWNLVL ROGX÷XNDEXOHGLOPHNWHGLU (Q VÕN J|UOHQ \DQ HWNLVL LULV SLJPHQWDV\RQXQGD DUWÕúWÕU %LU \ÕO ODWDQRSURVW NXOODQDQ ROJXODUÕQ ¶LQGH LULV SLJPHQWDV\RQXQGD DUWÕú ROGX÷X ELOGLULOPHNWHGLU %D]ÕROJXODUGDNRQMRNWLYDOKLSHUHPLROXúWXUDELOLU 352672*/$1'ø1/(5ø1øù/(9/(5ø x øULVG]NDVODUÕQGDNDVÕOPD x UHWLQDOYHDVNOHUDODNÕPG]HQOHQLPL x NROODJHQD] HQ]LPDNWLYDV\RQXLOHHNVWUDVHOOOHUPDWULNVD]DOPDVÕ\ODVLOOLHUNDVOLIOHUL DUDVÕDoÕNOÕ÷ÕDoDUDNYHRVNOHUDODNÕPÕDUWWÕUÕUODU x .RUQHDHQGRWHOKFUHEWQO÷QQVD÷ODU x (QGRWHOKFUHNOWUQGHPLWR]G]HQOH\LFLHWNLJ|VWHULOPLúWLU x 2NOHUNDQDNÕPÕQÕSHUI]\RQEDVÕQoDUWÕPÕLOHL\L\|QGHHWNLOHU 35267$*/$1'ø15(6(37g5/(5ø dRNVD\ÕGDSURVWDJODGLQUHVHSW|UYDUGÕU'3(3(3(3(3)39(,37UOHU DUDVÕUHVHSW|UIDUNOÕOÕNODUÕSURVWDJODQGÕQHWNLQOLNOHULQLIDUNOÕOÕNODúWÕUÕU 352672*/$1'ø1$1$/2*/$5ø dRNVD\ÕGDSURVWRJODQGLQDQDORJODULYDUGÕU L3*¶)DOID7URPHWKD]LQWX]X LL3*¶)DOIDøVRSURSLOHVWHU LLL3*¶($QDQRORJODUÕ LY3*¶'$QDORJODUÕ Y8)' øVRSURSLOXQRSURVWDQ YL3K[ $3K[$ /DWRQRSURVW <HQL-HQHUDV\RQ3URVWDJODQGLQOHU L/DWDQRSURVW;DODWDQ HQHWNLOLVL LL8QRSURVWRQLVRSURS\O5HVFXOD LLL7UDYRSURVW7UDYDWDQ LY%LPDWRSURVW/XPLJDQ GDKDD]LULVSLJPDQWDV\RQ\DSDU /$7$1235267;DODWDQ x 3URVWDJODQGLQ 3*) YHRVNOHUDO GÕúD DNÕPÕ DUWWÕUDUDN YH HSLVNOHUDO YHQ EDVÕQFÕQÕ D]DOWDUDNJ|]LoLEDVÕQFÕQÕGúUU x 3*¶OHULoLQGH/DWDQRSURVWHQHWNLOLYHHQD]UDKDWVÕ]OÕNYHULFLRODQÕGÕU x ¶OÕN NRQVDQWUDV\RQX JQGH WHN GR] RODUDN X\JXODQPDNWDROXS HWNLVL VDDW GHYDPHGHU x *QG]HWNLQOL÷LJHFHER\XQFDGDGHYDPHGHU x 7LPRORO PDOHDW ¶ H J|UH J|] LoL EDVÕQFÕQÕ GúUPHGH GDKD HWNLQ ROGX÷XQXQ J|]OHQGL÷LND\QDNoDOÕúPDVÕGDYDUGÕU x gQ NDPDUD VÕYÕVÕ \DSÕPÕQÕ D]DOWDQ LODoODUOD ELUOLNWH NXOODQÕPÕQÕQ DGLWLI HWNLVL ROGX÷X NDEXOHGLOPHNWHGLU x (QVÕNJ|UOHQ\DQHWNLVLLULVSLJPHQWDV\RQXQGDDUWÕúWÕU%LU\ÕOODWDQRSURVWNXOODQDQ ROJXODUÕQ¶LQGHLULVSLJPHQWDV\RQXQGDDUWÕúROGX÷XELOGLULOPHNWHGLU x %D]ÕROJXODUGDNRQMRNWLYDOKLSHUHPLROXúWXUDELOLU x x x x x x x x x 6HOHNWLI)%UHVHSW|UHWNLOH\LFLGLU (3(3(SUHVHSW|UHWNLQOL÷LGHYDUGÕU /LSRILOLN|]HOOLNOLGLU+Õ]ODKLGUROL]HROXU 8\JXODPDGD¶OLNSHQHWUDV\RQYDUGÕU *ø%¶QLRUWDODPDRUDQÕQGDD]DOWÕU 7LPRORONDUúÕODúWÕUPDoDOÕúPDODUÕQGD\DNÕQ\DGDGDKDID]ODGúúELOGLULOPLúWLU .RPELQHWHGDYLGHEDúDUÕ\ÕDUWWÕUÕU GR]ODUÕDUDVÕIDUN\RNWXU *HFHVDDWGDPODWÕPÕJHQHONXOODQÕPROPNWDGÕU /$7$123526781<$1(7.ø/(5ø x <DQPDEDWPDD÷UÕNRQMXQNWLYDOKLSHUHPL x RUDQÕQGD LULVWH SLJPHQW DUWÕPÕ LULV PHODQLQ VHQWH]L DUWÕúÕQD ED÷OÕGÕU 1HYXV¶ QHGHQROPD] x .LVWRLGPDNOHU|GHPLDIDNYHSV|GRIDNODUGDJ|]OHQLULODoNHVLQLPLVWHURLGYHQRQ VWHURLGODG]HOLU x +LSRWRQL x .RURLGHII]\RQ 8123526721(ø623523</5HVFXOD x %LUNDo\ÕO|QFH-DSRQ\DGD3$$*WHGDYLVLQGHRQD\ODQPÕú x 3URVWDJODQGLQ DQDORJ RODQ XQRSURVW VHOHNWLI )3UHVHSW|U ]HULQGHQ HWNLVL J|VWHUPHPHNWHGLU x 0RQRWHUDSLRODUDNX\JXODQGÕ÷ÕQGD*ø%¶QLRUWDODPDRUDQÕQGDD]DOWÕU x 6WHZDUW YH DUNDGDúODUÕ \DSWÕNODUÕ oDOÕúPDODUÕQGD XQRSURVW WLPRORO PDOHDW¶H NDGDUHWNLOLROGX÷XVDSWDPÕúODU x ùLPGL XQRSURVW ]HULQGH $YUXSDGD YH $PHULNDGD oDOÕúPDODU GHYDP HWPHNWHGLU x 8\JXODPDGD VDEDK VDDW YH DNúDP VDDW úHNOLQGH JQGH LNL GHID NXOODQÕOPDNWDGÕU x $N|]VÕYÕVÕKHPYHDRVNOHUDOKHPGHWUDEHNOHUD÷Õ\ROX\ODGÕúDDNÕPÕDUWWÕUÕU x %XQHGHQOLODWDQRSURVWLOHNRPELQHWHGDYLGHNXOODQÕOPDNWDGÕU <DQHWNLOHU x .RQMRQNWLYDO KLSHUHPL\DQPDEDWPDYHNRQMRQNWLYDOIROOLNOROXúXPXJLELRNOHU\DQ HWNLOHUPHYFXW x 6LVWHPLNRODUDNEXODQWLNXVPDEDúD÷UÕVÕYHQD]DONRQJHV\RQELOGLULOPLúWLU 3URVWRJODQGøQ$QDORJODUÕQÕQ%HWD%ORNHUOHUHhVWQONOHUL x 'DKDHWNLQ x 'ÕúDDNÕPDUWWÕUÕFÕ x gQNDPDUDVÕYÕVÕ\DSÕPÕQÕDUWWÕUÕFÕLODoODUODDGGLWLIHWNL $OEHUW$OPYHDUN<DSWÕNODUÕoDOÕúPDGDODWDQRSURVWYHWLPROROPDOHDWNDUúÕODúWÕUÕOGÕD\ VRQXQGDODWRQRSURVWWLPROROGDQGDKDHWNLOLROGX÷XVDSWDQGÕ$\UÕFDODWRQRSURVWHWNLQOL÷L JHFHJQG]VUG÷QVDSWDQGÕ .DUERQLN$QKLGUD]øQKLELW|UOHUL x .DUERQLNDQKLGUD]HQ]LPLSLJPHQWOLYHSLJPHQWVL]VLOL\HUHSLWHOLULVGLODWDW|UNDVÕ NRUQHDHQGRWHOLYHUHWLQDGDVDSWDQPÕúWÕU x 6LOL\HU HSLWHOGHNL NDUERQLN DQKLGUD] ,, YH ,9 HQ]LPOHULQL EORNH HGHUHN |Q NDPDUD VÕYÕVÕ\DSÕPÕQÕD]DWÕUODU $VHWD]RODPLG'LD]RPLG x PJ¶OLNWDEOHWOHUYHPJ¶OLN,9DPSXOúHNOLQGHNXOODQÕOÕU x 2UDONXOODQÕPÕQGDHWNLVDWWHEDúODUVDDWVUHU x $VHWD]RODPLGE|EUHNWXEXOXVODUÕQGDDNWLIRODUDNVDOJÕODQÕU <DQ(WNLOHU <RUJXQOXNDQRUHNVLOLELGRND\EÕSDUHVWH]LEXODQWÕPHWDOLNWDGDEGRPLQDOD÷UÕGLDUH PHWDEROLNDVLGR]E|EUHNWDúÕJLELFLGGL\DQHWNOHULYDUGÕU +DPLOHOLNWHNXOODQÕPÕQGDQNDoÕQPDNJHUHNOLGLU /RNDO.DUERQLN$QKLGUD]øQKLELW|UOHUL x 6LVWHPLN .$ø¶QLQ J|] LoL EDVÕQFÕQÕ GúUPHGH HWNLQOLNOHULQLQ \DQÕ VÕUD FLGGL \DQ HWNLOHULEXOXQPDVÕDUDúWÕUPDFÕODUORNDO.$øDUDúWÕUPDVÕQD\|QOHQGLUPLúWLU x %X DPDoOD GRU]RODPLG EULQ]RODPLG 0. YH 0. VH]RODPLG JHOLúWLULOPLúWLU 'RU]RODPLG7UXVRSW øONRODUDNNXOODQÕPDJLUHQGRU]RODPLGKLGURNORULGLQGL÷HUORNDO.$ø¶OHULQHJ|UHGDKD x ID]ODJ|]LoLEDVÕQFÕGúUFHWNLVLYDUGÕU .DUERQLN DQKLGUD] ,, HQ]LPLQL LQKLEH HGHUHN VLOL\HU FLVLPGH |Q NDPDUD VÕYÕVÕ x \DSÕPÕQÕD]DOWÕUODU 2UDO .$ø¶OHULQGHQ IDUNOÕ RODUDN \DSÕVÕQGD VHUEHVW ELU VXOIRQDPLG JUXEX YH LNLQFL x DPLQ WDNÕVÕ YDUGÕU %X |]HOOL÷L GRU]RODPLGH \NVHN DN|] o|]QUON YH \NVHN NRUQHDOSHQHWUDV\RQ|]HOOL÷LYHULU dRNPHUNH]OLoDOÕúPDODUGDGRU]RODPLGLOHWLPROROQELUOLNWHNXOODQÕPÕQÕQDGLWLIHWNL x J|VWHUGL÷LELOGLULOPHNWHGLU 6LVWHPN \DQ HWNLOHULQLQ ROPDPDVÕ \DQÕQGD ROJXODUÕQ ED]ÕODUÕQGD J|]GH \DQPD x EDWPDYHUDKDWVÕ]OÕNJLEL\DQHWNLOHUELOGLULOPLúWLU %ULQ]RODPLG$]RSW x 'RU]RODPLG+FOJLELNDUERQLNDQKLGUD],,HQ]LPLQLLQKLEHHGHUHNVLOL\HUFLVLPGH|Q NDPDUDVÕYÕVÕ\DSÕPÕQÕD]DOWÕUODU x 0DUFKYHDUNDGDúODUÕ\DSWÕNODUÕoDOÕúPDODUÕQGD3$$*WHGDYLVLQGHEULQ]RODPLG [YH\D[GR]GDHWNLOLROGX÷XVDSWDPÕúODU x *|]GH \DQPD EDWPD YH UDKDWVÕ]OÕNJLEL \DQ HWNLOHU GRU]RODPLG¶H J|UH GDKD D] ROGX÷XELOGLULOPLúWLU'RU]RODPLG3+ EULQ]RODPLG3+ x %ULQ]RODPLG LOH WLPRORO PDOHDWLQ ELUOLNWH NXOODQÕPÕQÕQ DGLWLI HWNL J|VWHUGL÷L ELOGLULOPHNWHGLU +HGHI*ø%1DVÕO6D÷ODQÕU" 3$$*¶GD7ø%%ø7('$9ø'(6(d(1(./(5 x $NoL÷HU NDOS KDVWDOÕ÷Õ \NVHN NROHVWHURO OLSLG |\NV \RNVD KHUKDQJL EHWD EORNHUOH WHGDYL\HEDúODODQÕODELOLU x x x x x x x +DILI \DGD RUWD GHUHFHGH DNoL÷HU KDVWDOÕ÷Õ RODQ ROJXODUGD EHWD[RORO \DGD FDUWHRORO NXOODQÕOÕU ùLGGHWOLDNoL÷HUKDVWDOÕ÷ÕRODQODUGDEHWDEORNHUNXOODQÕODPD] <DúOÕROJXODUGDWHNYH\DD]GR]LODoNXOODQÕPÕLVWHQLU %HWDEORNHUOHULQNXOODQÕOPDGÕ÷ÕGXUXPODUGDDOIDDJRQLVWRODQEULPRQLGLQNXOODQÕODELOLU $\QÕDPDoODSURVWDJODQGLQDQDORJODUÕ|UQH÷LODWDQRSURVWNXOODQÕODELOLU <LQH D\QÕ DPDoOD X\JXQ GR]ODUGD PL\RWLN NDUERQLN DQKLGUD] LQKLELW|U RODQ GRU]RODPLG+FONXOODQÕODELOLU .RPELQHWHGDYLGHROJX\DHQX\JXQHQD]GR]GDJQON*ø%H÷ULVLQGHLVWHQLOHQH÷UL\L VD÷OD\DQúHPDX\JXODQDELOLU 3$$*¶'$/$6(57('$9ø6ø $UJRQ/DVHU7UDEHNORSODVWL$/7 x 0HGLNDO WHGDYLQLQ \HWHUOL ROPDGÕ÷Õ KDVWD JUXEXQGD FHUUDKL\H DOWHUQDWLI RODUDN GúQOPúYH\D\JÕQNXOODQÕPDODQÕEXOPXúWXU x 7UDEHNOHU VLVWHPGH \DQ \DQD \DQÕNODU ROXúWXUXODUDN GÕúD DNÕP DUWÕúÕ VD÷ODQÕU %|\OHOLNWHPHGLNDOWHGDYL\HNDWNÕVÕROPDNWDGÕU 8\JXODPD x 2UWDODPDODVHUVSRWE\NO÷PLFURQJoP:YHVUHVDQL\HGLU$/7 HQHUMLG]H\LP:¶DNDGDUoÕNDELOLU x øúOHPGHQ |QFH YH VRQUD µOLN DSUDNORQLGLQ GDPODWÕOPDVÕ /DVHU VRQUDVÕQGD JHOLúHQ*ø%\NVHOPHVLQLNRQWUROHWPHNWHGLU x 6DDWNDGUDQGDQEDúODQÕUYHVLVWHPD\DUODQÕU x 3LJPHQWOL YH SLJPHQWVL] WUDEHNXOXP ELUOHúNHVL ]HULQH |QFH ELU \|QH GR÷UX RUWDODPD DWÕP VRQUD \LQH VDDW GDQ EDúODQDQDUDN GL÷HU \|QH RUWDODPD DWÕP\DSÕOÕU x %|\OHOLNOHDOWGHUHFHOLNDoÕ\D\DNODúÕNDWÕPLOH$/7\DSÕOPÕúROXU x $WÕP VÕUDVÕQGD SLJPHQWOL HSLWHO NHQDUL KDILI VROPDOÕGÕU .oN ELU KDYD NDEDUFÕ÷ÕQÕQROXúXPXEXQXQL\LELUJ|VWHUJUGLU x $/7LOHIDNLNJ|]OHULQE\NNÕVPÕQGDRUWDODPDPP+J¶OLNELUGúPHJ|]OHQLU x <DSÕODQ oDOÕúPDODUGD EDúDUÕOÕ ELU $/7 SURVHGUQGHQ \ÕO VRQUD *ø%¶QLQ WHNUDU \NVHOPHVLROJXODUÕQ\DUÕVÕQGDJ|UOPHNWHGLU x <DQÕROJXODUÕQ\DUÕVÕQGD\ÕOÕQVRQXQGDFHUUDKLNDoÕQÕOPD]ROXU 3$$*¶GD&HUUDKL7HGDYL (QGLNDV\RQODUÕ x x x x $QWLJORNRP LODoODU YH ODVHU WHGDYLOHUL LOH *ø%¶QLQ NRQWURO HGLOHPHGL÷L RSWLN VLQLU EDúÕQGDNL VLQLU OLIL ND\EÕ YH J|UPH DODQÕ GHIHNWOHULQLQ LOHUOHPHVLQLQ HQJHOOHQHPHGL÷LROJXODUGDFHUUDKLWHGDYLHQGLNDV\RQXYDUGÕU *ORNRPWDQÕVÕNRQXOGX÷XQGDWHUPLQDOG|QHPGHEXOXQXOPDVÕ 2OJXQXQNLúLVHO\DSÕVÕQÕQDUDOÕNOÕNRQWUROOHUHYHWLEELWHGDYL\HX\JXQROPDPDVÕ &HUUDKLGHDPDoJ|]LoLQHVÕNÕúPÕúRODQDN|]VÕYÕQÕQJ|]GÕúÕQDDNÕWÕOPDVÕGÕU 7UDEHNOHNWRPL 6NOHUDO ELU NDSDN DoÕOGÕNWDQ VRQUD OLPEXVWD LULGRNRUQHDO DoÕGD WUDEHNXOXP YH x VFKOHPQNDQDOÕQÕQLoLQGHEXOXQGX÷XPPX]XQOX÷XQGDELUSDUoDoÕNDUWÕOÕU 6NOHUDONDSDNYHVWQGHNLNRQMRQNWLYDDPHOL\DWVRQXQGDWHNUDU\HUOHULQHGLNLOLU x 2OXúPXúRODQILVWOGHQNDPDUDODUVÕYÕVÕQÕQGÕúDDNÕPÕNRODWODúÕU x 7UDEHNOHNWRPLKDOHQHQ\D\JÕQX\JXODQDQFHUUDKL\|QWHPGLU x x 7UDEHNOHNWRPL%DúDUÕVÕøoLQ6HoHQHNOHU x 7HQRQXNDOÕQRODQJ|]OHUGHILEUREODVWSUROLIHUDV\RQXQXLQKLEHHGHQPLWRP\FLQ& PJPOVQJHULQLQX\JXODQÕPÕIOHSYH\DWHQRQDOWÕQDGDN x 6NOHUDOIOHELQVWDQGDGL]DV\RQX x 7HQRQXNDOÕQJ|]OHUGHWHNWHNWHQRQVWUL]DV\RQX x 7HQRQXQLQFHROGX÷X ROJXODUGDNRQMRQNWLYDYHWHQRQELUOLNWHVWUDV\RQX .RPSOLNDV\RQODUÕ KLSRWRQL x PDNODSDWL x KLIHPD x NRURLGGHNROPDQ x |QNDPDUDND\EÕ x PDOLJQJORNRP x JHoEOHEHQGROIWDOPLVL x 1RQ3HQHWUDQ &HUUDKL<|QWHPOHUL $0$d D 0KWHPHO VWDQGDUG WUDEHNOHNWRPL LQWUDRSHUDWLI YH SRVWRSHUDWLI NRPSOLNDV\RQODUÕ |QQHJHoLOPHVL EgQNDPDUDVÕYÕVÕWUDEHNOHUD÷ÕE\SDVVHGLOHUHNGR÷UXGDQVFOHPQNDQDODXODúPDNWÕU øQWUDVNOHUDOJ|OROXúWXUXOXSµWUDEHNXORGHVFHPHWSHQFHUH¶DUDFÕ\ODVFKOHPQNDQDOYH |QNDPDUDDUDVÕQGDED÷ODQWÕROXúX\RU FGDKDUDKDWSRVWRSWDNLEL G<NVHNRUDQÕQGD*ø%GúUPHVL (QGLNDV\RQODUÕ x 3$$* x 1RUPRWDQVLIJORNRP x 3LJPHQWHUJORNRP x $IDNLNSVHXGRIDNLNJORNRP x 3VHXGRHNVIROLDWLIJORNRP x +HGHI*ø%PP+JROGX÷XROJXODUGD x +LSRWRQLYHNRURLGKHPRUDMLNRPSOLNDV\RQULVNL\NVHNROGX÷XROJXODU x %OHE HQIHNVL\RQ ULVNL \NVHN RODQ ROJXODU NRQWDNW OHQV NXOODQDQODUGD YH\D NÕUOÕ RUWDPGDoDOÕúDQODU .RQWUDHQGLNDV\RQ L1HRYDVNOHUJORNRP LL.DSDOÕDoÕOÕJORNRP D'HULQVNOHUHNWRPLYHNRODMHQLPSODQW x /RNDOYH\DJHQHODQHVWH]LDOWÕQGD[PPER\XWXQGDNDOÕQOÕ÷ÕQGDVNOHUDO IOHSNDOGÕUÕOÕU x )OHELQDOWÕQGD[PPER\XWXQGDGHULQVNOHURVWRPLIOHELWRWDOoÕNDUWÕOÕU x /LPEDO DODQD JHOLQGL÷LQGH SHUIRUH RODQ VFKOHPQ NDQDOÕQGDQ KXPRU DN|]Q ILOWUHROGX÷XJ|UOU x gQNDPDUDGXYDUÕSHUIRUHHGLOPL\RU x [ [ PP ER\XWXQGDNL NROODMHQ LPSODQW VW NHQDUL YH LQFHOWLOPLú 'HVFHPHW¶V PHPEUDQ VWQH JHOHFHN úHNLOGH Q\ORQ LSOLN LOH VNOHUD\D VWUHHGLOLU x <]H\HOVNOHUDOIOHSVWULOHNDSDWÕOÕU 'DODQ YH 0HUPRXG¶XQ \DSWÕNODUÕ oDOÕúPDODUÕQGD QRQDEVRUEDEOH KLGURILOLN 7IOX[ LQIODQW \HUOHúWLULOGL÷LQGH X]XQ YDGHGH GDKD EDúDUÕOÕ VRQXoODU HOGH HWPLúOHU E9LVNRNDQDORVWRPL [[PPER\XWXQGDòNDOÕQOÕ÷ÕQGDVNOHUDOIOHSNDOGÕUÕOÕU hoJHQYH\DSDUDEROLNúHNOLQGHRODELOLU 6NOHUDOIOHEOLPEXVWDQPPFOHDUNRUQHD\DNDOGÕUÕOÕU )OHELQDOWÕQGD[[PPER\XWXQGDGHULQVNOHUDOIOHENDOGÕUÕOÕU 'HVFHPHW¶VPHQEUDQKÕ]DVÕQGDNRUQHDOµSHQFHUH¶ROXúXU 'HVFHPHW¶VPHPEUDQGDQDN|]VÕYÕVÕVÕ]PD\DEDúODU PLNURQ¶OXNNDQXOXLOHKHUVFKOHPQNDQDOLoLQHKHDORQ*9HQMHNWHHGLOLU 'HULQVNOHUDOIOHELoÕNDUWÕOÕU<]H\HOVNOHUDOIOHSQ\ORQVWULOHNDSDWÕOÕU <]H\HOVNOHUDOIOHSDOWÕQGD+HDORQ*9HQMHNWHHGLOLU $YDQWDMODUÕ LQRQSHQHWUDQROPDVÕ LL|Q NDPDUDVWDELOLWHVLER]XOPDPDVÕ LLLHQGRIWDOPLULVNLQLQD]ROPDVÕ LYD]SRVWRSNRPSOLNDV\RQ 'H]DYDQWDMODUÕ LWHNQL÷L]RUROPDVÕ LLSDKDOÕROPDVÕ LLLPDOLJQVLOLHUEORNROXúPDULVNL LYJORESHUIRUDV\RQJLELNRPSOLNDV\RQODUÕQÕQRODPDVÕGÕU *ORNRPGD1|URQ.RUXQPDVÕ1|URSURWHNVL\RQ x *ORNRP WHGDYLVLQGH EXJQ DUWPÕú J|] LoL EDVÕQFÕQÕ GúUPHN KDOD DQDKWDU GXUXPGD\VDGDDUWÕNWHNEDúÕQDJORNRPDW|]KDVDUÕ|QOH\HPHPHNWHGLU x *ORNRPGDNL J|UPH DODQÕ ND\EÕQÕQ QHGHQLQLQ UHWLQD JDQJOL\RQ KFUH |OP ROGX÷X DQODúÕOPÕúWÕU x %X ND\EÕ |QOHPH\H G|QN ELU \DNODúÕP RODUDNWD Q|URQ NRUXQPDVÕ WHN \RO RODUDN J|UQPHNWHGLU x %XJQSHNoR÷XGHQHPHDúDPDVÕQGDRODQQ|URQNRUX\XFXWHGDYL\|QWHPOHULGHYDP HGLOPHNWHGLU x 2SWLN VLQLULQ KDVDUODQPDVÕ DNXW GHMHQHUDWLI VUHoOHULQLQ ELU WRSODPÕ RODUDN GúQOG÷QGHEXQXEDúODWDQ\DGDLNLQFLOROD\ODUÕQELOLQPHVLGHJHUHNPHNWHGLU x 2SWLNVLQLUKDVDUODQPDVÕQGDURODODQELULQFLO*ø%YHLNLQFLOPHNDQL]PDODUÕQYDUOÕ÷ÕLON RODUDN6FKZDUW]YHDUNDGDúODUÕWDUDIÕQGDQRUWD\DNRQPXúWXU x (ULúNLQ IDUHQLQ RSWLN VLQLULQGH NÕVPÕ |OoOHELOLU YH NRQWUROOX ELU úHNLOGH KDVDU ROXúWXUXODUDN \DSÕODQ GHQH\GH JORNRPGDNLQH EHQ]HU úHNLOGH KDVDUODQPÕú KFUHOHULQ DSRSLWR]ODND\EHGLOGL÷LJ|UOPúWU x 'HMHQHUDV\RQ VUHFLQLQ NHQGL LoHULVLQGH GH DNWLYH ROGX÷X YH LON KDVDUODQPDGDQ NXUWXODQQ|URQODUÕQGDKDVRQUDRUWD\DoÕNDQPHGLDW|UOHUHED÷OÕKDVDUODQPD\DPDUX] NDOÕSVRQXoWD\LQHER]XOGX÷XL]OHQPLúWLU x %|\OH ELU GHMHQHUDV\RQQXQ ER\XWODUÕQÕ\VD VDOÕQDQ WRNVLN PDGGHOHULQ PLNWDUÕ\OD LOJLOL RODUDNLONOH]\RQXQ FLGGL\HWLEHOLUOHPHNWHGLU x %X EHONL GH QHGHQ *ø% QRUPDO VÕQÕUODUD oHNLOGL÷L KDOGH JORNRPDW|] KDVDUÕQ ED]Õ ROJXODUGDLOHUOHGL÷LYHGHROJXGDQROJX\DGDIDUNOÕOÕNODUJ|VWHUGL÷LQLDoÕNOD\DELOLU 1|URQ.RUX\XFX6WUDWHMLOHUYH7HGDYL<DNODúÕPODUÕ 1|URWURSLN%\PH)DNW|UOHUL x )LEUREODVWLN E\PH IDNW|U EH\LQ N|NHQOL Q|URWURSLN IDNW|U %'1) YH VLOL\HU Q|URWURSLNIDNW|UJLELHULúNLQLQVDQUHWLQDJDQJOL\RQKFUHILEULOOHULQLQ\DúDPVUHOHULQL X]DWDQED]ÕQ|URQNRUX\XFXIDNW|UOHUEXOXQPXúWXU x %|\OHOLNOHEXIDNW|UOHULQDoÕ÷DoÕNPDVÕQÕNROD\ODúWÕUDUDNJDQJOL\RQKFUHOHULQLQ\DúDP VUHOHULQLQX]DWÕODELOHFH÷LJ|UúRUWD\DDWÕOPÕúWÕU x 1|URWURSLNKLSRWH]HJ|UHKHGHIKFUHOHUFHVDOJÕODQDQE\PHIDNW|UOHULQ|URQ\DúDPÕ DoÕVÕQGDQ|QHPOLELU\HUHVDKLSWLU x (÷HU JHOLúPHNWH RODQ JDQJOL\RQ KFUHOHUL NHQGL KHGHI Q|URQODUÕ\OD ED÷ODQWÕ NXUDPD]ODUVDEXIDNW|UOHUGHQPDKUXPNDOÕU x *ORNRP JLEL GXUXPODUGD RSWLN VLQLU EDúÕQGDNLDNVRQDO WDúÕQPDQÕQ ER]XOPDVÕVRQRFX EX\DúDPVDOX\DUÕODUÕQQ|URQODUDXODúÕPÕHQJHOOHQPLúROPDNWDGÕU x %X Q|URWURSLQOHULQ X\JXODQPD \ROODUÕ DoÕVÕQGDQ GúQOHQ \|QWHP UHWLQD LoLQH LPSODQWúHNOLQGHYHULOHELOHFH÷LGLU )DUPDNRORMLN<DNODúÕPODU L.DOVL\XPNDQDOEORNDM x %LU NDOVL\XP NDQDO EORN|U RODQ IOXQDUL]LQLQ IDUH UHWLQDVÕQÕ LVNHPLN ER]XQXPGDQ NRUXGX÷X J|UOPú \LQH QLIHGLSLQ JLEL IDUNOÕ ELU NDOVL\XP EORN|U LOH GH \LQH IDUH UHWLQDVÕQGD VDQWUDO DUWHU WÕNDQPDVÕ VRQXFX ROXúWXUXODQ (5* SDWRORMLVL JHUL G|QGUOPúWU x .DOVL\XP NDQDO EORNHUOHULLQLQ 17* JXUXEXQGDNL KDVWDODUGD J|UPH DODQÕ ND\EÕQÕ |QOHGL÷LLOHLOJLOLND\QDNELOJLOHULPHYFXWWXU x $PDEXQXJDQJOL\RQKFUHOHULNRUX\DUDNPÕ\RNVDNDQDNÕPÕQÕDUWÕUDUDNPÕ\DSWÕNODUÕ DoÕNGH÷LOGLU x x x x x x x x x x gQFHOHUL DQJLQD WHGDYLVLQGHNXOODQÕODQ EXLODoODU KFUHPHPEUDQODUÕQGDNL&D NDQDOODUÕQÕHWNLOH\HUHNNDQGDPDUODUÕQGDGLUHQFLGúUHUHNYD]RVSD]PÕ|QOHUOHU +D\YDQ GHQH\OHULQGH YH QRUPDO ELUH\OHUGH VLVWHPLN YHUDSDPLO GLOWLD]HP YH QLIHGLSLQLQJ|]LoLEDVÕQFÕQÕGúUFHWNLOHULQLQROGX÷XVDSWDQPÕúWÕU 9D]RVSDWLN VHQGURPOX ROJXODUGD YD]RVSD]PD ED÷OÕ RODUDN ER]XODQ J|UPH DODQÕQÕQVLVWHPLNQLIHGLSLQNXOODQÕPÕ\ODG]HOGL÷LELOGLULOPLúWLU .DOVL\XP NDQDO EORNHUOHU HWNLVLQL GÕúD DNÕPÕ NROD\ODúWÕUDUDN \DSDUODU $QFDN HWNL PHNDQL]PDODUÕKHQ]WDPRODUDNELOLQPHPHNWHGLU 3$$* YH GúN WDQVL\RQOX JORNRPOX ROJXODU ]HULQGH \DSÕODQ oDOÕúPDODUGD YHUDSDPLOLQ |]HOOLNOH GúN WDQVL\RQOX JORNRPOX ROJXODUGD J|UPH DODQÕ N|WOHúPHVLQL\DYDúODWWÕ÷ÕVDSWDQPÕúWÕU 9HUDSDPLOLQ EX HWNLVLQL YD]RVSD]PÕ D]DOWÕS RSWLN VLQLU NDQ DNÕPÕQÕ DUWWÕUDUDN \DSWÕ÷ÕVDQÕOPDNWDGÕU 1RUPDO ELUH\OHUGH ORNDO YHUDSDPLO X\JXODQPDVÕQGDQ VRQUD UHQNOL 'RSSOHU LOH \DSÕODQ |OoPOHUGH VDQWUDO UHWLQDO DUWHUOHUGH UH]LVWLYLWH LQGHNVLQLQ D]DOGÕ÷Õ J|]OHQPLúWLU %XJQGúNWDQVL\RQOXJORNRPROJXODUÕQDVLVWHPLN+7GDHúOLNHGL\RUVDVLVWHPLN YHUDSDPLOWHGDYLVL|QHULOPHNWHGLU $QFDN JHFH NXOODQÕPÕ VRQUDVÕQGD QRNWXUQDO KLSRWDQVL\RQ JHOLúLPL RODVÕOÕ÷Õ \|QQGHQWHGDYLGHGLNNDWOLROPDNJHUHNPHNWHGLU *QP]GH JORNRPGDNL Q|URGHMHUDWLI SDWRORMLQLQ WHGDYLVLQH \|QHOLN RODUDN Q|URQODUGDNL &D NDQDOODUÕQD VSHVLILN LODoODUÕQ JHOLúWLULOPHVL \|QQGH DUDúWÕUPDODU \DSÕOPDNWDGÕU LL *OXWDPDW%ORNDMLYH10'$$QWDJRQLVWOHUL x *OXWDPDWLVNHPLVRQUDVÕUHWLQDGDQVDOÕQPDNWDYH*ø%DUWÕúÕQDQHGHQROPDNWDGÕU x %X GD JOXWDPDW UHVHSW|UOHULQLQ DúÕUÕ X\DUÕOPDVÕQÕ VD÷OD\DUDN JDQJOL\RQ KFUHOHULQLQ |OPHVLQH\RODoPDNWDGÕU x %LU oRN oDOÕúPDGDQ RUWD\D oÕNDQ VRQXFD J|UH 10'$ WLS JOXWDPDW UHVHSW|UOHUL UHWLQD JDQJOL\RQKFUHOHULQLQHNVLWRWRNVLVLWHVLQGH|QHPOLUROR\QDPDNWDGÕU x (÷HUEXUHVHSW|UOHULEORNHHGLOLUVHKFUH|OPQQ|QQHJHoLOHELOHFHNWLU x 5HWLQDGD LVNHPL ROXúWXUXOPXú ELUP|GHOGH0.GHNVWURPHWRUIDQIOXSLUWLQ YH PHPDQWLQHNXOODQÕOPÕúYHEDúDUÕVRQXoODUDOÕQPÕúWÕU x 10'$DQWDJRQLVWLRODUDNHWNLQOL÷LYHDSRSWRWLNKDVDUÕHQJHOOHPH\HWHQH÷L\OHIOXSLUWLQL JORNRPWHGDYLVLQGHNXOODQÕODELOHFHNELULODoKDOLQHJHWLUPHNWHGLU LLL $QWLRNVLGDQODU x 6HUEHVWRNVLMHQUDGLNDOOHULKFUHGHNLNLP\DVDOUHDNVL\RQODUÕQGR÷DOELUVRQXFXRODUDN RUWD\D oÕNDU YH ELUoRN PDNURPROHNOOH UHDNVL\RQD JLUHUHN SURWHLQ GH÷LúLNOL÷LQH OLSLG SHURNVLGDV\RQXQD\DGDQNOHDNDVLWSDUoDODQPDVÕQDQHGHQROXU x %XQXQ LoLQ KFUHOHU HQ]LPOHUGHQ ROXúDQ NDWDOD] JOXWDW\RQ UHGNWD] JOXWDW\RQ SHURNVLGD]VSHURNVLWGLVPXWD]GR÷DOVDYXQPDPHNDQL]PDODUÕJHOLúWLUPLúWLU x 3DWRORMLNGXUXPODUGDRNVLMHQUDGLNDOOHULEXVDYXQPD\ÕDúDUDNKFUHKDVDUÕROXúWXUXU %XUDGLNDOOHULQDSRSWR]GDGDHWNLOLROGX÷XYHKFUH|OPQH\RODoWÕ÷ÕELOGLULPLúWLU x 7ULVLNOLN DQWLGHSUHVDQ RODQ IOXSLUWLQ ROXúWXUGX÷X 10'$ DQWDJRQL]PDVÕ \DQÕQGD \DSÕODQGHQH\OHUGHRNVLGDWLIKDVDUDNDUúÕGDNRUX\XFXEXOXQPXúWXU x %XLODFÕQELUDYDQWDMLGDNXOODQÕPGDROPDVÕYHL\LWROHUHHGLOHELOPHVLGLU x 6RQ ]DPDQODUGD JQGHPH JHOHQ ELU GL÷HU DQWLRNVLGDQ ELUOHúLNWH Q|URKRUPRQ PHODWRQLQGLU(QGRMHQELUNLP\DVDOROPDVÕGDL\LWROHUHHGLOHELOPHVLDoÕVÕQGDQELUúDQV RODUDNJ|UOPHNWHGLU x 0HODWRQLQLQQ|URQODUÕKHPLVNHPLKHPHNVLWRWRNVLVLWH\HNDUúÕNRUXGX÷XYHDSRSWR]OD ROXúDQ KFUH |OPQ WHUVLQH oHYLUGL÷LQH LOLúNLQ DUWDQ RUDQGD GHOLOOHU RUWD\D NRQPXúWXU LY1LWULN2NVLW6HQWH]LQLQgQOHQPHVL x 12 |QHPOL IL]\RORMLN YH SDWRORMLN UROOHUH VDKLSWLU 3DWHQW YD]RGLODWDW|U RODUDN NRURLGLQ GHLoLQGHROGX÷XELUoRNGDPDUVDO\DWDNWDNDQEDVÕQFÕQÕG]HQOHU x *ORNRPDW|]KDVDUDX÷UDPÕúVLQLUOLILNDWÕQGDROGXNoDID]ODQLWULNRNVLWVHQWHWD]126 HQ]LPG]H\LVDSWDQPÕúWÕU x 6HOHNWLI RODUDN JORNRP ER]XQXPXQGDQ VRUXPOX 126 IRUPODUÕ NHVLQ RUWD\D NRQXS VRQUDGDQ EXQODUÕQ LQKLELV\RQX \DSÕODUDN Q|URQODUÕQ NRUXQPDVÕ JHUoHNOHúWLULOHELOHFHNWLU Y$SRSLWR]LVgQOHQPHVL x $SRSWR]LV HQJHOOHPHN LoLQ \DSÕODQ IDUPDNRORMLN oDOÕúPDODUÕQ WHPHO DPDFÕ KFUH |OPQHQHGHQRODQHQ]LPOHU LQSURWHD]ODUÕQLQKLELV\RQXGXU x %LU PRQRDPLQ RNVLGD] RODUDN JHOLúWLULOHQ GHSUHQLO DSRSWR]X LQKLEH HGHQ JHQOHULQ HWNLQOLNOHULQLDUWÕUPDNWDGÕU x 3URWHD]ODUÕLQKLEHHGHQLODoODU]HULQGHGHoDOÕúPDODUGHYDPHWPHNWHGLU YL$OID$JRQLVWOHU x $OID DJRQLVWOHULQ Q|URQ KDVDUÕ \DSDQ ELUWDNÕP PHNDQL]PDODUÕ HQJHOOH\HUHN JORNRPGDKFUHNRUXQPDVÕQGDUROR\QDGÕ÷ÕoHúLWOLKD\YDQGHQH\OHULQGHJ|VWHULOPLúWLU x %X LODFÕQ Q|URQ NRUX\XFX HWNLVL DSRSWR] JHQOHUL RODQ EFO EFO[ µLQ HWNLQOLNOHULQL DUWÕUPDVÕKFUH|OPQHQHGHQROGX÷XELOLQHQED[JHQLHWNLOHPHPHVLYHGHQ|URQ \DúDPVUHVLQLDUWÕUDQELUE\PHIDNW|URODQILEUREODVWE\PHIDNW|UQQE)*) \DSÕPÕQÕDUWÕUPDVÕ\ODLOJLOLJ|UQPHNWHGLU x 6HOHNWLIHWNLJ|VWHUGL÷LLoLQDN|]GLQDPL÷LQLKHP\DSÕPD]DOWDUDNKHPGHYHRVNOHUDO \ROXoDOÕúWÕUÕSGÕúDDNÕPÕDUWÕUDUDNLNL\|QOHWNLOH\HUHN*ø%¶,GúUPHNWHGLU x 'L÷HU ELU DOID DJRQLVW RODQ DSUDNORQLGLQ VLVWHPLN KLSRWDQVLI HWNLVL RNOHU DOOHUML SRWDQVL\HOL |Q VHJPHQW LVNHPLVL \DSDELOPHVL YH X]XQ VUHOL NXOODQÕPGD WDúLIODNVL\H QHGHQROPDVÕQGDQGROD\ÕEXJQNURQLNWHGDYLGH|QHULOPHPHNWHGLU 2SWLN6LQLU5HJHQHUDV\RQX x øQVDQ RSWLN VLQLULQGH ELU OH]\RQ VRQUDVÕ VLQLU OLIOHULQLQ QHGHQ UHMHQHUH RODPDGÕ÷Õ KDOD WDPRODUDNELOLQPHPHNWHGLU x 6RQ \ÕOODUGDNL ED]Õ JHOLúPHOHU VRQXFX PHPHOL VDQWUDO VLQLU VLVWHPLQGH GH ELU UHMHQHUDV\RQXQRODELOHFH÷L\|QQGHPLWOHUROXúPD\DEDúODPÕúWÕU x 3HULIHULN VLQLU VL\DWLN VLQLU NXOODQÕODUDN VLQLU VLVWHPL\OH ELU N|SU NXUXODELOHFH÷L J|UOPúWUUHWLQD EH\LQDUDVÕ *HQ7HGDYLVL x %D]Õ LODoODUÕQ HWNL PHNDQL]PDODUÕ YH PRGHUQ PROHNOHU JHQHWL÷LQ KÕ]OÕ JHOLúLPL GÕúDUÕGDQ YHULOHQ DMDQODUÕQ \HULQH JHQ G]H\LQGH ELU HWNLOHúLPOH DN|] GLQDPL÷LQL GH÷LúWLUPHRODVÕOÕ÷ÕQÕRUWD\DoÕNDUPÕúWÕU x %X \DNODúPOD VLOL\HU NDVD \DGD WUDEHNOHU D÷D \DEDQFÕ JHQOHU YHULOHUHN ED]Õ GH÷LúLNOLNOHUX\DUDELOLQLU x $GHQRYLUXV NXOODQÕODUDN \DSÕODQ E|\OH ELU GHQHPHGH WUDEHNOHU D÷D YH VFKOHPQ NDQDOÕQDJHQHQMHNWHHGLOPLúYHGÕúDDNÕP|]HOOL÷LQGHGH÷LúLNOHUVDSWDQPÕúWÕU *ORNRP7HGDYLVLQLQ*HOHFH÷L x 7P DQODWÕODQ oDOÕúPDODU \D JDQJOL\RQ KFUH \DúDPÕQÕ X]DWPDN \D GD JDQJOL\RQ KFUHDSRSWR]XQX|QOHPHNDPDFÕ\ODRUWD\DNRQDQoHúLWOLIDNW|UOHULQSRWDQVL\HOWHGDYL HGHELOLUOLNOHULQHLúDUHWHWPHNWHGLU x +HU úH\H UD÷PHQ WP EX \DNODúÕPODU JORNRPGD EXJQ LoLQ WHPHO XQVXU RODQ *ø%¶, WHKOLNHROXúWXUDFDNGH÷HUGHQoÕNDUPDNHQ|QHPOL\|QWHPGLU x %X QHGHQOH FHUUDKL YH\D WLEEL \ROODUOD *ø% , GúUPHN |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gUQHN YH DUN *ORNRPGD 1|URQ .RUXQPDVÕ 2IWDOPRORML 7UNL\H.OLQLNOHUL YRO 1R$UDOÕN33 ( <ROHV HW DO 3RWHQWLDO 1HXURSURWHFWLYH 7KHUDS\ IRU *ODXFRPDWRXV 2SWLF 1HXURSDWK\6XUY2SKWKDOPRO :&6WHZDUW HW DO $GGLWLYH (IILFDF\ RI 8QRSURVWRQH ,VRSURS\O 5HVFXOD WR /DWDQRSURVW$P-2SKWKDOPRO 7LQ $XQJ HW DO $ 5DQGRPL]HG 'RXEOHPDVNHG &URVVRYHU VWXG\ &RPSDULQJ /DWDQRSURVW ZLWK 8QRSURVWRQH R LQ 3DWLHQWV :LWK3ULPDU\ 2SHQ $QJOH *ODXFRPDDQG2FXODU +\SHUWHQVLRQ$P-2SKWKDOPRO ,<DOYDoYH0gQRO*ORNRP7HPHO*|]+DVWDOÕNODUÕ(GLW3$\GÕQYH<$$NRYD h %HQJLVX *ORNRP *|] +DVWDOÕNODUÕ 3DOPH <D\ÕQFÕOÕN EDVÕP 33 5$ <D\FÕR÷OX YH $UN /DWDQRSURVW LOH 7LPRORO PDOHDW ¶ QLQ *QON *R]LoL%DVÕQFÕQD(WNLOHUL72*YRO1R.DVÕP$UDOÕN 5$ <D\FÕR÷OXYH $UN 3$$* 7HGDYLVLQGH7LPROROPDOHDWYH'RU]RODPLG +LGURNORULG¶QLQ%LUOLNWH.XOODQÕPÕQÕQ*QON*R]LoL%DVÕQFÕ']HQOHPHGH(WNLQOL÷L 72*YRO1R2FDNùXEDW 67DWOÕSÕQDUYH$UN$SRSWR]LVYH*|]72*YRO1R(\OO (NLP ø.0LGLOOLR÷OXYH$UN*ORNRP3DWRJHQH]LQGH1LWULN2NVLWYH(QGRWHOLQ72*YRO 1R0DUW1ÕVDQ -53LOW]6H\PRXU HW DO2SWLF1HUYH%ORRG)ORZ,V'LPLQLVKHGLQ(\HVRI3ULPDU\ 2SHQ$QJOH*ODXFRPD6XVSHFWV$P-2SKWKDOPRO $5$ù7,50$$ù$0$6,1'$.ø/(5 (WDNULQLN$VLW($ *QP]GH NXOODQÕODQ JORNRP LODoODUÕQÕQ WP |Q NDPDUD VÕYÕVÕ \DSÕP YH\D ERúDOÕPÕ]HULQHHWNLHGHUOHU *ORNRPWHGDYLVLQGHDPDoSDWRORMLQLQEXOXQGX÷XWUDEHNOHUD÷DHWNLHGHELOHFHNELU LODFÕQJHOLúWLULOPHVLGLU .OLQLNWH GLUHWLN RODUDN NXOODQÕODQ HWDNULQLN DVLGLQ GHQH\VHO YH NOLQLN RODUDN J|] LoL EDVÕQFÕQÕGúUFHWNLOHULJ|VWHULOPLúWLU (WDNULQLNDVLWEXHWNLVLQLWUDEHNOHUKFUHOHULQYHVFKOHPQNDQDOÕLoGXYDUÕQGDKFUH LVNHOHWL|]HOOLNOHULQLGH÷LúWLULSWUDEHNOHUGÕúDDNÕPÕDUWWÕUDUDN\DSDU hPLW YHULFL LODFÕQ ORNDO X\JXODPD LoLQ JHOLúLULOPHVL NRQXVXQGD oDOÕúPDODU \DSÕOPDNWDGÕU )OXQDUL]LQ 'úNWDQVL\RQOXJORNRPODLOLúNLVLJ|VWHULOPLúRODQPLJUHQWHGDYLVLQGHNXOODQÕODQELU LODoWÕU 6LQLU GRNXVXQX LVNHPLN HWNLOHUGHQ |]HOOLNOH JOXWDPDWD ED÷OÕ WRNVLN HWNLOHUGHQ NRUXGX÷XJ|VWHULOPLúWLU *|]GHNXOODQÕPÕKHQ]DUDúWÕUPDDúDPDVÕQGD 10'$5HVHSW|U$QWDJRQLVWOHUL 3$$*¶OX ROJXODUÕQ NRUSXV YLWUHXPODUÕQGD \NVHN JOXWDPDW NRQVDQWUDV\RQX VDSWDQPÕúWÕU $VSDUWDW YH JOXWDPDW KFUHVHO LVNHPL YH\D VWUHV DQÕQGD VDOÕQDQ HNVLWDW|U WUDQVPLWWHUOHUGLU %X HNVLWRWRNVLQOHU EH\LQ YH UHWLQD NDWODUÕQGD \D\JÕQ RODUDN EXOXQDQ UHVHSW|UOHUL DUDFÕOÕ÷Õ\ODHWNLHGHU %X UHVHSW|UOHU GHQH\VHO RODUDN NHQGLOHULQH ED÷ODQDQ IDUPDNRORMLN DMDQODUD J|UH LVLPOHQGLULOLOHUNDLQLNDVLW$03$YH10'$UHVHSW|UOHUL 8]XQ VUHQ KLSRNVL YH LVNHPLN ER]XNOXNODUGD HNVWUDVHOOOHU DODQGD ERO PLNWDUGD ELULNHQJOXWDPDW10'$UHVHSW|UOHULQLDúÕUÕPÕNWDUGDX\DUÕOPDODUÕQD\RODoDU 6RQXoWD ER]XOPD RODQ Q|URQODUGD DúÕUÕ PÕNWDUGD &D ELULNLU %X ELULNLP KFUH LoLQGHNLHQGRQNOHD]YHSURWHD]ODUÕDNWLYHHGHUHNKFUH|OPQH\RODoDU %R]XODQKFUHOHULQGHNLGH÷LúLNOLNOHULOHX\XPOXGXU %X EXOJXODU DUDúWÕUPDFÕODUÕQ Q|URQODUGD EXOXQDQ 10'$ UHVHSW|UOHULQL DQWDJRQL]H HGHQPHGLDW|UOHULQDUDúÕUÕOPDVÕQD\|QQGHNLoDOÕúPDODUD\|QOHQGLUPHNWHGLU 1LWULN2NVLW6HQWHWD]øQKLELW|U 1LWULN RNVLW 12 GDPDU HQGRWHOLQGH YD]RGLODWDV\RQ \DSDQ NÕVD |PUO ELU ELOHúLNWLU +FUHGHQSDVLIoÕNÕúODGL÷HUKFUHOHUGHWRNVLNHWNL\DSDELOLU 'HQH\VHO oDOÕúPDODUGD 12 VHQWHWD] LQKLELW|UQ KLSRNVLN úDUWODUGD Q|URQODUÕQ GD\DQÕNOÕ÷ÕQÕDUWWÕUGÕ÷ÕJ|VWHULOPLúWLU <NVHN5DGLNDO.RYXFXODUYH$QWLRNVLGDQODU <NVHN RUDQGD GR\PDPÕú OLSLG LoHUHQ Q|URQ PHPEUDQODUÕ LVNHPL KDOLQGH PLNWDUÕ DUWDQVHUEHVWRNVLMHQUDGLNDOOHULQHE\NRUDQGDGX\DUOÕGÕU 6HUEHVW UDGLNDOOHUL NRYDQ ( YLWDPLQL 'PDQQLWRO NDWDEROL]H HGHQ VSHURNVLW GLVPXWD] YH NDWDOD] ROXúXPXQX D]DOWDQ QRQVWHURLG DQWLLQIODPDWXDUODU YH VWHURLGOHULQQ|URQODUÕLVNHPLNER]XOPDODUGDQNRUX\DELOHFHNOHUL|QHVUOPHNWHGLU +HNLPWDUDIÕQGDQYHULOHQUHoHWHKDVWDX\JXODQÕ\RUPX" *ORNRPWHGDYLVLQGHUHoHWH\HX\PDPDQHGHQOHULQ6ÕQÕIODQGÕUPDVÕ LøODoX\JXODQPDPDVÕ GR]DWODPDVÕ UHoHWHGROGXUXOPDPDVÕ \DQHWNLOHUQHGHQL\OHGHYDPHWPHPHVL KDVWDLODFÕGDPODWDPDPDVÕ LODoGR]úHNOLNDUPDúÕNROPDVÕ LODoIL\DWDUWÕúÕ LLøODoGR]ODWÕ\DQOÕúX\JXODQPDVÕ LLLøú\R÷XQOXNQHGHQL\OHR÷OH\LQGR]XDWODPDVÕ LYøODoJHUHNWL÷LQGHQID]ODNXOODQÕOPDVÕ JQONGR]DUWÕUÕOPDVÕ ID]ODNRPELQHLODoX\JXODQPDVÕ Y<DOQÕúLODoNXOODQÕOPDVÕ |]HOOLONOH\DúOÕKDVWDODU ELUGHQID]ODLODoNXOODQDQDQODU *ORNRP7HGDYLVLX\JXODQPDPD NLúLOLNPRWLYDV\RQYHSVLNRORMLN QHGHQOHUL x øúKD\DWL\R÷XQROPDVÕ x KHNLPHNDUúÕNÕUJÕQOÕN x KD\DWWDU]NHQGLNHQGL\|QOHQGLUPHVL x LODoNRQXVXQGDJ|UúIDUNOÕOÕ÷Õ x +DVWDOÕ÷ÕNDEXOHQHPHPHVL x \DúOÕOÕN x XQXWNDQOÕ÷Õ x UDKDWVÕ]HGLFL\DQHWNLOHU 3$$*¶GD*QFHO7LEEL7HGDYLVLYH6HoHQHNOHU<XYDUODNPDVD7DUWÕúPDVÕ $P - 2SKWKDOPRO YRO 1R VXSSOHPHQW 2FWREHU 7LEEL7HGDYLVL<DNODúÕPODUÕ øONVHoHQHNOHU 'U6LQJK x %HQLPLONWHUFLKLPKHU]DPDQQRQVHOHNWLIEHWDEORNHUYH\DODWDQRSURVW x %HWD EORNHU VLVWHPLN \DQHWNLOHUL YH ODWDQRSURVWXQ \DSWÕ÷Õ LULV SLJPHQWDV\RQJ|] |QQGHWXWXODUDNEXWHUFLK\DSÕ\RUXP x +HUJHoHQ\ÕODJ|UHJLGHUHNGDKDID]ODODWDQRSURVWNXOODQÕOGÕ÷ÕJ|UPHNWH\L]$QFDNLON WHUFLKRODUDN|QHPOL|OoGHEHWDEORNHUOHUKDODNXOODQÕPDNWDGÕU x <DNÕQJHOHFHNWHODWDQRSURVWWLPROROPDOHDW\HULQHJHoHFH÷LQLÕQDQÕ\RUXP x 6LVWHPLN\DQHWNLOHULDFLVLQGDQJXQOXNWHNGR]OXWLPROROMHOWLPROROGDPOD\DGDKDD]GLU 'U)HFKWQHU x %DQDJ|UHPHYFXWDQWLJORNRPDW|]LODoODUÕKHUELULEHOOLROJXODUDX\JXQRODELOLU x øODoVHoHUNHQED]ÕIDNW|UOHULGúQPHNJHUHN L LODFÕQ HWNLQOL÷L %HQLP KDVWDODUD *ø%¶QLQ |QHPOL GúHUHFHN RODQÕ WHUFLK HGL\RUXP LLNXOODQÕPNROD\OÕ÷ÕGDoRN|QHPOLgUQH÷LJQGHWHNGR]RODQLODoODU LLL VLVWHPLN \DQ HWNLOHUL D] ROPDVÕ KDVWDODU GDPODODU VLVWHPLN \DQ HWNL RODELOHFH÷LQLGúQPHGLNOHULLoLQKHNLPHV|\OHPL\RUODUg]HOOLNOHVLVWHPLN\DQ HWNLOHUDoÕVÕQGDQKDVWD\DVRUPDNJHUHN LYPDQLIHDVWYH\DJL]OLRNOHU\DQHWNLROPDPDVÕ x x x x x x x Y LODFÕQ IL\DWLGURJ QH NDGDU HWNLOL ROXUVD ROVXQ KDVWD DODELOHFHN GXUXPXQGD GH÷LOLVHRGURJNXOODQPÕ\DFDNWÕU 6RQ\LOGD3$$*WHGDYLVLQGHHWNLOLUROR\QD\DQWLPROROVLVWHPLN\DQHWNLOHUH UDTPHQYD]JHFLOPH]ELULODFWLU EX \X]GHQ NRQWUDHQGLNH ROPDGLNFD EHQFH LON VHFHQHN KHU ]DPDQ WLPRORO ROPDOLGLU 6WDQGDUW WHGDYL SURWRNRO ROPDVD GD FRTX KHNLPLQ LON VHFHQHTL EHWD EORNHU YH\DODWDQRSURVWYH\DEULPRQLGLQHRODFDNWLU 'U6WHZDUW (VNLGHQ JORN|P WHGDYLVLQGH VWDQGDUG SURWRNRO YDUGÕ EHWD EORNHU PLRWLN DGUHQHUMLNDJRQLVW $QFDN ODWDQRSURVW YH EULPRQLGLQLQ SL\DVD\DJLUPHVL\OH \HQL VWDQGDUG\DNODúÕPGDKD ROXúWXUXOPDGÕ =DPDQODYHVHoHQHNOHUL\DQÕQGDJHQHWLNWHGDYLYHRNOHUNDQDNÕPÕG]HQOH\LFL YHNRPELQHLODoODUFRVRSW[DOFRPLOHELUOLNGH÷HUOHQPHOHU\DSÕOÕU %HQLPLONWHUFLKLPJQGHWHNGR]EHWDEORNHUYH\DODWDQRSURVW 'U)LVFHOOD *HQHOOLNOH KHNLPOHULQ FRTX LON VHFHQHTL EHWD EORNHU YH ODWDQRSURVW YH\D x EULPRQLGLQHVLUDGDGLU +DVWDQLQR]HONRVXOODUDJRUHODWDQRSURVWYH\DEULPRQLGLQHVHFHQHNRODELOLU x %DQDJRUHNDUERQLNDQKLGUD]LQKLELWRUOHULYH\DVLUD\DJHULOHPLVWLU x ,ONVHFHQHTLNRPELQHWHGDYLROPDPDOLGLU x .RPELQHøODoODU6HoLPLQGHgQHPOL)DNW|UOHU x øODFÕQHWNLQOL÷LLYHRODVÕ\DQHWNLOHU x LODoODUÕQPDOL\HWL x øODoNXOODQÕPNROD\OÕ÷ÕD]GR] x 3L\DVDGDEXOXQDQNRPELQHLODoODUID\GDODQPDVÕ;DOFRPFRVRSW |UQH÷L NRPELQHODWDQRSURVWWLPRORO;DOFRP[ GRU]RODPLGEULQ]RODPLGEULPRQLGLQH[ NRPELQHWLPROROGRU]RODPLGFRVRSW[ ODWDQRSURVW [ 'U &DUDVVD YH DUN \ÕOOÕN dDOÕúPDODUÕQGD YLVFRNDQDORVWRPL YH NRQYDQVL\RQHO WUDEHNXOHNWRPLNDUúÕODúWÕUÕOGÕ \ÕOVRQXQGD *ø%PP+JYH\DGHQID]ODD]DOPD 9LVNRNDQDORVWRPLJUXEXQGD 7UDEHNOHNWRPLJUXEXQGD *ø%PP+JYH\DGHQID]ODD]DOPD 9LVNRNDQDORVWRPLJUXEXQGD 7UDEHNOHNWRPLJUXEXQGD
Benzer belgeler
RAYNAUD FENOMENİ
JHUJLQOLNOH WHWLNOHQHQ YD]RVSDVWLN ELU GXUXPGXU ø
5D\QDXG