2011 - Garanti Yatırım
Transkript
2011 - Garanti Yatırım
2011 YILI FAALİYET RAPORU GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. FAALİYET RAPORU 01.01.2011 - 31.12.2011 Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No: 1 34337 Beşiktaş, İstanbul Tel: (212) 384 10 10 Faks: (212) 352 42 40 e-mail: garantiyatirim@garanti.com.tr www.garantiyatirim.com.tr İÇİNDEKİLER I- Giriş 1- Raporun Dönemi 2- Yönetim Kurulu Üyeleri ve Denetçiler 3- Esas Sözleşme bilgisi 4- Sermaye yapısı ve Dönem Kar bilgisi II- Faaliyetler A- Şirket faaliyetleri ve sektör içindeki yeri 1- Kurumsal Finansman 2- Araştırma 3- Yurtiçi Satış 4- Yurtdışı Satış 5- Özel Sermaye 6- Operasyon B- Finansal Faaliyetler C- İdari Faaliyetler III- Konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklığın faaliyet alanı ve şirket hakkında bilgi IV- Bağımsız denetimden geçmiş mali tablolar 1 GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU I. GİRİŞ 1. Raporun dönemi: 01.01.2011 ‐ 31.12.2011 2. Dönem içinde yönetim ve denetleme kurullarında görev alan başkan ve üyelerin, murahhas üyelerin ad ve soyadları, yetki sınırları, bu görevlerin süreleri: YÖNETİM KURULU GÖREV SÜRELERİ YETKİ SINIRI Ergun ÖZEN 20.02.2009-20.02.2012 Yönetim Kurulu Başkanı Süleyman SÖZEN 20.02.2009-20.02.2012 Yönetim Kurulu Üyesi O.Tolga EGEMEN 20.02.2009-20.02.2012 Yönetim Kurulu Üyesi Gökhan ERÜN 20.02.2009-20.02.2012 Yönetim Kurulu Üyesi Zekeriya ÖZTÜRK 20.02.2009-20.02.2012 Yönetim Kurulu Üyesi S.Metin AR 20.02.2009-20.02.2012 Yönetim Kurulu Üyesi E.Nevzat ÖZTANGUT 20.02.2009-20.02.2012 Yönetim Kurulu Üyesi DENETÇİLER GÖREV SÜRELERİ YETKİ SINIRI Erdoğan YILMAZ 26.02.2011-26.02.2012 Denetim Emre ÖZBEK 26.02.2011-26.02.2012 Denetim 3. Dönem içinde esas sözleşmede değişiklik yapılmışsa bunun nedenleri ve yapılan değişikliklerin neler olduğu: a- Ortaklık yapısı aşağıdaki şekilde değişmiştir. 2 b- Yönetim Kurulu Üyesi Sn.Süleyman Sözen 31.12.2011 tarihi itibariyle istifa etmiştir. 4. Sermaye yapısı ve Dönem Kârı: Şirketin 31.12.2011 tarihi itibariyle ödenmiş sermayesi 8.327.647,65 TL olup, 31.12.2011 tarihi itibariyle konsolide net kar tutarı 2.154.097 TL’dır. II. FAALİYETLER A- Yapısal Faaliyetler 1. Şirket faaliyetleri ve sektör içindeki yeri: T.Garanti Bankası A.Ş.’nin % 99.99 iştiraki olan Garanti Yatırım, 1991 yılından beri kurumsal finansman, araştırma, sermaye piyasaları aracılık faaliyetleri ve özel sermaye yatırımları alanlarında yerli ve yabancı müşterilerine hizmet sunmaktadır. Garanti Yatırım, şirket birleşme ve satın almaları, halka arzlar, özel sektör tahvil ihraçları ve özelleştirmelerin yanı sıra yurtiçi ve yurtdışı aracılık faaliyetleriyle takas ve saklama hizmetlerinde Türkiye'nin lider aracı kurumlarındandır. Garanti Yatırım, 2007, 2008, 2009, 2010 ve 2011 yıllarında beş yıl üst üste Global Finance dergisi tarafından "En İyi Yatırım Bankası" ödülüne layık görülmüştür. Garanti Yatırım, 2011 yılında da, geniş dağıtım ağı, üstün teknolojik altyapısı, güçlü marka imajı, tecrübeli kadrosu, yenilikçiliği ve güçlü ortaklık yapısı ile yatırımcılarına, yurtiçi ve yurtdışı sermaye piyasalarında aracılık ve yatırım bankacılığı hizmeti sunmaya devam etmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu Yetki Belgeleri Sahip Olunan Yetki Belgeleri Veriliş Tarihi Sayısı Alım Satıma Aracılık Yetki Belgesi 26/11/1992 ARK/ASA-160 Repo - Ters Repo Yetki Belgesi 11/09/1992 ARK/RP-029 Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi 26/11/1992 ARK/HAA-075 Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi 02/06/1992 ARK/YD-005 Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi 02/06/1992 ARK/MPY-005 Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Belgesi 18/09/1995 76 Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi - Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.'de 07/01/2010 ARK/TAASA-163 Kurumsal Finansman Garanti Yatırım, Ocak ayında Garanti Bankası’nın 1.000.000.000 TL değerindeki 1 yıl vadeli banka bonosunu ihraç etmiştir. Garanti Yatırım, Ocak ayında Bizim Toptan Satış Mağazaları’nın 400 milyon TL tutarındaki halka arzını gerçekleştirmiştir. Bizim Toptan’ın mevcut 40.000.000 TL nominal değerli sermayesinin ek satış dahil %40’ı olan 16.000.000 TL nominal değerli paylar, halka arz edilmiştir. 27 - 28 Ocak 2011 tarihleri arasında gerçekleşen talep toplama işlemleri sonucunda, ek satış dahil halka arz edilen 16.000.000 TL nominal değerli payların %10’una denk gelen 1.600.000 TL nominal değerli paylar Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar’a tahsis edilmiş olup, toplam 18,4 katı pay talep gelmiştir. 3 Ek satış dahil halka arz edilen 16.000.000 TL nominal değerli payların %10’una denk gelen 1.600.000 TL nominal değerli paylar Yurtiçi Kurumsal Yatırımcılar’a tahsis edilmiş olup, toplam 2,6 kat talep gelmiştir. Halka arz yurtdışı satış ise Merrill Lynch International ve Standard Ünlü Menkul Değerler A.Ş. tarafından gerçekleştirilmiştir. Ek satış dahil halka arz edilen 16.000.000 TL nominal değerli payların %80'ine denk gelen 12.800.000 TL nominal değerli paylar Yurtdışı Kurumsal Yatırımcılar’a tahsis edilmiş olup, toplam 3,1 kat talep gelmiştir. Bizim Toptan’ın 1,00 TL nominal değerli paylarının halka arz fiyat aralığı 22,50 TL - 30,00 TL olarak belirlenmiş olup, gerçekleştirilen talep toplama neticesinde 1,00 TL nominal değerli beher Bizim Toptan payın halka arz fiyatı 25,00 TL olarak belirlenmiştir. Bizim Toptan Satış Mağazacılık halka arzı yurtiçi ve yurtdışı yatırımcılar gelen yüksek talep ile 2011 ilk çeyreğinin en başarılı halka arzlarından biri olmuştur. Buna ek olarak Bizim Toptan’ın hisse başı fiyatı, ilk işlem gününde 27,50 TL ile tavan yaparak Garanti Yatırım’ın başarısını tekrar gözler önüne sermiştir. Garanti Yatırım, Şubat ve Haziran aylarında Kapital Faktoring’in her biri 50.000.000 TL değerindeki 24 ay vadeli tahvilleri ihraç edilmiştir. Şubat 2011 tarihinde Doğuş-GE GYO hisseleri için Doğuş Holding tarafından gerçekleştirilen çağrı işlemine aracılık edilmiştir. Garanti Yatırım, Nisan ayında Bimeks halka arzının yurtdışı satış kısmını gerçekleştirmiştir. 07-08 Nisan 2011 tarihleri arasında gerçekleşen talep toplama işlemleri sonucunda, 14.000.000 TL nominal değerli paylar sermaye artırımı yolu ile, 4.000.000 TL nominal değerli paylar ortak satışı yolu ile, 1.000.000 TL nominal değerli paylar ise ek satış hakkı kapsamında halka arz edilmiştir. Halka arz yurtiçi satışı Bizim Menkul Değerler üstlenmiş olup yurtdışı satış Garanti Yatırım tarafından gerçekleştirilmiştir. Ek satış dahil halka arz edilen 19.000.000 TL nominal değerli payların %36’sına denk gelen 6.840.000 TL nominal değerli paylar Yurtdışı Kurumsal Yatırımcılara satılmış olup kendilerine tahsis edilen pay miktarının 7,63 katı talep gelmiştir. Bimeks’in 1,00 TL nominal değerli paylarının halka arz fiyat aralığı 4,10 TL - 4,50 TL olarak belirlenmiş olup, gerçekleştirilen talep toplama neticesinde 1,00 TL nominal değerli beher Bimeks payın halka arz fiyatı 4,50 TL olarak belirlenmiştir. Bu halka arz fiyatıyla Bimeks’in piyasa değeri 270 milyon TL, halka arz büyüklüğü ise 85,5 milyon TL olmaktadır. Garanti Yatırım, Nisan ayında Migros’un hızlandırılmış talep toplama işlemi ile toplam büyülüğü 775 milyon TL olan satışının yurtiçi kısmını gerçekleştirmiştir. 07-08 Nisan 2011 tarihlerinde gerçekleştirilen hızlandırılmış talep toplama işlemi sırasında toplamda 31.000.000 TL nominal değerli paylara ilişkin talep toplanmıştır. Bu çerçevede, toplam 29.800.000 TL (%96) nominal değerli paylar Yurtdışı Kurumsal Yatırımcılar’a, 1.200.000 TL (%4) nominal değerli paylar ise Yurtiçi Kurumsal Yatırımcılar’a ve Yurtiçi Nitelikli Yatırımcılar’a satıldı. Satış işlemi yurtiçinde, Yurtiçi Satış Acentası olarak Garanti Yatırım tarafından gerçekleştirilmiştir. Yurtdışında ise satış, J.P. Morgan ve Merrill Lynch tarafından yürütülmüştür. Migros’un 1,00 TL nominal değerli beher paylarının satış fiyatı 25,00 TL olarak belirlendi. Bu satış fiyatıyla, satış işleminin toplam büyüklüğü 775 milyon TL oldu. Garanti Yatırım, Nisan ayında Garanti Bankası’nın 750.000.000 TL değerindeki 6 ay vadeli bonosunun halka arzına aracılık etmiştir. 4 Garanti Yatırım, Mayıs ayında Garanti Bankası’nın 750.000.000 TL değerindeki 6 ay vadeli bonosunun halka arzına aracılık etmiştir. Temmuz 2011 tarihinde Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. tarafından ihraç edilen 30.000.000 TL nominal değerli tahvillerinin ihracına aracılık edilmiştir. 2011 yılının Ağustos ayında, Romanya’da yerleşik Garantibank S.A.’nın ihraç ettiği 100.000.000 TL tutarındaki tahvillerin ihracına aracılık edilmiştir. Garanti Yatırım, 2011 Ekim ayında Bilsev Enerji Üretim ve Ticaret A.Ş.’ye ait hidroelektrik santrallerinin satışında satıcı danışmanı olarak işlemin başarıyla tamamlanmasını sağlamıştır. Garanti Yatırım, Ekim ayında Garanti Bankası’nın 750.000.000 TL değerindeki 6 ay vadeli bonosunun halka arzına aracılık etmiştir. Eylül 2011 tarihinde Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. tarafından ihraç edilen 60.000.000 TL nominal değerli tahvillerinin ihracına aracılık edilmiştir. Garanti Yatırım, Kasım ayında Garanti Bankası’nın 750.000.000 TL değerindeki 6 ay vadeli bonosunun halka arzına aracılık etmiştir. Aralık 2011 tarihinde Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. tarafından ihraç edilen 75.000.000 TL nominal değerli tahvillerinin ihracına aracılık edilmiştir. Araştırma Garanti Yatırım’ın deneyimli araştırma ekibi yatırım tavsiyeleri içeren araştırma raporlarıyla Garanti Bankası’nın geniş müşteri tabanına, yatırım merkezlerine ve ayrıca dünyanın çeşitli ülkelerinde bulunan yabancı kurumsal yatırımcılara servis vermektedir. Ekibin hisse senedi tavsiyeleri ise düzenli olarak her yıl endeksin üzerinde bir getiri sağlama başarısını gösteriyor. Araştırma tavsiyeleriyle oluşturulan hisse senedi portföyü, 2009 ve 2010 yıllarında İMKB100-endeksinin %54 ve %15 üzerinde, 2011 yılında ise %16 üzerinde performans göstermiştir. 12 kişilik bir ekipten oluşan Araştırma Bölümü, hem İMKB hem de ekonomi ve sabit getirili menkul kıymetlerde ilgili raporlar yayınlıyor. Araştırma kapmasında Türkiye’nin önde gelen sektörleri ve İMKB’ye yön veren finans kurumları ile sanayi şirketleri bulunuyor. Bölüm, bireysel ve kurumsal müşterilere güncel ve periyodik raporlarla temel ve teknik analizler sunarken, halka arz, birleşme-satın alma ve varlık satışı gibi kurumsal projelere de destek sağlıyor. Yurtiçi Satış ve GB Koordinasyon 2002 yılında gerçekleşen yeniden yapılanma sonucunda Doğuş Grubu’nun tüm Yurtiçi Sermaye Piyasası faaliyetlerinin Garanti Bankası dağıtım kanalları üzerinden sürdürülmesine, iki kurum arasındaki koordinasyonun ise bölümümüz aracılığı ile sağlanmasına başlanmış ve bu uygulama devam etmektedir. Bunun dışında sınırlı sayıdaki müşterilere ise Garanti Yatırım bünyesinde Bölümümüzce hizmet verilmektedir. Yurtdışı Satış (Uluslararası Sermaye Piyasaları) Uluslararası Satış Bölümü, sermaye piyasalarında yatırımı bulunan veya bu piyasalara ilgi duyan yabancı yatırımcı, aracı kurum ve fonlara hisse senedi ve/veya türev piyasa işlemlerinde alım-satım hizmeti sunmaktadır. Bölümümüz bu faaliyetlerini sekiz kişilik tecrübeli bir satış ve trading ekibiyle yerine getirmektedir. Günlük faaliyetlerimizde, araştırma raporları ve piyasa analizleri sonucunda oluşan alım-satım fikirlerinin müşteriye sunulması, kurum içerisinde geliştirilen bu fikirlerin doğru müşteri kitlesine zamanında ulaştırılmasının sağlanması amaçlanmaktadır. 5 Bu faaliyetler kapsamında Bölümümüz tarafından 2011 yılında tamamlanan işler şunlardır: Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş. halka arzının uluslararası satışı gerçekleştirmiştir. Toplam halka arz miktarının %36’sını temsil eden yaklaşık 31 Milyon TL’lik hisseler, 20 uluslararası kurumsal yatırımcıya satılmıştır. Beşiktaş Futbol Yatırımları San. ve Tic. A.Ş.’nin %2,6 oranındaki hissesinin ikincil halka arzı gerçekleştirilmiştir. Logo Yazılım’ın %4’ü blok olarak yabancı yatırımcılara satılmıştır. Petkim Petrokimya Holding A.Ş.’nin halka açık hisselerinin %14’ünün State Oil Company of Azerbaijan (Socar) tarafından alımına aracılık edilmiştir. Kron Telekomünikasyon’un %10’unun Accelerator Technology Investments tarafından alımına aracılık edilmiştir. Bölümümüz ayrıca yurtdışı piyasalarda işlem yapmak isteyen yerli yatırımcılara da uluslarası sermaye piyasaları işlemlerinde aracılık etmeye başlamıştır. Özel Sermaye Garanti Yatırım, özel sermaye sektöründe faaliyet göstermek üzere sürdürdüğü çalışmaları sonucunda Ekim ayında ABD merkezli Cerberus Capital Management L.P. (“Cerberus”) ile, Türk şirketlerine ilk etapta yapılacak yatırımlar için toplam 400 milyon dolarlık taahhütte bulundukları bir anlaşma imzaladı. Garanti Yatırım ve Cerberus, gelecek sene itibarıyla ortak fon büyüklüklerini 1 milyar dolara çıkarmayı planlıyor. Yatırım başına 50 milyon ila 250 milyon dolar arası sermaye miktarı hedefleyen Garanti Yatırım ve Cerberus, bu tutarların dışındaki fırsatları da değerlendirecek. Yatırımlarda sektör sınırlaması yapılmazken, ağırlıkla Türkiye odaklı olacak; Türk şirketleriyle ileri derecede ekonomik ilişkileri olan ve yatırım potansiyeli yüksek komşu ülkelerde de yatırım fırsatlarına da bakılacak. Operasyon Operasyon Bölümü, eğitimli ve tecrübeli personeli, modern teknik altyapısı ve güçlü yazılım desteği ile merkez ve acenta müşterilerine hertürlü operasyon ve takas hizmetini vermektedir. Bilgisayar yazılım desteği Tradesoft Firması tarafından verilmekte olup, gereksinim duyulan donanım, iletişim ve işletim hizmetleri Garanti Teknoloji tarafından sağlanmaktadır. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin Kurucusu Olduğu Yatırım Fonları; 123- Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş-B Tipi Tahvil ve Bono Fonu, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş-B Tipi Portföy Yönetimi Hizmeti Değişken Fon, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş-A Tipi Portföy Yönetimi Hizmeti Değişken Fon. B- Finansal Faaliyetler Garanti Yatırım 2011 yılı Aralık ayı sonunda ikincil piyasa faaliyetlerinden 23.049.170,14 TL., 2010 yılı Aralık ayı için 22.283.706,86 TL.; portföy, fon yönetimi ve diğer gelirlerinden 337.886,10 TL., 2010 yılı Aralık ayı için 438.921,65 TL; kurumsal finansman faaliyetlerinden 6.226.929,06 TL., 2010 yılı Aralık ayı için 1.257.274,03 TL.; gecikme ve kredi faizlerinden 10.903,49 TL., 2010 yılı Aralık ayı için 9.340,58 TL. olmak üzere 29.624.888,79 TL, 2010 yılı Aralık sonunda 23.989.243,12 TL. Aracılık Komisyonu geliri elde etmiştir. 6 C- İdari Faaliyetler 2011 yılına 99 kişi ile başlanmıştır. Anılan yılda 2011 Aralık sonuna kadar 22 kişi işten ayrılmış, 35 kişi ise işe alınmıştır. 2011 Aralık ayı 112 kişi ile kapanmıştır. 2011 yılı Aralık sonu itibariyle Şirket’in yönetim kadrosu şöyle oluşmuştur: Metin Ar İcra Kurulu Başkanı Nevzat Öztangut İcra Kurulu Üyesi İsmail Baydar Genel Müdür Yardımcısı Mahmut Kaya Genel Müdür Yardımcısı Çağan Erkan Genel Müdür Yardımcısı Müge Tuna Genel Müdür Yardımcısı Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı İbrahim Halil Öztop Genel Müdür Yardımcısı Mine Ergün Koordinatör Serhat Akçadağ Müdür Yusuf Madendere Müdür Emre Balkeser Müdür Bahar Deniz Egemen Müdür Başak Seher Sönmezışık Müdür Çağatay Abraş Müdür Doğa Orhan Oran Müdür 31.12.2011 tarihi itibariyle Şirkette çalışma süreleri 1 yıldan fazla olanlar için 2.731,85 TL tutarını geçmemek şartı ile 30 günlük ücret üzerinden kıdem tazminatı karşılığı hesaplanmıştır. Şirket personeli sağlık sigortası, hayat sigortası, yemek ve servis haklarından yararlanmaktadır. III. KONSOLİDASYONA DAHİL EDİLEN BAĞLI ORTAKLIĞIN FAALİYET ALANI VE ŞİRKET HAKKINDA BİLGİ: I. GİRİŞ Ortaklığın ünvanı Faaliyet Konusu Raporun dönemi Çıkarılmış Sermayesi Kayıtlı Sermayesi : : : : : Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş. Portföy işletmeciliği 01/01/2011 - 31/12/2011 30.000.000 TL 100.000.000 TL Yönetim Kurulu Adı-Soyadı Mehmet Reha Tanör Ekrem Nevzat Öztangut Hasan Hüsnü Güzelöz Görevi Başkan Başkan Vekili Üye Görev Süresi 18.04.2011-18.04.2014 18.04.2011-18.04.2014 18.04.2011-18.04.2014 7 Yönetim kurulu başkanı ve genel müdür aynı kişi olup şirketin iştigal konusu ve faaliyet özelliği nedeniyle görev ayrımına gerek görülmemiştir. Kuruluştan beri süregelen bu yapısal özellik şirketimizin genel kurul toplantılarında paydaşlarımızla paylaşılmaktadır. Denetçi Murat İnan (27.04.2010-27.04.2013) Denetim Komitesi Üyeler: Ekrem Nevzat Öztangut - Hasan Hüsnü Güzelöz İdari Kadro ve Personele İlişkin Bilgiler Genel Müdür Mali İşler Direktörü Müdür : Mehmet Reha Tanör : Ali Akın Ekmekci : İdil Çebi Şirketin 31/12/2011 tarihi itibariyle Yönetim Kurulu Üyeleri hariç toplam personeli 7 kişi olup bu personelden şirkette çalışma süreleri bir yıldan fazla olanlar için 62.209,26.-TL kıdem tazminatı karşılığı ayrılmıştır. II. GENEL EKONOMİK DURUM Son ekonomik göstergeler şu şekildedir: İMKB 100 Endeksi dönemi % 22,33’lük bir düsüşle 51.266,62 puandan kapatmıştır.30 Aralık 2011tarihi itibarı ile bir yıllık DİBS faizi % 11’ler seviyesine yerleşmiş, bir yıllık dönemde enflasyon oranı ÜFE’de % 13,32 TÜFE’de % 10,45 olarak gerçekleşmiştir. III. SEKTÖRDEKİ DURUM VE ORTAKLIĞIN SEKTÖRDEKİ YERİ Mevzuatla belirlenmiş ilke ve kurallar çerçevesinde sermaye piyasası araçları ile ulusal ve uluslararası borsalarda veya borsa dışı organize piyasalarda işlem gören altın ve diğer kıymetli madenler portföyü işletmek amacıyla anonim şirket şeklinde ve ani usulde kurulmuş olan şirketin hisse senetleri 18/11/1996 tarihinde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Ulusal Pazarı’nda işlem görmeye başlamıştır. Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş. 9 Temmuz 1996 tarihinde 1 milyon TL kayıtlı , 250 bin TL başlangıç sermayesi ile kurulmuştur. Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları sektöründe, 31.12.2011 tarihi itibariyle 26 şirket mevcuttur. 31.12.2011 tarihi itibariyle şirketlerin İMKB’ ye göndermiş olduğu net aktif değerleri dikkate alındığında sektörün net aktif değeri büyüklüğü 689.245.479.-TL’dır. Şirketimiz 30.363.653.-TL’lık net aktif değeriyle (İMKB’ye gönderilen) sektörde % 4,40’lik paya sahiptir. Şirketin piyasa değeri 17.700.000.-TL’dir. Şirketin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem gören hisse senedi (GRNYO) 2011 yılını % 10,60’lık düşüşle kapatmıştır. IV. FAALİYET VE PERFORMANS Yatırımlar ve kar dağıtım politikası: Şirket, kar dağıtım politikası çerçevesinde tasarruf sahiplerinin birikimlerini bir portföy içinde değerlendirerek en az giderle en fazla getiriyi risk yönetimine uygun koşullarda ve kurumsal yönetim ilkeleri çerçevesinde sağlamayı hedef almış ve bu doğrultuda elde edilen karı dağıtmayı ana amaç kabul etmiştir. Yönetim Kurulu’nca belirlenen performans karşılaştırma ölçütü ve yatırım stratejisi çerçevesinde ortaklık portföyünün dönem içindeki ortalama dağılımı; % 46,25 oranında hisse senedi, % 49,16 oranında hazine bonosu-devlet tahvili, % 3,38 oranında ters repo, % 1,21 yabancı hisse senedi şeklinde gerçekleşmiştir. Yatırım Statejisi : %25-55 hisse senedi, %40-70 devlet tahvili/hazine bonosu, %0-30 ters repo, %0-1 altın ve diğer kıymetli madenler, %0-5 yabancı sermaye piyasası aracı (S&P 500 Endeksine dahil hisse senetleri) 8 Performans Karşılaştırma Ölçütü: %27 İMKB 30 Endeksi, %61,5 Garanti Bankası Genel Bono Endeksi, %9 İMKB O/N Ortalama Repo Oranı, %0,5 KYD Altın Endeksi, %2 SPX Endeksi Şirket ana sözleşmesinin 33 ve 34. maddelerindeki esaslara ve Genel Kurul’da alınacak kararlara göre kâr payı ödenmektedir. Bu çerçevede Şirket’in son üç yıldaki kar payı dağıtımları aşağıdaki şekilde gerçekleşmiştir: • • • 2008 yılının zararla sonuçlanması nedeniyle kar dağıtımı yapılmamıştır. 2009 yılı karından 3.050.000.- TL ortaklara birinci temettü olarak (% 13,29) bedelsiz pay biçiminde dağıtılmıştır. 2010 yılı karından 3.100.000.-TL ortaklara birinci temettü olarak(% 11,70) bedelsiz pay biçiminde dağıtılmıştır. Finansal durum, faaliyet sonuçları ve borç ödeme durumu: Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri XI, No:29 sayılı tebliğine uyarınca hazırlamış olduğu finansal tablolara göre, 01.01.2011- 31.12.2011 dönemini 637,551.- TL zararla kapatmış, aktif büyüklüğü 30.594.748.-TL olarak gerçekleşmiştir. Satışların % 12,71 yurt içi hisse senedi, % 9,61 devlet tahvili hazine bonosu, % 77,08 ters repo işlemleri ve % 0,60 yabancı hisse senedi işlemlerinden oluşmuştur. Şirketin, 31/12/2011 tarihi itibariyle kısa vadeli borçlarının özsermayeye oranı % 0,87 , toplam borcun özsermayeye oranı ise % 1,08 olmuştur. Zararın çıkarılmış sermayeye oranı % 2,12 , özsermayeye oranı ise % 2,10 olmuştur. V. ORTAKLIK YAPISI Ortaklar Pay Tutarı Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Doğuş Holding A.Ş. Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. Şadan Gürtaş Diğer Ortaklar Toplam Grubu Oranı A A A A B % 0,21 % 0,03 % 0,03 % 0,03 % 99,70 % 100.00 63.790,99-TL 9.113,00-TL 9.113,00-TL 9.113,00-TL 29.908.870,01-TL 30.000.000.00-TL Yönetim kurulu üyelerinin seçiminde A grubu payların her biri 1.000.000 (birmilyon) oy hakkına, B grubu payların her biri 1 (bir) oy hakkına sahiptir. VI. ORTAKLIĞIN SERMAYESİNDE DEĞİŞİKLİKLER VE ESAS SÖZLEŞMESİNDE MEYDANA GELEN Ortaklığımızın 100.000.000 TL’lik kayıtlı sermaye tavanı içerisinde çıkarılmış sermayesinin 3.100.000.-TL’si temettüden, 400.000.-TL’si olağanüstü yedeklerden olmak üzere 26.500.000.-TL’den 30.000.000.-TL’ye artırılmasına ilişkin işlemler, Sermaye Piyasası Kurulunun 01/07/2011 tarih, 643 sayılı sermaye artırımının tamamlanmasına ilşkin belge ile Beşiktaş 7. Noterliğinden 24.06.2011 tarih 11763 sayı ile onaylı yönetim kurulu kararına dayanılarak ve Türk Ticaret Kanunu hükümlerine uygun olarak 19.07.2011 tarihinde tescil edildiği 25.07.2011 tarihli ve 7865 sayılı T. Ticaret Sicil Gazetesinde ilan olunmuştur. Ortaklığımızın dönem içinde esas sözleşmesinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. VII. DİĞER HUSUSLAR Şirketin; • İştirak tanımı kapsamına girecek türden iştiraki yoktur. • Dönem içinde çıkarılmış menkul kıymet yoktur. • Dönem içinde yapılmış herhangi bir bağış yoktur. • Şirket merkezi dışında herhangi bir birimi yoktur. 9 Garanti Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklığı 31 Aralık 2011 Tarihi İtibarıyla Konsolide Bilanço (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.) Dipnot Referansları VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar -İlişkili taraflardan ticari alacaklar -Diğer ticari alacaklar Diğer Alacaklar -İlişkili taraflardan diğer alacaklar -Diğer alacaklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Finansal Yatırımlar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Ertelenmiş Vergi Varlığı Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 6 22 1,489,919 7 567,362 62,716,783 9,758,964 51,248,665 80,214 22,636 57,578 1,444,745 139,208 1,305,537 184,195 4 8 9 10 20 6,342,761 46,928 2,545,425 3,427,924 90,483 232,001 6,797,741 46,928 2,600,000 3,853,329 125,974 171,510 69,125,801 69,514,524 6,534,763 2,232,470 3 4 5 22 TOPLAM VARLIKLAR 62,783,040 18,919,459 41,752,296 54,004 8,250 45,754 47,671 1,442,248 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Ticari Borçlar -İlişkili taraflara ticari borçlar -Diğer ticari borçlar Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Borç Karşılıkları Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Diğer Borçlar 20 11 12 6 520,264 982,232 2,799,797 8,340,727 5,947,506 2,685,751 3,261,755 135,639 747,027 844,596 665,959 Uzun Vadeli Yükümlülükler Diğer Borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 6 12 553,145 954 552,191 593,314 975 592,339 62,037,893 60,580,483 31,835,557 8,327,648 6,131,677 31 937,355 14,297,591 2,141,255 30,202,336 29,694,302 8,327,648 6,131,677 31 936,969 12,074,559 2,223,418 30,886,181 69,125,801 69,514,524 5 22 ÖZKAYNAKLAR Ana ortaklığa ait özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Hisse Senedi İhraç Primleri Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Net Dönem Karı Kontrol gücü olmayan paylar 13 13 13 TOPLAM KAYNAKLAR 10 16,533 2,215,937 Garanti Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklığı 31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Ara Yıla Ait Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.) Dipnot Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Önceki Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak - 31 Aralık 2010 1,863,984,572 (1,858,721,429) 23,836,472 Satış Gelirleri (net) Satışların Maliyeti (-) Hizmet Gelirleri Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler/(Giderler), net BRÜT KAR 14 14 14 738,912,432 (739,941,676) 30,021,440 14 1,796,782 30,788,978 (66,607) 29,033,008 Pazarlama ve Satış Giderleri Genel Yönetim Giderleri Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri 15 15 17 18 (6,984,951) (24,103,072) 835,910 (433,442) (5,661,483) (19,132,563) 604,977 (288,947) FAALİYET KARI / (ZARARI) Finansal Gelirler Finansal Giderler 103,423 4,554,992 19 19 2,602,066 (648,512) 2,056,977 2,140,703 (400,838) 6,294,857 20 20 (612,408) 60,491 (519,059) (131,023) VERGİ ÖNCESİ KAR - Dönem vergi gideri - Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) DÖNEM KARI Diğer Kapsamlı Gelir TOPLAM KAPSAMLI GELİR Dönem kar/zararının dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları Toplam kapsamlı gelir Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları 11 1,505,060 5,644,775 - - 1,505,060 5,644,775 (636,195) 2,141,255 1,505,060 3,421,357 2,223,418 5,644,775 (636,195) 2,141,255 1,505,060 3,421,357 2,223,418 5,644,775 12 8,327,648 - Toplam kapsamlı gelir/(gider) 13 - Yasal yedeklere transfer 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler - 8,327,648 Temettü ödemesi 1 Ocak 2011 8,327,648 - Toplam kapsamlı gelir/(gider) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler - Yasal yedeklere transfer 8,327,648 6,131,677 - - - 6,131,677 6,131,677 - - - 6,131,677 Ödenmiş Sermaye - 13 Dipnot Sermaye düzeltmesi farkları Temettü ödemesi 1 Ocak 2010 Bağımsız Denetimden Geçmiş (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.) 31 - - - 31 31 - - - 31 Hisse Senedi İhraç Primleri Garanti Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklığı 31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Ara Yıla Ait Konsolide Özsermaye Değişim Tablosu 937,355 - 386 - 936,969 2,141,255 0 2,141,255 0 (2,223,418) 14,297,591 - 2,223,032 - 12,074,559 2,223,418 0 -0 12,074,559 - 2,154,630 9,919,929 - 31,835,557 2,141,255 - - 29,694,302 29,694,302 2,223,418 - 27,470,884 Geçmiş yıllar Ana Ortaklığa karları Ait Özkaynaklar 2,223,418 2,223,418 936,969 (2,154,987) 2,154,987 Net Dönem Karı / Zararı 357 936,612 Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler 30,202,336 (636,195) - (47,650) 30,886,181 30,886,181 3,421,357 (47,740) - 27,512,564 Kontrol gücü olmayan paylar 62,037,893 1,505,060 - (47,650) 60,580,483 60,580,483 5,644,775 (47,740) - 54,983,448 Toplam Garanti Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklığı 31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Nakit Akım Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.) Dipnot Referansları Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları Dönem karı Düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer düşüş karşılığı iptali Ertelenmiş vergi (geliri)/gideri Cari vergi gideri Kıdem tazminatı karşılığı İzin karşılığı Maddi duran varlık satış karı Borç karşılıklarındaki değişim Mevduat faiz geliri Finansal varlık reeskont geliri 8, 9, 10 8 20 20 12 12 17 Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 1,505,060 5,644,775 1,140,251 (16,861) (60,491) 612,408 (29,893) 165,739 (76,323) (226,763) (847,615) 2,180,365 597,848 (204,937) 131,023 519,059 252,204 146,450 (20,050) 59,575 (5,070) (758,107) 7,316,004 26,210 (3,698,175) 2,092,801 (222,277) (10,255) (28,103) (913,095) 8,908,987 (12,422,047) 6,714,170 (2,705,247) (452,271) (77,825) (55,710) (609,941) (3,246,101) (625,555) (62,456) 139,554 838,652 5,374 295,569 (3,161,259) (70,268) 20,050 3,771 (3,207,706) (47,650) (47,650) (47,740) (47,740) 9,156,906 9,757,665 18,914,571 (6,501,547) 16,259,212 9,757,665 Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Ticari borçlar Diğer alacaklar/ (borçlar),net Diğer dönen varlıklar Ödenen kıdem tazminatı Ödenen izin karşılığı Ödenen kurumlar vergisi Faaliyetlerden kullanılan nakit 12 12 20 Yatırım faaliyetleri Maddi duran varlık alımları Maddi olmayan duran varlık alımları Duran varlık satışları Faiz geliri Finansal yatırımlardan alınan temettü Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit 9 10 Finansman faaliyetleri Ödenen temettü Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış / (azalış) 1 Ocak itibarıyla nakit ve nakit benzerleri mevcudu Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 3 3 13