İndirmek için tıklayınız
Transkript
İndirmek için tıklayınız
AYLIK BÜLTEN MART 2014 Yurt içi piyasalar Pi ya sa Ve ri l e ri Bo rsa l a r Ka p a n ı ş Ayl ı k ∆ (% ) BIST - 100 62,553.32 106,746.02 58,267.34 966.42 1,675.40 137.84 1.12 0.28 0.21 3.19 4.81 2.25 1,322.49 109.07 6.56 3.08 BIST - Banka BIST - Sınai MSCI G.O.P MSCI Dünya* MSCI Asya-Pasifik Em ti a Altın Petrol D ö vi z Sepet 2.62 (1.29) 10.84 6.45 (3.47) (5.88) 2013T 2014T 8.69 10.58 7.24 7.19 7.25 9.55 6.28 6.67 Ta h vi l Fa i z Ora n l a rı Gösterge Tahvil Eurobond- 2040 D e ğ e rl e m e Ora n l a rı F/ K (BIST 100) F/ K (MSCI G.O.P) FD/ FAVÖK(BIST 100) FD/ FAVÖK(MSCI G.O.P) Öze t M a kro e ko n o m i k Gö ste rg e l e r Ve ri Dönem Bü yü m e GSYH, Mlr $ Eylül 13 Büyüme(TL) Y/ Y % Eylül 13 En fl a syo n TÜFE(Aylık %) TÜFE(Yıllık %) Değer 822 4.40 Şubat 14 Şubat 14 0.43 7.89 Ocak 14 Ocak 14 -6.82 -106.66 Aralık 13 Aralık 12 -8.32 -6.13 Aralık 13 Aralık 13 Eylül 13 -11.17 -9.26 -1.25 D ı ş Ti ca re t Dış Ticaret Dengesi(Aylık), Mlr $ Dış Ticaret Dengesi(Yıllık), Mlr $ İşsi zl i k İşsizlik Oranı(%) Öd e m e l e r D e n g e si Cari Dengesi(Aylık), Mlr $ Cari Denge/ GSYH(%) Bü tçe Bütçe Dengesi(Aylık), Mlr TL Faiz Dışı Denge(Aylık), Mlr TL Bütçe Dengesi/ GSYH(%) TCM B Mart gündemine ilişkin önemli başlıklar *5 Mart Türkiye İlerleme Raporu gözden geçirmesi *6 Mart AMB faiz kararı *11 Mart BOJ faiz kararı *17 Mart İran–P5+1 ülkeleri görüşmeleri *18 Mart TCMB faiz kararı *19 Mart FED toplantısı *20 Mart Dodd-Frank yasası çerçevesinde yapılan FED stres testi sonuçları *26 Mart FED stres testi sonuçları *30 Mart Türkiye yerel seçimler *31 Mart Türkiye 4. çeyrek büyümesi Yurtiçi piyasalar Şubat ayında da oldukça volatil bir seyir izledi. Merkez Bankası gerçekleştirdiği ara PPK toplantısında faiz oranlarında piyasa beklentilerinin üzerinde bir artış yapması ile kurların rekor seviyelerden gerilemesi borsayı olumlu etkiledi. FED’in tahvil alımlarında azaltıma devam edeceği ve yurtiçinde artan siyasi tansiyon zaman zaman satışlara neden oldu. Yeni yıl ile birlikte gelen zamlar, enflasyonun beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi olumsuz havaya katkıda bulundu. BIST-100 endeksi Şubat %1.12 yükselişle 62,553.32 seviyesinden kapatırken, banka endeksi %0.28, sınai endeks ise %0.21 yükseliş gösterdi. Dolar bazında ise BIST 100 %3.88 artarken, MSCI G.O.P. endeksi %3.19 artış gösterdi. Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (PPK), Şubat toplantısında faiz oranlarında değişiklik yapmayarak sabit tuttu. TCMB son vergi ayarlamaları, kur gelişmeleri ve yüksek gıda fiyatları nedeniyle enflasyonun bir süre %5 hedefinin üzerinde dolaşmasının büyük olasılık olduğunu vurguladı. TCMB’nin para politikası kurulu faiz kararı toplantısı 18 Mart’ta gerçekleştirilecek. Merkez Bankası’nın bu ay bir değişiklik yapması beklenmiyor. S&P, Türkiye'nin yabancı para cinsinden uzun ve kısa vadeli kredi notlarını BB+/B olarak yinelerken, uzun vadeli kredi notlarının görünümünü 'durağan'dan 'negatif'e indirdiğini açıkladı. S&P görünümün aşağı yönlü revize edilmesinde maliye ve para politikalarının dış şartların sıkılaşmasına bağlı olarak potansiyel bir sert inişe açık olmasını işaret etti. S&P, Türkiye'nin dış ve mali pozisyonunun önceki raporundaki temel tahminlerin ötesinde sıkıntı çekebileceğini ve GSYH performansının cari tahminlerin ötesinde kötüleşeceğini öngördüklerini belirterek, Türkiye için GSYH, döviz rezervi, kur istikrarı, yurt içi faiz oranları ve kredi şartları projeksiyonlarını aşağı yönlü revize ettiklerini vurguladı. S&P, 'negatif' görünümün Türkiye'nin kredi notunu gelecek 12 ay içinde düşürülmesi olasılığının üçte bir olduğu görüşünü yansıttığını belirtirken, kredi notları üzerinde aşağı yönlü baskının mali ve parasal politikaların daha dengeli ekonomik büyüme tarafından desteklenmeleri halinde azalabileceğine inandıklarını da ifade etti. Yurtiçinde BIST şirketleri için bilanço açıklama sezonu Mart ayında tamamlanıyor. BIST şirketlerinin 2013 4. çeyrek konsolide olmayan finansal sonuçlarının açıklanma süresi 03 Mart 2014 itibariyle sona eriyor. 2013 4. çeyrek konsolide finansal sonuçlarının açıklanma süresi ise 11 Mart 2014 ile sona erecek. Şu ana kadar açıklanan bilançolara göre, BIST 100 endeksine dahil olan şirketlerin 2013 4.çeyrekte net karları 2012 yılının aynı dönemine göre %27 azalırken, FAVÖK’leri %13, net satış gelirleri ise %1 artış göstermiştir. 2013 yılında ise net karları 2012 yılına göre %2, FAVÖK’leri %9, net satış gelirleri ise %5 artış göstermiştir. BIST 100 endeksi son açıklanan verilere göre 9.2x F/K, 7.9x FD/FAVÖK ve 1.3x PD/DD çarpanları ile işlem görmektedir. Açıklanan bilançolara göre, banka karları piyasa beklentilerine paralel gelirken, sanayi ve hizmet sektörü şirketlerinin karları beklentilerin yaklaşık %10.5 altında gerçekleşti. Geçtiğimiz ay İngiltere'de yayımlanan Times gazetesi haberine göre, 5 Mart'ta AB Dışişleri Bakanları Konseyi, Avrupa Parlamentosu ve Avrupa Komisyonu'nu Türkiye İlerleme Raporu'nda Ankara'nın birliğe katılımının yerinde olup olmadığını gözden geçirmeye çağıran bir değişiklik önergesini oylayacak. TL dolar karşısında 2013 yılbaşından bu yana yaklaşık %19 değer kaybetti ve döviz cinsinden borçluluk durumu ülke için temel endişe kaynağı olmuştur. Kamunun net dış yükümlülükleri son 10 yılda hızla azalış göstermiş ve 2013 yılı 3.çeyrekten itibaren kamunun dışarıya karşı dövizli yükümlülüğü kalmamıştır. Türkiye’de hanehalkı dövizde uzun pozisyon taşımaktadır ve yerel düzenlemelere göre, tüketiciler döviz cinsinden kredi kullanamamaktadır. Dolayısıyla oluşan döviz yükümlülüğü özel sektör ve bankalara aittir. Türkiye’de bankalar da çok sınırlı açık pozisyon taşımaktadır buna karşılık özel sektörün döviz yükümlülüğü en önemli temel kırılganlık kaynağıdır. Türkiye'deki büyük şirketlerin %63'ünün, KOBİ'lerin ise %66'sının döviz borcu yoktur. KOBİ'lerin sadece %12'sinin döviz geliri olmadan döviz borcu olması nedeniyle KOBİ ve büyük şirketlerde bir sorun yaşanmayacağını düşünüyoruz. Reel sektörün yüksek açık pozisyonu TL'nin değer kaybına bağlı olarak, şirketlerin karlılıklarına çok önemli negatif yansımaları olmakla birlikte, kur riskine maruz kalan kısmının bir yıllık ihracatın üzerinde olmasına rağmen, kısa vadeli kısmının düşüklüğü nedeniyle borç çevirememe riskleri 2014 yılında düşük kalacaktır. Özel sektörün kur riski esasen bankacılığın gerçek kredi riskidir. Türk şirketlerinde banka kredilerinin içerisinde dövizli kredilerin payı hala yerel para kredilerinden yüksektir. TL’nin değer kaybı, yurtiçi artan siyasi risk ve küresel gelişmelere paralel döviz cinsinden kredilerin bankacılık bilançosu içerisindeki yerinin giderek düşeceğini beklemekteyiz. Mart ayında yurtiçinde en önemli gündem yerel seçimler ve 4. çeyrek büyüme verisi olacak. 30 Mart’ta yapılacak yerel seçimlerden sonra yurtiçi piyasalarda artan siyasi tansiyonun rahatlayacağına yönelik genel görüş hakim. 31 Mart’ta ise 4. çeyrek GSYH verisi açıklanacak. OVP’ye göre 2013 büyüme beklentisi %3.6, Bloomberg konsensüs tahminler %3.9 seviyesinde. Vakıf Yatırım Araştırma arastirma@vakifyatirim.com.tr 1 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. AYLIK BÜLTEN MART 2014 ABD ABD endeksleri yükseldi. S&P rekor tazeledi. Dow Jones endeksi aylık bazda %3.97 yükseliş ile 16,321.71 , S&P 500 endeksi %4.31 yükseliş ile 1,859.45, Nasdaq endeksi ise %4.98 yükseliş ile 4,308.12 puandan kapattı. FED tahvil alımlarını azaltsa da güvenli liman özelliği taşıyan ABD 10 yıllık tahvil faizleri önceki değişim göstermeyerek %2.65’te kaldı. Tarımdışı istihdam kötü hava şartları nedeniyle beklentilerin altında açıklandı. ABD’de tarım dışı istihdam Ocak’ta 180bin olan beklentinin altında 113bin kişi artış gösterdi. Öte yandan, bir önceki ayda 74bin artış gösteren tarım dışı istihdam 75bin artışa revize edildi. Aynı dönemde işsizlik oranı ise %6.6 ile 2008 Ekim ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi. İşgücüne katılım oranı aynı ayda %62.8'den %63.0'e çıktı. Tarım dışı istihdamdaki sert düşüşün ülkedeki ağır kış şartlarından kaynaklandığı düşünülüyor. ABD’de borç tavanı limitinin 17.2 trilyon dolara yükseltildi. Senato'dan geçen, Obama’nın da imzaladığı tasarıya göre borçlanma limiti 15 Mart 2015'e kadar uzatılmış oldu. FOMC tutanaklarına göre; *FED faiz artırımını konuşmaya başladı. *İşsizlik oranı hedefi aşağı yönlü güncellenebilir. *Gelişmekte olan piyasalardaki kargaşanın ABD piy asalarını etkilemeyeceği ancak görünüm için risk yaratabileceği düşünülüyor. FED’in 2 gün süren ve Ben Bernanke'nin son kez katıldığı Ocak toplantısı sonrasında, tahvil alım programı piyasa beklentilerine paralel aylık 75 milyar dolardan 65 milyar dolara düşürülmüştü. FED Şubat ayında toplantı yapmadı. ABD'de FOMC’nin 28-29 Ocak tarihlerinde gerçekleştirdiği toplantının tutanaklarına göre Fed yetkilileri, faiz oranlarının ne zaman artırılacağını tartışmaya başlamışlar. Tahvil alım programının azaltılmaya devam edilmesinin geniş destek bulduğu toplantıda birkaç üye, faizlerin artırılması konusunda beklenenden daha erken harekete geçmenin gerekebileceğini ifade ederken, az sayıda üye ise Fed'in kısa vadede faizleri yakın gelecekte artırmasının gerekebileceğini dile getirmişler. Ancak tutanaklar, FOMC üyelerinin çoğunun faiz oranlarının 2015 veya daha sonrasından önce artırılmasını uygun olmayacağına inandıklarını ortaya koyuyor. Tutanaklara göre, bazı üyeler işsizlik oranı eşiğinin düşürülmesini önerirken, diğerleri ise kamuoyuna hangi faktörlerin FOMC üyelerine faiz artırımını düşündürtebileceği konusunda daha fazla bilgi vermeyi öngören 'kalitatif yaklaşım' sergilenmesini savundular. Gelişmekte olan piyasaların ABD finansal piyasalarına sınırlı etkisi olacağını öngörürken, bu gelişmelerin yakından izlenmeye devam edilmesi gerektiğini, kargaşanın devam etmesinin görünüm için aşağı yönlü risk yaratabileceğini de vurguluyorlar. Yellen, tahvil alımlarının kademeli olarak azaltımına devam edileceğini, varlık fiyatlarının balon bölgesinde olmadığını ifade etti. ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'ndeki sunumunun ardından soruları yanıtlayan Yellen, Fed'in ABD finansal sistemine yönelik tehditleri belirlemeye odaklandığını, ancak şu anda finansal sistemin istikrarı için büyük bir tehdit görmediğini söyledi. Yellen, "Kaldıraç, kredi büyümesi ve varlık fiyat seviyelerinin, endişe verici noktalara geldiğini söyleyebilecek durumda değilim. Bir dizi geleneksel değerleme tedbirine baktığımızda varlık fiyatlarının genel olarak bir 'balon bölgesinde' olmadıklarına işaret ediyorlar" diye konuştu. Fed'in yeni başkanı Janet Yellen, Fed'in tahvil alım miktarında kademeli olarak azaltıma gitmeyi durdurması için ABD'nin ekonomik görünümde belirgin, kayda değer bir kötüleşmenin olması gerektiğini söyledi. Yellen ayrıca Aralık ve Ocak ayı istihdam verilerinin kendisini şaşırttığını, ancak istihdam piyasası için uzun vadeli değerlendirmeler yapmak, bu iki aylık veri üzerinden sonuçlar çıkarmak konusunda çok dikkatli olmaları gerektiğine inandığını vurguladı. Yellen, regülatörlerin Volcker Kuralı'nın ABD şirketlerinin kredi temini açısından büyük bir piyasa olan CLO'ya (teminatlı kredi yükümlülükleri) etkilerini değerlendireceklerini söyledi. Bölgesel FED başkanları tahvil alımlarında yapılan azaltımda görüş birliği içindeler. FOMC tutanaklarında faiz artırımının 2014 içinde yapılması gerektiğini söyleyen 2 üyeden biri olan Bullard önümüzdeki toplantı görüşünü değiştirebileceğini açıkladı. Dallas Fed Başkanı Richard Fisher, ABD ekonomisinde büyümenin hızının artması halinde, Fed'in tahvil alımlarının azaltımını hızlandırmasına açık olduğunu söylemesi dikkat çekti. Philadelphia FED Başkanı Charles Plosser, FED'in tahvil alımlarında azaltımı hızlandırması ve yıl ortasında sona erdirmesi taraftarı olduğunu belirtirken, Atlanta FED Başkanı Dennis Lockhart ise, ekonomi beklendiği gibi büyümeye devam ettiği sürece FED'in tahvil alım programında daha fazla kesintiye gideceğini ve programı bu yıl sona erdireceğini öngördüğünü söyledi. Fed Yönetim Kurulu üyesi Daniel Tarullo, tehlikeli varlık balonlarına karşı faiz artışının bir seçenek olduğunu dile getirdi. St. Louis Fed Başkanı James Bullard kötü verilerin hava koşullarından kaynaklandığını ve ekonominin güç kazanmakta olduğunu söyledi. Aralık ayı anketinde 2014 yılı içinde faiz artırımı yapılmasını bekleyen 2 Fed yöneticisinden biri olan Bullard, Mart ayında tahminini gözden geçireceğini ve tahminini 2015 ilk çeyreğe öteleyebileceğini söyledi. Boston Fed Başkanı Eric Rosengren, işgücü piyasasındaki zayıflıklara dikkat çekerek, Fed'in parasal genişleme programından çıkarken sabırlı olması gerektiğini söyledi. Cleveland Fed Başkanı Sandra Pianalto Merkez Bankası’nın varlık alımlarının uzun vadeli faizleri indirdiğini ve iletişimle faizlerin düşük kalmaya devam edeceği politikası izlediğini belirterek yol haritasının etkili olduğunu söyledi. 19 Mart toplantısında tahvil alımlarında 10 milyar dolarlık azaltım ve işsizlik oranı hedefinde değişiklik bekleniyor 19 Mart 2014’te ise FED’in iki gün süren FOMC toplantısı sona erecek. Ayrıca toplantı sonrasında FED Başkanı Yellen’in basın toplantısı olacak. FED tahvil alımlarında azaltıma devam edebilir ve ayrıca %6.5 olarak belirlenen hedef işsizlik oranı eşiğinde ise değişiklik yapabilir. FED’in son açıklanan toplantı tutanaklarına göre faiz artırımı konusunda üyeler arasında fikir ayrılıkları görülmüştü. Ayrıca tahvil alımlarının kademeli olarak azaltımı ve önümüzdeki sonbaharda sona erdirilmesi öngörülüyor. FED yapacağı stres sonuçlarını 20 ve 26 açıklayacak. Fed, muhtemel bir krize karşı şirketleri daha dirençli yapmak için, yabancı bankalara büyük ABD bankaları ile aynı sıkı kuralları uygulama kararı aldı. Kabul edilen düzenlemeler ile en büyük 15-20 banka, büyük ABD bankalarında olduğu gibi stres testlerine dahil edilecekler, ABD bankaları ile aynı sermaye seviyesi ve kaldıraç kurallarına tabi olacaklar. Kurallar 2016 Temmuz ayında yürürlüğe girecek. FED, ülkenin en büyük 30 bankasının sermaye planları için stres testlerinin sonuçlarını 26 Mart’ta açıklayacağını duyurdu. FED'in açıklayacağı sonuçlar, bankaların temettü ödeme veya hisse geri alma kapasiteleri olup olmadığını ortaya koyacak. Fed ayrıca, Dodd-Frank yasası çerçevesinde talep edilen farklı bir stres testinin sonuçlarını da 20 Mart tarihinde duyuracak. Her iki testin sonuçları da TSİ 23.00'den sonra duyurulacak. testinin Mart’ta 2 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. AYLIK BÜLTEN MART 2014 Euro Bölgesi AMB Şubat toplantısında değişiklik yapmadı. 6 Mart’ta gerçekleşecek toplantıda da değişiklik beklenmiyor. Ancak negatif mevduat faizi hala gündemde. Avrupa Merkez Bankası (AMB) 2014 Şubat ilk toplantısında gösterge faiz oranında değişikliğe gitmedi. AMB Başkanı Mario Draghi, Banka'nın gerektiği sürece faiz oranlarını düşük tutma taahhüdünü tekrarladı. Draghi, enflasyonun düşük seviyelerdeki seyrine devam edeceğini ve %2’lik hedefinin altında kalmasına karşılık yükselmesinin beklendiğini ve deflasyon riski görmediklerini, gelişmekte olan ülkelerdeki belirsizliklerin ekonomiyi olumsuz etkileme potansiyeline sahip olabileceğini, AMB’nin faiz indirimi için daha fazla veriye ihtiyacı olduğunu, faiz indirimine gerekmesi halinde hazır olduklarını ve Mart ayını beklediklerini açıkladı. Draghi G-20 toplantısında yaptığı açıklamada, "Avrupa'da toparlanma ılımlı, kırılgan ve inişli çıkışlı. Hala ilerleme görüyoruz, ancak toparlanma için hala aşağı yönlü risklerde görüyoruz. Gerektiğinde harekete geçmeye hazırız" ifadeleri Mart toplantısında faiz indirimine gideceği spekülasyonlarını kuvvetlendirdi. AMB’nin 2016'ya kadarki dönem için yeni ekonomik tahminlerinin ortaya çıkacağına işaret eden Draghi, "Harekete geçip geçmeme konusunda karar vermek için ihtiyacımız olan tüm veri setine sahip olacağız" diye konuştu. Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Benoit Coeure, Banka'nın gecelik mevduat faiz oranını negatife indirmeyi ciddi şekilde düşündüğünü ancak negatif faiz oranından çok fazla şey beklememek gerekli diye konuştu. AMB’nin hali hazırda %0.0 olan gecelik mevduat faizini negatife çekmesinin bankaların her gece AMB’ye yatırdıkları mevduatları krediye dönüştürmelerine yol açacağı öngörülüyor. Avrupa’da gözler Merkez Bankası’nın 6 Mart’ta gerçekleştireceği faiz kararı toplantısında olacak. Geçen ay AMB Başkanı Mario Draghi yaptığı açıklamada, Banka'nın Mart ayında yapılacak politika toplantısında AMB'nin Avro Bölgesi ekonomisine daha fazla teşvik sağlayıp sağlamayacağı konusunun belirlenmesi açısından kritik önemde olacağını söylemişti. Şimdilik Banka tarafından faiz oranlarında değişiklik yapılması beklenmiyor. Düşük enflasyon endişe yaratıyor ancak Draghi cansız iç talep ve enerji f iy at lar ından k ay nak lı olduğunu belirtiyor. Euro Bölgesi'nde enflasyonun Ocak’ta %0.8 olan beklentilere paralel gelse de aylık bazda bugüne kadar görülen en büyük düşüşü yaşaması deflasyon endişelerini artırdı. Draghi Şubat toplantısında Euro bölgesindeki düşük enfyasyonun arkasında gıda, enerji fiyatları ve zayıf talebin yer aldığını belirterek, çekirdek enflasyonda düşüşün büyük bölümünün kurtarma programı uygulayan ülkelerden geldiğini de ifade etmişti. Enflasyon AMB’nin hedefinin oldukça altında bulunuyor. Euro Bölgesi için açıklanan GSYH 2013 yılı 4.çeyrekte %0.3 büyüme gösterirken, Almanya ve Fransa ekonomilerinin 2013 yılının son çeyreğinde beklentinin üzerinde %0.3 büyüme gösterdiği açıklandı. İtalya ekonomisi ise %0.1 büyüme göstererek 2 yıllık resesyondan çıktığını işaret etti. İtalya’da hükümet kuruldu. Hazine 10 yıllık tahvil ihalesinde borçlanma oranları Ekim 2005’ten bu yana en düşük seviyede gerçekleşti. İtalya’da Demokratik Parti'nin desteğini çekmesinin ardından istifa eden Enrico Letta'nın yerine Floransa'nın Belediye Başkanı olan Matteo Renzi tarafından yeni hükümet kuruldu. Renzi, 2008'den bu yana hükümet kuran 3. isim oldu. İtalyanlar en son başbakan olarak 2008 yılında Silvio Berlusconi'yi seçmişti. Berlusconi'nin ardından 2011 yılında ekonomik kriz nedeniyle Mario Monti liderliğindeki teknokrat kabine, 2013 yılında da Enrico Letta liderliğinde koalisyon hükümeti kurulmuştu. İtalya Hazine'sinin düzenlediği 5 ve 10 yıl vadeli tahvil ihalelerinde, faiz oranları düşüş gösterdi. 10 yıl vadeli tahvilde faiz oranı Ekim 2005'den bu yana görülen en düşük seviyede (%3.42) gerçekleşti. Yunanistan PMI büyümeye işaret ediyor. Ayrıca yeni bir yardım paketi gündemde. Olumlu gelişmelere paralel faiz oranlarında gerileme yaşanıyor. Yunanistan PMI imalat Ağustos 2009’dan bu yana ilk defa büyümeye işaret ederek 51.2 olarak gerçekleşti. Avrupa Birliği Yunanistan için yeni bir yardım paketi planlıyor. Bloomberg News haberine göre, paket Yunanistan'a verilmiş olan kredilerin vadelerinin 50 yıla kadar uzatılmasının müzakere edilmesini içeriyor ve Yunanistan'a verilmiş olan kurtarma kredilerinin faizinin 50 baz puan indirilmesi tartışılacak. IMF Dış ilişkiler Direktörü Gerry Rice, Yunanistan'da bulunan AB-IMF-ECB uzmanlarının temaslarının birkaç hafta içinde tamamlanmasının beklendiğini söyledi. Yunanistan’da gerçekleşen olumlu gelişmelere paralel, 26 Şubat’ta Yunanistan'da 10 yıllık tahvil faizi %7,235'le Mayıs 2010'dan bu yana en düşük düzeye indi. İran ile P5+1 ülkeleri müzakerelere devam ediyor. İran ve P5+1 (ABD, İngiltere, Fransa, Rusya, Çin ve Almanya) ülkelerinin Viyana’da gerçekleştirdikleri Tahran’ın nükleer programı ile ilgili uluslararası kamuoyundaki kaygıları azaltacak bir planın çerçevesi hakkında mutabık olduklarını açıklandı. Bir sonraki toplantı 17 Mart’ta yine Viyana’da düzenlenecek. P5+1 ülkeleri, Tahran’nın nükleer programını silah üretebilme kapasitesi sebebiyle kısıtlamaya ikna için uğraşıyor. İran, nükleer silah üretme gibi bir niyeti olmadığını söylese de uluslararası güçler bu ülkeye uyguladıkları yaptırımların tamamen sona ermesi için bir anlaşmanın imzalanması gerektiğini belirtiyor. İngiltere’de yabancı bankaların faaliyet göstermelerine yönelik yeniden düzenleme önerileri ortaya kondu. İngiltere, bazı yabancı bankaların ülkede faaliyet göstermelerini zorlaştıran, bazıları için ise bunu kolaylaştıran yeni düzenleme önerilerini ortaya koydu. Açıklanan yeni kurallar, vergi mükelleflerinin gelecekte yaşanacak iflaslardan korunmaları amacıyla dünya genelinde gözlenen perakende bankacılık üzerinde ulusal kontrolün yeniden sağlanması amacına yönelik girişimlerin bir parçası. Prudential Regulatory Authority tarafından ortaya konulan önerilerin tartışılması için kamuoyuna 27 Mayıs tarihine kadar süre tanındı. Nihai karar bu sürecin sonunda verilecek. Ukrayna’da yaşanan karışıklık, ülke endekslerinde sert satışlara neden olsa da mali yardım haberleriyle toparlanıyor. Hükümet karşıtı gösterilerde onlarca kişinin hayatını kaybetmesinin ardından Devlet Başkanı Yanukoviç'in ülkeyi terk etmesiyle yönetimin el değiştirdiği Ukrayna'da Merkez Bankası sabit kur rejimini bırakarak esnek kur rejimine geçme kararı aldı. Ukrayna Maliye Bakanlığı, ülkenin gelecek iki yıl içinde yaklaşık 35 milyar dolar tutarında mali yardıma ihtiyacı olacağını belirtmiş, bir veya iki hafta içinde yardımın ilk diliminin verilmesini istemişti. Ukrayna'nın bu yıl karşılaması gereken 6 milyar dolar civarında borcu bulunuyor. Ayrıca Avrupa Birliği, bir fonlama paketi üzerinde IMF ile anlaşmaya varması haline Ukrayna'ya 1,6 milyar euro kısa vadeli finansman sağlayabileceği konuşuluyor. 3 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. AYLIK BÜLTEN MART 2014 Asya Piyasaları Japonya'da Yen’in değer kaybının %2 enflasyon hedefi için yeterli olmayacağı düşüncesiyle endeksler değer kaybetti. Nikkei endeksi Şubat ayında dolar bazında %0.34, yerel para bazında ise %0.49 değer kaybetti. BOJ fonlama programını ikiye katlayarak 7 trilyon Yen’e yükseltti. BOJ bu ayki toplantısını 11 Mart’ta yapacak. Japonya Merkez Bankası(BOJ), Şubat toplantısında faiz oranında değişikliğe gitmezken, aylık 60-70 trilyon yen olan para tabanı artış miktarını aynı tutarda bıraktı. BOJ büyümeyi fonlama programını ikiye katlayarak 7 trilyon yene yükseltti BOJ, bireysel bankaların, 2. programı kapsamında iki katı düşük faizli para borçlanabileceklerini söyledi. BOJ aynı zamanda her iki programın süresini de 1 yıl uzattı. Kararın ardından yen, dolar ve euro karşısında zayıflamasıyla Tokyo Borsası kazançlarını genişletti. Japonya Başbakanı Shinzo Abe'nin ekonomi danışmanı Etsura Honda, BOJ'un ek parasal gevşeme adımlarına ihtiyaç olup olmadığı konusunda karar verme ihtiyacı ile Mayıs ayında karşı karşıya kalacağını söyledi. 2 gün sürecek BOJ toplantısında faiz kararı 11 Mart’ta açıklanacak. TÜFE’de artış devam ediyor, Nisan ayında devreye girecek satış vergilerinden önce ücretlerde önemli artışlar yapılması gerekiyor. Japonya'da tüketici fiyatları Ocak ayında BOJ’un %2 enflasyon hedefine 2 yıllık süreçte ulaşma hedefi çerçevesinde uyguladığı agresif parasal teşviklerin desteği ile beklentilerden biraz daha keskin bir yükseliş gösterdi. Ocak ayında ülke genelinde çekirdek tüketici fiyat endeksi geçen yılın aynı ayına göre %1.3 arttı. Beklenti %1.2 artış yönündeydi. Japonya'da çekirdek TÜFE 8 aydır artış gösteriyor. Tokyo bölgesinde ise Şubat ayında çekirdek TÜFE ise %0.8 olan beklentinin üzerinde %0.9 arttı. Bu, Kasım 2008'deki %1.1'den bu yana görülen en hızlı artış oldu. Japon hükümetinin açıkladığı bütçede 2014 tüketici fiyat artışının, %1.2'ye yükseleceği de öngörülüyor. Diğer taraftan ücretler yükseltilmezse, hızlanan enflasyon, hanehalklarının harcama gücünü tehdit edebilir. Nisan ayında yapılacak satış vergisi artırımının ekonomiye etkilerinin hafifletilmesi için, Nisan ayından önce ücretlerin artırılması politikaların başarısı için büyük önem teşkil ediyor. BOJ yönetim kurulu üyelerinden Sayuri Shirai, merkez bankasının, fiyat kazançlarının hedefe yaklaşmasının ardından %2 enflasyon hedefini rakamsal bir band şeklinde genişletebileceği önerisinde bulundu. Japonya'da sanayi üretimi Ocak ayında piyasa beklentilerinin üzerinde %4 artış gösterdi. Sanayi üretimi yıllık bazda da %10.6 artarak, beklenti olan %9.4 artışın üzerinde geldi. Bakanlığın anketine göre, Şubat’ta sanayi üretiminin %1.3 artması, Mart ayında %3.2 azalması bekleniyor. Japonya'da perakende satışlar Ocak ayında geçen yılın aynı dönemine göre %4.4 artış gösterdi. Satışların artmasında, tüketicilerin Nisan ayında satış vergisinin yükseltilecek olması nedeniyle harcamalarını öne çekmeleri etkili oldu. Hükümet ihracat ve istihdam için değerlendirmelerini yükseltti. İlk kez fiyatlar ılımlı şekilde artıyor ifadesini kullandı. Japon hükümeti, Kabine Ofisi tarafından yayınlanan aylık ekonomi raporunda, ekonominin geneli için görüşlerini değiştirmeyerek "Ekonomi ılımlı bir hızla toparlanıyor" ifadesini korurken, ihracat ve istihdam için değerlendirmelerini yükseltti. Bunun yanı sıra Japan hükümeti Ekim 2008'de yayınladığı aylık rapordan bu yana ilk kez fiyat gelişmeleri için 'fiyatlar ılımlı şekilde artıyor' ifadelerini kullandı. Aylık raporda, ihracat için 'yatay' değerlendirmesi yapılırken, istihdam için ise 'istikrarlı şekilde iyileşiyor' ifadeleri kullanıldı. Çin borsasında Fed'in tahvil alımlarında azaltıma gitmesiyle yedi ayın en sert düşüşünü yaşanırken, yuan da dolar karşısında yüksek gerilemeye sahne oldu. Yuan Temmuz 2012’den bu yana ilk kez %1 olan günlük işlem bandı sınırına ulaştı. Şubat ayında Çin borsası dolar bazında %0.22 düşüş gösterirken, yuanın değer kaybetmesi ile yerel para cinsinden %1.14 artış gerçekleştirdi. Çin’de resmi ve HSBC imalat PMI HSBC Çin İmalat PMI verisinin ardından açıklanan Çin'in resmi imalat endeksi de, üretim ve siparişlerdeki verileri zayıf açıklandı. yavaşlamanın etkisiyle düşük açıklandı. Resmi imalat endeksi, hükümetin, dünyanın en büyük 2. ekonomisindeki fazla kredileri kontrol etme çabalarının, büyümeyi soğutacağı sinyallerine bir yenisini daha ekledi. Çin'de bir önceki ay 50.5 olan imalat sektörü PMI Şubat ayında 50.2 puana indi. İmalat dışı PMI Şubat ayında, Ocak ayındaki 53.4 puandan 55.0 puana yükseldi. HSBC Çin İmalat PMI Şubat ayında nihai verilerle 48.5 puana geriledi. PMI, Ocak ayında 49.5 puan olmuştu. HSBC, Şubat ayı PMI verisini 20 Şubat'ta öncü veriler ile 48.3 puan olarak açıklamıştı. Şubat ayı imalat sektörü PMI, Çin'de hem üretim hem de yeni siparişlerin Temmuz 2013'den bu yana birlikte geriledikleri ilk ay oldu. Çin MB toplantısında yuanın işlem bandının %2’ye ç ık arılm as ı bekleniyor. Çin Merkez Bankası, yuanın günlük işlem bandını 2014 yılında düzenli şekilde genişleteceğini ve yuan sermaye hesabı konvertibilitesi için süreci hızlandırma çabalarını artıracak. Bloomberg'in düzenlediği ankete katılan 29 analistin 20'si Nisan-Haziran döneminde yuanın işlem bandında bir değişiklik yapılacağını öngörürken, 4'ü bu düzenlemenin Mart'ta, 4'ü 3. çeyrekte ve 1'i de yılın son çeyreğinde yapılmasını bekliyor. Çin merkez Bankası yuanın günlük referans oranından en fazla %1 dalgalanmasına izin veriyor ve ankete katılan 21 analist, bu bandın bir sonraki düzenlemede %2'ye çıkarılacağını düşünüyor. Çin’de konut piyasasına ilişkin endişeler ve para biriminin değer kaybetmesi ardından Çin Merkez Bankası’nın atacağı adımlar önem taşıyor. Çin reformist çalışmalara devam ediyor. Çin hükümeti, piyasaya girişi kolaylaştırmayı hedefleyen işletme kayıt sistemiyle ilgili reform planını açıkladı. Söz konusu reformun, ülkede uygulanan kapsamlı reform paketinin önemli bir parçası olduğu belirtildi. Açıklamada, reformun hayata geçirilmesiyle piyasaya girişin kolaylaşacağı, piyasa ortamının iyileşeceği ve toplumun piyasa üzerindeki denetiminin etkinleşeceği ifade edildi. Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu'nun 1 Mart tarihinde yürürlüğe sokacağı yeni kurallar bankalar için likidite karşılama oranının 2018'e kadar %100'e çıkarılmasını öngörüyor. Komisyon ayrıca ticari bankalardan kredi/mevduat rasyosunun %75'den daha yüksek olmamasını da talep edecek. 4 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. Hisse Senetleri Piyasaları İçeride artan siyasi tansiyon endekste dalgalanma yaşattı. İşlem Hacmi, Mn $ BIST 100 Endeksi (Sol Eksen) 3,300 90,000 2,800 85,000 2,300 80,000 1,800 75,000 1,300 70,000 65,000 800 60,000 300 Ocak ayında dolar bazında %13.2 düşüş ile en çok değer kaybeden borsa konumda yer alan BIST 100 endeksi Şubat ayında ise %3.88 yükseliş gösterdi. TL bazında ise endeksin kazancı %1.1 düzeyinde oldu. Ayrıca yurtiçi gündemde Şubat ayında diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel değer kazanan TL’nin yanı sıra, artan siyasi tansiyon endekste sert dalgalanmalara yol açtı. Geçtiğimiz ay S&P, Türkiye'nin uzun vadeli kredi notlarının görünümünü 'durağan'dan 'negatif'e indirdiğini açıklamıştı. S&P, yabancı para cinsinden uzun ve kısa vadeli kredi notlarını BB+/B olarak yineledi. (S&P Türkiye’ye yatırım yapılabilir notu vermemişti.) Ancak Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyesine yükselten Moody’s ve Fitch’ten görünüm indirim haberleri moral bozabilir. 4 Nisan’da Fitch ve 11 Nisan’da Moody’s tarafından gözden geçirme raporları açıklanacak. Yılbaşından bu yana ise BIST 100 endeksi dolar bazında %9.8, yerel para bazında %7.7 satıcılı konumda. Şubat’ta banka ve sınai endeksi yatay kapanış gerçekleştirdi. BIST Banka Endeksi (Sol Eksen) 130,000 BIST Sınai Endeksi (Sağ Eksen) 64,000 125,000 120,000 61,000 115,000 110,000 Şubat ayında %14.3 yükseliş ile en çok BIST Aracı Kurumlar endeksi değer kazanırken, bunu %5.7 getiri ile BIST Ticaret endeksi izledi. Geçtiğimiz ay %4.1 kayıpla BIST Gıda, İçecek endeksi en çok düşüş gösteren endeks oldu. Bunu %2.1 kayıpla BIST Finansal Kiralama ve Faktoring endeksi ve yine %1.4 düşüşle BIST Tekstil endeksi takip etti. Önceki TCMB’nin agresif faiz artışı ve 1 Şubat’tan itibaren kredi kartı düzenlemesi ile taksit sınırlandırması da karlılığı olumsuz etkileyebileceği endişeleri ile BIST Banka endeksi sadece %0.3 değer kazandı. Öte yandan BIST 30 endeksi %1.3, sanayi endeksi %0.2 yükseliş gösterdi. 58,000 105,000 100,000 55,000 Yabancı takas oranı 2005’ten bu yana en düşük seviyede MSCI Türkiye(Sol Eksen) 490 470 MSCI G.O.P. (Sağ Eksen) 1,010 990 970 450 430 410 950 930 910 890 390 370 870 850 Ocak ayında %13.2 değer kaybederek gelişmekte olan ülke borsalarına göre olumsuz ayrışan MSCI Türkiye endeksi Şubat ayında %3.6 primlendi. Aynı dönemde MSCI G.O.P endeksi ise %3.2 artış gösterdi. MSCI G.O.P endeksi yılbaşından bu yana ise %3.6 satıcılı görünüyor. 2013 yılında BIST’te yaklaşık 429.8 dolarlık net satıcılı konumda olan yabancı yatırımcılar 2014 yılının ilk ayında ise banka hisselerinde öncülüğünde yaklaşık 497.1 milyon dolarlık net satım gerçekleştirdiler. TCMB’nin piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış verilerine göre ise, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stoğunda, 3-21 Ocak 2014 döneminde 17 milyon dolar azalış gerçekleşti. 31 Ocak 2014 itibariyle %61.35 olan yabancı takas oranı 27 Şubat itibariyle %61.0’e gerileyerek Temmuz 2005’den bu yana en düşük seviyeye düştü. Borsa İstanbul yaklaşık %17 iskontolu işlem görüyor Şubat ayında gelişmekte olan ülke borsalarına paralel Borsa İstanbul’da yükselişler görüldü. Şubat gündeminde ise Avro Bölgesi deflasyon riski tartışmaları, Ukrayna’da artış gösteren siyasi tansiyon ve Çin ekonomisine ilişkin endişeler ön plana çıktı. BIST 100 endeksi MSCI G.O.P. İle kıyaslandığında 2014T F/K’ya göre hesaplanan iskonto oranı 2013 yılı sonunda %20.1 iken, 28 Şubat 2014 itibariyle %16.6’ya geriledi. (31 Ocak 2014: %17.9) Borsa İstanbul’da işlem gören bankaların 2014T F/K’sı 2013 yılı sonu itibariyle 7.13x düzeyine kadar gerilemişti. Özellikle Şubat sonunda 7.0x F/K ile işlem görmektedir. Aynı tarihte MSCI G.O.P. banka endeksi 7.73x F/K ile işlem görüyor. 5 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. Teknik Analiz: BIST 100 Mart ayı başlangıcı itibari ile kanal direnci 62,500 puanda bulunuyor. Muhtemel gerilemede ise 61,000 puanlar güçlü destek konumuna gelmiş durumda. Ocak ayını 61,858 puanla tamamlayan BIST 100 Endeksi, Şubat ayını %1.12 oranında değer artışıyla 62,553 puandan tamamladı. Endeks Şubat ayı içerisinde 60,800 puanlardan başlayan yükselişini 65,000 puanlara kadar sürdürmüştü. 65,000 puanlarda etkisini göstermeye başlayan satışlar, endeksin ay sonunu 62,553 puan ile kapatmasına sebep oldu. Endeks yaklaşık 1,5 aylık sürede, aşağı yönlü formasyon kanalı içerisinde hareket ediyor. Birkaç kez kanal dışına çıkış çabası görülse de, başarısız deneme şeklinde sonuçlandı. Her seferinde formasyon kanalı içerisine geri dönüldü. Mart ayı başlangıcı itibari ile kanal direnci 62,500 puanda bulunuyor. Direnç kırılacaksa işlem hacmiyle desteklenmesi gerekecek. Muhtemel gerilemede ise 61,000 puanlar güçlü destek konumuna gelmiş durumda. Dalga sayımında ise, düzeltme dalgalarından en uzun geri çekilme dalgası olan C dalgasının alt dereceli 4. Dalgası tamamlanmış durumda. Sayım doğruysa, C dalgası içinde 5 nolu sayımı yapıyoruz. C içinde 5 geri çekilme hareketinin,61,000 puanları aşağı yönlü kırması durumunda büyük ölçekli düzeltme hareketinin daha derinlerde olan son hedefine ulaşmasını bekleyeceğiz. 6 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. Uluslararası Piyasalar Hisse Senetleri Piyasaları MSCI G.O.P endeksi Şubat’ta 3.2 değer kazandı. Şubat’ta 3.2 değer kazanan MSCI G.O.P endeksi yılbaşından bu yana ise hala %3.6 satıcılı görünüyor. Çin ekonomisine ilişkin endişelerin yanı sıra Ukrayna’da artan siyasi tansiyon piyasaların odak noktasında. Gelişen Ülkelerin Getirileri (% $) 20.00 15.00 10.64 10.00 9.94 9.37 9.03 5.56 5.00 4.25 3.88 3.19 2.45 2.29 0.00 -0.22 -2.59 -5.00 -3.62 -4.19 -10.00 -15.00 Aylık Yılbaşından bu yana Şubat ayında gelişmekte olan ülkeler (21 ülke) arasında primlenen borsalar; Polonya (+%10.6), Endonezya (+%9.9) ve Güney Afrika (+%9.4). Türkiye ise %3.9 yükseliş ile değer kazanan ülke borsalarında arasında yer aldı. Ayrıca Meksika (-% 4.2), Macaristan(-%3.6), Rusya (-%2.6) düşüş gösteren borsalar arasında yer aldı. Yılbaşından bu yana dolar bazında %12.2 düşüş ile Rusya en çok değer kaybeden borsa olarak görünmektedir. Şubat ayında Çin ekonomisine yönelik artan endişeler gündemde yer aldı. Ocak ayında 2000 puan seviyesinin altına inerek son 5.5 ayın en düşük seviyesine ulaşan ve %4.1 değer kaybeden Çin Shanghay Bileşik Endeksi Şubat ayında zayıf seyrine devam etti ve dolar bazında %0.2 düşüş gösterdi. Şubat ayında Japonya Nikkei endeksi olumsuz ayrıştı. Gelişmiş Ülkelerin Getirileri (% $) 10.00 8.19 8.00 7.64 6.00 6.48 6.31 4.98 4.81 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 H i sse Se n e d i MSCI Dünya MSCI G.O.P MSCI Asya-Pasifik ABD-Dow Jones ABD-S&P 500 ABD-Nasdaq Almanya-Dax Fransa-CAC 40 İngiltere-FTSE 100 Japonya- Nikkie İspanya İtalya Macaristan Güney Kore Mısır Güney Afrika Rusya Çek Cumh. Hindistan Endonezya Brezilya-BOVESPA Çin-Shanghai Türkiye-BIST 100 BIST 30 BIST Banka BIST Sınai 7 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. Ocak ayında %3.8 düşüş gösteren MSCI dünya endeksi Şubat ayında %4.8 yükseliş ile kayıpları geri aldı. ABD’de 28 Şubat’ta S&P 500 endeksi 1,859.45 puan ile kapanış rekorunu tazeledi. Şubat ayında ABD’de FOMC toplantı tutanaklarında faiz artırımı 4.33 4.31 4.24 konusunda üyelerinde fikir ayrılığı yaşaması ve FED Başkanı 3.97 3.72 Yellen’in Senato’da yaptığı sunumda ekonominin beklendiği gibi toparlanması durumunda tahvil alımlarının önümüzdeki sonbaharda sona erebileceğini belirtmesi dikkat çekti. ABD’de geçtiğimiz ay Dow Jones %3.9, S&P 500 %4.3 ve Nasdaq -0.34 endeksi %4.9 değer kazandı. Böylece yılbaşından bu yana Dow Jones %1.5 satıcılı, S&P 500 %0.6 ve Nasdaq endeksi %3.1 alıcılı konumda. Avro Bölgesi için açıklanan PMI verileri Ocak ayında bölge ekonomisinin toparlanmaya devam ettiğini teyit ederken, zayıf gelen enflasyon bir miktar moral bozdu. Avrupa’da gösterge Stoxx Europe 600 endeksi dolar bazında Şubat’ta %7.1 yükseliş gösterdi. Şubat ayında %14.2 getiri ile İrlanda ve %13.8 yükseliş ile Yunanistan borsası olumlu ayrıştı. Aylık Yılbaşından bu yana Gelişmiş ülke borsaları arasında %0.34 kayıpla sadece Japonya Nikkei endeksi olumsuz ayrıştı. Ka p a n ı ş 5 2 H En D ü şü k 5 2 H En Yü kse k Ayl ı k ∆ (% ) Yı l b a şı n a g ö re ∆ (% ) 1,675.40 966.42 137.84 16,321.71 1,859.45 4,308.12 9,692.08 4,408.08 6,809.70 14,841.07 10,114.20 20,442.41 17,744.92 1,979.99 799.26 42,771.61 1,267.27 1,015.11 21,120.12 4,620.22 47,094.40 2,056.30 62,553.32 75,758.49 106,746.02 58,267.34 1,390.99 877.73 123.85 13,937.60 1,501.48 3,129.40 7,418.36 3,575.17 6,023.44 11,464.71 7,508.40 14,901.46 16,852.81 1,770.53 459.44 33,156.72 1,107.13 846.19 17,448.71 3,837.74 44,107.06 1,849.65 60,753.53 73,435.12 103,477.00 55,410.61 1,679.93 1,066.81 144.93 16,588.25 1,867.92 4,342.59 9,794.05 4,420.94 6,875.62 16,320.22 10,552.70 20,584.47 19,880.60 2,063.28 804.40 43,178.99 1,556.58 1,049.48 21,483.74 5,251.30 59,472.49 2,369.65 93,398.33 115,861.80 200,307.45 73,968.36 4.81 3.19 2.25 3.97 4.31 4.98 4.14 5.82 4.60 (0.49) 1.96 5.27 (6.40) 2.00 9.02 5.38 (2.59) 2.47 2.96 4.56 (1.14) 1.14 1.12 1.34 0.28 0.21 0.86 (3.62) (2.48) (1.54) 0.60 3.15 1.46 2.61 0.90 (8.90) 1.99 7.77 (4.41) (1.56) 18.34 3.11 (12.16) 2.64 (0.24) 8.10 (8.57) (2.82) (7.74) (8.11) (12.45) (6.55) Değişimler yerel para cinsinden hesaplanmıştır. Uluslararası Piyasalar Döviz Piyasaları Şubat ayında Ukrayna’da artış gösteren siyasi tansiyon ve Çin ekonomisine ilişkin endişeler ön plana çıktı. Gelişmekte Olan Ülkeler, Doların Ülke Para Birimleri Karşısında Değişimi, Aylık Rusya 2.02 Çin - Merkez Bankası Şubat ayında faiz oranlarında beklentiye paralel değişikliğe gitmedi. Enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruş sürdürüleceğini belirten Merkez Bankası açıklanacak her türlü yeni verinin ve haberin Kurul’un geleceğe yönelik politika duruşunu değiştirmesine neden olabileceğini vurguladı. Şubat ayında genel olarak doların gelişmekte olan ülke para birimlerine karşı değer kaybettiği görülmekte. Dolar TL karşısında Şubat’ta %2.23 değer kaybetmiştir. Ancak yılbaşından bu yana %2.61 primli konumdadır. - Geçtiğimiz ay Çin Merkez Bankası’nın önümüzdeki çeyrekte yuanın işlem bandını ikiye katlayabileceği haberleri ardından yuan dolar karşısında 10 ayın en düşük seviyesine geriledi. - Gelişmekte olan piyasalar içinde Ruble dolar karşısında en çok değer kaybeden para birimlerinden biri oldu. Merkez Bankası müdahalelerine rağmen, Şubat ayında dolar ruble karşısında %2.02, yılbaşından bu yana %9.11 civarında değer kazandı. - BOE Şubat’ta yayınladığı çeyrek dönem enflasyon raporunda, faiz artırımına karar verirken daha geniş verilere bakılacağını ve para politikasının sıkılaştırmasına ihtiyaç olup olmadığı konusunda istihdam piyasasına ilişkin diğer verilere bakılarak karar verileceğini vurgulaması bir miktar kafa karıştırdı. BOE ayrıca ilkbaharda işsizlik oranının %7.0 eşiğine ulaşabileceğini ancak düşük faiz seviyelerini daha önce belirtilenden daha erken 2015 ikinci çeyreğine kadar sürdürüleceğini belirtmesi dikkat çekti. Dolar İngiliz sterlini karşısında Ocak ayında %1.82 geriledi. 1.38 Tayvan (0.01) Mısır (0.05) (0.81) (1.24) (1.39) (1.44) (1.51) (1.98) (2.23) (2.84) (3.00) (3.00) (3.29) (4.44) (4.94) (3.00) (2.00) (1.00) - 1.00 2.00 3.00 Gelişmiş Ülkeler, DolarınÜlke Para Birimlerinin Karşısında Değişimi, Aylık İsviçre (2.89) Almanya (2.28) İngiltere (1.82) Japonya (0.24) (3.50) (3.00) (2.50) (2.00) (1.50) (1.00) (0.50) - SEPET DOLAR/TL 2.00 1.90 1.80 Mart 13 Şubat 14 Ocak 14 Aralık 13 Kasım 13 Ekim 13 Eylül 13 Ağustos 13 Temmuz 13 Haziran 13 Mayıs 13 Nisan 13 Mart 13 1.70 Temmuz 13 2.10 Haziran 13 2.20 Mayıs 13 2.30 Nisan 13 2.85 2.75 2.65 2.55 2.45 2.35 2.25 2.15 2.05 1.95 2.40 Şubat 14 (4.00) Şubat 14 (5.00) Ocak 14 (6.00) Ocak 14 Polonya Endonezya Aralık 13 Macaristan Güney Afrika Aralık 13 Brezilya Çek Cumh. Kasım 13 Türkiye Kasım 13 Malezya Ekim 13 Filipinler Eylül 13 Tayland Hindistan Ağustos 13 Meksika Güney Kore EURO/DOLAR DOLAR ENDEKSİ 8 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. Ekim 13 Eylül 13 Ağustos 13 Temmuz 13 Haziran 13 Mayıs 13 Mart 13 Şubat 14 Ocak 14 Aralık 13 Kasım 13 Ekim 13 Eylül 13 Ağustos 13 Temmuz 13 Haziran 13 Mayıs 13 Nisan 13 Mart 13 D ö vi z Dolar Endeksi USD/TRY EUR/TRY Sepet(0.50$+0.50€) EUR/USD USD/JPY GBP/USD Nisan 13 1.4 1.38 1.36 1.34 1.32 1.3 1.28 1.26 1.24 1.22 1.2 86 85 84 83 82 81 80 79 78 77 Ka p a n ı ş 5 2 H En D ü şü k 5 2 H En Yü kse k Ayl ı k ∆ (% ) Yı l b a şı n a g ö re ∆ (% ) 79.69 2.21 3.05 2.64 1.38 101.80 1.67 79.00 1.78 2.29 2.05 1.27 92.57 1.48 84.75 2.39 3.27 2.78 1.39 105.44 1.68 (1.99) (2.23) 0.01 27.54 2.34 (0.24) 1.86 (0.43) 2.61 2.73 4.13 0.09 (3.29) 1.08 Makroekonomik Gelişmeler Cari İşlemler Dengesi 78.0 Doğrudan Yatırımlar (Sağ Eksen) Net Portföy Yatırımları (Sağ Eksen) Cari Açık (Sol Eksen) 58.0 38.0 18.0 Jan-09, 17.2 May-10, 5.2 -2.0 -22.0 May-13, 52.5 Oct-09, -10.7 -42.0 Mar-13, -48.7 -62.0 Dec-13, -65.0 Oct-11, -76.8 -82.0 2013 yılında cari açık 65 milyar dolara yükselirken, GSYH’nin %8’ine ulaştı. 2013 Aralık’ta cari işlemler açığı 8.32 milyar dolar ile piyasa beklentilerinin hafif altında gerçekleşti. Cari işlemler açığının oluşmasında, dış ticaret açığı ve gelir dengesindeki çıkış etken olurken, turizm gelirleri ise hafif arttı. Aralık’ta net hata ve noksan kalemindeki giriş ise 1.6 milyar dolar oldu. Aralık ayında elektrik özelleştirmelerinden sağlanan gelirin de etkisiyle doğrudan yatırımlardan yaklaşık 1.5 milyar dolarlık bir finansman sağlandı. Portföy yatırımlarında 180 milyon dolarlık net çıkış görüldü. Aralık’ta yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında ise 0.9 milyar dolarlık, kamu borçlanma kağıtlarında 0.2 milyar dolarlık çıkış yaptılar. Böylece 2013 yılında yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında net 0.68 dolarlık alım gerçekleştirirken, kamu borçlanma kağıtlarındaki satışları ise 4.1 milyar dolar oldu. 2013 yılında cari açık geçen yılın aynı dönemine göre 16.5 milyar dolar artarak 65 milyar dolara yükselirken, GSYH’nin %8’ine ulaştı. Altın hariç bakıldığında cari açık 53.2 milyar dolar enerji dışı cari açık 15.8 milyar dolar olurken, altın dış ticaretinde ise 11.8 milyar dolarlık açık kaydedildi. Hizmetler dengesi fazlası 23.1 milyar dolar, net turizm gelirleri 2013’te bir önceki yılın aynı dönemine göre %9.1 artarak 23.2 milyar dolar oldu. Gelir dengesinde ise 9.5 milyar dolarlık bir çıkış oldu. Cari transferlerden kaydedilen giriş ise 1.2 milyar dolar olarak gerçekleşti. Sermaye ve finans hesaplarındaki, 2012’de 70.3 milyar dolar olan sermaye girişinin 2013’te 72 milyar dolara yükseldiği görülmekte. 2012’de 9.2 milyar dolar olan net doğrudan yatırımlar, 2013’de 9.6 milyar dolara yükseldi. Aynı dönemde yabancıların Türkiye’de gerçekleştirdikleri net gayrimenkul alımlarından gelen tutar ise 3.1 milyar dolar oldu. 2012’de 40.8 milyar dolar giriş kaydedilen portföy yatırımları 2013’te 23.7 milyar dolara geriledi. Net hata ve noksan kaleminde ise 2013 yılında 3.8 milyar dolarlık bir giriş oldu. Merkez Bankası rezervlerinde ise Aralık ayında kaydedilen 3.7 milyar dolarlık azalışa rağmen aynı yılda 9.9 milyar dolarlık artış kaydedildi. Sonuçta, 2012’de 22.8 milyar dolar giriş kaydedilen rezerv hareketlerinde, 2013’de 10.8 milyar dolarlık artış meydana geldi. 2014’te FED’in tahvil alımlarında azaltımına devam etmesi dolayısıyla portföy akımlarının gelişmekte olan ülkelerden çıkışına şahit olabiliriz. BDDK’nın tasarrufları arttırmaya yönelik attığı adımları, vergi artışları ile birlikte 2014 yılında iç tüketimi sınırlayıcı etkisi bireysel kredilerin artış hızında bir ivme kaybına sebep olarak, cari işlemler dengesine pozitif katkı sağlamasını bekliyoruz. Bütçe Dengesi MER KEZİ YÖN ET İM BÜ T ÇE GER ÇEKLEŞMELER İ Oc a k Milyon TL Bütç e Gid e rle ri Faiz Hariç Giderler Faiz Giderleri Bütç e Ge lirle ri Vergi Gelirleri Bütç e D e ng e s i Fa iz D ış ı D e ng e Ocak sonuçları Maliye politikasındaki disiplinin genel olarak korunduğunu göstermeyi sürdürdü. Oc a k -Ara lık 2013 2014 Değişim(%) 2012 2013 Değişim(%) 30,933 25,710 5,222 36,872 28,446 5,939 11,162 30,985 30,985 5,016 37,908 32,707 1,907 6,923 0.2 20.5 -4.0 2.8 15.0 -67.9 -38.0 361,887 313,471 48,416 332,475 278,781 -29,412 19,004 407,890 357,904 49,986 389,441 326,125 -18,449 31,537 12.7 14.2 3.2 17.1 17.0 -37.3 65.9 Merkezi yönetim bütçesi 2013 yılı Ocak ayında 5.94 milyar dolar fazla vermiş iken, 2014 yılı Ocak ayında 1.9 milyar TL fazla verdi. 2013 yılı Ocak ayında 11.16 milyar TL faiz dışı fazla verilmiş iken 2014 yılı Ocak ayında 6.92 milyar TL faiz dışı fazla verildi. Aralık ayında bütçe giderleri yıllık bazda %16.4 ile bütçe gelirlerindeki %2.8’lik oranın üstünde artmıştır. 2014 Ocak ayında bütçe giderleri %16.4 oranında artarak 36.1 milyar TL, bütçe gelirleri ise %2.8 artarak 37.9 milyar TL oldu. Vergi gelirleri %15 artış gösterdi. Alt kalemler itibariyle bakıldığında ithalde alınan katma değer vergisi %38.7, damga vergisi %22.1, gelir vergisi %21.4, banka ve sigorta muameleleri vergisi %18.2, dahilde alınan katma değer vergisi %15.7, harçlar %12 ve diğer vergiler tahsilatı %11.3 oranında artarken, özel tüketim vergisi %0.008 ve kurumlar vergisi %0.003 oranında azalmıştır. 2014 bütçesine göre, gelirlerin 403.2 milyar, giderlerinin 436.4 milyar TL olması hedeflenirken, bütçe açığının 33.2 milyar TL (GSYH’nin %1.9’u) seviyelerinde gerçekleşmesi bekleniyor. Ocak sonuçları Maliye politikasındaki disiplinin genel olarak korunduğunu göstermeyi sürdürdü fakat, geçen yılki istisnai olumlu seyrin etkisi azaldığından, Aralık itibarıyla 18 milyar TL olan on iki aylık bütçe açığı toplamı Ocak itibarıyla 22 milyara yükseldi ancak bu rakam OVP hedefi dahilinde bulunuyor. On iki aylık toplam olarak bakıldığında faiz dışı fazla da 32 milyar TL’den 27 milyara geriledi fakat yine 19 milyarlık OVP öngörüsü dahilinde kaldı. 9 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. Makroekonomik Gelişmeler Sanayi Üretimi Sanayi Üretimi-Bir önceki yılın aynı ayına göre yıllık değişim(%) 17.0 12.0 7.0 2.0 -3.0 Aralık’ta geçen yılın düşük bazı nedeniyle beklentilerin üzerinde %7.1 artış gösterdi. Enflasyon TÜİK’in açıkladığı takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi Aralık’ta beklentilerin üzerinde geçen yılın aynı ayına göre %7.1 artış gösterdi. Aralık ayındaki yükselişte 2012 yılının aynı döneminde yaşanan %2.8 oranındaki gerilemenin neden olduğu baz etkisi belirleyici oldu. Kasım’da arındırılmamış veride de beklentilerin üzerinde %6.9 artış kaydedildi. Sanayi üretiminde 2013 yılının son çeyreğinde ise %3.7 artış gerçekleşmiş oldu. Böylece 2013 yılında sanayi üretimi artışı 2012’ye göre takvimden etkisinden arındırılmış veriyle %3.4 oldu. Sanayi üretim endeksi ana sektörler itibarıyla incelendiğinde, Aralık ayında tüm sektörlerde üretimin arttığı görülüyor. Yıllık bazda en hızlı üretim artışı %11.2 oranı ile dayanıklı tüketim malı imalatında yaşandı. 2012 yılının Kasım ayından bu yana en hızlı yıllık artışın gerçekleştiği dayanıklı tüketim malı imalatını, %10.3 oranında artan sermaye malı imalatı izledi. Dayanıksız tüketim malı imalatı yıllık bazda %5.1 artışla Temmuz ayından beri en hızlı performansını kaydetti. Alt sektörler itibarıyla Aralık ayında en dikkat çekici gelişme, %5.0 artan enerji sektöründe yaşandı. Ocak-Kasım aylarında yıllık bazda ortalama %2.1 gerileyen enerji üretimi, Aralık ayında Temmuz 2012’den bu yana en hızlı artışını yaşadı. Sanayi üretimi aylık değişimler itibarıyla incelendiğinde, arındırılmamış endeksin Aralık ayında Kasım ayına göre %1.7 arttığı, takvim etkisinden arındırılmış endeksin ise %0.5 gerilediği dikkat çekiyor. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış endeks ise aylık bazda Kasım ayındaki %2.9 oranındaki artışın ardından değişim göstermemiştir. Kasım ayında 32 ayın en yüksek değerine ulaşan HSBC Imalat PMI endeksi endeks Aralık- Ocak döneminde %4,2 düşmüştü. Kapasite kullanım oranının %76’dan %73.9’a inmesi, sanayi üretiminin Ocak ayında yavaşlayacağına işaret ediyor. Buna karşılık, Aralık ayında nötr olan takvim etkisinin Ocak ayında olumluya dönmesi, sanayi üretimini olumlu etkileyecektir, ancak önemli bir baz etkisinin söz konusu olmadığı görülüyor. 12.00 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 Enflasyon-Bir önceki yılın aynı ayına göre yıllık değişim(%) Şubat ayında enflasyon beklentilere paralel aylık bazda %0.43 arttı. Enflasyon yıllık bazda 2014 Ocak’taki Şubat enflasyonu aylık bazda %0.43 %7.75’ten %7.89 seviyesine yükseldi. Enflasyonun beklentilerin üzerinde yükselmesinde gıda ve ulaştırma arttı. Yıllık bazda %7.89 seviyesine fiyatlarındaki yükselişin devam etmesi etkili oldu. 2014 yılında 2013 yılına göre ağırlığı 2.45 puan azaltılan yükseldi. ulaştırma grubu ise Şubat ayında aylık bazda %2.29 oranında artarak enflasyona 0.36 puan ile en fazla artış yönlü katkı yapan grup oldu. Şubat ayında enflasyona en yüksek katkıyı yapan ikinci grup lokanta ve oteller grubu oldu. Lokanta ve oteller grubu Şubat ayında bir önceki aya göre %1.42 oranında artarken, enflasyona da 0.09 puan artış yönlü katkı yaptı. Şubat ayında özellikle sebze fiyatlarındaki düşüşten kaynaklı olarak gıda ve alkolsüz içecekler grubu fiyatları genel trendinin altında bir önceki aya göre %0.13 oranında arttı. Şubat ayında gıda ve alkolsüz içecekler grubu fiyatlarının enflasyona katkısı ise 0.03 puan oldu. Devam eden indirimlerin etkisiyle giyim grubu fiyatları ise Şubat ayında bir önceki aya göre %5.1 düştü. Böylece giyim grubu Şubat enflasyonuna 0.36 puan ile düşüş yönlü katkıda bulunan tek grup oldu. BDDK düzenlemelerinin tüketicilerin ev eşyası alım taleplerini öne çekmesi sonucu, Ocak’ta geçmiş yıllar ortalamasının oldukça üzerinde %1.55’lik bir artış gösteren ev eşyası grubu fiyatları Şubat ayında da genel trendinin üzerindeki artışı dikkat çekiyor. Ocak ayında aylık bazda %0.7 oranında yükselen çekirdek I endeksi, yıllık bazda ise Ocak ayındaki %7.59 seviyesinden %8.43’e sert bir yükseliş gösterdi. Böylece çekirdek endeks yıllık bazda 2007 yılının Mayıs ayından sonraki en yüksek seviyesine ulaştı. TCMB tarafından yakından takip edilen ve gıda ve enerji gibi kontrol edilemeyen kalemleri içermeyen çekirdek I endeksindeki bu yükseliş, giyim grubundaki düşüşe rağmen kurdaki artışların ve bazı kalemlerdeki vergi ayarlamalarının fiyatlara yansıdığını gösteriyor. Ocak ayında tütün ve alkollü içecekler ile otomobilde yapılan ÖTV artışı enflasyonu olumsuz etkileyecektir. Enflasyon görünümü açısından TL’nin önümüzdeki günlerdeki seyri kritik önem taşıyor. TCMB’nin bir şekilde TL’de yeni değer kayıplarını engellemesi için sıkı para politikasını devam ettirmesi gerekiyor, aksi halde 2014 enflasyon açısından ciddi risk teşkil ediyor. 10 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. AJANDA Mart 2014 Pa za rte s i Sa lı Ça rş a mb a 3 M a rt 1 4 4 M a rt 1 4 Pe rş e mb e 5 M a rt 1 4 Cuma Cuma rte s i 6 M a rt 1 4 7 M a rt 1 4 Çin PMI İmalat Dışı, Şubat Avro Bölgesi ÜFE, Ocak Çin HSBC PMI İmalat Dışı, Şub. Almanya Fabrika Siparişleri, Ocak Almanya Sanayi Üretimi, Ocak Türkiye Enflasyon, Şubat Türkiye Konut Fiyat Endeksi, Ara. Avro Bölgesi PMI İmalat Dışı, Şubat Türkiye İşsizlik Oranı, 2013 ABD Tarım Dışı İstihdam, Şubat Türkiye TİM İhracat Rakamları, Şub. Türkiye TCMB Reel Efektif Kur, Şub. Avro Bölgesi GSYH, 4Ç13(Öncü) BOE Faiz Kararı ABD Dış Ticaret Dengesi, Ocak Avro Bölgesi PMI İmalat, Şubat ABD New York ISM, Şubat ABD ADP İstihdam, Şubat ECB Faiz Kararı ABD ISM İmalat, Şubat ABD ISM İmalat Dışı, Şubat ECB Başkanı Draghi'nin Konuşması ECB Başkanı Draghi'nin Konuşması ABD FED'in Bej Kitabı ABD Fabrika Siparişleri, Ocak 1 0 M a rt 1 4 1 1 M a rt 1 4 1 2 M a rt 1 4 1 3 M a rt 1 4 1 4 M a rt 1 4 Japonya Dış Ticaret Dengesi(BoP), Oca. BOJ Faiz Kararı Türkiye Cari Denge, Ocak Çin Perakende Satışlar, Şubat Japonya Sanayi Üretimi, Oca. Japonya GSYH 4Ç13(Final) Almanya Dış Ticaret Dengesi, Oca. Avro Bölgesi Sanayi Üretimi, Oca. Çin Sanayi Üretimi, Şubat Almanya TÜFE, Şubat Türkiye Sanayi Üretimi, Ocak İngiltere Sanayi Üretimi, Ocak ABD Hazine Bütçe Dengesi, Şubat ECB Aylık Rapor Rusya MB Faiz Kararı Türkiye Bankacılık Sek.Net Kar, Oca. ABD Toptan Stoklar, Ocak ABD Perakende Satışlar, Şub. Türkiye TCMB Beklenti Anketi, Mar ABD İşletme Stokları, Oca. ABD ÜFE, Şubat Pa za r 8 M a rt 1 4 9 M a rt 1 4 Çin Dış Ticaret Dengesi, Şub. Çin Enflasyon, Şubat 1 5 M a rt 1 4 1 6 M a rt 1 4 2 2 M a rt 1 4 2 3 M a rt 1 4 ABD Michigan Güven End. Mar(Öncü) 1 7 M a rt 1 4 1 8 M a rt 1 4 Türkiye İşsizlik Oranı, Oca. Almanya Zew Güven End., Mar. Türkiye Bütçe Dengesi, Şub. Avro Böl. TÜFE, Şub. 1 9 M a rt 1 4 Japonya Dış Ticaret Dengesi, Şub. 2 0 M a rt 1 4 2 1 M a rt 1 4 Almanya ÜFE, Şubat Avro Böl. Cari Denge, Ocak Avro Bölgesi Dış Ticaret Dengesi, Oca. BOE Toplantı Tutanakları ABD 2. El Konut Satışları, Şubat Avro Böl. Güven End, Mar(Öncü) TCMB PPK Faiz Kararı İngiltere ILO İşsizlik Oranı, Oca. AB Liderler Zirvesi AB Liderler Zirvesi ABD Sanayi Üretimi, Şub. ABD TÜFE, Şubat ABD Cari Denge, 4Ç13 ABD Kapasite Kullanım Oranı, Şub. ABD Konut Başlangıçları, Şubat ABD FED FOMC Faiz Kararı FED Başkanı Yellen'in konuşması 2 4 M a rt 1 4 2 5 M a rt 1 4 Çin HSBC PMI İmalat, Mar(Öncü) Almanya IFO Güven End. Mar. Almanya PMI İmalat, Mar(Öncü) ABD Chicago İmalat End. Şubat ABD Markit PMI, Mar(Öncü) 2 6 M a rt 1 4 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri, Şub. 2 7 M a rt 1 4 2 8 M a rt 1 4 İngiltere Perakende Satışlar, Şubat Japonya TÜFE, Şubat İngiltere TÜFE, Şubat ABD GSYH 4Ç13(Final) Türkiye T. Güven End, Mart Türkiye Kapasite Kullanımı, Mar. ABD Bekleyen Konut Satışları, Şub. Avro Böl. T. Güven End, Mart Türkiye Reel Kesim Güven End. Mar. ABDKansas FED İmalat,Mar. Almanya TÜFE, Mar.(Öncü) ABD T. Güven End. Mart 2 9 M a rt 1 4 3 0 M a rt 1 4 Türkiye 2014 Yerel Seçimler ABD Michigan Güven End. Mart(Final) ABD Yeni Konut Satışları, Şub. 3 1 M a rt 1 4 1 N i sa n 1 4 2 N i sa n 1 4 3 N i sa n 1 4 4 N i sa n 1 4 5 N i sa n 1 4 6 N i sa n 1 4 Japonya Sanayi Üretimi, Şub.(Öncü) Türkiye GSYH 4Ç13 Türkiye Dış Ticaret Dengesi, Şub. Avro Bölgesi Tahmini TÜFE, Mart ABD Chicago PMI. Mar. Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. 11 B I S T TE ME L V E RI L E R TA B L O S U PİYASA DEĞERİ BIST Kodu HİSSELER 28/02/2014 Cari Halka Açık Akbank İş BankasI (C) Garanti Bankası T. Halk Bankası Yapı ve Kredi Bank. Vakıflar Bankası Bankalar Min. 5 Yıllık mn TL Kapanış TL AKBNK ISCTR GARAN HALKB YKBNK VAKBN Büyük Ölçekli Max. 5 Yıllık Son 1 Ay Ort.İşlem Halka Açıklık Hacmi (mn Oranı (%) TL) ÖDENMİŞ SERMAYE GETİRİLER % GÜNLÜK AYLIK YILBAŞINA GÖRE Temettü Verimliliği(%) Değerleme Oranları Net Kar, mn TL TL XU100 Rel. TL XU100 Rel. TL XU100 Rel. 2010 2011 2013 2014T 2013 2014T 2015T 2013 1.5% 2.7% 2.4% 2.1% 1.5% 2.1% 1.4% 2.0% 1.3% 0.7% 2,942.0 3,163.1 3,005.6 2,750.8 3,203.0 1,585.5 2,671.0 2,539.0 2,203.0 1,938.0 1,614.0 1,102.0 7.78 5.82 8.47 4.93 4.49 5.20 6.18 8.57 7.25 11.55 7.00 8.91 7.49 8.53 6.69 5.30 8.06 5.42 6.20 5.55 6.29 1.07 0.78 1.13 0.96 0.83 0.65 0.92 22,880 18,405 25,452 13,563 14,389 8,250 102,938 9,610 5,706 12,217 6,646 2,590 2,063 38,830 41,800 34,740 47,250 27,063 27,126 17,850 10,800 8,600 8,022 4,025 6,564 2,700 170.7 192.1 536.9 349.3 91.1 130.0 42.00 31.00 48.00 49.00 18.00 25.00 37.72 4,000 4,500 4,200 1,250 4,347 2,500 1.2% 0.5% 0.3% 0.9% 1.2% 0.6% 0.0% -0.8% -0.9% -0.3% 0.0% -0.6% -2.9% -3.1% -3.0% -5.2% -2.4% -5.4% -0.8% -1.0% -1.0% -3.2% -0.3% -3.4% -14.6% -12.0% -12.9% -10.7% -11.0% -13.6% -6.9% -4.3% -5.2% -3.0% -3.3% -5.9% ALNTF AlternatifBank DENIZ Denizbank FINBN Finansbank SKBNK Şekerbank TEBNK T. Ekonomi Bank. TEKST Tekstilbank Küçük-Orta Ölçekli Bankalar 1.6 7.8 3.0 2.4 2.0 1.1 998 5,571 8,181 2,400 4,299 462 21,911 40 8 15 240 172 111 586 1,302 13,319 14,024 2,440 5,864 756 192 3,581 6,540 336 594 160 0.2 0.1 0.6 0.7 0.4 5.6 4.00 0.15 0.18 10.00 4.00 24.00 2.67 620 716 2,700 1,000 2,204 420 -0.6% 3.2% 12.6% 3.9% 2.1% 1.9% -1.9% 1.9% 11.4% 2.6% 0.8% 0.6% -10.6% 0.5% 13.9% 0.0% -2.5% -0.9% -8.5% 2.6% 16.0% 2.1% -0.4% 1.2% -4.5% 0.0% 15.6% 15.4% -11.4% 2.8% 3.2% 7.7% 23.4% 23.1% -3.6% 10.5% 76.3 454.2 734.2 210.2 535.0 43.8 ALBRK Albaraka Türk ASYAB Asya Katılım Bankası Katılım Bankaları 1.5 1.2 1,359 1,071 2,430 285 546 832 1,989 3,744 528 864 0.9 21.8 21.00 51.00 34.22 900 900 2.7% 0.0% 1.5% -1.3% 0.7% -4.8% 2.8% -2.7% -1.9% -17.9% 5.8% -10.2% 241.4 197.0 KLNMA T. Kalkınma Bank. TSKB T.S.K.B. Yatırım ve Kalkınma Bankalar Bankalar 5.1 1.7 816 2,249 3,065 130,344 7 877 884 41,132 2,144 3,025 0.90 39.00 28.86 31.56 160 1,300 Cari Halka Açık 0.0 4.1 PİYASA DEĞERİ BIST Kodu HİSSELER 28/02/2014 Kapanış TL Max. 5 Yıllık Min. 5 Yıllık ÖDENMİŞ SERMAYE mn Hisse TL 122,771 41,132 35,184 124,550 615,898 197,200 187,972 150,248 139,781 42,301 30,141 23,507 2,842 1,504 575 2,748 30.94 31.56 27.12 28.90 77,143 26,038 24,122 105,406 1.3% 0.8% 1.1% 1.2% 3.7 4.4 0.7 6.7 8.2 7.8 4.6 17.3 1,088 992 1,691 21,376 20,744 15,976 1,717 2,760 66,344 229 258 541 2,565 4,564 7,030 601 497 16,283 1,841 1,453 3,553 22,528 29,797 26,627 3,012 4,752 998 365 1,103 6,120 4,065 4,194 724 781 1.4 3.5 6.2 18.9 36.8 57.3 13.5 3.3 21.00 26.00 32.00 12.00 22.00 44.00 35.00 18.00 24.54 291 223 2,450 3,200 2,536 2,040 370 160 ATSYH Atlantis Yatirim Holding BRYAT Borusan Yat. Paz. DAGHL Dagi Yatırım Holding ECZYT Eczacıbaşı Yatırım EGCYH Egeli&Co Yatırım Holding GLYHO Global Yat. Holding GNPWR Genpower Holding GSDHO GSD Holding IEYHO Işıklar Enerji Yapı Hol. IHLAS Ihlas Holding ISYHO Işıklar Yat. Holding ITTFH Ittifak Holding KOMHL Kombassan Holding NTHOL Net Holding POLHO Polisan Holding VERUS Verusa Holding Küçük-Orta Ölçekli Holdingler Holding 1.5 12.3 1.4 5.1 0.6 1.2 0.9 0.9 0.4 0.4 0.5 2.0 2.4 2.3 2.1 13.5 12 345 15 356 24 266 74 220 39 285 63 122 407 827 781 269 4,102 70,446 8 45 5 117 12 135 16 145 29 228 44 89 130 281 39 30 1,353 17,636 16 442 17 531 46 441 166 385 189 1,107 216 470 1,319 925 1,177 287 2 82 4 116 6 50 2 70 8 75 34 93 384 102 666 245 0.1 0.7 0.0 0.9 0.1 0.6 4.8 6.2 1.2 10.6 1.3 3.3 0.6 1.8 0.8 1.6 70.00 13.00 30.00 33.00 48.00 51.00 22.00 66.00 73.00 80.00 70.00 73.00 32.00 34.00 5.00 11.00 32.97 25.03 TCELL Turkcell TTKOM Türk Telekom Telekom Operatör 11.5 5.9 25,344 20,790 46,134 6,336 2,703 9,039 28,050 32,830 16,192 13,230 50.7 20.4 AEFES CCOLA KRSTL TBORG Içecek 23.3 42.7 1.0 2.5 13,796 10,862 48 813 25,518 4,415 2,715 27 33 7,190 18,947 15,008 84 1,155 4,478 1,717 15 93 15.4 122.0 28.3 15.6 6.6 1.0 374 1,189 2,894 5,667 9,080 191 19,396 452 1,456 6,860 396 1,236 5,325 546 2,989 19,261 82 155 1,013 2,267 4,540 31 8,088 72 379 1,235 127 334 1,278 93 717 4,234 707 1,213 4,449 6,248 12,006 604 770 2,970 10,983 580 2,292 7,250 715 3,629 100 Endeksi Banka End. Sınai End. Ulusal Pazar End. AKFEN ALARK DOHOL ENKAI KCHOL SAHOL TKFEN YAZIC Büyük Ölçekli Akfen Holding Alarko Holding Doğan Holding Enka ınşaat Koç Holding Sabancı Holding Tekfen Holding Yazıcılar Holding Holdingler Anadolu Efes Coca Cola İçecek Kristal Kola T. Tuborg CLEBI Çelebi DOCO DO-CO Restaurants PGSUS Pegasus TAVHL TAV Havalimanları THYAO Türk Hava Yolları UCAK Usaş Ulaştırma&Serv. ASUZU Anadolu Isuzu DOAS Doğuş Otomotiv FROTO Ford Otosan KARSN Karsan Otomotiv OTKAR Otokar TOASO Tofaş Oto. Fab. TMSN Tümosan TTRAK Türk Traktör Otomotiv Ana San. Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. 17.8 6.6 19.6 0.9 51.5 10.7 4.8 56.0 -0.4% -1.1% 1.7% 0.9% -11.1% -5.5% -3.4% 2.3% GETİRİLER % 396,771 130,344 129,746 430,964 BIST BIST BIST BIST 0.1% -1.3% GÜNLÜK 62,553 106,746 58,267 63,520 XU100 XBANK XUSIN XULUS mn TL Son 3 Ay Ort.İşlem Halka Açıklık Hacmi (mn Oranı (%) TL) 1.4% 0.0% XU100 Rel. HAFTALIK TL -0.5% -0.2% 0.0% -2.1% -3.4% -1.9% -2.1% -1.1% 0.9% -1.4% 4.0% 1.7% 1.0% 0.9% 1.2% -2.3% -0.3% -2.7% 2.8% 0.5% -0.2% -0.4% -0.1% 8 28 11 70 40 225 85 250 112 790 140 60 171 366 370 20 2.7% 0.0% -0.7% 0.4% 0.0% 0.9% 2.4% 0.0% 0.0% 0.0% 4.7% 1.5% 1.3% -0.4% 0.5% 0.0% 25.00 13.00 19.59 2,200 3,500 5.7 11.5 1.7 0.4 32.00 25.00 57.00 4.00 28.18 164 479 1,861 988 928 37 3.4 1.4 81.9 20.8 208.3 1.9 69 182 1,411 59 191 600 417 191 4.9 16.8 10.9 7.4 9.4 13.8 6.1 5.6 22.00 13.00 35.00 40.00 50.00 16.00 41.70 16.00 26.00 18.00 32.00 27.00 24.00 17.00 24.00 21.98 XU100 Rel. YILBAŞINA GÖRE TL XU100 Rel. -1.3% 0.2% -0.1% -7.7% -12.4% -6.5% -7.6% -4.7% 1.2% 0.1% -5.8% -3.9% 0.0% 2.8% -0.2% -3.5% -3.3% -3.9% -3.7% -1.8% 2.1% 4.9% 1.8% -1.4% -1.2% -1.8% -12.0% -4.9% -4.2% 11.0% -7.0% -9.4% -7.4% -8.0% -4.3% 2.8% 3.6% 18.7% 0.7% -1.6% 0.4% -0.3% 1.5% -1.3% -2.0% -0.9% -1.3% -0.4% 1.1% -1.3% -1.3% -1.3% 3.4% 0.2% 0.0% -1.7% -0.8% -1.3% -0.7% -5.4% -2.8% -3.1% -1.6% -3.3% -4.4% -5.4% -7.9% -5.3% 0.0% 1.5% -0.8% -2.2% -5.0% -6.3% 1.4% -3.3% -0.7% -1.0% 0.5% -1.2% -2.3% -3.3% -5.8% -3.2% 2.1% 3.6% 1.3% -0.1% -2.9% -4.2% -10.7% -2.0% 7.7% -2.3% 1.7% 0.9% -19.4% 1.1% -5.4% -14.3% -2.2% 21.6% -0.8% -7.4% 14.1% 8.0% -3.0% 5.7% 15.4% 5.4% 9.4% 8.6% -11.7% 8.9% 2.3% -6.5% 5.6% 29.3% 6.9% 0.4% 21.8% 15.8% 1.5% 0.3% 0.2% -0.9% -0.4% -1.3% 1.7% 0.8% 1.5% -0.3% 9.2% 7.4% 592 254 48 323 2.6% 2.2% 2.1% -0.8% 1.4% 0.9% 0.8% -2.0% 2.4% -3.0% -8.3% -4.5% 4.5% -0.9% -6.2% -2.5% 0.2% -17.5% 17.9% -20.8% 8.0% -9.7% 25.6% -13.0% 24 46 102 363 1,380 184 -4.0% -0.8% 0.0% 0.6% 0.6% 0.0% -5.3% -2.1% -1.3% -0.6% -0.6% -1.3% 5.1% 0.8% -6.3% -1.9% -3.9% -2.8% 7.2% 2.9% -4.2% 0.2% -1.9% -0.7% 33.3% 16.2% -22.0% 1.0% 2.2% 1.0% 41.1% 23.9% -14.3% 8.7% 9.9% 8.7% 25 220 351 460 24 500 115 53 4.7% 0.6% 2.1% 1.2% 4.0% 2.4% 2.2% 1.4% 3.5% -0.6% 0.8% -0.1% 2.8% 1.2% 0.9% 0.1% 5.6% -5.4% -0.5% -6.5% 0.5% -0.9% -3.8% -3.4% 7.7% -3.3% 1.6% -4.4% 2.6% 1.2% -1.8% -1.4% 10.2% -1.2% -13.9% -3.4% -6.4% -20.5% -2.9% -8.9% 18.0% 6.5% -6.1% 4.4% 1.4% -12.8% 4.9% -1.2% 0.5% 2.4% 0.7% 2.2% Temettü Verimliliği(%) 2011 2012 0.7% 1.6% 0.9% 1.6% 1.9% 1.5% 3.5% 2.1% 1.4% 1.7% 0.9% 4.9% 0.9% 3.3% 4.0% 2.2% 2.1% 5.8% 3.9% 2.9% 1.2% 36.6 326.1 13.09 12.27 11.14 11.42 8.03 10.54 10.67 175.0 407.0 2013 -63.0 157.5 -13.2 1212.0 2679.7 2227.2 107.3 1231.5 -1.4 32.6 -1.7 14.3 -5.1 -39.7 -0.1 50.7 4.1 -191.7 16.5 -15.6 12.4 67.2 48.0 9.6 2014T 86.0 143.0 132.0 1614.5 2549.5 2163.5 248.0 328.0 2.03 1.20 1.61 1.01 2014T 2015T 13.6% 13.7% 13.7% 20.8% 18.7% 12.9% 15.2% 11.8% 10.2% 9.3% 12.8% 8.9% 8.4% 10.3% 13.3% 12.5% 12.0% 14.4% 11.6% 10.3% 12.4% 6.0% 24.6% 15.6% 8.2% 6.9% 4.4% 14.5% 12.9% 18.1% 13.9% 14.6% 11.0% 4.9% 14.0% 13.1% 9.1% 9.8% 10.8% 10.6% 7.5% 10.0% 17.2% 10.6% 12.7% 17.3% 8.5% 11.4% 17.8% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 4.6% 19.4% 15.2% 16.0% 7.9% 19.7% 16.6% 15.6% 6.6% 20.4% 16.8% 14.5% 24.8% 21.4% 10.5% 12.5% 0.00 0.84 17.8% FD/ FAVÖK 2014T 2015T 2013 9.10 6.68 10.88 9.59 9.60 8.40 10.66 9.73 8.07 6.20 9.51 8.05 1.30 0.94 1.62 1.31 1.55 1.01 1.92 1.77 12.66 6.94 12.81 13.24 8.14 7.38 6.92 8.41 9.13 7.61 8.20 12.52 12.88 7.38 6.65 5.84 7.13 8.34 0.83 0.86 0.53 1.95 1.15 0.94 0.87 0.68 1.15 6.30 17.64 7.74 7.17 16.00 2.24 8.80 11.54 1.53 0.78 1.06 0.30 0.74 0.56 FD/ SATIŞ 2013 2014T 2015T 2013 2014T 2015T 7.84 6.39 5.72 0.84 0.83 0.77 9.11 8.18 7.03 6.38 6.11 5.65 0.82 0.82 0.76 0.79 0.70 0.73 0.90 0.59 1.66 1.21 0.96 1.14 0.89 1.05 9.47 4.38 5.39 9.79 9.82 4.26 24.25 6.28 6.86 42.52 5.81 3.63 8.19 5.07 4.61 4.46 12.05 5.57 31.97 5.36 3.37 7.82 4.38 3.96 3.53 11.46 4.88 1.91 0.29 0.56 1.48 0.44 1.85 0.40 1.86 0.78 14.31 0.62 0.48 1.24 0.39 0.83 0.34 1.62 0.62 12.51 0.61 0.47 1.22 0.36 0.79 0.34 1.51 0.59 0.84 7.95 1.71 0.33 0.89 0.49 0.94 0.12 8.93 2.60 5.34 18.00 67.63 -23.35 9.34 9.13 8.34 0.70 0.85 14.68 7.07 5.57 4.88 3.58 0.44 0.38 0.41 0.63 6.64 1.81 3.75 0.83 0.78 0.62 0.59 2330.3 1303.0 2497.0 2208.0 10.88 15.95 12.70 10.15 9.42 9.81 9.92 8.70 9.33 1.70 3.90 2.28 2.10 3.71 2.91 5.97 5.85 5.90 5.33 5.48 5.42 5.04 5.35 5.22 1.80 2.13 1.97 1.68 2.04 1.87 1.59 1.96 1.79 4.76 20.15 17.72 8.86 7.23 23.11 19.78 19.94 16.00 9.15 13.98 12.84 6.05 10.51 7.10 9.19 1.31 1.55 9.70 7.86 1.60 2.33 1.22 1.84 1.85 1.48 1.90 17.99 2.92 3.33 0.64 2.68 2.39 8.64 11.63 21.52 1.46 4.30 0.72 3.70 2.08 1.63 1.40 7.80 15.36 8.82 10.57 7.88 8.51 13.40 6.75 8.53 5.36 6.05 1.77 4.51 4.64 5.13 6.66 4.90 0.96 0.56 1.11 2.46 0.72 0.88 0.48 0.97 2.41 0.63 6.58 6.08 5.30 0.94 0.83 7.55 12.43 14.13 12.12 10.17 7.99 9.83 10.62 6.12 8.65 7.72 2.45 7.22 14.27 7.42 57.28 8.00 9.66 7.18 11.98 17.72 9.86 7.22 8.38 8.96 9.28 5.21 5.53 5.76 7.06 5.80 8.96 8.29 2.40 2.57 3.25 1.34 0.61 1.84 1.24 1.36 3.07 1.17 4.52 2.80 2.56 4.02 2.70 7.67 10.51 9.80 8.90 6.62 6.04 8.04 8.35 7.14 7.56 0.38 0.78 0.89 1.03 0.76 1.06 1.31 0.76 0.37 0.66 3.82 32.68 12.30 16.28 28.11 48.0 77.4 328.0 536.0 1153.0 10.2% 1.35 1.19 1.23 0.94 2013 14.9% 16.3% 15.8% 24.8% 12.7% 13.8% 16.0% 0.35 0.25 0.46 0.28 0.40 0.60 3.54 1.35 2.28 0.72 1.11 -3.8 61.4 199.8 336.1 1083.5 30.2 4.8% 7.9% 4.1% 6.1% 1.28 1.09 1.18 2013 4.34 9.64 3.9% 6.1% 6.3% 0.91 0.43 0.61 2012 13.6% 15.3% 18.1% 25.4% 15.8% 13.7% 16.4% PD/ DD 24.95 597.0 549.0 8.2% 3.2% 0.92 1.09 0.70 0.93 2011 0.95 0.70 1.03 0.84 0.76 0.60 0.83 1.22 1.64 Son 5 Yıllık Ort. 23.0 2897.1 539.1 2.7 91.7 3.1% 9.6% 6.0% 5.10 6.20 10.55 1.7% 0.5% 3.3% 1.6% 0.2% 5.53 8.40 1.34 0.96 0.85 2014T Değerleme Oranları 1.5% 1.0% 7.9% 3.16 3.16 1.59 1.20 1.68 1.13 1.07 1.17 0.81 0.77 1.04 F/K 8.1% 2.6% 22.28 6.90 8.45 6.68 6.12 6.12 Son 5 Yıllık Ortlama Net Kar, mn TL 7.6% 1.5% 5.63 5.44 5.54 Ortalama Özsermaye Karlılığı(%) PD/ DD mn Hisse 5.7 4.1 6.1 10.9 3.3 3.3 467 315 F/K 198.7 220.2 641.5 -30.0 96.6 434.2 50.8 279.9 193.0 552.0 28.0 102.0 523.5 68.4 304.0 19.37 14.48 16.86 8.38 6.34 11.36 2.28 6.61 10.69 12.80 12.26 10.76 10.68 10.18 9.89 8.95 6.71 8.95 8.50 0.80 0.69 2.07 2.74 0.88 2.29 1.18 2.94 1.78 2.69 2.34 2.55 1.93 15.60 32.31 7.18 79.47 10.77 7.52 5.79 5.05 7.33 6.86 1.20 0.69 1.51 3.60 1.03 2.86 1.33 0.58 0.37 0.78 0.88 1.21 0.83 1.37 1.44 0.78 1.12 0.64 0.93 1.22 0.67 B I S T TE ME L V E RI L E R TA B L O S U PİYASA DEĞERİ BIST Kodu HİSSELER 28/02/2014 Cari Kapanış TL Halka Açık Max. 5 Yıllık Min. 5 Yıllık ÖDENMİŞ SERMAYE GETİRİLER % GÜNLÜK XU100 Rel. HAFTALIK mn Hisse TL 62,553 106,746 58,267 63,520 396,771 130,344 129,746 430,964 122,771 41,132 35,184 124,550 615,898 197,200 187,972 150,248 139,781 42,301 30,141 23,507 2,842 1,504 575 2,748 30.94 31.56 27.12 28.90 77,143 26,038 24,122 105,406 1.3% 0.8% 1.1% 1.2% -0.5% -0.2% 0.0% -2.1% -3.4% -1.9% -2.1% 1.2 1.1 17.5 3.4 20.4 1.7 0.9 4.8 1.7 2.3 1.1 1.3 1.3 1.0 0.3 4.3 0.8 2.1 3.9 0.4 0.5 1.2 0.7 1.9 2.8 0.7 11.6 15.0 0.4 1.1 102 206 652 437 217 40 64 1,095 83 8,550 754 13 800 123 37 170 84 331 342 34 98 1,028 408 101 1,415 99 1,227 806 92 43 19,451 16 49 13 118 104 11 33 88 11 4,361 174 3 384 43 18 34 24 10 44 17 30 298 151 13 198 29 123 621 22 19 7,058 155 407 1,274 490 259 42 492 1,181 133 10,374 894 97 1,032 551 152 376 125 454 407 101 236 1,392 1,225 144 2,210 176 1,274 857 524 118 58 191 318 23 57 4 2 45 14 4,700 741 12 392 118 36 14 5 199 322 19 89 22 186 97 871 83 20 699 14 26 1.1 0.2 0.2 0.2 5.8 0.0 4.2 6.5 1.5 184.0 1.8 0.1 1.9 0.6 0.2 3.0 0.2 1.3 0.2 0.3 0.7 0.5 4.0 0.1 2.2 1.4 1.1 0.2 0.5 0.7 16.00 24.00 2.00 27.00 48.00 27.00 51.00 8.00 13.00 51.00 23.00 25.00 48.00 35.00 48.00 20.00 28.00 3.00 13.00 51.00 31.00 29.00 37.00 13.00 14.00 29.00 10.00 77.00 24.00 44.00 36.29 84 184 37 128 11 24 72 227 50 3,800 674 10 630 124 110 40 100 157 87 89 217 887 600 52 500 150 106 54 235 40 0.8% 0.9% 4.2% 0.3% -0.2% 3.1% 2.3% 0.0% -2.9% 2.3% 0.9% 0.8% 1.6% 1.0% 0.0% 0.7% 0.0% 2.4% 0.0% -2.6% 0.0% 1.8% 1.5% -3.5% 1.4% 3.1% 0.0% 0.7% 0.0% 0.9% AKPAZ Akyürek Tüketim BIMAS Bim Mağazalar BIZIM Bizim Mağazaları BOYNR Boyner Mağazacılık CARFA Carrefoursa(A) CARFB Carrefoursa(B) KILER Kiler Gıda KIPA Tesco Kipa MGROS Migros Ticaret MIPAZ Milpa SANKO Sanko Pazarlama UYUM Uyum Gıda Perakende Tic. 2.0 41.0 20.9 6.0 12.0 14.3 1.4 4.7 14.8 1.6 3.4 1.8 92 12,448 836 549 713 766 188 824 2,635 280 124 110 19,565 31 7,469 293 16 21 15 28 58 501 36 21 33 8,523 118 14,573 1,324 958 1,786 1,917 1,169 1,572 6,658 337 221 218 87 2,296 728 40 582 354 168 407 2,021 14 61 89 1.6 33.1 3.8 0.9 0.1 0.0 0.5 0.5 11.4 2.1 0.3 0.5 34.00 60.00 35.00 3.00 3.00 2.00 15.00 7.00 19.00 13.00 17.00 30.00 43.56 46 304 40 92 60 54 135 175 178 178 36 60 AVTUR Avrasya Petrol ve Tur. AYGAZ Aygaz ATPET Atlantik Petrol Ürünleri PETKM Petkim PTOFS OMV Petrol Ofisi TRCAS Turcas Petrol TUPRS Tüpraş Petrol & P.Kimya 1.6 7.9 3.5 2.5 4.1 2.2 38.9 72 2,370 21 2,480 2,362 504 9,741 17,551 4 569 14 843 94 116 4,773 6,413 225 3,495 29 3,310 5,521 992 13,961 2 561 12 762 1,848 325 3,481 0.5 1.4 2.0 28.9 1.1 2.4 36.2 5.00 24.00 67.00 34.00 4.00 23.00 49.00 36.54 ALCAR Alarko Carrier ARCLK Arçelik BSHEV BSH Ev Aletleri IHEVA Ihlas Ev Aletleri KLMSN Klimasan Klima SILVR Silverline Endüstri TUDDF T. Demir Döküm VESBE Vestel Beyaz Eşya VESTL Vestel Dayanıklı Tük. 26.9 11.9 0.0 0.4 3.0 0.7 4.5 3.1 1.6 291 8,007 6,888 69 89 20 241 595 523 16,723 41 2,002 45 52 28 8 10 42 115 2,342 568 9,764 6,909 325 163 63 1,064 908 980 70 644 785 52 66 12 181 194 133 1.5 20.9 0.7 1.1 1.2 0.3 0.1 1.2 3.2 ADANA ADBGR ADNAC AFYON AKCNS ASLAN BOLUC BSOKE BTCIM BUCIM CIMSA CMBTN CMENT GOLTS KONYA MRDIN NUHCM UNYEC Çimento 3.7 2.5 0.5 49.4 10.8 26.2 2.4 1.3 5.7 4.1 11.7 32.3 6.2 46.3 240.0 4.4 9.3 5.2 323 208 88 148 2,058 1,913 338 103 459 434 1,574 57 538 333 1,170 476 1,397 645 12,263 187 19 43 70 391 38 88 13 69 104 393 27 11 190 175 157 154 52 2,181 520 312 164 707 2,431 13,797 414 173 747 635 1,959 114 1,071 785 1,857 969 2,193 737 XU100 XBANK XUSIN XULUS AGYO AKFGY AKMGY AKSGY ALGYO ATAGY AVGYO DGGYO DZGYO EKGYO HLGYO IDGYO ISGYO KLGYO MRGYO NUGYO OZGYO OZKGY PAGYO PEGYO RYGYO SAFGY SNGYO SRVGY TRGYO TSGYO VKGYO YGGYO YGYO YKGYO Gayrimenkul BIST BIST BIST BIST 100 Endeksi Banka End. Sınai End. Ulusal Pazar End. Atakule GMYO Akfen GMYO Akmerkez GMYO Akiş GMYO Alarko GMYO Ata GMYO Avrasya GMYO Doğuş GMYO Deniz GMYO Emlak Konut GMYO Halk GMYO Idealist GMYO Iş GMYO Kiler GMYO Martı GMYO Nurol GMYO Özderici GMYO Özak GMYO Panora GMYO Pera GMYO Reysaş GMYO Saf GMYO Sinpaş GMYO Servet GMYO Torunlar GMYO TSKB GMYO Vakıf GMYO Yeni Gimat GMYO Yeşil GMYO Yapı Kredi Koray GMYO Yat. Ort. Adana Çimento (A) Adana Çimento (B) Adana Çimento (C) Afyon Çimento Akçansa Aslan Çimento Bolu Çimento Batısöke Çimento Batı Çimento Bursa Çimento Çimsa Çimbeton Çimentaş Göltaş Çimento Konya Çimento Mardin Çimento Nuh Çimento Ünye Çimento Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. mn TL Son 3 Ay Ort.İşlem Halka Açıklık Hacmi (mn Oranı (%) TL) 210 126 44 83 398 344 150 45 309 422 403 18 288 163 194 302 1,247 297 0.3 0.0 0.4 3.6 0.6 2.5 0.4 0.3 0.3 0.1 2.2 0.9 0.0 12.7 4.6 0.2 0.2 0.1 TL XU100 Rel. YILBAŞINA GÖRE TL XU100 Rel. -1.3% 0.2% -0.1% -7.7% -12.4% -6.5% -7.6% -4.7% 1.2% 0.1% -0.4% -0.4% 2.9% -1.0% -1.5% 1.8% 1.0% -1.3% -4.2% 1.0% -0.4% -0.5% 0.3% -0.2% -1.3% -0.5% -1.3% 1.2% -1.3% -3.8% -1.3% 0.5% 0.2% -4.7% 0.2% 1.9% -1.3% -0.6% -1.3% -0.3% -5.5% -3.4% -1.8% 0.3% -0.6% 1.5% 0.6% 2.7% -3.1% -1.0% 1.2% 3.3% -6.3% -4.2% -6.6% -4.5% -8.8% -6.8% 1.4% 3.4% -2.6% -0.5% -5.8% -3.7% -2.3% -0.2% -6.6% -4.5% -5.6% -3.5% -13.3% -11.2% -3.4% -1.4% -3.2% -1.1% -2.2% -0.2% -5.0% -2.9% -4.3% -2.2% -4.9% -2.8% -2.9% -0.8% 0.0% 2.1% -3.7% -1.7% -4.3% -2.3% -0.9% 1.2% -2.3% -0.2% -7.1% -5.1% -5.3% -3.2% -1.6% -5.1% 15.9% -10.3% 13.3% 7.7% -4.3% 17.0% -29.8% 7.1% -8.2% 1.6% -9.3% -2.0% -10.5% 6.0% -1.2% 52.9% 2.1% -9.5% 9.8% 4.5% -17.1% -10.6% 2.5% -10.8% 1.3% 10.7% -4.9% -7.8% 6.1% 2.7% 23.6% -2.5% 21.1% 15.4% 3.4% 24.7% -22.0% 14.9% -0.5% 9.3% -1.5% 5.8% -2.8% 13.7% 6.6% 60.6% 9.8% -1.8% 17.5% 12.2% -9.3% -2.9% 10.3% -3.1% 9.1% 18.4% 2.9% 0.0% 1.5% 4.9% 2.5% 2.8% -0.4% -2.4% 0.7% 5.1% 1.0% -0.6% 0.9% 1.1% 0.3% 3.6% 1.2% 1.5% -1.7% -3.7% -0.5% 3.9% -0.2% -1.9% -0.4% -0.1% 1.5% 3.0% -1.2% -6.0% -4.0% -2.4% -6.0% 22.0% -3.6% 0.0% -3.7% 2.2% 3.6% 5.1% 0.9% -3.9% -1.9% -0.3% -4.0% 24.0% -1.5% 2.1% -1.6% 4.3% -15.3% -5.5% -11.6% -17.5% 2.1% -5.3% 6.1% 29.7% -7.5% -8.7% 0.9% 6.4% -7.6% 2.2% -3.9% -9.7% 9.9% 2.4% 13.8% 37.4% 0.2% -1.0% 8.6% 14.1% 45 300 6 1,000 578 225 250 0.6% -5.5% -1.4% 0.0% 0.2% 0.0% -0.1% -0.6% -6.8% -2.7% -1.3% -1.0% -1.3% -1.4% -6.9% -6.8% -2.5% -4.2% -7.3% -6.3% -1.5% -4.9% -4.8% -0.4% -2.2% -5.2% -4.2% 0.5% -8.5% -3.7% 23.5% -9.2% -1.2% -10.0% -9.3% -0.8% 4.1% 31.2% -1.4% 6.5% -2.3% -1.6% 14.00 25.00 0.66 75.00 31.00 42.00 4.00 7.00 22.00 14.00 11 676 42 191 30 30 54 190 335 -1.5% 3.0% 0.0% 0.0% -0.7% 0.0% 1.6% 1.3% 0.6% -2.7% 1.8% -1.3% -1.3% -1.9% -1.3% 0.3% 0.0% -0.6% -7.9% -1.3% 0.3% -2.7% -2.6% -4.4% -0.9% -1.3% -3.1% -5.8% 0.8% 2.4% -0.6% -0.5% -2.3% 1.2% 0.8% -1.0% 3.9% -2.5% 4.1% -12.2% 14.7% -8.5% -2.8% 3.0% 0.6% 11.6% 5.3% 11.9% -4.5% 22.4% -0.7% 4.9% 10.7% 8.4% 58.00 9.00 49.00 47.00 19.00 2.00 26.00 13.00 15.00 24.00 25.00 47.00 2.00 57.00 15.00 33.00 11.00 8.00 17.79 88 83 165 3 191 73 143 79 80 106 135 2 87 7 5 110 150 124 Temettü Verimliliği(%) 2011 2012 0.9% 4.8% 1.7% 5.9% 4.4% 1.0% 2.0% 2.6% 4.0% 3.4% 0.8% 0.7% 16.4% 4.3% 3.2% 1.9% 2.3% Değerleme Oranları Net Kar, mn TL F/K 2013 -7.3 -26.6 59.8 25.0 84.4 -0.1 10.2 37.3 -1.0 1131.4 31.5 -0.3 116.2 12.4 -20.0 -10.6 -6.7 -2.7 33.9 -4.6 24.6 -20.7 30.7 0.7 195.6 -26.2 4.4 105.8 35.9 -19.8 2014T 2013 2014T 2015T 2013 9.10 6.68 10.88 9.59 9.60 8.40 10.66 9.73 8.07 6.20 9.51 8.05 1.30 0.94 1.62 1.31 1.55 1.01 1.92 1.77 8.59 10.90 17.46 2.57 1.4% 0.8% 0.0% 2.3% 2.9% 0.4% 0.9% 3.1% 2.9% -0.2% 2.2% 0.9% -0.3% 1.8% 1.5% 0.5% 0.2% 0.4% 0.1% -0.5% -1.3% 1.0% 1.6% -0.9% -0.4% 1.9% 1.6% -1.5% 0.9% -0.3% -1.6% 0.5% 0.2% -0.8% -1.0% -0.9% -1.6% -3.1% -3.6% -3.6% -3.2% -5.1% -3.7% -5.1% -0.3% -0.7% -1.3% -4.2% -2.8% -3.7% -3.2% -2.0% -3.5% -2.2% 0.5% -1.0% -1.6% -1.5% -1.1% -3.0% -1.6% -3.0% 1.7% 1.4% 0.8% -2.1% -0.7% -1.7% -1.1% 0.1% -1.4% -0.2% 1.4% -1.9% -5.4% -7.7% -8.9% -5.4% -4.5% 10.1% 1.4% -0.7% 2.2% -1.2% 2.3% -2.7% -3.2% 2.1% 0.9% -12.4% 9.1% 5.8% 2.4% 0.1% -1.2% 2.3% 3.3% 17.8% 9.2% 7.0% 9.9% 6.5% 10.1% 5.0% 4.5% 9.9% 8.6% -4.7% 1.8% 1.4% 5.5% 1.6% 1.0% 9.2% 3.0% 1.4% 8.8% 0.9% 7.1% 1.9% 5.5% 1.5% 4.0% 10.5% 10.7% 5.5% 6.0% 6.4% 3.9% 5.6% 0.4% 9.4% 1.8% 0.2% 3.4% 8.8% 5.2% 1.3% 6.5% 2.9% 1.8% 4.8% 11.0% 3.2% 9.5% 2.0% 6.5% 1.6% 4.8% 5.6% 2.6% 7.4% -0.2 205.3 -0.1 92.6 28.7 48.1 1197.2 34.5 597.8 241.0 -27.5 15.7 -0.7 -9.1 52.7 -169.5 44.2 29.4 8.2 -2.6 145.7 24.1 43.6 4.4 23.2 30.7 298.4 3.3 -8.9 15.6 30.8 45.2 108.5 61.2 6.79 1192.0 7.56 23.94 7.17 19.75 81.3 6.89 9.89 9.84 9.50 10.10 3.97 271.5 13.30 141.22 7.23 3.36 3.85 5.21 2.64 281.44 7.62 2.56 10.85 3.8 392.0 39.8 3.3 -40.5 -27.0 -8.4 -390.8 -335.6 -7.5 9.3 -2.9 6.58 6.29 29.33 121.5 486.0 38.0 10.6 23.89 31.76 20.99 168.58 6.73 25.61 22.00 51.77 -3.0 9.57 21.72 17.42 17.31 43.33 106.0 24.86 20.83 13.32 264.0 74.3 1438.5 693.5 11.55 26.77 82.31 10.48 8.14 11.17 8.43 13.39 28.58 26.12 21.26 8.98 8.17 6.78 6.77 7.10 11.55 6.18 7.21 7.32 10.84 5.68 107.0 11.29 5.56 5.72 22.76 10.75 10.20 35.6 23.7 3.6 7.31 7.08 10.72 9.07 8.79 24.64 10.56 10.22 15.48 175.1 14.13 79.35 7.75 23.30 19.76 14.12 5.27 17.08 11.76 10.66 43.4 154.0 51.1 64.0 FD/ FAVÖK Son 5 Yıllık Ort. 24.0 33.0 PD/ DD 21.32 37.97 10.53 12.87 10.53 13.55 7.79 10.22 9.23 9.32 10.08 10.37 10.12 0.43 0.28 3.36 0.60 0.56 1.45 0.72 4.65 0.49 1.68 0.98 1.49 0.69 0.40 0.31 2.72 0.86 0.63 0.56 0.22 0.28 5.20 0.39 0.54 0.51 0.47 6.21 0.62 0.40 1.20 1.07 1.10 14.01 6.14 5.27 1.42 2.29 0.92 1.83 2.70 2.95 0.69 2.43 4.89 1.12 1.06 1.32 1.45 1.18 0.69 1.91 1.48 0.94 1.97 4.97 0.37 1.41 0.75 3.90 1.10 0.45 2.15 1.91 1.32 0.28 3.73 2.14 8.53 1.53 0.53 1.07 1.62 1.50 1.49 0.70 1.20 3.91 2.09 1.56 2.45 1.80 4.90 0.71 0.84 1.08 0.68 0.67 FD/ SATIŞ 2013 2014T 2015T 2013 2014T 2015T 7.84 6.39 5.72 0.84 0.83 0.77 9.11 8.18 7.03 6.38 6.11 5.65 0.82 0.82 0.76 0.79 0.70 0.73 2.87 2.71 2.88 2.55 6.83 4.43 1.23 1.84 3.26 2.11 2.80 2.46 0.85 0.31 0.47 0.72 0.27 0.43 0.39 0.36 0.52 0.47 0.66 0.58 0.36 0.35 38.52 24.97 10.69 36.57 1.96 0.00 5.58 114.67 4.88 4.44 6.81 16.24 6.61 15.93 6.83 6.47 31.98 9.59 9.09 5.78 6.34 6.84 4.35 1.38 0.40 1.81 0.76 2.44 1.03 1.19 13.59 2.82 1.73 1.58 2.53 1.99 0.89 3.14 1.02 1.20 1.18 1.09 2.31 1.36 0.90 1.66 19.76 8.41 351.49 3.70 29.76 11.94 18.71 26.29 257.09 9.93 30.53 12.18 5.80 20.89 11.50 11.74 21.58 34.28 8.62 7.64 7.07 8.59 7.72 69.06 8.75 21.15 12.56 10.87 8.45 7.80 10.30 8.40 1862.76 9.60 46.20 12.64 16.37 12.43 13.43 0.87 2.19 1.10 0.88 0.61 0.91 5.48 4.69 10.75 2.27 2.27 2.27 5.48 7.20 6.90 9.18 167.36 9.24 49.37 5.73 6.31 8.27 8.27 7.50 8.26 7.36 6.62 22.63 9.19 10.31 7.65 10.12 1.00 1.38 2.64 2.52 1.98 1.79 2.32 8.83 14.19 7.42 6.60 10.15 6.62 9.45 25.03 24.12 6.05 6.32 10.07 1.01 0.52 1.15 2.03 1.12 6.76 16.61 9.06 8.28 9.08 9.59 5.36 6.21 8.19 7.33 4.50 4.21 7.72 6.95 6.73 6.45 8.58 7.03 6.74 8.96 7.74 7.14 5.36 6.68 5.99 7.31 7.58 7.11 6.66 6.83 16.41 7.41 12.56 1.52 0.00 0.31 70.02 3.03 10.20 227.35 2.82 3.59 8.94 72.16 828.88 6.07 6.43 3.76 2.98 152.83 1.88 7.11 9.61 13.49 173.46 7.02 0.81 2.87 4.47 0.13 1.06 0.35 0.55 0.50 0.79 0.45 0.59 0.60 42.43 0.15 0.36 0.74 35.56 0.41 1.26 0.63 0.24 19.99 0.31 0.32 0.47 0.99 2.01 0.44 0.62 0.38 0.92 0.43 0.21 0.85 1.58 1.51 2.01 2.75 2.02 12.11 1.35 1.06 1.27 0.88 1.79 0.36 0.96 1.39 3.99 2.50 1.77 2.49 1.94 0.54 0.50 25.77 0.27 0.32 25.77 0.25 0.30 0.87 0.80 0.28 0.27 0.75 0.70 1.53 1.47 1.95 1.52 1.45 1.93 1.74 1.61 1.22 1.55 1.49 2.14 2.35 1.69 1.55 B I S T TE ME L V E RI L E R TA B L O S U PİYASA DEĞERİ BIST Kodu HİSSELER 28/02/2014 Cari Halka Açık Kapanış TL Max. 5 Yıllık Min. 5 Yıllık ÖDENMİŞ SERMAYE GETİRİLER % GÜNLÜK mn Hisse TL 62,553 106,746 58,267 63,520 396,771 130,344 129,746 430,964 122,771 41,132 35,184 124,550 615,898 197,200 187,972 150,248 139,781 42,301 30,141 23,507 2,842 1,504 575 2,748 30.94 31.56 27.12 28.90 77,143 26,038 24,122 105,406 1.3% 0.8% 1.1% 1.2% Çemtaş Ereğli Demir Çelik Izmir Demir Çelik Kardemir (A) Kardemir (B) Kardemir (D) 1.1 2.4 2.4 2.2 5.1 1.2 110 8,470 911 487 563 830 11,371 35 2,710 100 317 360 739 4,262 156 9,800 1,812 534 563 1,233 52 3,309 173 83 40 177 0.2 30.9 1.7 4.9 4.6 39.3 32.00 32.00 11.00 65.00 64.00 89.00 37.48 101 3,500 375 222 111 722 Altınyağ Ar Tarım Organik Gıda Banvit Ersu Gıda Kent Gıda Kerevitaş Gıda Konfrut Gıda Merko Gıda Metro Holding Mert Gıda Oylum Sinai Yat. Penguen Gıda Pınar Et Ve Un Pınar Su Pınar Süt Tat Gıda Tukaş Ülker Bisküvi 0.8 2.3 2.0 0.7 61.8 35.4 7.9 0.9 0.7 0.4 0.9 1.3 9.8 3.6 18.1 2.1 1.0 12.3 48 53 204 23 1,789 133 52 23 195 6 8 71 426 46 811 287 97 4,190 8,462 14 28 39 9 9 17 12 9 111 5 3 19 140 14 252 118 17 1,634 2,451 90 131 665 60 11,591 350 133 61 369 63 25 161 432 78 908 589 243 5,934 9 31 137 10 668 30 10 17 87 6 6 24 92 34 106 131 38 430 0.8 3.5 0.9 0.1 0.0 0.5 0.7 1.0 7.6 0.1 0.3 0.7 0.4 0.9 0.2 0.5 5.5 11.8 30.00 54.00 19.00 40.00 0.50 13.00 22.00 37.00 57.00 83.00 36.00 27.00 33.00 31.00 31.00 41.00 18.00 39.00 28.96 ANACM Anadolu Cam DENCM Denizli Cam ECYAP Eczacıbaşı Yapı EGSER Ege Seramik KUTPO Kütahya Porselen SISE Şişe Cam SODA Soda Sanayii TRKCM Trakya Cam USAK Uşak Seramik Cam&Seramik 1.7 6.5 4.3 2.6 2.1 2.3 2.9 2.1 0.8 701 39 485 194 85 3,550 1,339 1,456 35 7,884 140 14 24 66 19 1,030 134 408 28 1,862 1,420 169 650 244 132 5,445 1,394 2,322 254 329 10 90 27 24 906 235 423 6 2.0 0.5 0.0 1.5 1.0 11.6 1.3 4.8 1.0 ARENA Arena Bilgisayar ARMDA Armada Bilgisayar ASELS Aselsan BMEKS Bimeks DESPC Despec Bilgisayar DGATE Datagate Bilgisayar ERICO Ericom Telekomünikasyon ESCOM Escort Teknoloji INDES Indeks Bilgisayar KAREL Karel Elektronik KRONT Kron Telekomünikasyon LINK Link Bilgisayar LOGO Logo Yazılım PKART Plastikkart TKNSA Teknosa Telekom & Teknoloji 2.4 1.8 8.0 1.6 1.7 1.6 2.2 0.8 3.3 1.5 1.0 2.4 6.9 2.3 10.7 76 43 4,000 192 39 16 12 40 185 81 14 13 173 51 1,177 6,112 36 20 560 77 13 5 9 13 76 18 6 4 45 18 129 1,029 116 59 5,900 278 132 86 111 166 289 153 37 65 175 71 1,529 19 12 318 128 31 9 9 10 45 24 13 8 22 33 783 IHMAD IPEKE KOZAA KOZAL PRKME Madencilik 5.7 2.5 2.3 19.0 4.4 455 657 873 2,890 659 5,535 105 237 384 838 204 1,768 780 1,605 2,297 7,320 1,084 12.3 32.7 14.1 3.5 1.8 303 294 141 1,152 133 2,023 94 168 60 254 54 630 386 693 277 1,549 174 XU100 XBANK XUSIN XULUS BIST BIST BIST BIST CEMTS EREGL IZMDC KRDMA KRDMB KRDMD Demir&Çelik ALYAG ARTOG BANVT ERSU KENT KERVT KNFRT MERKO METRO MRTGG OYLUM PENGD PETUN PINSU PNSUT TATGD TUKAS ULKER Gıda 100 Endeksi Banka End. Sınai End. Ulusal Pazar End. İhlas Madencilik İpek Doğal Enerji Koza Madencilik Koza Altın Park Elek. Madencilik ALKIM Alkim Kimya BAGFS Bagfaş EGGUB Ege Gübre GUBRF Gübre Fabrik. HEKTS Hektaş Kimya & Tarım İlaçları mn TL Son 3 Ay Ort.İşlem Halka Açıklık Hacmi (mn Oranı (%) TL) XU100 Rel. HİSSELER 28/02/2014 CARİ HALKA AÇIK Aksigorta Anadolu Hayat Emek. Anadolu Sigorta Aviva Sigorta Güneş Sigorta Ray Sigorta Yapı Kredi Sigorta Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. 2.8 5.1 1.4 3.1 1.8 0.8 22.5 857 1,771 720 465 270 134 2,290 6,506 146 301 259 5 32 5 23 771 1,714 1,946 790 1,103 416 321 4,069 XU100 Rel. TL TL XU100 Rel. -0.5% -0.2% 0.0% -1.8% -1.6% 1.7% 3.3% 4.5% 7.5% -3.1% -2.9% 0.4% 2.0% 3.3% 6.2% 60 23 100 36 29 4 7 27 300 17 9 56 43 13 45 136 100 342 0.0% 0.0% 0.5% 1.6% 1.2% 1.1% 1.5% 1.2% 0.0% 0.0% -1.1% 1.6% -0.3% -0.6% 0.8% 0.0% 0.0% -0.8% 20.00 35.00 5.00 34.00 22.00 29.00 10.00 28.00 82.00 23.62 415 6 113 75 40 1,571 457 710 43 0.6% 0.9% 0.7% 1.2% 0.0% 0.4% 1.0% 0.5% 1.3% 0.6 0.1 5.7 2.7 0.1 0.1 1.5 0.5 0.2 0.6 0.2 0.2 1.1 0.1 2.0 48.00 47.00 14.00 40.00 32.00 33.00 78.00 32.00 41.00 22.00 43.00 30.00 26.00 35.00 11.00 16.84 32 24 500 120 23 10 6 50 56 54 14 6 25 23 110 -0.4% 1.7% 2.8% 0.0% 1.8% 0.6% -0.9% 1.3% 3.8% 14.5% 0.0% 0.8% 5.8% 0.0% -0.9% -1.7% 0.4% 1.6% -1.3% 0.5% -0.6% -2.2% 0.0% 2.5% 13.3% -1.3% -0.4% 4.6% -1.3% -2.2% -1.3% -1.6% 0.0% -1.8% -2.3% -4.1% -0.5% 3.9% -0.3% 8.7% -5.9% -5.5% 10.2% -1.3% -7.0% 0.8% 0.5% 2.1% 0.2% -0.2% -2.0% 1.6% 6.0% 1.8% 10.8% -3.8% -3.4% 12.3% 0.8% -4.9% 16.3% 6.5% -7.4% -14.0% 19.6% -4.7% 25.1% 0.0% -19.5% 7.9% 2.1% 17.2% 53.0% -2.2% -16.1% 24.0% 14.2% 0.3% -6.2% 27.3% 3.1% 32.9% 7.7% -11.8% 15.7% 9.9% 24.9% 60.7% 5.6% -8.3% 13 110 270 1,875 164 1.0 37.9 30.7 33.9 2.4 23.00 36.00 44.00 29.00 31.00 31.94 80 260 388 153 149 0.4% -1.6% -4.3% 1.9% 1.1% -0.9% -2.8% -5.5% 0.6% -0.1% -12.0% -8.0% -1.7% -0.8% -6.1% -9.9% -5.9% 0.3% 1.3% -4.1% -20.3% -18.9% -7.0% -14.6% -10.0% -12.6% -11.2% 0.7% -6.9% -2.2% 90 188 41 418 38 2.5 1.3 0.2 13.8 0.3 31.00 57.00 43.00 22.00 41.00 31.15 25 9 10 334 76 2.1% -0.3% 0.4% 1.2% 0.6% 0.8% -1.6% -0.9% -0.1% -0.7% -4.7% -1.2% -1.1% 0.3% -3.8% -2.6% 0.9% 1.0% 2.4% -1.8% -15.2% -5.2% 12.9% 25.0% 6.1% -7.5% 2.5% 20.6% 32.7% 13.8% -1.3% 0.2% -0.1% -7.7% -12.4% -6.5% -7.6% -4.7% 1.2% 0.1% -5.2% -5.5% 12.0% 3.8% 13.6% 4.5% -3.1% -3.4% 14.1% 5.9% 15.7% 6.6% -1.8% -6.2% 13.0% 14.7% 50.6% 8.5% 5.9% 1.5% 20.8% 22.4% 58.3% 16.2% -1.3% -1.3% -0.8% 0.3% 0.0% -0.1% 0.3% -0.1% -1.3% -1.3% -2.4% 0.3% -1.6% -1.8% -0.4% -1.3% -1.3% -2.1% -3.6% -4.9% -0.5% 0.0% -2.0% -2.2% -9.4% 6.2% -8.5% -2.6% 0.0% -3.8% -0.8% -9.4% 0.8% -5.0% -5.8% -5.8% -1.5% -2.8% 1.6% 2.1% 0.1% -0.1% -7.3% 8.3% -6.4% -0.5% 2.1% -1.7% 1.3% -7.3% 2.9% -2.9% -3.7% -3.7% -2.4% 13.6% -1.9% 10.2% 4.7% -5.3% 10.3% -2.3% -8.5% -13.6% 19.2% -3.8% 30.9% 11.9% 2.6% -14.9% 6.6% -19.4% 5.3% 21.3% 5.8% 17.9% 12.4% 2.4% 18.0% 5.4% -0.7% -5.9% 26.9% 4.0% 38.7% 19.6% 10.3% -7.2% 14.3% -11.7% -0.7% -0.3% -0.6% -0.1% -1.3% -0.8% -0.2% -0.8% 0.0% -5.1% -2.4% -2.9% -4.8% -4.9% -5.8% 1.4% -3.8% -3.6% -3.0% -0.3% -0.8% -2.7% -2.8% -3.7% 3.5% -1.7% -1.5% -12.0% 8.4% 0.0% -5.5% 3.4% -16.9% 12.7% -19.3% 2.6% -4.2% 16.1% 7.7% 2.3% 11.2% -9.2% 20.4% -11.6% 10.3% Temettü Verimliliği(%) 2011 4.2% 4.6% 2012 1.6% 5.1% 3.4% 6.4% 5.4% 7.5% 3.9% 5.6% 12.2% 3.3% 1.4% 8.9% 9.4% 1.5% 1.5% 2.9% 0.8% 3.4% 4.5% 2.0% 3.8% 6.5% 1.4% 8.5% 9.5% 4.1% 5.7% 5.6% 1.8% 12.6% 2.7% 5.2% 5.7% 0.5% 1.7% 1.7% 1.0% 10.1% 9.9% Değerleme Oranları Net Kar, mn TL F/K 2013 13.5 920.0 -77.1 21.1 10.5 68.5 0.5 1.1 -37.8 -1.2 -28.3 -31.2 3.9 -3.1 -10.1 -1.9 -3.8 -16.3 35.2 -2.5 58.0 2.5 -40.0 148.8 54.1 -4.4 -23.1 24.9 11.2 290.5 185.8 88.1 -3.7 14.4 8.1 180.1 3.2 8.8 -1.9 -1.1 -0.6 3.3 14.1 -1.4 0.1 19.3 2.1 56.7 -2.6 63.9 175.1 536.2 77.5 18.0 2.0 -7.9 97.7 18.0 2014T 1149.0 33.9 16.8 109.9 PD/ DD 2014T 2015T 2013 2013 2014T 2015T 2013 2014T 2015T 9.10 6.68 10.88 9.59 9.60 8.40 10.66 9.73 8.07 6.20 9.51 8.05 1.30 0.94 1.62 1.31 1.55 1.01 1.92 1.77 7.84 6.39 5.72 0.84 0.83 0.77 9.11 8.18 7.03 6.38 6.11 5.65 0.82 0.82 0.76 0.79 0.70 0.73 0.65 1.00 1.80 1.86 4.32 0.98 1.09 0.67 5.61 5.77 724.45 9.55 18.85 6.22 6.84 5.29 5.27 0.99 0.97 8.92 17.59 5.81 5.63 7.17 14.15 4.67 5.43 1.51 2.98 0.98 1.03 1.23 2.43 0.80 0.99 9.45 62.74 7.88 5.67 4.71 0.40 0.35 7.71 7.08 0.81 0.74 0.55 0.53 1.49 0.97 1.27 0.86 0.92 0.82 0.80 0.75 8.13 9.21 7.37 7.36 23.07 53.62 12.11 11.89 14.39 33.44 7.55 7.90 11.53 26.80 6.05 7.66 6.80 5.46 90.89 47.24 13.33 38.0 12.07 20.0 13.98 115.06 14.35 10.59 200.0 28.16 114.62 20.95 17.73 14.75 13.13 56.3 12.97 12.47 6.49 109.0 359.0 12.0 7.0 38.4 19.9 67.7 98.6 169.0 535.0 90.0 21.1 182.5 Min. 5 Yıllık 349 315 312 355 152 95 404 0.6 1.0 0.8 0.2 0.1 0.0 1.1 17.00 17.00 36.00 1.00 12.00 4.00 1.00 11.85 ÖDENMİŞ SERMAYE GÜNLÜK AYLIK FD/ SATIŞ 2013 30.0 432.5 FD/ FAVÖK Son 5 Yıllık Ort. 11.20 10.53 7.80 7.54 12.22 7.21 16.51 8.21 6.66 13.35 11.55 12.65 9.55 7.44 5.26 5.35 22.22 59.89 4.49 11.14 16.00 5.62 10.80 56.60 5.75 163.21 8.95 24.56 20.75 20.04 2.53 1.29 1.32 0.60 1.03 0.72 0.96 1.31 0.59 1.78 1.42 2.45 4.50 2.72 1.51 8.32 0.89 2.55 0.58 1.50 4.79 1.21 0.58 0.67 1.18 0.71 0.38 0.78 2.22 1.15 8.00 135.77 17.58 6.56 9.25 5.20 0.96 0.77 0.70 1.28 1.94 1.61 1.48 2.25 27.81 9.48 11.54 11.00 7.97 7.67 15.91 16.07 13.11 10.38 10.08 8.44 1.04 6.90 5.19 4.43 3.79 0.74 0.76 0.78 0.84 0.85 0.61 1.18 13.99 4.33 5.57 5.94 6.07 7.15 7.88 6.57 4.08 3.63 6.01 4.49 4.56 3.92 0.90 0.88 2.06 8.58 4.18 7.64 0.98 3.40 3.42 12.42 8.93 3.47 3.93 1.82 1.16 0.76 5.89 4.65 3.69 4.38 8.11 0.89 0.65 1.79 1.30 1.30 1.40 0.71 -0.59 -0.22 3.13 3.54 1.25 1.81 1.32 1.26 1.65 1.29 1.55 1.30 1.94 1.58 2.17 0.98 1.59 9.08 26.45 9.89 3.10 5.35 4.43 8.67 10.28 4.99 5.39 8.51 6.51 6.67 5.17 5.40 7.33 5.69 6.15 4.29 5.23 4.69 16.85 147.56 13.95 8.41 6.31 5.08 7.11 5.52 11.79 7.36 15.82 1.01 1.70 1.30 0.70 5.20 14.08 11.40 4.81 17.39 11.44 1.48 0.70 0.70 0.70 0.71 0.65 0.75 3.02 1.65 0.81 0.54 1.68 0.75 1.50 0.53 1.25 1.19 2.92 1.58 4.66 2.55 GETİRİLER % Son 1 Ay Ort.İşlem Halka Açıklık Hacmi (mn Oranı (%) TL) mn TL Kapanış TL AKGRT ANHYT ANSGR AVIVA GUSGR RAYSG YKSGR Sigortacılık Max. 5 Yıllık YILBAŞINA GÖRE -2.1% -3.4% -1.9% -2.1% PİYASA DEĞERİ BIST Kodu HAFTALIK 1.51 1.88 1.33 1.43 74.41 6.53 10.40 6.61 9.15 0.51 1.15 1.07 1.74 3.42 1.13 1.17 1.58 4.14 0.48 1.35 3.20 1.64 1.12 0.74 0.29 1.68 1.91 1.32 0.90 0.53 1.04 0.65 1.85 1.71 1.20 1.09 0.85 1.13 0.75 0.48 0.92 1.05 1.10 1.00 0.98 0.98 0.84 0.85 0.78 1.72 0.23 1.58 4.80 6.94 0.10 0.09 2.16 0.51 0.24 0.07 3.10 0.35 0.14 0.57 1.62 1.43 2.50 0.64 0.29 0.65 0.23 0.62 0.19 0.72 -0.51 -0.21 2.94 2.56 0.92 -0.26 2.27 2.11 1.45 769.19 -0.32 -0.12 2.20 1.74 0.73 -0.28 -0.11 1.92 1.60 0.53 -0.12 1.55 1.42 0.87 10.56 6.43 1.12 0.90 3.45 2.92 4.02 3.30 7.06 5.73 7.31 1.60 1.25 1.09 0.72 1.10 0.88 0.13 2.70 0.58 0.56 0.65 0.61 Değerleme Oranları YILBAŞINA GÖRE Temettü Verimliliği(%) Ortalama Özsermaye Karlılığı(%) Net Kar, mn TL F/K PD/ DD PD/PRİM mn Hisse TL XU100 Rel. TL XU100 Rel. TL XU100 Rel. 2010 2011 2013 2014T 2013 2014T 2015T 2013 Son 5 Yıllık Ortlama 2012 2013 2014T 2012 2013 2014T 306 350 500 150 150 163 102 0.0% -1.2% 0.0% 0.6% 0.0% 2.5% 3.0% -1.3% -2.4% -1.3% -0.6% -1.3% 1.2% 1.7% -5.7% 2.4% -0.7% -4.3% -5.3% 0.0% -4.9% -3.6% 4.5% 1.4% -2.2% -3.2% 2.1% -2.8% 4.9% -3.8% 8.3% -19.5% -7.7% 0.0% 2.0% 12.6% 3.9% 16.0% -11.7% 0.0% 7.7% 9.8% 5.1% 3.3% 6.2% 2.2% 159.8 83.2 67.5 -32.4 -53.7 10.9 88.0 92.1 98.7 74.6 5.36 21.29 10.67 9.30 17.94 9.65 8.89 15.01 7.80 1.61 3.32 0.79 7.77 0.81 1.47 4.98 2.22 1.39 2.71 0.80 7.11 1.32 3.09 3.42 2.83 0.95 5.10 0.43 1.80 0.63 0.88 2.73 1.41 0.83 4.62 0.39 0.71 3.35 0.35 11.8% 16.7% 31.7% 14.7% 8.5% 14.6% 15.0% 8.7% 20.6% 13.4% 12.4% 3.8% 12.25 26.01 20.13 12.61 10.92 0.50 2.42 1.25 0.00 4.2% 20.6% 2.8% B I S T TE ME L V E RI L E R TA B L O S U PİYASA DEĞERİ BIST Kodu HİSSELER 28/02/2014 Cari Halka Açık Kapanış TL Max. 5 Yıllık Min. 5 Yıllık ÖDENMİŞ SERMAYE GETİRİLER % GÜNLÜK mn Hisse TL 62,553 106,746 58,267 63,520 396,771 130,344 129,746 430,964 122,771 41,132 35,184 124,550 615,898 197,200 187,972 150,248 139,781 42,301 30,141 23,507 2,842 1,504 575 2,748 30.94 31.56 27.12 28.90 77,143 26,038 24,122 105,406 1.3% 0.8% 1.1% 1.2% 1.1 5.9 0.9 1.0 2.8 0.4 1.0 0.8 32 32 44 7 58 103 160 34 469 9 11 10 3 8 47 19 16 124 160 43 75 89 655 263 475 71 28 11 17 6 57 37 50 12 0.2 0.5 0.2 0.1 1.0 0.9 0.9 0.2 30.00 34.00 22.00 44.00 14.00 46.00 12.00 48.00 26.41 29 5 49 7 21 250 160 43 565 ARSAN Arsan Tekstil ATEKS Akın Tekstil BISAS Bisaş Tekstil BOSSA Bossa BRKO Birko Mensucat BRMEN Birlik Mensucat KRTEK Karsu Tekstil LUKSK Lüks Kadife SKTAS Söktaş SNPAM Sönmez Pamuklu Tekstil-Pamuklu 2.0 5.4 0.7 1.6 0.4 0.6 0.7 2.3 2.2 1.7 117 137 14 171 25 10 25 23 69 132 722 41 18 4 10 22 4 5 4 16 4 127 150 228 34 502 90 29 173 73 239 436 28 20 3 161 25 7 11 16 30 52 1.2 0.8 0.0 6.0 0.3 0.0 0.0 0.0 0.9 0.2 35.00 13.00 25.00 6.00 88.00 43.00 20.00 16.00 23.00 3.00 17.59 AKSA Aksa SASA Advansa Sasa SONME Sönmez Filament Tekstil-Sentetik 8.1 1.1 2.8 1,502 231 159 1,893 556 111 10 676 1,643 519 782 176 50 37 2.0 4.9 0.8 ALTIN YUNSA Tekstil-Yün Altınyıldız Yünsa 47.0 4.1 1,880 118 1,998 226 15 241 2,230 183 106 21 0.3 0.2 5,082 1,168 BFREN BRISA CEMAS DITAS COMDO EGEEN FMIZP GOODY KORDS MUTLU PARSN Otomotiv Yan Bosch Fren Sistemleri Brisa Çemaş Döküm Ditaş Doğan Componenta Dökümcülük Ege Endüstri F-M İzmit Piston Good-Year Kordsa Global Mutlu Akü Parsan San. 119.0 5.6 0.7 2.8 3.6 58.8 12.1 50.5 3.0 9.1 2.9 298 1,703 164 28 239 185 172 602 580 515 221 4,705 45 170 46 7 14 63 22 138 41 51 40 638 623 3,289 345 39 655 292 378 959 1,074 523 292 88 229 39 17 220 19 79 67 237 45 48 1.1 3.2 1.7 0.1 0.6 2.4 0.6 5.9 0.4 2.6 0.3 AKENR AKSEN AKSUE AYEN EMKEL ODAS ORGE ZOREN Elektrik Ak Enerji Aksa Enerji Aksu Enerji Ayen Enerji Emek Elektrik Odaş Elektrik Orge Enerji Zorlu Enerji 1.0 2.3 6.1 1.1 1.2 3.7 3.6 0.9 729 1,410 51 193 29 157 36 470 3,075 182 296 34 27 19 45 16 71 691 1,558 3,199 66 416 61 240 297 969 372 1,294 14 170 6 142 29 156 ACSEL ADEL ADESE AKGUV AKSEL AVOD BLCYT BRKSN CLKHO FLAP GEREL GLRYH HZNDR JANTS KATMR KRATL KRSAN MEPET MMCAS NIBAS OSTIM OZBAL PRZMA ROYAL ROYAL SAMAT SERVE TGSAS YAPRK Diğer Aciselsan Acıpayam Selüloz Adel Kalemcilik Adese Alışveriş Ticaret Akdeniz Güvenlik Aksel Enerji Yat. Hol. A.V.O.D. Gıda ve Tarım Bilici Yatırım Berkosan Yalıtım CLK Holding Flap Kongre Toplantı Hiz. Gersan Elektrik Güler Yat. Holding Haznedar Refrakter Jantsa Jant Sanayi Katmerciler Ekipman Karakaş Atlantis Karsusan Su Ürünleri San. Metro Petrol ve Tesisleri MMC San. ve Tic. Yat. A.ş. Niğbaş Niğde Beton Ostim Endüstriyel Yat. Özbal Çelik Boru Prizma Pres Matbaacilik Royal Halı Royal Halı Saray Matbaacılık Serve Kırtasiye TGS Dis Ticaret Yaprak Süt ve Besi Çift. 29.2 48.4 16.3 9.4 18.2 1.2 1.1 1.8 1.7 1.1 1.3 0.6 4.3 18.7 2.4 1.0 5.0 4.5 16.5 0.7 3.4 0.9 1.8 2.8 2.8 1.7 1.1 4.6 2.6 18 381 489 212 146 34 50 27 45 28 38 6 67 208 59 63 24 249 220 19 61 18 42 166 166 31 10 35 18 2,929 9 84 59 25 57 25 14 18 37 9 15 4 4 25 14 16 21 22 75 8 15 6 20 48 48 16 6 13 5 719 110 504 495 304 146 77 147 230 85 197 57 18 79 506 181 172 72 473 223 92 426 81 132 267 267 135 11 94 62 17 30 146 121 15 21 46 16 31 26 8 2 14 121 58 62 16 64 20 17 36 18 41 166 166 30 4 21 14 XU100 XBANK XUSIN XULUS BIST BIST BIST BIST 100 Endeksi Banka End. Sınai End. Ulusal Pazar End. DAGI DERIM DESA DIRIT HATEK MNDRS VAKKO YATAS Tekstil-Diğer Dagi Giyim Derimod Desa Deri Diriteks Diriliş Tekstil Hatay Tekstil Menderes Tekstil Vakko Tekstil Yataş Tekstil-Tüm Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. mn TL Son 3 Ay Ort.İşlem Halka Açıklık Hacmi (mn Oranı (%) TL) XU100 Rel. HAFTALIK TL -0.5% -0.2% 0.0% -2.1% -3.4% -1.9% -2.1% 0.9% -0.3% 1.1% 0.0% 0.4% 0.0% 1.0% 0.0% -0.3% -1.6% -0.1% -1.3% -0.9% -1.3% -0.2% -1.3% 59 25 21 108 60 16 35 10 32 80 446 2.1% 0.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 1.4% 0.9% -2.2% 0.6% 37.00 48.00 6.00 35.74 185 216 56 457 12.00 13.00 12.06 40 29 69 22.99 1,537 15.00 10.00 28.00 25.00 6.00 34.00 13.00 23.00 7.00 10.00 18.00 13.55 1.4 3.0 0.1 0.2 0.8 0.5 3.9 1.2 0.7 0.9 3.2 1.7 2.9 0.7 0.3 1.3 8.2 1.2 0.1 0.0 0.1 9.5 0.4 0.3 3.1 4.9 0.0 1.1 1.1 0.2 10.6 0.2 0.2 2.7 0.6 1.1 0.1 XU100 Rel. YILBAŞINA GÖRE TL XU100 Rel. -1.3% 0.2% -0.1% -7.7% -12.4% -6.5% -7.6% -4.7% 1.2% 0.1% -0.9% -0.7% 16.9% -3.0% -3.8% -6.8% -2.0% -7.0% 1.2% 1.4% 19.0% -0.9% -1.7% -4.7% 0.1% -4.9% 0.9% -1.7% 28.6% -16.4% -2.8% -2.4% 11.1% -5.9% 8.7% 6.1% 36.3% -8.6% 4.9% 5.4% 18.9% 1.9% 0.8% -0.5% -1.3% -1.3% -1.3% -1.3% 0.2% -0.4% -3.5% -0.6% -5.7% -6.6% -1.5% -5.4% -6.8% -4.6% -2.7% -1.3% -6.0% -3.5% -3.6% -4.5% 0.6% -3.3% -4.7% -2.5% -0.6% 0.8% -3.9% -1.4% -1.5% 33.2% 4.7% 0.6% -16.3% -6.1% 2.9% 1.3% -8.4% 3.1% 6.3% 40.9% 12.4% 8.4% -8.6% 1.7% 10.6% 9.1% -0.7% 10.9% 2.0% 0.9% -0.4% 0.8% -0.3% -1.6% -2.6% -2.7% -2.4% -0.6% -0.6% -0.3% 1.2% 21.6% -2.4% 9.0% 29.3% 5.3% 2.2% 0.0% 0.9% -1.3% -3.1% -6.7% -1.0% -4.6% -3.9% -1.7% 3.9% 6.0% 3 305 237 10 67 3 14 12 195 57 77 1.7% 0.7% 1.5% 8.4% -0.3% 0.4% 0.8% 1.8% -0.7% 0.0% 0.4% 0.5% -0.5% 0.2% 7.2% -1.5% -0.8% -0.4% 0.6% -1.9% -1.3% -0.9% -4.8% 1.1% -4.2% 1.1% -1.7% -9.3% -2.8% -6.5% -4.8% 0.0% -3.1% -2.7% 3.2% -2.1% 3.2% 0.4% -7.2% -0.7% -4.4% -2.7% 2.1% -1.0% 5.8% 14.3% -2.8% 4.0% 2.6% 15.8% 4.3% 1.0% 6.8% 9.7% 1.4% 13.5% 22.1% 4.9% 11.8% 10.3% 23.5% 12.1% 8.7% 14.6% 17.4% 9.2% 25.00 21.00 67.00 14.00 64.00 29.00 46.00 15.00 22.46 729 613 8 171 24 42 10 500 0.0% 2.2% 0.3% 0.0% 6.1% 1.9% 0.0% 0.0% -1.3% 1.0% -0.9% -1.3% 4.9% 0.7% -1.3% -1.3% -2.9% -0.9% -4.1% -5.0% 0.0% 1.9% -10.1% -4.1% -0.8% 1.2% -2.0% -3.0% 2.1% 4.0% -8.0% -2.0% -16.7% -10.9% -8.5% -3.4% 5.2% -2.4% 12.3% -9.6% -8.9% -3.1% -0.7% 4.3% 13.0% 5.4% 20.1% -1.9% 51.00 22.00 12.00 12.00 39.00 74.00 27.00 67.00 83.00 34.00 40.00 63.00 6.00 12.00 24.00 25.00 87.00 9.00 34.00 42.00 24.00 35.00 48.00 29.00 29.00 51.00 64.00 37.00 26.00 24.54 1 8 30 23 8 29 45 16 26 25 30 9 16 11 25 67 5 55 13 27 18 21 24 60 60 18 9 8 7 0.0% 1.0% 0.3% -0.2% 0.8% 0.9% 0.0% 0.0% 7.5% 0.9% 0.0% 0.0% 0.0% -3.1% 0.4% 2.2% 0.0% 0.2% 0.6% 1.4% -0.3% 1.1% 2.9% 0.0% 0.0% 0.6% 0.9% 0.0% 0.8% -1.3% -0.2% -0.9% -1.5% -0.4% -0.4% -1.3% -1.3% 6.3% -0.3% -1.3% -1.3% -1.3% -4.4% -0.8% 0.9% -1.3% -1.0% -0.6% 0.2% -1.5% -0.1% 1.7% -1.3% -1.3% -0.7% -0.3% -1.3% -0.5% -2.0% 0.1% 0.0% 1.3% 3.3% 2.3% 1.9% 4.0% 35.8% -4.7% -2.6% -12.0% 1.1% 3.2% 79.3% -3.3% -1.2% 1.7% 0.9% 3.0% -3.4% -3.3% -1.2% -0.6% 11.0% 13.1% 32.6% -1.8% 0.3% 2.8% -6.0% -3.9% 5.0% -4.5% -2.4% 12.3% -3.0% -0.9% -0.7% -6.3% -4.2% -16.0% -4.5% -2.4% -8.2% -5.0% -2.9% -5.9% -3.3% -1.2% -6.7% -7.0% -4.9% -19.3% 13.0% 15.1% 114.8% -4.0% -1.9% 2.9% -13.6% -11.5% 15.4% -1.1% 1.0% -15.2% -5.9% -3.8% -38.1% -7.4% -5.3% -14.8% -7.4% -5.3% -14.8% -2.3% -0.2% -1.2% -0.9% 1.2% 0.0% -10.4% -8.3% 7.7% 0.4% 2.5% -7.3% 7.7% 10.1% 43.6% -4.2% 87.1% 9.5% 4.3% 7.2% 40.3% 10.5% 12.7% 20.0% 7.0% -8.2% -0.5% 1.8% 1.0% -11.5% 122.6% 10.6% 23.2% -7.5% -30.4% -7.0% -7.0% 6.6% 7.7% 15.4% 0.5% Temettü Verimliliği(%) 2011 2012 5.4% 2.0% 6.0% 0.7% 5.9% 9.1% 1.0% 4.0% 2.1% 4.3% 10.2% 4.5% 1.5% 1.3% 4.4% 1.8% 11.2% 1.2% 3.8% F/K 2013 2014T -17.1 3.3 4.9 -0.6 -2.1 12.2 -7.8 -0.5 2.5% 2.7% 2.2% 0.1% 4.5% 140.7 6.2 1.3 -127.1 -131.6 1.3 -29.7 2.0 3.3 1.6 392.3 0.6 48.5 2.5 11.4 -1.6 1.6 4.7 -1.9 5.7 1.6 -5.0 1.1 3.2 16.7 -4.1 8.4 -6.8 0.5 -0.6 -3.7 -14.4 -10.7 0.9 23.0 23.0 0.8 0.2 3.0 0.0 2013 2014T 2015T 2013 9.10 6.68 10.88 9.59 9.60 8.40 10.66 9.73 8.07 6.20 9.51 8.05 1.30 0.94 1.62 1.31 1.55 1.01 1.92 1.77 0.86 1.16 0.66 0.56 0.59 0.36 1.35 0.45 0.65 9.19 20.14 6.10 24.36 165.0 10.68 37.08 121.91 12.77 9.10 8.39 9.10 8.39 4.16 9.96 4.31 156.5 95.05 11.79 11.13 32.42 15.59 7.75 22.60 9.80 13.21 50.85 15.03 -34.0 67.0 10.88 8.62 10.88 8.62 21.05 30.38 16.21 40.29 -144.2 38.0 14.60 46.93 22.12 1.20 27.41 30.62 7.86 196.01 18.63 30.52 20.64 10.03 21.31 10.65 7.86 16.84 5.37 21.19 12.43 7.59 532.14 32.0 32.0 FD/ FAVÖK Son 5 Yıllık Ort. 8.42 452.0 11.9 3.1 144.3 14.7 0.9 15.3 23.9 7.6 61.4 -1.5 39.0 4.3 PD/ DD 9.72 9.02 12.7 -6.9 0.7 28.0 -4.4 -2.9 -6.1 -1.1 -57.1 5.4 13.3% 5.1% 3.9% 3.4% 1.9% 9.1% Değerleme Oranları Net Kar, mn TL 49.53 7.24 7.24 39.19 51.90 11.56 27.05 5.19 5.19 6.39 6.39 0.48 1.36 0.63 0.49 2013 2014T 2015T 2013 2014T 2015T 7.84 6.39 5.72 0.84 0.83 0.77 9.11 8.18 7.03 6.38 6.11 5.65 0.82 0.82 0.76 0.79 0.70 0.73 0.84 0.33 0.81 0.32 0.65 0.63 1.27 1.13 1.27 1.13 2.30 1.45 1.58 1.22 5.31 2.41 4.76 1.92 0.78 0.78 0.72 0.72 7.89 7.12 8.82 16.84 44.92 6.13 21.77 5.20 8.63 0.67 0.49 0.47 1.47 0.87 0.62 0.76 0.56 0.63 20.97 1.51 1.16 1.36 0.89 0.72 1.67 0.74 1.68 1.66 4.71 1.20 0.98 0.76 2.86 0.41 0.20 0.50 0.45 0.43 0.49 1.46 0.60 0.74 2.39 0.98 1.43 0.93 3.25 1.41 0.75 0.79 4.79 2.11 6.43 10.87 6.25 6.67 6.00 5.74 7.51 6.33 5.95 4.32 1.61 3.93 2.40 1.24 1.82 51.79 8.50 38.30 7.56 2.99 0.58 1.33 0.72 2.17 5.82 1.45 0.68 2.47 0.90 1.53 39.61 1.90 23.78 9.05 1.23 1.50 1.61 7.42 1.08 0.70 0.98 0.62 5.67 14.44 8.47 7.71 28.25 6.70 13.18 9.03 14.35 9.99 0.88 1.43 1.34 0.82 0.68 1.47 1.73 1.23 1.16 1.29 15.31 9.41 31.25 10.54 4.08 4.68 21.37 27.78 13.81 4.09 2.58 1.30 4.11 45.07 0.97 0.65 1.65 1.33 1.24 0.95 0.52 2.78 2.25 1.91 0.62 0.86 2.20 20.68 0.61 0.79 1.51 1.23 0.89 0.89 1.52 2.63 1.60 1.05 1.62 1.14 0.51 FD/ SATIŞ 0.74 0.59 0.76 0.93 1.10 1.11 1.94 8.56 12.60 5.76 20.55 6.41 26.37 29.67 2.44 0.88 2.17 7.30 6.38 7.30 6.38 12.09 8.36 7.76 6.06 16.77 11.76 15.03 8.71 25.99 10.87 46.16 17.92 11.36 17.90 0.86 0.79 2.34 9.97 25.19 54.66 13.42 5.98 15.08 11.49 40.44 1.90 1.57 22.74 19.23 4.77 4.77 18.02 33.16 7.68 43.39 14.44 0.92 0.34 56.91 0.75 4.43 4.43 4.10 4.10 4.31 1.53 1.86 0.59 0.90 1.35 4.13 0.54 0.67 1.22 1.72 1.06 3.29 1.64 18.93 2.33 0.56 0.46 1.83 7.08 2.57 2.26 2.60 0.94 1.03 5.46 1.62 1.43 1.47 0.91 1.20 0.75 -0.25 0.91 1.62 1.16 0.16 3.21 1.01 45.17 0.51 5.77 0.47 2.50 0.89 0.89 0.99 2.73 4.08 2.60 1.02 B I S T TE ME L V E RI L E R TA B L O S U PİYASA DEĞERİ BIST Kodu HİSSELER 28/02/2014 Cari Halka Açık Kapanış TL Max. 5 Yıllık Min. 5 Yıllık ÖDENMİŞ SERMAYE GETİRİLER % GÜNLÜK mn Hisse TL 62,553 106,746 58,267 63,520 396,771 130,344 129,746 430,964 122,771 41,132 35,184 124,550 615,898 197,200 187,972 150,248 139,781 42,301 30,141 23,507 2,842 1,504 575 2,748 30.94 31.56 27.12 28.90 77,143 26,038 24,122 105,406 1.3% 0.8% 1.1% 1.2% Deva Holding Eczacıbaşı ılaç Lokman Hekim Selçuk Ecza Deposu 1.7 2.1 3.6 1.9 332 1,168 58 1,192 2,750 56 280 26 179 542 644 1,612 111 1,838 230 439 38 756 0.4 2.4 1.0 0.2 17.00 24.00 45.00 15.00 19.70 200 548 16 621 DGZTE DOBUR DURDO DYHOL HURGZ IHGZT IHYAY TARAF Basın Doğan Gazetecilik Doğan Burda Duran Doğan Basım Doğan Yayın Hol. Hürriyet Gzt. İhlas Gazetecilik İhlas Yayın Holding Taraf Gazetecilik 1.4 3.0 2.3 0.5 0.6 0.5 0.4 5.5 147 58 37 1,214 309 55 72 53 1,946 7 9 15 206 65 17 24 20 363 520 79 80 2,230 1,275 474 442 210 117 19 12 285 212 50 70 45 0.2 0.0 0.5 3.8 1.4 0.3 0.3 6.7 5.00 15.00 40.00 17.00 21.00 31.00 33.00 37.00 18.64 DOGUB EGPRO EMNIS INTEM IZOCM MRSHL PIMAS DYOBY Inşaat Malz. Doğusan Ege Profil Eminiş Ambalaj Intema Izocam Marshall Pimaş Dyo Boya 1.1 4.1 1.4 9.0 28.9 33.3 3.4 1.4 21 245 17 44 709 333 122 139 1,631 9 5 2 10 35 27 20 33 141 87 667 56 87 1,546 1,015 122 236 11 82 17 12 309 58 27 43 0.6 0.1 0.1 0.4 0.4 1.7 0.7 0.5 ALKA BAKAB DENTA KAPLM KARTN OLMIP TIRE VKING Kağıt Alkim Kağıt Bak Ambalaj Dentaş Ambalaj Kaplamin Kartonsan Olmuksan-IP Mondi Tire Kutsan Viking Kağıt 1.5 2.2 3.4 2.8 219.5 7.0 0.9 0.7 77 78 241 56 623 228 186 26 1,514 15 16 10 9 162 27 58 10 306 100 105 409 136 888 483 466 98 53 17 32 19 156 121 169 19 BRSAN Borusan Mannesmann BURCE Burçelik BURVA Burçelik Vana CELHA Çelik Halat DMSAS Demisaş Döküm ERBOS Erbosan MAKTK Makina Takım SARKY Sarkuysan Metal İş. & Çelik Dök. 5.5 3.2 1.7 2.3 1.1 22.1 1.0 3.2 782 27 9 37 40 115 96 316 1,422 133 10 5 7 15 51 37 209 467 1,094 185 41 77 70 152 272 421 CRDFA Creditwest Faktoring FFKRL Finans Fin. Kir. FONFK Fon Fin.Kir. GARFA Garanti Faktoring GSDDE GSD Denizcilik ISFIN Iş Fin. Kir. SEKFK Şeker Fin. Kir. VAKFN Vakıf Fin. Kir. Finansal Kiralama & Faktoring 1.6 4.2 1.3 1.7 0.7 0.9 0.8 1.0 131 485 60 134 22 378 34 62 1,307 18 5 7 11 10 113 5 14 183 EGLYO GDKGS RHEAG ISGSY GOZDE Girişim Serm. 3.1 1.0 0.7 2.6 4.1 62 21 29 171 546 746 2.5 2.2 5.0 1.3 Altınyunus Çeşme Marmaris Altınyunus Metemtur Otelcilik Martı Otel Net Turizm Tek-Art Turizm Utopya Turizm EUROM Euro Yat.Men.Değ. GEDIK Gedik Y. Men. Değ. GLBMD Global Men. Değ. INFO İnfo Yatırım ISMEN Iş Y. Men. Değ. Aracı Kurumlar XU100 XBANK XUSIN XULUS BIST BIST BIST BIST DEVA ECILC LKMNH SELEC İlaç 100 Endeksi Banka End. Sınai End. Ulusal Pazar End. Egeli&Co Girişim Gedik Girişim Rhea Girişim İş Girişim Gözde Girişim Ort. ALCTL Alcatel Lucent Teletaş ANELT Anel Telekom NETAS Netaş Telekom. PRKAB Türk Prysmian Kablo Telekom Ekipman AYCES MAALT METUR MARTI NTTUR TEKTU UTPYA Turizm Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. mn TL Son 3 Ay Ort.İşlem Halka Açıklık Hacmi (mn Oranı (%) TL) XU100 Rel. HAFTALIK TL -0.5% -0.2% 0.0% -2.1% -3.4% -1.9% -2.1% 0.6% 0.9% 0.8% 4.3% -0.6% -0.3% -0.4% 3.1% 105 20 17 2,429 552 120 200 10 0.7% 0.7% 2.7% 0.0% 0.0% 0.0% 2.9% 0.0% 43.00 2.00 13.00 23.00 5.00 8.00 16.00 24.00 8.67 20 60 13 5 25 10 36 100 0.7 0.1 0.1 0.9 11.3 0.5 0.6 0.1 19.00 21.00 4.00 16.00 26.00 12.00 31.00 38.00 20.23 149 15 5 29 16 23 4 68 3.7 0.8 0.4 0.1 0.0 0.6 2.0 0.3 198 823 170 232 96 519 65 144 38 117 51 34 7 94 15 23 5 3 25 53 131 209 65 22 111 209 890 97 108 327 144 676 32 26 114 22 194 4.1 11.5 0.6 0.5 1.0 0.6 1.5 68 63 10 44 340 83 36 644 1.3 2.5 0.5 0.9 1.3 76 116 20 16 401 628 XU100 Rel. YILBAŞINA GÖRE TL XU100 Rel. -1.3% 0.2% -0.1% -7.7% -12.4% -6.5% -7.6% -4.7% 1.2% 0.1% -3.5% -2.7% -7.4% 4.3% -1.4% -0.7% -5.3% 6.4% -10.3% 0.9% -11.2% 3.2% -2.5% 8.7% -3.5% 11.0% -0.5% -0.6% 1.5% -1.3% -1.3% -1.3% 1.6% -1.3% 0.0% 0.7% -3.4% 0.0% 0.0% -4.2% -5.3% -3.5% 2.1% 2.8% -1.3% 2.1% 2.1% -2.1% -3.2% -1.4% 5.3% 0.0% 3.2% -9.1% -6.7% -9.8% -10.0% -14.9% 13.0% 7.7% 11.0% -1.4% 1.1% -2.1% -2.3% -7.1% 1.0% 1.0% -2.2% 0.2% 0.7% 0.3% 2.1% 1.5% -0.3% -0.3% -3.4% -1.0% -0.6% -1.0% 0.8% 0.2% -1.9% -6.4% -2.9% -4.0% -2.0% -5.7% 13.7% -3.5% 0.2% -4.3% -0.8% -2.0% 0.1% -3.6% 15.8% -1.4% 5.0% -0.5% -11.2% 8.7% 11.6% -2.3% 23.6% 3.0% 12.7% 7.3% -3.4% 16.4% 19.3% 5.4% 31.4% 10.7% 53 36 70 20 3 33 200 40 2.1% 0.0% 0.0% -2.5% 0.7% 0.3% 0.0% 0.0% 0.8% -1.3% -1.3% -3.7% -0.6% -1.0% -1.3% -1.3% -4.5% -5.3% 1.2% 7.3% -7.8% 0.6% -3.1% -3.0% -2.5% -3.2% 3.3% 9.4% -5.7% 2.7% -1.0% -0.9% 21.5% -1.4% 4.6% 10.3% -3.1% 32.7% -8.8% -5.8% 17.00 38.00 54.00 20.00 37.00 44.00 39.00 66.00 32.82 142 8 5 17 35 5 100 100 0.7% 1.0% 1.2% 12.4% -0.9% 1.1% 1.1% 1.0% -0.5% -0.3% -0.1% 11.1% -2.1% -0.1% -0.2% -0.3% -4.5% -1.6% -2.9% 9.7% -3.4% -4.5% -6.8% -3.7% -2.4% 0.5% -0.8% 11.7% -1.3% -2.5% -4.7% -1.6% 0.1 0.0 0.1 1.3 0.2 0.5 0.2 0.3 14.00 1.00 12.00 8.00 44.00 30.00 15.00 22.00 13.99 80 115 47 80 30 424 45 65 -0.6% 1.9% 4.0% 0.6% 0.0% 3.5% 4.1% 1.1% -1.9% 0.7% 2.8% -0.7% -1.3% 2.2% 2.9% -0.2% -5.2% -3.2% 0.8% -4.5% -3.9% 2.3% 1.3% -4.0% 11 3 4 34 45 0.2 0.1 0.9 0.4 9.5 8.00 14.00 87.00 31.00 24.00 28.06 20 20 42 67 134 243 -4.0% 10.6% 0.0% -0.4% 0.0% -5.3% 9.4% -1.3% -1.6% -1.3% 0.6% 3.0% -4.1% 0.8% -7.3% 207 190 1,888 203 48 39 63 71 1.2 1.2 3.1 0.1 33.00 24.00 35.00 15.00 28.70 39 50 65 112 0.8% -2.7% 0.6% 0.0% 5 18 5 27 102 38 15 209 293 146 47 138 343 294 140 41 32 6 29 50 34 24 0.1 1.0 0.0 0.7 1.3 0.4 0.4 7.00 28.00 48.00 61.00 30.00 46.00 40.00 32.37 17 6 18 87 350 146 25 39 10 4 6 112 172 99 122 70 60 572 33 64 17 11 104 2.7 0.0 0.1 0.1 0.2 52.00 9.00 22.00 37.00 28.00 27.42 60 47 40 18 311 Temettü Verimliliği(%) 2011 5.0% 2012 3.1% 3.9% 1.9% 2.2% 3.3% 5.9% 11.9% 2.5% 2.6% 29.2% 6.4% 12.3% 18.1% 4.7% 40.4% -1.1% 1.9% 10.9% 5.8% 3.7% 9.3% 0.9% 0.5% 16.2% 0.0% -9.6% 4.6% 0.9% 6.3% -3.0% 6.4% 24.0% 7.7% -1.9% 12.3% 8.6% 14.0% 4.7% 14.1% 4.0% 3.0% -3.1% -1.1% 2.9% -2.4% -1.9% 4.4% 3.4% -2.0% -8.9% -13.0% 16.2% 1.2% 12.3% -7.3% -7.3% -1.0% -1.1% -5.2% 24.0% 8.9% 20.0% 0.4% 0.4% 6.7% 5.3% 2.7% 5.1% -2.0% 2.9% -5.2% 2.6% 1.0% 0.0% -1.5% -24.3% 10.4% 8.7% 7.7% 6.2% -16.5% -0.4% -4.0% -0.7% -1.3% -8.1% -6.0% -20.6% -18.5% -3.4% -1.4% -7.9% -5.8% 6.4% -16.9% -6.3% -12.3% 14.1% -9.2% 1.4% -4.6% 0.2% 0.0% 1.8% 0.0% 0.0% 1.8% -1.4% -1.0% -1.3% 0.5% -1.3% -1.3% 0.5% -2.6% -3.8% -4.6% -1.7% -2.0% -1.0% -5.0% -5.2% -1.7% -2.5% 0.4% 0.1% 1.1% -2.9% -3.1% 2.8% -3.0% -8.1% -3.8% 10.2% 0.0% 40.8% 10.5% 4.8% -0.3% 3.9% 18.0% 7.7% 48.5% 4.1% 0.0% -2.0% 1.1% 3.2% 2.9% -1.3% -3.2% -0.1% 1.9% 4.1% 0.0% 6.4% -6.4% 1.6% 6.2% 2.1% 8.5% -4.3% 3.7% 26.0% 2.5% 8.7% 14.3% 0.8% 33.7% 10.2% 16.4% 22.0% 8.5% Değerleme Oranları Net Kar, mn TL F/K 2013 20.3 87.8 1.8 145.3 34.9 4.8 -4.3 -77.5 -27.7 2.3 -8.1 -8.4 -1.3 14.5 -10.6 -2.0 27.0 -8.7 -3.5 11.2 3.9 6.2 -6.1 0.2 35.8 16.7 1.8 -26.0 2014T 171.0 4.4% 3.3% 1.7% 6.9% 2.3% 9.5% 2.5% 1.8% 4.6% 3.8% 29.2 41.5 8.4 15.3 -3.7 39.6 5.2 1.3 -1.4 0.1 -7.2 68.7 24.5 4.9 -13.7 10.1 13.8 -0.1 1.0 -5.0 -45.9 123.4 2.9 -6.4 5.1% 5.9% 3.1% 4.1% 10.6 8.7 1.6 0.9 70.8 FD/ FAVÖK FD/ SATIŞ 2013 2014T 2015T 2013 Son 5 Yıllık Ort. 2013 2014T 2015T 2013 2014T 2015T 9.10 6.68 10.88 9.59 9.60 8.40 10.66 9.73 8.07 6.20 9.51 8.05 1.30 0.94 1.62 1.31 1.55 1.01 1.92 1.77 7.84 6.39 5.72 0.84 0.83 0.77 9.11 8.18 7.03 6.38 6.11 5.65 0.82 0.82 0.76 0.79 0.70 0.73 0.85 0.41 0.98 0.84 0.58 1.37 0.45 8.96 21.31 8.58 7.62 9.47 0.19 0.18 0.87 0.70 0.86 0.66 0.83 0.81 16.38 13.30 32.55 8.20 10.78 6.97 6.18 4.21 12.05 107.0 27.7 11.35 11.16 11.35 6.63 11.31 9.92 24.29 16.91 26.24 12.40 60.93 19.56 12.51 0.45 1.67 2.37 1.45 0.45 0.26 0.48 3.54 0.85 1.38 1.53 1.83 2.16 4.78 3.01 1.88 1.45 2.61 0.76 0.76 3.21 2.03 2.49 0.96 1.20 1.01 1.55 1.06 0.96 1.05 6.48 5.98 5.65 4.85 1.39 9.20 8.81 6.37 5.47 1.87 2.50 3.74 2.06 5.46 2.56 0.86 2.72 0.78 8.44 18.11 16.71 22.43 12.50 5.08 10.91 12.78 5.72 13.28 15.37 17.32 10.37 19.42 14.46 0.94 15.93 7.64 1.29 1.62 0.55 0.89 12.89 23.60 0.99 1.18 0.63 0.99 18.99 6.23 9.37 6.27 10.44 8.28 11.15 4.49 11.68 7.21 8.78 0.95 0.95 0.57 1.12 0.34 0.64 0.69 0.57 0.77 1.15 0.96 1.20 1.66 20.14 9.54 6.52 47.03 9.54 1.19 32.39 10.38 44.40 1.42 3.52 1.25 1.08 1.37 2.05 1.79 1.56 0.97 1.59 0.68 1.24 1.52 61.84 2.49 22.32 8.81 19.67 0.46 0.50 1.23 1.01 0.76 0.72 0.49 3.04 0.91 14.08 1.00 0.79 0.07 2.14 1.24 1.06 0.74 0.90 0.92 0.53 1.17 0.87 2.51 0.57 0.64 0.97 0.96 0.94 1.36 1.49 0.52 0.54 0.55 2.09 0.28 0.54 0.65 2.27 0.66 9.21 1.29 0.71 0.47 0.35 0.69 0.85 7.11 13.28 12.25 18.59 5.66 6.78 1.19 1.41 0.38 0.70 0.77 0.85 1.03 1.03 2.75 28.96 1.48 0.40 0.83 0.20 0.32 0.95 0.99 1.57 3.51 0.79 0.69 1.52 1.08 361.05 5.56 3.49 1.46 0.93 1.14 1.60 4.72 1.31 0.60 1.06 278.44 17.40 13.63 103.01 5.81 4.02 6.38 13.26 8.37 6.66 1.35 1.86 2.32 0.99 6.23 2.15 2.24 46.53 38.9 -2.1 -0.2 -1.0 -2.2 15.1 -12.8 24.5 PD/ DD 0.73 1.15 8.03 20.31 2.01 12.47 17.93 29.17 27.79 195.05 14.42 17.22 37.98 0.51 5.98 0.63 0.06 0.46 3.18 8.05 41.99 3.35 11.87 5.24 2.48 5.14 B I S T TE ME L V E RI L E R TA B L O S U PİYASA DEĞERİ BIST Kodu HİSSELER 28/02/2014 Cari Halka Açık Kapanış TL XU100 XBANK XUSIN XULUS BIST BIST BIST BIST 100 Endeksi Banka End. Sınai End. Ulusal Pazar End. ANELE Anel Elektrik EDIP Edip Gayrimenkul KUYAS Kuyumcukent Gayrimenkul MUTGG Mutlu Yatırım Gayrimenkul SANEL Sanel Mühendislik YYAPI Yeşil Yapı İnşaat ve Bayındırlık Max. 5 Yıllık Min. 5 Yıllık mn TL Son 3 Ay Ort.İşlem Halka Açıklık Hacmi (mn Oranı (%) TL) ÖDENMİŞ SERMAYE GETİRİLER % GÜNLÜK mn Hisse TL 62,553 106,746 58,267 63,520 396,771 130,344 129,746 430,964 122,771 41,132 35,184 124,550 615,898 197,200 187,972 150,248 139,781 42,301 30,141 23,507 2,842 1,504 575 2,748 30.94 31.56 27.12 28.90 77,143 26,038 24,122 105,406 1.3% 0.8% 1.1% 1.2% 0.9 0.8 121.5 17.3 3.9 0.7 103 53 68 123 45 161 554 47 17 55 31 13 13 176 315 158 90 200 46 326 103 39 31 105 39 4 0.6 0.2 0.8 0.8 1.3 0.9 45.00 32.00 81.00 25.00 29.00 8.00 31.69 110 65 1 7 12 233 0.0% 0.0% 3.8% 0.0% -1.3% 1.5% XU100 Rel. HAFTALIK TL -0.5% -0.2% 0.0% -2.1% -3.4% -1.9% -2.1% -1.3% -1.3% 2.6% -1.3% -2.5% 0.2% -3.1% -6.8% 12.8% -5.5% 1.3% -4.2% XU100 Rel. YILBAŞINA GÖRE TL XU100 Rel. -1.3% 0.2% -0.1% -7.7% -12.4% -6.5% -7.6% -4.7% 1.2% 0.1% -1.0% -4.7% 14.8% -3.4% 3.4% -2.1% -6.0% -14.6% 53.8% -15.8% 12.6% -41.5% 1.7% -6.8% 61.5% -8.1% 20.3% -33.8% Temettü Verimliliği(%) 2011 2012 3.2% Değerleme Oranları Net Kar, mn TL F/K 2013 -4.2 -33.7 10.8 -12.0 3.8 -26.1 2014T PD/ DD 2013 2014T 2015T 2013 Son 5 Yıllık Ort. 9.10 6.68 10.88 9.59 9.60 8.40 10.66 9.73 8.07 6.20 9.51 8.05 1.30 0.94 1.62 1.31 1.55 1.01 1.92 1.77 14.5 7.13 6.29 11.96 FD/ FAVÖK FD/ SATIŞ 2013 2014T 2015T 2013 2014T 2015T 7.84 6.39 5.72 0.84 0.83 0.77 9.11 8.18 7.03 6.38 6.11 5.65 0.82 0.82 0.76 0.79 0.70 0.73 19.48 14.45 12.27 7.62 0.66 6.93 1.50 0.49 0.44 2.13 0.82 0.91 1.88 0.84 0.80 2.34 1.97 22.13 0.95 0.87 1.34 0.82 2.21 1.51 5.34 99.61 17.12 0.64 5.90 1.83 1.61 7.86 GENTS DGKLB Mobilya Gentaş Doğtaş Kelebek Mobilya 1.3 1.6 120 330 450 32 26 59 171 370 45 24 0.2 0.1 27.00 8.00 13.05 95 209 -1.6% -0.6% -2.8% -1.9% -3.1% -3.1% -1.0% -1.0% 7.7% -5.4% 15.4% 2.4% 7.5% 3.7% 16.8 1.1 7.12 299.86 25.14 0.82 12.94 2.61 ARFYO ATLAS ECBYO EGCYO EMBYO ETYAT EUKYO FNSYO GDKYO GRNYO ISYAT OYAYO VKBYO Yat Ort. Alternatif Yat.Ort. Atlas Yat. Ort. Eczacıbaşı Yat. Ort. Egeli & Co Tarım Girişim Euro B Tipi Yat.Ort. Euro Trend Yat.Ort. Euro Kapital Yat. Ort. Finans Yat. Ort. Gedik Yat. Ort. Garanti Yat. Ort. Iş Yat. Ort. Oyak Yat.Ort. Vakıf B Tipi Yat. Ort. 1.3 0.6 0.9 0.7 0.7 0.7 0.6 1.0 1.0 0.6 1.1 1.3 0.9 29 6 19 15 9 9 12 18 10 19 170 15 14 345 9 6 10 10 5 8 9 3 1 18 97 5 6 189 45 14 27 42 34 63 199 30 11 33 217 26 26 8 1 6 6 6 3 10 13 5 7 66 3 4 0.1 1.1 0.1 0.1 0.1 0.2 0.4 1.8 0.0 2.8 0.3 2.6 1.1 33.00 100.00 54.00 66.00 62.00 86.00 74.00 19.00 11.00 95.00 57.00 35.00 46.00 54.75 22 10 21 22 13 13 20 18 10 32 161 12 15 -1.5% 0.0% 0.0% -1.5% 0.0% 1.5% 1.7% 2.0% 2.0% 0.0% -0.9% 0.8% 0.0% -2.8% -1.3% -1.3% -2.7% -1.3% 0.2% 0.5% 0.8% 0.7% -1.3% -2.2% -0.5% -1.3% 0.8% -8.6% -4.2% 3.1% -2.9% -9.2% -3.3% -4.7% 2.0% -3.3% 2.9% -8.8% -4.3% 2.9% -6.5% -2.1% 5.2% -0.9% -7.1% -1.2% -2.6% 4.0% -1.2% 5.0% -6.8% -2.2% -7.2% -9.9% -5.2% 39.6% 6.5% 16.9% 7.3% -21.7% 0.0% -6.5% 8.2% -23.0% 9.8% 0.5% -2.1% 2.6% 47.3% 14.2% 24.7% 15.0% -14.0% 7.7% 1.3% 15.9% -15.2% 17.5% 0.3% 2.9% 0.0 -0.8 2.8 -1.8 0.4 0.2 0.4 -2.1 0.0 0.9 4.4 -0.1 -0.9 2792.23 0.92 0.74 0.45 0.84 0.41 0.49 0.55 0.93 0.99 0.54 0.65 1.39 1.02 0.68 0.60 AFMAS Eğlence AFM Film 13.4 181 181 20 20 254 86 0.7 11.00 11.00 13 -0.4% -1.6% 3.5% 5.6% 5.5% 13.3% 4.2 43.07 5.91 9.85 9.06 2.11 LATEK RYSAS Lojistik Latek Lojistik Reysaş Lojistik 0.4 0.7 17 72 89 15 41 56 233 278 15 44 2.0 1.9 89.00 57.00 63.26 40 110 0.0% 0.0% -1.3% -1.3% -4.3% -7.1% -2.3% -5.1% -10.2% 0.0% -2.5% 7.7% -2.6 19.0 3.77 5.44 0.46 0.47 0.47 1.40 1.40 26.69 2.84 3.80 0.82 0.62 0.66 4.4% 0.1% 1.6% 1.2% 2.1% 1.7% 13.4% 4.6% 15.9% 1.2% 6.83 21.95 38.02 31.17 19.72 38.89 98.32 39.2 1.82 1.82 1.65 1.65 1.14 0.51 0.84 0.73 0.67 0.89 0.64 2.36 2.36 2.29 2.29 0.59 0.59 0.58 0.58 Kaynak: Bloomberg, Vakıf Yatırım Araştırma F/K: Piyasa Değeri/Son Dört Çeyrek Net Kar FD/FAVÖK: Firma Değeri/Son Dört Çeyrek FAVÖK FAVÖK: Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar FD/SATIŞ: Firma Değeri/Son Dört Çeyrek Net Satışlar PD/DD: Piyasa Değeri/Özkaynaklar 2013: Son açıklanan kaydırılmış 12 aylık veriler üzerinden hesaplama yapılmıştır. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.