AYLIK BÜLTEN Kasım 2013 Sayı:194 www
Transkript
AYLIK BÜLTEN Kasım 2013 Sayı:194 www
AYLIK BÜLTEN Kasım 2013 ABD bütçe tartışmaları Ekim ayında piyasalarda volatiletinin artmasına neden oldu. Ekim ayında BIST yurt dışı piyasalara paralel dalgalanırken, 73,000 seviyelerine kadar geri çekildi. Ancak, ABD'de taraflar arasında uzlaşma olması ile birlikte BIST de yeniden 80,000 seviyelerine doğru hareketlendi. Son istihdam verilerinin ve kepenk kapatmanın ABD ekonomisine verdiği zararlar nedeniyle varlık alımlarında azaltılma gidilmesinin yakın gelecekte gerçekleşmesi olası görünmüyor. Ancak, ABD kaynaklı haber akışıyla bahar havası yaşayan piyasalarda, ABD dışı risklerin devam ettiğini göz ardı etmememek gerektiğini düşünüyoruz. Şirket analizleri: Halkbank ve Pegasus… www.sekeryatirim.com.tr Sayı:194 İçindekiler Kasım 2013 Ajanda Kasım ayında piyasaların yakından takip edeceği başlıklar... Strateji FED’in varlık alımına ne zaman azaltıma gideceğine dair spekülasyonlar Haziran başından bu yana global piyasalardaki volatilitenin artmasına neden olmuştu. Genel piyasa beklentisi FED’in aylık varlık programında kademeli olarak azaltıma Ekim ayında başlayacağı yönündeydi. Ancak, son istihdam verilerinin ve kepenk kapatmanın ABD ekonomisine verdiği zararlar nedeniyle varlık alımlarında yakın gelecekte gerçekleşmesi olası görünmüyor. Avrupa borç krizi, Ortadoğu’da tansiyonun tekrar yükselmesi ve Çin makro verilerinde bozulma olasılıklarının varlık fiyatlamalarında gözardı edildiğini düşünüyoruz. ABD kaynaklı haber akışıyla bahar havası yaşayan piyasalarda ABD dışı risklerin devam ettiğini göz ardı etmememek gerek.Ekim ayında ağırlıklı olarak global gelişmelere paralel dalgalı bir seyir yaşayan BIST’in, yurt dışı piyasalara paralel seyrini Kasım ayında da sürdüreceğini düşünüyoruz. İçeride Borsa İstanbul şirketlerinin yılın üçüncü çeyreğine ilişkin mali verilerinin de gelecek olması nedeniyle şirket bazlı hareketler de görebiliriz. Makro Ekonomi • Eylül ayında TÜFE aylık bazda %0.77 artış göstererek piyasa beklentisi olan %0.65’in hafif üzerinde gerçekleşmiştir. • Ağustos ayında cari açık 2 milyar dolarlık seviyesi ile beklentilere paralel gerçekleşmiştir. Ağustos ayı ile birlikte 12 aylık cari açık 56 milyar dolardan 56.7 milyar dolara ulaşmıştır. İlk sekiz aylık dönemde ise cari açık yıllık ortalama %25 genişleme ile 44.3 milyar dolara ulaşmıştır. • TUİK Ağustos ayı sanayi üretimi (SÜ) rakamlarını açıkladı. Buna göre SÜ rakamı yıllık bazda %1.3 daralarak piyasa beklentisi olan %2.3’un ve Şeker Yatırım beklentisi olan %2’nin bir hayli altında gerçekleşti. Merkez Bankası faizleri sabit tuttu. Şeker Yatırım ve piyasa beklentisi haftalık repo faiz oranında ve koridor alt/üst bandında herhangi bir değişiklik yapılmaması yönündeydi. Makro ihtiyati tedbirler bağlamında da PPK’nun herhangi bir değişikliğe gitmesi beklenmiyordu. • Portföy Önerileri Portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya devam ediyoruz. Şirket Raporları Halkbank Pegasus Halkbank için hedef fiyatını 20.25 TL olarak hesaplıyor ve hisse için AL önerisi veriyoruz. Pegasus için hedef fiyatımız 40.00 TL seviyesinde bulunurken şirket ile ilgili tavsiyemiz "TUT" yönünde Şube ve Acenteler Künye Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, arastirma@sekeryatirim.com AYLIK GÜNDEM Kasım 13 Ana Başlıklar; n n n n n 30 Ekim Çar FED'den gelecek açıklamalar ve Başkanın konuşmaları izlenmeye devam edilecek, Euro Bölgesi ve ABD tarafından gelen veri ve haber akışı izlenecek, Yılın 3. çeyreğine ilişkin Borsa İstanbul şirketlerinin mali verileri izlenecek, TCMB'nin alacağı kararlar izlenmeye devam edilecek, Cari açık, petrol fiyatları, kur ve faizlerdeki değişim izlenmeye devam edilecek, 02 Kasım Cmt 03 Kasım Paz 04 Kasım Pzt *ABD, Eylül ayı fabrika siparişleri. *TÜİK, Ekim ayı enflasyonu. 09 Kasım Cmt 10 Kasım Paz 11 Kasım Pzt *ABD, FED faiz kararı. *ABD, 3Ç13 büyüme, ilk tahmin. *Euro Bölgesi, ekonomik görünüm. *ABD, Ekim ayı ADP istihdam verisi. *ABD, Eylül ayı TÜFE. *Hazine, 0.7 milyar TL iç borç ödemesi. 05 Kasım Sal 17 Kasım Paz 18 Kasım Pzt *Hazine, 5 yıl vadeli sabit kuponlu, 10 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvillerin ilk ihracını gerçekleştirecek. 23 Kasım Cmt 24 Kasım Paz 25 Kasım Pzt *TCMB, Kasım ayı kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi. 07 Kasım Per *Almanya, Eylül ayı sanayi üretimi. *İngiltere, BOE faiz kararı. *ABD, Ekim ayı ISM hizmet sektörü. *TCMB, Ekim ayı fiyat gelişmeleri raporu. *TCMB, Ekim ayı Reel Efektif Döviz Kuru. *Avrupa Merkez Bankası faiz kararı. *ABD, haftalık işsizlik başvuruları 12 Kasım Sal 19 Kasım Sal *Almanya, ZEW anketi. *ABD, Ekim ayı konut başlangıçları. *ABD, FED Başkanı konuşma yapacak. *TCMB, PPK faiz kararı. *Hazine, 2 yıl ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu devlet tavillerini yeniden ihraç edecek. Ayrıca, 7 yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvilinin ilk ihracını gerçekleştirecek. 26 Kasım Sal *ABD, 3Ç13 büyüme, ikinci tahmin. *ABD, CB Kasım ayı tüketici güveni. *TCMB, PPK toplantı özeti. 13 Kasım Çar *Euro Bölgesi, Eylül ayı sanayi üretimi. *ABD, FED Başkanı konuşma yapacak. *TCMB, Eylül ayı ödemeler dengesi. 20 Kasım Çar *Japonya Merkez Bankası faiz kararı. *ABD, Ekim ayı perakende satışlar. *ABD, Ekim ayı ikinci el konut satışları. *ABD, FED toplantı tutanakları açıklanacak. *Hazine, 14 milyar TL iç borç ödemesi. 27 Kasım Çar *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Ekim ayı kişisel gelir-harcamalar. *ABD, Ekim ayı yeni ev satışları. *ABD, Kasım ayı 2. Michigan tüketici güveni *ABD, Ekim ayı dayanıklı mal siparişleri. Kaynak: TÜİK, TCMB, Bloomberg, Şeker Yatırım *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Eylül ayı kişisel gelir-harcamalar. *TÜİK, Eylül ayı dış ticaret istatistikleri. *Hazine, Kasım-Ocak İç Borçlanma Stratejisi. *TCMB, PPK toplantı özeti. *TCMB, yılın son enflasyon raporunu açıklayacak. *Almanya, Ekim ayı bileşik PMI. *Euro Bölgesi, Ekim ayı bileşik PMI. *Hazine, 12 ay vadeli kuponsuz tahvili yeniden ihraç edecek. 16 Kasım Cmt 06 Kasım Çar 31 Ekim Per 14 Kasım Per 01 Kasım Cum *Almanya ve Euro Böl., Ekim İmalat Sanayi PMI. *ABD, Ekim ayı ISM ve PMI. *Markit, Türkiye Ekim Imalat Sanayi PMI. 08 Kasım Cum *ABD, Ekim ayı istihdam verisi. *ABD, Kasım ayı 1. Michigan tüketici güveni *TÜİK, Eylül ayı sanayi üretimi. 15 Kasım Cum *ABD, Ekim ayı ÜFE. *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Ekim ayı TÜFE. *ABD, Ekim ayı sanayi üretimi. *Almanya, 3Ç öncü büyüme verisi. *Euro Bölgesi, 3Ç öncü büyüme verisi. *TÜİK, Ağustos ayı işgücü istatistikleri. *Maliye Bakanlığı, Ekim merkezi yönetim bütçesi. 21 Kasım Per 22 Kasım Cum *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *Euro Bölgesi, Kasım ayı öncü PMI. *Almanya, Kasım ayı öncü PMI. *ABD, Kasım ayı İmalat Sanayi öncü PMI. *ABD, Kasım ayı Philadelphia FED anketi. 28 Kasım Per *ABD'de tüm piyasalar kapalı. *Euro Bölgesi, ekonomik görünüm. *TCMB, yılın ikinci finansal istikrar raporu. 29 Kasım Cum *TÜİK, Ekim ayı dış ticaret istatistikleri. *Hazine, borçlanma programı. Strateji Global piyasalarda Ekim’de sert hareketler görüldü… Markets fluctuated in October… BİST 80.000 seviyesini test etti… BIST 100 tested the critical 80,000 level… TCMB faizlerde bir değişikliğe gitmedi… The MPC has maintained the policy rate. Strategy ABD bütçe tartışmaları Ekim ayında piyasalarda volatiletinin artmasına neden oldu. The US Budget Approval has brought higher volatility to the capital markets. Ekim ayında piyasalar ABD kaynaklı haber akışının etkisinde dalgalı bir seyir izlediler. 30 Eylül’e kadar Cumhuriyetçiler ile Demokratlar arasında bütçe konusunda anlaşmaya varılamaması nedeniyle ABD devleti 1 Ekim itibariyle kepenk indirdi. Bu dönemde aylık istihdam verileri gibi birçok önemli ABD makro verisi açıklanmadı. Cumhuriyetçiler ile Demokratların anlaşmaya varıp bütçeyi onayladıkları 17 Ekim’e kadar geçen sürede piyasalarda sert satışlar görüldü. Bu dönemde Dow Jones endeksi 15.000 seviyesinin altına geri çekildi. 17 Ekim’e kadar anlaşmaya varılmasının ardından gelen tepki alımları ile beraber Dow Jones Endeksi tekrar 15.000 seviyesinin üzerine çıkarken ABD 10 yıllık devlet tahvillerinin faizleri ise %2,70 seviylerinden %2,50 seviyelerine geri çekildi. Ekim ayında Borsa İstanbul yurt dışı piyasalardaki dalgalanmaya paralel tepki gösterdi. 18 Eylül’deki FED kararı sonrasında 80,000 seviyelerini aşan BIST, sonrasında yurt dışı piyasalardaki dalgalı seyirle önce 73,000 seviyelerine kadar geri çekildi. Kurban Bayramı öncesinde ABD’de bütçe ve borç tavanı sorunlarının aşılacağı beklentilerini satın alarak 76,000 üzerine kadar yükselen BIST, bayram sonrasında, ABD'de taraflar arasında uzlaşma olması ile birlikte yeniden 80,000 seviyelerine doğru hareketlendi. Hisse senedi tarafındaki dalgalanma tahvil faizlerinde de kendini gösterirken, Ekim ayı öncesinde %8.80 üzerine kadar yükselen faizlerin, ABD’deki uzlaşma sonrasında yeniden %8.00 seviyesinin altına gevşediğini, Dolar TL tarafında ise 2.04 seviyesinin üzerinden 1.96 seviyelerine kadar geri çekilme yaşandığını izledik. Volatility remained higher in October due to news flow from the USA. At the end of September, the US Congress failed to enact legislation appropriating funds for fiscal year 2014 or a continuing resolution for the interim authorization of appropriations for fiscal year 2014. Thus, from October 1 to 16, 2013, the United States federal government entered a shutdown and curtailed most routine operations. This unexpected event caused panic sales in the markets. However, on October 17 after an interim appropriations bill was signed into law the Dow Jones Index rebounded above the critical level of 15,000. Meanwhile the 10 year US treasury bond rates decreased to 2.50% level from 2.70% level. Merkez Bankası, Ekim ayında gerçekleştirdiği PPK toplantısında beklentiler doğrultusunda faizlerde bir değişikliğe gitmedi. Makro ihtiyati tedbirler bağlamında da PPK’nun herhangi bir değişikliğe gitmesi beklenmiyordu. The CBRT kept its policy rate and upper-lower bounds of the interest rate corridor constant paralel to the markets expectation. Additionally, it kept reserve option coefficients (ROC) and the reserve requirement rate (RRR) constant at its MPC meeting of Oct. 23. When we look at the local markets, the BIST 100 index followed trends in global markets. Recall that the BIST 100 index rallied after a ‘no tapering’ decision was taken by the FED at the FOMC meeting on Sept. 18, and tested 80,000 levels. At this level the index was faced with profit taking, which drove it to 73,000 levels. The US budget debate was the main reason for the profit taking. However, with bets on that Republicans and Democrats would agree on a reasonable solution before the Eid al-Adha break, the BIST 100 index started a new short term upside trend again. After the realization of expectations the upside trend gained momentum to try 80,000 levels. Meanwhile, the interest rates on the two-year government bond fluctuated between 8.00%8.80% levels. Additionally, USD/TRY exchange rate retreated to 1.96 level from 2.04. Strateji Piyasalardaki dalgalanmanın Kasım ayında da devamı muhtemel… We believe that high volatility will remain in November... Kasım 2013 portföy dağılımımız... Our portfolio recommendations for November 2013… Strategy FED’in varlık alımına ne zaman azaltıma gideceğine dair spekülasyonlar Haziran başından bu yana global piyasalardaki volatilitenin artmasına neden olmuştu. Genel piyasa beklentisi FED’in aylık varlık programında kademeli olarak azaltıma Ekim ayında başlayacağı yönündeydi. Ancak, son istihdam verilerinin ve kepenk kapatmanın ABD ekonomisine verdiği zararlar nedeniyle varlık alımlarında yakın gelecekte gerçekleşmesi olası görünmüyor. Avrupa borç krizi, Ortadoğu’da tansiyonun tekrar yükselmesi ve Çin makro verilerinde bozulma olasılıklarının varlık fiyatlamalarında gözardı edildiğini düşünüyoruz. ABD kaynaklı haber akışıyla bahar havası yaşayan piyasalarda ABD dışı risklerin devam ettiğini göz ardı etmememek gerek. The markets will continue to bet on the FED stimulus in near future. Such bets have FED volatility in asset prices since chairman Bernanke’s speech in May. The common market view was that the FED would start tapering in September. However, a shutdown in the USA and modest progress in US payroll data caused changes to the plans. Therefore, market participants are pricing in that the FED may start tapering in the first quarter of 2014, which means that the injection of cheap money to capital markets will continue for at least 3 or 4 months more. However, Euro zone debt crisis, geopolitical risks in the Middle East and concerns on growth in China are ignored. Additionally, despite the spring in the capital markets in the season of autumn/winter risks apart from the USA remain. Ekim ayında ağırlıklı olarak global gelişmelere paralel dalgalı bir seyir yaşayan BIST’in, yurt dışı piyasalara paralel seyrini Kasım ayında da sürdüreceğini düşünüyoruz. İçeride Borsa İstanbul şirketlerinin yılın üçüncü çeyreğine ilişkin mali verilerinin de gelecek olması nedeniyle şirket bazlı hareketler de görebiliriz. In the context of these global investment conditions, we believe that the local markets will tend to follow global markets in November. The local equity market will tend to continue its upward trend, paralel to the global markets. Additionally, we may observe stock-specific movements in November due to the 3Q13 earnings season. Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya devam ediyoruz. In line with the current environment, we keep the weights of both T-Bills and FX at 5% 65% and 15%, respectively. Makro Görünüm Eylül ayında TÜFE %0.77 artış göster… In September, CPI posted a 0.77% MoM increase … Macro Outlook Yıllık enflasyon Eylül ayında %8’in altında gerçekleşti… YoY inflation in September slid below 8%, yet don't expect much more… Eylül ayında TÜFE aylık bazda %0.77 artış göstererek piyasa beklentisi olan %0.65’in hafif üzerinde gerçekleşmiştir. Şeker Yatırım beklentisi ise %0.7 aylık artış yönündeydi. Verinin detaylarına bakıldığında ardı ardına üçüncü ayda TL’nin son aylardaki değer kaybının bir yansıması olarak “ulaştırma” kaleminin manşet üzerinde en fazla baskıyı kuran kalem olduğunu görmekteyiz. Ulaştırma kalemini gıda %0.74 aylık artışla takip etmiştir. In September, CPI posted a 0.77% MoM increase, slightly above market consensus of a 0.65% MoM rise. Seker Invest had forecast a 0.7% MoM rise. Accordingly, for the third consecutive month, “transportation” was the subitem pressuring the headline figure the most on its 1.99% MoM increase (0.36 pps contribution) followed by the “food” sub-item with a 0.74% MoM increase (0.18 pps contribution). İlk dokuz aylık enflasyon gelişmelerine bakıldığında TL’nin döviz sepetine karşı değer kaybetmeye başlamasıyla ulaştırma kalemindeki 9 aylık artış %8.30’a ulaşmıştır. Endekste önemli bir paya sahip gıda kalemindeki ilk 9 aylık artış ise %5.44’e ulaşmıştır. Böylece 1.49 baz puanı ulaştırmadan 1.31 baz puanı da gıdadan olmak üzere toplamda %5.01’lik 9 aylık enflasyon artışının 2.80 baz puanı ulaştırma ve gıda kalemlerinden gelmiştir. Aylık TÜFE Yiyecek ve Alkolsüz İçecek TÜFE enflasyonuna k tk Eyl 13 Eyl 12 Regarding the YtD inflation outlook, since Jul13 with the depreciation of the lira against the FX basket, “transportation” posted an 8.30% YtD increase (1.49 pps contribution) being the main contributor to the headline print followed by “food” on a 5.44% YtD rise (1.31 pps contribution). Accordingly, these two sub-items make up more than half of the YtD CPI inflation of 5.01%. 12-aylık Monthly Eyl 13 Eyl 12 Eyl 13 Eyl 12 0.77 1.03 0.77 1.03 7.88 9.19 Sep 13 Sep 12 0.74 2.14 0.18 0.56 8.73 10.39 Food and Beverages CPI Contribution to 12-month CPI inflation Sep 13 Sep 12 Sep 13 Sep 12 0.77 1.03 0.77 1.03 7.88 9.19 0.74 2.14 0.18 0.56 8.73 10.39 18.88 Tütün ve Alkollü İçecek 0.02 0.29 0.00 0.02 15.69 18.88 Tobacco and Liquor 0.02 0.29 0.00 0.02 15.69 Giyim ve Ayakkabı -2.28 -2.62 -0.16 -0.18 6.39 7.92 Clothing and Footwear -2.28 -2.62 -0.16 -0.18 6.39 7.92 Konut 0.69 0.82 0.12 0.13 7.35 12.05 Housing 0.69 0.82 0.12 0.13 7.35 12.05 sak: Kira 0.62 0.48 … … 6.29 5.05 o/w: Rent 0.62 0.48 … … 6.29 5.05 Ev Eşyası 0.77 0.24 0.06 0.02 4.52 8.15 Houseware 0.77 0.24 0.06 0.02 4.52 8.15 Sağlık 0.16 0.05 0.00 0.00 3.07 1.83 Health 0.16 0.05 0.00 0.00 3.07 1.83 Ulaştırma 1.99 1.65 0.37 0.28 9.16 4.96 Transportation 1.99 1.65 0.37 0.28 9.16 4.96 6.17 2.02 4.31 … … 10.37 6.17 2.02 4.31 … … 10.37 İletişim sak: Kişisel Ulaştırma Araç. İşletimi 0.08 1.54 0.00 0.07 4.45 5.05 Communication 0.08 1.54 0.00 0.07 4.45 5.05 Eğlence ve Kültür 0.35 0.09 0.01 0.00 2.94 4.64 Entertainment and Culture 0.35 0.09 0.01 0.00 2.94 4.64 Eğitim 2.52 -1.19 0.05 -0.03 10.14 4.66 Education 2.52 -1.19 0.05 -0.03 10.14 4.66 Lokanta ve Oteller 1.48 1.48 0.09 0.08 9.13 9.74 Hotels, Cafes and Restaurants 1.48 1.48 0.09 0.08 9.13 9.74 Çeşitli Mal ve Hizmetler 0.94 2.26 0.04 0.08 3.40 8.80 Miscellaneous goods and services 0.94 2.26 0.04 0.08 3.40 8.80 0.88 1.03 … … 6.23 4.03 0.88 1.03 … … 6.23 4.03 Tarım -2.78 1.40 … … -3.66 12.09 Agriculture -2.78 1.40 … … -3.66 12.09 Sanayi 1.58 0.95 … … 8.26 2.55 Industry 1.58 0.95 … … 8.26 2.55 1.78 1.52 … … 11.12 8.45 1.78 1.52 … … 11.12 8.45 İmalat Sanayi 1.48 0.94 … … 6.66 2.18 Manufacturing Industry 1.48 0.94 … … 6.66 2.18 Elektrik, Gaz ve Su 2.58 0.92 … … 16.34 4.06 Electricity, Gas and Water 2.58 0.92 … … 16.34 4.06 ÜFE sak: Maden ve taşocakçılığı Kaynak: TUIK o/w: Maintenance PPI o/w: Mining and Quarrying Source: TURKSTAT Makro Görünüm Macro Outlook TÜFE Enflasyonu ve Çekirdek Enflasyon (12-aylık, %) CPI and Core Inflation (12-month, %) 14 14 TÜFE (12-aylık, %) I Endeksi (12-aylık, %) 13 12 13 12 11 11 10 10 9 9 8 8 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 Kaynak: TUIK Yılsonu enflasyonun %8’in üzerinde gerçekleşmesini bekliyoruz… Our year-end inflation forecast is 8%… Çekirdek enflasyon göstergelerine bakıldığında; Merkez Bankası tarafından yakından takip edilen H ve I endeksleri de beklentiler paralelinde aylık artış eğilimini sürdürmüştür. Buna göre sırasıyla %0.75 ve %0.67 aylık artışlar sergilemişlerdir. Yıllık artış oranları ise H endeksinde %7.29 (Ağu13: %6.79), I endeksinde ise %6.96 (Ağu13: 6.37) seviyesinde gerçekleşmiştir. Önümüzdeki dönemde çekirdek göstergelerde artış eğiliminin kur geçirgenliğinin bir yansıması olarak azalarak da olsa devam edeceğini düşünüyoruz. Baz yılının yardımıyla yıllık enflasyon %8 seviyelerinden hafifçe gerileyerek %7.88 seviyesinde gerçekleşmiştir. Eylül ayında alt kalemlerin geçirgenlik etkisini yansıtmaya devam ettiğini görmekteyiz. Özelikle Eylül ayında çekirdek enflasyon göstergelerinde yukarı yönlü trend devam etmiştir. Bilindiği üzere TL yılbaşından bu yana döviz sepeti karşısında %15 civarında bir değer kaybına uğramıştır. Görülmektedir ki; TL’nin değer kaybının yansıması olan kur geçirgenliği yılsonunda enflasyona yardımcı olmasını beklediğimiz baz yılı etkisini zayıflatacaktır. Yıllık enflasyonun Merkez Bankasının hem tahmin (%6.2) hem de hedefinin (%5) bir hayli üzerinde seyrediyor olmasının Banka’nın para politikasında herhangi bir değişikliğe sebep olacağını düşünmüyoruz. Bu anlamda Merkez Bankası para politikasını likidite yönetimi odaklı olarak sürdürecektir. Bu arada Enerji Bakanının doğalgazda bir fiyat ayarlamasının düşünülmediğini söylemesi her ne kadar enflasyon açısından olumlu olsa da kur tarafındaki görünüm, ÜFE’nin önümüzdeki dönem TÜFE üzerine baskı yaratacak olması ihtimali ile 2013 YS enflasyonun %8’in altına kayma ihtimalinin sınırlı olduğunu düşünüyoruz. CPI (12-month, %) I Index (12-month, %) Source: TURKSTAT In terms of core inflation, the CBT’s closelyfollowed “H” and “I” indices posted 0.75% and 0.67% MoM increases, respectively. Parallel to expectations, both indicators maintained their increasing trend on a YoY basis. Thus, the annual rise in core H and core I indices reached 7.29% (Aug13: 6.79%) and 6.96% (Aug13: 6.37%), respectively. We expect the rising trend in the core indices to continue as a reflection of the pass-through effect. With the support of the base year, annual CPI inflation slid below the 8% level to 7.88%. In September, sub-items continued to reflect the pass through effect. In particular in September, core indices maintain their rising trend kicked off as of July. The Lira has depreciated by around 15% since the beginning of the year. All in all, we continue to observe the pass through effect on all inflation indicators in September. It seems that pressure from a weakening lira has offset the base year effect, which was forecast to pull down annual inflation in the last quarter. However, we believe that inflation hovering significantly above the CBT’s 2013 YE target (5%) and forecast (6.2%) is unlikely to change the CBT’s monetary policy stance. Accordingly, in the coming period, the CBT will continue to use effective liquidity management in TRL and FX markets. Rising probability that there will be no adjustments in energy prices in IVQ13 following the statements of the Energy Minister will be a relief for inflation. Yet, deprecation pressure on the lira remains, and global commodity prices sustain their high levels. Additionally, the current trend in PPI provides another drag on CPI for the coming period. All in all, with the present risks, we do not foresee a high probability of CPI sliding below the 8% threshold for 2013 YE. Makro Görünüm Macro Outlook Ağustos ayında sermaye akımları üç ay sonra cari açığı finanse edebilmiştir.... Current Account Developm ents (in m illions of USD) August capital inflows could cover CAD after three-month stretch... Cari Denge (m ilyon USD) Aug Jan-Aug 12-m onth rolling Ağu Oca-Ağu 12-Aylık Toplam 2013 2012 2013 2012 Aug Jul 2013 2012 2013 2012 Ağu Tem -1,995 -1,256 -44,293 -35,351 -56,694 -55,955 -1,995 -1,256 -44,293 -35,351 -56,694 -55,955 o/w : Non-Energy 1/ 1,932 3,454 -12,232 -822 -6,754 -5,232 1,932 3,454 -12,232 -822 -6,754 -5,232 Trade Balance -5,568 -4,470 -54,362 -45,432 -74,265 -73,167 Dış Ticaret Dengesi -5,568 -4,470 -54,362 -45,432 -74,265 -73,167 12,082 13,693 107,101 106,299 164,020 165,631 İhracat 12,082 13,693 107,101 106,299 164,020 165,631 -12% 12% 1% 13% 5% 7% -12% 12% 1% 13% 5% 7% -17,650 -18,163 -161,463 -151,731 -238,285 -238,798 -17,650 -18,163 -161,463 -151,731 -238,285 -238,798 % -2.8% -5.2% 6.4% -2.1% 4.0% 3.7% Hizmetler (net) 3,984 3,515 15,941 14,031 24,819 24,350 23,774 Current Account Exports % Imports Cari açık Enerji Dışı 1/ % İthalat % -2.8% -5.2% 6.4% -2.1% 4.0% 3.7% Services (net) 3,984 3,515 15,941 14,031 24,819 24,350 o/w : Tourism (net) 3,582 3,057 15,842 13,102 24,299 23,774 Turizm (net) 3,582 3,057 15,842 13,102 24,299 17% -3% 21% 3% 18% 15% % 17% -3% 21% 3% 18% 15% Income (net) -477 -435 -6,502 -4,801 -8,410 -8,368 -477 -435 -6,502 -4,801 -8,410 -8,368 o/w : Interest Expenditure -437 -403 -3,755 -3,791 -5,787 -5,753 -437 -403 -3,755 -3,791 -5,787 -5,753 66 134 630 851 1,162 1,230 66 134 630 851 1,162 1,230 % Current Transfers Memorandum Items: 2/ Gelir (net) Faiz Harcamaları Cari Transfer Memo 2/ -7,016 -5,997 -67,568 -57,099 -94,553 -93,534 Dış Ticaret Dengesi -7,016 -5,997 -67,568 -57,099 -94,553 -93,534 Energy 3/ -3,927 -4,710 -32,061 -34,529 -49,940 -50,723 Enerji 3/ -3,927 -4,710 -32,061 -34,529 -49,940 -50,723 Non-Energy -3,089 -1,287 -35,507 -22,570 -44,613 -42,811 Enerji Dışı -3,089 -1,287 -35,507 -22,570 -44,613 -42,811 Trade Balance 1/ Current account less energy deficit by TURKSTAT definition, i.e. energy imports including cost-insurance-freight. 1/ Enerji açığı (TURKSTAT tanımlı) hariç cari açık 2/ TURKSTAT definitions. 2/ TUIK tanımı 3/ STIC definition; including crude oil, petroleum products and natural gas. 3/ STIC tanımlı; ham petrol, petrol ürünleri ve doğalgaz içerir. Source: CBRT Ağustos ayında cari açık 2 milyar dolarlık seviyesi ile beklentilere paralel gerçekleşmiştir. Ağustos ayı ile birlikte 12 aylık cari açık 56 milyar dolardan 56.7 milyar dolara ulaşmıştır. İlk sekiz aylık dönemde ise cari açık yıllık ortalama %25 genişleme ile 44.3 milyar dolara ulaşmıştır. Yılsonu cari açık beklentimiz GSYH’nın %7.3’ü seviyesindedir… Our year-end CA deficit forecast stands at 7.3% of GDP … Açığın finansman tarafına baktığımız zaman, üç ay ardı ardına sermaye akımlarının cari açık rakamının gerisinde kalması sonrasında Ağustos ayında 3.1 milyar dolar seviyesi ile sermaye akımları cari açığı finanse edebilmiştir. Ayrıntılarda özellikle bono piyasasından yabancı ilgisinin Ağustos ayında 1.9 milyar dolar ile arttığını gözlemlerken hisse senetleri piyasasında yavaşlamasına rağmen 0.3 milyar dolar seviyesinde çıkış olduğunu gözlemlemekteyiz. Portföy girişlerine ek olarak bankaların da finansman tarafını desteklediğini görmekteyiz. Temmuz ayında olduğu gibi net hata&noksan kalemi de 2.9 milyar dolar ile dikkat çekicidir. Ağustos ayı ile birlikte Temmuz-Ağustos periyodunda net hata&noksan kalemi 8 milyar dolara ulaştı. Yıl sonu cari açık beklentimiz 59 milyar dolar seviyesindedir (GSYH’nın %7.3’ü). Orta Vadeli Program öngörüsü ise cari açığın GSYH’nın 2012 yılsonu gerçekleşmesi olan %6.8 sonrası %7.1’sidir. Bakıldığında, hem 2012 yılı gerçekleşmesi hem de 2013 yılı GSYH büyüme tahmini Türkiye’nin potansiyel büyüme hızı olan %5’in bir hayli altındadır (2012 büyümesi %2.2, 2013 tahmini %3.6). Bu zayıf performansa rağmen, cari açığın GSYH’ya oranının halen %7 seviyelerinde yapışkan bir görüntü çizmesi yapısal reformlar konusundaki aciliyeti bir kere daha düşündürmektedir. Kaynak: TCMB August current account deficit (CAD) of USD2bn was realized parallel to expectations. Seker Invest had forecast USD2bn vs. the MC of USD2.2bn deficit. With August the 12mth rolling deficit widened to USD56.7bn from USD56bn. The August print meant that the first eight months’ CAD reached USD44.3bn, implying a 25% YoY average increase. On the financing front, after three months of weak performance, i.e. capital inflows fell short of the CAD, in August we see that capital inflows of USD3.1bn could cover the deficit. In the details, we observe that foreigners’ appetite for Turkish borrowing instruments was back in August with a USD1.9bn inflow. However, while the outflow pace decelerated in August, the outflow from the Turkish equity market continued during the month at USD0.3bn. As was the case in July, inflow from net errors&omissions was eye-catching at USD2.9bn. With August, in the Jul-Aug period, total inflow reached ~USD8bn from this financing tool. Seker Invest YE Forecast stands at USD59bn (7.3% of GDP). This year’s revised Medium Term Economic Program (MTEP) foresees CAD/GDP of 7.1% after 2012 realization of 6.8%. As such, we observe some stickiness in CAD/GDP ratio around 7% levels even with below potential growth rates (2012 GDP growth realization: 2.2%, government’s 2013 YE GDP growth forecast: 3.6% revised down from 4%). Makro Görünüm Macro Outlook Ağustos ayında sanayi üretimi yıllık bazda ilk daralmayı kaydetti… 4.00% 30.0% 30.0% 4.00% 3.00% 20.0% 2.00% 1.00% 10.0% 2.00% 10.0% 0.00% 0.0% 1.00% 0.00% 0.0% -1.00% -10.0% -2.00% -1.00% -10.0% -3.00% -20.0% IP YoY % SA IP 3MMA % 3.00% 20.0% In August, we see the first YtD contraction in IP on a YoY basis... -2.00% -3.00% -20.0% SÜ yıllık % -4.00% -4.00% Mevsimsellikten arındırılmış SÜ 3AAO % -30.0% -5.00% -30.0% -5.00% Source: TURKSTAT İlk 8 aylık SÜ ortalama yıllık artışı %2.3’luk seviyesi ile %3 olan GSYH büyüme beklentimizle uyumludur… First 8 months IP YoY average of 2.3% is in conformity with our 2013 YE GDP growth forecast of 3%... TUİK Ağustos ayı sanayi üretimi (SÜ) rakamlarını açıkladı. Buna göre SÜ rakamı yıllık bazda %1.3 daralarak piyasa beklentisi olan %2.3’un ve Şeker Yatırım beklentisi olan %2’nin bir hayli altında gerçekleşti. Aylık trendi göstermesi açısından önem taşıyan “Mevsimsellikten ve Takvim etkisinden Arındırılmış” endeks ise Ağustos ayında ilk sekiz ayın en kötü performansını göstererek aylık bazda %4 gerilemiştir. Temmuz ayında aylık artış %0.9 seviyesindeydi. Turkstat has released the Aug13 IP figure. The IP index posted a 1.3% YoY contraction (the first YtD contraction on a YoY basis). The market expectation had been for a 2.6% rise, while Seker Invest forecast 2% YoY growth. Meanwhile, the “seasonally & calendar adjusted” index posted a 4% MoM contraction in August (YtD highest contraction on a MoM basis). With August’s print, we also experience the YtD lowest level in seasonally-adjusted 3M MA, sliding to negative territory. Temmuz ayı SÜ verisi %5.8 yıllık artışla beklentilerin üzerinde gerçekleşmişti. Bunu takiben iç ve dış kaynaklı belirsizliklerin ekonomik göstergeler üzerine gecikmeli etkilerini bağlamında düşündüğümüzde Temmuz ayı performansının sürdürülebilirliğine ilişkin kaygılarımızı dile getirmiştik. July IP performed better than expectations on 5.8% YoY growth. However, when we considered the volatility in global and domestic markets and their likely impact on economic indicators to be observed with a lag, we expressed our concerns over the sustainability of July’s performance for the coming period. Bilindiği üzere dış ve iç volatil görünüme bağlı olarak üretim ve talep tarafında ilişkin öncü göstergelerde Temmuz ayı ile başlayan yatay ve/veya zayıflama trendi gözlenmektedir. Leading indicators for production and domestic demand display a flat and/or declining trend as of July. Özellikle tüketici ve reel kesim güven endeksindeki düşüş trendinin, dış talebe ilişkin hafif bozulan beklentilerin ve artan kredi faizlerinin gecikmeli etkilerinin önümüzdeki dönemde üretim tarafında daha net görülmeye başlanacağını düşünüyoruz. Hükümet revize Orta Vadeli Programı açıkladı. Burada 2013 ve 2014 yılı %4 ve %5 olan GSYH büyüme rakamları %3.6 ve %3.5’e revize edildi. Seker Yatırım olarak 2013 yılı GSYH büyümesi tahminimiz %3 seviyesidir. Especially, declining trend in consumer and business confidences, slight deterioration in expectations regarding external demand, and lagged effect of rising interest rates on loans will be observed more clearly in the coming period. Meanwhile, the government announced Medium Term Program. Accordingly, 2013 and 2014 GDP growth forecasts were revised down to 3.6% and 3.5% from 4% and 5%, respectively. Seker Invest 2013 GDP growth forecast stands at 3%. Makro Görünüm Macro Outlook Merkez Bankası faizleri sabit tuttu… Keeping the status quo… Haftalık REPO Faiz Oranı: %4.5 (sabit) Weekly repo funding (policy rate): 4.5% (on hold) Gecelik Borç Alma Faiz Oranı: %3.5 (sabit) Fed’in gevşek para politikasını bir süre daha sürdürecek olma ihtimali Merkez Bankası’nın elini rahatlatmaktadır… Likely postponement of Fed’s tapering comfort CBT’s hands… Gecelik Borç Verme Faiz Oranı: %.7.75 (sabit) O/N borrowing rate: 3.5% (on hold) PD’lere borçlanma faiz oranı: 6.75% (sabit) O/N lending rate: 7.75% (on hold) Şeker Yatırım ve piyasa beklentisi haftalık repo faiz oranında ve koridor alt/üst bandında herhangi bir değişiklik yapılmaması yönündeydi. Makro ihtiyati tedbirler bağlamında da PPK’nun herhangi bir değişikliğe gitmesi beklenmiyordu. Eylül ayı toplantısında olduğu gibi Ekim toplantısında da PPK beklentilere paralel hareket etti. O/N lending to primary dealers: 6.75% (on hold) Genel olarak bakıldığında Kurul’un ekonomik görünüme ilişkin görüşlerinin Eylül ayı toplantısındaki görüşlerle birebir aynı olduğunu görmekteyiz. The Committee’s overview on the macroeconomic outlook is a carbon copy of September's decision. Fed’in varlık alımlarında azaltmaya gitmesinin 2014 ilkbaharına ertelenme ihtimalinin artması ile küresel piyasalarda genel olarak bir rahatlama görmekteyiz. Hatırlanacağı üzere, Haziran başından Eylül ortalarına kadar özellikle gelişmekte olan piyasalar başta olmak üzere genel olarak piyasalardaki stresin kaynağı Fed’in para politikasında bir değişikliğe gitme ihtimali idi. Şu an itibariyle bu ihtimalin 2014 ilkbaharına ertelenmiş olması ve ucuz para politikasının bir süre daha devam edecek olması Merkez Bankasının elini rahatlatmaktadır. Bu anlamda, görüşümüzü tekrarlayarak Kurul’un, finansal varlıklar daha fazla olacağı üzerinde baskının önümüzdeki dönemleri düşünerek elindeki araçları kullanmak konusunda temkinli hareket etmeyi tercih ettiğini ve tercih etmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Bu bağlamda, önümüzdeki döneme ilişkin olarak; Kurul’un Başkanın söylemleri paralelinde mümkün olduğunca faiz tarafında bir ayarlamaya gitmeden makro ihtiyatı önlemler kapsamından TL ve FX likiditesi ayarlamaları ile belirsizliği yönetmeyi tercih edeceğine inanıyoruz. Seker Invest’s forecast and market consensus stood at “no change in policy rate & lower/upper band of the corridor” and no fine-tuning in macro-prudential tools. As was the case at the September meeting, the Committee moved parallel to expectations and did not go for a change in any of the monetary instruments. With the likely postponement of tapering which was the main source of anxiety in the global financial markets (especially in emerging financial markets) to 2014 Spring, we see relief in global financial markets from which Turkey gets her share too. The forecasts that “frightening” tapering would wait till Spring 2014, and thus that the “easy money” environment would last for some time clearly relax the CBT’s hand. Yet, it should not be ignored that we are on the way to a new era in which we talk about the path to exiting the QE and rising interest rates. Taking into consideration that this exit process will take much longer than initially anticipated, we think that the Committee prefers (and will continue preferring) to use its tools slowly and cautiously as a preparation for more volatile days ahead when details regarding the Fed tapering schedule will begin to be discussed, in our view. Accordingly, for the coming period, parallel to previous statements from the Governor, we reiterate our view that rather than using interest rates, the Committee will prefer FX and TRL management through fine tuning macro-prudential tools, when and if necessary. Portföy Önerileri İMKB & Portfoy 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 24.10.08 A ylık P e rf o rm a ns T a blo s u 250 200 24.10.09 24.10.10 İMKB 24.10.11 23.10.12 H is s e E ylül Ka pa nış 3 0 / 0 9 / 13 E k im Ka pa nış 2 3 / 10 / 13 G e t iri ( %) İM KB R e la t if G e t iri 150 A rç e lik 11.75 12.85 9.4% 3.7% 100 T o faş 12.30 13.40 8.9% 3.4% 50 E m la k Ko nut G Y O 0 23.10.13 Relatif İMKB 2.73 2.81 2.9% -2.4% B IM 41.60 41.70 0.2% -4.9% T urk c e ll 11.90 12.55 5.5% 0.1% 1.79 1.98 10.6% 4.9% 14.80 16.15 9.1% 3.5% 74,487 78,516 5.4% T S KB Dö viz 15% H a lk ba nk Hazin e Bo n osu 65% E nde k s ( İM KB - 10 0 ) - H is s e S e ne t le rinin R e la t if G e t iris i His se Sen edi 20% 0 .3 8 % D ö v iz S e pe t i - 2 .0 4 % H a zine B o no s u 2 .0 6 % A ylık P o rt f ö y G e t iris i 1.11% BIM (BIMAS) Perakende sektöründe hard-discount formatında temel gıda ve tüketim malzemelerini düşük maliyetle satın alıp, mümkün olan en düşük fiyat politikası ile tüketiciye sunan BİM, mağaza sayısı açısından büyümesini 2013 yılında da sürdürmektedir. Finansallarına baktığımızda şirket ikinci çeyrekte karını bir önceki yılın aynı dönemine göre %33.8 artırarak 92,7 milyon TL seviyesine yükseltmiştir. Açıklanan kar kar rakamı bizim beklentimiz olan 87 milyon TL’nin hafif üzerindedir. Yıllık bazda net kar % 33,9 artış göstermesine rağmen ilk çeyrek net kar rakamı olan 97 milyon TL’nin altında kalmıştır. Brüt kar marjı ise, maliyetlerdeki artışa bağlı olarak 2Ç12’de %15,7 seviyesinden 2Ç13’de %15,6’ya geriledi. 2Ç12’de %4,4 seviyesinde olan FAVÖK marj 2Ç13’de %4,7 seviyesine yükselmiştir. 2013 yılından günümüze kadar Türkiye’de 286 mağaza açan şirket 25 Ekim 2013 itibariyle mağaza sayısını 3.941’e (2Ç13 sonu itibariyle: 3.859) çıkarmıştır. Fas’ta mağaza sayısını 2013 yılı içinde 130’ye çıkaran BİM, Mısır’da da toplam 25 yeni mağaza açmıştır. 2013 yılında yurt içinde 375 yeni mazağa açmayı planlayan şirket 4.030 mağazaya ulaşmayı hedeflerken, Fas'ta 50 mağaza açarak toplam mağaza sayısını 160'a çıkarmayı amaçlamaktadır. BİM'in mağaza sayısını düzenli bir şekilde artırması, mevcut mağazaların artan sepet hacmi ve discount market sektöründe artan rekabete rağmen mağaza başına düşen müşteri sayısındaki artış net satış gelirlerine olumlu katkı sağlamaktadır. Şirketin yeni mağazalarının faaliyete geçmesiyle birlikte net satış gelirleri ve net karlılıktaki artışın önümüzdeki dönemlerde de devam edeceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte, yıl içerisinde açılan mağazaların verileri dikkate alınmadan hesaplanan, sepet hacmindeki sınırlı artışı dikkatle takip etmeye devam ediyoruz. İNA analizine göre BİM için yaptığımız değerleme çalışmasında şirketin hedef değerini hisse başına 48.0 TL seviyesinde hesaplıyoruz. 41.7 TL/ 21.13 Dolar Öz et B ilanço ( B in 2 0 12 / 12 2 0 13 / 0 6 T. Dönen Varlı klar 1,257,369 1,439,069 T. Duran Varlı klar 876,018 948,925 90,000 Toplam Aktifler 2,133,387 2,387,994 70,000 Kı sa Vadeli Borçlar 1,288,960 1,570,486 50,000 Uzun Vadeli Borçlar 31,421 49,056 813,006 768,452 2,133,387 2,387,994 T.Öz Sermaye Toplam Pasifler B in T L 2 0 12 / 0 6 2 0 13 / 0 6 %D eğ. Satışlar 4,780,849 5,629,087 Satışların M aliyeti(-) 17.7% 60,000 40,000 30,000 20,000 10,000 07.08.12 10.11.12 4,752,701 876,386 17.9% Relatif İM KB (%) 17.1% Faaliyet Giderleri(-) 560,351 652,997 16.5% Faaliyet Karı / (Zararı) 187,924 223,389 18.9% -841 -1,103 -31.2% Özk. Kar/Zarar. Pay. Finansman Giderleri (-) Vergi Öncesi Kar Vergi(-) Net Dönem Karı - - 3,932 10,761 201,992 241,420 42,120 51,469 159,872 189,951 - - 159,872 189,951 Azınlık Payları Karı/Zarar Ana Ortaklık Kar/Zararı A.D. 13.02.13 Per f o r mans Değişim TL (%) Değişim $ (%) 748,275 19.05.13 22.08.13 1 A ylık 3 A ylık 12 A ylık -0.2% 5.2% 15.9% 2.1% 3.8% 5.7% -9.8% -4.8% 19.5% U sd 26.36 18.24 2 0 13 / 0 6 35.03 2 0 13 T 31.97 1.18 1.14 1.07 1.04 16.47 23.00 13.68 20.75 2 0 12 / 0 6 2 0 13 / 0 6 15.7% 15.6% 2 0 13 T 15.8% 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük R asyo lar F/K PD/Ciro PD/DD FD/FAVÖK 22.2% M ar jlar 18.8% Brüt Kar M arjı A.D. -0.5% TL 47.25 35.19 173.7% FD/Ciro Operasyonel Kar M arjı FAVÖK M arjı 18.8% Net Kar M arjı 3.9% 4.9% 4.0% 4.9% 4.1% 5.0% 3.3% 3.4% 3.3% 13.4 TL/ 6.79 Dolar Öz et B ilanço ( B in 2 0 12 / 12 2 0 13 / 0 6 T. Dönen Varlı klar 3,579,968 3,522,636 T. Duran Varlı klar 2,481,566 2,414,926 İMKB 16.00 90,000 14.00 80,000 12.00 Toplam Aktifler 6,061,534 5,937,562 Kı sa Vadeli Borçlar 2,464,687 2,764,526 50,000 Uzun Vadeli Borçlar 1,534,746 1,410,076 30,000 T.Öz Sermaye 2,062,101 1,762,960 Toplam Pasifler 6,061,534 5,937,562 B in T L 2 0 12 / 0 3 2 0 13 / 0 6 %D eğ. Satışlar 1,528,827 3,488,477 Satışların M aliyeti(-) 1,355,242 3,070,609 185,254 445,296 140.4% 80,255 184,886 130.4% 104,999 260,410 148.0% -2,419 -110,193 A.D. - - A.D. -3,375 42,152 A.D. 102,554 260,714 Brüt Kar Faaliyet Giderleri(-) Faaliyet Karı / (Zararı) Net Diğer Gel/Gid Özk. Kar/Zarar. Pay. Finansman Giderleri (-) Vergi Öncesi Kar Vergi(-) Net Dönem Karı Ana Ortaklık Kar/Zararı TOASO 100,000 70,000 Azınlık Payları Karı/Zarar Portföy Önerileri 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 4,032,574 Net Diğer Gel/Gid BIMAS 80,000 Brüt Kar TOFAŞ (TOASO) Tofaş 2Ç13’de 109 milyon TL net kâr açıkladı. Bu tutar yıllık bazda bakıldığında %12.4 oranında düşüşe ve çeyreklik bazda %2 oranında artışa denk geliyor. Bununla birlikte açıklanan rakam beklentimiz olan 123 milyon TL’nin ve pazar beklentisi olan 127 milyon TL’nin altında bulunuyor. 2Ç13’de, toplam gelirler %4.9 oranında düşüş göstermiştir. Toplam satılan adetlerdeki yıllık %1.9’luk artışa rağmen, ihracatlardaki düşüş %5.5 ve yurtiçi satışlardaki gerileme %3.3 olmuştur. Yurtiçi hafif ticari araç pazarında, Tofaş’ın pazar payı 2012 yılındaki %26.2’den 3Ç13’de 24.3’e gerilemiştir. Bununla birlikte, toplam Pazar 3Ç13 itibariyle yıllık bazda %10 artış gösterirken, hafif ticari araç pazarında 1Y13 itibariyle yıllık bazda %11.3 düşüş yaşanmıştır. Bu bilgilerin ışığında 2013 yılı için Tofaş’ın yurtiçi araç satışlarının yıllık bazda %1.3 artış göstererek 120,000 olmasını, binek araç satışlarının ise 66,000 olmasını beklemekteyiz. Bu öngörümüzde, binek araç satışlarının oranının toplam yurtiçi pazar içindeki büyüklüğünün artması ile Tofaş’ın bu pazardaki pazar payının 2012 yılına göre 3Ç13’de artmış olmasını ve daralan hafif ticari araç pazarı ile Tofaş’ın bu pazardaki yine aynı dönemler arasındaki hafif pazar payı kaybını dikkate alıyoruz. 2Ç13’de, satışların düşüşü sonucunda yıllık bazda %5.0 düşüş gösteren esas faaliyet karı ve yine yıllık bazda %19.3 azalan amortismanın sonucu, FAVÖK yıllık bazda % 10.5 düşüş göstermiştir. Bununla birlikte, FAVÖK marjı 2Ç12’deki %12.1 seviyesinden ve 1Ç13’deki %12.7 seviyesinden, 2Ç13’de %11.4 seviyesine gerilemiştir. Avro bazlı maliyet ve faturalamanın yanında al ya da öde modeliyle çalışmasının şirketin büyüme beklentilerine etkisi ve marjlarına pozitif etkisini göz önünde bulundurarak Tofaş tavsiyemizi “AL” ve hedef fiyatımızı 14.30 TL olarak koruyoruz. İMKB 100,000 10.00 60,000 8.00 6.00 40,000 4.00 2.00 20,000 10,000 07.08.12 0.00 10.11.12 13.02.13 Per f o r mans Değişim TL (%) 19.05.13 22.08.13 1 A ylık 3 A ylık 12 A ylık -0.2% 5.2% 15.9% 128.2% Değişim $ (%) 126.6% Relatif İM KB (%) 2.1% -9.8% 3.8% -4.8% TL 47.25 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük 5.7% -0.5% U sd 26.36 35.19 18.24 2 0 13 / 0 6 15.17 0.99 2 0 13 T 15.05 0.97 FD/Ciro 1.03 1.02 PD/DD 3.80 2.81 8.38 8.29 R asyo lar F/K PD/Ciro 5,691 44,453 154.2% FD/FAVÖK 681.1% M ar jlar 96,863 216,261 123.3% Brüt Kar M arjı - - A.D. 96,863 216,261 123.3% 2 0 12 / 0 3 2 0 13 / 0 6 12.1% 12.8% Operasyonel Kar M arjı FAVÖK M arjı Net Kar M arjı 2 0 13 T 12.3% 6.9% 7.5% 7.1% 12.3% 6.3% 12.1% 6.2% 12.3% 6.4% EMLAK KONUT GYO (EKGYO) Emlak Konut yılın ikinci çeyreğinde hem bizim tahminimiz 219 milyon TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 185 milyon TL’nin üzerinde 269 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu rakam bir önceki çeyreğin net karı olan 271 milyon TL’ye göre de %0,8’lik bir azalışa tekabül etmektedir. Net kar rakamlarını yıllık bazda incelediğimizde ise 2Ç13 net kar rakamı olan 269 milyon TL’nin geçen senenin aynı döneminde gerçekleşen 63 milyon TL net kar rakamının oldukça üzerinde olduğunu görmekteyiz. Emlak Konut GYO yılın ilk 7 ayında 8.672 adet konut satışı yaparak toplamda 3,86 milyar TL satış hasılatı gerçekleştirdi. Böylelikle şirket 2013 hedefi olan 15.000 konut satışı hedefinin %58’ni ilk yedi ayda karşıladı. Aylık bazda ise 1.314 konut satışı gerçekleşerek bir önceki aya göre %59,6 yükseliş kaydetti. Aylık satış geliri ise 359 milyon TL gerçekleşerek aylık bazda % 27 arttı. Konut bazında aylık %59’luk artış büyük ölçüde Bahçekent Emlak Konutları (532 konut, 114 milyon TL) ve Körfezkent 3.Etap (208 konut, 31milyon TL) satışlarından kaynaklanmakta. Hatırlanacağı gibi Türkiye’deki konut üreticisi GYO’lar muhasebe standartları gereğince elde ettikleri ön satış gelirlerini doğrudan kar-zarar tablosuna yansıtamazken bu gelirler alınan avanslar kaleminde tutulmakta ve teslimatlar gerçekleştikçe gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bu paralelde önümüzdeki dönemlerde bu satışların gelir ve net kar kalemlerinde önemli bir sıçrama yaratması muhtemel görünüyor. Sonuç olarak sağlam iş modeli, kentsel dönüşüm projesinden orta-uzun vadede en çok fayda sağlayacak şirketlerden biri olması ve %26’lık getiri potansiyeli ile uzun vadeli hikayesine inandığımız Emlak Konut GYO için “AL” önerimizi muhafaza ediyoruz. Konut sektöründeki KDV artışı ve makro ekonomik görünümdeki bozulma riski dışında, şirket bazlı spesifik risk olarak ikinci halka arzın hisse üzerinde oluşturacağı satış baskısından söz edebiliriz. 2.81 TL/ 1.42 Dolar Öz et B ilanço ( B in T L) 2 0 12 / 12 2 0 13 / 0 6 T. Dönen Varlıklar 3,499,241 İMKB 3,812,287 Toplam Aktifler 8,394,287 10,297,924 70,000 Kısa Vadeli Borçlar 3,420,117 4,883,295 50,000 Uzun Vadeli Borçlar 766,445 682,964 30,000 T.Öz Sermaye 4,207,725 4,731,665 Toplam Pasifler 8,394,287 10,297,924 2 0 13 / 0 6 1,065,400 %D eğ. 263,909 486,990 71,109 578,410 713.4% 23,829 68,229 186.3% 979.1% 47,280 510,181 Net Diğer Gel/Gid -14,629 -26,124 Özk. Kar/Zarar. Pay. - - Finansman Giderleri (-) 29,734 -15,465 Vergi Öncesi Kar 102,735 539,442 - - 102,735 539,442 - - 102,735 539,442 Vergi(-) Net Dönem Karı Azınlık Payları Karı/Zara 1.00 0.50 10,000 07.08.12 335,018 Faaliyet Karı / (Zararı) 1.50 20,000 2 0 12 / 0 6 Faaliyet Giderleri(-) 2.00 40,000 Satışlar Brüt Kar 2.50 60,000 B in T L 218.0% 0.00 10.11.12 13.02.13 Per f o r mans Değişim TL (%) 19.05.13 22.08.13 1 A ylık 3 A ylık 12 A ylık 8.3% 8.3% 13.3% Değişim $ (%) 28.9% -2.1% 10.2% -2.0% 57.1% -2.7% TL 3.40 2.38 U sd 7.87 4.41 -78.6% F/K A.D. PD/Ciro 2 0 13 / 0 6 7.32 4.05 2 0 13 T 41.71 4.29 FD/Ciro PD/DD 3.37 1.48 3.58 5.45 84.5% Relatif İM KB (%) A.D. 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük R asyo lar 425.1% FD/FAVÖK A.D. M ar jlar 425.1% A.D. 6.80 2 0 12 / 0 6 2 0 13 / 0 6 Brüt Kar M arjı 21.2% 54.3% 14.1% 47.9% Operasyonel Kar M arjı FAVÖK M arjı 14.2% 47.9% 425.1% Net Kar M arjı 30.7% 50.6% 16.49 2 0 13 T 24.2% 9.6% 21.7% 10.3% 12.85 TL/ 6.51 Dolar Öz et B ilanço ( B in 2 0 12 / 12 2 0 13 / 0 6 T. Dönen Varlı klar 6,736,678 7,563,072 3,491,475 T. Duran Varlı klar İMKB 3,558,508 16.00 90,000 14.00 80,000 12.00 Toplam Aktifler 10,228,153 11,121,580 Kı sa Vadeli Borçlar 3,949,762 3,837,467 50,000 Uzun Vadeli Borçlar 2,351,156 3,427,797 30,000 3,927,235 3,856,316 T.Öz Sermaye Toplam Pasifler 10,228,153 B in T L 2 0 12 / 0 6 2 0 13 / 0 6 5,184,788 5,095,631 Satışların M aliyeti(-) 3,705,193 3,556,895 %D eğ. -1.7% 4.0% 1,161,971 5.7% Faaliyet Karı / (Zararı) 379,850 376,765 -0.8% Net Diğer Gel/Gid -28,104 -86,960 -209.4% Özk. Kar/Zarar. Pay. 23,543 23,721 Finansman Giderleri (-) -70,322 -126,328 Vergi Öncesi Kar 339,104 338,590 Azınlık Payları Karı/Zara 50,022 288,568 12,389 7,824 287,967 280,744 2.00 0.00 10.11.12 13.02.13 Per f o r mans Değişim TL (%) 19.05.13 Değişim $ (%) 28.9% 10.2% 57.1% 10.9% -4.5% 24.6% TL 14.45 U sd 7.87 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük R asyo lar F/K 8.98 4.41 2 0 13 / 0 6 16.78 2 0 13 T 15.65 0.83 0.80 0.8% PD/Ciro -79.6% FD/Ciro -0.2% PD/DD FD/FAVÖK 29.1% M ar jlar -3.9% Brüt Kar M arjı -36.8% 1.08 1.05 2.31 10.85 2.02 10.46 2 0 12 / 0 6 2 0 13 / 0 6 28.5% 30.2% FAVÖK M arjı 2 0 13 T 29.6% 7.3% 7.4% 7.4% 10.0% 10.3% 10.1% 5.6% 5.5% 5.1% Operasyonel Kar M arjı -2.5% Net Kar M arjı TURKCELL (TCELL) 22.08.13 1 A ylık 3 A ylık 12 A ylık 22.7% 5.6% 45.1% -4.0% Relatif İM KB (%) 1,479,595 1,538,736 38,748 4.00 10,000 07.08.12 1,099,745 300,356 6.00 20,000 Faaliyet Giderleri(-) Net Dönem Karı 8.00 40,000 Brüt Kar Vergi(-) 10.00 60,000 11,121,580 Satışlar ARCLK 100,000 70,000 Ana Ortaklık Kar/Zararı Portföy Önerileri 3.00 6,485,637 ARÇELİK (ARCLK) Turkcell yılın ikinci çeyreğinde 558 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu rakam geçen sene aynı dönemde elde etmiş olduğu net kar rakamı olan 536 milyon TL’ye göre %4,2 artış gösterirken, bir önceki çeyreğin net karı olan 567 milyon TL’ye göre de %1,6’lık bir düşüşe denk gelmektedir. Şirketin açıklamış olduğu 2. çeyrek net karı, bizim beklentimiz olan 529 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Turkcell yılın ikinci çeyreğinde 2.855 milyon TL gelir elde ederken, bu rakam geçen sene aynı döneme göre %11,3 artış gösterirken bir önceki çeyreğe göre ise %6,2’lik bir yükselişe işaret etmektedir. Açıklanan net gelir rakamı bizim beklentimiz olan 2.822 milyon TL’nin üzerinde kalmıştır.Turkcell Türkiye ikinci çeyrekte gelirlerini %8 yükseltirken, konsolide gelirlerdeki büyümeye asıl katkı yurtdışı iştiraklerin göstermiş olduğu güçlü performans oldu. Turkcell Türkiye ses gelirlerini yıllık %4 artış kaydederek 1.664 milyon TL seviyesine yükseldi. Öte yandan fiber ağlarla yüksek hızlı internet erişimi hizmeti veren Superonline yatırımlarının meyvelerini toplamaya devam ediyor. Superonline gelirlerini yıllık bazda %37 arttırdı ve 500 bin yeni müşteri kazandı. Şirket ikinci çeyrekte 864 milyon TL FAVÖK açıklarken, FAVÖK rakamı bir önceki seneye göre %16,5 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise %28,9 seviyesinden %30,3 seviyesine yükseldi. Şirketin %30 FAVÖK marjı seviyesini koruması ve iştiraklerin operasyonel marjlarındaki iyileşmeler, gelecek dönemler için karlılığın sürdürülebileceğine işaret etmektedir. Sonuç olarak operasyonel performansını beğendiğimiz Turkcell için 12,88 TL olan hedef fiyatımızı koruyup, “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz. 3.50 80,000 4,895,046 Ana Ortaklık Kar/Zararı Arçelik yılın ikinci çeyreğinde hem beklentimiz olan 156 milyon TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 168 milyon TL’nin altında 151 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu rakam bir önceki çeyreğin net karı olan 129 milyon TL’ye göre %17’lik artışa ancak geçmiş senenin aynı dönem net kar rakamı olan 168 milyon TL’ye göre ise %9,8’lik düşüşe denk gelmektedir. Satış gelirlerine bakıldığında ise, şirket 2. çeyrekte 2.665 milyon TL gelir açıklarken, bir önceki çeyrekte elde etmiş olduğu 2.430 milyon TL’lik gelirine göre %9,7’lik artışa ancak geçtiğimiz sene aynı dönemde elde ettiği 2.779 milyon TL’lik gelirine göre ise %4,1’lik bir düşüşe işaret etmektedir. Şirketin 6 aylık net satış gelirleri yıllık bazda % 1,7 azalarak 5.096 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Satış gelirlerinde yıllık bazda azalmaya rağmen geçen sene 2. çeyrekte %28.8 seviyesinde olan brüt kar marjı bu çeyrekte %30 düzeyine yükselmiştir. Şirketin 6 aylık net karı ise yıllık bazda %2,8 azalarak 281 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel karlılığa baktığımızda ise esas faaliyat karı ikinci çeyrekte 187 milyon TL gerçekleşerek geçen senenin aynı dönemine göre %16 azalmıştır. Esas faaliyet karındaki %16’lık azalış brüt karın sabit kalmasına ve operasyonel giderlerdeki yıllık bazda %6 artıştan kaynaklıdır. FAVÖK tarafına bakıldığında ise, şirket 2. çeyrekte 260 milyon TL FAVÖK elde ederken bu rakam, geçtiğimiz senenin aynı döneminde elde etmiş olduğu 287 milyon TL’ye göre % 9,3’lük ve bir önceki çeyreğe göre de %1,1’lik bir düşüşe işaret etmektedir. Böylece şirketin FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen senenin aynı dönemine ve bir önceki çeyreğe göre düşüş göstererek %9,8 olmuştur. Bu aşamada hisse için hedef fiyatını 11,50 TL hesaplıyor ve hisse için “AL” önerisi veriyoruz. 4.00 90,000 T. Duran Varlıklar Satışların M aliyeti(-) EKGYO 100,000 12.55 TL/ 6.36 Dolar Öz et B ilanço ( B in T L) T. Dönen Varlıklar T. Duran Varlıklar Toplam Aktifler Kısa Vadeli Borçlar Uzun Vadeli Borçlar 2 0 12 / 12 2 0 13 / 0 6 9,775,154 10,533,394 8,877,890 8,989,476 18,653,044 19,522,870 4,191,773 3,608,611 1,726,338 2,162,654 T.Öz Sermaye 12,734,933 13,751,605 Toplam Pasifler 18,653,044 19,522,870 B in T L 2 0 12 / 0 6 Satışlar 4,946,908 2 0 13 / 0 6 Satışların M aliyeti(-) 3,060,070 3,455,536 12.9% Brüt Kar 1,886,838 2,088,075 10.7% Faaliyet Giderleri(-) 1,077,795 1,135,408 Faaliyet Karı / (Zararı) 5,543,611 %D eğ. İMKB 14.00 90,000 12.00 80,000 60,000 8.00 50,000 6.00 40,000 10,000 07.08.12 Per f o r mans Değişim $ (%) Relatif İM KB (%) 9.0% R asyo lar Özk. Kar/Zarar. Pay. 115,124 128,569 266,725 -345,203 11.7% PD/Ciro A.D. FD/Ciro 1,268,017 1,402,595 228,817 283,521 1,039,200 1,119,074 -12,126 -5,938 1,051,326 1,125,012 F/K 10.6% PD/DD 23.9% 19.05.13 22.08.13 1 A ylık 3 A ylık 12 A ylık 11.4% 13.8% 13.8% 28.9% 10.2% 57.1% 0.6% 2.9% -2.3% 12 Aylık En Düşük 17.8% Ana Ortaklık Kar/Zararı 13.02.13 5.3% 12 Aylık En Yüksek -14,240 Azınlık Payları Karı/Zara 0.00 10.11.12 12.1% Değişim TL (%) 952,667 Net Dönem Karı 2.00 20,000 -15,643 Vergi(-) 4.00 30,000 809,043 Vergi Öncesi Kar 10.00 70,000 Net Diğer Gel/Gid Finansman Giderleri (-) TCELL 100,000 FD/FAVÖK TL 12.75 10.20 U sd 7.87 4.41 2 0 13 / 0 6 12.80 2 0 13 T 12.55 2.49 2.13 1.98 2.39 2.05 1.77 6.90 M ar jlar 2 0 12 / 0 6 2 0 13 / 0 6 38.1% 37.7% Operasyonel Kar M arjı 16.4% 17.2% 7.7% Brüt Kar M arjı 51.0% FAVÖK M arjı 7.0% Net Kar M arjı 29.2% 21.3% 30.2% 20.3% 6.49 2 0 13 T 39.7% 15.4% 31.6% 19.1% 1.98 TL/ 1 Dolar TSKB (TSKB) TSKB yılın ikinci çeyreğinde net karını hem bizim hem piyasa beklentisi olan 92mnTL ile birebir örtüşen bir kar rakamı açıkladı. Açıklanan kar rakamı yıllık olarak sabit kalırken, çeyreksel %9’luk artışa işaret etmektedir. Genel olarak beklentilere paralel kar rakamı açıklasa da, bankanın gelir tablosu kaleminde farklılıklar olan noktalar; beklentimizin üzerinde çeyreklik kar marjına bağlı olarak yüksek gelen net faiz gelirleri, daha yüksek kur farkı zararı, beklentimizden düşük gelen komisyon gelirleri ve düşük vergi oranı idi. Çeyreksel net faiz geliri 117mnTL seviyesinde, bir önceki çeyreğe göre beklentilerimizin üzerinde %5 oranında arttı. Her ne kadar menkul kıymet getirilerinde azalış yaşansa da, değer kaybeden TL’ye bağlı olarak bankanın çeyreksel net kar marjı %4.4 seviyesinde sabit kaldı. Bankanın ikinci çeyrekte de MK portföyünü yeniden yapılandırdığını görüyoruz. Bu çeyrekte sermaye piyasası işlem karında kayda değer bir artış yaşanmazken, değer kaybeden TL’nin kur farkı zararı doğurarak, net faiz gelirlerine yaptığı katkıyı azalttığı görünüyor. Önümüzdeki çeyreklerde artmasını beklediğimiz kurumsal finansman aktiviteleri ile bankanın komisyon gelirlerinde artış yaşanacağını düşünüyoruz. Bilançoda İkinci çeyrekte hem kredi büyümesinde hem de alınan krediler de yatay bir seyir gördük. Ancak hem yıllık %7’lik artış oranını hem de ikinci yarıda hızlanmasını beklediğimiz proje finansmanı kredilerini göz önüne aldığımızda, bankanın YP cinsinden düzeltilmiş kredi büyümesinin, hedefleri dahilinde %15 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Bankanın hem uzun vadede sahip olduğu yüksek kar artışı potansiyeli, hem de önümüzdeki dönemde artmasını beklediğimiz volatiliteye karşı daha dayanıklı bir yapısı olması sebebiyle TSKB için AL önerimizi koruyoruz. Gelir T ab losu ( mn TL) Faiz Gelirleri 2 0 12 / 0 6 2 0 13 / 0 6 2 9 7.0 2 9 5.7 % İMKB - 0 .4 % Kredilerden Alınan Faizler M enkul Değ. Alınan Faizler 162.1 185.8 14.6% 128.2 106.1 -17.3% 6.0 3.7 -38.4% 8 3 .7 6 7.3 - 19 .5% M evduata Verilen Faizler - - Para Piyasasına Verilen Faizler 37.0 28.1 Kullanılan Kredi. Verilen Faizler 46.7 39.3 Diğer Faiz Gelirleri Faiz Giderleri Diğer Faiz Giderleri N et Faiz Geliri Net Ücret ve Komisyon Gelirleri 0.1 2 13 .3 70,000 0.0 1.50 60,000 50,000 1.00 40,000 30,000 0.50 20,000 10,000 07.08.12 A.D. 2 2 8 .4 2.00 80,000 0.00 10.11.12 Per f o r mans Değişim TL (%) -73.2% Değişim $ (%) -15.9% 7.0 % Relatif İM KB (%) 5.6 4.0 28.1 -29.3% 12 Aylık En Yüksek 2.9% 12 Aylık En Düşük Net Ticari Kar/Zarar 3.3 0.2 -93.1% Diğer Faaliyet Gelirleri 14.1 11.4 -19.0% Faaliyet Gelirleri Top lamı 13.02.13 19.05.13 22.08.13 -24.1% 27.3 Temettü Gelirleri 1 A ylık 3 A ylık 12 A ylık 6.3% 5.8% 22.7% 28.9% 10.2% 57.1% -3.9% -4.4% 5.3% TL 2.33 U sd 7.87 1.55 4.41 R asyo lar 2 0 12 M enkul Değ./T.Aktif 28.2% 24.6% Krediler/T.Aktif 66.9% 69.9% 0.2% 0.3% 2 6 3 .7 2 72 .1 3 .2 % Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-) 14.7 20.2 37.4% Faaliyet Giderleri (-) 35.5 37.7 Takipteki Al./Krediler 6.3% Net Faiz M arjı Vergi Giderleri (-) 40.6 37.5 -7.6% Özsermaye Karlılığı N et D önem Kar/ Zarar 172 .9 176 .7 Gelir T ab lo su ( mn T L) 2 0 12 / 0 6 2 0 13 / 0 6 F aiz Gelirleri 4 ,4 71.6 4 ,3 9 2 .3 2 0 13 T 4.6% 4.3% 20.0% 18.2% 2 .2 % 16.15 TL/ 8.18 Dolar Kredilerden Alınan Faizler M enkul Değ. Alınan Faizler Diğer Faiz Gelirleri 3,239.9 1,221.4 3,448.3 934.2 % - 1.8 % 6.4% -23.5% 10.2 9.6 -6.2% 2 ,2 59 .2 1,9 4 4 .4 - 13 .9 % 2,020.8 1,726.8 -14.5% Para Piyasasına Verilen Faizler 103.8 13.3 Kullanılan Kredi. Verilen Faizler 72.2 95.4 Diğer Faiz Giderleri 62.5 108.8 2 ,2 12 .4 2 ,4 4 7.9 10 .6 % 447.0 3.9% 81.6 27.5% F aiz Gid erleri M evduata Verilen Faizler N et F aiz Geliri İMKB 70,000 50,000 30,000 10,000 07.08.12 Perf o rmans Değişim TL (%) 32.2% Değişim $ (%) 74.0% Relatif İM KB (%) 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük Diğer Faaliyet Gelirleri 188.7 207.5 2 ,9 15.8 3 ,4 9 8 .5 367.2 413.3 329.9 336.4 1,2 53 .2 1,4 2 8 .5 0.00 10.11.12 -87.1% 314.5 1434.2% R asyolar N et D ö nem Kar/ Z arar 5.00 20,000 20.5 1,320.2 10.00 40,000 64.0 965.4 15.00 60,000 Net Ticari Kar/Zarar Faaliyet Giderleri (-) 20.00 80,000 Temettü Gelirleri Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-) 25.00 90,000 430.1 F aaliyet Gelirleri T o p lamı HALKB 100,000 Net Ücret ve Komisyon Gelirleri Vergi Giderleri (-) Portföy Önerileri 2.50 90,000 HALKBANK (HALKB) Halkbank 2013 yılının ikinci çeyreğinde piyasa beklentisi olan 673mnTL’nin üzerinde 715mnTL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %1’lik artışa işaret ederken, çeyreksel bazda aynı kalmış oldu. Beklentilerin üzerindeki karın ana nedeni, beklentilerin altında gerçekleşen efektif vergi oranı idi. Beklentimiz dahilinde çeyreksel net faiz gelirleri %3 oranında azalırken, bu çeyrekte de güçlü gerçekleşen sermaye piyasası işlem karı ve diğer operasyonel gelirler kalemi net karı desteklemeye devam etti. Operasyonel giderlerdeki %35’lik yıllık artışın önümüzdeki çeyreklerde normalleşerek %25 seviyelerine gerilemesini bekliyoruz. Çeyreksel olarak kredi büyümesi sektörün altında %7 seviyesinde gerçekleşti. İkinci çeyrekte banka YP krediler ağırlıklı büyürken, TL tarafta konut ve genel ihtiyaç kredilerinin yanısıra PARAF’ın pozitif etkisi ile kredi kartlarındaki büyüme ana segmentler idi. Takipteki kredilerdeki artışın kredi büyümesinin altında kalması ve güçlü tahsilatlar sayesinde takipteki kredi rasyosunun %2.8 seviyesinden %2.7 seviyesine indiğini görüyoruz. Genel olarak operasyonel performansının olumlu bulduğumuz Halkbank düşük maliyet/gelir oranı, yüksek sermaye karlılığı ve düşük takipteki krediler oranı gibi defansif özellikleriyle rakiplerinden pozitif ayrışmaktadır. Bu beklentiler ışığında Halkbank’ın hedef fiyatını 20.25 TL olarak hesaplıyor ve “AL” tavsiyemizi koruyoruz. TSKB 100,000 9.9% M enkul Değ./T.Aktif 2 0 .0 % Krediler/T.Aktif 12.6% Krediler/M evduat 36.8% Takipteki Al./Krediler 2.0% Net Faiz M arjı 14 .0 % Özsermaye Karlılığı 13.02.13 19.05.13 22.08.13 1 A ylık 3 A ylık 12 A ylık 14.3% -12.3% 12.0% 28.9% 7.9% 57.1% 3.3% -6.5% -3.9% TL 21.65 12.60 U sd 7.87 4.41 2 0 12 2 0 13 T 21.2% 17.6% 60.9% 63.1% 90.8% 97.3% 2.9% 2.8% 4.9% 4.5% 24.8% 20.7% HALKBANK (HALKB.IS) ÖNERİ: AL Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı TL Usd Rasyolar 2012 2013T Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 20.125 10.185 Menkul Değ./t.Aktif 21% 20% Hedef Değer (mn TL, mn $) 25.312 12.787 Krediler/T.Aktif 62% 63% Krediler/Mevduat 84% 91% 3% 2,7% Kapanış 16,10 8,15 PD/DD PD/DD (Büyük Ölçekli Bankalar Ort.) 1,59 1,35 Takipteki Al./Krediler Net Faiz Marjı Özsermaye Karlılığı 5,1% 4,9% 24,8% 20,7% Firma Bilgileri Sektör Bankacılık Faaliyet Alanı Bireysel/Kurumsal Bankacılık Ödenmiş Sermaye (mn YTL) 1.250 Ortaklık Yapısı Pay(%) Özelleştirme İdaresi Başkanlığı İMKB REL. 120 75,0% HALKB 14,00 12,00 100 10,00 80 8,00 60 6,00 40 2,00 0 07.08.2012 - 05.11.2012 25.01.2013 Performans 17.04.2013 10.07.2013 1 Aylık 03.10.2013 3 Aylık 12 Aylık Değişim TL (%) 1,3% 10,7% 8,4% Değişim $ (%) 2,2% 6,8% -1,7% TL Usd 12 Aylık En Yüksek 21,80 11,88 12 Aylık En Düşük 12,40 6,03 Milyar TL, % Kredi Hacmi Mevduat Hacmi Krediler Pazar Payı (%) Mevduat Pazar Payı (%) SYR (%) Net Faiz Marjı (%) Ort. Özsermaye Karlılığı (%) Aktif karlılığı (%) Gelir Tablosu (mn TL) 2012/06 60,5 78,2 8,1 10,3 14,7 5,1 24,3 2,5 2013/06 73,8 82,2 7,9 9,3 14,7 5,0 22,6 2,5 2012/06 2013/06 4.472 4.392 Kredilerden Alınan Faizler 3.240 3.448 6,4 Menkul Değ. Alınan Faizler 1.221 934 -23,5 10 10 -5,9 Faiz Giderleri 2.259 1.944 -13,9 Mevduata Verilen Faizler 2.021 1.727 -14,5 72 95 32,2 166 122 -26,6 2.212 2.448 10,6 430 447 3,9 64 82 28,1 Faiz Gelirleri Diğer Faiz Gelirleri Kullanılan Kredi. Verilen Faizler Diğer Faiz Giderleri Net Faiz Geliri Net Ücret ve Komisyon Gelirleri Temettü Gelirleri Net Ticari Kar/Zarar Diğer Faaliyet Gelirleri Faaliyet Gelirleri Toplamı % -1,8 21 315 - 189 207 9,5 20,0 2.916 3.498 Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-) 367 413 12,5 Faaliyet Giderleri (-) 965 1.320 36,8 Vergi Giderleri (-) Net Dönem Kar/Zarar n Halkbank 2014 tahmini 1.26 F/DD (rakipler 1.09) ve %19 sermaye getirisi (rakipler %14) ile rakiplerine göre %15 primlidir. Uzun vadeli sermaye getirisinin %19 seviyesinde korunacağını beklediğimiz Halkbank'ın primli işlem görmeyi hakettiğini düşünmekteyiz. • Halkbank 2013 yılının ikinci çeyreğinde hem bizim beklentimiz olan 672mnTL’nin hem de piyasa beklentisi olan 673mnTL’nin üzerinde 715mnTL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %1’lik artışa işaret ederken, çeyreksel bazda aynı kalmış oldu. Beklentilerin üzerindeki karın ana nedeni, beklentilerin altında gerçekleşen efektif vergi oranı idi. •Belkentimiz dahilinde çeyreksel net faiz gelirleri %3 oranında 4,00 20 Halkbank için göre hisse hedef fiyatını 20.25 TL olarak hesaplıyor ve hisse için AL önerisi veriyoruz. n 330 336 1,8 1.253 1.428 14,0 azalırken, bu çeyrekte de güçlü gerçekleşen sermaye piyasası işlem karı ve diğer operasyonel gelirler kalemi net karı desteklemeye devam etti. Operasyonel giderlerdeki %35’lik yıllık artış, yeni kredi kartı PARAF’ın tanıtımı için yapılan harcamaların yanısıra personele ödenen temettü ve bu çeyrekte gerçekleşen 20 yeni şube açılışının da etkisi ile yüksek gerçekleşirken, önümüzdeki çeyreklerde normalleşme yaşanarak %25 y g y ç ğ seviyelerine gerilemesini bekliyoruz. Bankanın g geçtiğimiz dönemlerde yaptığı gibi serbest karşılık ayırmaması ve ayrıca takibe alınan kredilerin %71’ü kadar tahsilat yapmayı başarması ile provizyon giderleri yıllık olarak aynı kalırken, artan genel ihtiyaç kredilerinin etkisi ile genel karşılık giderlerinde çeyreksel %13’lük artış yaşandı. •Çeyreksel olarak kredi büyümesi sektörün altında %7 seviyesinde gerçekleşti. İkinci çeyrekte banka ilk çeyreğin aksine YP krediler ağırlıklı büyürken, TL tarafta konut ve genel ihtiyaç kredilerinin yanısıra yeni lansmanı yapılan PARAF’ın pozitif etkisi ile kredi kartlarındaki büyüme ana segmentler idi. Fonlama tarafına baktığımızda ise HALKB’ın mevduatlarda da sektörün altında büyüme gerçekleştirdiğini görüyoruz. Mevduatlardaki düşük büyümeyi banka arttırdığı YP borçlanmaları ve para piyasası fonlamasının yanısıra azalan menkul kıymet portföyü ile kompanse ederek güçlü kredi büyümesi sağlamayı başardı. Bankanın finansal sektör dışı - krediler/mevduat rasyosu %100 seviyesine yükselirken, vadesiz mevduat oranı %18’e ulaştı. •Halkbank düşük maliyet/gelir oranı %40 (rakipler %45), yüksek sermaye karlılığı ve düşük takipteki krediler oranı (2,7%) gibi , defansif özellikleriyle rakiplerinden pozitif ayrışmaktadır. KOBI kredilerine odaklanmış olan Halkbank'ın net faiz marjının 2014 yılında rakiplerinin üzerinde %4,7 seviyesinde gerçekleşeceğini, sermaye getirisinin ise uzun vadede %19 olacağını düşünmekteyiz. Değişken faizli kurumsal kredilerin payı rakiplerine göre nispeten yüksek olan Halkbank artan faiz oranlarını kredi getirilerine şu ana kadar daha hızlı yansıtabilmeyi başarmıştır. Son dönemde kendi kredi kartı markasını yaratarak tüketici kredilerinde pazar payı kazanmayı hedefleyen bankanın faaliyet giderleri artmasına rağmen komisyon gelirleri olumlu etkilenmektedir. PEGASUS (PGSUS.IS) ÖNERİ: TUT Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı TL Usd Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 3.886 1.969 Hedef Değer (mn TL, mn $) 4.091 2.073 Kapanış 38,00 19,25 Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot) 2.102 2012/06 2013/06 2012/12 2013T Satış Gelirleri 799.255 991.319 1.919.892 2.271.137 Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı Faaliyet Kar/Zarar FAVÖK FAVÖK-K Net Dönem Karı/Zararı Firma Bilgileri Sektör Ulaştırma Faaliyet Alanı Yolcu Taşımacılığı Ödenmiş Sermaye (mn TL) 102,3 Ortaklık Yapısı Pay(%) Esas Holding A.Ş 62,9 Sabanci Ailesi 2,6 Halka Açıklık 34,5 İMKB REL. PGSUS 250 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 200 150 100 50 0 26.04.13 Finansal Veriler (Bin TL) 20.06.13 15.08.13 09.10.13 15.814 180.820 319.104 519.396 -50.484 94.968 188.500 326.349 -0,002 56.989 151.568 200.136 306.867 391.629 455.472 548.624 -69.712 47.014 126.304 219.853 İNA analizine göre hedef hisse fiyatını 40.0 TL hesapladığımız Pegasus için TUT önerisi veriyoruz. n n Düşük maliyetli network taşıyıcı modeli rakiplerine kıyasla önemli bir avantaj sunmaktadır - Şirket bugün itibariyle merkez üssü İstanbul Sabiha Gökçen Havaalanı olmak üzere Antalya, Adana ve İzmir’den operasyonlarını sürdürmekte olan şirket, 30 ülkede toplam 44 noktaya, yurt içinde ise 29 olmak üzere toplam 73 noktaya seferler düzenlemektedir. Düşük maliyetli taşıyıyı modeli ile uçakların kesintisiz olarak kullanılarak günlük kullanım sürelerinin arttırılması, uçuş ekibinin daha etkin çalıştırılması, maliyetlere odaklanma, düşük fiyatlar,yüksek zaman kalkış performansı, satış kanalı olarak internete odaklanma, kısa ve orta mesafeli uçuşlar geçekleştirme, yolculara ürün ve hizmetler sunarak yan gelirleri artırmayı amaçlayan şirketin bu durum finansallarına olumlu yansırken, yurt içi rakiplerine kıyasla önemli bir avantaj sunmaktadır. Yeni uçuş noktaları ile yolcu sayısını artırıyor - Düşük maliyetli hizmet ile düşük bilet fiyatları sunan Pegasus'un, bilet fiyat ortalamasının ana rakiplerinin uyguladığı bilet fiyatları ortalamalarından daha düşük olması şirketin son yıllarda yolcu sayısını olumlu etkilemiştir. Bunun dışında şirketin uçuş ağındaki büyümenin getirdiği transit yolcu artışı, artan uçak sayısına paralel yeni uçuç noktaları, Sabiha Gökçen Havaalanı’nın İstanbul Anadolu yakasında yaşayan insanlar tarafından daha fazla tercih edilir hale gelmesi, artan pazarlama faaliyetleri kapsamında cazip fiyatlandırma koşulları sunmak suretiyle müşterileri rezervasyonlarını uçuş tarihinden çok önce yapmaya teşvik eden promosyon kampanyaları yolcu sayısındaki son dönemdeki artışta etkili olmuştur. Son beş yıl içinde yolcu sayısında yıllık ortalama kümülatif olarak %32.5’lik büyüme oranı elde eden şirket, 2012 yılı sonu itibariyle yolcu sayısını 13.6 milyon kişiye çıkarmıştır. Şirketin 2013 yılında yolcu sayısının 16.3 milyon kişi seviyesinde olmasını beklerken bunun yeni açılan hatların pozitif katkısı ile 2014 yılında 19.3 milyon seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyoruz. n Pegasus halen 45 adet B737 B737-800 800 ile birlikte 3.8 yaş ortalamasıyla Türkiye Türkiye’nin nin en genç ve modern filolarından birine sahiptir. Şirketin uçaklarının ortalama günde 13.1 kez kullanması (ortalama uçağı döndürme süresi 27 dakika),ortalama %92 gibi yüksek kalkış zaman performansı şirketin CASK rakamı olumlu etkileyen etmenler olmuştur. şirket son dönemlerde yakıt sarfiyatının azaltılması yönünde çalışmalarını sürdürmektedir. Bu bağlamda uçaklarında çelik frenlerden, karbon frene geçilmesi, uçak içinde kullanılan su miktarının azaltılması, kabin içindeki memur sayısının azaltılması gibi çalışmalarla uçaklarında saatte 150 ton yakıt tasarrufu sağlamış bu da CASK rakamını olumlu etkilemiştir. Şirketin 2012 yılında CASK'ı 4.2 Euro ile birçok diğer büyük düşük maliyetli taşıyıcıların ortalama CASK değerinden düşük konumda bulunmaktadır. CASK değerinin kısa vadede değişmeyeceğini öngören şirket, uçakların kullanımı yüksek seviyelerde tutarak CASK rakamı düşük tutulacağını öngörmektedir. Özellikle filosuna önümüzdeki yıllarda katılacak olan Airbus A320 Neon uçaklarının diğer klasik Airbus ve Boeing uçaklarına gore %15 daha fazla yakıt tasarrufu sağlamasının önümüzdeki dönemlerde CASK’a olumlu etkisi olacağı beklenmektedir ki durum marjlarına pozitif yansıyacaktır. n Performans 1 Aylık 3 Aylık 6 Aylık Değişim TL (%) 31,7% 50,2% Değişim $ (%) 34,8% 47,6% 110,7% 91,9% İMKB Relatif (%) 19,0% 37,4% 126,2% TL ABD$ 12 Aylık En Yüksek 39,60 20,04 12 Aylık En Düşük 18,20 10,08 Piyasa Göstergeleri F/K PD/Ciro FD/Ciro PD/DD FD/FAVÖK 2013/06 15,99 1,84 2,12 4,33 9,78 2013T 17,68 1,71 1,97 4,0 9,8 Marjlar Brüt Kar EFK FAVÖK 2012/06 2,0% -6,3% 2013/06 18,2% 9,6% 2013T 22,9% 14,4% 0,0% 15,3% 20,1% Net Kar -8,7% 4,7% 9,7% Özet Bilanço (Bin TL) 2012/12 2013/06 Dönen Varlıklar 339.329 1.127.953 Duran Varlıklar 1.869.682 1.976.445 Toplam Varlıklar 2.209.011 3.104.398 Kısa Vadeli Yükümlülükler 538.076 803.794 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.343.583 1.401.708 Özkaynaklar D Toplam Kaynaklar 327.352 898.896 2.209.011 3.104.398 Pegasus hatırlanacağı üzere 2012 yılında 75’i kesin 25, opsiyonlu olmak üzere 100 adet A320-321Neon Airbus içeren toplam 12 milyar dolar tutarında sipariş vermiştir. Şirket bu kapsamda 57 adet Airbus A320neo ve 18 adet A321neo tipi uçaktan oluşan toplam 75 uçaklık kesin siparişi, 2016 yılından itibaren teslim almayı planlamaktadır. Yeni sipariş verdiği A320/321neo tipi uçaklarının filodaki ağırlığını artıracak olan şirket bu uçakların filoya dahil olması ile birlikte operasyonel maliyetlerini azaltmayı planlamaktadır. Şirketin yeni uçaklarının filoya katılacak olması ile birlikte yeni uçuş noktalarının yolcu sayısına olumlu katkı sağlayacağını bunun da mali tablolara etkisinin pozitif olacağını düşünüyoruz. n Halka arz fiyatının %115 yukarısında işlem görüyor- Geçtiğimiz Nisan ayında 18.40 hisse fiyatı ile halka arzı gerçekleşen şirketin Ekim itibariyle hisse fiyatı 40.0 TL seviyesine ulaşmıştır. Şirketin hisse fiyatı böylece halka fiyatının %115, BİST'e göre ise %130 relatif olarak prim kazanmış oldu. Şirketin halka arz fiyatının üzerinde bir performans göstermesinde son dönemde yeni uçuş noktaları açması, KLM ile gerçekleşen code share anlaşması, yaz dönemi ile birlikte artan trafik verileri ve bunun sonucu, olarak da şirketin mali açıdan güçlü sonuçlar açıklaması etkili oldu. n Şirketin son dönemlerda artan trafik verileri finansallarına olumlu yansımıştır. Pegasus 2012 yılı itibariyle net satış gelirlerini 2010 yılına göre %83 artırarak 1.792 mn TL seviyesine yükseltmiştir. Şirketin 2013 yılında net satış gelirlerinin 2.27 milyar TL seviyesinde olacağını 2014 yılınfa bunun 2.75 milyar TL seviyesine yükseleceğini öngörüyoruz. Şirketin 2013 yılında 455 milyon TL FAVÖK kaydetmesini beklerken FAVÖKK rakamının ise 549 milyon TL seviyesinde olacağını tahmin ediyoruz. n n Şirket için önerimiz TUT yönünde bulunuyor - Şirket için İNA analizi ve benzer şirket çarpanlarına göre şirketin hedef hisse fiyatını 40.0 TL seviyesinde hesaplıyoruz. Cari hisse fiyatı 38.0 TL seviyesinde bulunan Pegasus'un gerek hedef hisse fiyatımıza göre %5'lik sınırlı bir yükselme potansiyeli taşıması gerekse halka arzdan bu yana göstermiş olduğu performası nedeniyle TUT önerisi veriyoruz. Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 79,271.50 XU100 96,833.52 XU030 78,878.39 XUTUM DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ Beyaz Eşya ARCLK 30 25 12.55 BSHEV 1 161.00 IHEVA 100 75 0.61 SILVR 42 0.87 VESBE 19 2.91 Kahverengi Eşya VESTL 100 22 2.04 DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ Boru, Uzun ve Yassı Mamuller BRSAN 100 17 35.10 BURCE 38 4.30 BURVA 55 2.25 CELHA 20 2.20 CEMTS 32 1.25 CEMAS 28 0.96 DMSAS 37 1.24 ERBOS 44 25.70 EREGL 30 32 2.65 IZMDC 100 11 2.73 KRDMA 65 2.06 KRDMB 64 4.38 KRDMD 30 89 1.34 Demir Dışı Metal Ürünleri FENIS 28 0.46 METAL 99 0.76 KRATL 25 1.29 SARKY 66 3.16 ENERJİ SEKTÖRÜ AKSUE 67 6.86 AYEN 14 1.62 AKENR 100 25 1.39 AKSEN 100 21 3.17 ODAS 29 4.72 ZOREN 100 15 1.37 GIDA SEKTÖRÜ Bira Malt AEFES 100 32 26.00 TBORG 4 3.46 Dondurulmuş Gıda ve Salça 0 79 DARDL 50 0.79 FRIGO 47 0.23 KERVT 13 35.80 MERKO 45 0.67 PENGD 27 2.27 SELGD 92 0.38 TATKS 100 41 2.64 TUKAS 18 0.82 Et ve Et Ürünleri BANVT 19 2.95 PETUN 33 7.28 SKPLC 26 0.80 METRO 100 57 0.57 Meşrubat ERSU 45 0.64 CCOLA 100 25 54.00 KNFRT 22 9.40 KRSTL 57 1.06 PINSU 31 4.18 Diğer Gıda ALYAG 30 1.08 EKIZ 71 0.33 KENT 1 66.75 MANGO 92 0.15 MRTGG 83 0.66 PNSUT 31 17.70 ULKER 100 39 16.40 HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ CLEBI 100 22 14.40 DOCO 18 96.75 THYAO 30 50 8.28 PGSUS 30 35 38.50 UCAK 16 1.36 Hisse Adeti 675,728,205 42,000,000 191,370,001 30,400,000 190,000,000 335,456,275 28,350,000 8,424,000 4,222,800 16,500,000 100,975,680 237,000,000 35,000,000 5,220,000 3,500,000,000 375,000,000 222,386,269 110,562,475 722,051,256 50,447,572 5,900,000 66,750,000 100,000,000 8,352,000 171,042,300 729,164,000 613,169,118 42,000,000 500,000,000 592,105,263 322,508,253 34 798 080 34,798,080 26,000,000 3,744,000 27,150,000 55,600,000 21,317,786 136,000,000 100,000,000 100,023,579 43,335,000 44,000,000 300,000,000 36,000,000 254,370,782 6,600,000 48,000,000 12,789,345 60,000,000 7,177,729 28,977,661 38,568,870 17,000,000 44,951,051 342,000,000 24,300,000 9,744,000 1,380,000,000 102,272,000 184,031,366 Piyasa Değeri (TL mn) 488,891,050,997 369,986,580,436 569,333,314,741 16,622,803,475 15,938,472,674 8,480,388,973 6,762,000,000 116,735,701 26,448,000 552,900,000 684,330,801 684,330,801 14,246,878,521 13,817,081,138 995,085,000 36,223,200 9,501,300 36,300,000 126,219,600 227,520,000 43,400,000 134,154,000 9,275,000,000 1,023,750,000 458,115,714 484,263,641 967,548,683 429,797,383 23,205,883 4,484,000 86,107,500 316,000,000 4,174,907,310 57,294,720 277,088,526 1,013,537,960 1,943,746,104 198,240,000 685,000,000 40,436,720,844 16,510,615,393 15,394,736,838 1,115,878,555 761,048,942 27 490 483 27,490,483 5,980,000 134,035,200 18,190,500 126,212,000 8,100,759 359,040,000 82,000,000 816,748,358 295,069,558 315,478,800 35,200,000 171,000,000 13,925,441,691 23,040,000 13,736,022,228 62,040,000 50,880,000 53,459,463 8,422,866,460 64,800,000 2,368,651 1,934,258,872 5,785,331 11,220,000 795,633,607 5,608,800,000 16,906,806,658 349,920,000 942,732,000 11,426,400,000 3,937,472,000 250,282,658 Piyasa Değeri ($) 247,414,499,492 187,240,172,286 288,124,147,136 8,412,349,937 8,066,028,681 4,291,694,824 3,422,064,777 59,076,772 13,384,615 279,807,692 346,321,256 346,321,256 7,209,958,766 6,992,449,969 503,585,526 18,331,579 4,808,350 18,370,445 63,876,316 115,141,700 21,963,563 67,891,700 4,693,825,911 518,092,105 231,839,936 245,072,693 489,650,143 217,508,797 11,743,868 2,269,231 43,576,670 159,919,028 2,112,807,343 28,995,304 140,226,987 512,924,069 983,677,178 100,323,887 346,659,919 20,463,927,553 8,355,574,592 7,790,858,724 564,715,868 385,146,226 13 912 188 13,912,188 3,026,316 67,831,579 9,205,719 63,872,470 4,099,574 181,700,405 41,497,976 413,334,189 149,326,699 159,655,263 17,813,765 86,538,462 7,047,288,305 11,659,919 6,951,428,253 31,396,761 25,748,988 27,054,384 4,262,584,241 32,793,522 1,198,710 978,875,947 2,927,799 5,678,138 402,648,587 2,838,461,538 8,556,076,244 177,085,020 477,091,093 5,782,591,093 1,992,647,773 126,661,264 2011/12 29,498,800,942 26,175,076,770 33,613,951,038 697,350,957 732,789,957 506,506,000 231,932,600 -26,171,540 377,897 20,145,000 -35,439,000 -35,439,000 1,741,610,525 1,703,658,082 52,556,892 274,804 -1,203,545 -2,849,769 23,754,411 3,321,541 1,768,526 12,257,315 1,005,562,503 52,627,221 185,196,061 185,196,061 185,196,061 37,952,443 4,405,732 -714,788 3,971,318 30,290,181 -725,417,529 -5,076,799 23,587,121 -211,048,080 -124,489,820 -1,027,951 -407,362,000 1,000,907,601 332,722,255 341,175,000 -8,452,745 -160,026,233 -82 274 414 82,274,414 -3,220,564 -27,033,906 -2,146,984 -16,130,521 278,304 8,989,169 -38,487,317 -49,418,839 -59,676,547 29,731,877 -12,910,357 -6,563,812 145,034,000 -3,144,657 140,279,000 8,613,273 157,289 -870,905 732,596,418 -2,234,434 -4,746,538 5,974,008 4,769,868 -2,092,105 72,920,142 658,005,477 71,851,903 7,623,634 45,856,661 18,516,632 -15,323,004 15,177,980 Net Kar (TL) 2012/12 2012/06 41,430,941,985 20,044,212,444 32,592,848,722 14,855,329,719 45,020,750,392 22,314,819,335 560,777,041 389,486,901 673,602,041 386,264,901 524,764,000 288,978,000 149,416,790 58,541,208 20,292,048 17,518,587 -2,379,797 1,646,106 -18,491,000 19,581,000 -112,825,000 3,222,000 -112,825,000 3,222,000 1,106,833,384 707,321,444 1,068,819,880 692,210,962 39,502,676 35,482,927 -1,120,547 97,758 -844,590 -340,272 389,900 2,060,067 8,503,477 3,386,459 3,746,915 9,161,941 -4,676,052 -1,088,311 15,998,297 6,504,589 424,181,040 219,171,339 414,348 152,961 194,241,472 139,207,168 194,241,472 139,207,168 194,241,472 139,207,168 38,013,504 15,110,482 5,327,394 2,925,674 -1,716,494 -1,252,877 1,014,796 -1,055,925 33,387,808 14,493,610 943,448,819 322,120,181 7,056,159 7,592,778 22,611,347 24,527,240 79,014,305 82,880,916 230,134,463 135,743,174 15,439,545 3,346,073 589,193,000 68,030,000 1,207,648,424 731,461,018 647,354,975 344,639,876 606,870,000 338,138,000 40,484,975 6,501,876 -6,804,774 -2,472,581 7 439 510 2 716 576 7,439,510 2,716,576 -1,401,321 -49,054 -784,818 1,142,683 398,988 1,372,958 2,134,429 -1,103,013 911,376 396,157 2,695,963 4,862,942 -18,198,901 -11,811,830 -18,019,073 30,012,845 8,743,584 21,416,398 30,541,386 14,795,711 -49,549,203 4,016,529 -7,754,840 -10,215,793 384,311,740 189,432,005 -78,438 21,238 380,128,000 185,594,000 5,580,811 3,718,770 -1,434,803 -702,818 116,170 800,815 200,805,556 169,848,873 -9,340,737 -3,959,129 -11,899,370 310,585 15,586,649 43,432,407 -14,750,675 2,446,078 -564,526 15,592 54,806,212 28,153,570 166,968,003 99,449,770 1,333,578,338 212,925,843 21,103,781 11,181,632 52,570,156 32,356,264 1,133,367,233 171,564,283 126,303,516 4 233,652 -2,176,340 2013/06 22,801,347,448 16,486,244,017 24,825,358,355 329,657,196 392,602,196 280,744,000 96,883,755 -15,899,990 2,392,431 28,482,000 -62,945,000 -62,945,000 572,868,332 569,144,810 7,115,674 -391,516 -218,553 -179,239 5,707,190 18,303,274 -1,232,104 6,357,856 544,288,891 -47,197,534 12,196,957 12,196,957 12,196,957 3,723,522 2,515,132 260,772 -9,257,861 10,205,479 -144,852,245 3,547,175 -59,794 -10,798,685 -56,842,255 -6,574,686 -74,124,000 3,222,429,908 2,748,219,488 2,710,599,000 37,620,488 -8,532,759 19 738 975 19,738,975 -3,018,799 -13,507,479 -3,241,147 -4,175,057 -201,646 11,379,778 -15,507,384 -40,642,362 -2,698,386 17,783,654 -50,356,472 -5,371,158 395,566,225 57,074 391,725,000 2,316,240 398,701 1,069,210 127,819,316 1,724,581 -3,448,864 6,170,306 -1,354,810 31,241,654 91,762,166 162,325,121 -10,495,103 121,202,609 47,014,274 4,603,341 Net Kar Değişim 13.8% 11.0% 11.3% -15.4% 1.6% -2.8% 65.5% a.d. 45.3% 45.5% a.d. a.d. -19.0% -17.8% -79.9% a.d. 35.8% a.d. 68.5% 99.8% -13.2% -2.3% 148.3% a.d. -91.2% -91.2% -91.2% -75.4% -14.0% a.d. -776.8% -29.6% a.d. -53.3% a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 340.5% 697.4% 701.6% 478.6% -245.1% 626 6% 626.6% -6054.0% a.d. a.d. -278.5% a.d. 134.0% -31.3% a.d. a.d. 20.2% a.d. 47.4% 108.8% 168.7% 111.1% -37.7% a.d. 33.5% -24.7% a.d. a.d. -85.8% a.d. a.d. 11.0% -7.7% -23.8% a.d. 12.8% -29.4% a.d. a.d. Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 11.39 1.67 8.72 0.87 10.45 1.54 7.28 0.81 11.86 1.68 9.38 0.84 21.63 2.40 12.45 0.90 21.63 2.77 13.39 1.18 16.42 2.26 10.76 1.06 36.01 5.28 27.61 2.11 a.d. 0.63 61.88 0.84 a.d. 0.96 10.31 0.42 a.d. 1.10 10.76 0.44 a.d. 0.58 6.68 0.23 a.d. 0.58 7.19 0.23 14.40 1.29 9.03 1.01 14.57 1.30 8.91 1.16 89.36 1.61 20.75 1.05 a.d. 2.02 a.d. 1.64 a.d. 4.86 296.84 1.62 a.d. 1.27 10.50 0.55 11.66 0.77 20.63 0.74 17.65 0.82 a.d. 2.48 a.d. 0.66 16.45 0.60 8.46 1.34 9.66 0.69 12.38 1.21 7.34 1.15 a.d. 1.90 a.d. 1.07 32.33 1.88 11.68 1.65 68.73 4.00 22.15 3.13 21.03 1.22 8.43 1.19 9.97 0.93 12.07 0.30 4.72 0.33 21.34 0.25 a.d. 2.33 a.d. a.d. 1.02 78.17 0.23 10.86 1.02 10.91 0.32 5.49 1.20 9.63 2.95 19.03 1.44 35.96 21.11 a.d. 1.07 11.21 2.93 a.d. 1.07 13.75 3.69 51.77 1.83 11.48 1.87 35.92 2.03 6.55 0.71 1.53 1.33 37.36 7.52 9.55 2.75 15.58 2.07 5.41 1.79 12.93 2.11 5.17 1.70 11.92 2.07 15.58 5.96 10.68 2.78 11.62 1.80 15.29 1.23 1 12 ad 46 74 4 63 1.12 a.d. 46.74 4.63 a.d. 0.58 a.d. 0.69 a.d. 15.07 17.24 1.62 a.d. 1.12 9.52 0.70 a.d. 1.43 24.30 2.08 25.83 0.86 a.d. 1.62 38.97 1.71 11.68 0.72 a.d. 1.27 a.d. 1.37 9.41 0.99 7.31 0.50 a.d. 1.89 8.44 0.55 9.41 1.04 7.88 0.72 a.d. a.d. a.d. 0.67 a.d. 0.51 5.00 0.25 23.47 5.52 18.49 3.03 a.d. 0.61 64.80 1.22 23.43 5.96 19.01 3.12 14.85 1.55 6.93 1.11 a.d. 0.81 1,043.49 1.96 139.01 0.69 27.39 0.59 29.40 4.78 23.79 2.23 a.d. 1.36 31.75 2.01 a.d. 1.35 a.d. 0.84 a.d. 5.43 106.60 3.46 a.d. 0.19 a.d. 0.72 a.d. 1.67 a.d. 2.79 13.74 1.89 11.67 1.07 35.21 6.24 23.01 2.36 11.05 2.33 6.93 1.25 a.d. 13.66 8.00 1.18 18.24 2.25 2.06 0.58 10.55 1.96 7.85 1.19 16.20 4.39 10.20 2.15 35.69 2.88 a.d. - Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 58,856,091,572 3.98 3.98 34,682,836,850 3.80 3.15 73,094,018,463 3.97 4.21 4,162,442,823 -1.6% 4.7% 1.68 8.45 3,279,623,823 -0.6% 6.0% 1.87 11.20 2,663,674,000 4.9% 10.2% -2.33 3.72 163,338,509 5.7% 7.9% 0.94 10.27 -26,468,390 -11.9% 3.3% 7.02 19.61 22,967,704 -1.4% 4.3% 3.57 4.82 456,112,000 -0.4% 4.3% 2.46 1.04 882,819,000 -2.6% 3.5% 1.49 5.70 882,819,000 -2.6% 3.5% 1.49 5.70 3,968,509,568 1.6% 4.5% 4.53 7.77 3,468,952,585 2.0% 7.1% 8.11 14.01 266,994,968 0.9% 5.2% 8.00 2.03 8,793,769 -6.3% -0.4% 6.44 6.97 4,145,747 -8.6% 7.7% 4.65 5.63 29,262,186 -1.6% 5.7% 3.77 1.38 10,484,736 5.9% 4.5% 6.84 8.70 -10,082,085 14.7% -1.0% 10.34 31.51 37,519,081 -3.6% 4.7% 3.33 3.33 778,577 8.1% 7.1% 17.35 22.09 1,989,200,479 7.8% 16.0% 7.72 3.11 574,937,296 -3.7% 0.0% 13.75 38.58 117,394,198 4.1% 14.3% 10.75 27.16 58,364,184 4.1% 14.3% 3.55 20.00 381,159,450 4.1% 14.3% 8.94 11.67 499,556,983 1.3% 1.9% 0.95 1.53 9,530,395 3.8% 2.2% -2.13 -17.86 -1,901,688 a.d. a.d. -3.80 1.33 57,332,758 -1.2% 0.3% 4.03 18.35 434,595,518 1.2% 3.1% 5.69 4.29 6,539,385,644 35.1% 26.9% 6.87 9.35 -4,858,875 121.2% 61.7% 1.48 9.94 597,609,954 -0.7% 26.2% 5.19 8.00 1,475,495,993 -2.2% 27.0% 6.11 3.73 1,349,563,940 2.1% 16.2% 5.67 1.93 86,033,632 0.0% 0.0% 16.54 22.92 3,035,541,000 90.4% 30.0% 6.20 9.60 6,452,037,561 0.5% 5.2% 2.87 8.34 2,725,191,066 26.1% 21.2% 5.70 14.04 34.1% 15.8% 6.56 11.59 2,737,661,000 -12,469,934 18.1% 26.6% 4.85 16.50 1,018,661,743 -1.4% 4.4% 3.05 5.30 337 201 670 31 0% 11 3% -1 25 3 95 337,201,670 31.0% 11.3% 1.25 3.95 10,583,320 -18.1% 0.9% 0.00 4.55 255,907,178 -6.4% 9.8% 7.19 4.68 27,651,537 -6.4% 7.7% 3.08 6.35 66,509,912 -1.0% 9.4% 7.08 15.82 1,120,258 5.5% -4.9% 2.70 -2.56 222,719,719 1.1% 7.1% 3.13 3.13 96,968,149 -16.6% -5.9% 2.50 6.49 672,941,336 -9.4% 0.3% 2.25 3.89 504,906,410 -1.0% 6.6% 6.12 2.43 -511,771 7.9% 9.7% 1.11 8.33 122,576,636 -44.3% -20.2% 0.00 -6.98 45,970,061 -0.2% 5.0% 1.79 11.76 1,488,442,922 3.5% 7.4% 2.15 14.52 -63,977 -0.2% 2.1% 1.59 1.59 1,471,090,000 12.0% 16.9% -1.82 2.37 6,705,631 6.7% 16.1% 6.09 4.21 486,980 -1.3% 0.7% -0.93 55.88 10,224,288 0.5% 1.1% 5.82 8.57 546,800,494 -16.5% -7.3% 1.19 3.94 6,902,394 -10.2% 2.7% 2.86 4.85 25,164,395 -47.9% -22.8% -2.94 -2.94 99,962,689 -3.8% 4.1% 1.14 3.89 47,002,354 -27.5% -16.3% -6.25 -6.25 2,222,992 -40.2% -38.9% 1.54 6.45 13,108,652 7.8% 9.4% 4.42 4.42 352,437,018 6.3% 11.0% 7.54 17.14 8,898,538,031 3.4% 19.8% 6.16 10.58 277,677,660 -0.1% 15.7% 9.09 10.77 -154,089,810 3.8% 28.1% 9.01 9.94 8,178,703,596 6.6% 15.6% 6.43 6.43 596,258,263 a.d. a.d. 0.00 20.31 -11,678 a.d. a.d. 6.25 5.43 Yıllık 12.11 10.62 12.54 20.81 28.91 17.86 82.95 -14.08 -4.40 13.23 12.71 12.71 2.65 18.08 31.54 -38.75 -39.52 -29.26 13.64 -15.79 21.57 37.99 44.54 -33.58 68.24 151.60 22.81 -12.79 -57.51 4.11 -46.19 48.43 4.72 35.57 -8.47 -9.60 -14.56 -6.35 31.73 8.92 55.40 -2.78 113.58 -8.77 -11 24 11.24 -68.92 -16.94 -22.99 70.68 -20.83 10.00 -9.89 -3.64 -17.37 37.56 -53.49 18.75 17.95 -21.95 49.56 -13.36 53.62 21.87 -16.35 -20.05 -75.19 -40.93 -81.01 -27.47 24.97 105.24 46.62 -27.24 34.54 138.42 105.33 -17.95 25.10.13 1.9760 79,272 Hisse Senetleri İMKB-100 Endeksi İMKB-30 Endeksi İMKB-TÜM Endeksi Arçelik BSH Ev Aletleri Ihlas Ev Aletleri Silverline Endüstri Vestel Beyaz Esya Vestel Borusan Mannesmann Burçelik Burçelik Vana Çelik Halat Çemtas Çemas Döküm Demisas Döküm Erbosan Eregli Demir Çelik Izmir Demir Çelik Kardemir (A) Kardemir (B) Kardemir (D) Fenis Alüminyum Metro Altin Karakas Atlantis Sarkuysan Aksu Enerji Ayen Enerji Ak Enerji Aksa Enerji Odas Elektrik Zorlu Enerji Anadolu Efes T. Tuborg Dardanel Frigo Pak Gida Kerevitas Gida Merko Gida Penguen Gida Selçuk Gida Tat Konserve Tukas Banvit Pinar Et Ve Un Seker Piliç Metro Holding Ersu Gida Coca Cola Içecek Konfrut Gida Kristal Kola Pinar Su Altinyag Ekiz Yag Sanayii Kent Gida Mango Gida Mert Gida Pinar Süt Ülker Bisküvi Çelebi DO-CO Türk Hava Yollari Pegasus Usas Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 79,271.50 XU100 İNŞAAT SEKTÖRÜ Boya BYSAN 38 0.18 CBSBO 66 0.19 DYOBY 24 1.78 EMNIS 13 2.03 MRSHL 8 43.70 PRTAS 71 0.19 Cam ve Cam Ürünleri ANACM 100 20 2.49 DENCM 35 7.44 TRKCM 100 28 2.59 Çimento ADANA 58 4.08 ADBGR 9 2.84 ADNAC 49 0.65 AFYON 100 47 54.25 AKCNS 19 10.75 ASLAN 2 34.90 BOLUC 26 2.58 BSOKE 13 1.53 BTCIM 15 6.54 BUCIM 29 4.37 CIMSA 100 25 12.70 CMBTN 47 41.50 CMENT 2 6.70 GOLTS 100 57 56.50 KONYA 100 15 290.00 MRDIN 33 4.42 NUHCM 11 11.10 UNYEC 8 5.30 İnşaat Malzemeleri ALCAR 14 34.60 BROVA 8 0.82 DOGUB 43 1.41 ECYAP 5 4.34 EGPRO 2 5.16 EPLAS 25 1.00 KLMSN 31 3.68 HZNDR 6 4.16 INTEM 23 10.15 IZOCM 5 34.60 PIMAS 16 2.94 TUDDF 4 6.36 Seramik Ürünleri EGSER 34 2.34 KUTPO 22 2.35 USAK 82 1.14 KİMYA SEKTÖRÜ Gübre BAGFS 100 57 43.20 EGGUB 43 15.75 GUBRF 100 22 16.60 Tarım İlaçları HEKTS 41 1.83 Diğer Kimyasallar ALKIM 100 31 13.45 SODA 10 2.58 MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ MAKTK 39 1.21 BAYRD 27 6.04 MEDYA SEKTÖRÜ DGZTE 5 1.58 DOBUR 15 2.96 IHGZT 31 0.72 HURGZ 100 21 0.78 MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ Lastik BRISA 100 10 5.86 GOODY 100 23 59.50 KORDS 7 3.42 Hisse Adeti 34,476,000 19,693,050 100,000,000 12,773,031 10,000,000 24,880,928 415,000,000 6,000,000 710,000,000 88,178,885 82,667,705 165,335,410 3,000,000 191,447,068 73,000,000 143,235,330 78,750,000 80,000,000 105,815,808 135,084,442 1,770,000 87,112,463 7,200,000 4,873,440 109,524,000 150,213,600 123,586,411 10,800,000 232,707,815 20,000,000 112,830,900 59,566,900 20,000,000 30,000,000 15,750,000 4,860,000 24,534,143 18,000,000 54,000,000 75,000,000 39,916,800 43,335,931 9,000,000 10,000,000 83,500,000 75,857,033 24,725,000 457,000,000 100,000,000 8,300,000 105,000,000 19,559,175 120,000,000 552,000,000 305,116,875 11,917,664 194,529,076 Piyasa Değeri (TL mn) 488,891,050,997 20,716,866,908 655,603,989 6,205,680 3,741,680 178,000,000 25,929,253 437,000,000 4,727,376 2,916,890,000 1,033,350,000 44,640,000 1,838,900,000 13,945,423,400 359,769,852 234,776,282 107,468,016 162,750,000 2,058,055,984 2,547,700,000 369,547,151 120,487,500 523,200,000 462,415,081 1,715,572,413 73,455,000 583,653,503 406,800,000 1,413,297,600 484,096,080 1,667,370,960 655,007,977 2,880,242,078 373,680,000 190,820,408 28,200,000 489,686,106 307,365,204 20,000,000 110,400,000 65,520,000 49,329,000 848,881,360 52,920,000 343,440,000 318,707,441 175,500,000 93,804,480 49,402,961 3,582,829,621 1,932,400,000 388,800,000 157,500,000 1,386,100,000 138,818,371 138,818,371 1,511,611,250 332,551,250 1,179,060,000 121,000,000 121,000,000 50,132,000 740,755,158 165,900,000 57,895,158 86,400,000 430,560,000 31,321,485,327 3,162,375,334 1,787,984,888 709,101,006 665,289,440 Piyasa Değeri ($) 247,414,499,492 10,484,244,387 331,783,395 3,140,526 1,893,563 90,080,972 13,122,092 221,153,846 2,392,397 1,476,158,907 522,950,405 22,591,093 930,617,409 7,057,400,506 182,069,763 118,813,908 54,386,648 82,363,360 1,041,526,308 1,289,321,862 187,017,789 60,975,455 264,777,328 234,015,729 868,204,663 37,173,583 295,371,206 205,870,445 715,231,579 244,987,895 843,811,215 331,481,770 1,457,612,388 189,109,312 96,569,033 14,271,255 247,816,855 155,549,192 10,121,457 55,870,445 33,157,895 24,964,069 429,595,830 26,781,377 173,805,668 161,289,191 88,815,789 47,471,903 25,001,499 1,813,172,885 977,935,223 196,761,134 79,706,478 701,467,611 70,252,212 70,252,212 764,985,450 168,295,167 596,690,283 61,234,818 61,234,818 25,370,445 374,876,092 83,957,490 29,299,169 43,724,696 217,894,737 15,850,954,113 1,600,392,375 904,850,652 358,856,785 336,684,939 2011/12 29,498,800,942 1,167,253,113 -88,381,708 -23,020,704 -57,090,022 -2,998,108 -1,764,959 -3,507,915 362,708,441 134,292,862 4,094,540 224,321,039 836,325,378 77,056,539 77,056,539 77,056,539 -5,292,417 100,287,554 13,356,360 20,063,406 2,530,296 25,500,682 45,368,513 123,378,926 11,984,736 21,184,000 4,316,117 30,426,000 84,197,912 75,507,440 52,346,236 25,789,261 52,475,537 -1,017,816 -1,309,386 -42,881,865 10,736,787 -9,010,085 4,570,046 776,083 214,320 34,624,441 -10,440,099 -12,948,702 12,948,702 30,811,741 19,005,802 10,510,791 1,295,148 421,309,100 203,648,821 73,828,982 -175,370 129,995,209 12,881,924 12,881,924 204,778,355 20,226,911 184,551,444 -20,810,662 -20,810,662 321,361 -200,073,941 30,259,282 2,927,029 716,134 -233,976,386 2,050,475,089 221,150,820 71,871,945 61,584,443 87,694,432 Net Kar (TL) 2012/12 2012/06 41,430,941,985 20,044,212,444 1,088,852,590 527,559,460 3,827,465 13,042,105 -2,205,341 -119,823 14,936,965 8,523,830 -7,158,858 -1,854,806 -3,584,664 5,161,052 1,839,363 1,331,852 142,325,859 88,394,873 71,605,985 38,346,701 -1,684,362 907,122 72,404,236 49,141,050 808,866,811 349,912,048 86,953,159 29,871,296 86,953,159 29,871,296 86,953,159 29,871,296 -7,216,059 -2,193,820 120,033,265 60,558,936 37,189,537 7,370,471 24,034,968 5,041,401 5,197,314 6,759,914 17,435,302 18,337,257 11,992,330 8,029,558 115,352,589 48,803,450 -566,715 -976,317 9,798,000 6,419,000 18,088,362 20,247,457 37,047,888 16,014,212 36,671,412 20,154,842 64,411,696 22,784,385 58,537,445 22,947,414 102,531,891 54,138,298 26,919,273 7,672,618 -3,793,165 -3,750,858 -3,369,807 -600,508 27,567,491 31,157,039 19,716,258 7,625,837 -1,570,108 641,963 4,599,699 1,215,388 4,623,071 1,971,430 -2,250,378 2,809,529 24,061,794 10,312,833 5,634,945 1,550,422 -6,467,395 392,818 6,467,395 31,300,564 22,072,136 22,818,133 14,729,140 7,484,154 6,578,814 998,277 764,182 390,726,962 172,048,685 225,447,567 84,031,175 23,902,851 18,020,556 11,756,502 4,101,574 189,788,214 61,909,045 19,454,269 19,767,256 19,454,269 19,767,256 145,825,126 68,250,254 14,802,928 6,493,505 131,022,198 61,756,749 -17,570,449 -16,398,930 -17,570,449 -16,398,930 85,744 -98,859 175,504,135 152,675,283 19,199,798 1,306,567 7,075,787 3,271,267 -1,434,078 -34,762 150,662,628 148,132,211 2,002,708,565 1,090,042,334 182,134,799 97,639,323 92,885,190 28,857,273 49,594,261 24,047,707 39,655,348 44,734,343 2013/06 22,801,347,448 652,740,643 -6,667,209 -7,236,945 8,682,193 -4,921,004 -2,676,154 -515,299 82,999,778 49,802,353 -1,869,820 35,067,245 541,969,239 30,530,218 30,530,218 30,530,218 191,951 63,131,758 13,471,591 16,224,913 4,666,076 18,988,758 13,406,598 217,815,164 2,523,338 -11,519,000 13,269,211 11,945,240 18,177,098 44,009,795 24,076,094 10,380,601 10,626,006 -7,766,447 -569,170 -4,688,787 3,270,452 1,446,798 11,798,098 2,141,641 495,204 13,305,784 -4,692,536 -14,986,442 14,986,442 24,058,234 14,089,391 10,445,121 -476,278 150,345,954 39,569,779 133,275 -7,378,478 46,814,982 16,534,427 16,534,427 94,241,748 9,670,102 84,571,646 -8,359,864 -8,359,864 -446,473 2,599,455 15,086,963 2,730,875 -3,120,767 -12,097,616 1,118,249,166 85,658,762 54,728,712 29,914,782 1,015,268 Net Kar Değişim 13.8% 23.7% a.d. a.d. -5939.7% 1.9% -165.3% a.d. a.d. -6.1% 29.9% a.d. -28.6% 54.9% 2.2% 2.2% 2.2% a.d. 4.2% 82.8% 221.8% -31.0% 3.6% 67.0% 346.3% a.d. a.d. -34.5% -25.4% -9.8% 93.2% 4.9% -80.8% 38.5% -107.1% 5.2% a.d. -57.1% 125.4% 870.7% 8.6% -82.4% 29.0% a.d. -131.7% 131.7% 9.0% -4.3% 58.8% a.d. -13% -52.9% -99.3% a.d. -24.4% -16.4% -16.4% 38.1% 48.9% 36.9% 0 49.0% -351.6% -98% 1054.7% -16.5% -8877.5% a.d. 3% -12.3% 89.7% 24.4% -97.7% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 11.39 1.67 8.72 0.87 17.57 2.35 13.80 2.23 11.79 3.32 12.35 1.23 a.d. a.d. a.d. 103.91 a.d. a.d. 47.90 5.02 11.79 2.49 6.14 0.84 a.d. 2.09 a.d. 0.94 a.d. 4.04 124.38 1.79 a.d. 2.09 a.d. 1.60 20.31 0.91 9.09 1.39 12.44 0.85 7.28 1.26 a.d. 1.73 a.d. 0.94 31.53 0.94 10.67 1.54 15.75 2.14 12.88 2.32 7.60 2.18 9.37 2.00 7.44 1.52 9.22 1.97 12.27 0.35 15.99 3.41 a.d. 4.10 184.49 3.03 16.79 2.26 10.45 2.11 58.85 11.58 75.69 17.14 10.49 1.83 7.47 1.64 38.82 0.63 10.23 1.47 28.93 1.25 12.46 1.51 26.62 1.84 20.15 1.10 6.03 1.72 8.59 2.05 25.04 1.92 12.48 0.50 a.d. 0.77 9.92 1.08 36.62 1.49 8.42 1.58 42.85 4.91 28.86 5.28 13.95 2.32 10.33 2.65 19.47 1.97 14.42 2.15 10.98 2.69 7.69 2.52 18.49 3.09 14.27 1.02 12.51 1.30 10.96 0.75 a.d. 136.81 15.52 1.28 a.d. 1.74 a.d. 18.16 a.d. 5.01 26.36 1.14 20.01 2.00 11.00 1.17 a.d. a.d. 8.24 0.57 7.27 1.83 9.44 0.89 13.67 2.78 10.68 0.93 a.d. 2.11 a.d. 0.08 31.38 6.31 20.05 2.64 a.d. 0.82 8.85 0.69 a.d. 5.40 a.d. 1.09 7.28 0.80 5.30 0.75 6.85 1.09 3.90 0.68 8.26 0.66 6.28 0.55 a.d. 0.52 10.75 1.19 4.30 0.90 4.33 5.41 8.07 1.96 3.33 0.74 16.18 1.76 12.31 0.83 569.72 1.41 12.18 1.09 7.93 2.12 2.51 0.69 8.56 1.37 7.46 1.43 8.56 1.37 7.47 1.43 0.00 0.00 6.68 14.78 18.50 2.05 10.36 1.75 7.66 1.12 6.12 0.99 0.00 0.00 17.56 2.33 a.d. a.d. 10.31 2.33 a.d. 3.99 18.32 2.22 5.66 0.60 6.38 0.84 5.03 0.51 4.14 0.56 8.86 1.62 5.73 0.55 a.d. 0.42 a.d. 1.12 a.d. 0.64 7.28 0.92 14.26 3.47 11.48 1.07 14.33 1.87 10.11 1.02 15.06 3.73 9.87 1.63 12.79 1.81 8.13 0.62 a.d. 0.81 16.20 0.71 Tarih TL/USD BIST 100 25.10.13 1.9760 79,272 Hisse Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık Senetleri 58,856,091,572 3.98 3.98 12.11 İMKB-100 Endeksi 3,548,977,889 -30.5% -18.9% 3.62 4.69 14.84 389,315,183 -155.5% -137.2% 1.94 3.10 -10.97 7,987,002 -835.1% -840.5% 0.00 0.00 0.00 Boyasan Tekstil 60,978,572 -72.4% 10.5% 0.00 0.00 -40.63 Çbs Boya 262,108,347 2.8% 13.9% 1.71 7.23 44.72 Dyo Boya 14,987,288 -23.5% -5.1% 3.57 -0.98 -31.42 Eminis Ambalaj 27,939,173 -4.6% 1.7% 6.33 12.34 -11.54 Marshall 15,314,801 -0.1% -3.6% 0.00 0.00 -26.92 ÇBS Printas 1,079,036,633 0.2% 5.8% 3.88 4.46 4.84 870,005,985 5.5% 16.9% -0.80 4.62 -0.67 Anadolu Cam 442,555 -9.3% -12.9% 3.62 3.91 -11.43 Denizli Cam 208,588,093 4.4% 13.5% 8.82 4.86 26.61 Trakya Cam 1,162,189,884 13.3% 17.9% 5.16 7.34 14.78 3,973,476 26.1% 21.6% 4.88 4.35 22.28 Adana Çimento (A) 3,725,134 26.1% 21.6% 4.03 3.27 26.36 Adana Çimento (B) 7,450,267 26.1% 22.4% -4.41 10.17 -1.96 Adana Çimento (C) -6,013,142 -3.6% 3.5% 14.45 13.73 -24.65 Afyon Çimento 255,645,965 11.2% 20.3% 6.97 4.37 32.21 Akçansa 28,571,178 29.0% 23.4% 6.40 3.87 -8.19 Aslan Çimento 10,386,869 15.3% 22.1% 0.39 11.21 112.34 Bolu Çimento 7,088,365 3.6% 16.7% 3.38 10.87 15.83 Batisöke Çimento 127,045,997 4.2% 13.4% 3.81 7.92 4.75 Bati Çimento 67,955,891 3.6% 6.2% 2.34 1.39 -6.56 Bursa Çimento 193,800,677 30.6% 24.4% 4.53 3.25 66.13 Çimsa -4,472,599 2.1% 4.0% 8.92 7.24 -9.78 Çimbeton 104,600,000 -1.3% 11.0% 10.93 10.93 -14.97 Çimentas 52,085,470 3.8% 18.9% 5.61 12.44 7.30 Göltas Çimento -65,979,790 12.9% 18.9% 8.61 11.97 -2.41 Konya Çimento 42,869,311 17.5% 25.8% -0.23 3.76 -9.25 Mardin Çimento 356,962,581 9.1% 15.6% 8.29 8.29 15.16 Nuh Çimento -23,505,766 23.9% 33.0% 3.92 3.11 41.40 Ünye Çimento 806,478,554 -15.9% 5.4% 3.71 2.35 -2.93 -94,542,749 8.0% 7.2% 6.79 13.44 -4.28 Alarko Carrier -3,576,658 -5.3% 8.3% 1.23 -1.20 1.23 Borova Yapi -124,425 -216.0% -14.2% 6.82 22.61 -18.50 Dogusan 355,576,002 -1.1% 5.7% -0.69 -0.69 -14.90 Eczacibasi Yapi 57,723,393 4.9% 10.9% 3.20 -4.80 10.51 Ege Profil 54,346,560 -0.6% 6.8% 7.53 -23.08 -41.52 Egeplast 83,194,680 7.2% 9.8% 6.36 17.57 57.94 Klimasan Klima 6,678,683 6.2% 8.9% 0.24 1.46 36.84 Haznedar Refrakter -4,081,644 -0.8% 0.0% 0.50 -0.49 -16.80 Intema 33,925,250 8.2% 13.5% 4.85 1.76 -11.63 Izocam 66,746,011 -0.3% 7.8% 1.73 -1.01 -6.37 Pimas -1.4% -0.4% -27.73 250,613,451 1.4% 0.4% 6.00 2.58 27.73 T. Demir Döküm 111,957,635 5.4% 13.7% 0.46 7.44 0.72 -9,306,671 10.4% 18.5% -4.49 6.85 15.28 Ege Seramik 16,536,544 5.6% 9.4% -1.67 5.86 8.80 Kütahya Porselen 104,727,762 0.0% 13.2% 7.55 9.62 -21.92 Usak Seramik 421,488,682 9.0% 16.4% 6.80 10.63 24.80 245,976,818 2.7% 13.3% 6.32 13.67 -1.86 69,190,426 0.5% 2.5% 2.61 15.20 -21.52 Bagfas 44,744,917 -0.4% 9.0% 6.06 10.14 -16.33 Ege Gübre 132,041,475 7.9% 28.4% 10.30 15.68 32.27 Gübre Fabrik. 22,358,139 14.2% 19.2% 5.17 7.65 33.58 22,358,139 14.2% 19.2% 5.17 7.65 33.58 Hektas 153,153,725 10.0% 16.6% 8.91 10.57 42.67 50,147,565 8.2% 16.8% 12.08 14.96 66.52 Alkim Kimya 103,006,160 11.9% 16.5% 5.74 6.17 18.83 Soda Sanayii 17,444,244 -10.1% 12.9% 7.08 16.35 -9.05 8,651,454 -19.2% 13.3% 7.08 16.35 -9.05 Makina Takim 8,792,790 -1.0% 12.6% 7.86 2.03 42.79 Baysan Trafo Radyatörleri 293,371,705 4.0% 7.0% 3.37 7.03 -2.39 -52,151,011 16.2% 13.8% 1.94 10.49 23.36 Dogan Gazetecilik -2,816,636 6.5% 9.8% 0.34 0.34 12.73 Dogan Burda 2,353,360 -5.4% -8.6% 2.86 5.88 -41.94 Ihlas Gazetecilik 345,985,992 -1.4% 13.0% 8.33 11.43 -3.70 Hürriyet Gzt. 4,498,690,125 5.1% 10.4% 5.34 10.48 30.25 896,452,357 4.3% 9.9% 4.34 11.85 13.94 566,893,054 8.2% 17.1% 9.33 8.52 26.82 Brisa -25,054,558 5.1% 8.1% 6.25 10.70 15.41 Good-Year 354,613,861 -0.3% 4.6% -2.56 16.33 -0.40 Kordsa Global Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 79,271.50 XU100 Otomotiv Üretimi ASUZU 100 16 21.95 DOAS 100 26 10.02 FROTO 100 18 29.00 KARSN 100 32 1.22 OTKAR 100 27 70.75 TOASO 30 24 13.90 TMSN 17 6.14 TTRAK 100 24 65.50 Otomotiv Yan Sanayii BFREN 15 142.50 DITAS 25 2.32 COMDO 6 4.47 EGEEN 34 58.25 FMIZP 13 14.15 KATMR 24 3.68 MUTLU 100 23 7.38 PARSN 18 3.05 ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ Kağıt Ürünleri ALKA 19 1.44 BAKAB 21 2.57 DENTA 4 3.45 ISYHO 70 0.54 KAPLM 16 3.54 KARTN 100 26 255.00 OLMIP 12 6.16 TIRE 31 1.18 VKING 38 0.80 Kırtasiye ADEL 22 62.00 SERVE 75 0.88 Matbaacılık DURDO 40 2.42 IPEKE 100 36 5.24 Mobilya GENTS 27 1.14 KLBMO 25 1.75 PAZARLAMA SEKTÖRÜ MIPAZ 13 1.79 PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ BIMAS 30 60 42.00 BIZIM 100 40 26.30 BOYNR 3 10.40 CARFA 3 14.55 CARFB 2 17.75 MGROS 30 19 18.60 KILER 15 2.05 UYUM 30 2.05 KIPA 7 5.10 PETRO KİMYA SEKTÖRÜ Petrol Ürünleri AYGAZ 100 24 9.46 PETKM 30 34 3.04 TUPRS 30 49 47.10 Pertrol Ürünleri Dağıtımı PTOFS 100 4 5.20 TRCAS 100 23 3.32 SAĞLIK SEKTÖRÜ İlaç DEVA 17 2.16 ECILC 100 29 2.53 SELEC 15 2.03 Tıbbi Hizmetler ACIBD 2 24.85 LKMNH 45 5.82 SPOR KLÜPLERİ BJKAS 100 42 2.31 FENER 100 19 34.70 GSRAY 100 43 28.80 TSPOR 45 5.24 TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ Bilişim Sektörü ARENA 48 2.48 ARMDA 47 1.85 BMEKS 32 1.89 DESPC 32 1.61 DGATE 33 2.30 ESCOM 32 1.12 INDES 41 3.91 LINK 30 2.83 LOGO 26 4.62 TKNSA 100 11 13.05 Hisse Adeti 25,419,707 220,000,000 350,910,000 460,000,000 24,000,000 500,000,000 115,000,000 53,369,000 2,500,000 10,000,000 66,844,800 3,150,000 14,276,790 25,000,000 56,700,000 77,112,000 52,500,000 36,000,000 70,000,000 140,000,000 20,000,000 2,837,014 32,602,500 200,000,000 40,000,000 7,875,000 8,562,587 16,575,788 259,785,561 95,000,000 50,000,000 178,354,952 303,600,000 40,000,000 92,070,000 59,664,348 53,757,277 178,030,000 134,620,000 60,000,000 174,682,000 300,000,000 1,000,000,000 250,419,200 577,500,000 225,000,000 200,000,000 548,208,000 621,000,000 100,000,000 16,000,000 240,000,000 25,000,000 13,940,422 25,000,000 32,000,000 24,000,000 120,000,000 23,000,000 10,000,000 49,992,100 56,000,000 5,500,000 25,000,000 110,000,000 Piyasa Değeri (TL mn) 488,891,050,997 26,349,722,058 557,962,558 2,204,400,000 10,176,390,000 561,200,000 1,698,000,000 6,950,000,000 706,100,000 3,495,669,500 1,809,387,935 356,250,000 23,200,000 298,796,256 183,487,500 202,016,579 92,000,000 418,446,000 235,191,600 3,841,264,848 1,748,290,024 75,600,000 92,520,000 241,500,000 75,600,000 70,800,000 723,438,624 200,831,400 236,000,000 32,000,000 495,785,077 488,250,000 7,535,077 1,401,389,747 40,113,406 1,361,276,342 195,800,000 108,300,000 87,500,000 319,255,364 319,255,364 21,184,243,124 12,751,200,000 1,052,000,000 957,528,000 868,116,259 954,191,665 3,311,358,000 275,971,000 123,000,000 890,878,200 21,422,744,320 17,672,744,320 2,838,000,000 3,040,000,000 11,794,744,320 3,750,000,000 3,003,000,000 747,000,000 5,657,716,240 3,079,596,240 432,000,000 1,386,966,240 1,260,630,000 2,578,120,000 2,485,000,000 93,120,000 1,954,384,151 554,400,000 867,500,000 401,484,151 131,000,000 59,155,453,990 816,606,152 79,360,000 44,400,000 226,800,000 37,030,000 23,000,000 55,991,152 218,960,000 15,565,000 115,500,000 1,435,500,000 Piyasa Değeri ($) 247,414,499,492 13,334,879,584 282,369,716 1,115,587,045 5,149,994,939 284,008,097 859,311,741 3,517,206,478 357,338,057 1,769,063,512 915,682,153 180,288,462 11,740,891 151,212,680 92,858,047 102,235,111 46,558,704 211,764,170 119,024,089 1,943,959,943 884,762,158 38,259,109 46,821,862 122,216,599 38,259,109 35,829,960 366,112,664 101,635,324 119,433,198 16,194,332 250,903,379 247,090,081 3,813,298 709,205,338 20,300,307 688,905,031 99,089,069 54,807,692 44,281,377 161,566,480 161,566,480 10,720,770,811 6,453,036,437 532,388,664 484,578,947 439,330,091 482,890,519 1,675,788,462 139,661,437 62,246,964 450,849,291 10,841,469,798 8,943,696,518 1,436,234,818 1,538,461,538 5,969,000,162 1,897,773,279 1,519,736,842 378,036,437 2,863,216,721 1,558,500,121 218,623,482 701,905,992 637,970,648 1,304,716,599 1,257,591,093 47,125,506 989,060,805 280,566,802 439,018,219 203,180,238 66,295,547 29,936,970,643 413,262,223 40,161,943 22,469,636 114,777,328 18,739,879 11,639,676 28,335,603 110,809,717 7,877,024 58,451,417 726,467,611 2011/12 29,498,800,942 1,649,759,893 13,352,821 141,753,000 662,088,726 -27,818,600 54,846,604 474,165,000 53,950,773 277,421,569 179,564,376 -2,043,596 1,609,939 42,052,337 27,932,391 9,496,495 2,470,727 68,476,806 29,569,277 219,969,601 69,220,365 12,175,202 16,624,140 8,174,040 9,107,221 -4,067,559 36,953,717 15,710,209 1,575,897 -27,032,502 24,488,990 25,964,758 -1,475,768 97,950,194 3,493,194 94,457,000 28,310,052 25,308,149 3,001,903 -22,805,727 -22,805,727 98,655,575 298,910,000 29,860,963 23,854,239 -37,266,180 -37,266,180 -163,245,000 -13,001,000 -11,917,267 8,726,000 1,616,821,637 1,723,776,325 379,697,000 102,341,325 1,241,738,000 -106,954,688 -204,870,000 97,915,312 205,275,661 211,434,384 -15,638,653 88,510,000 138,563,037 -6,158,723 -7,267,553 1,108,830 -174,964,642 -150,801,385 5,958,977 -35,883,289 5,761,055 3,470,487,659 61,179,704 10,122,475 7,239,553 3,969,569 9,689,510 5,498,896 -3,817,221 18,447,861 6,904,063 3,124,998 50,225,000 Net Kar (TL) 2012/12 2012/06 41,430,941,985 20,044,212,444 1,695,714,619 897,916,791 1,268,501 -2,270,532 255,932,000 153,281,000 675,022,759 333,435,669 -59,052,549 -11,246,464 76,384,978 38,717,772 448,325,000 219,926,000 29,636,315 268,197,615 166,073,346 124,859,147 94,486,220 28,088,638 29,824,021 -2,165,781 -160,720 14,839,399 24,418,084 18,830,112 10,811,767 5,301,383 2,541,293 10,160,085 4,046,403 41,056,480 10,295,173 8,748,831 12,710,199 219,789,204 168,602,870 90,811,167 70,467,225 6,768,621 3,829,392 10,891,440 6,003,586 29,051,865 19,410,597 -3,642,312 5,241,606 1,168,610 1,067,734 27,061,619 15,391,168 16,854,678 11,631,103 12,026,276 8,277,046 -9,369,630 -385,007 22,970,718 17,811,873 24,024,989 18,222,701 -1,054,271 -410,828 89,820,425 67,563,111 6,846,425 3,907,111 82,974,000 63,656,000 16,186,894 12,760,661 14,182,794 10,359,596 2,004,100 2,401,065 -28,547,687 -31,679,560 -28,547,687 -31,679,560 138,697,376 211,369,870 331,321,000 160,110,000 26,097,011 11,990,574 6,868,185 10,049,690 -5,496,004 -8,671,809 -5,496,004 -8,671,809 88,063,000 134,438,000 5,664,000 4,026,000 -15,861,812 -6,473,776 -292,462,000 -85,427,000 1,867,778,592 604,707,331 1,781,709,618 504,238,157 303,487,000 120,869,000 17,428,618 -40,635,843 1,460,794,000 424,005,000 86,068,974 100,469,174 15,430,000 53,575,000 70,638,974 46,894,174 215,786,247 167,839,125 210,613,566 87,490,031 34,240,843 17,185,470 32,689,000 -13,950,000 143,683,723 84,254,561 5,172,681 80,349,094 76,409,132 5,172,681 3,939,962 -227,757,293 -83,288,398 -68,299,282 -20,559,698 1,605,236 -4,232,426 -99,881,636 -32,940,545 -61,181,611 -25,555,729 5,127,984,077 2,686,397,050 65,200,451 36,755,977 15,709,315 7,401,373 9,479,246 4,898,178 2,209,618 1,776,206 7,932,811 4,149,527 1,898,778 1,320,811 1,959,161 1,589,536 16,646,294 10,182,381 -1,049,777 -654,047 10,415,005 6,092,012 50,443,000 - 2013/06 22,801,347,448 1,003,899,127 7,558,838 129,237,000 435,569,380 -6,596,642 54,882,674 216,261,000 30,061,703 136,925,174 28,691,277 4,072,516 888,909 10,917,717 10,109,731 2,960,255 -3,997,955 1,389,245 2,350,859 106,215,141 23,711,333 2,224,776 1,222,643 -3,408,359 13,585,407 -126,785 12,641,381 7,473,790 1,690,643 -11,592,163 44,289,157 44,829,782 -540,625 30,566,780 -3,853,220 34,420,000 7,647,871 8,291,821 -643,950 -6,175,227 -6,175,227 -170,896,464 189,951,000 15,567,697 4,949,172 -42,492,867 -42,492,867 -125,938,000 -11,802,000 -865,599 -157,773,000 390,984,912 347,741,628 76,139,000 5,480,628 266,122,000 43,243,284 10,827,000 32,416,284 112,222,321 110,525,179 16,168,161 19,030,000 75,327,018 1,697,142 1,697,142 2,049,345,678 20,425,683 6,370,042 3,835,566 788,479 2,445,272 -1,212,235 757,100 749,395 -464,792 7,156,856 23,662,000 Net Kar Değişim 13.8% 11.8% a.d. -15.7% 30.6% 41.3% 41.8% -1.7% a.d. -17.6% -69.6% -86.3% a.d. -55.3% -6.5% 16.5% a.d. -86.5% -81.5% -37% -66.4% -41.9% -79.6% a.d. 159.2% a.d. -17.9% -35.7% -79.6% -2910.9% 148.6% 146.0% -31.6% -54.8% a.d. -45.9% -40.1% -20.0% a.d. 81% 80.5% a.d. 18.6% a.d. -50.8% 50.8% -390.0% -390.0% a.d. a.d. 86.6% -84.7% -35% -31.0% -37.0% a.d. -37.2% -57.0% -79.8% -30.9% -33% 26.3% -5.9% a.d. -10.6% -97.9% a.d. -56.9% -23.2% 120.8% -271.2% -64.1% a.d. -24% -44.4% -13.9% -21.7% -55.6% -41.1% a.d. -52.4% -92.6% 28.9% 17.5% a.d. Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 11.39 1.67 8.72 0.87 13.86 4.09 11.58 1.06 50.28 3.22 26.87 1.15 9.51 2.10 9.55 0.54 13.09 4.86 15.37 1.11 a.d. 2.22 69.82 1.13 18.35 7.34 12.84 1.54 15.63 3.94 8.64 1.07 15.54 3.50 12.13 1.96 13.58 5.22 10.94 1.75 25.80 2.01 13.29 1.37 152.43 9.64 33.66 5.64 a.d. 1.18 61.15 0.53 223.14 1.06 12.05 0.88 10.12 2.48 9.60 1.47 35.32 8.14 33.76 5.51 43.48 2.31 16.12 1.30 13.03 2.32 8.28 1.09 a.d. 0.97 21.55 1.92 19.87 1.74 4.07 0.93 25.44 1.48 14.05 1.06 14.64 0.75 9.63 0.85 15.14 0.92 6.52 0.57 38.75 2.98 13.51 1.40 16.08 0.33 a.d. 0.50 a.d. 2.61 24.37 1.03 29.76 3.19 22.00 3.22 15.82 0.89 10.19 0.53 43.38 1.51 19.14 0.77 a.d. 0.95 a.d. 0.88 9.64 3.57 10.49 3.01 9.64 3.56 11.56 3.00 a.d. 4.59 a.d. 4.20 25.33 1.92 0.79 0.39 a.d. 2.30 11.68 1.12 25.33 1.91 0.63 0.33 8.90 1.20 10.22 0.89 8.94 0.78 6.79 0.63 a.d. 3.68 51.23 1.83 0.00 6.00 0.00 52.14 a.d. 6.00 a.d. 52.14 37.60 5.50 17.53 0.86 35.31 16.59 23.31 1.15 35.45 8.48 13.75 0.48 541.69 8.62 17.69 0.90 a.d. 1.57 21.03 0.59 a.d. 2.60 34.49 0.97 a.d. 2.89 11.76 0.70 a.d. 1.34 11.93 0.56 a.d. 2.63 33.69 0.39 a.d. 1.69 a.d. 0.56 11.04 2.00 12.84 0.37 10.97 2.21 13.67 0.38 10.97 1.31 11.38 0.51 47.84 1.82 25.72 0.78 9.05 2.84 12.39 0.33 13.30 1.38 10.73 0.33 a.d. 1.51 10.72 0.29 13.30 1.04 a.d. 26.64 19.27 1.17 11.62 0.72 13.17 0.67 10.97 0.38 13.00 1.09 8.53 1.64 21.12 0.49 29.06 0.63 9.35 0.92 8.89 0.22 43.19 10.15 12.20 2.47 43.79 12.83 12.41 2.58 31.78 1.54 7.75 1.17 55.93 3.25 a.d. a.d. a.d. 4.52 a.d. 11.24 55.93 4.62 a.d. a.d. a.d. 1.80 a.d. a.d. a.d. 3.11 13.91 2.66 6.93 1.92 14.98 1.42 6.18 0.25 5.41 0.74 4.05 0.12 5.28 0.83 4.51 0.12 185.61 1.95 10.27 0.54 5.95 0.87 4.25 0.22 a.d. 0.77 5.53 0.11 49.69 1.02 4.90 0.27 30.36 1.83 7.18 0.21 a.d. 1.46 a.d. 2.64 10.06 2.68 6.17 2.26 26.73 6.53 12.48 0.47 Tarih TL/USD BIST 100 25.10.13 1.9760 79,272 Hisse Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık Senetleri 58,856,091,572 3.98 3.98 12.11 İMKB-100 Endeksi 3,193,107,903 5.8% 9.7% 7.27 8.27 57.24 107,552,702 1.9% 5.1% 6.55 12.28 23.66 Anadolu Isuzu 822,535,000 4.1% 5.6% 16.24 11.33 67.06 Dogus Otomotiv 1,240,125,916 7.6% 7.4% 0.00 -0.34 65.06 Ford Otosan 387,473,033 -6.5% 2.3% 12.96 15.09 19.57 Karsan Otomotiv 265,563,828 7.4% 12.7% 6.39 11.42 87.11 Otokar 327,810,000 6.5% 12.9% 3.73 6.92 61.08 Tofas Oto. Fab. -20,412,648 12.9% 15.6% 6.60 3.37 59.38 Tümosan Motor ve Traktör 62,460,072 12.7% 16.2% 5.65 6.07 74.98 Türk Traktör 409,129,865 5.0% 11.6% 4.43 11.33 19.56 -22,521,476 4.5% 18.1% 3.64 12.20 -8.95 Bosch Fren Sistemleri 2,452,870 -2.3% 2.8% 2.20 5.45 -19.16 Ditas Dogan 253,498,745 0.2% 7.0% 1.13 2.52 -11.04 Componenta Dökümcülük 13,854,428 13.5% 16.9% 6.39 9.91 6.48 Ege Endüstri -13,519,012 16.7% 16.6% 3.28 8.02 -5.81 F-M Izmit Piston 99,859,081 1.4% 8.3% 10.18 3.66 0.82 Katmerciler Ekipman 47,228,830 7.5% 13.2% 1.93 37.17 190.77 Mutlu Akü 28,276,399 -1.2% 9.9% 6.64 11.72 3.39 Parsan -543,797,266 -1.1% 12.7% 3.62 4.29 20.07 349,811,689 1.1% 6.0% 3.75 8.76 8.35 26,124,801 4.3% 8.9% 6.67 13.39 9.07 Alkim Kagit 18,525,299 3.1% 10.3% -3.38 6.64 22.38 Bak Ambalaj 175,450,436 2.1% 10.6% 1.77 0.29 75.42 Dentas Ambalaj -8,274,532 3.5% -3.4% 3.85 20.00 -14.29 Isiklar Yat. Holding 22,073,095 0.0% 4.2% 2.31 13.46 -1.99 Kaplamin -49,047,497 11.6% 15.3% 5.37 4.94 7.05 Kartonsan 21,772,852 3.0% 5.6% 6.94 8.07 -9.14 Olmuksan-IP 82,352,530 1.3% 4.0% 6.31 5.36 8.26 Mondi Tire Kutsan 60,834,705 -19.3% -1.3% 3.90 6.67 -21.57 Viking Kagit 61,003,608 -11.1% 5.2% 2.54 1.98 40.61 58,624,744 27.9% 28.6% 5.08 5.08 51.80 Adel Kalemcilik 2,378,864 -50.2% -18.2% 0.00 -1.12 29.41 Serve Kirtasiye -957,384,146 2.0% 31.0% 4.56 1.67 7.63 56,782,854 -1.1% 10.0% 4.31 5.22 -10.70 Duran Dogan Basim -1,014,167,000 5.1% 52.1% 4.80 -1.87 25.96 Ipek Dogal Enerji 2,771,583 3.5% 8.5% 3.65 4.74 23.67 2,929,675 6.9% 8.9% 5.56 6.54 -10.31 Gentas -158,092 0.1% 8.1% 1.74 2.94 57.66 Kelebek Mobilya 9,007,238 -48.3% -81.0% 9.82 18.54 90.73 9,007,238 -48.3% -81.0% 9.82 18.54 90.73 Milpa 1,800,983,630 -2.4% 2.5% 8.19 8.64 9.20 -352,270,000 3.4% 5.0% -0.47 -1.41 4.71 Bim Magazalar -24,441,549 1.4% 3.5% 0.38 1.54 10.17 Bizim Magazalari 139,717,736 0.1% 5.2% 51.16 57.58 154.28 Boyner Magazacilik 11,409,611 -1.6% 3.1% 2.11 0.34 -7.62 Carrefoursa(A) 7,606,407 -1.6% 3.1% 0.28 0.85 9.57 Carrefoursa(B) 1,439,513,000 -2.5% 6.5% 4.49 5.38 -1.33 Migros Ticaret 262,244,000 -1.0% 5.1% 7.89 8.47 -33.01 Kiler Gida 20,032,425 -2.8% 0.7% 5.67 3.02 -33.66 Uyum Gida 297,172,000 -17.1% -9.6% 2.20 2.00 -20.31 Tesco Kipa 6,959,845,429 40.2% -5.3% 9.44 11.14 23.19 3,333,468,950 3.0% 3.4% 8.92 8.54 33.38 48,903,000 4.5% 4.5% 3.73 4.19 28.43 Aygaz 19,870,950 1.7% 3.0% 7.80 7.80 49.02 Petkim 3,264,695,000 2.9% 2.6% 10.05 9.28 17.75 Tüpras 3,626,376,479 77.4% -14.0% 9.96 13.74 12.99 3,407,816,000 -0.1% 2.7% 7.00 13.79 9.70 OMV Petrol Ofisi 218,560,479 154.9% -30.7% 12.93 13.70 16.28 Turcas Petrol 11,518,077 4.6% 12.9% 0.22 1.54 34.56 -525,406,114 5.3% 7.9% 2.43 3.42 13.57 272,766,866 7.7% 19.0% 3.85 5.88 7.46 Deva Holding -615,435,000 5.4% 2.1% 0.40 0.80 39.33 Eczacibasi Ilaç -182,737,980 2.7% 2.5% 3.05 3.57 -6.09 Selçuk Ecza Deposu 536,924,191 3.9% 18.0% -1.98 -0.34 55.55 512,041,100 4.9% 20.7% 0.00 0.00 0.00 Acibadem Saglik 24,883,091 2.9% 15.2% -3.96 -0.68 111.11 Lokman Hekim 668,428,455 0.0% 0.0% 3.10 9.12 -10.16 114,117,111 -62.4% -17.7% -1.70 12.14 49.16 Besiktas Futbol Yat. 240,580,858 -10.2% 11.1% 7.43 16.05 -12.98 Fenerbahçe Futbol 219,347,273 -36.1% -0.7% 4.35 8.27 -27.12 Galatasaray Sportif 94,383,213 -116.8% -73.3% 2.34 0.00 -49.70 Trabzonspor Sportif 3,249,906,482 3.7% 9.5% 4.93 5.66 16.50 50,202,247 0.7% 2.3% 6.14 7.56 4.85 39,912,209 1.5% 3.2% 3.33 5.53 18.84 Arena Bilgisayar 17,361,171 1.6% 2.7% 6.94 9.47 12.52 Armada Bilgisayar 77,545,244 0.2% 6.3% 4.42 8.00 24.34 Bimeks -8,018,887 4.8% 5.3% 7.33 5.23 -16.87 Despec Bilgisayar -5,428,968 -0.4% 1.9% 15.00 17.35 -5.35 Datagate Bilgisayar 12,759,282 0.4% 5.6% 4.67 2.75 -35.63 Escort Teknoloji 100,065,524 0.5% 2.8% 3.99 14.66 17.24 Indeks Bilgisayar -7,356,171 -27.6% -47.2% 8.02 6.79 -16.27 Link Bilgisayar -5,680,157 24.1% 38.8% 1.54 -1.70 44.83 Logo Yazilim -170,957,000 2.0% 3.9% 9.66 11.54 74.00 Teknosa Iç ve Dis Ticaret Tarih TL/USD BIST 100 Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. (%) Kodları XU100 Elektronik Aletler EMKEL 75 GEREL 48 PRKAB 15 Savunma Sanayii ASELS 30 14 Telekominikasyon ALCTL 33 ANELT 14 KAREL 22 NETAS 100 35 TTKOM 30 13 TCELL 30 25 TEKSTİL SEKTÖRÜ Ev Tekstil IDAS 91 YATAS 48 Konfeksiyon KERVN 12 ESEMS 16 MNDRS 46 VAKKO 12 Kumaş ALTIN 12 ATEKS 13 BERDN 35 BISAS 25 BOSSA 6 BRMEN 43 GEDIZ 58 LUKSK 16 MEMSA 97 SNPAM 3 TUMTK 19 YUNSA 13 İplik ARSAN 35 BRKO 88 EDIP 31 KRTEK 20 SANKO 17 SONME 6 Diğer Tekstil AKSA 100 37 SASA 100 48 Deri Konfeksiyon DERIM 34 DESA 22 TURİZM VE OTELCİLİK AYCES 7 FVORI 60 MAALT 28 METUR 48 MARTI 61 NTTUR 100 51 PKENT 11 MADENCİLİK PRKME 100 31 IHMAD 23 KOZAA 30 44 KOZAL 30 29 Kapanış (TL) 79,271.50 Hisse Adeti 0.90 1.46 1.59 19,800,000 30,000,000 112,233,652 9.58 500,000,000 3.60 3.15 1.85 7.74 6.96 12.75 38,700,772 50,000,000 54,000,000 64,864,800 3,500,000,000 2,200,000,000 0.33 0.97 22,727,083 42,799,695 0.61 1.50 0.50 1.24 588,505,080 13,315,500 250,000,000 160,000,000 50.50 6.14 0.20 0.76 1.88 0.76 1.23 2.68 0.29 2.12 0.23 5.44 40,000,000 25,200,000 5,200,000 21,000,000 108,000,000 16,437,222 7,200,000 10,000,000 162,000,000 79,931,250 82,497,317 29,160,000 2.52 0.51 1.26 0.90 3.92 3.74 58,812,500 60,000,000 50,000,000 35,100,498 36,225,000 56,065,000 8.60 1.07 185,000,000 216,300,000 5.62 0.81 5,400,000 49,221,970 5.22 0.60 12.55 0.78 0.68 0.94 47.50 16,756,740 28,994,471 5,515,536 18,000,000 87,120,000 200,000,000 1,036,800 6.00 7.16 4.43 35.20 148,867,243 79,542,538 388,080,000 152,500,000 Piyasa Değeri (TL mn) 488,891,050,997 240,071,507 17,820,000 43,800,000 178,451,507 4,790,000,000 4,790,000,000 53,308,776,331 139,322,779 157,500,000 99,900,000 502,053,552 24,360,000,000 28,050,000,000 6,211,052,556 49,015,642 7,499,937 41,515,704 702,361,349 358,988,099 19,973,250 125,000,000 198,400,000 2,941,933,722 2,020,000,000 154,728,000 1,040,000 15,960,000 203,040,000 12,492,289 8,856,000 26,800,000 46,980,000 169,454,250 18,974,383 158,630,400 625,083,049 148,207,500 30,600,000 63,000,000 31,590,449 142,002,000 209,683,100 1,822,441,000 1,591,000,000 231,441,000 70,217,796 30,348,000 39,869,796 484,616,442 87,470,183 17,396,683 69,219,977 14,040,000 59,241,600 188,000,000 49,248,000 8,549,922,430 893,203,458 569,524,572 1,719,194,400 5,368,000,000 Piyasa Değeri ($) 247,414,499,492 121,493,677 9,018,219 22,165,992 90,309,467 2,424,089,069 2,424,089,069 26,978,125,674 70,507,479 79,706,478 50,556,680 254,075,684 12,327,935,223 14,195,344,130 3,143,245,221 24,805,487 3,795,515 21,009,972 355,446,027 181,674,139 10,107,920 63,259,109 100,404,858 1,488,832,855 1,022,267,206 78,303,644 526,316 8,076,923 102,753,036 6,322,008 4,481,781 13,562,753 23,775,304 85,756,199 9,602,421 80,278,543 316,337,575 75,003,796 15,485,830 31,882,591 15,987,069 71,863,360 106,114,929 922,287,955 805,161,943 117,126,012 35,535,322 15,358,300 20,177,022 245,251,236 44,266,287 8,803,989 35,030,353 7,105,263 29,980,567 95,141,700 24,923,077 4,326,883,821 452,026,041 288,220,937 870,037,652 2,716,599,190 2011/12 29,498,800,942 -1,721,573 762,470 -6,014,416 3,530,373 160,755,145 160,755,145 3,250,274,383 -12,401,347 -18,771,545 11,530,615 17,976,660 2,068,676,000 1,183,264,000 260,241,791 -5,816,330 -10,448,831 4,632,501 101,211,367 3,161,483 40,211,624 49,412,456 8,425,804 58,326,310 28,031,002 412,290 -33,803,942 -3,890,678 51,204,400 -5,440,510 8,379 1,974,402 -17,981,491 4,854,714 14,271,758 -35,764,306 6,258,530 -16,059,788 -46,156,342 4,363,891 13,798,380 2,031,023 139,159,000 97,049,000 42,110,000 3,125,750 1,861,262 1,264,488 43,037,812 -677,021 10,225,854 4,146,970 -6,560,854 -9,112,175 38,176,704 6,838,334 736,026,387 100,895,711 656,676 173,980,000 460,494,000 Net Kar (TL) 2012/12 2012/06 41,430,941,985 20,044,212,444 4,919,955 1,869,962 -2,591,305 -1,992,504 -192,323 2,315,935 7,703,583 1,546,531 293,202,668 185,667,487 293,202,668 185,667,487 4,764,661,003 2,462,103,624 17,971,753 9,506,748 -3,431,403 -5,126,629 12,879,865 7,736,849 17,088,788 -2,539,344 2,637,107,000 1,401,200,000 2,083,045,000 1,051,326,000 69,838,498 90,877,354 -24,333,550 -3,324,297 -22,436,134 -6,623,227 -1,897,416 3,298,930 1,797,734 6,115,103 -252,603 -476,156 5,083,462 1,287,870 -6,058,552 1,220,468 3,025,427 4,082,921 -82,728,504 -58,698,694 -62,944,608 -45,455,429 6,018,121 -2,364,626 -5,165,234 -1,121,412 -1,351,881 -947,346 21,053,783 2,947,549 -1,815,707 -333,400 -1,549,182 -689,577 2,238,802 2,236,803 -9,472,561 -5,521,514 3,204,432 1,906,842 7,426,765 5,058,600 35,464,511 42,165,200 5,525,843 2,680,725 3,531,978 2,406,981 29,407,873 36,927,190 -8,080,156 -3,708,561 3,488,445 2,476,002 1,590,528 1,382,863 135,184,000 106,428,000 165,993,000 113,759,000 -30,809,000 -7,331,000 4,454,307 -1,807,958 1,625,352 527,089 2,828,955 -2,335,047 12,607,193 -9,399,570 1,301,889 -1,895,094 789,733 -820,377 3,293,164 1,235,719 4,653,232 5,468,637 -17,499,278 4,606,205 24,598,711 -11,356,176 -4,530,258 -6,638,484 938,128,730 529,456,385 107,315,083 66,659,501 -6,982,353 -3,833,116 195,672,000 119,180,000 642,124,000 347,450,000 2013/06 22,801,347,448 3,278,915 88,801 -2,286,058 5,476,172 99,996,138 99,996,138 1,925,644,942 7,258,351 -10,271,420 6,689,095 -9,720,084 806,677,000 1,125,012,000 578,749,635 -3,077,705 -3,704,309 626,604 -5,533,757 -1,001,127 -3,908,574 4,667,153 -5,291,209 513,383,195 541,476,683 -17,146,367 184,831 7,586,896 -1,252,447 -86,836 -201,126 -2,619,273 2,913,545 7,049,605 7,462,974 16,974,610 -2,198,045 -13,288,857 -1,046,551 6,028,467 993,350 64,421,000 63,644,000 777,000 2,093,928 1,714,394 379,534 136,526,463 -2,946,023 -2,914,449 -90,835 -2,491,300 148,777,834 -3,808,764 360,211,219 36,107,450 136,769 82,371,000 241,596,000 Net Kar Değişim 13.8% 75.3% a.d. a.d. 254.1% -46.1% -46.1% -21.8% -23.7% -100.4% -13.5% -282.8% -42.4% 7.0% 537% 7.4% 44.1% -81.0% a.d. -110.3% a.d. 282.4% a.d. a.d. a.d. -625.1% 554.5% a.d. 157.4% -275.7% 87.4% a.d. 52.6% 52.8% a.d. 39.4% -82.3% 533.2% a.d. a.d. 71.8% 143.5% -28.2% -39.5% -44.1% 44.1% a.d. a.d. 225.3% a.d. a.d. -55.5% -255.3% a.d. a.d. -47.9% a.d. 42.6% -32% -45.8% a.d. -30.9% -30.5% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 11.39 1.67 8.72 0.87 15.34 1.13 2.79 0.18 a.d. 0.44 6.11 0.44 a.d. 1.11 a.d. 0.90 15.34 1.36 2.34 0.08 23.08 3.70 16.22 2.79 23.08 3.70 17.70 2.79 13.41 2.64 6.62 2.19 8.86 1.94 9.20 0.66 a.d. 4.65 a.d. 5.51 8.44 0.69 5.74 0.64 49.75 1.92 29.59 0.92 14.83 4.80 6.59 2.40 12.28 1.92 6.56 2.07 6.59 1.50 17.01 1.28 0.53 6.20 0.68 a.d. 0.41 a.d. 1.01 a.d. 0.56 6.76 0.65 1.48 11.72 1.07 a.d. 6.73 a.d. 7.13 8.09 0.80 a.d. 0.67 a.d. 0.46 8.96 0.57 a.d. 1.62 29.49 0.80 4.53 1.73 39.33 2.50 3.86 3.84 111.75 3.88 a.d. 0.85 a.d. 1.35 a.d. a.d. a.d. a.d. 3.68 14.18 1.48 7.90 0.48 15.99 0.94 a.d. 0.57 a.d. 1.85 a.d. 0.53 a.d. a.d. 0.48 9.31 2.17 a.d. 0.32 a.d. 25.06 40.24 1.91 45.15 6.64 a.d. a.d. a.d. 16.84 2.27 10.92 1.05 17.81 1.09 18.18 0.90 7.48 1.23 27.52 1.86 a.d. 0.24 5.60 0.71 a.d. 1.53 13.69 6.70 a.d. 0.52 80.53 0.73 20.17 0.80 221.93 0.09 174.59 4.32 a.d. 82.03 13.73 1.52 9.86 0.85 13.73 1.67 8.44 1.10 a.d. 0.96 38.12 0.45 8.40 0.75 9.67 0.47 10.79 1.13 8.22 0.50 7.19 0.59 12.33 0.44 1.97 0.66 63.87 4.51 348.54 0.99 30.99 4.30 a.d. 0.62 44.30 8.80 35.20 1.39 36.07 5.02 a.d. 10.22 a.d. a.d. 1.17 171.07 3.54 1.02 0.38 154.97 7.22 a.d. 3.24 33.99 1.88 10.34 11.22 4.34 2.96 11.64 1.83 5.42 2.75 a.d. 10.13 a.d. 858.66 10.82 1.34 1.23 0.68 10.01 3.65 7.00 5.07 25.10.13 1.9760 79,272 Hisse Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık Senetleri 58,856,091,572 3.98 3.98 12.11 İMKB-100 Endeksi -83,701,652 -1.6% 3.7% 5.88 2.59 11.53 2,052,487 -1.1% 8.0% 5.88 0.00 -12.62 Emek Elektrik 37,754,789 -5.3% -0.1% 5.04 -5.81 14.96 Gersan Elektrik -123,508,928 1.6% 3.3% 6.71 13.57 32.24 Türk Prysmian Kablo 278,225,435 11.4% 17.2% 5.97 9.86 45.94 278,225,435 11.4% 17.2% 5.97 9.86 45.94 Aselsan 3,005,180,452 4.4% 14.9% 1.75 2.63 3.67 88,569,173 4.5% 7.4% 6.51 6.82 -6.25 Alcatel Lucent Teletas 85,016,150 -19.5% -1.3% 4.30 3.96 104.55 Anel Telekom 8,292,673 6.9% 11.6% 5.71 10.78 -1.33 Karel Elektronik 56,475,456 1.7% 3.4% 3.48 0.52 -17.07 Netas Telekom. 7,315,752,000 12.4% 36.7% 0.58 -1.14 11.10 Türk Telekom -4,548,925,000 20.2% 31.4% 1.19 8.51 16.97 Turkcell 2,544,950,150 -9.2% 1.3% 4.64 2.23 -0.28 94,657,560 -55.2% -20.1% 2.15 0.52 -36.00 10,708,049 -108.1% -50.6% 0.00 0.00 -53.52 Idas 83,949,511 -2.3% 10.5% 4.30 1.04 -18.49 Yatas 160,219,666 -1.2% 1.6% 3.69 -2.26 -29.32 2,278,547 -1.6% -0.9% -4.69 -16.44 -35.11 Kervansaray Yat. Holding 278,782 -0.4% -3.4% 1.35 -7.41 -58.79 Esem Spor Giyim 124,097,108 -0.6% 7.1% 6.38 0.00 -15.25 Menderes Tekstil 33,565,229 -2.1% 3.5% 11.71 14.81 -8.15 Vakko Tekstil 1,534,615,453 -6.2% 1.5% 1.62 -3.19 -13.10 851,355,170 70.8% 4.4% 1.00 -0.98 41.46 Altinyildiz -10,403,413 -8.2% -17.8% 2.33 -3.15 8.10 Akin Tekstil 72,631,860 a.d. a.d. 0.00 0.00 -44.44 Berdan Tekstil 1,179,110 -1.7% 10.7% 1.33 2.70 -20.83 Bisas Tekstil 130,990,872 7.4% 6.8% 9.30 8.67 10.07 Bossa 8,285,922 -24.3% -6.1% 0.00 -1.30 -31.16 Birlik Mensucat -50,162 a.d. a.d. 2.50 -23.60 -66.76 Gediz Iplik 23,244,823 -1.0% 24.7% 4.69 -2.19 -16.51 Lüks Kadife 72,358,891 -102.1% -28.6% 0.00 -6.45 -27.50 Mensa -20,694,974 18.8% 14.5% 1.44 0.47 -20.00 Sönmez Pamuklu 63,900,833 a.d. a.d. 0.00 0.00 0.00 Tümteks 110,393,917 3.7% 10.6% 3.03 -1.45 12.80 Yünsa 287,964,357 2.2% 12.3% 4.64 3.58 7.02 59,951,882 17.7% 7.9% 11.50 8.62 82.08 Arsan Tekstil 65,352,587 -0.8% 14.1% 2.00 6.25 15.91 Birko Mensucat 215,705,108 -50.0% 49.0% 1.61 0.00 -7.35 Edip Gayrimenkul 46,087,549 -5.1% 1.3% 1.12 -3.23 -32.84 Karsu Tekstil -85,470,801 1.1% 0.1% 5.38 5.66 8.29 Sanko Pazarlama -13,661,968 50.3% 1.3% 6.25 4.18 -23.98 Sönmez Filament 384,193,000 2.5% 7.4% 10.09 11.06 44.44 154,671,000 7.3% 13.0% 5.13 1.90 101.18 Aksa 229,522,000 -2.2% 1.7% 15.05 20.22 -12.30 Sasa Polyester 83,300,114 2.5% 5.0% 5.65 3.69 25.30 44,060,828 1.9% 6.3% 3.31 2.18 48.68 Derimod 39,239,286 3.1% 3.7% 8.00 5.19 1.93 Desa Deri 461,293,440 67.8% 11.5% 6.30 6.89 -4.47 5,623,510 1.4% 15.1% 6.53 4.61 -16.35 Altinyunus Çesme 84,325,804 -16.3% 20.7% 7.14 5.26 -20.00 Favori Dinlenme Yer. -11,384,947 18.8% 17.2% 7.26 9.13 -16.89 Marmaris Altinyunus 10,945,418 a.d. a.d. 4.00 6.85 -6.02 Metemtur Otelcilik 250,719,399 -33.4% 2.5% 4.62 4.62 9.68 Marti Otel 113,580,365 442.2% 5.2% 3.30 3.30 44.62 Net Turizm 7,483,891 -5.6% 8.1% 11.24 14.46 -26.36 Petrokent Turizm -2,036,021,899 -87.2% -77.4% 2.07 4.07 9.24 -222,274,453 31.5% 51.2% 2.39 10.70 -9.91 Park Elek. Madencilik -452,446 -455.1% -489.6% -17.89 -21.32 52.67 Ihlas Madencilik -1,000,004,000 15.1% 55.8% 11.31 6.75 -2.21 Koza Madencilik -813,291,000 59.7% 72.9% 12.46 20.14 -3.57 Koza Altin LOJİSTİK RYSAS RANLO LATEK 57 93 89 0.77 0.11 0.71 110,000,000 20,000,000 39,500,000 114,945,000 84,700,000 2,200,000 28,045,000 58,170,547 42,864,372 1,113,360 14,192,814 -33,399,069 -15,735,943 -10,357,291 -7,305,835 -19,314,572 -680,719 -14,450,690 -4,183,163 -2,178,931 1,599,892 -3,473,340 -305,483 10,273,703 10,115,263 158,440 a.d. 532.2% -28.3% a.d. 10.81 10.81 a.d. a.d. 0.12 0.56 1.63 0.77 5.02 3.75 a.d. 65.41 0.69 0.66 0.23 0.90 175,265,697 114,000,009 2,580,155 58,685,533 -22.7% 2.6% -66.9% -3.9% -5.4% 17.8% -37.4% 3.3% 2.87 10.00 0.00 -1.39 1.14 10.00 0.00 -6.58 -34.97 4.05 Reysas Lojistik -76.60 Ran Lojistik -32.38 Latek Lojistik DİĞER AFMAS EUROM GSDDE ISMEN ANELE TGSAS EGCYH BRKSN PKART 11 52 44 28 45 37 48 67 35 10.55 0.94 0.91 1.42 1.42 8.40 0.63 2.51 2.32 13,490,363 60,000,000 30,000,000 310,500,000 110,000,000 7,500,000 40,000,000 15,600,000 22,750,000 1,003,269,329 142,323,329 56,400,000 27,300,000 440,910,000 156,200,000 63,000,000 25,200,000 39,156,000 52,780,000 507,727,393 72,025,976 28,542,510 13,815,789 223,132,591 79,048,583 31,882,591 12,753,036 19,815,789 26,710,526 91,153,478 4,834,468 1,049,807 3,483,000 52,403,229 25,265,497 1,981,497 -470,778 600,052 2,006,706 78,696,785 10,211,452 -8,728,574 1,294,000 68,738,451 15,464 3,113,156 1,610,347 341,728 2,100,761 70,816,852 8,174,896 2,214,221 1,169,000 45,258,564 8,608,024 1,372,628 2,269,571 337,965 1,411,983 35,759,750 3,842,169 11,192,623 -1,824,000 21,871,428 1,475,966 1,336,180 -2,536,343 -955,644 1,357,371 -50% -53.0% 405.5% a.d. -51.7% -82.9% -2.7% a.d. a.d. -3.9% 13.35 24.21 225.76 a.d. 9.72 a.d. 20.48 a.d. a.d. 25.79 1.05 4.25 0.96 0.43 0.93 0.69 2.98 0.73 2.25 1.68 5.34 6.81 0.97 37.55 0.61 36.29 15.04 a.d. a.d. 12.06 0.01 1.61 0.29 15.63 0.00 0.96 6.76 3.85 1.91 0.72 -193,824,390 24,326,855 -49,680,542 49,221,000 -387,610,730 168,387,967 2,232,611 -4,397,951 9,600,691 -5,904,291 -6.4% 5.7% 1.1% -34.7% 0.1% -2.1% 31.9% -59.2% -3.7% 3.1% 13.1% 24.8% 30.4% 19.3% 0.2% 2.6% 45.0% -9.8% -1.0% 6.1% 3.11 1.93 4.44 2.25 2.16 5.19 -6.67 5.00 11.06 2.65 7.67 0.00 17.50 2.25 -2.74 13.60 22.45 3.28 9.13 3.57 -17.84 -19.47 -4.08 16.67 -6.54 -31.40 -27.28 -33.80 -62.08 7.41 100 AFM Film Euro Yat.Men.Deg. GSD Denizcilik Is Y. Men. Deg. Anel Elektrik TGS Dis Ticaret Egeli&Co Yatirim Holding Berkosan Yalitim Plastikkart Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 79,271.50 XU100 Bankalar Büyük Ölçekli Bankalar AKBNK 30 42 7.98 GARAN 30 48 8.22 HALKB 30 49 16.35 ISCTR 30 31 5.60 VAKBN 30 25 5.12 YKBNK 30 18 4.79 Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar ALNTF 4 2.76 ASYAB 30 51 2.09 ALBRK 21 1.84 DENIZ 0 9.54 FINBN 0 3.33 SKBNK 100 10 1.92 TEBNK 100 4 2.35 TEKST 100 18 1.62 KLNMA 1 6.42 TSKB 100 39 1.99 Sigorta AKGRT 17 2.70 ANHYT 100 17 4.94 ANSGR 36 1.34 HALKS 2.03 AVIVA 1 3.90 GUSGR 12 1.95 RAYSG 4 1.00 YKSGR 6 18.80 Faktoring CRDFA 14 4.50 GARFA 8 2.92 Finansal Kiralama FFKRL 1 4.60 ISFIN 30 0.98 SEKFK 20 0.69 FONFK 12 1.43 VAKFN 22 1.33 YKFIN 0 4.98 Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AGYO 16 1.16 ATAGY 27 1.69 AKSGY 27 3.08 AKFGY 24 1.48 AVGYO 72 0.64 AKMGY 2 16.50 ALGYO 100 41 21.05 EGYO 66 0.28 EKGYO 30 25 2.82 DGGYO 7 5.50 YGYO 24 0.51 IDGYO 25 1.89 HLGYO 100 23 1.23 ISGYO 100 48 1.52 KLGYO 35 1.46 MRGYO 48 0.48 NUGYO 20 6.12 PEGYO 51 0.50 RYGYO 31 0.50 OZGYO 28 0.97 TRGYO 100 14 3.68 VKGYO 10 9.16 SRVGY 18 2.59 SAFGY 29 1.04 SNGYO 100 37 1.14 TSGYO 29 0.99 YKGYO 44 1.55 Hisse Adeti 4,000,000,000 4,200,000,000 1,250,000,000 4,499,970,000 2,500,000,000 4,347,051,284 420,000,000 900,000,000 900,000,000 716,100,000 2,700,000,000 1,000,000,000 2,204,390,000 420,000,000 160,000,000 1,300,000,000 306,000,000 350,000,000 500,000,000 70,000,000 150,000,000 150,000,000 163,069,856 101,991,266 40,000,000 79,500,000 115,000,000 424,365,000 45,000,000 46,846,881 65,000,000 389,927,705 84,000,000 23,750,000 128,200,841 184,000,000 72,000,000 37,264,000 10,650,794 50,000,000 2,500,000,000 93,780,000 235,115,706 10,000,000 673,638,704 630,000,000 124,000,000 110,000,000 40,000,000 89,100,000 217,000,000 100,000,000 500,000,000 106,200,000 52,000,000 886,601,669 600,000,000 150,000,000 40,000,000 Piyasa Değeri (TL mn) 488,891,050,997 179,706,918,150 145,703,707,650 31,920,000,000 34,524,000,000 20,437,500,000 25,199,832,000 12,800,000,000 20,822,375,650 34,003,210,500 1,159,200,000 1,881,000,000 1,656,000,000 6,831,594,000 8,991,000,000 1,920,000,000 5,180,316,500 680,400,000 1,027,200,000 2,587,000,000 6,325,305,657 826,200,000 1,729,000,000 670,000,000 142,100,000 585,000,000 292,500,000 163,069,856 1,917,435,801 412,140,000 180,000,000 232,140,000 3,071,208,711 529,000,000 415,877,700 31,050,000 66,991,040 86,450,000 1,941,839,971 16,687,393,657 97,440,000 40,137,500 394,858,591 272,320,000 46,080,000 614,856,000 224,199,214 14,000,000 7,050,000,000 515,790,000 119,909,010 18,900,000 828,575,606 957,600,000 181,040,000 52,800,000 244,800,000 44,550,000 108,500,000 97,000,000 1,840,000,000 972,792,000 134,680,000 922,065,736 684,000,000 148,500,000 62,000,000 Piyasa Değeri ($) 247,414,499,492 90,944,796,635 73,736,694,155 16,153,846,154 17,471,659,919 10,342,864,372 12,752,951,417 6,477,732,794 10,537,639,499 17,208,102,480 586,639,676 951,923,077 838,056,680 3,457,284,413 4,550,101,215 971,659,919 2,621,617,662 344,331,984 519,838,057 1,309,210,526 3,201,065,616 418,117,409 875,000,000 339,068,826 71,912,955 296,052,632 148,026,316 82,525,231 970,362,247 208,572,874 91,093,117 117,479,757 1,554,255,420 267,712,551 210,464,423 15,713,563 33,902,348 43,750,000 982,712,536 8,445,037,276 49,311,741 20,312,500 199,827,222 137,813,765 23,319,838 311,161,943 113,461,141 7,085,020 3,567,813,765 261,027,328 60,682,697 9,564,777 419,319,639 484,615,385 91,619,433 26,720,648 123,886,640 22,545,547 54,908,907 49,089,069 931,174,089 492,303,644 68,157,895 466,632,457 346,153,846 75,151,822 31,376,518 2011/12 29,498,800,942 16,014,428,000 13,261,994,000 2,394,527,000 3,070,575,000 2,045,134,000 2,667,487,000 1,226,785,000 1,857,486,000 2,752,434,000 28,263,000 216,090,000 160,155,000 873,974,000 848,112,000 118,044,000 206,675,000 22,018,000 23,761,000 255,342,000 135,371,099 32,029,319 64,669,510 4,068,758 -8,042,062 -35,105,255 22,225,575 340,377 55,184,877 59,780,618 25,246,618 34,534,000 256,091,000 36,352,000 52,473,000 4,956,000 5,184,000 14,390,000 142,736,000 1,149,921,950 -8,738,123 -1,422,074 13,182,693 199,798,774 777,514 42,013,558 39,961,181 -223,650,528 228,322,000 13,205,290 14,644,527 -237,906 30,421,790 66,953,531 54,199,034 1,900,837 1,206,776 -2,200,253 23,172,170 2,948,028 177,312,000 25,790,717 -5,839,678 329,488,345 140,010,918 -2,837,538 -10,461,633 Net Kar (TL) 2012/12 2012/06 41,430,941,985 20,044,212,444 18,568,257,000 8,940,438,000 15,299,257,000 7,148,782,000 2,949,862,000 1,090,716,000 3,070,325,000 1,580,214,000 2,595,211,000 1,253,185,000 3,310,307,000 1,661,050,000 1,460,080,000 704,159,000 1,913,472,000 859,458,000 3,269,000,000 1,791,656,000 68,148,000 42,092,000 190,392,000 104,437,000 191,835,000 86,009,000 812,632,000 554,324,000 902,346,000 429,199,000 240,302,000 120,577,000 485,627,000 242,689,000 26,824,000 16,780,000 43,630,000 22,626,000 307,264,000 172,923,000 83,304,539 6,967,791 48,672,723 12,810,669 79,575,486 38,982,422 -63,981,132 -36,906,201 15,444,718 11,915,569 -55,931,251 -32,977,302 -19,985,770 -13,938,009 3,737,122 -12,384,405 75,772,643 39,465,048 50,823,252 25,882,059 30,363,252 14,867,059 20,460,000 11,015,000 105,078,000 54,075,000 46,984,000 20,603,000 40,805,000 20,554,000 3,546,000 1,752,000 8,341,000 7,053,000 5,402,000 4,113,000 1,400,979,902 448,734,202 48,190,748 16,477,775 1,055,266 1,123,660 44,195,111 11,168,492 24,201,835 16,695,785 1,180,018 475,473 54,321,987 27,676,112 14,271,557 -1,677,932 -2,694,620 -3,844,032 523,402,000 102,735,000 37,452,486 6,527,526 15,030,749 -6,833,678 -28,719 91,819 12,065,699 6,513,078 65,408,398 33,950,331 40,495,007 10,316,695 1,174,504 -193,674 7,166,308 10,107,344 -1,966,728 -1,954,612 31,015,378 9,650,276 -917,020 -418,115 336,888,000 96,975,000 6,217,962 2,431,292 95,767,277 88,016,906 -38,677,691 -26,113,329 75,786,232 41,490,177 17,047,938 9,282,608 -7,069,780 -1,935,775 2013/06 22,801,347,448 10,861,753,000 9,069,036,000 1,782,087,000 1,890,647,000 1,428,483,000 1,901,111,000 904,741,000 1,161,967,000 1,792,717,000 48,420,000 100,312,000 100,090,000 385,617,000 503,207,000 114,233,000 336,108,000 7,403,000 20,656,000 176,671,000 156,311,922 119,911,333 41,817,257 33,658,622 13,787,946 -14,064,872 -40,644,579 -925,444 2,771,659 25,889,800 15,110,800 10,779,000 58,425,000 25,060,000 23,681,000 1,869,000 3,553,000 4,262,000 627,699,917 -2,043,571 223,440 -14,433,911 -14,178,699 1,870,108 28,802,862 25,986,623 -5,593,188 539,442,000 6,120,947 500,331 -164,369 9,304,368 27,102,653 454,754 -1,546,571 -2,957,278 5,449,844 -3,495,746 25,438,000 2,066,249 -2,126,401 -755,507 28,030,128 -4,850,141 -20,947,008 Net Kar Değişim 13.8% 21% 26.9% 63.4% 19.6% 14.0% 14.5% 28.5% 35.2% 0.1% 15.0% -3.9% 16.4% -30.4% 17.2% -5.3% 38.5% -55.9% -8.7% 2.2% 2143% 836.0% 7.3% a.d. 15.7% 57.3% -191.6% 92.5% -93.0% 0% 1.6% -2.1% 8% 21.6% 15.2% 6.7% -49.6% 3.6% a.d. 40% a.d. -80.1% a.d. a.d. 293.3% 4.1% a.d. -45.5% 425.1% -6.2% a.d. a.d. 42.9% -20.2% -95.6% -61.8% a.d. -51.3% -43.5% -736.1% -73.8% -15.0% a.d. 97.1% -32.4% a.d. -982.1% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 11.39 1.67 8.72 0.87 8.81 1.33 8.52 1.36 8.77 1.55 10.55 1.56 7.38 1.62 7.10 1.12 7.71 1.07 9.40 1.22 10.33 1.19 15.56 1.96 10.10 0.77 8.04 1.26 10.61 1.39 9.21 1.21 8.21 0.99 8.95 1.02 39.00 1.20 24.66 1.75 8.32 1.46 17.11 2.30 5.30 1.67 20.98 3.39 101.77 0.82 8.21 1.12 a.d. 9.62 a.d. 1.11 10.73 1.83 49.07 4.98 8.71 1.65 3.11 5.88 1.37 4.17 13.88 1.97 2.29 12.04 1.37 5.30 10.28 1.07 1.84 9.47 0.72 2.90 8.48 0.68 4.87 13.84 0.65 6.40 15.57 0.77 0.65 13.34 2.14 9.18 8.87 1.10 11.52 4.81 3.28 0.40 24.11 4.43 258.87 1.46 241.73 1.11 a.d. 0.59 79.60 3.98 a.d. 0.36 26.53 17.13 17.90 0.57 7.14 0.07 11.09 3.78 11.83 7.67 5.35 0.68 3.24 2.48 a.d. a.d. a.d. 97.90 7.34 1.49 6.83 3.39 13.92 2.22 53.53 33.05 5.36 0.55 34.02 2.34 a.d. 2.10 a.d. a.d. 55.77 1.11 30.93 21.85 16.35 0.90 11.80 7.72 5.91 0.59 5.95 3.10 a.d. 0.40 40.12 8.47 a.d. 3.59 a.d. 89.26 a.d. 0.28 52.69 3.08 4.05 0.32 3.72 2.96 a.d. 0.97 a.d. 651.65 6.93 0.65 22.54 11.45 166.21 4.99 974.68 308.07 23.95 0.72 13.89 8.44 a.d. 4.24 a.d. 132.41 10.97 0.64 20.34 2.05 50.94 0.64 36.30 16.72 a.d. 1.81 a.d. 3.46 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 58,856,091,572 3.98 3.98 4.26 3.86 4.21 2.86 4.45 1.27 5.12 -0.24 3.48 5.48 4.87 1.82 3.43 6.89 3.90 1.91 4.31 4.87 -1.08 -6.12 7.73 6.09 6.98 8.24 8.90 6.47 11.74 16.84 1.59 2.13 -0.84 0.86 3.85 7.28 5.94 5.94 2.58 5.85 2.54 4.32 0.37 -1.10 6.01 8.33 -1.47 5.51 1.50 0.50 2.63 10.17 3.72 4.28 7.53 5.26 0.00 1.62 150,474,451 19.98 39.27 152,437,451 8.43 9.76 -1,963,000 31.53 68.79 -484,205,000 5.95 7.17 -406,581,000 5.02 7.98 -741,000 5.38 6.52 71,968,000 6.15 7.81 -30,248,000 14.40 12.60 -56,792,000 4.72 8.13 -61,811,000 0.00 0.00 1,850,965,602 -8.3% 109.8% 3.65 9.34 -66,302,842 421.8% 18.7% 1.75 5.45 -11,610,688 0.6% -0.6% -0.59 3.05 230,839,830 11.8% 11.2% 0.98 2.33 331,485,958 -18.9% 66.0% 6.47 5.71 -18,218,337 18,218,337 0.7% 1.0% 3.23 25.49 -27,205,072 72.4% 64.8% 9.63 16.61 -159,573,597 165.4% 76.6% 5.51 9.07 263,170,185 -2202.4% -437.3% 0.00 0.00 -1,174,742,000 55.3% 49.5% -0.35 3.30 -37,980,947 256.3% 62.2% -0.72 54.93 230,781,012 14.9% 6.9% 0.00 2.00 -858,945 2799.0% 3178.1% 3.85 6.18 -142,154,324 47.3% 75.7% 2.50 0.82 71,357,408 43.9% 68.9% 6.29 13.43 161,920,481 27.7% 52.1% 5.04 6.57 100,191,488 -26.0% 21.5% 4.35 9.09 344,620,838 -68.0% -169.3% 10.47 13.75 19,592,014 -14.1% 8.9% 4.17 6.38 43,034,637 52.5% 79.7% 4.17 6.38 33,527,723 -1994.3% -438.8% 2.11 4.30 987,575,000 107.5% 51.1% 7.29 7.60 -53,592,536 196.2% 119.4% 0.44 0.66 -16,431,501 40.1% 60.8% 2.37 -3.72 166,411,033 -162.0% -113.4% 0.97 19.54 412,314,584 11.7% 10.1% 4.59 6.54 115,071,626 18.5% 51.2% 10.00 6.45 47,742,574 -82.3% -10.6% 4.03 20.16 Yıllık 12.11 21.98 6.02 -2.62 1.37 10.12 -4.64 24.49 7.37 37.94 157.94 5.03 27.78 -4.41 8.52 30.61 35.84 134.78 5.59 15.61 13.52 41.08 32.42 47.25 -15.13 -5.34 -5.80 -0.99 14.63 70.74 41.94 99.54 -0.57 9.00 10.22 -5.48 -8.92 -8.23 0.00 17.99 -1.64 24.26 44.63 -6.92 30.61 -4.20 4.74 27.27 11.74 245.91 -19.05 -31.52 -7.36 14.76 -16.09 -5.88 -25.00 -7.41 -23.86 25.97 35.02 121.64 -4.78 1.96 -5.82 37.50 19.23 25.10.13 1.9760 79,272 Hisse Senetleri İMKB-100 Endeksi Akbank Garanti Bankasi T. Halk Bankasi Is Bankasi (C) Vakiflar Bankasi Yapi ve Kredi Bank. AlternatifBank Asya Katilim Bankasi Albaraka Türk Denizbank Finansbank Sekerbank T. Ekonomi Bank. Tekstilbank T. Kalkinma Bank. T.S.K.B. Aksigorta Anadolu Hayat Emek. Anadolu Sigorta Halk Sigorta Aviva Sigorta Günes Sigorta Ray Sigorta Yapi Kredi Sigorta Creditwest Faktoring Garanti Faktoring Finans Fin. Kir. Is Fin. Kir. Seker Fin. Kir. Fon Fin.Kir. Vakif Fin. Kir. Yapi Kredi Fin. Kir. Atakule GMYO Ata G.M.Y.O. Akis GMYO Akfen Gayrimenkul Avrasya GMYO Akmerkez GMYO Alarko GMYO EGS GMYO Emlak Konut GMYO Dogus GMYO Yesil GMYO Idealist GMYO Halk GMYO Is GMYO Kiler GMYO Marti GMYO Nurol GMYO Pera GMYO Reysas GMYO Özderici GMYO Torunlar GMYO Vakif GMYO Servet GMYO Saf GMYO Sinpas GMYO TSKB GMYO Yapi Kredi Koray GMYO Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. (%) Kodları XU100 Holdingler Büyük Ölçekli ENKAI 30 12 KCHOL 30 22 SAHOL 30 44 Orta Ölçekli ALARK 100 26 AKFEN 100 28 DOHOL 30 32 DYHOL 100 19 SISE 30 29 TKFEN 100 35 TAVHL 30 40 YAZIC 100 18 Küçük Ölçekli BRYAT 13 ATSYH 70 ARTI 73 ANSA 83 CLKHO 47 DAGHL 35 ECZYT 100 33 GLYHO 100 51 GSDHO 100 66 IHLAS 30 69 IHYAY 33 IEYHO 73 ICGYH 30 MZHLD 37 LTHOL 22 KPHOL 59 KOMHL 27 NTHOL 100 27 YESIL 30 TRNSK 88 ITTFH 100 73 Yatırım Ortaklığı EGLYO 8 ARFYO 33 ATLAS 32 COSMO 64 DNZYO 42 ECBYO 54 EGCYO 66 EMBYO 72 ETYAT 86 FNSYO 11 GDKYO 21 GRNYO 81 ISGSY 31 ISYAT 57 GDKGS 14 AVTUR 5 OYAYO 38 TCRYO TSKYO 25 RHEAG 87 VKBYO 46 YKBYO 4 Kapanış (TL) 79,271.50 Hisse Adeti 6.48 10.05 9.78 3,200,000,000 2,535,898,050 2,040,403,931 6.04 4.55 0.91 0.71 3.01 5.03 14.85 21.50 223,467,000 291,000,000 2,450,000,000 2,000,000,000 1,571,000,000 370,000,000 363,281,250 160,000,000 14.15 1.79 2.90 1.19 2.61 1.35 6.56 1.45 1.32 0.76 0.57 0.45 1.79 0.98 1.39 0.73 3.17 2.44 1.05 0.32 2.31 28,125,000 8,000,000 10,000,000 10,000,000 26,250,000 10,800,000 70,000,000 225,003,687 250,000,000 790,400,000 200,000,000 112,031,689 10,000,000 10,836,000 85,000,000 4,250,000 170,800,000 365,750,000 6,750,000 20,623,284 60,000,000 2.74 1.89 1.04 0.89 2.22 1.08 0 57 0.57 0.68 0.70 0.98 1.03 0.84 2.83 1.02 1.54 1.93 0.81 0.84 1.07 1.17 4.79 20,000,000 22,268,013 10,000,000 6,000,000 14,985,000 21,000,000 22 000 000 22,000,000 13,410,000 13,176,430 18,000,000 10,000,000 32,000,000 66,654,000 160,599,284 5,148,000 45,000,000 11,500,000 29,067,736 41,550,000 15,000,000 31,425,000 Piyasa Değeri (TL mn) 488,891,050,997 92,077,532,678 66,176,925,848 20,736,000,000 25,485,775,403 19,955,150,445 21,747,827,243 1,349,740,680 1,324,050,000 2,229,500,000 1,420,000,000 4,728,710,000 1,861,100,000 5,394,726,563 3,440,000,000 4,152,779,588 397,968,750 14,320,000 29,000,000 11,900,000 68,512,500 14,580,000 459,200,000 326,255,347 330,000,000 600,704,000 114,000,000 50,414,260 17,900,000 10,619,280 118,150,000 3,102,500 541,436,000 892,430,000 7,087,500 6,599,451 138,600,000 947,761,704 54,800,000 42,086,545 10,400,000 5,340,000 33,266,700 22,680,000 12 540 000 12,540,000 9,118,800 9,223,501 17,640,000 10,300,000 26,880,000 188,630,820 163,811,270 7,927,920 86,850,000 9,315,000 24,416,898 44,458,500 17,550,000 150,525,750 Piyasa Değeri ($) 247,414,499,492 46,597,941,639 33,490,347,089 10,493,927,126 12,897,659,617 10,098,760,347 11,005,985,447 683,067,146 670,065,789 1,128,289,474 718,623,482 2,393,071,862 941,852,227 2,730,124,779 1,740,890,688 2,101,609,103 201,401,189 7,246,964 14,676,113 6,022,267 34,672,318 7,378,543 232,388,664 165,108,981 167,004,049 304,000,000 57,692,308 25,513,289 9,058,704 5,374,130 59,792,510 1,570,091 274,006,073 451,634,615 3,586,791 3,339,803 70,141,700 479,636,490 27,732,794 21,298,859 5,263,158 2,702,429 16,835,374 11,477,733 6 346 154 6,346,154 4,614,777 4,667,764 8,927,126 5,212,551 13,603,239 95,460,941 82,900,440 4,012,105 43,952,429 4,714,069 12,356,730 22,499,241 8,881,579 76,176,999 FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır. Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler) a.d. : Anlamlı Değil HAO: Halka Açıklık Oranı PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır. Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir. 2011/12 29,498,800,942 3,991,286,780 4,852,102,000 849,646,000 2,124,469,000 1,877,987,000 -762,168,413 113,680,476 -64,724,000 -753,735,000 -1,194,273,000 631,505,111 242,440,000 122,639,000 140,299,000 -98,646,807 23,001,367 -2,142,245 -228,856 792,422 1,687,044 -1,107,863 19,673,516 -81,954,759 26,254,000 -85,377,003 4,991,968 -5,627,476 -782,979 -7,224,210 -802,275 -454,794 6,287,768 7,653,109 -452,431 -7,327,445 4,494,335 -5,257,410 -4,643,533 216,760 -1,105,433 -783,917 -1,692,037 -4,646,436 -569 233 -569,233 -824,467 -800,445 -2,135,551 352,904 -637,551 42,022,704 -6,162,847 330,173 -2,166,038 -2,478,466 -3,526,691 -13,719,971 -1,759,881 -527,454 Net Kar (TL) 2012/12 2012/06 41,430,941,985 20,044,212,444 8,413,696,207 4,592,443,226 5,298,570,000 2,279,571,000 1,127,936,000 534,665,000 2,314,880,000 1,025,678,000 1,855,754,000 719,228,000 2,878,828,185 2,200,565,361 76,190,388 45,658,740 662,854,000 637,836,000 155,671,000 90,190,000 197,242,000 157,137,000 294,074,797 190,971,621 299,305,000 149,217,000 285,858,000 115,817,000 907,633,000 813,738,000 236,298,022 112,306,865 34,094,580 27,817,261 1,110,354 266,222 -827,102 -213,998 -1,834,484 -1,159,437 4,176,472 656,346 793,002 815,013 15,300,838 5,458,188 108,074,628 -14,251,586 32,037,000 18,255,000 -54,315,622 1,238,660 -6,580,644 37,297 2,235,328 128,910 1,670 -39,187 -2,060,817 -75,673 -2,057,715 -1,499,350 124,229 122,250 7,959,959 2,469,581 75,676,137 80,318,953 -2,136,911 -248,507 34,671,792 -7,462,753 -10,144,672 -326,325 131,230,691 80,793,914 2,448,097 2,318,335 4,629,040 6,155,367 71,553 -24,586 41,943 33,062 5,083,481 2,579,502 10,445,602 5,167,594 -419 459 441 206 -419,459 441,206 1,671,140 694,878 1,418,932 528,693 3,691,327 3,033,361 379,396 104,535 4,101,730 2,926,137 50,085,823 28,246,016 47,526,852 24,305,622 184,798 137,456 -2,035,946 -1,360,727 2,561,148 1,208,561 4,182,095 -9,635,716 -5,293,160 676,386 592,959 8,304,564 4,817,008 2013/06 22,801,347,448 3,803,980,215 2,730,676,000 603,049,000 1,038,315,000 1,089,312,000 1,084,809,511 66,391,584 -162,000 -27,432,000 -30,861,000 159,052,927 5,893,000 126,329,000 785,598,000 -11,505,296 27,774,334 -1,157,125 2,747,854 -503,385 2,004,310 -1,975,028 3,854,588 3,480,850 8,160,000 -124,147,407 -4,390,621 1,381,150 173,847 627,562 -96,648 161,319 4,339,985 77,217,981 -606,193 -3,094,577 -7,458,092 562,626 -560,394 1,166,989 -443,044 -482,978 -245,872 -541,708 -492 662 -492,662 -138,163 -262,924 -807,634 -94,509 1,282,614 894,667 6,380,418 77,752 -1,026,898 -443,069 -3,137,352 -1,243,104 680,497 Net Kar Değişim 13.8% -17% 19.8% 12.8% 1.2% 51.5% -50.7% 45.4% a.d. a.d. a.d. -16.7% -96.1% 9.1% -3.5% a.d. -0.2% a.d. a.d. 56.6% 205.4% a.d. -29.4% a.d. -55.3% a.d. a.d. 971.4% a.d. a.d. 93.6% 32.0% 75.7% -3.9% -143.9% 58.5% -2185.5% -99% a.d. -81.0% -1702.0% a.d. a.d. a.d. ad a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. -56.2% -96.8% -73.7% -43.4% 24.5% a.d. a.d. a.d. 40.7% a.d. -85.9% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 11.39 1.67 8.72 0.87 11.61 1.39 7.37 0.86 11.51 1.54 6.44 0.78 17.33 2.08 10.46 1.52 10.95 1.54 5.58 0.44 8.97 1.21 4.49 2.19 12.34 1.19 10.49 1.24 13.93 1.27 7.75 0.44 53.27 0.99 7.61 1.93 58.60 0.71 6.45 0.73 153.61 1.58 7.76 1.05 18.04 0.93 7.35 1.13 11.93 0.95 13.98 0.36 18.20 4.09 13.18 2.82 3.91 0.98 9.23 2.82 9.51 0.82 19.24 0.81 11.69 0.97 10.11 a.d. 2.64 a.d. 1.00 13.58 1.09 9.71 0.11 a.d. 2.44 a.d. 5.98 12.40 2.10 18.73 2.02 a.d. 1.04 a.d. 33.53 0.38 a.d. 0.21 2.59 0.70 20.81 2.70 15.04 0.55 a.d. a.d. 0.92 a.d. 0.90 a.d. 0.76 a.d. 0.74 14.46 0.32 a.d. 3.88 83.37 1.62 a.d. 0.01 a.d. a.d. 7.10 0.50 a.d. a.d. 113.68 11.00 19.00 0.88 11.77 55.08 0.81 9.85 0.73 12.30 3.89 94.49 7.51 a.d. 1.43 a.d. 0.17 a.d. a.d. a.d. 0.45 a.d. 0.42 9.24 0.92 3.20 0.10 a.d. 1.37 127.79 4.78 a.d. 0.92 10.88 a.d. a.d. 4.28 a.d. 0.04 a.d. 1.06 a.d. 0.01 14.49 0.91 a.d. a.d. 4.79 0.53 a.d. a.d. ad 0 69 ad 9 75 a.d. 0.69 a.d. 9.75 10.88 0.42 a.d. a.d. 14.70 0.49 a.d. a.d. a.d. 0.85 21.27 0.01 57.11 0.97 a.d. a.d. 10.93 0.78 a.d. a.d. 8.30 0.89 9.52 0.95 5.53 0.62 a.d. a.d. 63.38 1.33 10.60 0.24 a.d. 1.35 a.d. 63.32 10.24 0.79 a.d. a.d. a.d. a.d. 37.83 0.57 a.d. a.d. a.d. 1.13 a.d. 2.58 a.d. 1.33 a.d. 0.06 36.11 1.78 15.49 0.12 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık 58,856,091,572 3.98 3.98 12.11 18,508,623,167 7.9% 11.5% 3.76 4.80 23.22 11,431,986,000 10.6% 22.7% 4.15 2.92 33.20 -2,852,087,000 10.1% 14.5% 9.46 10.58 59.16 7,980,414,000 3.1% 6.1% 3.61 1.93 29.77 6,303,659,000 18.5% 47.4% -0.61 -3.74 10.66 6,585,913,915 11.0% 12.1% 4.75 7.69 27.21 -523,880,786 5.2% 3.7% 4.14 9.03 47.59 879,746,000 2.6% 14.1% 2.48 7.82 3.90 201,474,000 1.1% 11.6% 4.60 4.60 18.18 1,342,011,000 0.3% 13.8% 4.41 5.97 10.94 1,435,714,701 4.8% 16.2% 1.01 4.51 25.98 -377,618,000 3.8% 3.2% 8.87 5.67 -16.89 2,939,865,000 10.1% 14.0% 2.77 12.50 78.91 688,602,000 60.2% 20.5% 9.69 11.40 49.10 490,723,252 2.1% -0.2% 2.39 3.80 9.24 -110,974,349 a.d. a.d. 5.99 1.43 37.18 987,292 -2.0% -1.4% -1.65 -6.77 0.56 6,754,239 0.7% 1.2% 5.45 13.73 70.59 3,616,596 -45.4% -38.1% -4.80 -4.03 -23.72 29,127,588 11.4% 10.8% 1.95 17.57 82.34 -3,296,360 a.d. a.d. 5.47 4.65 -8.37 -170,522,619 1.0% -0.2% 5.13 6.49 13.94 598,781,646 36.7% 14.0% 3.57 14.17 18.72 -741,473,000 a.d. a.d. 1.54 3.94 94.12 108,166,976 -22.9% 1.6% -1.30 -3.80 -41.54 5,646,685 -6.7% -6.8% 3.64 9.62 -20.83 42,807,327 16.6% -15.9% 9.76 25.00 -6.25 -11,022,511 0.0% 0.0% -0.56 -3.24 68.87 54,332,681 -1.0% 6.9% 7.69 -6.67 -1.01 3,385,821 -5.9% 9.7% -4.14 -14.20 13.01 -1,128,389 a.d. a.d. 10.61 15.87 -23.16 232,674,193 0.9% 7.6% 2.26 3.26 -22.30 191,177,915 50.3% 7.6% 3.83 1.67 46.91 -1,804 a.d. a.d. -6.25 3.96 -16.67 1,480,733 a.d. a.d. -3.03 -5.88 -77.14 250,202,592 -1.7% 0.2% 5.00 3.12 -11.15 -701,037,274 #DIV/0! #DIV/0! 2.39 2.27 20.35 -7,947,720 -4.4% -8.1% 7.03 2.62 33.53 -44,941,472 -0.1% 0.0% -1.05 2.72 52.10 -2,576,254 -0.2% -0.2% 4.00 4.00 1.96 -5,090,730 -1.7% -1.6% 0.00 -2.20 11.25 -36,761,037 19.4% 19.2% 3.26 1.37 33.93 -43,503,705 3.2% 3.2% 2.86 4.85 13.06 -6 119 306 -205 4% -178 0% 5 56 3 64 -31 33 -6,119,306 -205.4% -178.0% 5.56 3.64 -31.33 -21,404,805 0.4% 0.4% 0.00 -1.45 -4.00 -18,732,199 0.3% 0.3% 0.00 0.00 -1.59 -20,933,476 0.2% 0.1% 4.26 5.38 -12.50 -10,578,433 0.0% 0.0% -2.83 -0.96 12.45 -32,864,411 1.7% 1.8% 1.20 2.44 53.92 -41,364,278 14.7% 10.3% -0.70 -3.57 65.92 -253,196,160 5.1% 5.1% 3.03 4.08 15.65 -5,993,147 1.5% 2.5% -1.28 1.32 10.79 -614,621 -125.4% -9.1% 16.97 20.63 32.19 -11,486,272 1.1% 1.1% 3.85 15.71 49.04 #DIV/0! #DIV/0! 0.00 0.00 0.00 -41,926,313 0.8% 0.8% 0.00 0.00 0.00 3,121,085 -40.6% -55.2% 4.90 -3.60 -40.22 -13,095,857 -1.5% -1.4% -1.68 -10.69 4.46 -85,028,163 0.7% 0.7% 3.23 3.68 147.13 25.10.13 1.9760 79,272 Hisse Senetleri İMKB-100 Endeksi Enka Insaat Koç Holding Sabanci Holding Alarko Holding Akfen Holding Dogan Holding Dogan Yayin Hol. Sise Cam Tekfen Holding TAV Havalimanlari Yazicilar Holding Borusan Yat. Paz. Atlantis Yatirim Holding Arti Yat. Holding Ansa Yatirim Holding CLK Holding Dagi Yatirim Holding Eczacibasi Yatirim Global Yat. Holding GSD Holding Ihlas Holding Ihlas Yayin Holding Isiklar Enerji Yapi Hol. ICG Yatirim Holding Mazhar Zorlu Holding Latek Holding Kapital Yat. Holding Kombassan Holding Net Holding Yesil Yatirim Transtürk Hold. Ittifak Holding Egeli&Co Girisim Alternatif Yat.Ort. Atlas Yat. Ort. Cosmos Yat.Ort. Deniz Yat.Ort. Eczacibasi Yat. Ort. Egeli & Co Tarim Girisim Euro B Tipi Yat.Ort. Euro Trend Yat.Ort. Finans Yat. Ort. Gedik Yat. Ort. Garanti Yat. Ort. Is Girisim Is Yat. Ort. Gedik Girisim Avrasya Petrol ve Tur. Oyak Yat.Ort. TSKB Yat. Ort. Rhea Girisim Vakif B Tipi Yat. Ort. Yapi Kredi B Tipi Yat. Ort. ŞEKERBANK ŞUBE - ŞEKER ADANA CEYHAN OKAN ÜNAL KOZAN ÜNAL BURSAL TOROS HÜSEYİN AYYILDIZ YÜREĞİR NERMİN ERGEÇ YOĞUN ADAPAZARI AKYAZI AKIN CUROĞLU AFYON ÇAY ETHEM TUNA DURMUŞ DİNAR MAHMUT ÖZDOĞAN EMİRDAĞ HALİL TOPÇU SANDIKLI YUNUS DEMİRATAN SULTANDAĞI AHMET ERSOYOL ŞUHUT İLHAN AYKANAT AĞRI TAMER TÜRKEL DALGIÇ AKSARAY 0322-6137535 0322-5165533 0322-2323664 0322-3214422 0272-6324049 0272-3536052 0272-4427201 0272-5151205 0272-6564557 0272-7183429 0472-2159251 0358-2185085 0358-5131330 0312-3106017 0312-2159635 0312-2855807 0312-4422035 0312-7636013 0312-4406039 0312 8379263 0312-8379263 0312-3320574 0312-4782585 0312-3223834 0312-2455694 0312-4468196 0312-3943771 0312-3843054 0312-3811224 0312-2320092 0312-2319148 0312-4460778 0312-2707568 0312-2782253 0266-2458900 0266-3735255 İSTANBUL LEYLA ERTÜZ AVCILAR BOĞAÇ ÖZKAL BAĞCILAR ABDURRAHMAN KAYA BAKIRKÖY SADİYE ERTÜRK BEŞİKTAŞ 0488-2150072 0458-2119691 0228-3140140 0374-2136263 0224-3624154 0224-4436384 0224-7111737 MUSTAFAKEMALPAŞA ERDAL GÜNEŞ YENİŞEHİR HÜSEYİN YILMAZ BURDUR BUCAK YUSUF KAYIM TEFENNİ KUBİLAY SOLMAZ ÇANKIRI OYA YAKIN ÇANAKKALE BÜLENT SEÇGİN BİGA SEDAT İNAL ÇORUM SUNGURLU ATİLLA CESUR DENİZLİ ÇİVRİL MURAT TAMAY DİYARBAKIR 0224-6141802 0224-7730159 0248-3250220 0248-4912903 0376-2131368 0286-2176040 0286-3174504 0364-3110084 0258-7131056 EDİRNE UZUNKÖPRÜ HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ KEŞAN ENDER ÖZGEN ELAZIĞ İLTER ŞİŞMAN ERZİNCAN MUSTAFA OKUR ERZURUM H. ERDEM TÜKENMEZ ESKİŞEHİR 0284-5132909 0284-7147929 0424-2181006 0446-2238432 0442-2357481 0222-2206143 0342-2310024 0342-5171432 0454-2124040 0476-2276813 0312-4333560 0312-4404130 0312-6220825 YALVAÇ ALİ ARABACI İZMİR BARIŞ URAL ALİAĞA UĞUR ERDOĞAN AYRANCILAR ASİL KOLAT GAZİ BULVARI 0242-2215040 0232-4414816 0232-6171919 0232-8548184 0232-4838741 0242-7229503 0242 3163874 0242-3163874 0242-8890841 0242-8454900 0242-3457282 0466-2127025 0232-2504363 İZMİR GIDA ÇARŞISI MUSTAFA BİROĞLU KARABAĞLAR M. KÜRŞAD ŞİŞİK KARŞIYAKA ÖZGÜR AYDEMİR MENEMEN MUHAMMET ÇUKUR ÖDEMİŞ HAKAN BİLGİN PINARBAŞI AHMET ÇEVİK TİRE 0212-4360488 0212-5427646 0212-2335613 0212-2962049 0212-4501749 0212-3583365 0216-3633377 0212-2931876 0212-6577452 0212-8863397 0216-6801620 0216-3786617 0216-5762595 0216-4890741 0212-2793789 0216-5183121 0212-2866681 0212 2887470 0212-2887470 0212-6378060 0212-2314452 0216-6226875 0212-5802427 0216-3687760 0216-4989940 0212-7290193 0212-2291710 0216-4996300 0216-3948483 0216-4433164 0232-4576263 0232-2641664 0232 3682105 0232-3682105 0232-8327878 0232-5450012 0232-4786520 0232-5112132 AFŞİN MÜMTAZ AKBULUT ELBİSTAN İSMAİL T. KAVAFOĞLU KARAMAN MEHMET TOPÇU KARS EROL ÜNAL KASTAMONU LÜTFİ HELVACI TAŞKÖPRÜ TOSYA ALİ KARA KAYSERİ ERCİYES S NACİ SEMERCİ S.NACİ DEVELİ MEHMET LEVENT ÖZBAKKAL İNCESU KAZIM FIRAT YENİ SANAYİ ERTUĞRUL ALKAN SİVAS CADDESİ GAMZE ZOR 0318-2244115 0386-2139014 0288-2129521 0288-5231051 0288-5121152 0288-4171112 0348-8222208 0332-3227466 0332-3453356 0332-5825737 0332-8137752 0332-5124950 0332-8812082 0332-2362021 0274-2236431 0422-3246611 MANİSA HALUK DEMETOĞLU AKHİSAR BERNA YAMANEL ALAŞEHİR PINAR ÜNEDER SALİHLİ METE SARAÇOĞULLARI TURGUTLU 0216-4412381 0212-6743378 TUZLA GAZİ SÜRÜCÜ ÜMRANİYE AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ YEŞİLKÖY AYLİN OKUR İKİTELLİ ATALAY GÖKÇE ZEYTİNBURNU GÖKHAN EMEK ZİVERBEY ZUHAL ÜST KAHRAMANMARAŞ KIRIKKALE A. ALPER GEDİK KIRŞEHİR HALİT DENER KIRKLARELİ HAKAN DENİZ ALPULLU REŞADİYE SÜT BABAESKİ CİHAN YIKILMAZ LÜLEBURGAZ RIDVAN KESKİN KİLİS YILMAZ CANÇELİK KONYA YÜCEL ŞENDAĞ BÜSAN TEKİN ÖZKAVACIKLI SEYDİŞEHİR YAKUP ASAN AKŞEHİR BÜLENT AÇIKGÖZ BEYŞEHİR BİLAL BOLAT ILGIN MEHMET TELLİ KARATAY SANAYİ MUSTAFA YILDIZ KÜTAHYA FERHAT DEMİRHAN MALATYA 0216-4632182 0236-2315511 0236-4129655 0236-6542054 0236-7147875 0236-3120006 MARDİN NAZMİYE BORAN MERSİN ANAMUR FÜSUN GÖK HAL İBRAHİM GÜLCAN SİLİFKE SUAT AKDOĞAN MUĞLA CAN KOLAT MİLAS DERYA DEMİR MARMARİS SERAP DEMİREL ORTACA MURAT GÖLYERİ ORDU ÜNYE GÜVEN GİRAL FATSA ABDULLAH SARIAYDIN RİZE DEMET KANBEROĞLU SAMSUN BAFRA MURAT DEMİRBİLEK ÇARŞAMBA Hale ÖZTÜRK ELLİALTILAR 0482-2124134 0324-8148851 0324-2355315 0324-7140096 0252-2126998 0252-5137725 0252-4137740 0252-2828650 0452-3234223 0452-4236256 0464-2130025 0362-5433754 0362-8336828 0362-2010086 0212-6638915 0212-6716071 SİVAS CEM BAHADIR ÇIĞĞIN YENİÇUBUK 0346-2248410 0346-6548885 0212-6795460 0366-2141419 ŞANLIURFA VAHAP TAŞ TEKİRDAĞ ÇORLU HÜSNÜ ÇINAR ÇERKEZKÖY ESRA YALÇIN TOKAT ABDULLAH SARI ERBAA FİKRİ EYMİRLİ TURHAL MEHMET BODUR TRABZON AKÇAABAT 0366-4171127 UŞAK 0366-3135590 BANAZ MÜNİRE SÜMERCAN VAN ADİL YILMAZ ERCİŞ 0216-4186138 0344-2230032 0246-4415093 HATAY 0242-7421925 0212-5098484 0212-5165450 ELMADAĞ FUNDA SEVGİ TUNAL ESENYURT KAMİL ÜÇKAMER ETİLER NİHAN BAŞARAN GÖZTEPE BELMA CUROĞLU GÜMÜŞSUYU ALİ ERDOĞAN GÜNEŞLİ FAHRETTİN ÖZCAN HADIMKÖY EYYÜP DEMİRALP KAVACIK MURAT NAİL ÜZEL KAZASKER SEVGİ KARACA KURTKÖY HALİL ERDEM KÜÇÜKBAKKALKÖY MUSTAFA SARIGÜL KÜÇÜKYALI ŞÜKRÜ TAÇALAN LEVENT ÇARŞI F. BERNA TURGUT MALTEPE ALPER YÜKSEL MALTEPE E-5 ZAFER SARIKAYA MASLAK SELMA ÇAGILTAY MECİDİYEKÖY YAŞİNKUT ERENOĞLU MERTER ESER CANTAŞ NİŞANTAŞI FİGEN BOYACIOĞLU SARIGAZİ ÜMİT HÜROL ŞANER SEFAKÖY ALPER YAŞAR AKAR SUADİYE NURPINAR YAZICIOĞULLARI SULTANBEYLİ İSMET ERTÜRK SİLİVRİ GÜLER KARAKAŞ İSTİNYE C. SUBUTAY ÖNCEL İMES EROL ASMA TOPÇULAR 0222-2219646 TAŞBAŞI MUZAFFER ANIL CANATAN GAZİANTEP ABDULLAH KARTAL NİZİP H.SERPİL ÖZTÜRK GİRESUN SEMA YÜKSEL IĞDIR FATİH GÖK ISPARTA Ş.KARAAĞAÇ 0212-2515880 0212-2587980 ÇAĞLAYAN TUBA ATAMAN ÇEMBERLİTAŞ 0266-7631691 0246-4113968 0312-2361040 KINIK ÇALLI ATIN LEVENT DİRLİK ARTVİN EDREMİT BİLGE KAĞAN BARBAROS GÖNEN HASAN KIRLI BATMAN BAYRAM MURAT ALTÜRK BAYBURT FATİH AKYILDIZ BİLECİK BOZÜYÜK HATİCE BAŞKAYA BOLU DOĞAN BAYRAKTAR BURSA ANKARA CADDESİ METİN BAYRAKCI BEŞEVLER RECEP İSSİ İNEGÖL TİJEN UYSAL KARACABEY 0312-4359936 0242-3397348 SERİK AYTUNÇ AVCU LARA BORAN ESER KAVAZ KUMLUCA 0256-5851926 0412-2287081 0312-3656301 MERKEZ YILMAZ BİLGEN REŞİTGALİP SÜLEYMAN KUTLU SİNCAN H.HÜSEYİN POLAT ŞAŞMAZ EYÜP SERDAR DİKMEN ÜMİTKÖY NERGİZ HAZER YENİŞEHİR EMRAH ÖZDEMİR YILDIZEVLER NURAY GÜLEN POLATLI İBRAHİM ÇAKIROĞLU ANTALYA AKDENİZ SANAYİ SİTESİ BARIŞ TOLGA YETKİN MANAVGAT YILDIRAY ÖZKAN HAL 0256-2254930 0224-6761308 0312-4845701 İVEDİK OSB. LEVENT ÜSTÜN KAZIMKARABEKİR ŞENEL GÜNEN KEÇİÖREN HAKAN ATALAY KIZILAY YAKUP GÖKHAN PULAK MALTEPE ALİ MENEKŞE MAMAK 0466-3515948 ACENTELER 0266-7146664 0264-4182465 0382-2125284 AMASYA VELİ BAĞCI MERZİFON ZEYNEL TOPUZ ANKARA ANAFARTALAR NİHAL TAŞOLUK BAHÇELİEVLER NERİMAN BÜYÜKKILIÇ BALGAT AYFER ÇETİN BAŞKENT BURCU SEZİCİ BEYPAZARI TOLGA OKTAY ÇANKAYA GÖKNUR SERDAR ÇUBUK AYKAN ÇELİK DEMETEVLER İLKNUR KACAR DİKMEN ÇİĞDEM TAŞÇIOĞLU ETLİK MURAT TOPÇU ETİMESGUT DERYA DİLİBAL G.O.PAŞA LEYLA YALÇIN GÖLBAŞI HOPA EMİNE SEMRA DEMİREL AYDIN HAKAN ÖZKAN İNCİRLİOVA RÜSTEM ŞAHİN BALIKESİR BERRİN ÖKSÜZOĞLU BANDIRMA YATIRIM 0344-5114372 0344-4131091 0338-2131551 0474-2120335 0414-3132840 0282-6526684 0282-7269401 0356-2141563 0356-7157424 0356-2751356 0462-2284445 0276-2151520 0352 3207480 0352-3207480 0352-6218277 0352-6912626 0352-3363383 0276-3153400 0432 2161625 0432-2161625 0432-3511148 YOZGAT BOĞAZLIYAN YADİGAR KESKİN ZONGULDAK 0354-6451122 0372-2531469 0352-3115155 KARADENİZ EREĞLİ TAYFUN AKÇAY 0372-3162940 ŞEKER YATIRIM ŞUBE VE SEANS SALON LARI ŞUBELER ANKARA ŞUBE Müdür : Uğur Özkan ÜLGER İZMİR ŞUBE Müdür : İlhan ÇETİNKAYA ANKARA SEANS SALONLARI BİRLİK Müdür : Nursel SARI Yetkili : CEBECİ Müdür : Yiğit EMEK Yetkili : M.Merve KAMBUROĞLU KÜÇÜKESAT Müdür : Gürsel UYSAL Yetkili : Özlem DEĞERLİYURT OSTİM Müdür : Resul Koç Yetkili : Hüseyin KANTÜRK SİTELER Müdür : Yetkili : Kaan OKTAY ULUS Müdür : Lale POYRAZ Yetkili : Bahar BAŞ İSTANBUL SEANS SALONLARI AKSARAY Müdür : Kubilay RENKLİYÜZ Yetkili : Esra KÜÇÜKDİLEK ALTUNİZADE Müdür : R.Özlem Özsoy Yetkili : Beyhan ŞANER BAYRAMPAŞA Müdür : Orhan ÇOLAKOĞLU Yetkili : Ayhan S. ARVAY BEYLİKDÜZÜ Müdür : Yetkili : Mehmet KIŞLIOĞLU BEYOĞLU Müdür : Mehtap KARANİS Yetkili : Ruhat HATİPOĞLU FENERYOLU Müdür : Doğan BATUR Yetkili : Şerife Nalan KALKAN GAZİOSMANPAŞA Müdür :Murat Büyüklü Yetkili : Murat YILMAZ KARTAL Müdür : Tamer AYHAN Yetkili : Funda ALTUNTAŞ KOZYATAĞI Müdür : Erol ASMA Yetkili : N.Bağnu BAKIR MECİDİYEKÖY Müdür : Yaşinkut ERENOĞLU Yetkili : 4.LEVENT Müdür : Bektaş DÜŞMEZ Yetkili : Özcan UZUN SULTANHAMAM Müdür : Yetkili : Gülay TOPARSLAN ŞİRİNEVLER Müdür : Zafer YILDIRIM Yetkili : Özcan ŞEN PENDİK Müdür : Gülden BATAR Yetkili : Zeynep EKŞİ KADIKÖY Müdür : Ş. Ali ALDEMİR Yetkili : Derya ÖZER MEGACENTER Müdür : M. Remzi ŞİNGAR Yetkili : Barış ASLAN ÜSKÜDAR Müdür : İlsu KARAHAN Yetkili : Birgül USUL 0312-4189075 0312-4240065 0232-4257027 0232-4410007 0312-4959336 0312-4961256 0312-3620168 0312-3629355 0312-4256166 0312-4195451 0312-3852525 0312-3545952 0312-3532160 0312-3518277 0312-3091488 0312-3096738 0212-5307343 0212-6332539 0216-6513241 0216-4740917 0212-6128949 0212-4800010 0212-8721319 0212-8734799 0212-2926477 0212-3616211 0216-4148611 0216-4140348 0212-5636357 0212-5639577 0216-3066200 0216-4882630 0216-3029770 0216-3685892 0212-2887470 0212-2885553 0212-2683596 0212-2833962 0212-5121623 0212-5201869 0212-5513991 0212-6539608 0216-3908700 0216-3908577 0216-3462224 0216-3477370 0212-4372098 0212-4372327 0216-3915644 0216-3915644 ANTALYA SEANS SALONLARI MERKEZ Müdür : Nursun KIRANOĞLU Yetkili : F.Mine ŞENTÜRK - Seran DOĞAN AKDENİZ Müdür : Mehmet KUTLU Yetkili : Mutlu KÜSMEZ-Kemal SEVİNÇ ALANYA Müdür : Sinan ÇELİK Yetkili : Ayşe YAĞDIR DİĞER SEANS SALONLARI ADANA Müdür : Ebru Songül YALÇIN Yetkili : Tansel ŞAŞMAZOĞLU ADAPAZARI / SAKARYA Müdür : Süleyman Sırrı KAYA Yetkili : Melek CEYLAN ADIYAMAN Müdür : Yetkili : AFYON Müdür : Yetkili : Mine TAKTAK ANTAKYA / HATAY Müdür : Yetkili : Mustafa YAKAR BANDIRMA Müdür : Yetkili : Salih ÖKMEN BURDUR Müdür : Ziya SAVAŞ Yetkili : Feyzan KEÇECİ BURSA Müdür : Fevzi Alp BANAZ Yetkili : Şener AKAY - Önder DOĞAN BODRUM /MUĞLA Müdür : Petek ATALAY Yetkili : Seniha YOKARIBAŞ BORNOVA/İZMİR Müdür : Tuğrul TURGUT Yetkili : Murat KAHVECİ ÇORUM Müdür : Yetkili : Ozan ADSAN - Bircan İÇBUDAK DENİZLİ Müdür : Yetkili : İsmail AKPINAR DÜZCE Müdür : Tolga ATALAN Yetkili : Şükran KIRIKOĞLU EDİRNE Müdür : Hülya ALTUĞ Yetkili : Nafiz YILMAZ - Nilgün DUVAN EREĞLİ / KONYA Müdür : Özlem ÇETİN Yetkili : FETHİYE / MUĞLA Müdür : Mehmet Nuri PİHAVA Yetkili : Süleyman KOCA GAZİPAŞA / ADANA Müdür : Hikmet Erol AKÇA Yetkili : Dilek ARIKAN GEBZE / KOCAELİ Müdür : Selahadtin EGE Yetkili : Nihal YILMAZ ISPARTA Müdür : Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ Yetkili : Erkan GÜRLER İSKENDERUN / HATAY Müdür : Mehmet CİNGÖZ Yetkili : Serkan ARBAÇ - İhsan AYTEMİZ KARABÜK Müdür : Ertan BAYBÖRÜ Yetkili : Nurhan KOCAMAN İZMİT / KOCAELİ Müdür : Yetkili : Erol ÖNDER 0242-2485950 0242-2447394 0242-2483708 0242-2442823 0242-5136190 0242-5117368 0322-3529554 0322-3525118 0264-2745371 0264-2817988 0416-2138922 0416-2138911 0272-2152426 0272-2139072 0326-2251970 0326-2251980 0266-7146664 0266-7146665 0248-2331956 0248-2339636 0224-2241592 0224-2202160 0252-3135461 0252-3135468 0232-3746692 0232-3393066 0364-2125706 0364-2248807 0258-2648727 0258-2416810 0380-5240709 0380-5143590 0284-2122290 0284-2132867 0332-7131532 0322-7120490 0252-6120602 0252-6148422 0322-4585858 0322-4584737 0262-6415874 0262-6469282 0246-2322178 0246-2329446 0326-6131580 0326-6131581 0370-4127579 0372-4124913 0262-3221080 0262-3217471 KAYSERİ Müdür : Atila ALPARSLAN Yetkili : Hüseyin DURMUŞ KUŞADASI / AYDIN Müdür : İbrahim SİLİ Yetkili : Osman KUTVAL MERSİN Müdür : Mehmet KÖSEBALABAN Yetkili : Habibe AKSOY NAZİLLİ / AYDIN Müdür : Aliye MEMİŞOĞLU Yetkili : Tarık YURT NEVŞEHİR Müdür : Hatice Melda TORTUM Yetkili : NİĞDE Müdür : Vedat KAHRAMAN Yetkili : Mehmet YEL NİKSAR / TOKAT Müdür : Ali Çetin YÜCEBAŞ Yetkili : İsmail ZOR ORDU Müdür : Melih Arif SAK Yetkili : OSMANİYE Müdür : Erman DİKEÇ Yetkili: Emine POLAT PORSUK / ESKİŞEHİR Müdür : Dilber PEKDEMİR Yetkili : Tamay GÜLLÜ SAMSUN Müdür : Engin ATAR Yetkili : Sonay LİKOĞLU MERCİMEK SOMA / MANİSA Müdür : Haşim GÜMÜŞ Yetkili : İlknur ÖZLER SÖKE / AYDIN Müdür : Bekir AYDOĞDU Yetkili : Murat TELLİ SUSURLUK / BALIKESİR Müdür : Ergin GÜDÜCÜ Yetkili : Ünsal KULA ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP Müdür : M. Kemal ÇELEBİ Yetkili : Mehmet Bakış TATLICI ŞİRİNYER / İZMİR Müdür : Kerem AKYAZI Yetkili : Sevtap ORAKÇI TARSUS / MERSİN Müdür : Cennet ÖZDEMİR Yetkili : TEKİRDAĞ Müdür : Özgür ESKİ Yetkili : TRABZON Müdür : Orkun BAYRAM Yetkili : Hasibe PEKER ULUDAĞ / BURSA Müdür : Muzaffer BESİMOĞLU Yetkili : Hatice Selma DOĞAN YALOVA Müdür : Gönül BİTMEZ Yetkili : Bülent KARAKUŞ 0352-2225836 0352-2211042 0256-6128671 0256-6128674 0324-2373965 0324-2389736 0256-3122112 0256-3156263 0384-2123950 0384-2137928 0388-2323525 0388-2334889 0356-5271190 0356-5279152 0452-2250198 0452-2252906 0328-8130647 0328-8146085 0222-2211733 0222-2305530 0362-4317040 0362-4353160 0236-6131357 0236-6125713 0256-5181613 0256-5181613 0266-8651890 0266-8651782 0342-2152671 0342-2152675 0232-4384733 0232-4526509 0324-6141751 0324-6139531 0282-2630865 0282-2613562 0462-3266571 0462-3265549 0224-2733073 0224-2737030 0226-8126601 0226-8115112 ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A. Ş. ARAŞTIRMA VE KURUMSAL FİNANS MÜDÜRLÜĞÜ Kadir TEZELLER | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220 ktezeller@sekeryatirim.com.tr Burak DEMİRBİLEK | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128 Enerji, Demir-Çelik, Ulaştırma, Maden Okan UZUN | Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 245 Telekom, Cam, GYO bdemirbilek@sekeryatirim.com.tr okan.uzun@sekeryatirim.com.tr Selahattin AYDIN | Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251 Çimento, Teknik Analiz Kıvanç UYSAL | Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 334 Otomotiv, Perakende, Enerji saydin@sekeryatirim.com.tr kuysal@sekeryatirim.com.tr EKONOMİ ARAŞTIRMALARI Gülay Elif GİRGİN | Baş Ekonomist Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313 ggirgin@sekeryatirim.com.tr HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ Ebru BİLGİN | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 177 A.Selim BAYCİN | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137 Evin DOĞAN | Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 199 ebilgin@sekeryatirim.com.tr abaycin@sekeryatirim.com.tr edogan@sekeryatirim.com.tr Lale FİLİZ | Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256 Kadem BARUT | Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 140 lfiliz@sekeryatirim.com.tr kbarut@sekeryatirim.com.tr ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ Ali ÖCAL | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190 Nilgün BAYRİ | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218 Ebru BAYCİN | Dealer Tel: (212) 334 33 33 Dah. 144 aocal@sekeryatirim.com.tr nbayri@sekeryatirim.com.tr eoktaymen@sekeryatirim.com.tr KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ Salim KASAP | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 325 Erhan GÜRSOY | Yatırım Uzmanı Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222 skasap@sekeryatirim.com.tr egursoy@sekeryatirim.com.tr PAZARLAMA VE SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ Dilek KURBAN | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338 Beril KURT | Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324 Volkan YILDIRIM | Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321 dkurban@sekeryatirim.com.tr bkurt@sekeryatirim.com.tr vyildirim@sekeryatirim.com.tr VADELİ İŞLEMLER (VOB) BİRİMİ Sevnur CAN | Dealer Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255 Burak CABA | Dealer Tel: (212) 334 33 33 Dah. 163 scan@sekeryatirim.com.tr bcaba@sekeryatirim.com.tr SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ Mustafa BAYRAM | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111 Melek KANTAR | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112 Ayten DEMİRBAŞ | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108 mbayram@sekeryatirim.com.tr mkantar@sekeryatirim.com.tr ademirbas@sekeryatirim.com.tr Ahmet NURDOĞAN | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah.131 Ümit KOZARVA | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161 Banu TOSUNER | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 165 anurdogan@sekeryatirim.com.tr ukozarva@sekeryatirim.com.tr btosuner@sekeryatirim.com.tr PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ Veysel Tayfun ULUSOY | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 309 tulusoy@sekeryatirim.com.tr FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ