YURTDIŞI PİYASALAR 7-11 Mayıs 2012

YURTDIŞI PİYASALAR
7-11 Mayıs 2012
Kapanış En Yüksek
08/08/12 Tahvil
En
Haftalık
Düşük Değ. (%)
9,44
9,15
8,57
2,30
USD/Y TL
EUR/USD
USD/JPY
1,7565
1,2984
79,78
1,7635
1,3285
80,62
1,7515
1,2955
79,65
1,70
-0,98
0,36
İMKB-100 Endeksi
DOW IND
S&P 500
NASDAQ Comp.
XETRA DAX
FTSE 100
NIKKEI 225
BOVESPA
59.016
13.038
1.369
2.956
6.561
5.655
9.126
60.821
60.315
13.339
1.415
3.085
6.876
5.820
9.472
62.783
58.820
13.022
1.368
2.956
6.546
5.640
9.110
60.438
-0,32
-3,08
-3,42
-3,73
-5,13
-2,65
-0,01
-1,98
120,0
110,4
1.671,8 1.628,2
-1
-2,12
Brent Petrol ($)
Ons Altın ($)
VIX Endeksi
MB Faizleri
Türkiye
ABD
Avrupa
İngiltere
Japonya
112,4
1.638,3
19,2
19,3
Libor Faizleri (%)
EUR
USD
Y TL
1 Ay
0,35
0,24
10,50
3 Ay
0,65
0,47
10,53
ABD Tahvilleri
10 Yıl
30 Yıl
Faiz (%)
İTFA PROGRAMI
09.05.12
16,0
Faiz
Toplantı
5,75% 29.05.12
0-0,25% 20.05.12
1,50%
0,50% 10.05.12
0-0,10
1 Yıl
1,33
1,05
10,60
1,92
3,07
Piyasa
Kamu
Toplam
27
7
34
İHALE PROGRAMI
Vade
Detay
08.05.12
2 Y ıl
TL Cinsi 6 ayda bir
kupon ödemeli %4,5
-1,61
YENİ HAFTADA BEKLENTİLER
Geçtiğimiz hafta kötü gelen verilerin ardından
Avrupa’daki seçimler de piyasaları memnun edemedi.
Vade işlemlerde D&J %0,98, S&P %1,05, DAX vadeli
işlemler %2,75 aşağıda…
Bu hafta veri takvimi oldukça yoğun olmakla birlikte
hafta
sonu
yapılan
seçim
sonuçları
piyasalar
tarafından yakından takip edilecek. Seçimler Fransa’da
Hollande’nin zaferiyle sonuçlanırken. Yunanistan’da ise
koalisyon hükümeti kurulacak. Bu bağlamda belirsizlikten
hoşlanmayan
piyasaların
bugün
olumsuz
açılması
beklentilerimiz dahilinde olacaktır. Merkel ve Sarkozy’nin
uyumlu politikalarının ardından bu politikaları şiddetle
eleştiren Hollande’nin kemer sıkma önlemlerine de karşı
olması, Avrupa piyasaları için endişeleri arttırıyor. Seçim
sonucunda Hollande’nin ufak bir oy farkıyla Cumhurbaşkanı
seçilmesi Fransa’da yapılacak olan parlamento seçimlerinin
de koalisyonla sonuçlanmasına sebep olabilir. Bunun etkisi
de piyasalar tarafından olumsuz algılanabilir.
Bu hafta Global piyasalarda; Almanya Fabrika Siparişleri,
Cari İşlemler Dengesi, Ticaret Dengesi, Fransa Ticaret
Dengesi (Euro), Sanayi Üretimi, İngiltere Merkez Bankası
Mayıs Ayı Faiz Kararı ABD, MBA Mortgage Başvuruları,
Ticaret Dengesi, Haftalık İşsizlik Başvuruları
Japonya,
Öncü Göstergeler, Toplam Cari İşlemler Dengesi, Ticaret
Dengesi. Çin Dış Ticaret Dengesi
Avrupa borçlanma ihaleleri; Pazartesi günü Fransa, Salı
günü Yunanistan, Çarşamba günü Almanya, Cuma günü ise
İngiltere ve İtalya borçlanma ihaleleri düzenlenecek.
ABD’de bilanço yoğunluğu bu hafta azalmış görünüyor.
Bilanço açıklayacak bazı önemli şirketler Electronic Arts,
Sysco, Fossil, Walt Disney, Macy’s, Nordstrom, NVIDIA
EURUSD: Avrupa'da oluşan seçim sonuçları etkisini paritede
göstermekte. Hafta boyunca aşağı yönlü hareketin devam
etmesi durumunda 1,2950-1,2850 ve 1,2700 seviyelerinde
desteklerin oluşması muhtemel. Paritenin yukarı yönlü seyir
izlemesi halinde ise 1,3000-1.3100 ve 1,3175 noktalarinda
dirençlerin oluşması olası.
Geçen Hafta Ne Oldu?
Avrupa'da aşağı yönlü hareket devam ediyor… Geçtiğimiz hafta endeksler hafta genelinde geriledi. ECB
Çarşamba günü beklendiği gibi faiz kararını değiştirmedi. Faiz kararının ardından yaptığı açıklamada Draghi
ekonomiye yönelik belirsizliklerin devam ettiğini ve aşağı yönlü risklerin hala bulunduğunu belirtti. Parasal
gevşemeye dair herhangi bir açıklama yapılmaması piyasalardaki aşağı yönlü baskıyı arttırdı. Ayrıca açıklanan
ekonomik verilerin beklentilerin altında gelmesi resesyon riskini arttırıyor. Buna paralel olarak ABD'den gelen
verilerinde durgunluğu işaret etmesi Avrupa piyasalarındaki olumsuz havayı desteklemekte.
ABD piyasaları geçen hafta büyük oranda değer kaybetti. 2012 yılında en büyük kayıpları geçen hafta
gerçekleştiren ABD piyasaları, kötü gelen istihdam verileri neticesinde sert satışlar gördü. Ayrıca açıklanan
bilançolarda umduğunu bulamayan yatırımcılar çareyi satmakta buldu. Büyük fonların nakde döneceklerine
dair yaptıkları açıklamalarda satışların etkisini arttırdı. Oysa 1 Mayıs'ta gelen imalat sanayi verileri son 10 ayın
en yüksek seviyesindeydi fakat daha sonra açıklanan hizmet sektörü ve işsizlik verilerin beklentilerin altında
gelmesi piyasalarda ekonomik yavaşlama algısı yarattı.
Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım
aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı
kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile
müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu
görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
7-11 Mayıs 2012
YURTİÇİ PİYASALAR
Yurtiçinde sanayi üretimi ve cari açık izlenecek…
İMKB-100 Endeksi’nde satıcılı başlangıç bekliyoruz…
İçerde enflasyon-cari açık kaygılarıyla S&P’den gelen darbe, dışarıda ise beklentileri karşılamayan ekonomik
veriler, global piyasalarda devam eden satış baskısı yeni haftaya girerken trendin yönünü negatife itiyor.
Geçen hafta 58.800 puana kadar gerileyen ve bu seviyelerden tepki vermeye çalışan 100 Endeksi’nde, bu
sabah global piyasalarda devam eden olumsuz hava paralelinde satıcılı başlangıç bekliyoruz. Geçen haftanın
son gününde yaşanan yoğun satış baskısında 58.800 desteğinde tutunmayı başaran 100 Endeksi’nin bu
seviyenin altında haftaya başlaması muhtemel ki bu takdirde ilk destek 58.400 olarak takip edilebilir.
58.400/300 seviyesi 27 Şubat’ta görülen en düşük seviye olması açısından önemli. 58.400 desteğinin aşağı
kırılması halinde 58.000/57.800 ve ardından 57.000’lere doğru geri çekilmelere yaşanabileceğinden, stoploss noktamız günlüklerde 58.400, haftalıklarda 58.000. Tepki gelebilmesi adına ise kısa vadede 59.500
kırılarak destek olmalı. 60.000’nin geçilmesi halinde ilk etapta 60.500/800 hedefleri gündeme gelecek olup,
60.800’ün yukarı kırılması halinde 61.000/200’e doğru tepki artabilir. Kalıcı yükseliş için ise 61.200 kritik
direnç olmaya devam ediyor. Salı günü Mart ayı sanayi üretimi (beklenti %2’lik artış) ile TCMB yılsonu
beklenti anketi sonuçları izlenecekken, Çarşamba günü Hazine nakit dengesi ve Cuma günü Mart ayı cari açık
verileri takip edilecek. Merkez Bankası öngörüleri paralelinde cari açıkta kademeli daralma beklenirken,
derecelendirme kuruluşlarının kıskacındaki verinin beklentilerden kötü gelmesi piyasaları olumsuz
etkileyebilir. Bu hafta piyasaya 27 mn TL, kamuya 7 mn TL olmak üzere toplam 34 mn TL’lik çok ufak itfası
olan Hazine, yarın 5 Mart 2014 vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli devlet tahvili ihalesi yapacak.
Destek
58.400
57.800
57.000
Direnç
59.500
60.000
61.200
VOB 30 Endeksi-Haziran vade
Satış baskısının devam etmemesi adına 70,000 desteği korunmalı. 70,000’nin aşağı kırılması Haziran vade
kontratlarda 69.500/000’lere doğru satış baskısı yaratabileceğinden uzun pozisyonlar için günlük stop-loss
noktamızı oluşturuyor. Olası tepki için 71,000 yukarı kırılmalıyken, sonrasında 72,000/600’lere doğru tepki
hızlanabilir.
Destek
70,000
69.500
69.000
Direnç
71,000
72,000
72,600
GEÇEN HAFTA NE OLDU?
S&P darbesiyle sarsılan İMKB, olumsuz Avrupa-ABD verileriyle kan kaybetti…
Salı günü derecelendirme kuruluşu S&P’nin, Türkiye’nin kredi not görünümünü pozitiften durağana indirmesi
ile adeta sarsılan 100 Endeksi, Avrupa ve ABD ekonomilerine yönelik olumsuz veri akışlıyla 58.820 puana
kadar gerilerken, haftayı %2,61‘lik düşüşle 59.015‘den tamamladı. Cari açık ve enflasyon tehdidine vurgu
yapan S&P, ekonomide aşağı yönlü ciddi riskler olduğunu belirtirken, dış talebin daha da zayıflaması ve petrol
fiyatlarının yükselmesi durumunda not indiriminin gündeme gelebileceğinin sinyalini verdi. Beklentilerin
üstünde gelen TÜFE, aylık bazda %1,52 (yıllık bazda %11,14)’lik artış kaydederken, ÜFE’de ise beklentilerin
altında %0,08 (yıllık bazda %7,65)’lik artış yaşandı. 2.çeyrek enflasyon raporunda enflasyon tahminini
değiştirmeyerek yıl sonu enflasyon tahmini %6,5’de bırakan Merkez Bankası’nın, %11,14’ü gören fiyat artışı
balonunu nasıl indireceği merak konusu. MB, haftanın son işlem gününü miktar bazlı repo ihalesi açmayarak
“istisnai gün” ilan ederek, yüksek enflasyonla mücadelede “sıkılaştırmaya devam” mesajını verdi. Hafta
boyunca gelişen ülke ekonomilerine yönelik olumsuz makroekonomik veriler negatif havayı tetikledi.
Avrupa’da beklentilerden kötü gelen İmalat Sektörü PMI ve işsizlik verileri, Euro Bölgesi resesyon endişelerini
artırdı. Veriler sonrası riski varlıklardan kaçış hızlanırken, Almanya’nın 3,5,10 ve 30 yıl vadeli tahvil faizleri
artan taleple rekor seviyelere geriledi. Yatırımcıların neredeyse paralarını geri almak adına Alman tahvillerine
artan talepleri, borç krizindeki derinleşmenin en belirgin göstergesi oldu. Avrupa Merkez Bankası politika
faizini %1’de sabit bırakırken, yeni bir tahvil alım programı ve LTRO sinyali vermedi. ABD’de ise beklentilerin
altında gelen özel sektör ve tarım dışı istihdam rakamları, işgücü piyasasına yönelik kötümserliği artırırken,
Fed’in istihdamı desteklemek adına parasal genişlemeye gidip gitmeyeceği soruları yine yanıtsız kaldı. Küresel
ekonomideki daralmanın akaryakıta olan talebi azaltacağı beklentileri ise Brent petrolün varil fiyatını ons
başına 113 dolara kadar çekti.
VOB-30 Endeks Haziran vade kontratlarda, işlem aralığı 73,220-70,120 olurken, haftalık kapanış
%3,2’lik düşüşle 70,225 oldu.
Bileşik faiz yükseldi…
Hafta içinde %9,25-9,44 aralığında hareket eden 5 Mart 2014 vadeli gösterge faiz, son işlem gününde hafif
yükselişle %9,44 bileşikten kapandı.
Dolarda yeniden “istisnai” hareketler…
Hafta boyunca 1,76-1,75 aralığında hareket eden Dolar/TL’de kapanış %1,70‘lik değişimle 1,7565TL olurken,
Merkez Bankası’nın Cuma gününü “istisnai” ilan etmesi dolardaki gevşemenin devam edebileceği sinyalini
verdi. EUR/TL’de ise hareket aralığı 2,33-2,30 olurken, haftalık kapanış %1’lik düşüşle 2,3035TL oldu.
Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım
aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı
kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile
müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu
görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
VERİ TAKVİMİ
İspanya Mart ayı Sanayi Üretimi
EFSF Başkanı Regling konuşma yapacak
Almanya Mart Ayı Fabrika Siparişleri
İngiltere Piyasaları Kapalı
TSİ
7 Mayıs Pazartesi
10:00
11:00
13:00
Önem
Beklenti
Yüksek
Yüksek
Yüksek
8 Mayıs Salı
TÜİK Mart Ayı Sanayi Üretimi
10:00 Yüksek
TÜİK Mart Ayı İmalat Sanayi Üretimi
10:00 Yüksek
Almanya Mart Ayı Sanayi Üretimi
13:00 Yüksek
Hazine, Mart 2014 vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli devlet
tahvili ihalesi yapacak
TCMB Yılsonu Beklenti Anketi
14:30
Orta
ABD API Petrol Stokları
23:30
Orta
9 Mayıs Çarşamba
Almanya Mart Ayı Cari İşlemler Dengesi(Avro)
09:00 Yüksek
Almanya Mart Ayı Dış Ticaret Dengesi
09:00 Yüksek
Fransa Mart Ayı Dış Ticaret Dengesi(Avro)
09:45 Yüksek
Hazine’nin 27 mn TL’si piyasaya olmak üzere toplam 34 mn
TL’lik itfası bulunmakta.
TC Hazine Nakit Dengesi
17:30 Yüksek
10 Mayıs Perşembe
Japonya Mart Ayı Cari İşlemler Dengesi(Yen)
01:50 Yüksek
Çin Dış Ticaret Dengesi($)
05:00 Yüksek
Fransa Mart Ayı Sanayi Üretimi
09:45 Yüksek
İngiltere Merkez Bankası Mayıs Ayı Faiz Kararı
14:00 Yüksek
ABD Mart Ayı Ticaret Dengesi($)
15:30 Yüksek
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları
15:30 Yüksek
11 Mayıs Cuma
Çin Nisan Ayı TÜFE/ÜFE
04:00 Yüksek
Çin Nisan Ayı Sanayi Üretimi
07:30 Yüksek
Almanya Nisan Ayı TÜFE
09:00 Yüksek
TCMB Mart Ayı Cari İşlemler Dengesi($)
10:00 Yüksek
ABD Nisan Ayı ÜFE
15:30 Yüksek
ABD Michigan Üni. Tüketici Güveni
16:55
Orta
Euro Bölgesi İhale Takvimi
Önceki
-5,2%
-5,1%
%0,3
%2
-%1,4
%3,2
-%1,3
2,035 mn
11,1 mr
14,7 mr
-6,4 mr
-427 mn
1,177 T
5,35 mr
%0,3
%0,5
-46 mr
365,000
%0,5
%0,2/%0,3
%1,22
%0,1
-4,2 mr
%0,0
76,4
TSİ
Önem
Miktar
16:00
Orta
-
11:30
13:00
Yüksek
Orta
-
12:30
Orta
-
13:00
13:10
Orta
Orta
-
7 Mayıs Pazartesi
Fransa Bono İhalesi
8 Mayıs Salı
Yunanistan Bono İhaleleri
EFSF Bono İhalesi
9 Mayıs Çarşamba
İngiltere 2042 Vadeli Tahvil İhalesi
Almanya 5 Yıl Vadeli Bono İhalesi
11 Mayıs Cuma
İtalya Bono İhalesi
İngiltere Bono İhalesi
Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım
aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı
kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile
müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu
görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
BİLANÇO TAKVİMİ
Electronic Arts
Sysco Corp.
Fossil Inc.
Walt Disney Co
Macy’s Inc
Nordstrom Inc
NVIDIA Corp
ABD
7 Mayıs 2012
8 Mayıs 2012
Seans Öncesi
Seans Sonrası
9 Mayıs 2012
10 Mayıs 2012
Seans Sonrası
11 Mayıs 2012
Seans Öncesi
Beklenti($) Önceki($)
0,16
0,43
0,25
0,46
0,92
0,55
0,86
0,49
0,39
0,30
0,74
0,69
0,10
0,22
ANADOLU YATIRIM
ARAŞTIRMA
anadoluyatirim@anadoluyatirim.com.tr
Merkez Mahallesi Birahane Sk. No:38
Bomonti 34380 Şişli-İstanbul
Tel: (212) 368 77 34 Faks: (212) 233 41 36
ARAŞTIRMA DEPARTMANI
Gülizar
Türk
Özdemir
Müdür
gturk@anadoluyatirim.com.tr
(212) 368 77 34
Onur Can Deniz
Yönetmen
Yardımcısı III
Çimento, Cam, GYO,
Teknoloji, Otomotiv, Maden
ocdeniz@anadolubank.com.tr
(212) 368 77 69
Orkun Ergüney
Yönetmen
Yardımcısı III
Enerji, Elektrik, Kimya,
Holding, İlaç, Kağıt
oerguney@anadolubank.com.tr
(212) 368 77 68
Mehtap İlbi
Yönetmen
Yardımcısı III
Perakende, Gıda, Turizm,
milbi@anadolunbank.com.tr
(212) 368 77 81
Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım
aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı
kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile
müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu
görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.