Haziran 2008 - Turkish Airlines
Transkript
Haziran 2008 - Turkish Airlines
December 8, 2006 TÜRK HAVA YOLLARI A.O. Ocak – Haziran 2008 Uyarı Bu sunumda yer alan bilgiler, Türk Hava Yolları A.O. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır ve herhangi bir yatırım aracının satın alınması veya satılması için teklif veya teşvik yahut yatırım hizmeti verilmesine ilişkin bir talebin kabulü olarak yorumlanamaz. Bu sunumda yer alan bilgi, düşünce ve yorumlar, yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulmaktadır. Bu sunumdaki yorum ve bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi uygun değildir. Bu sunumda yer alan bilgilerin tam ve doğru oldukları tarafımızca garanti edilmemekte olup, bunlar önceden herhangi bir bildirimde bulunulmaksızın her zaman değiştirilebilir. Bu sunum ve muhtevasının herhangi bir şekil ve surette neşredilmesi, kopyalanması, ifşa edilmesi, tadil ve tahrifi, çoğaltılması, dağıtılması ve/veya yayımlanması kesinlikle yasaktır. Bu sunumda sunulan bilgiler, doğru olduğu kabul edilen kaynaklardan temin edilmiştir. Türk Hava Yolları A.O., THY ile bağlantılı gerçek veya tüzel kişiler, personeli, acenteleri ve/veya danışmanları, bu bilgilerin kullanılması nedeniyle meydana gelecek olumlu veya olumsuz herhangi bir neticeden, bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğabilecek herhangi bir maddi veya manevi zarardan sorumlu tutulamaz. 2 Tem2008 Speakers Doç. Dr.Temel KOTİL, Genel Müdür, Yönetim Kurulu Üyesi Mart 2003 yılında Genel Müdür Teknik Yardımcısı olarak göreve başlamış olup Nisan 2005 yılında Genel Müdür görevine atanmıştır. Michigan University , ABD ‘den Makine Mühendisliği dalında Doktorası bulunmaktadır. Michigan University, ABD’den Makine Mühendisliği VE Uçak Mühendisliği dalarında Yüksek Lisans diploması almıştır. İstanbul Teknik Üniversitesi, İstanbul’dan Uçak Mühendisliği dalında Yüksek Lisans Diploması mevcuttur. IATA, THY Teknik AŞ ve Sun Express Yönetim Kurulu Üyesi Coşkun KILIÇ, Genel Müdür Mali Yardımcısı Mart 2006 itibariyle Genel Müdür Mali Yardımcısı olarak görev yapmaktadır Urbana Champaign Illinois University, ABD’den Finans dalında Yüksek Lisans Diploması almıştır Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi mezunudur Yeminli Mali Müşavir Sun Express Yönetim Kurulu Üyesi 3 Tem2008 Tükiye’de Havacılık Sektörü Yolcu Trafiği Hava Trafiğinin Gelişimi 14% 37 32 29 16 15 2006 2007 2008E 1H '07 1H'08 Dış Hat Uçak Sayısı (‘000) Kaynak:DHMI 4 574 522 534 440 368 371 275 154 2007 2006 2005 Toplam 1H '08 Dış Hat 2004 2003 2002 2001 İç Hat 1H '07 Toplam 1998 1996 1H'08 1H '07 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 50 1998 0 1997 150 Dış Hat 374 250 10 İç Hat 415 350 1997 ('000) 30 28 34 34 34 35 20 404 450 372 550 45 30 30 34 34 (Milyon) 50 59 54 60 1994-2007 CAGR 5.05% 650 66 1994-2007 CAGR 8.75% 70 40 Yolcu Sayısı (milyon) 391 İç Hat (*) 389 2003 2000 - 2008 yılında iç ve dış hatlar sırasıyla %14 ve %6 büyümesi beklenmektedir. 1999 2005 3% 14 14 20 2004 Ocak-Haziran 2007 dönemine kıyasla 2008 yılının aynı döneminde iç hat % 3; Dış hat trafiği ise %10 büyümüştür. 9 10 14 25 27 30 20 35 30 39 58% 10% 35% 37% 33 ('000,000) 40 2002 yılından buyana iç hat hava trafiği büyümeye devam etmektedir. Kaynak:DHMI Hava Trafiğinin Gelişimi Ekonominin istikrarlı şekilde büyümesi ile hız kazanıyor Tem2008 Genel Bakış Uçuş Noktaları 5 Tem2008 Genel Bakış Hizmetler HABOM Projesi 14 Temmuz 2008 tarihinde, THY Teknik Aş ve Pratt&Whitney, Motor Bakım binasının temelini atmıştır. Pratt&Whitney ile 7 Ocak 2008 tarihinde Motor bakım ortaklık anlaşması imzalandı. 2009 yılı ilk yarıdan itibariyle Motor Bakım Ortaklığından gelir kaydedilmesi beklenmekte. 2016 yılı itibariyle 500 milyon US dolar bakım geliri hedeflenmekte. 8 Kasım 2007 tarihinde Goodrich Aerostructures (Rohr Inc.) firması ile “Nacelle and Thrust Reverser” Bakım Şirketi ile ilgili İyi Niyet Anlaşması imzalandı. HABOM Projesi kapsamında yıllık bakım kapasitesi 400 uçak olarak gerçekleşmesi beklenmekte. Eğitim THY, RJ-100, B737-400, B737-800 ve A320 olmak üzere 4 adet simulatöre sahiptir. Ayrıca THY bünyesinde A340”First class”, B737 “Ekonomi Class” Cabin Service Trainer (CST) B737/A310/A340 Cabin Acil Tahliye Eğitim (CEET) • bulunmaktadır. Kabin Eğitimi ile ilgili 2007 yılında THY, film şirketleri hariç 23 yerli, 19 yabancı olmak üzere toplam 42 şirkete cabin ve kokpit eğitimi vermiştir. Ayrıca 8,673 kabin ekibine ve 6,380 kokpit ekibine eğitim verilmiştir. HABOM Projesi THY Teknik AŞ tarafından hayata geçirilecek 6 THY , HABOM Projesi ile bölgede teknik bakım hizmetinde söz sahibi olmayı hedeflemektedir. Tem2008 Genel Bakış Yolcu Trafiği Ocak-Haziran 2008, iç hat kapasite %3, trafik ise %6 artmış, L/F %74.2 olmuştur. Anadolu Jet L/F ise %83.9 olarak sonuçlanmıştır. THY Yolcu Trafiği THY - İç Hat Konma AKK (milyon) ÜYK (milyon) Yolcu Sayısı (milyon) L/F % THY - Dış Hat Konma AKK (milyon) ÜYK (milyon) Yolcu Sayısı (milyon) L/F % THY - Toplam Konma AKK (milyon) ÜYK (milyon) Yolcu Sayısı (milyon) L/F % 2005 65,448 5,457 4,016 7,197 73.6 2005 61,689 24,348 17,301 6,937 71.1 2005 127,137 29,805 21,317 14,134 71.5 2006 78,910 7,123 5,213 8,906 73.2 2006 73,626 29,811 20,170 8,040 67.7 2006 152,536 36,934 25,383 16,946 68.7 2006 87,162 8,117 5,924 9,984 73.0 2006 81,737 33,502 24,327 9,652 72.6 2006 168,899 41,619 30,251 19,636 72.7 ÜYK L/F % 60 50 68.9 67.0 70.2 71.5 80 75.0 72.7 68.7 72.9 69.9 70 60 42 37 30 21 2004 2005 50 14 21 16 17 37 30 25 19 17 25 10 24 20 49 30 15 40 0 1H 2007 41,503 3,892 2,808 4,675 72.2 1H 2007 38,893 15,480 10,731 4,241 69.8 1H 2007 80,396 19,373 13,539 8,917 69.9 1H 2008 43,707 4,011 2,978 5,141 74.2 1H 2008 44,608 17,230 12,514 5,149 72.7 1H 2008 88,315 21,241 15,491 10,291 72.9 Değişim % 5.3% 3.0% 6.0% 10.0% 2 pt Değişim % 14.7% 11.3% 16.6% 21.4% 2.9 pt Değişim % 9.8% 9.6% 14.4% 15.4% 3 pt 2002 2003 2006 2007 2008E Oca-Haz Oca-Haz '07 '08 Toplam Oca-Haz 2008 Konma: AKK: ÜYK: Yolcu : % 10 artış % 9.6 artış % 14.4 artış %15.4 artış Source: Company 7 Operasyonel Faaliyetlerde büyümeye devam edilmektedir. Tem2008 (%) 40 24 Toplam kapasite ve trafik sırasıyla %9.6 ve %14.4 artmış, L/F ise 3 puan artış ile %72.9 olmuştur. AKK (Milyar) Dış hatlarda ise kapasite %11 artarken trafik %17 artış göstermiş, L/F %72.7 olarak gerçekleşmiştir. Kapaiste, Trafik Gelişimi, Doluluk Oranı % Finansal Veriler Gelir R/Y Değişim Oranları (Euro €) Toplam Gelir (Milyon Euro €) İç Hat Dış hat Diğer 2,500 1.860 1.815 1.581 938 332 864 500 294 308 10% 401 471 %19 -10% 1.392 1.170 2003 2004 2005 2006 19% 12% 2% 2007 1H'07 2005 1H 2008 RASK Değişim Oranı (Euro€) İç Hat 132 1H'08 Dış Hat Toplam 23% 30% 20% 10% 22% 15% 9% 10% -10% 8 2007 -11% -5% 0% Source: Company 2006 5% 4% 6% 5% 0% 2004 -9% -9%-11% 13% 88 585 112 Toplam -20% 63 2002 11% Dış Hat 0% 251 335 1,000 63 347 323 20% 308 1,468 362 1.481 1,208 1,500 1,120 Mn Euro € 2,000 2.247 2.685 387 İç Hat 1,780 3,000 2004-7% -6% -8% 2005 2006-5% 8% 8% 2007 6% 3% 1H 2008 -12% -20% THY Gelirleri, Türkiye ekonomisindeki büyümeye paralel olarak seyretmektedir. Tem2008 Financial Highlights Revenues Yolcu Geliri Bölgesel Dağılım Gelir Dağılımı (1H 2008) Diğer, 5.8% İç Hat 25.11% Charter , 1.3% Kargo&Posta, 6.8% Yolcu Geliri, 86% Dış Hat 74.89% Avrupa 39.13% Orta Doğu 11.20% Uzakdoğu 16.69% Amerika 3.68% K.Afrika 2.57% G.Afrika 0.85% O.Afrika 0.39% B.Afrika 0.38% Source: Company İç Hat ve Dış Hat Gelir Dağılımı Yıllar İtibariyle Oranı Değişmemektedir. 9 Tem2008 ş Yolcu Dağılımı 50% 48% 50% 23,500 19,646 49% 48% 49% 10.420 2005 2006 50% 10,291 2004 52% 8,917 2003 50% 52% 2002 51% 51% 11,991 51% 49% 5,000 10,420 10,383 10,000 Uzakdoğu 11.8% 100% Dış Hatlar THY, 46.92% Diğer, 10.96% 40% 20% 0% 0 Domestic Pazar Payı (Ocak-Haziran ‘08) 80% 60% 48% D.Afrika 0.4% 15,000 48% Avrupa 67.4% 20,000 52% K.Am erika 2.1% 52% 25,000 Ortadoğu 13.6% G.Afrika 0.5% (Milyon) K.Afrika 3.7% B.Afrika 0.4% 16,946 Yolcu Dağılımı 2002 - Haziran‘08 Dış Hat Bölgesel Dağılım (Ocak-Haziran ‘08) International 2007 2008E Oca- OcaHaz '07Haz '08 Total İç Hatlar Yabancı Havayoll arı, 42.12% Diğer, 35.57 % THY, 64.43 % THY, Ocak-Haziran 2008 döneminde, 2007 yılının aynı dönemine oranla %15 artış ile toplam 10 milyon yolcu taşıdı. İç hat ve Dış hat yolcu dağılımı yıllar itibariyle aynı oranda devam etmekte. Hac&Ümre ve tarifesiz seferlerin, toplam trafikteki payı %2’dir. Source: Company 10 Pazar Payı ve yolcu dağılımı tutarlı bir seyir izlemektedir. Tem2008 Genel Bakış Filo Fleet ( 1 Ağustos 2008 İtibariyle) Finansal Operasyonel Toplam Sahip Kira Kira Tip B737-800 46 - 35 11 B737-400 9 - - 9 A320-200 18 - 8 10 A321-200 17 - 12 5 A319-100 2 - 2 A330-200 5 A340 7 A310 3 A310 Cargo Toplam Tip - 5 - 7 - - 3 - - 3 2 - 1 110 12 60 38 Planlanan Filo Büyümesi 2008 2009 TOTAL B737-800 5 - 5 A320-200 4 - 4 A340 2 0 2 A330-200 11 2 2 2 13 Toplam Tip Kira Dönemi Sona Eren 2008 2009 TOTAL A 321 - 200 0 1 1 Toplam 0 1 1 Tip 2005, 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait uçakların toplamı için 2.7 milyar USD tutarında finansman, piyasanın altında, USD bazlı krediler için ortalama Libor; Euro bazlı krediler için ise ortalama Euribor oranından başarı ile tamamlanmıştır. 2008 yılın sonunda ortalama filo yaşı 6 yıl civarında olacaktır. 2008 yılında toplam ödenecek Kira tutarı $410 milyon tutarın %72’si Finansal ve %28’i Operasyonel kira gideri olacaktır. Yıl sonu Koltuk Kapasitesi 2008 2009 Koltuk Kapasite 11 - 2004 yılı filo planı çerçevesinde alınması kararlaştırılan 59 adet uçaktan 50’si teslim alınmıştır. 21588 22150 2008 yıl sonunda Koltuk Kapasitesi %19 artış ile filo yaşı altının altında olacak. Tem2008 Genel Bakış Filo Koltuk Kapasitesi Ortaklama Günlük Uçak Kullanımı (saat) 11.5 23,000 5% 21,000 11.0 6% 19,000 10.5 17,000 15,000 3,000 2005 1 1 .3 7 1 0 .8 0 2004 1 1 .3 7 1 1 .1 3 2003 1 0 .3 1 1 0 .1 7 8.5 1 0 .1 2 (S aat) 1 8 ,0 8 3 1 7 ,1 0 4 1 7 ,5 9 4 9.0 9 .4 7 2003 1 0 .5 9 8 2002 9.5 1 0 .0 7 5,000 1 0 .8 5 8 7,000 1 0 .6 7 2 9,000 1 0 .6 7 2 11,000 1 8 ,2 3 9 13,000 2 1 ,5 8 8 10.0 8.0 2004 2005 2006 2007 2008E Oca-Haz Oca-Haz '07 '08 2002 2006 2007 2008E OcaOcaHaz '07 Haz '08 2004 yılından Haziran 2008’e kadar toplam %49 kapasite artışı gerçekleştirilmiştir. Kapasite artışı nedeniyle, uçak kullanım saatleri de artış göstermektedir. 12 Güçlü Kapasite Artışı ve Doğru Utilizasyon Tem2008 Genel Bakış Personel Personel Sayısı Toplam personel sayısı Haziran 2007 dönemine kıyasla %6.22 artmıştır. 6.22% 14,000 Haziran 2008 itibariyle, THY Teknik AŞ’nin toplam 2,533 personel dahildir. 12,000 11,121 2003 2004 2005 2002 yılından bugüne uçak başına personel sayısı %20 düşmüştür. 13,881 10,956 2002 13,068 10,239 4,000 10,984 6,000 12,807 8,000 12,951 10,000 2,000 2006 2007 Haz'07 Haz'08 Uçak Başına Personel Personel Başına Yolcu 200 2004 2005 2006 133 124 2003 135 134 2002 40 127 150 741 682 158 120 8.7% 80 250 1% 160 166 1,323 1,094 500 1,018 750 945 1,000 1,271 1,250 1,517 1,500 0 2002 2003 Source: Company 13 2004 2005 2006 2007 Haz'07 Haz'08 2007 Haz'07 Haz'08 Filo büyümesi ile birlikte Personel Verimliliği arttırıldı Tem2008 Genel Bakış Verimlilik AKK Başına Personel Gideri (€ sent 1H 2008) 2.94 3 2.80 2.51 2.5 2.09 2 Rakiplerine oranla THY avantajını yaşamakta personel verimliliğinin AKK başına personel gideri sadece 1.39 € sent 2.04 1.85 1.75 1.39 1.5 1 0.66 0.5 0.43 Uçak başına 128 personel ve personel başına 741 yolcu ile oldukça verimli bir şirket olarak faaliyetlerini sürdürmektedir. 0 Lufthansa Air-France KLM * SAS Austrian Iberia British Alitalia THY EasyJet Ryanair Source: Company annual reports & websites Personel Başına Yolcu (1H 2008) 2000 Uçak Başına Personel (1H 2008) 1,817 300 1,779 204 1500 200 176 169 128 1000 741 741 648 500 492 322 185 0 Iberia SAS British THY Source: Company annual reports & websites Austrian 81 100 Alitalia Luf thansa AirFrance KLM * 59 46 45 32 SAS Ryanair 0 Lufthansa AirIberia France KLM * THY Austrian Alitalia British Source: Company annual reports & websites Avrupa’da en verimli havayollarından biri 14 Tem2008 Finansal Veriler Faaliyet Gideri Faaliyet Gider Dağılımı (1H 2008) Faaliyet Gideri Milyon Euro 1H 2007 Toplamdaki Payı 1H 2008 Toplamdaki Payı Personel 268 24% 295 23% Akaryakıt 287 08/'07 % 26% 447 34% 56% Kira 66 6% 53 4% -20% Teknik Bakım 39 4% 63 5% 60% -46% Sigorta 11 1% 6 0% Amortisman 98 9% 98 7% -1% Konma&Konaklama 84 8% 93 7% 10% Yer Hizmetleri 46 4% 66 5% 44% İkram 52 5% 61 5% 18% 107 10% 99 8% -8% 11 1% 10 1% -10% 30 1,101 5.7 3% 13 1,303 6.1 1% -57% 18% 8% Satış&Pazarlama Genel Yönetim Diğer TOPLAM AKK /Topl.Gider (€ ) Satış&Pazarlama 7.6% 10% Dış Hat Toplam Personel 22.6% Kira 4.0% İkram 4.7% Teknik Bakım 4.9% Akaryakıt 34.3% CASK Değişim Oranı (Eur€) İç Hat Genel Yönetim 0.7% Diğer 1.0% Sigorta Yer Hizmetleri 0.5% 5.1% Konma&Konaklama Amortisman 7.5% 7.1% AKK Başına Faaliyet Gideri (€ ¢,1H 2008) Total 20 30% 16% 20% 23% 14% 16% 8% 10% 1% 0% -10% -20% 15 0% 1% 2004 -3% 2005 -8% -7% 2006 -9% -4% 2007 -6% 12.65 11.57 10.44 10 10.15 9.09 8.16 7.43 6.13 2% 1H 2008 3.27 3.26 Ryanair EasyJet 0 Lufthansa SAS Alitalia Austrian Air-France KLM * Iberia British THY Tem2008 Finansal Tarihi Veriler Faaliyet Gideri AKK Başına Birim Gider Faaliyet Gideri İçindeki % Payı 20% 15% 20% 23% 16% 15% 24% 23% 24% 27% 28% 8.00 26% 20% 24% 24% 23% € cent 30% 25% 10.00 34% 35% 20% 2002 2003 2004 2005 Personel Gideri 2006 1H 2007 - 1H 2008 1.31 1.22 2002 2003 1.47 1.11 0.85 0.95 6.05 5.67 4.00 1.32 2004 Toplam Gider/ASK Akaryakıt Gideri Faaliyet Giderleri (%) Uçak Kiraları Teknik bakım (*) Sigorta Amortisman Konm a&Konaklam a Yer Hizmetleri Ikram Pazarlam a ve Satış Genel Yönetim Diğer 2007 5.36 6.00 2.00 10% 6.53 1.45 2005 5.71 5.95 1.66 5.67 6.13 1.59 1.37 1.22 2006 Personel/ASK 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1H 2007 3.0 4.8 1.2 11.7 9.1 7.5 6.2 14.0 3.7 4.1 3.1 4.5 1.2 12.7 9.6 7.1 6.5 12.9 3.7 0.0 4.3 5.5 2.5 11.3 9.1 4.3 4.9 11.7 0.8 2.8 4.7 4.7 1.7 10.2 8.1 3.9 4.9 10.8 0.7 2.4 5.8 6.0 1.1 8.4 8.2 3.4 4.4 10.0 0.7 2.6 5.3 4.4 0.8 8.6 7.9 4.5 5.0 9.2 0.9 1.7 6.0 3.6 1.0 8.9 7.7 4.2 4.7 9.7 1.0 2.7 1.53 2.11 1.36 1.39 2007 1H 2007 1H 2008 Akaryakıt/ASK 1H 2008 4.0 4.9 0.5 7.5 7.1 5.1 4.7 7.6 0.7 1.0 (*) Konsolide olmaması halinde toplam giderdeki pay ı 2006 y ılı için %12;2007 y ılı için %10; 1H 2008 için ise %9 16 Tem2008 Finansal Veriler EBITDAR (€ Euro Mn) 1H 2007 1H 2008 08/'07 % 1,581 1,860 2,247 2,685 1,170 1,392 19% EBIT 81 56 48 307 70 89 27% EBIT Margin % 5.1 3.0 2.1 11.4 6.0 6.4 0.40 pt EBITDA 251 235 235 513 167 187 11% EBITDA Margin % 15.9 12.6 10.5 19.1 14.3 13.4 -0.91 pt EBITDAR 315 320 366 639 234 239 2% EBITDAR Margin % 19.9 17.2 16.3 23.8 20.0 17.2 -2.78 pt 61 56 101 164 49 136 215% Revenue Net Income 2004 2005 2006 2007 2008 yıl sonu hedeflenen EBITDAR Marjı %19 civarındadır. 2008 yıl sonu beklenen Avrupa Hava Yolları Birliğine üye havayolları ortalaması %17,6’dır. EBITDAR Marjın % Karşılaştırma (1H 2008) 30 Giderlerin düşürülmesine yönelik alınan karar sonuçlara olumlu etki yapmıştır. 26 17 20 12 11 10 10 7 0 Ryanair THY Austrian British Iberia SAS Source: Company Reports Akaryakıt Fiyatlarındaki Yüksek Artış EBITDAR’ı olumsuz etkilemiştir 17 Tem2008 Finansal Veriler Akaryakıt Filo Büyümesi Akaryakıt Giderlerinde ve Filo Yaşında Düşüş sağlayacak Petrol Fiyatı ( Brent US$/vb) Oratlama Akaryakıt Tüketimi 160 140 120 4.2 100 4.0 ( 100 akk bir Litre) 80 60 40 20 Ara 3.0 1999 2008 Source: Bloomberg 3.67 2003 2005 2007 AKK Başına Yakıt (US Cent) 1H 2008 2.6 2.4 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2.3 2.4 2.2 2.1 2.0 2.0 air an t Ry Je sy Ea n r ia st * M KL e 1.2 Ai r- F ra nc Au Y TH ia er an sa 1.4 tf h Filo büyümesine paralel olarak ortalama filo yaşı düşecek ve genç uçaklar akaryakıt kullanımını düşüreceğinden, akaryakıt giderlerinde THY avantaj sağlayacaktır. 2001 Lu Günlük ortalama ham petrol 2007 Haziran ayına kıyasla 2008 yılında %78 artmıştır. 3.84 3.77 3.2 Ib 2007 Kas S 2006 Eyl SA 2005 Ağu h 2004 Tem it is Haz Br 2003 Nis 3.76 3.60 l ia 2002 Mar 3.82 3.4 ita Şub 3.89 3.6 Al 0 Oca 4.04 3.8 18Company Reports Source: Tem2008 THY Döviz Dağılımı Döviz Bazında Gelir Dağılımı (1H 2008) Önemli döviz cinsleri ile THY’nin döviz sepeti çeşitlendirilmiştir. Diğer, 21% Avro, 49% YTL, 19% Çeşitli döviz sepetiyle, dövizdeki hareket alanı oldukça rahattır. USD gelirleri, USD giderlerinden hernekadar düşük olsa da THY Avro/USD paritesindenki yükseklikten faydalanarak Avro ile USD giderlerini karşılayabilmektedir. USD, 10% Döviz Bazında Gider Dağılımı (1H 2008) Diğer, 5% Avro, 13% YTL, 42% USD, 39% YEAR : 2005 Döviz gider ve gelir dağılımı döviz riskini ortadan kaldırmaktadır. 19 Source: Company Tem2008 THY Network Gelişimi 20 Tem2008 THY Kargo Dış Hat 200 %7.2 2003 2004 2005 2006 2007 95 2007 86 2006 8,996 179 2005 8,846 50 175 2004 40,611 100 160 2003 Mn € 2002 34,840 75,958 31,122 11% 69,331 28,994 93,828 143,611 113,163 125,033 103,729 28,438 31,811 150 144 İç Hat Kargo Geliri (Euro €) 136 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 96,467 (Ton) THY – Kargo (Ton) 0 OcaOcaHaz'07 Haz'08 1H 2007 1H 2008 * Türkiye Kargo Pazarı ve THY Turkiy e Pazarı THY 450,000 50% 44% 42% 48% 46% 44% 48% 47% 60% (Tons) 300,000 80% THY Pazar Pay ı 2002 21 2003 2004 2005 2006 2007 85,975 20% 94,804 76,883 88,431 382,572 159,873 348,722 144,974 331,116 134,851 324,588 122,822 276,283 124,905 0 251,987 150,000 184,222 40% Oca- OcaHaz'07 Haz'08 0% İç Hat ve Dış hat kargo taşıma dağılımı yıllar itibariyle aynı oranda devam etmektedir. Ocak-Haziran 2008 döneminde 2007 yılının aynı dönemine kıyasla %7 artış ile THY 94,804 Ton kargo taşımıştır. 1H 2008 yılında kargo geliri ise Avro bazında %11 artmıştır. Kargo Kapasitesi dolayısıyla Kargo Gelirini arttırmak amacı ile 3 Kargo uçağı alınması planlanmaktadır Source: Company Tem2008 THY Varlıklar & Yükümlülükler VARLIKLAR (Milyon Euro) Nakit ve Benzeri Net Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Cari/Dönen Varlıklar Toplamı 387 69 58 514 200 87 84 371 304 121 95 520 197 147 116 460 452 143 275 870 Ticari Alacaklar (uzun vade) Net Duran Varlıklar Diğer Uzun Vade Alacaklar Cari Olmayan / Duran Varlıklar 31 1,156 27 1,214 0 995 248 1,243 0 1,657 224 1,882 8 1,896 117 2,021 2 1,897 109 2,008 0 1,967 111 2,078 -74% 0% -7% -1% Toplam Varlıklar 1,728 1,614 2,402 2,481 2,878 3,155 16% Yıllık '07/'06 2003 2005 2004 2006 2005 2007 2006 2007 1H 2008 Kısa Vade Finansal Kira Yükümlülükleri Ticari Borçlar Yolcu Uçuş Yükümlülüğü Diğer Kısa Vade Yükümlülükler Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 143 106 66 115 429 111 108 101 78 399 229 161 0 365 755 118 172 151 136 577 134 213 0 306 653 139 227 0 445 811 13% 24% -100% 124% 13% Uzun Vade Finansal Kira Yükümlülükleri Kıdem tazminat Karşılığı Diğer Uzun Vade Yükümlülük Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 705 46 31 782 524 55 29 608 540 72 249 861 780 63 191 1,035 933 77 102 1,112 1,013 73 137 1,224 20% 22% -47% 7% 986 0 73 -542 517 1,048 0 77 -518 608 110 1,180 5 -509 786 95 1,037 4 -266 869 102 1,053 0 -42 1113 91 1,030 0 0 1121 8% 2% -100% -84% 28% 1,728 1,614 2,402 2,481 2,878 3,155 16% Sermaye Sermaye Yedekleri Kar Yedekleri Geçmiş Yıllar Kar/Zararları Toplam Özsermaye Toplam Özsermaye ve Yükümlülükler 22 2004 Yıllık '07/'06 129% -2% 136% 89% 1H 2008 633 238 206 1,077 YÜKÜMLÜLÜKLER (Milyon Euro) 2003 NOT: YTL Mali tabloların EURO’ya çevrilmesinde yıl sonu kur’u kullanılmıştır. Tem2008 THY Kar / Zarar Tablosu Gelir Tablosu ( Milyon €) 2003 2004 2005 2006 2007 Esas Faaliyet Geliri 1,481 1,581 1,860 2,246 2,688 1,170 1,392 19% Esas Faaliyet Gideri (1,289) (1,501) (1,804) (2,196) (2,380) (1,101) (1,303) 18% Faaliyet Kar / (Zarar) 193 81 56 50 307 70 89 27% Diğer Faaliyetlerden Gelirler 53 34 255 486 64 98 92 -7% Diğer Faaliyetlerden Gider / Zararlar (6) (9) (166) (376) (236) (7) (6) 145 159 135 (36) (54) - 105 Finansman Gelir/Gider Öncesi Kar 240 105 Finansal Zarar 154 21 (223) (64) Vergi Öncesi Kar / (Zarar) 170 62 109 Vergi (43) (2) (26) Net Kar / (Zarar) 127 61 Finansal Kazanç / Kayıp 23 1H 2007 1H 2008 08/07 % 83 (4) 101 93 161 174 -12% 8% (95) 3 -103% - (2) (6) 183% 228 64 (63) 164 (15) 49 171 168% (35) 137% 136 177% NOT: YTL Gelir tabloların EUOR’ya çevrilmesinde Yıl Ortalama kur’u kullanılmıştır. Tem2008 THY Grup Şirketleri THY TEKNİK A.Ş. BAĞLI ORTAKLIKLAR %100’ü THY’ye ait Kompanent ve uçak yedek parçalardan oluşan 271,325,800 YTL sermaye ile 23 Mayıs 2006 tarihinde, kuruldu. Lufthansa, KLM, BA ve Alitalia gibi 10 havayoluna uçak bakım hizmeti vermekte. 1H 2008 döneminde 220 Mn$ Gelir ve 6 Mn$ Kar kayd etmiştir. Ana hedefi bölgede en büyük MRO Bakım Merkezinden biri olmak SUN EXPRESS A.Ş. %50’si THY’ye diğer %50’si Lufthansa’ya ait. Charter havayolları olarak Almanya ve Antalya havaalanlarında faaliyet göstermekte. 3 Kasım 2005 itibariyle tarifeli uçuşlara başlamıştır. 26 Mart 2006 tarihi itibariyle de Izmir’den iç hat seferlerine başlamıştır. Almanya’da 20 havalanında, Türkiye’de 12 ve 42 diğer ülkelerde 942 personeli ile faaliyet göstermektedir. Filosunda 15 B737 & 3 B757 adet toplam 18 uçak ve 3,522 koltuk kapasitesi ile 1H 2008 döneminde %74.97 doluluk oranı ile 1,776,034 yolcu taşımıştır. 1H 2008 döneminde 159 Mn€ tutarında Gelir ve 20 Mn€ tutarında Net Zarar elde etmiştir. THY DO & CO Catering A.Ş. %50’si THY diğer %50’si Do & Co Restaurants & Catering A.G.’ye ait 1H 2008 döneminde 67 Mn$ Gelir ve 820 Bin$ Kar kaydetmiştir. TGS Yer Hizmetleri A.Ş. Kurulma aşamasında HABOM Projesi, THY Teknik A.Ş. Tarafından kurulacaktır. 24 Tem2008 TEŞEKKÜR EDERİZ Türk Hava Yolları A.O. Yatırımcı İlişkileri Genel Yönetim Binası 8. Kat Yeşilköy, 34149 İstanbul / TÜRKİYE ℡ 90-212-463-6363 X-3630 90-212-465-2307 ir@thy.com 25 Tem2008