2012 Yılı Faaliyet Raporları
Transkript
2012 Yılı Faaliyet Raporları
YKE2012dgt01_KapakKulakliORJ.indd 1 Faaliyet Raporu 2012 05.07.2013 18:56 Gaziantep Şubesi Değirmiçem Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. No: 13/1 Şehitkamil 27090 Gaziantep Tel: (0 342) 211 72 01/02 Faks: (0 342) 230 22 14 Alanya Şubesi Saray Mah. Atatürk Cad. No: 66 D: 4 Alanya, 07400 Antalya Tel: (0 242) 510 09 00 Faks: (0 242) 513 79 74 Konya Şubesi Medrese Mah. A. Hilmi Nalçacı Cad. No: 80 Selçuklu, 42060 Konya Tel: (0 332) 221 36 00 Faks: (0 332) 237 37 05 İzmit Şubesi Ömerağa Mah. Alemdar Cad. Küpçü İş Merk. No: 17 K: 5 İzmit, 41100 Kocaeli Tel: (0 262) 325 07 47 Faks: (0 262) 325 06 99 Addresses Head Office Yapı Kredi Plaza, A Blok Büyükdere Cad. Levent 34330 İstanbul, Turkey Tel: +90 (212) 336 76 00 Fax: +90 (212) 336 79 79 Central District Office Yıldız Posta Cad. YK Gayrettepe İş Merk. No: 4 Gayrettepe, 34349 İstanbul, Turkey Tel: +90 (212) 355 95 00 Fax: +90 (212) 355 95 99 Eminönü District Office Yıldız Posta Cad. YK Gayrettepe İş Merk. No: 4 Gayrettepe, 34349 İstanbul, Turkey Tel: +90 (212) 336 37 00 Fax: +90 (212) 336 38 00 Trabzon Şubesi Kahramanmaraş Cad. İpekyolu İş Merk. No: 87 K: 4 61100 Trabzon Tel: (0 462) 321 63 80 Faks: (0 462) 322 39 16 Yapı Kredi Emeklilik Faaliyet Raporu 2012 / 2012 Annual Report Samsun Şubesi Kale Mah. Kaptan Ağa Cad. Dr. Tevfik Türker İş Hanı No: 8 K: 4 55030 Samsun Tel: (0 362) 432 14 33 Faks: (0 362) 431 96 42 Muğla Şubesi Abdi İpekçi Cad. Dişçigil Apt. No: 9 48000 Muğla Tel: (0 252) 212 67 76 Faks: (0 252) 212 20 51 Denizli Şubesi Saraylar Mah. Saltak Cad. No: 2 K: 4 Bayramyeri, 20100 Denizli Tel: (0 258) 265 07 30 Faks: (0 258) 265 20 46 Çorlu Şubesi Kazımiye Mah. Omurtak Cad. Olimpia İş Merk. No: 149/41 Çorlu, 59860 Tekirdağ Tel: (0 282) 673 47 17 Faks: (0 282) 673 47 07 Bursa Bölge Atatürk Cad. No: 25/4 16010 Bursa Tel: (0 224) 280 50 00 Faks: (0 224) 280 90 32 Akdeniz(Antalya) Bölge Recep Peker Cad. Antalya 2000 İş Merk. K: 3 07100 Antalya Tel: (0 242) 310 74 00 Faks: (0 242) 314 11 04 Güney Bölge Ziya Paşa Bulvarı Hocaoğlu Apt. No: 72/A Seyhan, 01130 Adana Tel: (0 322) 455 51 00 Faks: (0 322) 450 00 34 Ege Bölge Halit Ziya Bulvarı No: 74/1 Alsancak, 35210 İzmir Tel: (0 232) 498 66 66 Faks: (0 232) 466 21 73 İç Anadolu Bölge G.M.K. Bulvarı No: 70 K: 2 Maltepe, 06570 Ankara Tel : (0 312) 294 32 00 Faks : (0 312) 205 10 88 Kadıköy Bölge Şehit Mehmet Fatih Öngül Sok. No: 1 K: 6-7 Kozyatağı, 34242 İstanbul Tel: (0 216) 571 46 00 Faks: (0 216) 571 46 96 Eminönü Bölge Yıldız Posta Cad. YK Gayrettepe İş Merk. No:4 Gayrettepe, 34349 İstanbul Tel: (0 212) 336 37 00 Faks: (0 212) 336 38 00 Annual Report 2012 Kadıköy District Office Şehit Mehmet Fatih Öngül Sok. No: 1 K: 6-7 Kozyatağı, 34242 İstanbul, Turkey Tel: +90 (216) 571 46 00 Fax: +90 (216) 571 46 96 Central Anatolian Region G.M.K. Bulvarı No: 70 K: 2 Maltepe, 06570 Ankara/ Turkey Tel: +90 (312) 294 32 00 Fax: +90 (312) 205 10 88 Aegean Region Halit Ziya Bulvarı No: 74/1 Alsancak, 35210 İzmir/ Turkey Tel: +90 (232) 498 66 66 Fax: +90 (232) 466 21 73 Southern (Adana) Region Ziya Paşa Bulvarı Hocaoğlu Apt. No: 72/A Seyhan, 01130 Adana, Turkey Tel: +90 (322) 455 51 00 Fax: +90 (322) 450 00 34 Mediterranean (Antalya) Region Recep Peker Cad. Antalya 2000 İş Merk. K: 3 07100 Antalya, Turkey Tel: +90 (242) 310 74 00 Fax: +90 (242) 314 11 04 Bursa Region Atatürk Cad. No: 25/4 16010 Bursa, Turkey Tel: +90 (224) 280 50 00 Fax: +90 (224) 280 90 32 Çorlu Branch Kazımiye Mah. Omurtak Cad. Olimpia İş Merk. No: 149/41 Çorlu 59860 Tekirdağ, Turkey Tel: +90 (282) 673 47 17 Fax: +90 (282) 673 47 07 Denizli Branch Saraylar Mah. Saltak Cad. No: 2 K: 4 Bayramyeri, 20100 Denizli, Turkey Tel: +90 (258) 265 07 30 Fax: +90 (258) 265 20 46 Muğla Branch Abdi İpekçi Cad. Dişçigil Apt. No: 9 48000 Muğla, Turkey Tel: +90 (252) 212 67 76 Fax: +90 (252) 212 20 51 Samsun Branch Kale Mah. Kaptan Ağa Cad. Dr. Tevfik Türker İş Hanı No: 8 K: 4 55030 Samsun, Turkey Tel: +90 (362) 432 14 33 Fax: +90 (362) 431 96 42 Trabzon Branch Kahramanmaraş Cad. İpekyolu İş Merk. No: 87 K: 4 61100 Trabzon, Turkey Tel: +90 (462) 321 63 80 Fax: +90 (462) 322 39 16 İzmit Branch Ömerağa Mah. Alemdar Cad. Küpçü İş Merk. No: 17 K: 5 İzmit 41100 Kocaeli, Turkey Tel: +90 (262) 325 07 47 Fax: +90 (262) 325 06 99 Merkez Bölge Yıldız Posta Cad. YK Gayrettepe İş Merk. No: 4 Gayrettepe, 34349 İstanbul Tel: (0 212) 355 95 00 Faks: (0 212) 355 95 99 Konya Branch Medrese Mah. A. Hilmi Nalçacı Cad. No:80 Selçuklu, 42060 Konya, Turkey Tel: +90 (332) 221 36 00 Fax: +90 (332) 237 37 05 Genel Müdürlük Yapı Kredi Plaza, A Blok Büyükdere Cad. Levent, 34330 İstanbul Tel: (0 212) 336 76 00 Faks: (0 212) 336 79 79 Alanya Branch Saray Mah. Atatürk Cad. No: 66 D: 4 Alanya, 07400 Antalya, Turkey Tel: +90 (242) 510 09 00 Fax: +90 (242) 513 79 74 Gaziantep Branch Değirmiçem Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. No: 13/1 Şehitkamil 27090 Gaziantep, Turkey Tel : +90 (342) 211 72 01/02 Fax: +90 (342) 230 22 14 Adresler 05.07.2013 18:56 Table of Contents Convenience Translation of the Compliance Opinion on the Annual Report to be Presented at the General Assembly 9 43 10 Ç. Finansal Tablolar ve Bölümün Sonunda Verilmek Üzere Mali Bünyeye İlişkin Bilgiler Principles Regarding the Preparation of the Annual Report and its Legal Basis 43 From the Board of Directors11 İç Kontrol ve MASAK Uyum Programı Faaliyetleri 12 111 43 Agenda of the Ordinary General Assembly of Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi that was held on March 21, 2013 F. Rapor Dönemi Dahil Beş Yıllık Döneme İlişkin Özet Finansal Bilgiler C. Bağımsız Denetim Raporu Part I: Presentation 109 43 14 E. Uygulanan Risk Yönetimi Politikalarına İlişkin Bilgiler B. İç Denetim Faaliyetleri A. Summary Financial Information on the Activities of the Reporting Period 109 42 B. Historical Development of the Company and Amendments, if any, to the Articles of Association in the Reporting Period, including Reasons for Amendments 15 30 Organizasyon Şeması 34 F. Information on the Number of Employees, Regional Directorates, Contact Centers, and the Number of Branches, B. Denetçilerin Görev Süreleri ve Mesleki Deneyimleri 36 Expectations for the Future C. Yönetim Kurulu Üyelerinin Hesap Dönemi İçinde Yapılan İlgili Toplantılara Katılımları Hakkında Bilgiler 36 E. Evaluations of the Chairman and General Manager of the Company on the Activities of the Reporting Period and their Ç. Genel Kurula Sunulan Özet Yönetim Kurulu Raporu 36 General Manager and Assistant General Managers D. İnsan Kaynakları Uygulamalarına İlişkin Bilgiler 37 D. Explanations about the Shares Held, if any, by the Chairman of the Board of Directors, Board Members, Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 37 Reporting Period, The Titles of Juridical and Real Persons Holding Privileged Shares and Detail Repording the Shares They Hold E. Şirketin Dahil Olduğu Risk Grubu ile Yaptığı İşlemlere İlişkin Bilgiler 40 C. Information on the Shareholding Structure of the Company, Changes in its Capital and Shareholding Structure in the 17 17 18 28 Dependent Company Report prepared within the framework of article 199 of the Turkish Commercial Code 27 Material Developments on the Activities of Yapı Kredi Emeklilik 25 State Contribution in 10 Questions 23 Industrial, Global and Domestic Developments in 2012 21 G. Information on Research and Development Applications Made Regarding New Services and Activities 20 And the Types of Services provided by the Company, and Position of the Company within the Sector 20 of the Members of the Board of Directors, General Manager, Assistant General Managers and Managers of the Units F. Yeni Hizmet ve Faaliyetlerle İlgili Olarak Araştırma Geliştirme Uygulamalarına İlişkin Bilgiler 21 A. Names, Surnames, Terms of Office, Areas of Responsibilities, Educational Backgrounds and Professional Experiences Sektör, Dünya ve Türkiye 2012 Yılına İlişkin Gelişmeler 23 Part II: Information on Management and Corporate Governance Policies 10 Soruda Devlet Katkısı 25 Yapı Kredi Emeklilik’in Faaliyetlerine İlişkin Önemli Gelişmeler 27 Türk Ticaret Kanunu’nun 199’uncu Maddesi Kapsamında Hazırlanan Bağlı Şirket Raporu 28 40 37 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Corporate Governance Principles Compliance Report 37 E. Information on Human Resources Policies 36 D. Summary Board Report Presented to the General Assembly 36 C. Information on the Attendance of the Board Members at the Board Meetings within the Reporting Period 36 B. Terms of Office and Professional Experiences of the Auditors 34 Organizational Chart 30 within the Scope of Internal Control Systems 15 F. Information on the Transactions Carried out with the Risk Group in which the Company is involved B. Şirketin Tarihsel Gelişimi ve Hesap Dönemi İçinde Varsa Ana Sözleşmesinde Yapılan Değişiklikler ve Nedenleri Part III: Assessment of Financial Information and Risk Management 18 17 17 14 A. Auditors’ Report Prepared in accordance with Article 347 of the Turkish Commercial CodeNo 6762, Dated June 29, 1956 42 43 Internal Control and Financial Crimes Investigation Board (Masak) Compliance Program Activities 43 C. Independent Auditors’ Report 43 B. Internal Control Operations D. Financial Statements and Information on the Financial Structure of the Company (to be provided at the end of the Section) 43 111 G. Summary Financial Information for Five Year Period including the Reporting Period 109 F. Information on Risk Management Policies Implemented by the Company 109 E. Assessment of the Financial Position, Profitability and Financial Ability to meet Claim Payments 12 10 9 Designed by dgT Agency. www.dgt.com.tr YKE2012dgt01_KapakKulakliORJ.indd 2 dgT Ajans tarafından tasarlanmıştır. www.dgt.com.tr D. Mali Durum, Kârlılık Ve Tazminat Ödeme Gücüne İlişkin Değerlendirme Denetçiler Tarafından Hazırlanan Rapor A. 29.06.1956 Tarihli ve 6762 Sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 347. Maddesi Uyarınca Teşkil Olunan Bölüm III : Finansal Bilgiler ve Risk Yönetimine İlişkin Değerlendirmeler Yöneticilerinin Ad ve Soyadları, Görev Süreleri, Sorumlu Oldukları Alanlar, Öğrenim Durumları, Mesleki Deneyimleri A. Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri, Genel Müdür ve Yardımcıları ile İç Denetim Sistemleri Kapsamındaki Birimlerin Bölüm II :Yönetime ve Kurumsal Yönetim Uygulamalarına İlişkin Bilgiler İlişkin Açıklamalar ve Bunlar Esas Alınarak Şirketin Sektördeki Konumunun Değerlendirilmesi E. Personel Sayısı ile Bölge Müdürlüğü, İrtibat Bürosu ve Şube Sayısına, Şirketin Hizmet Türü ve Faaliyet Konularına Geleceğe Yönelik Beklentileri D. Yönetim Kurulu Başkanı’nın ve Genel Müdür’ün Faaliyet Dönemine İlişkin Değerlendirmeleri ve Paylara İlişkin Açıklamalar Ç. Şirketin Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri ile Genel Müdür ve Yardımcıları’nın Varsa Sahip Oldukları Nitelikli Paya Sahip Gerçek veya Tüzel Kişilerin Unvanları ve Paylarına İlişkin Bilgiler C. Şirketin Ortaklık Yapısı, Sermayesinde ve Ortaklık Yapısında Hesap Dönemi İçinde Meydana Gelen Değişiklikler, A. Hesap Dönemine Ait Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Özet Finansal Bilgiler Bölüm I : Sunuş Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi’nin 21 Mart 2013 Tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı’nın Gündemi Yönetim Kurulu’ndan11 Faaliyet Raporu Hazırlanma Esasları ve Yasal Dayanağı Yıllık Faaliyet Raporu Uygunluk Görüşü İçindekiler Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 1 Sizin için Çalışıyoruz. Biz, insanların güvenli bir geleceğe sahip olmaları için çalışırız. Sigorta ve bireysel emeklilik sektörüne gelişim ve değişimle öncülük eden, yarattığı fonlarla ülke ekonomisine katkıda bulunan bir şirketi olmak hedefimizdir. Değerlerimiz, Özgürlük, adil olmak, açıklık, güven ve saygı duymaktır. 2 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Tempolu yaşam sonrasında herkesin hayalinde bir emeklilik planı vardır. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 3 Siz kariyerinizi oluştururken biz, hayalinizdeki emeklilik günlerini planlayalım. Microsoft Dynamics CRM destekli yenilenen müşteri ilişkileri yönetim sistemimizle, size özel çözümler sunarak, hayalinizdeki ikinci yaşamın kapısını aralıyoruz. 4 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Emeklilik, yaşlılık demek değildir... Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 5 Sizi bekleyen yeni başlangıçların farkında mısınız? Emekliliğinizde köşenize çekilmeyin, Yapı Kredi Emeklilik’in uzmanlığında “bir gün mutlaka”larınızı gerçekleştirin. Ertelediğiniz zamanları yeniden kazanın. 6 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Başlamak, bitirmenin yarısıdır! Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 7 Bugünden atacağınız adımlar gelecekteki hayatınızın ve düşlerinizin gerçek sermayesi olacak. Yapı Kredi Emeklilik’te yapacağınız birikimle yarı yolda kalmayacaksınız. 8 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 9 Genel Kurul’a Sunulacak Yıllık Faaliyet Raporu Uygunluk Görüşü Yıllık faaliyet raporu Uygunluk görüşü Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Genel Kurulu’na, Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla hazırlanan yıllık faaliyet raporunu denetlemekle görevlendirilmiş bulunuyoruz. Rapor konusu yıllık faaliyet raporu Şirket yönetiminin sorumluluğundadır. Bağımsız denetimi yapan kuruluş olarak üzerimize düşen sorumluluk, yıllık faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolar ve açıklayıcı notlar ile uyumuna ilişkin olarak denetlenen yıllık faaliyet raporu üzerinde görüş bildirmektir. Denetimimiz, 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu ile 4632 sayılı Bireysel Tasarruf Emeklilik ve Yatırım Sistemi Kanunu uyarınca yürürlüğe konulan yıllık faaliyet raporu hazırlanmasına ve yayımlanmasına ilişkin usul ve esaslar ile bağımsız denetim ilkelerine ilişkin düzenlemelere uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu düzenlemeler, yıllık faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolar ve açıklayıcı notlar ile uyumuna ilişkin önemli bir hatanın olup olmadığı konusunda makul güvence sağlamak üzere planlanmasını ve yürütülmesini gerektirmektedir. Gerçekleştirilen denetimin görüşümüzün oluşturulmasına makul ve yeterli bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüşümüze göre ilişikteki yıllık faaliyet raporunda yer alan finansal bilgiler, bütün önemli taraflarıyla, Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi’nin 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu ile 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu gereğince yürürlükte bulunan düzenlemelerde belirlenen usul ve esaslara uygun olarak Şirket’in finansal durumuna ilişkin bilgileri doğru bir biçimde yansıtmakta ve özel Yönetim Kurulu raporu ile tarafımızca verilen bağımsız denetçi görüşünü içermekte olup bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolar ve açıklayıcı notlarda verilen bilgiler ile uyumludur. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Seda Hacıoğlu, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 27 Şubat 2013 İstanbul, Türkiye 10 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Faaliyet Raporu Hazırlanma Esasları ve Yasal Dayanağı Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu içeriği, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 516’ncı maddesine dayanılarak Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından hazırlanan ve 28 Ağustos 2012 tarihinde 28395 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Şirketlerin Yıllık Faaliyet Raporunun Asgari İçeriğinin Belirlenmesi Hakkında Yönetmelik” ile tanımlanan asgari içerik şartlarına uygun olarak hazırlanmış olup yıllık Olağan Genel Kurul toplantısının 21 Mart 2013 Perşembe günü gerçekleştirilmesi kararlaştırılmıştır. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu, 27 Şubat 2013 tarih ve 8/23 sayılı Yönetim Kurulu kararı ile onaylanmıştır. 2012 Faaliyet Raporumuz esasen Türk Ticaret Kanunu hükümlerine dayanılarak hazırlanmakla beraber, 03.06.2007 tarihli ve 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu’nun 17, 18, 19 ve 20’nci maddeleri ile 28.03.2001 tarihli ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu’nun 8. maddesine dayanılarak Hazine Müsteşarlığı tarafından hazırlanan ve 07 Ağustos 2007 tarihinde 26606 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik ile tanımlanan usul ve esaslar ile diğer sigortacılık mevzuatı gereği verilmesi gereken bilgileri de karşılamaktadır. Bu bağlamda sigortacılık usul ve esasları çerçevesinde Yönetim Kurulu kararına ek olarak 26606 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik doğrultusunda faaliyet raporu yönetim beyanı da düzenlenmiştir. Türk Ticaret Kanunu’nun 1534’üncü geçici maddesi gereği, Yapı Kredi Emeklilik 2012 yılı faaliyet raporu bağımsız denetime tâbi olmamakla beraber, Hazine Müsteşarlığı tarafından 26606 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik hükümleri gereği bağımsız denetime tabi olup bağımsız denetim Yıllık Faaliyet Raporu Uygunluk Görüşü bu çerçevede düzenlenmiştir. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yönetim Kurulu’ndan... Sayın Ortaklarımız, Yetkin personeli ile kaliteli hizmet sağlayan, güven veren, yenilikçi ve müşteri odaklı çalışma ilkelerinden sapmayan, düzenli ve sistematik iç kontrol ve iç denetim faaliyetleri ile güvence altına alınan Şirketimizin 2012 yılı finansal durumunu yansıtan Bilanço ve Kar-Zarar hesaplarını ve yıllık faaliyet raporunu inceleme ve onaylarınıza sunarız. Yönetim Kurulu H. Faik AÇIKALIN Başkan Carlo VIVALDI Başkan Vekili S. Giray VELİOĞLU Murahhas Üye Ahmet Fadıl ASHABOĞLU Üye Taylan TÜRKÖLMEZ Genel Müdür-Üye Marco CRAVARIO Üye 11 12 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi’nin 21 Mart 2013 Tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı’nın Gündemi 1. Açılış ve Toplantı Başkanlığı’nın seçilmesi, 2. Şirket Yönetim Kurulu’nca Türk Ticaret Kanunu ve T.C. Hazine Müsteşarlığı düzenlemelerine uygun olarak hazırlanan 2012 Yılı Faaliyet Raporu’nun ve Yönetim Kurulu Raporu’nun okunması, müzakeresi ve onaylanması, 3. 2012 Yılı hesap dönemine ilişkin Denetçi Raporu’nun ve Bağımsız Denetim Raporu özetinin okunması, 4. 2012 Yılı hesap dönemine ilişkin Finansal Tablolar’ın okunması, müzakeresi ve onaylanması, 5. Türk Ticaret Kanunu’nun 363. maddesine göre yıl içerisinde Yönetim Kurulu üyeliklerinde yapılan değişiklerin onaylanması, 6. Yönetim Kurulu üyelerinin ve Denetçiler’in Şirket’in 2012 yılı faaliyetlerinden dolayı ayrı ayrı ibra edilmesi, 7. 2012 yılı kârının dağıtılması ve kâr dağıtım tarihi konusundaki Yönetim Kurulu’nun önerisinin kabulü, değiştirilerek kabulü veya reddi, 8. T.C. Hazine Müsteşarlığı ve T.C. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’ndan gerekli onayın alınmış olması şartıyla; Yönetim Kurulu’nun Şirket Esas Sözleşmesi’nin tüm maddelerinin değişikliği hakkındaki önerisinin kabulü, değiştirilerek kabulü veya reddedilmesi, 9. Yönetim Kurulu üye adedinin ve görev sürelerinin belirlenmesi, belirlenen üye adedine göre seçim yapılması, 10. Yönetim Kurulu üyelerine sağlanan menfaatlerin belirlenmesi ve onaylanması, 11. Türk Ticaret Kanunu gereğince, Yönetim Kurulu tarafından yapılan bağımsız denetçi seçiminin onaylanması, 12. Yönetim Kurulu’nun, Genel Kurul çalışma esas ve usullerine ilişkin kuralları içeren “Genel Kurul İç Yönergesi” teklifinin kabulü, değiştirilerek kabulü veya reddi, 13. Yönetim Kurulu üyelerine, Şirketle kendisi veya başkası adına işlem yapabilmeleri, Şirket’in faaliyet konusuna giren işleri bizzat veya başkaları adına yapmaları ve aynı tür ticari işler yapan şirketlere sorumluluğu “sınırsız ortak” sıfatıyla da ortak olabilmeleri ve diğer işlemleri yapabilmeleri hususunda, Türk Ticaret Kanunu’nun 395. ve 396. maddeleri çerçevesinde izin verilmesi, 14. Hazine Müsteşarlığı, 2011/8 nolu “Sigorta Şirketi ve Reasürans Şirketi ile Emeklilik Şirketlerinde Kurumsal Yönetim İlkelerine İlişkin Genelge ” hükmü gereğince, 2013 yılı ve izleyen yıllara ilişkin Şirketin “Kâr Dağıtım Politikası” hakkında Genel Kurul’a bilgi verilmesi, 15. Dilek ve görüşler. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 13 Bölüm I Sunuş Genel Bilgiler 14 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu A.Hesap Dönemine Ait Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Özet Finansal Bilgiler Bireysel Emeklilik Sistemi ve hayat sigortaları alanında faaliyet gösteren Şirketimizin, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yönettiği emeklilik fonlarının büyüklüğü 3.484,5 milyon TL, sahip olduğu bireysel emeklilik sözleşme adedi ise 399.705’tir. Bireysel Emeklilik Sistemi’nde fon büyüklüğüne göre, %17,07 pazar payıyla sektör üçüncüsü ve sözleşme sayısına göre %11,35 (*) pazar payıyla sektör dördüncüsü konumundadır. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle prim üretimi 212.476.183 TL, hayat matematik karşılığı 510.457.735 TL olan Şirketimiz, 2.064.716 (**) hayat sigortalısına hizmet vermektedir. Hayat sigortacılığı alanındaki pazar payı ise %7,68’dir. 2012 yılında hayat sigortalılarına TL’de %9,20, %7,97, %6,74; USD’de %6,88 ve Euro’da %4,93 oranında kâr payı dağıtmıştır. Yıl içinde muhtelif branşlardaki faaliyetler sonucunda elde edilen istihsal rakamları şöyledir: Prim (TL) Pay (%) Hayat Branşı Ferdi Kaza Branşı 212.043.637 432.546 99,80 0,20 Toplam Prim 212.476.183 100,00 Yukarıda görülen istihsalin oransal dağılımına bakıldığında, toplam istihsalin %99,80’i hayat, %0,20’si ferdi kaza branşından oluşmaktadır. Yapı Kredi Emeklilik’in 2012 yılı net karı ise 63.529.637 TL olarak gerçekleşmiştir. (*) 28.12.2012 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verileri esas alınmıştır. (**) Uzun süreli ferdi kaza sigortalı sayısı da toplama dahil edilmiştir. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 15 B.Şirketin Tarihsel Gelişimi ve Hesap Dönemi İçinde Varsa Ana Sözleşmesinde Yapılan Değişiklikler ve Nedenleri Tarihçe Ülkemizde hayat sigortacılığının 80’li yılların ikinci yarısında ivme kazanması sonucunda, Halk Sigorta içindeki Hayat Departmanı’nın büyütülmesine ve şirketleştirilmesine karar verildi. 1990 yılında verilen bu kararın ardından adının Halk Yaşam Sigorta A.Ş. olması kararlaştırılan yeni Şirket, kuruluş hazırlıkları en kısa zamanda gerçekleştirilerek 29.01.1991 tarihinde kuruldu. Sağlık, yaşam ve ferdi kaza alanlarında faaliyet göstermek amacıyla kurulan Şirket, 1994 yılında Halk Yaşam adını aldı. Bağlı bulunduğu finans grubundaki şirketlerle olan sinerjiyi artırmak amacıyla, 1 Ekim 2000 tarihinde Yapı Kredi Yaşam ismini alarak hizmetlerine devam etti. Bireysel Emeklilik Sistemi’nde faaliyet göstermek amacıyla çalışmalarına 2000 yılında başlayan Şirket, Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Yasası gereği sağlık sigortası portföyünün yenileme işlemlerini, 2001 yılı başında Yapı Kredi Sigorta’ya devretti. Emeklilik şirketine dönüşüm sürecinde her aşamada yasal gereklilikleri tamamlayan ilk şirketlerden birisi oldu. Hazine Müsteşarlığı’ndan alınan (3 Aralık 2002) emeklilik şirketine dönüşüm izninin ardından, 30 Aralık 2002 tarihinde şirket ismi Yapı Kredi Emeklilik olarak değişti. 2005 yılında Koç Holding ile uluslararası bankacılık 1992 Uluslararası sağlık sigortası ve kadına özel yaşam sigortası satışına başlandı. POC (Point of Claim-Hasar Noktası) Terminali’ni kuran ilk şirketlerden oldu. 1993 1995 1996 1997 Dövize Endeksli Yaşam Sigortası ürününü portföyüne kattı. Yapı Kredi’nin belli bir sınırı aşan vadesiz mevduat hesabı sahiplerine Sigorta Güvencesi uygulaması başlatıldı. Alarm Merkezi aracılığıyla, sigortalılara 24 saat acil tıbbi danışmanlık hizmeti verilmeye başlandı. Koşulsuz müşteri memnuniyeti prensibi çerçevesinde, sektörde ilk defa poliçe başlangıcındaki bir aylık süre içerisinde sigortalıya yatırdığı primleri geri alma hakkı tanındı. 1998 Ünite sistemi ile hayat sigortalılarının birikimleri günlük olarak yatırıma yönlendirilmeye ve kâr payı ile nemalandırılmaya başlandı. 1999 2004 Sektörde, dijital telefon ve sesli yanıt sistemini kuran ilk şirketlerden oldu. TEMA ve Harran Üniversitesi ile ortak yürüttüğü sosyal sorumluluk projesi Safran ile Uluslararası Halkla İlişkiler Derneği’nin (International Public Relations Association-IPRA) Golden World Awards 2004 yarışmasında çevre kategorisinde birincilik ödülünü ve Birleşmiş Milletler Onur Ödülü’nü aldı. Aynı projeyle Türkiye’de de Active Academy Kurumsal Sosyal Sorumluluk Ödülü’nü kazandı. Capital Dergisi’nin düzenlediği araştırmada Bireysel Emeklilik Sistemi’nin “en beğenilen şirketi” seçildi. 2005 2006 2007 grubu İtalyan UniCredit’in ortaklığı olan Koç Finansal Hizmetler bünyesine katıldı. Bir Yapı Kredi iştiraki olarak Koç Finansal Hizmetler çatısı altında daha da güçlenerek, bireysel emeklilik ve hayat sigortacılığı alanlarındaki öncü yerini sağlamlaştırdı. Bireysel emeklilik planlarının satışına 27 Ekim 2003 tarihinde başlayan Yapı Kredi Emeklilik, o tarihte toplam 11 şirketin faaliyet gösterdiği Bireysel Emeklilik Sistemi’nde 2003 yılının sonunda pazar liderliğine ulaştı, 2004 ve 2005 yılını da sözleşme sayısı ve fon büyüklüğünde lider olarak tamamladı. Şirket’in faaliyet konusu, Bireysel Emeklilik Sistemi’nde faaliyet göstermek, bu doğrultuda emeklilik sözleşmeleri düzenlemek, bireysel emeklilik ile ilgili kanun ve yönetmelikler kapsamında her türlü iş ve işlemleri yapmak ve Türkiye’de ve yabancı ülkelerde her türlü grup ve ferdî hayat ile ferdi kaza poliçeleri düzenlemek ve reasürans işlemleri gerçekleştirmektir. Bireysel Emeklilik Sistemi ve hayat sigortacılığı alanında faaliyet gösteren Yapı Kredi Emeklilik’in %99,93’le ana ortağı Yapı Kredi Sigorta’dır. Kuruluşundan 2011’e Yapı Kredi Emeklilik’ten önemli satır başları: Sektörün ilk Bireysel Emeklilik ve Sigorta Akademisi, Boğaziçi Üniversitesi işbirliği ile kuruldu. Ayrıca Safran Projesi ile Platin Dergisi’nin “Zirvedekiler” Sosyal Sorumluluk Ödülü kazanıldı. British Standards Institution (BSI) tarafından verilen CMSAS 86:2000 (şikayet yönetimi) belgesini alan ilk Türk şirketi oldu. Sosyal sorumluluk projesiyle Türkiye’de bir ilke imza atarak, yaşlılık konusunu kamuoyu gündemine taşıyan Yaşlılık Araştırmaları Merkezi (65+)’yı kurdu. CMSAS 86: 2000 (şikayet yönetimi) belgesini ISO 10002:2004 standardına (kalite yönetimi - müşteri memnuniyeti - kuruluşlarda şikayetlerin ele alınması için kılavuz bilgiler) yükselten ilk emeklilik şirketi oldu. Uluslararası Sualtı Arkeolojisi Enstitüsü’nün ortaklığında, Türkiye Sualtı Arkeolojisi Vakfı’nın (TINA) katkılarıyla Ertuğrul Firkateyni: Japonya’da Bir Türk Gemisi isimli sosyal sorumluluk projesini başlattı. 2008 Sosyal sorumluluk projeleriyle iki uluslararası ödül birden kazandı. Uluslararası Halkla İlişkiler Derneği’nin düzenlediği Golden World Awards 2008’de Ertuğrul Firkateyni: Japonya’da Bir Türk Gemisi projesi “sponsorluk” kategorisinde birincilik ödülü, Yaşlılık Araştırmaları Merkezi (65+) projesi de “mevcut hizmetlerin tüketici iletişimi” kategorisinde birincilik ödülü kazandı. Sektörün üç boyutlu ilk segmentasyon çalışmasıyla, müşteriler belli kategoriler dahilinde ayrıldı ve bunlardan 9 entegre segment elde edildi. 2009 İki yeni ürün tasarlanarak yılın son çeyreğinde pazara sunuldu. “Gelir Güvencesi Sigortası ” Yapı Kredi müşterilerinin istem dışı işsizlik, geçici iş göremezlik, vefat ve maluliyet riskleriyle karşılaşmaları durumunda düzenli ödemelerini güvence altına alırken; “Emeklilik Gelir Planı” Bireysel Emeklilik Sistemi’nden emeklilik hakkını elde eden katılımcıların, birikimlerini düzenli gelir olarak almalarını sağlıyor. Banka satış kanalının gelişimini sağlamak amaçlı Bankasürans Bölümü, Ekim 2009’da kuruldu. 2008 yılında başlatılan segmentasyon projesi kapsamında müşteri iletişim haritası yeniden yapılandırıldı. 2010 Ferdi kaza branşında “Çocuğum Okusun Eğitim Güvencesi” ve “Multi Koruma Kaza Sigortası” isimli iki yeni ürün; hayat sigortası branşında Kredi Kartı Ödeme Güvencesi, Ticari Kredili Hayat ve Kredi Ödeme Güvencesi ürünleri tasarlanarak pazara sunuldu. Yapı Kredi Emeklilik Güney Bölgesi’ne bağlı Gaziantep Şubesi, Ekim 2010’da resmen faaliyete başladı. Dünyanın 86 ülkesinde faaliyet gösteren İngiltere merkezli bağımsız bir marka değerlendirme kuruluş olan Superbrands International tarafından ‘Türkiye’nin Superbrands’i (Süper Markalar) arasında seçildi. Müşteri İlişkileri Yönetimi (CRM) altyapısının tamamen yenilenmesi, şirkette başlatılan en önemli projelerden biri oldu. 2011 yılında adımları atılan müşteri iletişim haritası, üç boyutlu segmentasyon ve özel müşteri danışmanlığı gibi uygulamaların devamı olan yeni CRM Sistemi ile Şirket’in “müşteri”yi merkeze alan yaklaşımı bir üst noktaya taşındı. 29 Ocak 2011 tarihinde 20. kuruluş yıldönümünü tamamlayan şirket, bu çerçevede, çalışan ve acentelerine yönelik çeşitli aktiviteler gerçekleştirdi. 20. kuruluş yıldönümü nedeniyle düzenlenen özel sergi, İstanbul’daki genel müdürlük ve Gebze binalarının yanı sıra Gayrettepe, Kadıköy, Adana, Antalya, Ankara, İzmir, Bursa’daki bölge müdürlüklerinde bir yıl boyunca açık kaldı. İnsan kaynakları uygulamalarının gözden geçirilmesi ve entegre insan kaynakları modeline geçiş için mozaİK çalışmaları başlatıldı. 2011 16 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik ve Sosyal Sorumluluk Kişilerin emeklilik dönemlerinde de kendi ayakları üzerinde durabilmelerini sağlayan Bireysel Emeklilik Sistemi’nin sosyal boyutuna dikkat çekmek isteyen Yapı Kredi Emeklilik, Türkiye’nin sürdürülebilir kalkınmasına sosyal sorumluluk projeleriyle katkı vermektedir. Yapı Kredi Emeklilik’in “toplumsal duyarlılığı yüksek şirket” olma çabasının en belirgin göstergeleri tamamlanmış (Safran ile Ertuğrul Firkateyni: Japonya’da Bir Türk Gemisi) ve sürmekte olan sosyal sorumluluk, gönüllülük projeleridir. Yaşlılık Araştırmaları Merkezi (65+) Yapı Kredi Emeklilik, “yaşlılık-emeklilik” konularının sosyal boyutunu Türkiye kamuoyunun gündemine getirmek ve henüz ülke gündeminde öncelikli olmayan yaşlı ve yaşlanmakta olan nüfus konusunda bir bilgi paylaşımı platformu oluşturmak amacıyla, Yaşlılık Araştırmaları Merkezi’ni (65+) Şubat 2006 tarihinde kurdu. Merkez kuruluşundan itibaren şu çalışmaları gerçekleştirdi: • Türkiye’de ve Dünya’da yaşlılık üzerine yapılmış araştırmalardan bir veri tabanı oluşturuldu. Ülkemizde yaşlılığın algılanışı ve yaşlıların güncel sorunları üzerine kalitatif ve kantitatif “Yaşlıların Dünyası” araştırmasını gerçekleştirdi. (Aralık 2006) • İnternet üzerinden herkesin ulaşabileceği ve ücretsiz üye olabileceği, yaşlılara yönelik araştırmaları ve konuları içeren yaşlılık portalı www.yaslilikrehberi.org.tr kuruldu. (Mart 2007) • Türkiye Eğitim Gönüllüleri Vakfı (TEGV) ve Yıldız Teknik Üniversitesi (YTÜ) ile işbirliği içinde, 94 kişiye Bilgisayar ve İnternet Kullanımı Eğitimi verildi. (Mart - Haziran 2007) • CEREPRI tarafından hazırlanmış olan “ev kazaları” broşürü Türkçe’ye tercüme edilerek, Yaşlı İstismarı Farkındalık Günü’nde Akşam gazetesi ile Türkiye çapında dağıtımı yapıldı. (Haziran 2007) • 18 - 24 Mart Yaşlılar Haftası dolayısıyla, 20 Mart - 9 Nisan 2008 tarihleri arasında 3 bin 500 kişinin katıldığı “Gençlere Taş Çıkartanlar Anketi” düzenlendi. (Mart 2008) • Portal ve Yapı Kredi Emeklilik satış ekipleri kanalıyla anketler düzenlendi. • Proje IPRA’nın düzenlediği Golden World Awards 2008’de “mevcut hizmetlerin tüketici iletişimi” kategorisinde birincilik ödülü kazandı. (Haziran 2008) • Yaşlılık dönemine ilişkin bir geçim endeksi oluşturulmasına katkı sağlamak, elde edilen kapsamlı verilerin değerini periyodik olarak tekrarlayarak artırmak amacıyla Boğaziçi Üniversitesi ve TNS işbirliğinde gerçekleştirilen ilk “Yaşlılık Geçim Endeksi”nin sonuçları açıklandı. (Haziran 2009) • Yaşlılık Geçim Endeksi 2011 yılı sonuçları açıklandı. (Haziran 2011) İlki 2009 yılında gerçekleştirilen Yaşlılık Geçim Endeksi’nin 2011 yılı araştırması sonuçlarına göre emeklilerin %41’i geçinmek için çalışmaya ihtiyacı olduğunu söylüyor. 2009 yılına göre ortalama gelirleri artmış olsa da (1.453 TL) ek gelire ihtiyaç duyuyor ve ayda 2.159 TL gelir elde etmek istiyor. ÖSGD Projesi Özel Sektör Gönüllüler Derneği’nin (ÖSGD) danışmanlığında, çalışanlara Bireysel Emeklilik ve Sigorta Akademisi bünyesinde verilen “Toplumsal Proje Geliştirme” isimli gönüllülük eğitimiyle çalışanların bir sivil toplum kuruluşu (STK) ile işbirliği geliştirerek, topluma katkıda bulunmalarının yanı sıra; mevcut pozisyonlarında ve kariyer yollarında kendilerini daha da başarılı kılacak yetkinliklerinin artmasına katkı sağlanması amaçlanıyor. Eğitim programının parçası olarak öncelikle 5 - 6 kişilik ekipler oluşturuluyor ve çeşitli STK’larla işbirliğinde, topluma katkı sağlayacak projeler tasarlanıyor. 2007 yılında başlayan eğitim programı kapsamında 2012 sonu itibariyle 109 çalışan, 19 farklı projeyi hayata geçirdi. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 17 C.Şirketin Ortaklık Yapısı, Sermayesinde ve Ortaklık Yapısında Hesap Dönemi İçinde Meydana Gelen Değişiklikler, Nitelikli Paya Sahip Gerçek veya Tüzel Kişilerin Unvanları ve Paylarına İlişkin Bilgiler Ortağın unvanı Yapı Kredi Sigorta A.Ş. Hisse tutarı (TL) Hisse oranı (%) 57.957.472 99,93 Diğer 42,5280,07 TOPLAM 58.000.000 100,00 Şirket sermayesinde ve ortaklık yapısında hesap dönemi içerisinde, Şirket ortaklarımızdan M.T. Ağlen’in toplamda sahip olduğu 1 TL’lik Hisse tutarının 24 Aralık 2012 tarihinde Yapı Kredi Bankası A.Ş.’ne devri gerçekleştirilmiştir. Bunun dışında sermaye ve ortaklık yapımızda meydana gelen başka bir değişiklik bulunmamaktadır. Ç. Şirketin Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri ile Genel Müdür ve Yardımcıları’nın Varsa Sahip Oldukları Paylara İlişkin Açıklamalar Şirketin Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri ile Genel Müdür ve Yardımcıları’nın sahip oldukları paylar bulunmamaktadır. 18 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu D.Yönetim Kurulu Başkanı’nın ve Genel Müdür’ün Faaliyet Dönemine İlişkin Değerlendirmeleri ve Geleceğe Yönelik Beklentileri Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı Sektörümüz ve Şirketimiz 29 Haziran 2012 tarihinde yayınlanan yasanın ardından 1 Ocak 2013’te devreye girecek yeni düzenleme için yoğun bir çalışma dönemine girmiştir. 2012 yılında başlangıçta yeni düzenlemelerin nasıl olacağı beklentisiyle sisteme girişlerin biraz yavaşladığı görülmekle beraber yasanın çıkmasıyla 1 Ocak 2013’te başlayan Devlet Katkısı’ndan yararlanabilmek için sisteme girişlerde artış gözlenmiştir. Şirketimiz de bu fırsatı iyi değerlendirerek, beklenti ve hedefleri doğrultusunda fon büyüklüğünde %51 gibi bir oranla pazarın üzerinde bir büyüme gerçekleştirmiş ve yılı 3. sırada tamamlamıştır. BES’te yeni bir dönemin başladığı 2013 yılında da, Devlet Katkısı’nın yaratacağı bu olumlu havadan en üst seviyede faydalanmaya çalışarak fon büyüklüğünde %30’un üzerinde bir büyüme hedeflendi. Ürünlerimizi destekleyen hizmetlerimizle müşterilerimizle olan işbirliğimizi zenginleştirmeye ve müşteri memnuniyetini en üst seviyede tutmaya çalışmaktayız... Geçtiğimiz yıl yakın çevremizde yaşanan gelişmeleri tanımlamak gerektiğinde akıllı bütçe yönetimi ve tasarruf kavramlarının iki anahtar kelime olarak karşımıza çıktığını görüyoruz. ABD’de 2008 yılında başlayan krizin henüz çözümlenememesi ve yarattığı durgunluğun etkisiyle 2012, birçok Avrupa ülkesi için bütçe yönetiminin öne çıktığı bir yıl oldu. Alınan tüm önlemlere karşın başta Yunanistan olmak üzere birçok Avrupa ülkesi yeni bir krizin her an patlayabileceği endişesi içinde 2012 yılını tamamladı. Bu durum özellikle Avrupa’ya bağlı olan ülkemiz ekonomisini de etkiledi. 2008 yılında ve onu takip eden yıllarda Amerika ve Avrupa’da yaşanan krize rağmen canlılığını ve büyüme gücünü yitirmeyen Türkiye ekonomisi, 2012 yılında başta büyüme rakamları olmak üzere krize yumuşak bir geçiş yaptı... 2012 yılının ilk çeyreğinden başlayarak büyüme rakamlarında yaşanan düşüş, daralan Avrupa’nın ülkemiz ekonomisini etkileyeceğinin kanıtı olmuştur. Hayat sigortalarına gelince; faaliyet gösterdiğimiz bu alanda 2012 yılında prim üretiminde %21’lik bir büyüme sağladık. Bu artışta, toplam hayat üretiminde %51’lik payla önemli bir ağırlığa sahip olan kredi hayat ürünlerindeki %23 oranındaki büyümenin etkili olduğu görülüyor. Hayat prim üretiminde önümüzdeki yıl da 2012’ye benzer şekilde %20’ler seviyesinde bir büyüme beklemekteyiz. Tüm ürünleriyle müşterilerinin hayatlarına değer katmayı ilke edinmiş bir şirketiz... Ürünlerimizi destekleyen hizmetlerimizle müşterilerimizle olan işbirliğimizi zenginleştirmeye ve müşteri memnuniyetini en üst seviyede tutmaya çalışmaktayız. Bu anlayışımızdan hiç taviz vermeden önümüzdeki yıllarda da hizmet vermeye devam edeceğiz. Başta siz değerli müşterilerimiz olmak üzere, iş ortaklarımıza, Koç Finansal Hizmetler şirketlerine ve tüm çalışanlarımıza tekrar teşekkürlerimizi iletiriz... Sevgi ve saygılarımızla, Dünya ve Türkiye ekonomisinde bu gelişmeler yaşanırken Başbakan Yardımcısı Sayın Ali Babacan’ın 17 Nisan 2012 tarihinde yaptığı açıklamalar, sektörümüzde yepyeni bir pencere açmıştır. Sayın Babacan’ın açıkladığı Yeni Tasarruf Teşvik Paketi’nde en önemli unsur Bireysel Emeklilik Sistemi’nde Devlet Katkısı’nın başlatılması oldu. Mevcut sistem 9. yılını sürerken yaşanan bu gelişme öncelikle sistemle ilgili yeni bir heyecan ve beklenti yarattı. Bireysel Emeklilik Sistemi’ni yeniden tanımlayan bu yeni teşvik sistemi iki temel düzenleme getirdi. Birinci olarak, daha önce vergi verenlerin yararlandığı teşvik sistemi yerine, 2013 itibarıyla tüm kesimlerin tasarrufları oranında yararlandığı yeni doğrudan teşvik sistemine geçildi. Yeni teşvik sistemine göre her TC kimlik numarası sahibi katılımcı, yıllık brüt asgari ücretle sınırlı kalmak kaydıyla her katkı payı için %25 Devlet Katkısı’ndan yararlanabilecek. Kişilerin kendine ait özel hesaplar göreceği Devlet Katkıları, aynı zamanda tıpkı BES birikimleri gibi, ancak bu kez devletin belirlediği fonlarda değerlenecek. Tasarruf sahipleri sistemden ayrılmaları halinde kaldıkları süreye bağlı olarak Devlet Katkıları’nı kademeli olarak hak edecek. Yeni sistemdeki bir diğer önemli değişiklik ise artık vergilendirmenin toplam birikim üzerinden değil, sadece getiri üzerinden hesaplanıyor olmasıdır... Faik Açıkalın Yönetim Kurulu Başkanı 30 % 2013 için Bireysel Emeklilik Fonlarındaki Büyüme Hedefimiz 21 % oranında Hayat Sigortası Prim Üretiminde Artış Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 19 Genel Müdür’ün Mesajı 2015 yılında Türkiye’de kişi başına düşen milli gelirinin 13 bin dolar olması bekleniyor ve bu gelişmiş bir ülke seviyesi demek. 13 bin doların karşılığı şu anda 24 bin TL civarında... Türkiye’nin GSMH’nin 24 bin TL olduğu bir dönemde 2013 başı itibariyle 12 bin TL’ye kadar Devlet Katkısı veriliyor olması çok önemli... Bu azımsanmayacak katkıyı biz iyi kullanabilirsek, bu misyonu gerçekleştirebilirsek; 2023 yılında hedeflediğimiz rakama ulaşabiliriz. Türk Sigorta ve Bireysel Emeklilik Sektörü 2023 Vizyonu çalışmasına göre, emeklilik fonlarının 2023 yılında, normal büyüme trendinde 125 milyar; yeni teşvik sistemiyle birlikte hızlandırılmış büyüme senaryosuna göre de 400 milyar TL’ye ulaşması bekleniyor. Devlet Katkısı’yla birlikte her yönüyle müşteri lehine ve müşteriyi cezbedici uygulamaların da devrede olduğu bir sistem kurgulandı... Başbakan Yardımcısı Sayın Ali Babacan 2012 yılı süresince yaptığı açıklamalarda, yeni BES yasası ile ilgili Türkiye’yi neler beklediğini çok net bir şekilde gözler önüne serdi. Bizim de beklentimiz aynı yönde... İnanıyoruz ki; 9 yılını doldurmuş olan BES artık yeni bir döneme giriyor. Var olan uygulamanın yerine gelen, yeni uygulamayla yatırılan her katkı payına devlet tarafından %25 oranında ek katkı verilecek olması bambaşka bir sistem demek. Böyle bir sistemin Türkiye’deki tüm vatandaşların ilgisini çekmesini bekliyoruz. O nedenle 2013 yılına girerken bugüne kadar gerçekleşmiş olanın çok daha ötesinde bir büyümenin gerçekleşeceğini ve bu şekilde devam edeceğini bekliyoruz. Önümüzdeki yıl Türkiye’nin tasarrufuna katkısı açısından da farklı bir büyüme trendine tanık olacağız. Yeni kanun BES’i çok daha cazip bir yapıya büründürürken, sistemin içinde yer alan emeklilik şirketlerinin de farklı bir yapılanmaya gitmesi gerektiğinin sinyallerini veriyor. Müşteriler açısından, eksiği olmayan bir sisteme geçmiş durumdayız, her yönüyle müşteri lehine ve müşteriyi cezbedici uygulamaların devrede olduğu bir sistem kurgulandı... 2012 yılına girerken, sektör olarak sözleşme sayımız 2 milyon 940 bindi, şu anda 3 milyon 486 bine(*) ulaşmış durumdayız. Bu 500 binin üzerinde bir sözleşme artışı demek. Bu artış henüz Devlet Katkısı’nın başlamadığı ama rüzgârının arkaya alındığı bir dönemde oldu. Bu dönemde bile bu oranda bir artış olmuşsa beklentimiz; 2013 yılında bunun çok daha fazla olacağı yönünde. Eskiden sistem; vergi veren kişilerin verdiği vergi kadar indirimin uygulandığı bir yapıya sahipti. Ancak şimdi yeni teşvikten sadece vergi verenler değil, herkes yararlanabiliyor. Bu yeni teşvikle 2013 yılında katılımcı sayısındaki artışın 2012’den fazla olacağını tahmin ediyoruz. 3 ,486 ,000 Sektördeki Toplam Sözleşme Sayısı Şirket ve sektör olarak sistemin hem fon hem de katılımcı sayısı açısından büyümesi konusunda üzerimize düşen görevi başarıyla yerine getiriyoruz. Bu nedenle yeni iş modelimizle Türk halkını daha fazla tasarrufa yönelteceğimizi öngörüyoruz. Yeni BES uygulamaları sonrasında müşterilerimize artık daha düşük kesintilerle hizmet vermeye başlıyoruz. Bundan sonra rekabet geçmişte olduğu gibi fiyat odaklı değil, uzun süredir ifade ettiğimiz biçimde müşteriye hizmet noktasında olacak. Müşteriye kim iyi hizmet verirse, kim dağıtım kanallarını iyi yönetmeyi becerirse rekabetten daha iyi pay alacak. Yeni sistemle müşteriye sunulan değer daha fazla sorgulanacak ve kim daha iyi hizmet verdiği konusunda ikna edici olursa kazanan da o olacak... Sektördeki sıralamalara baktığınızda, üst sıralarda yer alan şirketlerin hepsinin bir banka iştiraki ya da bir banka ile bankasürans anlaşması olduğunu görebilirsiniz. Bankasürans buradaki ölçeği yaratmakta çok önemli bir unsur. Banka şubelerinin tüm ülkeye yayılması sayesinde her kesime ulaşılabilme, böylece BES’i daha da tabana yayma imkanı var. Bankasürans ağı ile büyük kitlelere ulaşırken vadesi uzayan karlılıklara da ulaşılacaktır diye umuyoruz. Tabii ki diğer dağıtım kanalları ile de çalışmaya devam edeceğiz. Acentelerimiz, direkt satış örgütlerimiz ve uzaktan satış yöntemlerimizle de müşterilerimize ulaşacağız... Yapı Kredi Emeklilik olarak, emeklilik yatırım fonlarında 2012’de %51 büyüdük, 3,5 milyar TL fon büyüklüğü ile sektörü üçüncü sırada tamamladık. Çok ciddi hedeflerimiz var. İki senedir ölçeğimiz büyük olmasına rağmen başarıyla büyüyoruz. Bugüne kadar sektörde farklı bir yaklaşım sergiledik. Sözleşme sayısını artırabilmek açısından diğer üç büyük şirket kadar agresif olmadık. Bu sene sözleşme sayısında %16’lık bir büyüme yakaladık ve 105 bin sözleşme sattık. 2013 hedefimiz ise 250 bine yakın. Sözleşme verimliliği, sözleşme başına düşen katkı payı ve fon büyüklüğü açısından en iyi şirket biziz... 2013’te yeni bir strateji ve planlama içindeyiz. BES’in yeni yapılanmasıyla birlikte biz de şirket olarak tahakkuk bazlı stratejimizi, daha fazla katılımcıyı portföyümüze katmak yönünde değiştirdik. 2013’te 5 milyar TL civarında bir fon büyüklüğüne ulaşabiliriz diye düşünüyoruz. Her zaman olduğu gibi sektörden daha hızlı büyüme stratejimiz doğrultusunda yüksek büyüme hedefleyerek yolumuza devam edeceğiz. %51 oranında Yapı Kredi Emeklilik Yatırım Fonlarında Büyüme (*) 28.12.2102 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verileri esas alınmıştır. Taylan Türkölmez Genel Müdür 20 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu E. Personel Sayısı ile Bölge Müdürlüğü, İrtibat Bürosu ve Şube Sayısına, Şirketin Hizmet Türü ve Faaliyet Konularına İlişkin Açıklamalar ve Bunlar Esas Alınarak Şirketin Sektördeki Konumunun Değerlendirilmesi Şirketimiz’in ticaret sicil numarası 272252-219834’dür. Türkiye genelinde 8 bölge müdürlüğü, 9 şubesi, 36 ilde, 65 il temsilcisi bulunmaktadır. 186 acentesi ile yaygın bir satış ve hizmet ağına sahip olan Yapı Kredi Emeklilik’in idari ve satış kadrolarında 839 çalışan görev yapmaktadır. Ayrıca 928 adet Yapı Kredi şubesinden acentelik hizmeti alınmaktadır. Şirketin hizmeti türü ve faaliyet konusu: Bireysel Emeklilik Sistemi ve hayat sigortacılığı alanında faaliyet gösteren Yapı Kredi Emeklilik, bireysel ve kurumsal ihtiyaçlara yönelik farklı ürünlerle hizmet vermektedir. Akıllı Adım Bireysel Emeklilik Planları’nın yanı sıra; hayat sigortacılığında risk ağırlıklı ürünler pazara sunmaktadır. Şirketin sektördeki konumu: Bireysel Emeklilik Sistemi’nde liderler arasında yer alan Yapı Kredi Emeklilik, 17 şirketin faaliyet gösterdiği sistemde fon büyüklüğüne göre %17,07 ile 3. sırada, sözleşme sayısına göre ise %11,35’lik pazar payıyla 4. sırada yer aldı. 2012 yılı sonunda toplam 212,04 milyon TL hayat sigortası prim üretimi ve 510,5 milyon TL matematik karşılığı ile bu branşta %7,68 pazar payına sahip olan Yapı Kredi Emeklilik, sektörde 4. sırada bulunuyor. 2012 yılı, Türkiye piyasaları açısından, 2011 yılında ortaya çıkan Avrupa borç krizi nedeniyle gerçekleşen kayıpların telafi edildiği ve Türkiye’nin yurtdışı piyasalardan olumlu yönde ayrışıp gelen not artırımı ile de piyasalardaki hareketliliğin artarak, likidite oranının yükseldiği bir dönem oldu. Bu gelişmeler çerçevesinde, sektördeki ortalama fon getirileriyle benzer bir şekilde, Yapı Kredi Emeklilik olarak kamu borçlanma araçları fonları, tahvil/bono faizlerinde yaşanan düşüşle ve kamu dış borçlanma araçları fonları da Eurobond faizlerinin yılbaşından bugüne göstermiş olduğu düşüşler doğrultusunda, fiyatları yükselen bu menkuller ile katılımcıların birikimlerinin değerlenmesini sağladı. Ağırlıklı olarak bakıldığında kamu borçlanma araçları ve likit fonların da endeksler karşısında daha yüksek getiri elde ettikleri görülmektedir. Aynı şekilde, hisse ve esnek fonların da İMKB 100 Endeksi ile 12 aylık ağırlıklı ortalamada, taşıdıkları hisse senedi oranları göz önüne alındığında başa baş ve endekse paralel getiriler elde ettikleri görülmektedir. Yönetim Organı ile Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar: 1 Ocak -31 Aralık 2012 Üst Yöneticilere Sağlanan Kısa Vadeli Faydalar Ücret ve benzeri kısa vadeli ödemeler 1.459.437 Grup emeklilik planı 81.238 Sağlanan diğer faydalar 29.919 Toplam1.570.594 1 Ocak -31 Aralık 2012 Yönetim Organı Üyeleri İle Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Yolculuk, Konaklama ve Temsil Giderleri Yolculuk 24.615 Konaklama10.370 Temsil Giderleri 40.410 Toplam75.395 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 21 F. Yeni Hizmet ve Faaliyetlerle İlgili Olarak Araştırma Geliştirme Uygulamalarına İlişkin Bilgiler 2012 yılı Bireysel Emeklilik Sistemi açısından yeni bir dönüm noktası oldu. Gelir vergisine yönelik teşvik yerine, Devlet Katkısı diye tanımlanan doğrudan teşvik sistemine geçilmesi kararı alındı. 2013 yılında Türkiye’nin notunun yükseldiği olumlu piyasa şartlarında hayata geçecek “Devlet Katkısı” ile sistemin, mevcuttan daha da cazip hale geleceği bir dönem başlayacak. Bu dönemde toplumdaki tasarruf bilinci ve uzun vadeli yatırım eğiliminin yükselmesi, böylece sisteme yeni girişlerin artması, perakende segmentteki müşterilerin ilk yıllardaki ayrılma ve ödemeyi durdurma eğiliminin azalması en önemli beklentiler arasında... Ocak 2013’te uygulamaya girecek yeni uygulama, birçok altyapı düzenlemesini de beraberinde getiriyor. Şirketimiz de, 2012 yılında geliştirdiği müşteri ilişkileri yönetimi altyapısını kullanarak iletişim, veri toplama ve müşteri değerini artırmaya yönelik süreçlerini iyileştirme çalışmalarına devam edecek. Şirketimizin 2013 yılında bir diğer önemli odak noktası da, uzaktan satış süreçlerinin hayata geçirilmesi olacak. Şirketimizde 2012 yılında gerçekleştirilen faaliyetler ise şöyle: • CRM sisteminin veri entegrasyonu projesi başarıyla tamamlandı. 2012 yılı içinde aktif kullanıma açılan Microsoft Dynamics CRM uygulaması için veri entegrasyonu Kurumsal Veri Ambarı üzerinden yapıldı. CRM sisteminin aktif kullanımı ile beraber, bu sistemde biriken datanın raporlanması konusunda çalışıldı ve çalışılmaya devam ediyor. Veri entegrasyonunun dışında gelişen teknolojiler de kullanılarak İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü’nün kullanıma sunulmak üzere MASAK müşteri risk segmentasyonu yapıldı. Yeni CRM sistemimizin satış ekipleri tarafından benimsenip yoğun şekilde kullanılmaya başlanması için gerekli eğitim ve değişim yönetimi etkinlikleri yürütüldü. CRM sistemimizin satış ekiplerinin ihtiyaçlarına daha etkili bir şekilde cevap verebilmesi için pek çok geliştirme yapıldı ve bu süreç halen devam ediyor. Son olarak, satış fırsatlarının CRM sistemimiz aracılığıyla YKE satış ekiplerine iletilmesi ve fırsat yönetimi süreçlerinin CRM üzerinden yürütülmesi için yapılan çalışmalar desteklendi. Yeni CRM sistemi ile birlikte tüm operasyonlarımızı Çağrı Merkezi ve operasyon ekipleri bölge müdürlüklerimizle birlikte ortak platformda yapmaktayız. Yenilediğimiz IVR ile CRM uygulamamızı entegre edip müşteriyi tanıyıp bu doğrultuda servis vermekteyiz. Aynı şekilde yeni CRM uygulamamızla, Çağrı Merkezimiz ve operasyon ekiplerimizle ortak kampanyalar 2012 yılında gerçekleştirildi. Ekiplerarası koordinasyonun artmasıyla, kampanya yönetiminde tüm birimler Müşteri Hizmetleri Bölümü bünyesinde aktif oldu ve başarılı sonuçlar alındı. Ayrıca 2013 yılı itibariyle Devlet Katkısı’nın hayata geçmesi ile altyapılarımızda yaptığımız geliştirmelerle, yeni müşteri iletişim yol haritamızı oluşturduk. • 2013 yılında değişen BES yönetmeliği nedeniyle ürüne olan talepteki artış beklentisine ve Yapı Kredi’nin bankasüransa daha da çok odaklanma kararına paralel olarak “Bankasürans Projesi” başlatıldı. Bireysel emeklilik ve sigorta ürünlerinin satış ve müşteri hizmetleri dahil tüm süreçlerini etkinleştirme amacı taşıyan projenin ilk fazında, Yapı Kredi şubelerinde kullanılmak üzere hazırlanan bireysel emeklilik referans ekranlarının pilotu hayata geçirildi. Bireysel emeklilik referans ve satış ekranlarının 2013 yılı başında tüm şubelerde hayata geçirilmesi planlandı. • Bireysel emeklilik lisanslı banka çalışanlarının sayısını arttırmak amacıyla, Yapı Kredi ile birlikte personel lisanslama çalışmasına başlandı. • Genel Müdürlük Plaza A Blok bünyesinde 1 ve 7. katlar arasındaki tüm katlara yönelik renovasyon işlemi gerçekleştirildi. 22 Mart-27 Eylül 2012 tarihleri arasında yapılan renovasyonda, tüm personelin çalışma ve ortak kullanım alanlarına yönelik iç dekorasyon ve çalışma grupları (masalar, koltuklar vb.) baştan aşağıya yenilendi. Tüm bölge ve şubelerde personel koltukları değişimi tamamlandı. Tüm personelin göz sağlığı açısından, masa üstünde kullanılmak üzere monitör yükseltici tedariki gerçekleştirildi. • 2011 yılında başlatılan mozaİK projesi ile insan kaynakları uygulamaları şirket stratejilerine paralel olarak yeniden yapılandırıldı. “İnsan kaynakları uygulamaları ile rekabet avantajı yaratan ve şirketi geleceğe taşıyan güçlü bir organizasyon yaratmak ve sektördeki yeteneklerin çalışmak istediği kurum olmak” amacı ile yürütülmekte olan mozaİK kapsamında, 2012 yılında yetkinliklerin belirlenmesi ve tutundurulması, yetkinlik bazlı işe alım, 360 derece yetkinlik değerlendirme, toplam performans yönetimi, gelişim planlama ve yetenek yönetimi uygulamaları hayata geçirildi. 22 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Bugünden yaptığım küçük tasarruflar, Yapı Kredi Emeklilik güvencesinde değerlenerek emeklilik dönemimde ihtiyacım olacak birikimi oluşturacak. %25’lik Devlet Katkısı ve Yapı Kredi Emeklilik’in işinin uzmanı ekibiyle gelecek için yaptığım birikimlerim daha da değerli. Müşteri: Bir süre önce şirketinizde bireysel emeklilik sözleşmesi açtırmıştım. Ancak o dönemde çok yoğun olduğum için satış danışmanınızın verdiği bilgileri şimdi hatırlamıyorum. Size bazı sorularım olacak: Emekliliğime kadar ne kadar birikim yapmayı hedeflemeliyim? Bu birikime ulaşmak için ne yapmam gerekir? Bana bir şey olursa yaptığım birikim ailem için yeterli olacak mı? Temsilci: Sizi bilgilendirelim Ahmet Bey. CRM sistemimizden bilgilerinize ulaştım. Dilerseniz yaş, meslek grubu ve aile yapısı profilinize göre emeklilikte ihtiyaç duyacağınız tahminî geliri ve bu hedefe ulaşmanız için gereken aylık katkı payını söyleyebilirim. Başınıza gelebilecek olaylara karşı sunduğumuz katkı payı güvencesi bulunmaktadır. Ayrıca, teminat ürünlerimizden size en uygun olanı önerip ihtiyaç duyacağınız teminatı ve buna karşılık ödeyeceğiniz primi de CRM sistemimizden görebiliriz. Alınterimin karşılığını Bireysel Emeklilik Sisteminde biriktiriyorum. Ailemin ve kendimin güvenli ve rahat bir geleceğe sahip olması için Yapı Kredi Emeklilik’e güveniyorum. Emekli olduğumda hayallerimdeki evde, huzurlu bir yaşam sürmek istiyorum. Bireysel emeklilik birikimlerimle bu artık zor olmayacak. Her müşterimizin geleceğe dair farklı planları var. Bu nedenle size, kişiye özel çözümler sunup birikim alışkanlıklarınıza uygun, beklentilerinizi karşılayan bir emeklilik planlaması oluşturuyoruz. Müşteri hizmetlerimiz ve satış ekibimizle birlikte, tercihlerinize göre bir gelecek hazırlamak için büyük bir enerjiyle çalışıyoruz. Siz henüz tanışmamış olabilirsiniz ama Zeynep Hanım Yapı Kredi Emeklilik bireysel satış danışmanı. Sahada Yapı Kredi Emeklilik’i temsil edip müşterilerine kişiye özel çözümleri sunarken bunu tek başına yapması elbette çok zor. Bu yüzden destek alması gerektiği zamanlarda iletişime geçerek, ihtiyaçları karşılayabilecek nitelikte çözümleri, müşterilerine en kısa sürede önermesi ve satış performansı hakkında Yapı Kredi Emeklilik’e bilgi vermesi gerekiyor. Bu nedenle de Yapı Kredi Emeklilik’in departmanları ile yakın, hızlı ve sürekli bir temas sürdürmek zorunda. Yapı Kredi Emeklilik de Microsoft Dynamic CRM sistemine geçtiğinden beri, Zeynep Hanım da iletişim hâlinde olduğu operasyonel departmanlar ve çağrı merkezi de artık hem daha pratik bir süreç içinde kendilerini buluyorlar hem de zaman kaybetmiyorlar. Zeynep Hanım, satış performansıyla ilgili bilgileri bu uygulama sayesinde hızlıca Yapı Kredi Emeklilik ile paylaşıyor ve müşterilere yapılacak yeni öneriler, yaşadıkları sorunlara ilişkin çözümler, müşterinin Yapı Kredi Emeklilik’teki geçmişi ve müşterinin genel profili aynı anda bütün ilgili bölümlerce paylaşılıyor. Böylece, ekipler arası iletişimin gerçekleşmesi sonucu ortaya çıkan otomatik cevaplar, çözüm noktasına kadar kat edilen yoldaki kanalların fazlalığı ve geniş raporlama imkânları sayesinde, müşterinin ne istediğini hemen analiz eden Yapı Kredi Emeklilik hem satış hem de müşteri hizmetleri bölümüyle müşterisini memnun edebilmek adına önerisini yapıyor. Alınan sonuçlar ise gelecekteki benzer süreçlerde bir yol haritası olması için sistemde saklandığından, Zeynep Hanım’ın müşterileri de yaşadıkları sorunları ya da bilgi almak istedikleri konuları tekrar tekrar farklı yerlere anlatmak zorunda kalmadan, isteklerine cevap bulabiliyorlar. Sonuç : Sorularına hızlıca cevap bulan memnun müşteriler, artan satış performansı, kazanılan zamanla beraber oluşan yeni fırsatlar ve daha da önemlisi; Yapı kredi Emeklilik’te bulunmaktan mutluluk duyan müşteriler! Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 23 Sektör, Dünya ve Türkiye 2012 Yılına İlişkin Gelişmeler Dünya ve Türkiye’de Sigorta Sektörü Dünyada Sigortacılık Swiss Re tarafından yayınlanan Sigma dergisi küresel sigorta 2012 değerlendirme verilerine göre, küresel ekonomi 2012 yılını düşüşle geçirdi. Ancak ABD’de inşaat sektörünün toparlanması, Çin’in mali ve parasal büyüme hızının tekrar artması ve Euro bölgesinin borç krizinde çözüme yönelmesi 2013 yılında ekonominin toparlanacağı şeklinde yorumlanabilir. Aynı çalışmada yer alan büyüme oranlarına göre; hayat dışı sigorta sektörü prim üretimi büyüme hızı bir önceki yıla nazaran arttı. Bu duruma paralel olarak, geçen yıla nazaran daha az felaket düzeyinde hasarla karşılaşılmış olması yılsonu sonuçlarına olumlu yansıdı. Ancak yatırım gelirlerinin küresel kriz öncesi seviyesine çıkamamış olması özellikle kaza branşlarında prim artış hızını arttırabilir. Dünya genelinde toplanan primlerin ülkelere dağılımı incelendiğinde; ABD birinci, Japonya ikinci, İngiltere üçüncü olmuş; Türkiye bir sıra gerileyerek Venezüella’nın arkasından 38. sırada yer almıştır. 2012 yılı, felaketler boyutunda olaylar göz önüne alındığında 2011 yılına nazaran daha az olayın yaşandığı bir yıl oldu. Munich Re’nin Yıllık Felaket Raporu’na göre; dünya çapında yaşanan felaket seviyesindeki hasarların toplamı yaklaşık 160 milyar ABD doları seviyesinde gerçekleşti. Bu döneme damgasını vuran olaylar; ABD ve Karayip Adaları’nı vuran Sandy Kasırgası, ABD’de yaşanan kuraklık ve mayıs ayında İtalya’da meydana gelen iki deprem oldu. 2012 yılında dünya çapında oluşan 160 milyar ABD doları zararın 65 milyar ABD dolarlık kısmı, sigortalanmış değerlerden oluşmaktadır. Felaket büyüklüğündeki olaylar göz önüne alındığında, 2012 yılında en büyük zararın yaşandığı olay ABD’de gerçekleşen Sandy Kasırgası oldu. Tahmini toplam hasar 50 milyar ABD doları ve sigortalı hasar 25 milyar ABD doları seviyesinde gerçekleşti. 1895 yılından bu yana, ABD’de gerçekleşen en sıcak yaz 2012 yılı yazı oldu. Ekili alanda gerçekleşen hasar 20 milyar ABD doları seviyesine ulaşmış sigortalı hasar 15-17 milyar ABD doları seviyesinde gerçekleşmiştir. Türkiye’de Sigortacılık Türk sigorta sektöründeki büyüme trendi 2012 yılında da sürdürüldü. Bununla birlikte ekonomik büyümenin hız kesmesi, sigorta sektörünün büyüme hızını da etkiledi. Sektördeki aşılamayan kârsızlık sorunu, geçerliliğini koruyarak bu yıl da devam etti. Özellikle branş bazındaki prim üretiminde en büyük dilime sahip oto branşlarında kendini gösteren maliyet ve risk artışı, sektör geneline hakim piyasa bazlı fiyatlandırma politikaları ile birleşerek, kârsızlık sorununda en önemli unsurlardan biri olarak rol oynadı. Endüstriyel risklerdeki artış ve oluşan doğal afet hasarları da kâr kaybına neden oldu. Ekonomide iç talebi kontrol altında tutmaya ve cari açığı kapatmaya yönelik düşük faiz politikası, sigorta şirketlerinin mali gelir kalemlerinde önemli bir düşüş yarattı. Bu durumun bir sonucu olarak önümüzdeki dönemde, sektörün teknik kârlılığa olan hassasiyetinin artması, risk kabul süreçlerinin ve fiyatlandırma politikalarının gözden geçirilmesi gibi konuların gündeme gelmesi beklenmektedir. 2012 yılı Kasım sonu itibariyle Türk sigorta sektörüne ait prim üretimi, önceki yıla göre %15,1 oranında artış gösterdi ve 17,4 milyar TL seviyesine ulaştı. Hayat dışı branşlardaki büyüme, %18,2 oranında gerçekleşerek 15 milyar TL ‘ye ulaştı, hayat branşı ise %1 oranında bir küçülme gerçekleştirerek 2,46 milyar TL’ye geriledi. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından belirlenen 2012 yılı enflasyon oranı (TÜFE) ise %6,16 seviyesindeydi. 2012 yılı Kasım sonu itibariyle, ülkemizdeki hayat dışı sigorta sektörünün branş bazındaki bir yıllık prim üretimi değişimine bakıldığında göze çarpan noktalar şu şekildedir: Sektörün en yüksek paya sahip branşı olan kara araçları prim üretimi %19,5 oranında artarak 4 milyar TL’ye ulaştı, kara araçları sorumluluk prim üretimi ise %31,1 oranında artarak 3,5 milyar TL’ye yükseldi. Sağlık branşında %12,9 oranında bir artış gerçekleşti ve prim üretiminde 2,0 milyar TL seviyesine ulaştı. Yangın ve doğal afetler branşı da %14 büyüyerek 2,3 milyar TL prim üretimi sağladı. 2012 yılı 3. çeyrek verilerine göre hayat dışı sigorta sektöründe 6,86 milyar TL hasar, hayat sigortalarında ise 1,28 milyar TL tazminat ödemesi yapıldı. Hayat dışı sigorta sektöründe 2011 yılının aynı dönemine göre ödenen hasar %13,8 artarken, hasar/prim oranı %67,9’dan %66,3’e düştü, bileşik oran ise %90,3’ten %88,4 seviyesine indi. 2011 yılının Ekim ayında gerçekleşen Van depremi sonrasında, Doğal Afet Sigortaları Kurumu (DASK) tarafından bugüne kadarki en büyük hasar ödemesi gerçekleştirildi ve zorunlu deprem sigortası sahiplerine toplamda 114 milyon TL tutarında bir ödeme yapıldı. Geçtiğimiz yıl içerisinde ülkemizde yaşanan sel felaketleri ve Türkiye gündeminde sürekli yer tutan deprem konusu, sigorta bilincinin ülke genelinde artmasını sağladı. İngiliz sigorta şirketi Lloyd’s of London tarafından hazırlanan bir rapora göre, Türkiye’de doğal afetlere karşı 18 milyar TL tutarında bir sigorta açığı bulunmaktadır. Sigorta sektöründeki 2013 beklentilerine bakıldığında ise sektör genelinde öne çıkan en önemli gündem maddesi olarak, teknik kârlılık sorunu göze çarpmaktadır. Önümüzdeki yılda şirketlerin portföy dengesini sağlama yönünde ve doğru riski doğru biçimde fiyatlayarak teknik kârlılığı artırmaya yönelik faaliyetler gerçekleştirmesi beklenmektedir. 24 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Dünya ve Türkiye’de Emeklilik Sistemleri Dünyanın önde gelen danışmanlık şirketlerinden PricewaterhouseCoopers’ın (PwC) yayımladığı “Hayat Sigortası 2020: Gelecek İçin Mücadele” isimli rapora göre, ABD’de hayat ve emeklilik sektörü, hızla değişen ve rekabetçi bir ortamla karşı karşıya... Rapora göre bu sektörlerde faaliyet gösteren şirketler önümüzdeki 10 yılda hayatta kalabilmek için ciddi sosyal, teknolojik, çevresel, ekonomik ve politik sorunlarla başa çıkmak ve karşılaştıkları her fırsattan yararlanmak zorunda. Sektörde değişim yaratan tüm bu faktörler, hayat ve emeklilik branşlarında faaliyet gösteren sigortacıların rolünü kökten değiştirebilecek bir etki yaratacak güçte. Bu trendlerden bazıları şunlar: • Yaşlanan bir toplumda bireysel emeklilik çözümleri ve emeklilik maaşı taleplerinin giderek artması; • Sigortacıların basit ürünler tasarlamasına ve müşterilerin farklı yaş evrelerine uygun hayat ürünleri sunabilmesine imkan veren analiz ve arşivleme tekniklerinde yaşanan gelişmeler; • Dünyadaki tüm gelişmiş ve gelişmekte olan ekonomilerin değişken piyasaları; taşınabilir sağlık görüntüleme sistemleri veya kök hücre gibi medikal gelişmelerle birlikte tüketiciler için artan sağlık harcamaları... PwC US’ten Jamie Yoder’a göre, “uzun vadede varlıklarını sürdürebilmek için hayat ve emeklilik sektöründeki şirketler, sadece piyasadaki değişikliklere tepki vermekle kalmayıp karşılarına çıkan tehditlere karşı hazırlıklı olmalılar. Sigortacılar aynı zamanda, ürün tanıtımlarını ve özelliklerini müşteriler için daha kolay anlaşılır hale getirmeye odaklanmalı. Ayrıca, hayat ve emeklilik sektöründeki sigortacıların büyüyebilmek için yeni müşteri gruplarına açılmaları ve farklı dağıtım kanalları bulmaları gerekiyor. Aynı zamanda daha kapsamlı tavsiyeler sunmak zorundalar...” Geçtiğimiz 9 yıl içinde sıfırdan 20 milyar TL’lik bir büyüklüğe ulaşan sistemin 3 milyonu aşkın katılımcılarının yüzde 70’ini, 25-44 yaş aralığındaki bireyler oluşturuyor. Emeklilik fonlarının ülkemizdeki GSYH içindeki payı henüz %2,3 düzeyinde bulunuyor. Oysa OECD ülkelerinin ortalamasına bakıldığında bu oran %71,6 düzeyinde bulunuyor. Buradan da görülebileceği gibi ülkemiz açısından katedilecek büyük bir mesafe bulunuyor. Ülkemizdeki sistemle ilgili 2023 beklentileri ise aşağıdaki tabloda görülüyor: BES Fonları Tutarı BES Fonları / GSYH 20122023 20 Milyar TL 392 Milyar TL %1,5 %11 2012 yılında bir diğer önemli değişiklik ise sektörün çatı kuruluşunda oldu. Yeni BES Yasası kapsamında, Türkiye Sigorta ve Reasürans Şirketleri Birliği’nin (TSRŞB) faaliyet kapsamı, sigortacılık mevzuatında yapılan değişikliklerin ardından genişletilerek emeklilik şirketlerini de kapsar hale getirildi. Birliğin ismi ise Türkiye Sigorta Reasürans ve Emeklilik Şirketleri Birliği (Türkiye Sigorta Birliği - TSB) olarak değiştirildi. Birlik içinde ikili bir yönetim yapısına gidilerek, Hayatdışı Yönetim ile Hayat ve Emeklilik Yönetim Komiteleri kuruldu. Ülkemizde ise Bireysel Emeklilik Sistemi 2012 yılını aşağıdaki tabloda görüldüğü biçimde tamamladı:* 17 Emeklilik Şirketi Sayısı (*) Emeklilik Gözetim Merkezi 21.12.2012 verileridir 3.119.033 Katılımcı Sayısı 5.398 Emekli Sayısı Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 10 Soruda Devlet Katkısı...* 1 Devlet Katkısı nedir, ne zaman başlayacak ve kimler faydalanabilir? Katılımcı tarafından ödenen katkı paylarının %25’i oranında, devlet tarafından katılımcının emeklilik hesabına ödenen tutardır. 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren ödenen katkı payları için Devlet Katkısı hesaplaması yapılacaktır. Bir bireysel ya da gruba bağlı bireysel emeklilik sözleşmesine katkı payı ödeyen Türkiye Cumhuriyeti vatandaşı ve T.C. kimlik numarasına sahip olan tüm katılımcılar belirlenen limit dahilinde Devlet Katkısından faydalanabilirler. 3 2 Tutarı ne kadardır, üst sınırı var mı? Katılımcı adına ödenen katkı payının ilgili yıla ilişkin brüt asgari ücret tutarının toplamı ile sınırlı olmak kaydıyla, %25’i, Devlet Katkısı olarak hesaplanır. Bir katılımcının bir takvim yılı içinde alabileceği Devlet Katkısı tutarı, ilgili yıla ilişkin brüt asgari ücret tutarının %25’ini geçemez. Limit hesabı katılımcı bazında yapılır. Devlet Katkısı’ndan faydalanmak için yapmam gerekenler nelerdir? Devlet Katkısı’ndan yararlanabilmek için katkı payı ödemesi yapıldıktan sonra katılımcı tarafından yapılması gereken bir işlem bulunmamaktadır. Devlet Katkısı hesaplaması, ödenen katkı payları üzerinden, otomatik yapılmakta, katılımcının herhangi bir beyanı ya da bildirimi aranmamaktadır. 4 5 Devlet Katkısı hesaplamasını kim yapacak? Devlet Katkısı hesaplaması, şirketler tarafından iletilen veriler üzerinden Emeklilik Gözetim Merkezi (EGM) tarafından yapılmaktadır. Devlet Katkısı ödemesini nasıl alacağım? Müsteşarlık tarafından EGM’ye, EGM tarafından da sözleşmenin bulunduğu şirkete iletilen Devlet Katkısı tutarı, şirket tarafından sözleşme kapsamındaki Devlet Katkısı hesabına aktarılmaktadır. Devlet Katkısı tutarı ve getirisi, katılımcı tarafından Devlet Katkısı hesabından izlenebilecektir. (*) Emeklilik Gözetim Merkezi’nden alınmıştır. 6 Ödediğim katkı payına karşılık olarak hesaplanan Devlet Katkısı hesabıma ne zaman yatırılacak? Devlet Katkısı tutarı, katkı payı ödeme tarihinizi takip eden 3 ay içinde emeklilik hesabınıza şirketiniz tarafından aktarılır. 25 26 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 8 7 Devlet Katkısı nasıl değerlendirilecek? Devlet Katkısı, şirket tarafından Devlet Katkısı Fonu olarak tanımlanmış ve portföy sınırlamaları Müsteşarlıkça belirlenmiş fonlarda değerlendirilir. 2004 yılından beri sistemde bulunuyorum. Bu süre Devlet Katkısı hak kazanma süresinde dikkate alınacak mı? 1 Ocak 2016 tarihine kadar katılımcıların sistemden ayrılmaması durumunda, 2013 yılından önce geçirilen süreye bağlı olarak Devlet Katkısı hak kazanma esas süresine aşağıdaki tabloda belirtildiği şekilde süre eklemesi yapılacaktır. 1 Ocak 2013’ten Önce Sistemde Geçirilen Süre 3 yıldan fazla 6 yıldan az ve 6 yıl 6 yıldan fazla 10 yıldan az ve 10 yıl 10 yıldan fazla 9 10 Eklenecek Süre 1 yıl 2 yıl 3 yıl Devlet Katkısı ve getirilerinin tamamına nasıl hak kazanabilirim? Emeklilik, vefat ve maluliyet durumlarında, Devlet Katkısı ve getirilerinin tümüne hak kazanılmaktadır. Sözleşmemden ayrılmak istiyorum. Devlet Katkısı hesabımdaki tutar da bana ödenecek mi? Devlet Katkısı tutarının bana ödenmesi aşamasında hak ettiğim bölüm üzerinden kesinti yapılacak mı? Devlet Katkısı’na hak ediş uygulaması gereği, 1 Ocak 2013 tarihinden sonra sistemde geçirilen süreye göre tabloda belirtilen oranlarda Devlet Katkısı ve getirisinin bir bölümü veya tamamı katılımcıya ödenecektir. 1 Ocak 2013’ten Sonra Sistemde Geçirilen Süre 3 yıldan 6 yıla kadar 6 yıldan 10 yıla kadar 10 yıl ve daha fazla Emeklilik, vefat, maluliyet Hak Ediş Oranı % %15 %35 %60 %100 Devlet Katkısı’nın kazanılan bölümüne ilişkin getirisi üzerinden; tabloda belirtilen oranlar kadar stopaj kesintisi yapılır. Bireysel Emeklilik Sisteminde Ayrılma Durumu 10 yıldan az süreyle katkı payı ödeyerek ayrılanlar 10 yıl süreyle katkı payı ödemekle birlikte emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlar Emeklilik, vefat, maluliyet nedeniyle ayrılanlar Hak Kazanılan Devlet Katkısı Getirisi Üzerinden Alınacak Stopaj Oranı % %15 %10 %5 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 27 Yapı Kredi Emeklilik’in Faaliyetlerine İlişkin Önemli Gelişmeler T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı Sigorta Denetleme Kurulu tarafından rutin denetim olarak 2012 yılı içerisinde Konsolide, İç Sistemler ve BES İşlemleri Denetimleri yapılmıştır. Denetim sonucu herhangi bir cezai yaptırım içermemekte olup bulgular ile ilgili cevaplar T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı Sigorta Denetleme Kurulu’na yazılı olarak iletilmiştir. 2012 hesap dönemi içerisinde, Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi tarafından, Sigortacılık Mevzuatı gereği finansal raporlarımız için denetim yapılmış olup olumlu görüş bildirilmiştir. Ayrıca 2012 hesap dönemi içerisinde, DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından da tam tasdik denetimi yapılmış olup olumlu görüş bildirilmiştir. Hesap dönemi içerisinde tüm Genel Kurul kararları yerine getirilmiş olup yıl içerisinde Olağanüstü Genel Kurul toplantısı gerçekleştirilmemiştir. Şirketin yıl içindeki sosyal sorumluluk projelerine raporumuzun “Yapı Kredi Emeklilik ve sosyal sorumluluk “ bölümünde yer verilmiştir. Şirketimizin doğrudan iştirakleri ve pay oranlarına ilişkin bilgiler, Bağımsız Denetim Raporumuzun 45 numaralı dipnotunda yer almaktadır. faaliyetlerinin yeniden yapılandırılması süreci çerçevesinde, Deutsche Bank A.G., UniCredit Bank Austria A.G. ve Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. şirketlerinin müşterek finansal danışman olarak görevlendirilmelerine Bankamız Yönetim Kurulu’nca 27 Temmuz 2012 tarihinde karar verilmiştir. (Açıklama Sahibi / Açıklama Tarihi): YAPI KREDİ SİGORTA A.Ş. / YKSGR 21.12.2012 17:31:32 Şirketimizin 21.12.2012 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile; Şirketimizin sahip olduğu %99,9 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. hisselerinin (“İştirak Hisseleri”) 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 19’uncu ve 20’nci maddeleri, Türk Ticaret Kanunu’nun 159 ile 179’uncu maddeleri, Sermaye Piyasası Kurulu Seri: I No: 31 “Birleşme ve Bölünmeye İlişkin Esaslar Tebliği” hükümleri ve ilgili diğer mevzuat hükümleri çerçevesinde kısmi bölünme suretiyle yeni kurulacak anonim şirkete (“Yeni Şirket”) ortaklara pay devri suretiyle ve Şirketimiz’in 30.09.2012 tarihli bilançosunda yer alan mukayyet değerleri üzerinden bölünmesine, gerekli tüm işlemlerin yürütülmesi ve tüm yasal başvuruların yapılması için Genel Müdürlüğe yetki verilmesine karar verilmiştir. (Açıklama Sahibi / Açıklama Tarihi): YAPI KREDİ SİGORTA A.Ş. / YKSGR 31.01.2013 17:07:04 İlgi: 21.12.2012 tarihli özel durum açıklamamız 21 Haziran 2012 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile daha önce Sermaye Piyasası Kurulu’na başvurusu yapılmış; ancak henüz ilgili mevzuat yürürlüğe girmediği için başvurusu geri çekilmiş olan Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Altın ve Kıymetli Madenler Emeklilik Yatırım Fonu’nun kuruluşu için 3 Ocak 2013 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu’na yeniden başvuru yapılmıştır. 29 Aralık 2012 tarihli Resmi Gazete’de yayınlanan ve 1 Ocak 2013 tarihinde yürürlüğe giren “Bireysel Emeklilik Sistemi’nde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik” gereği Devlet Katkıları’nın yönlendirileceği bir fon kuruluşu için Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuru yapılacaktır. 2012 yılı içerisinde, Şirketimizin %99,9’una sahip olan hakim ortağı Yapı Kredi Sigorta A.Ş. Yönetim Kurulu’nun almış olduğu karar gereğince, Şirketimiz ve hakim ortağımız Yapı Kredi Sigorta A.Ş. yeni bir satış sürecine girmiştir. Aşağıda konu ile ilgili Kamuyu Aydınlatma Platformunda yapılmış olan açıklamalar yer almaktadır: (Açıklama Sahibi / Açıklama Tarihi): YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş. / YKBNK [YKSGR] 27.06.2012 16:00:21 Bankamızın bugün yapılan yönetim kurulu toplantısında; Grubun sigorta alanındaki faaliyetlerinin yeniden organize edilmesi amacıyla, Bankamız bağlı ortaklıkları Yapı Kredi Sigorta A.Ş. ve Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. hisselerinin elden çıkarılmasına ilişkin seçeneklerin değerlendirilmesi ve bu kapsamda uzun vadeli banka sigortacılığı (bancassurance) konusunda anlaşmaya girilmesi ile ilgili çalışmalara başlanmasına karar verilmiştir. (Açıklama Sahibi / Açıklama Tarihi): YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş. / YKBNK [YKSGR] 27.07.2012 15:29:51 İlgi: 27.06.2012 tarihli Özel Durum Açıklamamız. Yönetim Kurulumuzun 27 Haziran 2012 tarihinde onayladığı ve ilgide kayıtlı özel durum açıklamamızla kamuya açıklanan, Grubun sigorta alanında İlgide yer alan özel durum açıklamamız ile Şirketimizin sahip olduğu %99,9 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. hisselerinin (“İştirak Hisseleri”) 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 19’uncu ve 20’nci maddeleri, Türk Ticaret Kanunu’nun 159 ile 179’uncu maddeleri, Sermaye Piyasası Kurulu Seri: I No: 31 “Birleşme ve Bölünmeye İlişkin Esaslar Tebliği” hükümleri ve ilgili diğer mevzuat hükümleri çerçevesinde kısmi bölünme suretiyle yeni kurulacak anonim şirkete (“Yeni Şirket”) ortaklara pay devri suretiyle ve Şirketimiz’in 30.09.2012 tarihli bilançosunda yer alan mukayyet değerleri üzerinden bölünmesine, gerekli tüm işlemlerin yürütülmesi ve tüm yasal başvuruların yapılması için Genel Müdürlüğe yetki verildiği duyurulmuştu. Bu kapsamda yapılması planlanan kısmi bölünme işlemi için gerekli izin ve onayların alınması amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu’na başvurulmuştur. Hukuki açıdan yaklaşıldığında; 01.01.2012 - 31.12.2012 dönemi içerisinde Şirketimiz aleyhine açılan ve Şirketimizin mali durumunu ve faaliyetlerini etkileyebilecek nitelikte bir dava bulunmamaktadır. Yine bu dönemde mevzuat hükümlerine aykırı uygulamalar nedeniyle şirket ve yönetim organı üyeleri hakkında idari veya adli yaptırım uygulanmamış, bağlı bulunduğumuz şirketler topluluğu içerisinde bulunan şirketler yararına hukuki işlemler yapılmamış ve şirket bu nedenle herhangi bir zarara uğratılmamıştır. 28 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Türk Ticaret Kanunu’nun 199’uncu Maddesi Kapsamında Hazırlanan Bağlı Şirket Raporu 1 Temmuz 2012 tarihinde yürürlüğe giren 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 199. maddesi uyarınca, Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Yönetim Kurulu, faaliyet yılının ilk üç ayı içinde, geçmiş faaliyet yılında şirketin hâkim ortağı ve hakim ortağına bağlı şirketlerle ilişkileri hakkında bir rapor düzenlemek ve bu raporun sonuç kısmına faaliyet raporunda yer vermekle yükümlüdür. Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.’nin ilişkili taraflarla yapmış olduğu işlemler hakkında gerekli açıklamalar 45 numaralı finansal rapor dipnotunda yer almaktadır. Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından hazırlanan 26.02.2013 tarihli Rapor’da “Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.’nin hakim ortağı ve hakim ortağın bağlı ortaklıkları ile 2012 yılı içinde yapmış olduğu tüm işlemlerde, işlemin yapıldığı veya önlemin alındığı veya alınmasından kaçınıldığı anda tarafımızca bilinen hal ve şartlara göre, her bir işlemde uygun bir karşı edim sağlandığı ve şirketi zarara uğratabilecek alınan veya alınmasından kaçınılan herhangi bir önlem bulunmadığı ve bu çerçevede denkleştirmeyi gerektirecek herhangi bir işlem veya önlemin olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. ” denilmektedir. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 29 Bölüm II Yönetime ve Kurumsal Yönetim Uygulamalarına İlişkin Bilgiler 30 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu A.Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri, Genel Müdür ve Yardımcıları ile İç Denetim Sistemleri Kapsamındaki Birimlerin Yöneticilerinin Ad ve Soyadları, Görev Süreleri, Sorumlu Oldukları Alanlar, Öğrenim Durumları, Mesleki Deneyimleri Yönetim Kurulu H. Faik Açıkalın Carlo Vivaldi Doç. Dr. S. Giray Velioğlu Ahmet Fadıl Ashaboğlu Marco Cravario Taylan Türkölmez Başkan Başkan Vekili Murahhas Üye Üye Üye Genel Müdür / Üye Üst Yönetim Taylan Türkölmez Umur Çullu Dr. S. Bülent Eriş İlkay Özel Uğur Özkan Ali Can Hande Osma Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı (Vekaleten) Grup Başkanı Grup Başkanı Denetçiler M. Abdullah Geçer Demir Karaaslan İç Sistemler İç Denetim Mine Kovan Yönetmen İç Kontrol ve Risk Yönetimi Ayça Özyılmaz Yönetmen Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 31 Yönetim Kurulu Üyeleri H. Faik AÇIKALIN Yönetim Kurulu Başkanı 1987 yılında Orta Doğu Teknik Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi İşletme Bölümü’nden mezun olduktan sonra iş yaşamı ve bankacılık kariyerine, Interbank’ta Management Trainee (Uzman Yardımcısı) olarak başladı. Faik Açıkalın, 1992 ve 1998 yılları arasında Interbank, Marmarabank, Kentbank, Finansbank ve Demirbank’ta müfettişlik, müşteri ilişkileri yönetmenliği, şube müdürlüğü, pazarlama müdürlügü gibi çeşitli görevler üstlendi. 1998 yılı Mayıs ayında Dışbank’ta (daha sonra uluslararası finans grubu Fortis tarafından satın alınması ile Fortisbank’ta) Genel Müdür Yardımcısı olarak göreve başlayan Açıkalın, kısa bir süre sonra Yönetim Kurulu ve iş kolları arasında koordinasyon ve iletişimden sorumlu üst düzey yönetici olarak atandı. Aynı zamanda Kredi Komitesi üyesi olarak da görev yapmaya başlayan Açıkalın, 1999 yılı Haziran ayında banka bünyesinde Genel Müdür Vekilliği ve Yönetim Kurulu Üyeliği görevini üstlendi. Aralık 2000’de Genel Müdür ve Murahhas Üye (CEO) olarak görevlendirilen Açıkalın, Dışbank’ın Fortis Grubu tarafından satın alınmasının ardından Fortisbank CEO’su olarak görevine devam etti ve aynı zamanda Fortis’in uluslararası yönetiminde de görev yapmaya başladı. Ekim 2007’de Fortisbank’taki görevinden ayrılarak Doğan Gazetecilik CEO’su oldu. Açıkalın, Nisan 2009’da Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Yönetim Kurulu Murahhas Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı olarak atandı. Mayıs 2009’dan bu yana Yapı Kredi’nin Genel Müdürü olarak görev yapan Açıkalın, 2010 yılında ise ilaveten bankanın yönetim şirketi olan Koç Finansal Hizmetler A.Ş.’de Murahhas Üye ve İcra Başkanı olarak görevlendirildi. Açıkalın, ayrıca Yapı Kredi Portföy Yönetimi, Yapı Kredi Yatırım, Yapı Kredi Leasing, Yapı Kredi Sigorta, Yapı Kredi Faktoring’te Yönetim Kurulu Başkanı, Yapı Kredi Bank Nederland, Yapı Kredi Bank Azerbaijan ve Yapı Kredi Bank Moscow’da Yönetim Kurulu Üyesi’dir. 26 Haziran 2009 tarihinden itibaren Yapı Kredi Emeklilik Yönetim Kurulu Üyesi’dir, 1 Ağustos 2011 tarihinde Yönetim Kurulu Başkanı olmuştur. Carlo VIVALDI Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yüksek eğitimini Venedik’te Universita Ca’Foscari’de ticaret ve işletme üzerine tamamladıktan sonra kariyerine 1991 yılında Cassamarca bünyesinde başlayan Vivaldi, 1998 yılında Cassamarca’nın UniCredit Group bünyesine katılmasının ardından kariyerine grubun Planlama ve Kontrol Departmanı’nda analist olarak devam etti. Kısa bir dönem İnternet Takımı Üyesi olarak görev aldıktan sonra 2000-2002 yılları arasında Yeni Avrupa Planlama ve Kontrol Sorumlusu pozisyonuna getirildi. 2002 yılının sonunda Türkiye’ye gelerek Koç Finansal Hizmetler bünyesinde Mali İşler’den sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görevini yürütmeye başlayan Vivaldi, ardından Yapı Kredi’de CFO olarak Genel Müdür Yardımcılığı görevine devam etti. Yapı Kredi bünyesinde bazı grup şirketlerinin Yönetim Kurulu’nda da görev yapan Carlo Vivaldi, Ekim 2007’de UniCredit Bank Austria AG bünyesinde Mali İşlerden sorumlu Yönetim Başkanı ve Yönetim Kurulu Üyesi olarak görevlendirildi. Carlo Vivaldi Mayıs 2009 tarihinden bu yana Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.’de Yönetim Kurulu Üyesi olarak görevini sürdürmektedir. Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ’de Ocak 2011 itibarıyla Murahhas Üye ve Genel Müdür Vekili olarak atanmıştır. 22 Mart 2001 tarihinden itibaren Yapı Kredi Emeklilik’te Yönetim Kurulu Başkan Vekili olarak görevini sürdürmektedir. Doç. Dr. S. Giray VELİOĞLU* Murahhas Üye Robert Kolej Yüksek Okulu’ndan İnşaat Mühendisliği diplomasını 1971 yılında aldı. 1973 yılında Boğaziçi Üniversitesi İnşaat Mühendisliği’nde lisansüstü ve 1976’da University of Illinois, Champaign-Urbana’da Çevre Mühendisliği’nde doktora çalışmalarını tamamladı. 1976 yılında ODTÜ Çevre Mühendisliği Bölümü’nde başladığı akademik kariyerini, 1977-1982 yılları arasında Boğaziçi Üniversitesi İnşaat Mühendisliği Bölümü’nde, 1982-1986 yılları arasında Ürdün’deki Yarmouk University’de, 1986-1987 arasında yine Ürdün’deki Jordan University of Science and Technology’de, son olarak Suudi Arabistan’daki King Fahd University of Petroleum and Minerals’in İnşaat Mühendisliği Bölümü’nde öğretim görevlisi olarak sürdürdü. 1989 yılında Risk Mühendisliği Müdürü göreviyle Yapı Kredi Sigorta bünyesine katıldı. Mart 1997’de Yapı Kredi Emeklilik Genel Müdürlüğü’ne atandı. Velioğlu, 1 Mayıs 2009’dan itibaren Yapı Kredi Sigorta Genel Müdürü ve Yapı Kredi Emeklilik Murahhas Üyesi olarak görevini sürdürmektedir. Ahmet Fadıl ASHABOĞLU Üye Tufts Üniversitesi Makine Mühendisliği bölümünden mezun olduktan sonra, Massachusetts Teknoloji Enstitüsü’nün (MIT) Makine Yüksek Mühendisliği Bölümü’nden yüksek lisans derecesi alan ve aynı kurumda bir yılı aşkın süreyle araştırma asistanlığı yapan Ashaboğlu, 1996-1999 yılları arasında UBS AG’de Risk Yöneticisi ve Direktör, 1999-2003 arasında McKinsey&Company’de danışman olarak çalıştı. 2003 yılında Koç Holding’e katılan Ashaboğlu Finansman Grubu Koordinatörü görevini üstlendi. Ocak 2006’dan bu yana Koç Holding’in Finans Başkanı (CFO) olarak çalışmalarını sürdüren Ashaboğlu, Yapı ve Kredi Bankası’nda 28 Eylül 2005, Yapı Kredi Sigorta A.Ş.’de 28 Mart 2008 tarihlerinden itibaren Yönetim Kurulu Üyelikleri’ni sürdürmektedir. Ashaboğlu, 7 Nisan 2008 tarihinden bu yana Yapı Kredi Emeklilik Yönetim Kurulu Üyesi’dir. Marco CRAVARIO Üye Torino Üniversitesi Ekonomi Bölümü’nden 1991 yılında mezun olan Cravario, London School of Economics ve INSEAD’ın (Avrupa İş İdaresi Enstitüsü) üst düzey finans eğitim programlarına katıldı. İş hayatına İtalya’da Ernst&Young’ın Torino ofisinde denetçi olarak başlayan Cravario, daha sonra aynı şirketin Prag ofisine tayin oldu. 1996’da Milano’daki Ernst&Young Kurumsal Finansman’a Direktör olarak atandı. Cravario 2001’de UniCredit Grubu’na katıldı ve Yeni Avrupa Birimi, Birleşme ve Satın Almalar Bölümü Başkanlığı’nı üstlendi. Grubun planlama ve kontrol, organizasyon, iş geliştirme gibi birimlerinde yöneticilik yapan Cravario, bireysel bankacılık ağında ticari deneyim de kazandı. 2006 yılında Romanya’daki UniCredit Tiriac Bank’a Finans Başkanı (CFO) olarak atanan Cravario, 7 Ocak 2008’den bu yana Yapı Kredi’de Finansal Planlama ve Mali İşler Yönetimi’nden sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevini sürdürmektedir. Cravario, 2009 Şubat ayında Genel Müdür Yardımcılığı görevine ilaveten İcra Kurulu Üyeliği’ne atanmıştır. 15 Ekim 2007 tarihinden bu yana da Yapı Kredi Emeklilik Yönetim Kurulu Üyesi olarak görevini sürdürmektedir. Taylan TÜRKÖLMEZ* Genel Müdür / Üye Boğaziçi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Siyaset Bilimi ve Uluslararası İlişkiler Bölümü’nden 1991 yılında mezun oldu. Yüksek lisansını 1994 yılında Marmara Üniversitesi Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü’nde tamamladı. Meslek hayatına 1991 yılında Yapı Kredi Emeklilik’te başladı. Mart 2006 tarihinde Yapı Kredi Emeklilik’te Finansal Yönetim’den sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak atandı, daha sonra Satış ve Finansal Yönetim’den sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görevine devam etti. 1 Mayıs 2009’dan itibaren Yapı Kredi Emeklilik Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu Üyesi olarak görevini sürdürmektedir. (*) 1943 yılında Halk Sigorta adıyla kurulan şirketin unvanı 2000 yılında Yapı Kredi Sigorta A.Ş. olarak değişti. 1991 yılında Halk Yaşam Sigorta adıyla kurulan şirketin unvanı Ekim 2000’de Yapı Kredi Yaşam, Aralık 2002’de Yapı Kredi Emeklilik olarak değişti. 32 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Üst Yönetim Taylan TÜRKÖLMEZ* Genel Müdür / Üye Boğaziçi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Siyaset Bilimi ve Uluslararası İlişkiler Bölümü’nden 1991 yılında mezun oldu. Yüksek lisansını 1994 yılında Marmara Üniversitesi Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü’nde tamamladı. Meslek hayatına 1991 yılında Yapı Kredi Emeklilik’te başladı. Mart 2006 tarihinde Yapı Kredi Emeklilik’te Finansal Yönetim’den sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak atandı, daha sonra Satış ve Finansal Yönetim’den sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görevine devam etti. 1 Mayıs 2009’dan itibaren Yapı Kredi Emeklilik Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu Üyesi olarak görevini sürdürmektedir. Umur ÇULLU* Genel Müdür Yardımcısı ODTÜ Mühendislik Fakültesi, Endüstri Mühendisliği’nden 1984 yılında mezun oldu. 1985 yılında İstanbul Üniversitesi İşletme İktisadı Enstitüsü Uluslararası İşletmecilik Sertifikasyon Programı’nı tamamladı. Meslek hayatına 1985 yılında Ekinciler Holding bünyesinde başladı, 1990 yılında Ekinciler Holding’teki görevini bırakarak Yapı Kredi Sigorta bünyesine katıldı. 1994 yılında Yapı Kredi Emeklilik’e geçti. 1997 yılından itibaren Yapı Kredi Emeklilik’te Genel Müdür Yardımcısı olarak görevini sürdürmektedir. Hukuk, Bilgi Teknolojileri ile İdari İşler ve Gider Yönetimi’nden sorumludur. Dr. S. Bülent ERİŞ* Genel Müdür Yardımcısı İstanbul Teknik Üniversitesi, İşletme Fakültesi, İşletme Mühendisliği Bölümü’nden 1989 yılında mezun oldu. 1992 yılında yüksek lisansını Marmara Üniversitesi Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü’nde yaptı. 2004 yılında aynı üniversitenin Mühendislik Fakültesi’nin Endüstri Mühendisliği Bölümü’nde doktorasını tamamladı. Meslek hayatına 1990 yılında Yapı Kredi Sigorta’da başladı, 1991 yılında Yapı Kredi Emeklilik’in kurulmasıyla beraber bu şirkette görev aldı. Ekim 2003’te Genel Müdür Yardımcılığı görevine atandı. Eğitim, Pazarlama, Satış Destek, Ar-Ge, Aktüerya, Kurumsal İletişim ve Bankasürans bölümlerinden sorumludur. İlkay ÖZEL Genel Müdür Yardımcısı Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi İngilizce İktisat Bölümü’nden 1994 yılında mezun oldu. 1994-1997 yılları arasında Deloitte&Touche’ta Kıdemli Denetçi, 1997-2001 yılları arasında sırasıyla Finansbank ve Finansbank Hollanda’da Finansal Kontrol Müdürü, 2001-2006 yılları arasında Yapı Kredi’de Planlama ve Kontrol Grup Başkanı ve 2006-2009 yılları arasında ise yine Yapı Kredi’de İnsan Kaynakları Uygulamaları ve Planlama Grup Başkanı olarak görev yaptı. 1 Nisan 2009 tarihinden itibaren Yapı Kredi Sigorta’nın Mali Grup ile Yapı Kredi Sigorta ve Yapı Kredi Emeklilik’in İnsan Kaynakları ve Organizasyon Genel Müdür Yardımcılığı görevini sürdürmektedir. Uğur ÖZKAN Genel Müdür Yardımcısı (Vekaleten) İstanbul Teknik Üniversitesi, İşletme Fakültesi, Endüstri Mühendisliği Bölümü’nden 1989 yılında mezun oldu. Meslek hayatına 1991 yılında Yapı Kredi Emeklilik’te başladı. Haziran 2002 tarihinde Yapı Kredi Emeklilik’te Satış Sonrası Hizmetlerden Sorumlu Grup Başkanı oldu. Ekim 2012 tarihinden itibaren Satış Sonrası Hizmetlerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı vekili olarak görevini sürdürmektedir. Hande OSMA Grup Başkanı İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi İngilizce İktisat Bölümü’nden 1995 yılında mezun oldu. Çalışma hayatına Ernst & Young denetim şirketinde bağımsız mali denetçi olarak başladı. İki senelik denetim asistanlığı sonrasında aynı firmanın Kanada’daki Toronto ofisine exchange çalışan olarak gitti ve yaklaşık iki sene kıdemli denetçi olarak görev yaptı. 1999’da İstanbul ofisine Müdür Yardımcısı olarak geri döndükten sonra, Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik ruhsatı almaya hak kazanarak 2000-2003 yılları arasında Denetim Müdürü olarak görevine devam etti. Temmuz 2003’te Yapı Kredi Emeklilik’e Denetim Müdürü olarak geçti, kısa bir süre sonra Fon Yönetimi’nden de sorumlu Müdür olarak kariyerine devam etti. 2004-2005 yıllarında Marmara Üniversitesi Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü’nde Sermaye Piyasaları ve Borsa üzerine yüksek lisans yaptı. 2005 yılı sonunda Şirketin Bütçe Planlama Kontrol ve Finansal Raporlama Bölümü’nü yapılandırdı, 2006 yılında da Risk Yönetimi Bölümü’nü kurdu. Mali İşler, Bütçe Planlama ve Kontrol, Fon Yönetimi’nden sorumludur. Ali CAN Grup Başkanı İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi İşletme Bölümü’nden 1993 yılında mezun oldu. Meslek hayatına 1993 yılında Yapı Kredi Emeklilik’te başladı. 2004 yılında Marmara Bölge Müdürü oldu. Ağustos 2006’dan itibaren Grup Başkanı olarak görevini sürdürmektedir. 2008 yılında Kurumsal Satış ve Acenteler Bölümü’nden de sorumlu oldu. 1 Haziran 2009’dan itibaren Bireysel ve Kurumsal Satış, Acenteler ve Bölgeler’den sorumludur. (*) 1943 yılında Halk Sigorta adıyla kurulan şirketin unvanı 2000 yılında Yapı Kredi Sigorta A.Ş. olarak değişti. 1991 yılında Halk Yaşam Sigorta adıyla kurulan şirketin unvanı Ekim 2000’de Yapı Kredi Yaşam, Aralık 2002’de Yapı Kredi Emeklilik olarak değişti. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu İç Sistemler Mine KOVAN İç Denetim 2006 yılında Boğaziçi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Siyaset Bilimi ve Uluslararası İlişkiler Bölümü’nden mezun oldu. Aynı yıl Yapı Kredi Sigorta İç Denetim Bölümü’nde göreve başladı. 2008 yılında Yapı Kredi Emeklilik İç Denetim Bölümü’nde görev aldı. Mart 2010 – Eylül 2011 döneminde UniCredit Genel Müdürlüğü’nde Teftiş Kurulu bünyesinde müfettiş olarak çalıştı. Ekim 2011’den itibaren İç Denetim Bölümü’nden sorumlu yönetmen olarak görev yapmaktadır. Ayça ÖZYILMAZ İç Kontrol ve Risk Yönetimi Marmara Üniversitesi İktisat Bölümü’nden 1999 yılında mezun oldu. 2001 yılında İngiltere’deki University of Exeter’da finans üzerine lisansüstü derecesi aldı. Aynı yıl Yapı Kredi Emeklilik Fon Yönetimi Bölümü’nde uzman olarak göreve başladı. 2006 yılında Risk Yönetimi Bölümü’ne atanan Özyılmaz, Aralık 2008’den itibaren İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü’nden sorumlu yönetmen olarak görev yapmaktadır. 33 34 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik Organizasyon Şeması YÖNETİM KURULU GENEL MÜDÜR Taylan Türkölmez YÖNETİM OFİSİ Zerrin Türkoğlu BİLGİ TEKNOLOJİLERİ, HUKUK, İDARİ İŞLER ve GİDER YÖNETİMİ Umur Çullu HUKUK Bayram Battal BİLGİ TEKNOLOJİLERİ Vedat Erkomay YAZILIM Engin Ormancı SİSTEM VE AĞ Şeyda Acar İŞ ANALİZİ Yaman Arnavutoğlu KARAR DESTEK SİSTEMLERİ VE YÖNETİM BİLİŞİM SİSTEMLERİ Mehmet Kemal Erdoğ İDARİ İŞLER ve GİDER YÖNETİMİ(1,2) M. Özgür Gökalp EĞİTİM, AR-GE, AKTÜERYA, PAZARLAMA VE SATIŞ DESTEK S. Bülent Eriş SATIŞ SONRASI HİZMETLER Uğur Özkan MÜŞTERİ HİZMETLERİ Özcan Varna AR-GE, AKTÜERYA VE SATIŞ DESTEK Burak Sayın SÖZLEŞME KABUL AR-GE Utku Birdal AKTÜERYA Süleyman Ercan Tekin SATIŞ DESTEK Metin Kaygaldurak PAZARLAMA Gülin Ofluoğlu KURUMSAL İLETİŞİM (1) Füsun Dedehayır Ulukan BANKASÜRANS Banu Şahin Canpolat EĞİTİM (2) Ayhan Güçlü EĞİTİM Selçin Haney (1) YKS ile ortak hizmet bölümüdür. (2) İlgili yönetici YKS kadrosundadır. (3) Uyum görevlisi Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu İÇ DENETİM Mine Kovan İÇ KONTROL VE RİSK YÖNETİMİ (3) Ayça Özyılmaz SATIŞ YÖNETİMİ Ali Can KURUMSAL SATIŞ Münür Karacagil ACENTELER Mehmet Uğur Türkan FİNANS YÖNETİMİ Hande Osma TRAKYA BÖLGE Sinan Yılmaz MARMARA BÖLGE Barış Yılmaz EGE BÖLGE Melda Önbaşlı İÇ ANADOLU BÖLGE Atilla Özer MALİ İŞLER Pınar Kaya Büke EMİNÖNÜ BÖLGE Çağatay Sert KADIKÖY BÖLGE Mahir Biçer İZMİR BÖLGE Nadide Can ANKARA BÖLGE Ebru Osmanlıoğlu BÜTÇE PLANLAMA VE KONTROL Elif Sarıbay MERKEZ BÖLGE Erol Kurt BURSA BÖLGE Dilek Tartıcı ANTALYA BÖLGE İhsan Orkun Karaörs ADANA BÖLGE Şebnem Kürkçü FON YÖNETİMİ Gökçe Yıldırım ÖZEL VE TİCARİ BANKACILIK Erdoğan Yücel SATIŞ GELİŞTİRME Burak Açkurt İNSAN KAYNAKLARI VE ORGANİZASYON (1,2) İlkay Özel İNSAN KAYNAKLARI VE ORGANİZASYON (1) Seda Tunoğlu Kaymak 35 36 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu B. Denetçilerin Görev Süreleri ve Mesleki Deneyimleri M. Abdullah GEÇER 1996 yılında Orta Doğu Teknik Üniversitesi İktisat Bölümü’nden mezun olan Geçer, 2002 yılında Nottingham Üniversitesi’nde yüksek lisans yaptı. 1996-2000 döneminde Hazine Müsteşarlığı’nda Bankalar Yeminli Murakıp Yardımcısı olarak görev aldı, 2000-2007 döneminde ise Hazine Müsteşarlığı Bakanlar Yeminli Murakıbı olarak görevini sürdürdü. 2007 yılında Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu’nda Bankalar Yeminli Baş Murakıp olarak görev yapan Geçer, aynı dönemden itibaren Koç Holding A.Ş.’de Denetim Grubu Koordinatörü görevini yürütmektedir. 19 Mart 2008 tarihinden itibaren de Yapı Kredi Emeklilik’te denetçi olarak görevini sürdürmektedir. Demir KARAASLAN 1999 yılında Marmara Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi İşletme mezunu olan Karaaslan aynı yıl Başaran NAS SMMM A.Ş.’ de 2004 yılına kadar görev almıştır. 2005-2006 yılında Koç Finansal Hizmetler A.Ş.’ de Bütçe ve Planlama Yöneticisi, 2006-2009 yılında Yapı Kredi Bankası A.Ş.’de Planlama Kontrol Bölüm Başkanı olarak görev yapmıştır. 2010 yılında Yapı Kredi Bankası A.Ş.’ de Planlama Kontrol Grup Başkanı olarak görev yapmıştır. Mayıs 2011’den itibaren Yapı Kredi Bankası A.Ş.’ de Grup Direktörü olarak görevini yürütmektedir. Ekim 2012‘ den itibaren Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.’ de Denetçi olarak görevini sürdürmektedir. C. Yönetim Kurulu Üyelerinin Hesap Dönemi İçinde Yapılan İlgili Toplantılara Katılımları Hakkında Bilgiler 2012 hesap dönemi içerisinde 24 adet yönetim kurulu toplantısı yapıldı ve tüm yönetim kurulu üyeleri toplantılara iştirak etti. Ç. Genel Kurula Sunulan Özet Yönetim Kurulu Raporu Sayın Hissedarlarımız, 22. çalışma yılını tamamlamış bulunan Şirketimizin, 2012 yılına ait bilanço ve kar-zarar hesaplarını tetkiklerinize saygılarımızla sunar, 2012 yılı faaliyet sonuçlarımızın takdim edileceği bu toplantıya değerli katılımlarınızdan dolayı teşekkür ederiz. Bireysel Emeklilik Sistemi’nde 2012 yılında, bir önceki yıla göre Şirketimizin sözleşme sayısı %17,3; fon büyüklüğü %150,9 oranında artmıştır. 2011 yılı sonu itibariyle Şirketimizin yürürlükteki sözleşme sayısı 399.705 ve pazar payı %11,35 (*) olmuştur. Fon büyüklüğü 3.484.520.082 TL’ye ulaşırken, Şirketimizin fon büyüklüğündeki pazar payı da %17.07 olarak gerçekleşmiştir. Şirketimiz fon büyüklüğüne göre sektörde 3. sırada ve sözleşme sayısına göre de sektörde 4. sırada yer almaktadır. Diğer taraftan, Bireysel Emeklilik Sistemi’ndeki 2012 yılı tahsilât toplamımız 1.163,02 milyon TL’ye ulaşmıştır. Bireysel emeklilik branşındaki bu başarının yanı sıra; yıl içinde muhtelif branşlardaki faaliyetlerimiz sonucunda elde edilen prim üretimleri ve oransal dağılımı şöyledir: Hayat Branşı Ferdi Kaza Branşı Toplam Prim Prim (TL) 212.043.637(**) 432.546 212.476.183 Pay (%) 99,80 0,20 100,00 Geçtiğimiz yıl hayat prim üretimimiz toplam 212.476.183 TL (**) olmuştur. Hayat sigortalarındaki prim üretimimizin yaklaşık 31,8 milyon TL’si birikimli ürünlerden, 107,11 milyon TL’si kredi hayat sigortalarından, 7,13 milyon TL’si ise risk ürünlerimizden sağlanmıştır. Hayat matematik karşılıklarımız 510.457.735 TL olurken, sigortalılarımıza TL’de %9,20, %7,97, %6,74; USD’de %6,88 ve Euro’da %4,93 oranında kâr payı dağıtmış bulunmaktayız. (*) 28.12.2012 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verileri esas alınmıştır. (**) Uzun süreli ferdi kaza prim üretimi toplama dahildir. Türkiye genelinde 8 bölge müdürlüğü, 9 şubesi, 36 ilde 65 il temsilcisi bulunan Şirketimizin toplam personel sayısı 839 olarak gerçekleşmiştir. Aynı zamanda 186 acentesi bulunan Şirketimiz, bu satış kanallarının yanı sıra 839 adet Yapı Kredi şubesinden aldığı acentelik hizmeti ile yaygın satış ve hizmet ağının etkinliğini arttırmaya 2012 yılında da devam etmiştir. 2012 yılı içinde gerek sigortalılarımızdan toplanan primler, gerekse Şirketimizin nakit varlığı ile yaptığı finansal yatırımlar; Devlet Tahvili, Hazine Bonosu, Eurobond, Döviz Tevdiat ve TL Mevduat hesapları gibi düşük riskli yatırım araçlarında değerlendirilerek getiri sağlanmıştır. İlişikte tetkikinize sunulan Şirketimizin 2012 yılına ait bilanço ve kâr-zarar hesabının özeti ise şöyledir: Bilanço aktif toplamımız 4.361.652.169 TL olup özsermayemiz 182.680.739 TL’ye ulaşmıştır. Toplam teknik bölüm dengesi 58.460.779 TL, yatırım gelirleri 26.890.892 TL, yatırım giderleri 4.152.180 TL, diğer faaliyetlerden ve olağandışı faaliyetlerden gelir ve kârlar ile gider ve zararların net tutarı 1.429.418 TL olarak gerçekleşerek vergi öncesi kârımız 79.770.073 TL olarak sonuçlanmıştır. Brüt kardan 16.240.436 TL vergi karşılığı düşüldüğünde, vergi sonrası karımız 63.529.637 TL olmaktadır. Önümüzdeki yıllarda da bu başarılı sonuçları arttırarak devam ettirmek temennisi ile saygılarımızı sunarız. Yönetim Kurulu adına, Başkan Faik AÇIKALIN Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Şirket’in Dahil Olduğu Risk Grubu ile Yaptığı İşlemlere İlişkin Bilgiler Yapı Kredi Grubu şirketleri, Yapı Kredi Grubu şirketlerinin nihai ana ortakları ve bu ortaklarının kontrol ettiği şirketler mali tablolarımız açısından ilgili şirketler olarak tanımlanmıştır. 37 Şirketimiz’in 2012 yılı içerisinde iktisap ettiği kendi payı bulunmamakta olup dahil olduğu risk grubu ile yaptığı işlemlerin detaylarına ve ilgili açıklamalara faaliyet raporu içeriğinde yer alan 45 numaralı mali tablo dipnotumuzda yer verilmiştir. D. İnsan Kaynakları Uygulamalarına İlişkin Bilgiler İnsan Kaynakları ve Organizasyon Bölümü, şirket stratejilerini ve kurum kültürünü destekleyecek şekilde geliştirilen bütünleşik insan kaynakları uygulamaları ile organizasyonu güçlendirmekte, performansı yönetmekte ve çalışanların gelişimini sağlamaktadır. Yapı Kredi Emeklilik’te 2012 yılında çalışan sayısı 839 olup çalışanların %62’si kadın, %75’i üniversite veya yüksek lisans mezunudur. Toplam Performans, Yetenek ve Gelişim Yönetimi Bağlı, mutlu ve yetkin insan kaynağı oluşturmak, mevcut insan gücünü şirket hedeflerine odaklı yönetmek, bireysel ve kurumsal performansı sürekli arttırmak, yetenekleri belirlemek, geliştirmek ve şirketi geleceğe başarı ile taşımak amacıyla performans, yetenek ve gelişim yönetimi uygulamaları yürütülmektedir. Başvuru ve İşe Alım Yönetimi Organizasyon ihtiyaçlarını doğru tespit etmek, bu ihtiyaca uygun kişileri şirkete kazandırmak ve işe alım sonrasında şirkete uyumlarını sağlamak işe alım sürecinin temel amaçlarıdır. Ücret Yönetimi ve Ek Olanaklar Yapı Kredi Emeklilik ücret politikaları, ücret yönetimi prensipleri kapsamında yönetilmekte olup ek olanak olarak yemek, servis, işveren katkılı grup emeklilik planı ve özel sağlık sigortası sağlanmaktadır. Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 1. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Beyanı T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan Sigorta Şirketi ve Reasürans Şirketi ile Emeklilik Şirketleri’nde Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne ilişkin 2011/8 sayılı Genelge ile Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin prensipte kabul edilerek hazırlanmış olan 2012 yılı kurumsal yönetim ilkeleri uyum raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Yönetim Kurulu’nun 26.02.2013 tarihli ve 07/23 sayılı Yönetim Kurulu kararı ile onaylanmıştır. Şirketimizin 01.01.2012 – 31.12.2012 faaliyet döneminde, Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri’nde yer alan prensiplere aykırı hiçbir uygulaması olmamıştır. Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.’nin uygulamaya koymuş olduğu kurumsal yönetim ilkelerini özetleyen uyum raporunun detaylarına aşağıda yer verilmiştir. 2. Kurumsal Yönetim Komitesi Şirketimiz Yönetim Kurulu, yöneticileri, ortakları ve diğer menfaat sahiplerinin gerek Şirketimiz gerekse birbirleri ile olan ilişkiler dizinini belirleme amacı taşıyan kurumsal yönetim ilkeleri ile Hazine Müsteşarlığı tarafından 27.04.2011 tarihinde yayımlanan 2011/8 sayılı Sigorta Şirketi ve Reasürans Şirketi İle Emeklilik Şirketleri’nde Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne İlişkin Genelge’ye uyumun izlenmesi için Kurumsal Yönetim Komitesi oluşturulmuştur. Kurumsal Yönetim Komitesi’ne Yönetim Kurulu’ndan bir üye başkanlık etmektedir. 3. Kurumsal Yönetim Komitesi’nin Görev ve Sorumlulukları Kurumsal Yönetim Komitesi; kurumsal yönetim ilkelerine uyum sağlanması için gerekli çalışmaları yürütmek, Yönetim Kurulu’na bu amaçla önerilerde bulunmak ve Şirketimizin söz konusu ilkelere uyumunu izlemekle görevlidir. Kurumsal Yönetim Komitesi; Şirket’in kurumsal yönetim ilkelerine uyumunun değerlendirilmesine ilişkin raporunu her yılın Mart ayında Şirket Yönetim Kurulu’na sunar ve bir örneğini Hazine Müsteşarlığı’na gönderir. 4. Kurumsal Yönetim İlkeleri Şirketimiz Yönetim Kurulu, yöneticileri, ortakları ve diğer menfaat sahiplerinin gerek Şirketimiz gerekse birbirleri ile olan ilişkiler dizinini belirleyen kurumsal yönetim ilkeleri aşağıdaki şekildedir. 4.1. Yapı Kredi Emeklilik, Faaliyetlerini Eşitlik, Şeffaflık, Hesap Verilebilirlik ve Sorumluluk İlkeleri Çerçevesinde Yürütür Yapı Kredi Emeklilik için; • Eşitlik, Şirket yönetiminin tüm faaliyetlerinde, gerek pay sahiplerine gerekse menfaat sahiplerine kendi aralarında eşit davranması ve olası çıkar çatışmalarının önüne geçmesini, • Şeffaflık, ticari sır niteliğindeki ve henüz kamuya açıklanmamış bilgiler hariç olmak üzere, Şirket ile ilgili finansal ve finansal olmayan bilgilerin, zamanında, doğru, eksiksiz, anlaşılabilir, yorumlanabilir, düşük maliyetle ve kolay erişilebilir bir şekilde kamuya duyurulmasını, • Hesap verebilirlik, Yönetim Kurulu üyelerinin esas itibariyle anonim şirket tüzel kişiliğine ve pay sahiplerine karşı olan hesap verme zorunluluğunu, • Sorumluluk, Şirket yönetiminin anonim şirket adına yaptığı tüm faaliyetlerinin mevzuata, esas sözleşmeye ve şirket içi düzenlemelere uygunluğunu ve bunun denetlenmesini ifade eder. 4.2. Yapı Kredi Emeklilik, Pay Sahipliği Haklarının Kullanılmasında Mevzuattan, Esas Sözleşmeden ve Diğer Şirket İçi Düzenlemelerden Doğan Hakların Kullanılmasını Sağlayacak Önlemleri Alır 4.2.1. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı Tüm pay sahiplerine ilke olarak eşit muamele edilir. Bilgi alma ve inceleme hakkının kullanımında, pay sahipleri arasında ayrım yapılmaz. Pay sahiplerinin haklarının kullanımını etkileyebilecek her türlü bilgi, güncel olarak elektronik ortamda pay sahiplerinin kullanımına sunulur. Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.’nin periyodik mali tabloları ve faaliyet raporları, www.ykemeklilik.com internet sitesinde tüm pay sahiplerinin kullanımına sunulmaktadır. 38 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 4.2.2. Genel Kurul Bilgileri Genel Kurul toplantılarından önce, pay sahiplerinin genel kurula katılımını sağlayacak her türlü tedbir zamanında alınır ve genel kurul gündemi hakkında eksiksiz, tereddüt yaratmayacak ve pay sahiplerine gerekli hazırlık yapma imkânı verecek şekilde bilgi verilir. Genel Kurul toplantısında, gündemde yer alan konular tarafsız ve ayrıntılı bir şekilde, açık ve anlaşılabilir bir yöntemle aktarılır. 2012 yılının Olağan Genel Kurul toplantısı 21 Mart 2012 tarihinde yapılmıştır. 4.2.3. Oy Hakları ve Azınlık Hakları Şirketimizde oy kullanılmasını zorlaştırıcı uygulamalardan kaçınılmaktadır. Her pay sahibine, oy hakkını en kolay ve uygun biçimde kullanma fırsatı sağlanır. Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında hazır bulunan pay sahiplerinin, her pay için bir oy hakkı vardır. Ana Sözleşme’de imtiyazlı oy hakkı bulunmamaktadır. Azınlık paylar yönetimde temsil edilmemektedir. 4.2.4. Payların Devri Pay sahiplerinin paylarını serbestçe devretmesini zorlaştırıcı uygulamalardan kaçınılmaktadır. 4.2.5. Kâr Dağıtım Politikası ve Kâr Dağıtım Zamanı Şirketimiz Sigortacılık Mevzuatı, Türk Ticaret Kanunu hükümleri, Vergi Mevzuatı ve diğer ilgili mevzuat ile esas sözleşmemizin kâr dağıtımı ile ilgili maddeleri çerçevesinde kâr dağıtımı yapmaktadır. Şirketin Türk Ticaret Kanunu düzenlemelerine uygun olarak hazırladığı finansal tablolarında yer alan net dönem kârından, varsa; bilançodaki geçmiş yıl zararları düşüldükten sonra ulaşılan tutar üzerinden; a) Türk Ticaret Kanunu’nun 519. maddesi uyarınca, toplam genel kânuni yedek akçe tutarı ödenmiş sermayenin %20’sine ulaşıncaya kadar %5 genel kanuni yedek akçe ayrılır, b) Türk Ticaret Kanunu’nun 519. maddesinin ikinci fıkrasının c bendine uygun olarak %5 oranında birinci temettü ayrılır. c) Bakiye kısım Genel Kurul’un tespit edeceği şekilde dağıtılır veya olağanüstü yedek akçe olarak ayrılarak geçmiş yıl kârlarına ilave edilir. d) Türk Ticaret Kanunu’nun 519. maddesinin ikinci fıkrasının c bendi uyarınca, pay sahiplerine yüzde beş oranında kâr payı ödendikten sonra, kârdan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10’u, genel kanuni yedek akçeye eklenir. Kâr payının ve/veya bilançodaki dağıtılmamış kârların sermaye artırımı suretiyle, pay senedi olarak dağıtılması durumunda genel kanuni yedek akçe ayrılmaz. Kanuni yedek akçeler toplamının çıkarılmış sermayenin yarısını aşmış olması durumunda, Genel Kurul, çıkarılmış sermayenin yarısını aşan kanuni yedek akçelerin ne şekilde kullanılacağı hususunu serbestçe karara bağlayacaktır. Kâr dağıtımının belirlenmesinde, grup stratejisi ve Şirketimizin sermaye gereksinimi, yatırım ve finansman politikaları, kârlılık ve nakit durumu dikkate alınmaktadır. 4.3. Yapı Kredi Emeklilik, İş ve İşlemlerini Şeffaf Bir Biçimde Yürütür Finansal durum ve faaliyet sonuçlarına etki edebilecek kamuya açıklanacak bilgiler, zamanında, doğru, eksiksiz, anlaşılabilir, güncel ve kolay erişilebilir biçimde kamunun kullanımına sunulur. Finansal durum veya faaliyetlerde önemli bir değişiklik olması durumlarında kamuoyu derhal bilgilendirilir. 4.3.1. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği Kamunun aydınlatılmasında, Şirketimize ait internet sitesi aktif olarak kullanılır. Şirketimizin internet sitesi adresi www.ykemeklilik.com‘dur. Bilgilendirme ve kamunun aydınlatılmasında Şirketimizin internet sitesi aktif ve yoğun olarak kullanılmaktadır. İnternet sitesi, Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin ve düzenleyici otoritelerin öngördüğü bilgi ve verileri içermektedir. İnternet sitesinin sürekli olarak güncel tutulmasına özen gösterilmektedir. Şirketimiz internet sitesinde; 28.10.2007 tarihli ve 26684 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Sigorta Sözleşmelerinde Bilgilendirmeye İlişkin Yönetmelik’in “İnternet Sitesi Kurma Zorunluluğu” başlıklı 13’üncü maddesinin üçüncü fıkrasının (a) bendinde yer alan bilgilere ek olarak; • Türkçe ve İngilizce olarak Şirketimize ait kurumsal bilgiler, • Ticaret sicili bilgileri, • Ana sözleşmesi, • Yönetim Kurulu üyeleri ile ilgili bilgiler, • Faaliyet raporları, • Bağımsız denetim raporları ile dipnotları da içerek şekilde cari yıl ve son 5 yıla ait mali tablolar, • Şirketin misyonu ve vizyonu, • Emeklilik yatırım fonlarına ait bilgiler yer alır. 4.3.2.Şirket Bilgilendirme Politikası Kamunun aydınlatılması ile ilgili olarak Yönetim Kurulu tarafından bilgilendirme politikasını gösterir ilkeler hazırlanarak Genel Kurula sunulur ve kamuya açıklanır. Bilgilendirme politikası, mevzuat ile belirlenenler dışında kamuya hangi bilgilerin açıklanacağını, bu bilgilerin ne şekilde, hangi sıklıkla ve hangi yollarla kamuya duyurulacağını ve benzeri hususları içerir. 4.3.3.Etik Kurallar Şirketimizin etik kuralları, bilgilendirme politikası çerçevesinde kamuya açıklanır. Yapı Kredi Emeklilik, sigortacılık risklerini en iyi şekilde yöneterek hissedarlarına, gerek ürünleri gerekse uygulamaları ile sigortalıların tazminat ve hizmet beklentileri ile taahhütlerini en üst seviyede karşılayarak sigortalılarına azami memnuniyeti sunmayı ilke edinmiştir. Herhangi bir suistimale olanak tanımadan, doğru ve ilkeli sigortacılık ile sektörde ismini ayrı bir yere yazdırmış ve bu konumunu her gün geliştirmeyi amaç edinmiştir. Sektörün temelini teşkil eden güven unsuruna en üst seviyede önem vererek, dürüstlük ve açıklık içinde faaliyetlerini sürdürmektedir. 4.3.4.Kâr Dağıtım Politikası Genel Kurul nezdinde karara bağlanan kâr payı dağıtım usulleri, faaliyet raporunda yer alır ve bilgilendirme politikası çerçevesinde kamuya açıklanır. 4.3.5.Faaliyet Raporu Faaliyet raporu, kamuoyunun Şirketimiz faaliyetleri hakkında her türlü bilgiye ulaşmasını sağlayacak ayrıntıda hazırlanır. Yıllık Faaliyet Raporu, Yeni Türk Ticaret Kanunu ve T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı düzenlemelerine uygun olarak, her yıl Genel Kurul toplantısından önce gerekli bilgi ve açıklamaları içerecek şekilde hazırlanarak pay sahiplerinin incelemesine sunulmaktadır. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 4.4. Yapı Kredi Emeklilik, Menfaat Sahiplerinin Haklarını Birbirinden Bağımsız Olarak Korur 4.4.1.Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi Menfaat sahipleri arasında çıkar çatışmaları ortaya çıktığında veya bir menfaat sahibinin birden fazla çıkar grubuna dahil olması durumunda, sahip olunan hakların korunması açısından mümkün olduğunca dengeli bir politika izlenir. 4.4.2.İnsan Kaynakları Politikası İşe alım uygulamaları ve kariyer planlamaları yapılırken, eşit koşullardaki kişilere eşit fırsat sağlanması ilkesi benimsenir. İnsan Kaynakları Bölümü, Şirketimizin hedef ve stratejileri doğrultusunda nitelikli insangücü alımını gerçekleştirmek, bu gücün en verimli şekilde değerlendirilmesini sağlamak için başarıyı temel alan çagdaş insan kaynakları uygulamalarını yürütmeyi kendisine amaç edinmiştir. Şirketimiz personeli ile ilişkilerin yürütülmesi konusunda, İnsan Kaynakları ekibinde yer alan çalışanlarımız aktif olarak rol almaktadırlar. Bu konuda, çalışma birimlerimize çeşitli ziyaretler düzenlenerek çalışanların ihtiyaç ve talepleri düzenli olarak yerinde takip edilmekte ve önerileri değerlendirilmektedir. Ayrıca, tüm çalışanlarımıza açık olan intranet uygulamamızla personelin İnsan Kaynakları ile sürekli iletişim içinde olmaları sağlanmaktadır. Katılımcı bir yönetim ortamının oluşturulmasını teminen, finansal imkânlar, ücret, kariyer, eğitim, sağlık gibi konularda çalışanlara yönelik bilgilendirme toplantıları yapılarak görüş alışverişinde bulunulur. Çalışanların görev tanımları ve dağılımı yöneticiler tarafından belirlenir ve çalışanlara duyurulur. Çalışanlar için güvenli çalışma ortam ve koşulları sağlanır ve bu ortam ve koşullar sürekli olarak iyileştirilir. Çalışanların şirket içi fiziksel, ruhsal ve duygusal kötü muamelelere karşı korunması için önlemler alınır. Çalışanlar ile ilgili olarak alınan kararlar veya çalışanları ilgilendiren gelişmeler çalışanlara veya temsilcilerine bildirilir. 4.4.3.Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler Ürün ve hizmet sunumunda müşteri memnuniyetini sağlayıcı her türlü tedbir alınır. Ticari sır kapsamında, müşteri ve tedarikçiler ile ilgili bilgilerin gizliliğine özen gösterilir. Şirketimiz ile müşteriler ve tedarikçiler arasında haksız menfaatten uzak iyi ilişkiler kurulması ve taraflar arasında yapılan anlaşma koşullarına uyum sağlanması için gerekli önlemler alınır. İnternet sitemizde ürünlerimiz hakkında tüm detay bilgilerin yanı sıra özel ve genel şartların tamamına ulaşmak ve bilgi almak mümkündür. Müşteri Hizmetleri Bölümü sayesinde bilgiye yalnızca bir telefonla ulaşmak, ürünler ve poliçeler hakkında tüm detaylarda cevap ve sorunlara çözüm bulma olanağı bulunmaktadır. 4.4.4.Sosyal Sorumluluk Sosyal sorumluluklara karşı duyarlı olunur; çevreye, tüketiciye, kamu sağlığına ilişkin düzenlemeler ile etik kurallara uyulur ve bu konulardaki Şirket faaliyetleri kamuya açıklanır. Kişilerin emeklilik dönemlerinde de kendi ayakları üzerinde durabilmelerini sağlayan Bireysel Emeklilik Sistemi’nin sosyal boyutuna dikkat çekmek isteyen Yapı Kredi Emeklilik, Türkiye’nin sürdürülebilir kalkınmasına sosyal sorumluluk projeleriyle katkı vermektedir. Yapı Kredi Emeklilik’in toplumsal duyarlılığı yüksek bir şirket olma çabasının en belirgin göstergeleri, tamamlanmış olan “Safran”, “Ertuğrul Fırkateyni: Japonya’da Bir Türk Gemisi” ve sürmekte olan “Yaşlılık Araştırmaları Merkezi (65+)” ile çeşitli gönüllülük projeleridir. 4.5.Yapı Kredi Emeklilik Yönetim Kurulu ve Yöneticileri, Faaliyetlerini Adil, Şeffaf, Hesap Verebilir ve Sorumlu Bir Şekilde Yürütür 4.5.1.Yapı Kredi Emeklilik Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu’nda; H. Faik Açıkalın (Başkan), Carlo Vivaldi (Başkan Vekili), Ahmet Fadıl Ashaboğlu (Kurumsal Yönetim Komitesi’nden Sorumlu Üye), 39 Marco Cravario (İç Sistemler’den Sorumlu Üye),Doç. Dr. Sezai Giray Velioglu (Murahhas Üye) ve Taylan Türkölmez (Doğal Üye ve Genel Müdür) görev almaktadır. Yönetim Kurulu, Şirket politika ve stratejisini, bu politika ve stratejilere ulaşmak için izlenecek yolları, bu politika ve stratejilere ilişkin gelişmeleri, gözetim ve değerlendirmede izlenecek süreçleri belirler. Yönetim Kurulu, sürekli ve etkin bir şekilde, Şirket’in hedeflerine ulaşma derecesini, faaliyetlerini ve geçmiş performansını gözden geçirir. Gerektiği durumda gecikmeden ve sorun ortaya çıkmadan önce önlem alır. Yönetim Kurulu, Şirket faaliyetlerinin mevzuata, esas sözleşmeye, iç düzenlemelere ve oluşturulan politikalara uygunluğunu gözetir. Yönetim Kurulu; periyodik mali tabloların mevcut mevzuat ve uluslararası muhasebe standartlarına uygun olarak hazırlanmasından, sunulmasından ve gerçeğe uygunluğu ile doğruluğundan sorumludur. Yönetim Kurulu, periyodik mali tablolar ve yıllık faaliyet raporunun kabulüne dair ayrı bir karar alır. Yasada düzenlenmiş olması nedeniyle, Yönetim Kurulu üye seçiminde aranacak asgari niteliklere ilişkin olarak esas sözleşmemizde ayrıca bir düzenleme yer almamaktadır. Yasal düzenlemeler uyarınca, sigorta şirketleri genel müdürlerinin en az 4 yıllık yüksek öğrenim görmüş, sigortacılık, iktisat, işletme, muhasebe, hukuk, maliye, matematik, istatistik, aktüerya veya mühendislik alanlarından birinde en az 10 yıllık deneyime sahip olmaları gerekmekte ve Yönetim Kurulu üyelerinin yarıdan fazlasının en az 4 yıllık yüksek öğrenim görmüş olmaları ve yukarıda belirtilen alanlardan birinde en az 3 yıl deneyimi olan kişilerden seçilmesi zorunluluğu bulunmaktadır. Yönetim Kurulu üyelerimizin çoğunluğu bu niteliklere haiz olup, • Bankacılık / sigortacılık alanında tatminkâr bilgi ve beceri düzeyine, • Mali tablo ve raporları, okuma ve analiz becerisine, • Şirketimizin tabi olduğu hukuki düzenlemeler ve genel piyasa şartları hakkında temel bilgiye, • Görev yapmak üzere seçildiği süre boyunca Yönetim Kurulu toplantılarına düzenli olarak katılma iradesine ve imkânına sahip bulunmaktadırlar. Yönetim Kurulu üyelerinin Şirket dışında başka görev veya görevler alması ile ilgili belirli kurallar veya sınırlamalar bulunmamaktadır. 4.5.2.Yapı Kredi Emeklilik Yöneticileri Üst Düzey Şirket Yöneticileri Taylan Türkölmez - Genel Müdür Umur Çullu - Genel Müdür Yardımcısı Dr. S. Bülent Eriş - Genel Müdür Yardımcısı İlkay Özel - Genel Müdür Yardımcısı Uğur Özkan- Genel Müdür Yardımcısı (Vekaleten) Ali Can – Grup Başkanı Hande Osma - Grup Başkanı Yöneticiler Şirket işlerinin; misyon, vizyon, hedefler, stratejiler ve politikalar çerçevesinde yürütülmesini sağlar, Yönetim Kurulu’nun her yıl onayladığı finansal ve operasyonel planlara uygun olarak hareket eder. Yöneticiler görevlerini yerine getirirken mevzuata, esas sözleşmeye, şirket içi düzenlemelere ve politikalara uyar. Yöneticiler, Şirket hakkındaki gizli ve kamuya açık olmayan bilgiyi kendileri veya başkaları lehine kullanamaz, Şirket hakkında yalan, yanlış, yanıltıcı, mesnetsiz bilgi veremez, haber yayamaz ve yorum yapamaz. 40 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik’in Vizyonu: Sigorta ve bireysel emeklilik sektörüne gelişim ve değişimle öncülük eden, yarattığı fonlarla ülke ekonomisine katkıda bulunan, yüzyılın ilk çeyreği içerisinde Türkiye’nin en büyük finans şirketi olmak. Yapı Kredi Emeklilik’in Misyonu: Biz, insanların güvenli bir geleceğe sahip olmaları için çalışırız. Yapı Kredi Emeklilik’in Değerleri: -Özgürlük -Adil Olma -Açıklık -Güven -Saygı Duyma Yeterli sayıda ve eğitim düzeyi yüksek olan kadroya sahip Şirket Yönetimi, mevzuata tamamen uygun davranmayı ilke edinerek öncelikle müşteri odaklı hizmeti hedeflemekte ve bu hedef doğrultusunda ilerlemektedir. Şirket önümüzdeki dönemde de geçmiş yıllarda olduğu gibi; gerek banka şubeleri, gerek acente ve brokerleri, gerekse satış örgütleri ile değişik pazar katmanlarına, onlara göre kurgulanmış kampanya ve ürünlerle ulaşmayı planlamaktadır. Bir diğer hedefi ise sunulan hizmetleri, müşteri ilişkileri yönetimi (CRM) stratejileriyle daha da ileri götürmek ve müşterilerine, emekliliklerine uzanan yolda, hem en iyi şekilde kılavuzluk etmek, hem de karşılaşabilecekleri risklere karşı onları güvence altına almaktır. Şirket faaliyet sonuçları ve faaliyetlerinin dengeli olmasının sağlanması için sürekli bir iyileştirme ve Şirketin ana hedeflerinden departman hedeflerine uzanan bir strateji planıyla çalışmaktadır. İyileştirme ve gelişerek büyüme anlayışını sürdürebilmek için de çeşitli araçlar kullanmaktadır. Örneğin, geçen yıl olduğu gibi ‘İş Geliştirme Projeleri Çalışma Grupları’ kurgusuyla hem çalışanların işleri ile ilgili öneri ve eleştirileri toplanmakta, hem de bu projelerin başından sonuna kadar olan süreçte periyodik değerlendirmeler ve yakın takip yapılarak Şirket içinde gerçekleştirilen iyileştirmeler sayesinde çalışan birliği ve sinerjisi de kazanılmaktadır. Bunun yanı sıra, iyileştirmeye yönelik bazı benzer projelerde, gerektiğinde dışa açılıp danışmanlardan da destek alınmaktadır. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması İç Sistemler Yönetmeliği’ne uygun olarak Şirketimiz bünyesinde bulunan İç Denetim Bölümü ile İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü doğrudan Yönetim Kurulu’na bağlı olup yıllık iş planları çerçevesinde iç denetim, risk yönetimi ve iç kontrol alanlarında çalışmalarda bulunarak ilgili raporları üretmektedir. 4.6. Yapı Kredi Emeklilik Ücret Politikasının Belirlenmesinde Etik İlkeleri, İç Dengeleri ve Stratejik Hedefleri Göz Önünde Bulundurur Yönetim Kurulu üyelerine, üst düzey yönetime ve diğer personele verilecek ücretlere ilişkin genel politika, Yönetim Kurulu tarafından belirlenir. Şirket herhangi bir Yönetim Kurulu üyesine ve/veya yöneticilerine borç vermemiş, kredi kullandırmamış, verilmiş olan borçların ve/veya kredilerin süresini uzatmamış, şartlarını iyileştirmemiş, üçüncü bir kişi aracılığıyla şahsi kredi adı altında kredi kullandırmamış ve/veya lehine teminat vermemiştir. Yöneticiler ve çalışanlara verilecek ücret ve diğer menfaatler, Şirket’in genel politikası çerçevesinde, işin tanımı, kişinin yetkinlikleri, deneyim ve öğrenim durumları ve Şirket’in başarısına yaptıkları katkı gözönünde bulundurularak belirlenir. Tüm çalışanlara işveren katkılı grup emeklilik planı, grup hayat sigortası ile eş ve çocukları da kapsayan özel sağlık sigortası sunulmaktadır. E. Şirketin Dahil Olduğu Risk Grubu ile Yaptığı İşlemlere İlişkin Bilgiler Şirketin dahil olduğu risk grubu ile yaptığı işlemlere ilişkin bilgiler, ekte yer alan Bağımsız Denetim Raporu’nun 45 numaralı “İlişkili taraflara işlemler” dipnotunda detaylı olarak açıklanmıştır. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 41 Bölüm III Finansal Bilgiler ve Risk Yönetimine İlişkin Değerlendirmeler 42 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu A. 29.06.1956 Tarihli ve 6762 Sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 347. Maddesi Uyarınca Teşkil Olunan Denetçiler Tarafından Hazırlanan Rapor Denetçi Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş Genel Kurulu’na Şirket’in 01.01.2012 – 31.12.2012 yılı hesap dönemi ile ilgili denetim çalışmalarımızın sonuçları aşağıda yüksek görüşlerine sunulmuştur. 1. Türk Ticaret Kanunu ve ilgili mevzuat gereğince; a. Tutulması zorunlu defter ve kayıtların kanunların icaplarına uygun bir şekilde tutulduğu, b. Kayıtları tevsik edici belgelerin muntazam bir şekilde muhafaza edildiği ve c. Şirket yönetimi ile ilgili alınan kararların usulüne uygun şekilde tutulan karar defterine geçirildiği, görülmüştür. 2. Envanter, bilanço, gelir tablosunda gösterilen değerler defter kayıtlarına uygun olup, bunların düzenlenmesinde ana sözleşme, Türk Ticaret Kanunu ve Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hareket edilmiştir. Bu çerçevede, Şirketin hal ve durumu dikkate alındığında, Yönetim Kurulu’nca Genel Kurul’a sunulan şirket finansal tablolarının Türk Ticaret Kanunu’nun 75. maddesinde sözü edilen açıklık ve doğruluk ilkeleri ile Vergi Usul Kanunu hükümleri uyarınca düzenlendiği ve resmi defter kayıtlarına uygun olduğu görülmüştür. 3. Yedek akçelerin ayrılmasında ve dönem neticesinin dağıtımında, ana sözleşme ve ilgili mevzuat hükümlerine uyulmuştur. Netice olarak, Yönetim Kurulu tarafından hazırlanmış bulunan raporda özetlenen Şirket çalışmalarını, buna bağlı olarak sunulan finansal tabloları ve Yönetim Kurulu’nun dönem neticesi ile ilgili önerilerini Genel Kurul’un görüşlerine sunarız. İstanbul, 27 Şubat 2013 Saygılarımızla, Abdullah GEÇER Demir KARAASLAN Denetçi Denetçi Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 43 B. İç Denetim Faaliyetleri Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.’nin iç denetim faaliyetleri, İç Denetim Bölümü tarafından yerine getirilmektedir. 2012 sonu itibariyle bir yönetici ve bir uzmandan oluşan İç Denetim Bölümü, Şirket organizasyon yapısında Yönetim Kurulu’na bağlı bir bölüm olarak yapılanmıştır. Denetim faaliyetleri, risk bazlı bir yaklaşımla oluşturulan ve Yönetim Kurulu tarafından onaylanan Yıllık Denetim Planı’na göre gerçekleştirilir. İç Denetim Bölümü, Denetim Planı kapsamında olağan, süreç ve takip denetimleriyle bunlara ek olarak soruşturmaları yürütmektedir. İç Denetim Bölümü, Yönetim Kurulu üyelerinin de katılımıyla toplanan Denetim Komitesi aracılığıyla rapor dönemi süresince ortaya çıkan önemli olayları ve denetim faaliyetlerini 6 ayda bir, doğrudan Yönetim Kurulu’na sunmaktadır. İç Denetim Bölümü’nün çalışmalarının amacı; Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Genel Müdürlüğü ile bölge müdürlüklerinde yürütülen sigortacılık ve emeklilik faaliyetlerinin yönetsel ve mali işlemlerin yürürlükteki mevzuata, Şirket prosedürlerine uygunluğunu kontrol etmek; risklere maruz kalan alanları belirleyerek iç kontrol sisteminin ve iş süreçlerinin yeterliliğini ve etkinliğini izleyerek risklerin giderilmesine yönelik önerilerde bulunmaktadır. İç Kontrol ve MASAK Uyum Programı Faaliyetleri Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.’nin iç kontrol faaliyetleri, İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü tarafından yerine getirilmektedir. İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü’nün hedefi şirket içindeki temel riskleri kapsamak amacıyla, iç kontrol faaliyetlerini etkin bir şekilde gerçekleştirmektir. İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü personeli finansal raporların ve diğer bilgilerin eksiksiz, doğru ve prosedürlere, ilkelere ve iç denetim enstitüsünün uluslararası standartları tarafından belirlenen kriterlere uygunluğunu kontrol eder. Ayrıca, uyum kontrolleri kapsamında şirket tarafından gerçekleştirilen faaliyetlerin ilgili kanunlar, yönetmelikler ve tebliğlerde belirtilen yasal yükümlülüklere, sigortacılık teamüllerine ve şirket politikalarına uygunluğunu kontrol eder. 2012 yılı sonu itibarıyla bir yönetici ve bir uzmandan oluşan İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü, Şirket organizasyon yapısında Yönetim Kurulu’na bağlı bir bölüm olarak yapılandırılmıştır. Kontrol faaliyetleri, risk bazlı bir yaklaşımla oluşturulan ve kısa aralıklarla güncelliği gözden geçirilen kontrol listesi aracılığıyla gerçekleştirilir. Kontrol listesi, yeni karşılaşılan risk faktörleri ve sigortacılık ve bireysel emeklilik faaliyetlerinin iş akışındaki değişikliklere göre gerektiğinde revize edilir ve mevcut denetimlerde dikkate alınır. İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü, kontrol listesinde yer alan kontrol noktalarının özelliklerine göre günlük, haftalık, aylık, 3 aylık, 6 aylık ve yıllık denetimler yürütmektedir. İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü, önemli bulgular ile ilgili üst yönetimi ve Yönetim Kurulu’nu zamanında bilgilendirir ve her altı ayda bir yapılan Denetim Komitesi aracılığıyla Yönetim Kurulu’na kontrol faaliyetleri sürecinde ortaya çıkan önemli bulgular hakkında rapor verir. İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü yöneticisi 5549 sayılı Suç Gelirlerinin Aklanmasının Önlenmesi Hakkında Kanun çerçevesinde yayımlanan Suç Gelirlerinin Aklanmasının ve Terörün Finansmanının Önlenmesine İlişkin Yükümlülüklere Uyum Programı Hakkında Yönetmelik gereğince “uyum görevlisi” olarak görev yapmaktadır. Bu kapsamda, 2012 yılı içerisinde, ilgili Kanun ve Kanun uyarınca çıkarılan yönetmelik ve tebliğlere gerekli uyumun sağlanması amacıyla risk yönetimi, izleme ve kontrol ile eğitim faaliyetlerinin yürütülmesi görevleri İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü tarafından yerine getirilmektedir. Bunun yanı sıra, Mali Suçlar Araştırma Kurulu Başkanlığı ile her türlü iletişim ve koordinasyon uyum görevlisi tarafından sağlanmakta olup, şüpheli işlem bildirimleri ve tüm raporlamalar da uyum görevlisi tarafından yerine getirilmektedir. C. Bağımsız Denetim Raporu Ekte sunulmaktadır. Ç. Finansal Tablolar ve Bölümün Sonunda Verilmek Üzere Mali Bünyeye İlişkin Bilgiler Şirketimizin finansal tabloları ve mali bünyesine ilişkin bilgiler ekteki bağımsız denetim raporunda yer almaktadır. 44 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle finansal tablolar ve bağımsız denetim raporu Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 45 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolar Ve Bağımsız Denetim Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Yönetim Kurulu’na, 1. Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.’nin (Şirket) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, özsermaye değişim tablosunu ve nakit akış tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz. Finansal tablolarla ilgili olarak şirket yönetiminin sorumluluğu 2. Şirket yönetimi finansal tabloların sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç sistemlerin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini ve uygulanmasını içermektedir. Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan bağımsız denetim ilkelerine ilişkin düzenlemelere uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu düzenlemeler, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. 4. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket’in iç sistemleri göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç sistemlerin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç sistemler arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş 5. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi’nin 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartları (bkz. 2 no’lu dipnot) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited Seda Hacıoğlu, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 12 Şubat 2013 İstanbul, Türkiye 46 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Hazırlanan Yıl Sonu Finansal Raporu 31 ARALIK 2012 TARİHİ İTİBARİYLE DÜZENLENEN FİNANSAL TABLOLARIMIZA İLİŞKİN BEYANIMIZ İlişikte sunulan 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle düzenlediğimiz finansal tablolar ile bunlara ilişkin açıklama ve dipnotların sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartlarına göre hazırlandığını ve ilgili mevzuat ile Şirketimiz kayıtlarına uygun olduğunu beyan ederiz. Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Genel Müdürlüğü İstanbul, 12 Şubat 2013 Taylan Türkölmez Genel Müdür Hande Osma Finans Yönetimi Grup Başkanı Abdullah Geçer Demir Karaaslan Kanuni Denetçi Kanuni Denetçi Pınar Kaya Büke Müdür Belkıs S. Erşen Aktüer Sicil No:20 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolar Ve Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar İçindekiler Bilançolar 48 - 52 Gelir tabloları 53 - 54 Nakit akış tabloları 55 Özsermaye değişim tabloları 56 Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar Ek 1 – Kar dağıtım tabloları 57 – 107 108 47 48 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Ayrıntılı Bilanço (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) Varlıklar Dipnot IA123456B12345678C12345678910D123456789E1234567F1234G12345678- Cari varlıklar Nakit ve nakit benzeri varlıklar Kasa Alınan çekler Bankalar Verilen çekler ve ödeme emirleri (-) Banka garantili ve üç aydan kısa vadeli kredi kartı alacakları Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar Finansal varlıklar ile riski sigortalılara ait Finansal yatırımlar Satılmaya hazır finansal varlıklar Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar Alım satım amaçlı finansal varlıklar Krediler Krediler karşılığı (-) Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar Şirket hissesi Finansal varlıklar değer düşüklüğü karşılığı (-) Esas faaliyetlerden alacaklar Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı (-) Reasürans faaliyetlerinden alacaklar Reasürans faaliyetlerinden alacaklar karşılığı (-) Sigorta ve reasürans şirketleri nezdindeki depolar Sigortalılara krediler (ikrazlar) Sigortalılara krediler (ikrazlar) karşılığı (-) Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar Esas faaliyetlerden kaynaklanan Şüpheli alacaklar karşılığı (-) İlişkili taraflardan alacaklar Ortaklardan alacaklar İştiraklerden alacaklar Bağlı ortaklıklardan alacaklar Müşterek yönetime tabi teşebbüslerden alacaklar Personelden alacaklar Diğer ilişkili taraflardan alacaklar İlişkili taraflardan alacaklar reeskontu (-) İlişkili taraflardan şüpheli alacaklar İlişkili taraflardan şüpheli alacaklar karşılığı (-) Diğer alacaklar Finansal kiralama alacakları Kazanılmamış finansal kiralama faiz gelirleri (-) Verilen depozito ve teminatlar Diğer çeşitli alacaklar Diğer çeşitli alacaklar reeskontu (-) Şüpheli diğer alacaklar Şüpheli diğer alacaklar karşılığı (-) Gelecek aylara ait giderler ve gelir tahakkukları Ertelenmiş üretim giderleri Tahakkuk etmiş faiz ve kira gelirleri Gelir tahakkukları Gelecek aylara ait diğer giderler Diğer cari varlıklar Gelecek aylar ihtiyacı stoklar Peşin ödenen vergiler ve fonlar Ertelenmiş vergi varlıkları İş avansları Personele verilen avanslar Sayım ve tesellüm noksanları Diğer çeşitli cari varlıklar Diğer cari varlıklar karşılığı (-) I- Cari varlıklar toplamı 14 2.12 ve 14 2.12, 14 ve 47.1 11.1 11.1 11.1 11.1 ve 12.1 12.1 ve 12.5 12.1 12.1 ve 47.1 45 47.1 2.25 ve 47.1 47.1 Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2011 234,922,951 177,289,314 57,633,637 564,773,421 103,479,165 5,182,454 456,111,802 3,517,250,552 7,776,183 5,954,288 3,503,520,081 225,967 225,967 19,774 19,774 10,539,805 5,123,663 5,416,142 115,075 115,075 - 154,574,933 116,448,075 38,126,858 601,953,226 98,800,662 13,133,334 490,019,230 2,334,082,615 4,625,021 7,496,603 2,321,960,991 19,774 19,774 8,533,677 4,235,333 4,298,344 55,013 55,013 - 4,327,847,545 3,099,219,238 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Ayrıntılı Bilanço (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) Varlıklar Dipnot IIA12345678910B123456789C1234567D12345678910E12345678910F1234567G123H12345678II- Cari olmayan varlıklar Esas faaliyetlerden alacaklar Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar Sigortacılık faaliyetlerinden alacakla karşılığı (-) Reasürans faaliyetlerinden alacaklar Reasürans faaliyetlerinden alacakla karşılığı Sigorta ve reasürans şirketleri nezdindeki depolar Sigortalılara krediler (ikrazlar Sigortalılara krediler (ikrazlar) karşılığı (-) Emeklilik faaliyetlerinden alacakla Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı (-) İlişkili taraflardan alacaklar Ortaklardan alacaklar İştiraklerden alacaklar Bağlı ortaklıklardan alacaklar Müşterek yönetime tabi teşebbüslerden alacaklar Personelden alacaklar Diğer ilişkili taraflardan alacaklar İlişkili taraflardan alacaklar reeskontu (-) İlişkili taraflardan şüpheli alacaklar İlişkili taraflardan şüpheli alacaklar karşılığı (-) Diğer alacaklar Finansal kiralama alacakları Kazanılmamış finansal kiralama faiz gelirleri (-) Verilen depozito ve teminatlar Diğer çeşitli alacaklar Diğer çeşitli alacaklar reeskontu (-) Şüpheli diğer alacaklar Şüpheli diğer alacaklar karşılığı (-) Finansal varlıklar Bağlı menkul kıymetler İştirakler İştirakler sermaye taahhütleri (-) Bağlı ortaklıklar Bağlı ortaklıklar sermaye taahütleri (-) Müşterek yönetime tabi teşebbüsler Müşterek yönetime tabi teşebbüsler sermaye taahhütleri (-) Finansal varlıklar ve riski sigortalılara ait finansal yatırımlar Diğer finansal varlıklar Finansal varlıklar değer düşüklüğü karşılığı (-) Maddi varlıklar Yatırım amaçlı gayrimenkuller Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer düşüklüğü karşılığı (-) Kullanım amaçlı gayrimenkuller Makine ve teçhizatlar Demirbaş ve tesisatlar Motorlu taşıtlar Diğer maddi varlıklar (özel maliyet bedelleri dahil) Kiralama yoluyla edinilmiş maddi varlıklar Birikmiş amortismanlar (-) Maddi varlıklara ilişkin avanslar (Yapılmakta olan yatırımlar dahil) Maddi olmayan varlıklar Haklar Şerefiye Faaliyet öncesi döneme ait giderler Araştırma ve geliştirme giderleri Diğer maddi olmayan varlıklar Birikmiş itfalar (amortismanlar) (-) Maddi olmayan varlıklara ilişkin avanslar Gelecek yıllara ait giderler ve gelir tahakkukları Ertelenmiş üretim giderleri Gelir tahakkukları Gelecek yıllara ait diğer giderler Diğer cari olmayan varlıklar Efektif yabancı para hesapları Döviz hesapları Gelecek yıllar ihtiyacı stoklar Peşin ödenen vergiler ve fonlar Ertelenmiş vergi varlıkları Diğer çeşitli cari olmayan varlıklar Diğer cari olmayan varlıklar amortismanı (-) Diğer cari olmayan varlıklar karşılığı Cari olmayan varlıklar toplamı 45.2 45.2 45.2 2.5, 2.6, 6 ve 7 7 6 6 6 6 6 6 6, 7 2.7 ve 8 8 8 8 2.25 ve 47.1 2.25 ve 47.1 2.18, 3, 21 ve 35 Varlıklar toplamı (I+II) Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2011 631,834 7,014,748 (6,382,914) 19,407,499 1,288,947 16,079,577 5,933,918 3,487,894 8,161 10,632,630 (18,023,628) 3,523,425 7,603,033 (4,079,608) 9,106,365 9,106,365 1,135,501 1,135,501 33,804,624 631,834 7,014,748 (6,382,914) 17,764,189 1,288,947 15,317,215 8,649,424 3,315,482 8,161 11,485,351 (22,300,391) 2,030,250 5,302,857 282,379 (3,554,986) 5,720,971 5,720,971 1,382,424 1,382,424 27,529,668 4,361,652,169 3,126,748,906 49 50 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Ayrıntılı Bilanço (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) Yükümlülükler Dipnot IIIA12345678B123456C123456D1234E1234567F1234567G123H123I123III - Kısa vadeli yükümlülükler Finansal borçlar Kredi kuruluşlarına borçlar Finansal kiralama işlemlerinden borçlar Ertelenmiş finansal kiralama borçlanma maliyetleri (-) Uzun vadeli kredilerin ana para taksitleri ve faizleri Çıkarılmış tahviller(bonolar) anapara, taksit ve faizleri Çıkarılmış diğer finansal varlıklar Çıkarılmış diğer finansal varlıklar ihraç farkı (-) Diğer finansal borçlar (yükümlülükler) Esas faaliyetlerden borçlar Sigortacılık faaliyetlerinden borçlar Reasürans faaliyetlerinden borçlar Sigorta ve reasürans şirketlerinden alınan depolar Emeklilik faaliyetlerinden borçlar Diğer esas faaliyetlerden borçlar Diğer esas faaliyetlerden borçlar borç senetleri reeskontu (-) İlişkili taraflara borçlar Ortaklara borçlar İştiraklere borçlar Bağlı ortaklıklara borçlar Müşterek yönetime tabi teşebbüslere borçlar Personele borçlar Diğer ilişkili taraflara borçlar Diğer borçlar Alınan depozito ve teminatlar Tedavi giderlerine ilişkin SGK’ya borçlar Diğer çeşitli borçlar Diğer çeşitli borçlar reeskontu (-) Sigortacılık teknik karşılıkları Kazanılmamış primler karşılığı - net Devam eden riskler karşılığı - net Hayat matematik karşılığı - net Muallak hasar ve tazminat karşılığı - net İkramiye ve indirimler karşılığı - net Yatırım riski hayat sigortası poliçe sahiplerine Ait poliçeler için ayrılan karşılık - net Diğer teknik karşılıklar - net Ödenecek vergi ve benzeri diğer yükümlülükler ile karşılıkları Ödenecek vergi ve fonlar Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri Vadesi geçmiş, ertelenmiş veya taksitlendirilmiş Vergi ve diğer yükümlülükler Ödenecek diğer vergi ve benzeri yükümlülükler Dönem karı vergi ve diğer yasal yükümlülük karşılıkları Dönem karının peşin ödenen vergi Ve diğer yükümlülükleri (-) Diğer vergi ve benzeri yükümlülük karşılıkları Diğer risklere ilişkin karşılıklar Kıdem tazminatı karşılığı Sosyal yardım sandığı varlık açıkları karşılığı Maliyet giderleri karşılığı Gelecek aylara ait gelirler ve gider tahakkukları Ertelenmiş komisyon gelirleri Gider tahakkukları Gelecek aylara ait diğer gelirler ve gider tahakkukları Diğer kısa vadeli yükümlülükler Ertelenmiş vergi yükümlüğü Sayım ve tesellüm fazlalıkları Diğer çeşitli kısa vadeli yükümlülükler Kısa vadeli yükümlülükler toplamı 19 4 ve 19 19 ve 47.1 45 45 19 19 ve 47.1 2.24 ve 17 2.24 ve 17 2.24 ve 17 47.1 2.18 ve 35 2.18 ve 35 2.20 ve 23 42 Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2011 3,544,730,228 325,664 3,544,404,564 14,311 11,799 2,512 3,901,886 3,901,886 31,491,974 15,523,609 15,946,033 22,332 7,727,035 2,904,812 1,162,113 18,095,765 (14,435,655) 9,421,631 9,421,631 165,611 165,611 3,597,452,676 2,347,809,815 1,068,192 2,346,741,623 1,933,266 1,932,271 995 3,289,909 3,289,909 26,997,894 13,578,035 13,356,886 62,973 8,794,013 4,716,066 1,901,398 10,341,994 (8,165,445) 7,535,209 7,535,209 235,721 235,721 2,396,595,827 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Ayrıntılı Bilanço (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) Yükümlülükler Dipnot IVA1234567B123456C123456D1234E1234567F123G12H123I12IV- Uzun vadeli yükümlülükler Finansal borçlar Kredi kuruluşlarına borçlar Finansal kiralama işlemlerinden borçlar Ertelenmiş finansal kiralama borçlanma maliyetleri (-) Çıkarılmış tahviller Çıkarılmış diğer finansal varlıklar Çıkarılmış diğer finansal varlıklar ihraç farkı (-) Diğer finansal borçlar (yükümlülükler) Esas faaliyetlerden borçlar Sigortacılık faaliyetlerinden borçlar Reasürans faaliyetlerinden borçlar Sigorta ve reasürans şirketlerinden alınan depolar Emeklilik faaliyetlerinden borçlar Diğer esas faaliyetlerden borçlar Diğer esas faaliyetlerden borçlar borç senetleri reeskontu (-) İlişkili taraflara borçlar Ortaklara borçlar İştiraklere borçlar Bağlı ortaklıklara borçlar Müşterek yönetime tabi teşebbüslere borçlar Personele borçlar Diğer ilişkili taraflara borçlar Diğer borçlar Alınan depozito ve teminatlar Tedavi giderlerine ilişkin SGK’ya borçlar Diğer çeşitli borçlar Diğer çeşitli borçlar reeskontu Sigortacılık teknik karşılıkları Kazanılmamış primler karşılığı - net Devam eden riskler karşılığı - net Hayat matematik karşılığı - net Muallak hasar ve tazminat karşılığı - net İkramiye ve indirimler karşılığı - net Yatırım riski hayat sigortası poliçe sahiplerine ait Poliçeler için ayrılan karşılık - net Diğer teknik karşılıklar - net Diğer yükümlülükler ve karşılıkları Ödenecek diğer yükümlülükler Vadesi geçmiş, ertelenmiş veya taksitlendirilmiş vergi ve diğer yükümlülükler Diğer borç ve gider karşılıkları Diğer risklere ilişkin karşılıklar Kıdem tazminatı karşılığı Sosyal yardım sandığı varlık açıkları karşılığı Gelecek yıllara ait gelirler ve gider tahakkukları Ertelenmiş komisyon gelirleri Gider tahakkukları Gelecek yıllara ait diğer gelirler ve gider tahakkukları Diğer uzun vadeli yükümlülükler Ertelenmiş vergi yükümlülüğü Diğer uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler toplamı Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2011 565,097,737 510,457,735 1,129,573 53,510,429 6,109,824 6,109,824 10,311,193 10,311,193 581,518,754 569,162,830 550,883,086 945,975 17,333,769 4,682,241 4,682,241 7,329,495 7,329,495 581,174,566 2.24, 4 ve 17 2.24, 17 2.24, 17 ve 47.1 2.19 , 3 ve 22 2.25 ve 47.1 Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 51 52 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Ayrıntılı Bilanço (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2012 Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2011 2.13 ve 15 2.13 ve 15 58,000,000 58,000,000 18,825,585 58,000,000 58,000,000 18,825,585 15 18,825,585 18,657,684 12,895,202 8,849 5,753,633 23,667,833 23,667,833 63,529,637 63,529,637 182,680,739 18,825,585 7,191,702 7,528,532 2,126 (338,956) 23,667,833 23,667,833 41,293,393 41,293,393 148,978,513 4,361,652,169 3,126,748,906 Özsermaye Dipnot VA12345B12345C123456D1E1F12V- Özsermaye Ödenmiş sermaye (Nominal) sermaye Ödenmemiş sermaye (-) Sermaye düzeltmesi olumlu farkları Sermaye düzeltmesi olumsuz farkları (-) Tescili Beklenen Sermaye Sermaye yedekleri Hisse senedi ihraç primleri Hisse senedi iptal karları Sermayeye eklenecek satış karları Yabancı para çevirim farkları Diğer sermaye yedekleri Kar yedekleri Yasal yedekler Statü yedekleri Olağanüstü yedekler Özel fonlar (yedekler) Finansal varlıkların değerlemesi Diğer kar yedekleri Geçmiş yıllar karları Geçmiş yıllar karları Geçmiş yıllar zararları (-) Geçmiş yıllar zararları Dönem net karı Dönem net karı Dönem net zararı (-) Özsermaye toplamı Yükümlülükler Toplamı (III+IV+V) 15 15 15 37 Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Ayrıntılı Gelir Tablosu (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) Dipnot A- 1- 1.1- 1.1.1- 1.1.2 - 1.1.3- 1.2- 1.2.1- 1.2.2- 1.2.3- 1.3- 1.3.1- 1.3.2- 2- 3- 3.1- 3.2- 4- B- 1- 1.1- 1.1.1- 1.1.2- 1.2- 1.2.1- 1.2.2- 2- 2.1- 2.2- 3- 4- 5- 5.1.- 5.2.- 6- 6.1.- 6.2.- C- D- 1- 1.1- 1.1.1- 1.1.2- 1.2- 1.2.1- 1.2.2- 1.3- 1.3.1- 1.3.2- 2- 3- 4- 5.- E- 1- 1.1- 1.1.1- 1.1.2- 1.2- 1.2.1- 1.2.2- 2- 2.1- 2.2- 3- 3.1- 3.2- 4- 4.1- 4.2- 5- 6- 7- 8- 9- F- G- 1- 2- 3- 4- 5- 6- 7- H- 1- 2- 3- 4- I- Hayat dışı teknik gelir Kazanılmış primler (reasürör payı düşülmüş olarak) Yazılan primler (reasürör payı düşülmüş olarak) Brüt yazılan primler (+) Reasüröre devredilen primler (-) SGK’ya Aktarılan Primler Kazanılmamış primler karşılığında değişim (reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak)(+/-) Kazanılmamış primler karşılığı (-) Kazanılmamış primler karşılığında reasürör payı (+) Kazanılmamıs Primler Karşılığında SGK Payı (+/-) Devam eden riskler karşılığında değişim (reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak)(+/-) Devam eden riskler karşılığı (-) Devam eden riskler karşılığında reasürör payı (+) Teknik olmayan bölümden aktarılan yatırım gelirleri Diğer teknik gelirler (reasürör payı düşülmüş olarak) Brüt diğer teknik gelirler (+) Brüt diğer teknik gelirlerde reasürör payı (-) Tahakkuk Eden Rucu ve Sovtaj Gelirleri (+) Hayat dışı teknik gider (-) Gerçekleşen hasarlar (reasürör payı düşülmüş olarak) Ödenen hasarlar (reasürör payı düşülmüş olarak) Brüt ödenen hasarlar (-) Ödenen hasarlarda reasürör payı (+) Muallak hasarlar karşılığında değişim (reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak) (+/-) Muallak hasarlar karşılığı (-) Muallak hasarlar karşılığında reasürör payı (+) İkramiye ve indirimler karşılığında değişim (reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak) (+/-) İkramiye ve indirimler karşılığı (-) İkramiye ve indirimler karşılığında reasürör payı (+) Diğer teknik karşılıklarda değişim (reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak) (+/-) Faaliyet giderleri (-) Matematik Kar.Değ.(Re payı ve Dev.Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) Matematik Karşılıklar(-) Matematik Karşılıklarda Reasürör Payı(+) Diğer Teknik Giderler Brüt Diğer Teknik Giderler(-) Diğer Teknik Giderler Reasürör Payı(+) Teknik bölüm dengesi - Hayat dışı (A - B) Hayat teknik gelir Kazanılmış primler (reasürör payı düşülmüş olarak) Yazılan primler (reasürör payı düşülmüş olarak) Brüt yazılan primler (+) Reasüröre devredilen primler (-) Kazanılmamış primler karşılığında değişim (reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak) (+/-) Kazanılmamış primler karşılığı (-) Kazanılmamış primler karşılığında reasürör payı (+) Devam eden riskler karşılığında değişim (reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak) (+/-) Devam eden riskler karşılığı (-) Devam eden riskler karşılığında reasürör payı (+) Hayat branşı yatırım geliri Yatırımlardaki gerçekleşmemiş karlar Diğer teknik gelirler (reasürör payı düşülmüş olarak) Tahakkuk eden rücu gelirleri Hayat teknik gider Gerçekleşen hasarlar (reasürör payı düşülmüş olarak) Ödenen tazminatlar (reasürör payı düşülmüş olarak) Brüt ödenen tazminatlar (-) Ödenen tazminatlarda reasürör payı (+) Muallak tazminatlar karşılığında değişim (reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak) (+/-) Muallak tazminatlar karşılığı (-) Muallak hasarlar karşılığında reasürör payı (+) İkramiye ve indirimler karşılığında değişim (reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak) (+/-) İkramiye ve indirimler karşılığı (-) İkramiye ve indirimler karşılığında reasürör payı (+) Hayat matematik karşılığında değişim (reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak)(+/-) Hayat matematik karşılığı (-) Hayat matematik karşılığında reasürör payı (+) Yatırım riski hayat sigortası poliçe sahiplerine ait poliçeler için ayrılan karşılıklarda değişim(reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak)(+/-) Yatırım riski hayat sigortası poliçe sahiplerine ait poliçeler için ayrılan karşılıklar(-) Yatırım riski hayat sigortası poliçe sahiplerine ait poliçeler için ayrılan karşılıklarda reasürör payı (+) Diğer teknik karşılıklarda değişim (reasürör payı ve devreden kısım düşülmüş olarak) (+/-) Faaliyet giderleri (-) Yatırım giderleri (-) Yatırımlardaki gerçekleşmemiş zararlar (-) Teknik olmayan bölüme aktarılan yatırım gelirleri (-) Teknik bölüm dengesi - Hayat (D - E) Emeklilik teknik gelir Fon işletim gelirleri Yönetim gideri kesintisi Giriş aidatı gelirleri Ara verme halinde yönetim gideri kesintisi Özel hizmet gideri kesintisi Sermaye tahsis avansı değer artış gelirleri Diğer teknik gelirler Emeklilik teknik gideri Fon işletim giderleri (-) Sermaye tahsis avansları değer azalış giderleri (-) Faaliyet giderleri (-) Diğer teknik giderler (-) Teknik bölüm dengesi - Emeklilik (G - H) 2.21 ve 24 24 10, 24 17 ve 47.5 17 ve 47.5 17 ve 47.5 17 ve 47.5 31 2.21 ve 24 24 10, 24 17 ve 47.5 10,17 26 10 17 ve 47.5 10 17 17.15 ve 47.5 17, 47.5 31 47.1 31 47.1 Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. Bağımsız denetimden geçmiş 1 Ocak 2012 31 Aralık 2012 Bağımsız denetimden geçmiş 1 Ocak 2011 31 Aralık 2011 564,044 535,861 394,338 432,546 (38,208) 141,523 141,523 28,183 28,183 (998,868) (199,701) (202,125) (202,125) 2,424 2,715 (291) (257) (798,910) (434,824) 204,768,579 188,958,375 191,045,472 212,043,637 (20,998,165) (2,087,097) (2,380,807) 293,710 16,005,235 (195,031) (165,426,427) (129,289,744) (126,698,173) (135,281,086) 8,582,913 (2,591,571) (1,266,195) (1,325,376) (183,598) (183,598) 40,425,351 40,425,351 (2,568,566) (73,809,870) 39,342,152 97,361,047 53,237,155 24,727,832 16,586,649 53,069 2,756,342 (77,807,596) (13,384,881) (59,341,195) (5,081,520) 19,553,451 624,914 471,878 761,990 787,698 (25,708) (290,112) (290,112) 153,036 153,036 (867,366) (139,942) (16,599) (16,599) (123,343) (122,928) (415) (639) (726,785) (242,452) 232,453,863 145,164,601 147,875,588 175,210,986 (27,335,398) (2,710,987) (2,836,088) 125,101 87,061,117 228,145 (216,606,799) (109,243,366) (105,756,731) (109,375,200) 3,618,469 (3,486,635) (7,364,144) 3,877,509 (194,304) (194,304) (54,500,848) (54,500,848) (3,432,498) (49,235,783) 15,847,064 77,525,966 40,555,695 22,976,453 12,294,627 1,699,191 (57,025,619) (10,161,024) (17,205) (43,312,152) (3,535,238) 20,500,347 53 54 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Ayrıntılı Gelir Tablosu (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) Bağımsız denetimden geçmiş Dipnot Bağımsız denetimden geçmiş 1 Ocak 2012 1 Ocak 2011 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A-B) (434,824) (242,452) F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D-E) 39,342,152 15,847,064 I- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G-H) 19,553,451 20,500,347 J- Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I) 58,460,779 36,104,959 K- Yatırım Gelirleri 26,890,892 19,606,352 1- Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler 26 21,217,619 14,278,852 2- Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Karlar 26 1,362,008 326,831 3- Finansal Yatırımların Değerlemesi 26 2,868,099 3,538,359 4- Kambiyo Karları 26 240,618 368,119 5- İştiraklerden Gelirler 26 869 366 6- Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler 7- Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler 89- - - 1,201,679 1,093,825 Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler - - Diğer Yatırımlar - - 10- Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım Gelirleri - - L- Yatırım Giderleri (-) (4,152,180) (3,463,838) 1- Yatırım Yönetim Giderleri - Faiz Dahil (-) (211,761) (217,480) 2- Yatırımlar Değer Azalışları (-) 3- Yatırımların Nakte Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar (-) 45- 26 26 - - (813,661) (938,678) Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) - - Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar (-) - - 6- Kambiyo Zararları (-) - - 7- Amortisman Giderleri (-) (3,126,758) (2,307,680) 8- Diğer Yatırım Giderleri (-) M- Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Gelir ve Karlar ile Gider ve Zararlar (+/-) 1- Karşılıklar Hesabı (+/-) 2- Reeskont Hesabı (+/-) 3- 26 6 ve 26 - - (1,429,418) 10,444 (1,737,013) (834,690) - - Zorunlu Deprem Sigortası Hesabı (+/-) - - 4- Enflasyon Düzeltmesi Hesabı (+/-) - - 5- Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı (+/-) 21,35,47.5 31,883 263,732 6- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri (-) - - 7- Diğer Gelir ve Karlar 47.1 275,712 581,402 8- Diğer Gider ve Zararlar (-) - - 9- Önceki Yıl Gelir ve Karları - - 10- Önceki Yıl Gider ve Zararları(-) - - N- Dönem Net Karı veya Zararı 63,529,637 41,293,393 1- Dönem Karı Veya Zararı 2- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yük. Karşı. (-) 3- Dönem Net Karı veya Zararı 47.5 79,770,073 52,257,917 35 ve 47.5 (16,240,436) (10,964,524) 37 63,529,637 41,293,393 Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 55 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 İtibariyle Sona Eren Hesap Dönemine Ait Nakit Akış Tablosu (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) Dipnot Bağımsız denetimden geçmiş Bağımsız denetimden geçmiş 1 Ocak 2012 1 Ocak 2011 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 A-Esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları 1- Sigortacılık faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 230,301,158 2- Reasürans faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 189,579,594 - - 3- Emeklilik faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 1,298,005,686 532,265,470 4- Sigortacılık faaliyetleri nedeniyle yapılan nakit çıkışı (-) (208,899,150) (217,625,948) - - (1,259,366,687) (507,025,618) 60,041,007 (2,806,502) 5- Reasürans faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) 6- Emeklilik faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) 7- Esas faaliyetler sonucu oluşan nakit (A1+A2+A3-A4-A5-A6) 8- Faiz ödemeleri (-) 9- Gelir vergisi ödemeleri (-) 10- Diğer nakit girişleri 11- Diğer nakit çıkışları (-) 12- Esas faaliyetlerden kullanılan net nakit - - (14,478,069) (10,505,382) 463,848 3,210,247 (8,914,337) (3,345,880) 37,112,449 (13,447,517) B- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları 1- Maddi varlıkların satışı 35,051 21,277 (6,298,294) (3,651,721) 3- Mali varlık iktisabı (-) (161,257,162) (78,374,164) 4- Mali varlıkların satışı 102,383,951 129,737,579 72,230,443 43,889,790 - - 2- Maddi varlıkların iktisabı (-) 6,7,8 5- Alınan faizler 6- Alınan temettüler 7- Diğer nakit girişleri 1,478,263 1,428,715 8- Diğer nakit çıkışları (-) (1,025,422) (1,156,158) 9- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 7,546,830 91,895,318 1- Hisse senedi ihracı - - 2- Kredilerle ilgili nakit girişleri - - C- Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları 3- Finansal kiralama borçları ödemeleri (-) - - (35,920,000) (19,980,000) 5- Diğer nakit girişleri - - 6- Diğer nakit çıkışları (-) - - (35,920,000) (19,980,000) 240,618 368,119 4- Ödenen temettüler (-) 45 7- Finansman faaliyetlerinden kullanılan net nakit D- Kur farklarının nakit ve nakit benzerlerine olan etkisi E- Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış F- Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu G- Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu (E+F) 2.12 Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 8,979,896 58,835,920 128,295,864 69,459,944 137,275,760 128,295,864 58,000,000 II- Dönem Sonu Bakiyesi (31 Aralık 2012) (I+ A+B+C+D+E+F+G+H+J) - - - 5,753,633 6,092,589 - (338,956) 18,825,585 - 22,589,031 41,293,393 (19,682,748) (2,906,283) - - - - - - 12,895,202 5,366,670 7,528,532 8,849 6,723 2,126 18,825,585 - 18,825,585 63,529,637 63,529,637 (35,920,000) (5,373,393) 41,293,393 Net dönem karı 2,126 329,103 (297,252) (29,725) Özsermaye Değişim Tabloları – Bağımsız Denetimden Geçmiş (*) Enflasyon Para Yedekler ve düzeltmesi çevrim Yasal Olağanüstü dağıtılmamış farkları farkları yedekler yedekler karlar 7,528,532 4,696,267 2,832,265 41,293,393 - - Net dönem karı 18,825,585 - - Özsermaye Değişim Tabloları – Bağımsız Denetimden Geçmiş (*) Enflasyon Para Yedekler ve düzeltmesi çevrim Yasal Olağanüstü dağıtılmamış farkları farkları yedekler yedekler karlar Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. (*) Özsermaye kalemleri ile ilgili detaylı açıklamalar 15 no’lu dipnotta yer almaktadır. - Sermaye artırımı (A1 + A2) Nakit İç kaynaklardan İşletmenin aldığı kendi hisse senetleri Gelir tablosunda yer almayan kazanç ve kayıplar (15 no’lu dipnot) Varlıklarda Değer Artışı Yabancı para çevrim farkları Diğer kazanç ve kayıplar Enflasyon düzeltme farkları Dönem net karı (veya zararı) (37 no’lu dipnot) Dağıtılan Temettü (45 no’lu dipnot) Transfer A12BCDEFGHIJ- 58,000,000 Sermaye Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31 Aralık 2011) Varlıklarda Değer Artışı İşletmenin kendi hisse senetleri(-) I- (338,956) - 58,000,000 3,314,547 (3,653,503) - II- Dönem Sonu Bakiyesi (31 Aralık 2011) (I+ A+B+C+D+E+F+G+H+J) - 58,000,000 - Varlıklarda değer artışı Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31 Aralık 2010) Sermaye artırımı (A1 + A2) Nakit İç kaynaklardan İşletmenin aldığı kendi hisse senetleri Gelir tablosunda yer almayan kazanç ve kayıplar (15 no’lu dipnot) Varlıklarda Değer Artışı Yabancı para çevrim farkları Diğer kazanç ve kayıplar Enflasyon düzeltme farkları Dönem net karı (veya zararı) (37 no’lu dipnot) Dağıtılan Temettü (45 no’lu dipnot) Transfer IA12BCDEFGHIJ- Sermaye İşletmenin kendi hisse senetleri(-) Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Özsermaye Değişim Tablosu (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) Toplam Toplam 6,092,589 63,529,637 (35,920,000) 23,667,833 182,680,739 - 23,667,833 148,978,513 Yıllar karları/ (zararları) 23,667,833 148,978,513 23,564,090 131,318,623 (3,653,503) 41,293,393 - (19,980,000) 103,743 - Yıllar karları/ (zararları) 56 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 57 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 1. Genel bilgiler 1.1 Ana şirketin adı: 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.’nin (“Şirket”) doğrudan ortağı Yapı Kredi Sigorta A.Ş. (“Yapı Kredi Sigorta”) olup nihai ana ortakları Koç Holding A.Ş. ve UniCredit S.p.A.’dır. 1.2 Kuruluşun ikametgahı ve yasal yapısı, Şirket olarak oluştuğu ülke ve kayıtlı büronun adresi: Şirket İstanbul’da tescil edilmiş olup, Şirket’in tescil edilmiş adresi Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza A Blok 34330 Levent / İstanbul’dur. 1.3 İşletmenin fiili faaliyet konusu: Şirket’in faaliyet konusu bireysel emeklilik sisteminde faaliyet göstermek, bu doğrultuda emeklilik sözleşmeleri düzenlemek, bireysel emeklilik ile ilgili kanun ve yönetmelikler kapsamında her türlü iş ve işlemleri yapmak ve Türkiye’de ve yabancı ülkelerde her türlü grup ve ferdi hayat ile ferdi kaza poliçeleri düzenlemek ve reasürans işlemleri gerçekleştirmektir. Şirket’in 30 Aralık 2002 tarihinde unvanı Yapı Kredi Yaşam Sigorta Anonim Şirketi’nden Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi’ne değiştirilmiştir. Şirket’in ana sözleşmesi T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı Sigortacılık Genel Müdürlüğü’nün 20 Aralık 2002 tarih ve 81316 sayılı yazısı ve T.C. Sanayi ve Ticaret Bakanlığı, İç Ticaret Genel Müdürlüğü’nün 20 Aralık 2002 tarih ve 10919 sayılı ön müsaadesi ile değiştirilmiştir. Şirket, ana sözleşmesinde yapılan değişiklik ile Bireysel Emeklilik Sistemi’nde faaliyet gösterebilir, emeklilik sözleşmeleri düzenleyebilir ve bireysel emeklilik ile ilgili kanun ve yönetmelikler kapsamında her türlü iş ve işlemleri yapabilir duruma gelmiştir. 1.4 Kuruluşun faaliyetlerinin ve esas çalışma alanlarının niteliklerinin açıklaması: 1.2 ve 1.3 no’lu dipnotlarda açıklanmıştır. 1.5 Kategorileri itibariyle dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı: 1 Ocak - 1 Ocak 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Üst ve orta kademeli yöneticiler 28 25 Diğer personel 822 789 850814 1.6 Yönetim Kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı: 1 Ocak - 1 Ocak 31 Aralık 2012 31 Aralık2011 Üst yöneticilere sağlanan kısa vadeli faydalar Ücret ve benzeri kısa vadeli ödemeler 1,459,437 1,140,679 Grup emeklilik planı 81,238 61,540 Sağlanan diğer faydalar 29,919 25,946 Toplam 1,570,5941,228,165 58 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 1. Genel bilgiler (devamı) 1.7 Finansal tablolarda; yatırım gelirlerinin ve faaliyet giderlerinin (personel, yönetim, araştırma geliştirme, pazarlama ve satış, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler ile diğer faaliyet giderleri) dağıtımında kullanılan anahtarlar: Şirket tarafından hayat teknik karşılıkları karşılayan varlıkların yatırıma yönlendirilmesinden elde edilen tüm gelirler, yatırım gelirleri hesabında gösterilmektedir. Diğer yatırım gelirleri ise teknik olmayan bölüm altında sınıflandırılmaktadır. 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, Hazine Müsteşarlığı tarafından yayınlanan 2010/9 sayılı genelge ile finansal tablolarda kullanılacak anahtara ilişkin usul ve esaslarda değişiklik yapılmıştır. Buna göre, teknik bölüme aktarılan faaliyet giderleri, öncelikle emeklilik ve sigorta bölümlerine son 3 yılda her dönem sonu itibariyle yürürlükte olan poliçe ve emeklilik sözleşme sayısı oranı ile son 3 yılda üretilen katkı payı ve kazanılmış prim oranının aritmetik ortalamasına göre paylaştırılmaktadır. Sigorta bölümüne dağıtılan giderlerin hayat ve hayat dışı bölümlerine ise; her bir bölüm için son 3 yılda üretilen poliçe sayısı, brüt yazılan prim miktarı ile hasar ihbar adedinin toplam üretilen poliçe sayısına, brüt yazılan prim miktarına ve hasar ihbar adedine oranlanmasıyla bulunan 3 oranın ortalamasına göre dağıtılmaktadır. 1.8 Finansal tabloların tek bir şirketi mi yoksa şirketler grubunu mu içerdiği: Finansal tablolar tek bir şirketi (Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.) içermektedir. 1.9 Raporlayan işletmenin adı veya diğer kimlik bilgileri ve bu bilgide önceki bilanço tarihinden beri olan değişiklikler: Şirket’in adı ve diğer kimlik bilgileri 1.1, 1.2 ve 1.3 no’lu dipnotlarda belirtilmiş olup bu bilgilerde önceki bilanço tarihinden bu yana herhangi bir değişiklik olmamıştır. 1.10 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar: 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolar 12 Şubat 2013 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından 9 Kasım 2012 tarihinde Resmi Gazete’de yayınlanan yeni “Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmeliği” 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Bilanço tarihinden sonraki olaylar 46 no’lu dipnotta açıklanmıştır. 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti 2.1 Hazırlık esasları Şirket finansal tablolarını, 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu ile T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı’nın (“Hazine Müsteşarlığı”) sigorta ve reasürans şirketleri için öngördüğü esaslara göre hazırlamaktadır. Finansal tablolar Hazine Müsteşarlığı tarafından, 30 Aralık 2004 tarih ve 25686 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Sigortacılık Hesap Planı ve İzahnamesi Hakkında Tebliğ (Sigortacılık Muhasebe Sistemi Tebliğ No:1) içerisinde yer alan Sigortacılık Hesap Planı uyarınca düzenlenmektedir. Düzenlenen finansal tabloların biçim ve içerikleri ile bunların açıklama ve dipnotları 18 Nisan 2008 tarih ve 26851 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Finansal Tabloların Sunumu Hakkında Tebliğ uyarınca belirlenmektedir. Şirket faaliyetlerini, 14 Temmuz 2007 tarihinde yayımlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinde yürürlüğe giren “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelik” doğrultusunda, söz konusu yönetmelik ve Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından açıklanan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) ile Hazine Müsteşarlığı tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgeler çerçevesinde muhasebeleştirmektedir. Hazine Müsteşarlığı’nın 18 Şubat 2008 tarih ve 9 sayılı yazısına istinaden “TMS 1-Finansal Tablolar ve Sunum”, “TMS 27-Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar”, “TFRS 1-TFRS’ye Geçiş” ve “TFRS 4-Sigorta Sözleşmeleri” bu uygulamanın kapsamı dışında tutulmuştur. Bununla birlikte, sigorta şirketlerinin 31 Aralık 2008 tarih ve 27097 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine İlişkin Tebliği’’ 31 Aralık 2009 tarihinden itibaren uygulamaları gerekmektedir. Şirket’in bu kapsamda konsolide etmesi gereken bağlı ortaklığı bulunmadığından konsolide mali tablo hazırlanmamaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen alım satım amaçlı ve satılmaya hazır finansal varlıklar dışında, 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyon düzeltmesine tabi tutulmak suretiyle, maliyet esası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır. Hazine Müsteşarlığı’nın 4 Nisan 2005 tarih ve 19387 sayılı yazısıyla, sigorta şirketlerinin 31 Aralık 2004 tarihli finansal tablolarını, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”)’nın 15 Ocak 2003 tarih ve 25290 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri XI, No: 25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ’de yer alan, ‘Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi’ ile ilgili hükümlere istinaden yeniden düzenlemeleri gerektiği açıklanmıştır. Hazine Müsteşarlığı ayrıca, SPK’nın 17 Mart 2005 tarihinde aldığı karardan hareketle, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını bildirmiştir. Şirket, Hazine Müsteşarlığı’nın ilgili yazısına istinaden, 31 Aralık 2004 tarihli finansal tablolarını “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi” ile ilgili hükümlere uygun olarak yeniden düzenlemiş ve 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak üzere TMSK tarafından yayımlanmış 29 no’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardını uygulamamıştır. Şirket, sigortacılık ile ilgili teknik karşılıklarını ise 5684 Sayılı Sigortacılık Kanunu çerçevesinde yayımlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlükte olan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik” ve ilgili mevzuat çerçevesinde hesaplamış ve finansal tablolara yansıtmıştır. İlgili finansal tabloların hazırlanmasında izlenen muhasebe politikaları ve kullanılan değerleme esasları, aşağıda yer alan 2.4 ile 2.25 no’lu dipnotlarda açıklanmaktadır. Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklikler ve hatalar: 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2012 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş standartlar ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket’in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 59 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Türkiye Finansal Raporlama Standartlarında, Muhasebe politikalarında ve açıklamalarda değişiklikler: 1 Ocak 2012 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar aşağıdaki gibidir: TMS 12 Gelir Vergileri – Esas Alınan Varlıkların Geri Kazanımı (Değişiklik) TMS 12, i) aksi ispat edilene kadar hukuken geçerli öngörü olarak, TMS 40 kapsamında gerçeğe uygun değer modeliyle ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki ertelenmiş verginin gayrimenkulün taşınan değerinin satış yoluyla geri kazanılacağı esasıyla hesaplanması ve ii) TMS 16’daki yeniden değerleme modeliyle ölçülen amortismana tabi olmayan varlıklar üzerindeki ertelenmiş verginin her zaman satış esasına göre hesaplanması gerektiğine ilişkin güncellenmiştir. Değişikliklerin geriye dönük olarak uygulanması gerekmektedir. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişikliğin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi yoktur. TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – Geliştirilmiş Bilanço Dışı Bırakma Açıklama Yükümlülükleri (Değişiklik), Değişikliğin amacı, finansal tablo okuyucularının finansal varlıkların transfer işlemlerini (seküritizasyon gibi) - finansal varlığı transfer eden taraf üzerinde kalabilecek muhtemel riskleri de içerecek şekilde - daha iyi anlamalarını sağlamaktır. Ayrıca değişiklik, orantısız finansal varlık transferi işlemlerinin hesap döneminin sonlarına doğru yapıldığı durumlar için ek açıklama zorunlulukları getirmektedir. Karşılaştırmalı açıklamalar verilmesi zorunlu değildir. Değişiklik sadece açıklama esaslarını etkilemektedir ve Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır. Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. TMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (Değişiklik) – Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Unsurlarının Sunumu Değişiklikler 1 Temmuz 2012 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir fakat erken uygulamaya izin verilmektedir. Yapılan değişiklikler diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilen kalemlerin sadece gruplamasını değiştirmektedir. İleriki bir tarihte gelir tablosuna sınıflanabilecek (veya geri döndürülebilecek) kalemler hiçbir zaman gelir tablosuna sınıflanamayacak kalemlerden ayrı gösterilecektir. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. Değişiklik sadece sunum esaslarını etkilemektedir ve Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Değişiklik) Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmiştir. Bazı istisnalar dışında uygulama geriye dönük olarak yapılacaktır. Standartta yapılan değişiklik kapsamında birçok konuya açıklık getirilmiş veya uygulamada değişiklik yapılmıştır. Yapılan birçok değişiklikten en önemlileri tazminat yükümlülüğü aralığı mekanizması uygulamasının kaldırılması ve kısa ve uzun vadeli personel sosyal hakları ayrımının artık personelin hak etmesi prensibine göre değil de yükümlülüğün tahmini ödeme tarihine göre belirlenmesidir. Şirket, düzeltilmiş standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. TMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (Değişiklik) TFRS 10’nun ve TFRS 12’nin yayınlanmasının sonucu olarak, TMSK TMS 27’de de değişiklikler yapmıştır. Yapılan değişiklikler sonucunda, artık TMS 27 sadece bağlı ortaklık, müştereken kontrol edilen işletmeler ve iştiraklerin bireysel finansal tablolarda muhasebeleştirilmesi konularını içermektedir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri TFRS 10 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir. TMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (Değişiklik) TFRS 11’in ve TFRS 12’nin yayınlanmasının sonucu olarak, TMSK TMS 28’de de değişiklikler yapmış ve standardın ismini TMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar olarak değiştirmiştir. Yapılan değişiklikler ile iştiraklerin yanı sıra, iş ortaklıklarında da özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme getirilmiştir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri TFRS 11 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir. TMS 32 Finansal Araçlar: Sunum - Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik) Değişiklik “muhasebeleştirilen tutarları netleştirme konusunda mevcut yasal bir hakkının bulunması” ifadesinin anlamına açıklık getirmekte ve TMS 32 netleştirme prensibinin eş zamanlı olarak gerçekleşmeyen ve brüt ödeme yapılan hesaplaşma (takas büroları gibi) sistemlerindeki uygulama alanına açıklık getirmektedir. Değişiklikler 1 Ocak 2014 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar –- Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik) Getirilen açıklamalar finansal tablo kullanıcılarına i) netleştirilen işlemlerin şirketin finansal durumuna etkilerinin ve muhtemel etkilerinin değerlendirilmesi için ve ii) TFRS’ye göre ve diğer genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre hazırlanmış finansal tabloların karşılaştırılması ve analiz edilmesi için faydalı bilgiler sunmaktadır. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişiklikler geriye dönük olarak 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri ve bu hesap dönemlerindeki ara dönemler için geçerlidir. Değişiklik sadece açıklama esaslarını etkilemektedir ve Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama Aralık 2011 de yapılan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2015 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9’a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların 60 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından onaylanmamıştır. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı farklı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. TFRS 11 Müşterek Düzenlemeler ve TFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. TMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardının konsolidasyona ilişkin kısmının yerini almıştır. Hangi şirketlerin konsolide edileceğini belirlemede kullanılacak yeni bir “kontrol” tanımı yapılmıştır. Mali tablo hazırlayıcılarına karar vermeleri için daha fazla alan bırakan, ilke bazlı bir standarttır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişikliğin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi yoktur. TFRS 11 Müşterek Düzenlemeler Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve TFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. Standart müşterek yönetilen iş ortaklıklarının ve müşterek faaliyetlerin nasıl muhasebeleştirileceğini düzenlemektedir. Yeni standart kapsamında, artık iş ortaklıklarının oransal konsolidasyona tabi tutulmasına izin verilmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir. TFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve TFRS 11 Müşterek Düzenlemeler standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. TFRS 12 daha önce TMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardında yer alan konsolide finansal tablolara ilişkin tüm açıklamalar ile daha önce TMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar ve TMS 28 İştiraklerdeki Yatırımlar’da yer alan iştirakler, iş ortaklıkları, bağlı ortaklıklar ve yapısal işletmelere ilişkin verilmesi gereken tüm dipnot açıklamalarını içermektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Yeni standart kapsamında Şirket diğer işletmelerdeki yatırımlarına ilişkin daha fazla dipnot açıklaması verecektir. TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü Yeni standart gerçeğe uygun değerin TFRS kapsamında nasıl ölçüleceğini açıklamakla beraber, gerçeğe uygun değerin ne zaman kullanılabileceği ve/veya kullanılması gerektiği konusunda bir değişiklik getirmemektedir. Tüm gerçeğe uygun değer ölçümleri için rehber niteliğindedir. Yeni standart ayrıca, gerçeğe uygun değer ölçümleri ile ilgili ek açıklama yükümlülükleri getirmektedir. Bu standardın 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemlerinde uygulanması mecburidir ve uygulama ileriye doğru uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Yeni açıklamaların sadece TFRS 13’ün uygulamaya başlandığı dönemden itibaren verilmesi gerekmektedir – yani önceki dönemlerle karşılaştırmalı açıklama gerekmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. Uygulama Rehberi (TFRS 10, TFRS 11 ve TFRS 12 değişiklik) Değişiklik 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Değişiklikler geriye dönük düzeltme yapma gerekliliğini ortadan kaldırmak amacıyla sadece uygulama rehberinde yapılmıştır. İlk uygulama tarihi “TFRS 10’un ilk defa uygulandığı yıllık hesap döneminin başlangıcı” olarak tanımlanmıştır. Kontrolün olup olmadığı değerlendirmesi karşılaştırmalı sunulan dönemin başı yerine ilk uygulama tarihinde yapılacaktır. Eğer TFRS 10’a göre kontrol değerlendirmesi TMS 27/TMSYK 12’ye göre yapılandan farklı ise geriye dönük düzeltme etkileri saptanmalıdır. Ancak, kontrol değerlendirmesi aynı ise geriye dönük düzeltme gerekmez. Eğer birden fazla karşılaştırmalı dönem sunuluyorsa, sadece bir dönemin geriye dönük düzeltilmesine izin verilmiştir. TMSK, aynı sebeplerle TFRS 11 ve TFRS 12 uygulama rehberlerinde de değişiklik yapmış ve geçiş hükümlerini kolaylaştırmıştır. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişikliğin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi yoktur. TFRS’deki iyileştirmeler Mevcut standartlarda değişiklikler içeren 2009 – 2011 dönemi Yıllık TFRS İyileştirmeleri yayınlanmıştır. Yıllık iyileştirmeler kapsamında gerekli ama acil olmayan değişiklikler yapılmaktadır. Değişikliklerin geçerlilik tarihi 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleridir. Gerekli açıklamalar verildiği sürece, erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu proje henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket, projenin finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir. TMS 1 Finansal Tabloların Sunuşu: İhtiyari karşılaştırmalı ek bilgi ile asgari sunumu mecburi olan karşılaştırmalı bilgiler arasındaki farka açıklık getirilmiştir. TMS 16 Maddi Duran Varlıklar: Maddi duran varlık tanımına uyan yedek parça ve bakım ekipmanlarının stok olmadığı konusuna açıklık getirilmiştir. TMS 32 Finansal Araçlar: Sunum: Hisse senedi sahiplerine yapılan dağıtımların vergi etkisinin TMS 12 kapsamında muhasebeleştirilmesi gerektiğine açıklık getirilmiştir. Değişiklik, TMS 32’de bulunan mevcut yükümlülükleri ortadan kaldırıp şirketlerin hisse senedi sahiplerine yaptığı dağıtımlardan doğan her türlü gelir vergisinin TMS 12 hükümleri çerçevesinde muhasebeleştirmesini gerektirmektedir. TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama: TMS 34’de her bir faaliyet bölümüne ilişkin toplam bölüm varlıkları ve borçları ile ilgili istenen açıklamalara açıklık getirilmiştir. Faaliyet bölümlerinin toplam varlıkları ve borçları sadece bu bilgiler işletmenin faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili merciine düzenli olarak raporlanıyorsa ve açıklanan toplam tutarlarda bir önceki yıllık mali tablolara göre önemli değişiklik olduysa açıklanmalıdır. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 61 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.2 Konsolidasyon Şirket’in “TMS 27- Konsolide ve Konsolide Olmayan Mali Tablolar” kapsamında konsolide etmesi gereken bağlı ortaklığı bulunmamaktadır. 2.3 Bölüm raporlaması Şirket 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle yurt çapında (Türkiye) hayat ve ferdi kaza sigortaları ile bireysel emeklilik alanında faaliyetlerini sürdürmekte olup, halka açık olmadığı için “TFRS 8 - Faaliyet Bölümleri” standardı kapsamında bölüm raporlaması yapmamaktadır. 2.4 Yabancı para çevrimi Şirket’in fonksiyonel para birimi Türk Lirası’dır. Yabancı para ile yapılan işlemler, işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan fonksiyonel para birimine çevrilir. Bu işlemlerden doğan ve yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülüklerin dönem sonu döviz kurundan fonksiyonel para birimine çevrilmesiyle oluşan kur farkı kar ve zararı gelir tablosuna yansıtılır. Parasal varlıklardan satılmaya hazır olarak sınıflandırılmış yabancı para cinsinden finansal varlıkların iskonto edilmiş değerleri üzerinde oluşan kur farkları gelir tablosuna, bu varlıkların gerçeğe uygun değerindeki diğer tüm değişiklikler ve bunlar üzerinde oluşan kur farkları özsermaye içerisinde ilgili hesaplara yansıtılır. Gerçeğe uygun değerleri ile değerlenen parasal olmayan finansal varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur çevrim farkları ise gerçeğe uygun değer değişikliğinin bir parçası olarak kabul edilir ve söz konusu farklar diğer gerçeğe uygun değer değişikliklerinin takip edildiği hesaplara yansıtılır. 2.5 Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak tahmin edilen amortisman dönemleri, aşağıda belirtilmiştir: Kullanım amaçlı gayrimenkuller (Binalar) 50 yıl Makine ve teçhizatlar 10-20 yıl Demirbaş ve tesisatlar 3-15 yıl Motorlu taşıtlar 5 yıl Özel maliyet bedelleri 5 yıl Kiralama yoluyla edinilmiş maddi varlıklar 5 yıl Maddi varlıklarda değer düşüklüğü olduğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde, olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Maddi varlıkların elden çıkartılması dolayısıyla oluşan kar ve zararlar, diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler. Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar için kayıtlarında yer alan değer düşüklüğü karşılığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur) (6 no’lu dipnot). 2.6 Yatırım amaçlı gayrimenkuller Şirket’in faaliyetlerinde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanımı amacıyla veya her ikisi için tutulan binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmuştur. Yatırım amaçlı gayrimenkullerde değer düşüklüğü olduğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değerin yüksek olanı olarak kabul edilir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin amortisman dönemleri 50 yıldır (31 Aralık 2011: 50 yıldır). 2.7 Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar iktisap edilmiş bilgi sistemleri, imtiyaz haklarını ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir ve elde edildikleri tarihten sonra tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir (8 no’lu dipnot). Maddi olmayan duran varlıkların itfa süreleri 3-5 yıldır. 2.8 Finansal varlıklar Şirket, finansal varlıklarını “Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar (Alım satım amaçlı finansal varlıklar)”, “Satılmaya hazır finansal varlıklar” ve “Krediler ve alacaklar (Esas faaliyetlerden alacaklar)” olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Esas faaliyetlerden alacaklar (ikrazlar hariç), sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan alacaklar olup finansal tablolarda finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır. Söz konusu finansal varlıkların alım ve satım işlemleri “Teslim tarihi”ne göre kayıtlara alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Finansal varlıkların sınıflandırılması ilgili varlıkların Şirket yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır. 62 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar (Alım satım amaçlı finansal varlıklar): Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilişkilendirilen finansal varlıklar piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası finansal enstrümanlar ile Şirket’in performansını gerçeğe uygun değerine göre değerlendirdiği ve bu amaçla alım esnasında bu kategoride sınıflandırdığı finansal enstrümanlardan oluşmaktadır. Alım satım amaçlı finansal varlıkların ilk olarak kayda alınmalarında gerçeğe uygun değerleri kullanılmakta ve gerçeğe uygun kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve alternatif modeller kullanılarak hesaplanan gerçeğe uygun değer olarak dikkate alınmaktadır. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar gelir tablosuna dahil edilmektedir. Alım satım amaçlı menkul kıymetlerin değerlemesi sonucu ortaya çıkan değer artış ve azalışları gelir tablosunda Yatırım Gelirleri ve Yatırım Giderleri hesap kalemleri altında takip edilmektedir. Ancak riski hayat sigortası poliçe sahiplerine ait portföye dahil menkul kıymetlerin değer artış ve azalışları gelir tablosunda Hayat Branşı Teknik Gelirleri ve Giderleri altında yatırım gelirleri/giderleri hesap kalemlerinde takip edilmektedir. Bununla birlikte riski hayat sigortası poliçe sahiplerine ait portföye dahil alım satım amaçlı menkul kıymetlerin değer artış ve azalışları ise ilgili tarife hükümlerince matematik karşılık ve kar payı hesaplamalarına da dahil edilmekte, bunun sonucunda teknik karşılıklarda meydana gelen artış/azalış da gelir tablosunda Hayat Branşı Teknik Gelirleri ve Giderleri ana hesap grubunda matematik teknik karşılıklardaki değişim hesap kalemi altında takip edilmektedir (11 no’lu dipnot). Krediler ve alacaklar ile ikrazlar: Krediler ve alacaklar, alım satım amaçlı, gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan veya satılmaya hazır olarak tanımlanmayan, sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemeleri olan ve aktif bir piyasada kote olmayan türev olmayan finansal varlıklardır. Söz konusu krediler ve alacaklar ilk olarak gerçeğe uygun değerlerini yansıtan elde etme maliyet bedellerine işlem maliyetlerinin eklenmesi ile kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben maliyet bedellerinden varsa değer düşüklüğü için karşılık ayrılarak takip edilmektedir. İlgili alacakların teminatı olarak alınan varlıklara ilişkin ödenen harçlar ve benzeri diğer masraflar işlem maliyeti olarak kabul edilmemekte ve gider hesaplarına yansıtılmaktadır. İkrazlar, Şirket’in tasdikli hayat sigortası tarifelerine ilişkin olarak teknik esaslarda belirtilen süre boyunca (Hayat Sigortası Genel Şartlarına göre bu süre minimum 3 yıldır) prim ödemesi yapan hayat sigortalılarıyla ilgili tarifenin, iştira tablosundaki tutarların belirli bir oranı dahilinde hayat sigorta poliçesinin iadesi karşılığında verdikleri kredi tutarlarını ifade etmektedir. İkrazlar ilk olarak bilançoya gerçeğe uygun değerleri ile alınmakta ve takip eden dönemlerde etkin faiz yöntemi ile belirlenmiş değerleri üzerinden varsa değer düşüklüğü ayrılarak takip edilmektedir. İkrazlar karşılığında hayat sigortalılarının birikimleri yüzde yüz oranında nakit teminat olarak değerlendirildiğinden Şirket ikrazları için değer düşüklüğü hesaplamamaktadır. İkrazlardan elde edilen faiz geliri ile kur farkı geliri/gideri, gelir tablosunda Hayat Branşı Teknik Gelirleri ve Giderleri ana hesap grubunda yatırım gelirleri/giderleri hesap kalemlerinde takip edilmektedir. İkrazlardan elde edilen faiz gelirleri ve kur farkı geliri/gideri ilgili tarife hükümlerince matematik karşılık ve kar payı hesaplamalarında da dikkate alınmakta ve bu karşılıklarda meydana gelen artış ya da azalış da gelir tablosunda Hayat Branşı Teknik Gelirleri ve Giderleri ana hesap grubunda matematik teknik karşılıklardaki değişim hesap kalemi altında takip edilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklar: Satılmaya hazır finansal varlıklar “Krediler ve alacaklar” ve “Gerçeğe uygun” değer farkı gelir tablosuna yansıtılan” dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıklar, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve alternatif modellemeler kullanılarak hesaplanan değerler gerçeğe uygun değer olarak dikkate alınmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanan sermayede payı temsil eden menkul değerler teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmesi ve/veya gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenebilmesi durumunda gerçeğe uygun değerleri ile kayıtlara yansıtılır. Söz konusu varlıklar teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmedikleri ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemediği durumunda, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılır. Satılmaya hazır menkul değerlerin etkin faiz yönetimi ile hesaplanan iskonto edilmiş değerlerindeki değişimler faiz geliri olduğundan gelir tablosunda yatırım gelirleri altında muhasebeleştirilmektedir. Bu menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan “Gerçekleşmemiş kâr ve zararlar” (vergi etkisi dahil) ise ilgili finansal varlığa karşılık gelen değerin tahsili, varlığın satılması, elden çıkarılması veya zafiyete uğraması durumlarından birinin gerçekleşmesine kadar dönemin gelir tablosuna yansıtılmamakta ve özsermaye içindeki “Finansal varlıkların değerlemesi” hesabında izlenmektedir. Söz konusu finansal varlıklar tahsil edildiğinde veya elden çıkarıldığında özsermaye içinde muhasebeleştirilen birikmiş gerçeğe uygun değer farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket her bilanço tarihinde, finansal varlıklarının değer düşüklüğü ile ilgili nesnel kanıt olup olmadığını değerlendirir. Satılmaya hazır olarak sınıflandırılan hisse senetlerinin gerçeğe uygun değerinin maliyetinin altına önemli ölçüde ve uzun süreli olarak düşmesi değer düşüklüğü göstergesi olarak değerlendirilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların değer düşüklüğü ile ilgili nesnel kanıtların varlığı durumunda ilgili finansal varlığın elde etme maliyeti ile gerçeğe uygun değeri arasındaki farklar özsermayeden çıkarılıp gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Sermaye araçları ile ilgili gelir tablosuna kaydedilen değer düşüklüğü giderleri, daha sonraki dönemlerde gelir tablosundan ters çevrilmez. Şirket satılmaya hazır finansal varlıklar altında sınıflandırdığı ve borçlanmayı temsil eden menkul kıymetlerde tahsilat riski doğmamış olması koşuluyla, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına istinaden değer düşüklüğü ayırmaz (11 no’lu dipnot). Satılmaya hazır finansal varlıklardan riski hayat sigortası poliçesi sahiplerine ait portföye dahil olanlarındaki rayiç değer değişikliklerinden kaynaklanan gerçekleşmemiş kazançların ve kayıpların %95’ine tekabül eden 50,500,152 TL tutarındaki kısmı (31 Aralık 2011: 15,391,556 TL tutarındaki kısmı), “Sigortacılık Teknik Karşılıkları” altında “Diğer Teknik Karşılıklar” hesap kalemi içinde muhasebeleştirilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıkların riski hayat sigortası poliçesi sahiplerine ait portföye dahil olanlarından etkin faiz yöntemi ile hesap edilerek bulunan faiz gelirleri ve kur farkı gelir ve gideri Hayat Branşı Teknik Gelirleri ve Giderleri altında yatırım gelirleri/giderleri hesap kalemlerinde takip edilmekte, bu gelirlerden ilgili tarife hükümlerince matematik karşılık ve kar payı hesaplamalarına dahil edilen kısım ise, yine Hayat Branşı Teknik Gelirleri ve Giderleri ana hesap grubunda matematik teknik karşılıklardaki değişim hesap kalemi altında takip edilmektedir (17 ve 47.1 no’lu dipnotlar). Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 63 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.9 Varlıklarda değer düşüklüğü Varlıklarda değer düşüklüğü ile ilgili hususlar, ilgili varlıklara ilişkin muhasebe politikalarının açıklandığı dipnotlarda yer almaktadır. Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek ve teminat tutarları 43 no’lu dipnotta, vadesi gelmiş bulunan ancak şüpheli hale gelmeyen alacak tutarları 12.5 - 12.7 no’lu dipnotta, dönemin reeskont ve karşılık giderleri ise 47.5 no’lu dipnotta açıklanmıştır. 2.10 Türev finansal araçlar Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 2.11 Finansal varlıkların netleştirilmesi (mahsup edilmesi) Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın bulunması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. 2.12 Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, eldeki nakit, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan 1 yıl ve daha kısa vadeli yatırımları içermektedir. Nakit akış tablosuna esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri aşağıda gösterilmiştir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Bankalar (14 no’lu dipnot) 177,289,314 116,448,075 Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar (14 ve 47.1 no’lu dipnotlar) 57,633,637 38,126,858 Eksi - Bloke mevduatlar Şirket portföyü (14 no’lu dipnot) (*) (97,452,400) (26,004,790) Eksi - Faiz tahakkukları (194,791) (274,279) Nakit ve nakit benzerleri toplamı 137,275,760 128,295,864 (*) Hazine Müsteşarlığı lehine bloke mevduatlardaki değişim nakit akım tablosunda yatırım faaliyetlerinden mali varlık iktisabı içerisine dahil edilmiştir. 2.13 Sermaye 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle Şirket sermayesinin dağılımı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Sermayedarın Adı Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı Yapı Kredi Sigorta A.Ş. %99.93 57,957,472 %99.93 57,957,472 Diğer %0.0742,528 %0.0742,528 Toplam %100.0058,000,000 %100.0058,000,000 1 Ocak - 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 hesap dönemlerinde Şirket’in sermayesinde herhangi bir değişiklik olmamıştır. 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlar bulunmamaktadır. 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi değildir. Şirket’in sermayesi ile ilgili diğer bilgiler 15 no’lu dipnotta açıklanmıştır. 2.14 Sigorta ve yatırım sözleşmeleri - sınıflandırma Sigorta sözleşmeleri sigorta riskini transfer eden sözleşmelerdir. Sigorta sözleşmeleri sigortalıyı hasar olayının olumsuz ekonomik sonuçlarına karşı sigorta poliçesinde taahhüt edilen şart ve koşullar altında korur. Bireysel emeklilik sözleşmeleri bu kapsamda sigorta sözleşmesi olarak sınıflandırılmamakta ve ilgili mevzuat çerçevesinde muhasebeleştirilmektedir (2.21 ve 2.25 no’lu dipnotlar). Sigorta ve reasürans sözleşmelerinden kaynaklanan sigorta teknik karşılıklarının hesaplanma esasları 2.24 no’lu dipnotta açıklanmıştır. Şirket tarafından üretilen ana sigorta sözleşmesi türleri, aşağıda da anlatıldığı risk ve birikim poliçeleri ana grupları altında sınıflandırabilen, grup ve ferdi hayat ile ferdi kaza sigortası sözleşmeleridir. 64 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) i) Risk poliçeleri: Belirli süreli hayat sigortaları Belirli Süreli Hayat Sigortaları, sigortalının karşılaşacağı risklere karşı belirlenen süre zarfında güvence sağlar. Bu sigortalar, ecelen vefat ana teminatının yanında, kazaen vefat, maluliyet, tehlikeli hastalıklar, toplu taşıtta kaza sonucu vefat, istem dışı işsizlik, geçici iş göremezlik, gündelik hastane tazminatı ve gündelik tazminat, gibi ek teminatları vererek, poliçe süresi boyunca sigortalının başına gelebilecek riskleri teminat altına alır. Belirli Süreli Hayat Sigortaları birikim içermez, iştira ve ikraz hakkı yoktur, grup ve ferdi olarak satılabilir. Yaş sınırı genel olarak 18-65 yaş arası olup, primler yaşa, cinsiyete ve sağlığa bağlı risk değerlendirmesine göre değişir. Prim ödeme vadeleri ürünlere bağlı olarak değişebilmektedir. Kredi Koruma Sigortaları Kredi Koruma Sigortaları kullanılan kredi süresi boyunca karşılaşabilecek olumsuz durumlara karşı (vefat, maluliyet, istem dışı işsizlik, geçici iş göremezlik ve gündelik hastane tazminatına konu riskler) güvence sağlayan bir sigortadır. Bu ürünler kredi süresince riskin gerçekleşmesi durumunda kredi borcunun kapatılması amacı ile pazarlanmaktadır. Böylece hem borçlu, hem de kredi sahibinin ailesi finansal koruma altına alınır. Kredili Koruma Sigortaları birikim içermeyen risk ürünleri olup, sadece vefat teminatlı (kredi hayat) veya vefat teminatının yanı sıra maluliyet, istem dışı işsizlik, geçici iş göremezlik ve gündelik hastane tazminatı ek teminatları ile (kredi ödeme güvencesi) satılmaktadır. Yaş sınırı ürüne göre 18-70 yaş arasında değişmekte olup (süre ve yaş 70’i geçemez) primler yaşa ve cinsiyete bağlı risk değerlendirmesine göre değişir. Sigorta teminatları sabit veya azalan şekilde düzenlenebilir olup prim ödemeleri sigortanın ilk yılı içerisinde yapılmaktadır. Bu ürün sadece Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. şubelerinden satılmaktadır. Ferdi kaza sigortaları Sigortalının karşılaşacağı risklere karşı belirlenen süre zarfında güvence sağlar. Bu sigortalar, kazaen vefat, kazaen daimi maluliyet, trafik kazası sonucu vefat, iş kazası sonucu ve toplu taşıtta kaza sonucu vefat gibi ek teminatları vererek, poliçe süresi boyunca sigortalının başına gelebilecek kaza risklerini teminat altına alır. Kaza ürünleri ferdi olarak satılabilir. Yaş sınırı genel olarak 18-65 yaş arası olup, primler yaşa, cinsiyete ve sağlığa bağlı risk değerlendirmesine göre değişmemektedir. Prim ödeme vadeleri ürünlere bağlı olarak değişebilmektedir. ii) Birikim poliçeleri: Birikimli hayat sigortaları Birikimli Hayat Sigortaları yatırım amaçlı, birikim ağırlıklı, en az 10 yıllık sigorta poliçeleridir. En az 10 yıllık süre sonunda oluşan birikimler poliçe sahibine ödenir. Bu ürünlerde vefat teminatının yanı sıra maluliyet, tehlikeli hastalık, kaza sonucu vefat ve toplu taşıtta kaza sonucu vefat gibi ek teminatlar sağlanmaktadır. Teminatlar genel olarak aylık sigorta priminin katı olarak belirlenmektedir. Yaş sınırı genel olarak 18-65 yaş arası olup, primler yaşa, cinsiyete ve sağlığa bağlı risk değerlendirmesine göre değişir. Birikimli poliçelerde garanti edilen teknik faizin üzerinde getiri kazanıldığı zaman, poliçe sahipleri kar payından yararlanır. Şirket yürürlükteki sigorta mevzuatı çerçevesinde birikimli hayat sigorta sözleşmelerinin tamamını sigorta sözleşmesi olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. iii) İrat ürünleri: Hak sahibi Şirket müşterilerinin, toplu tazminat ödemesi yerine düzenli ödeme almayı tercih etmeleri durumunda ömür boyu ve garanti süreli irat ürünleri sunulmaktadır. Ömür boyu ürünlerde yıllık gelir hesaplaması gerçek yaş esas alınarak yapılırken, garanti süreli irat ürünlerinde ise yaşam veya ölüm olasılığı olmadığından sigorta süresi esas alınarak hesaplama yapılmaktadır. iv) Reasürans sözleşmeleri: Reasürans sözleşmeleri, Şirket tarafından imzalanan bir veya daha fazla sigorta sözleşmesiyle ilgili oluşabilecek kayıplar için Şirket ve reasürans şirketi tarafından yürürlüğe konulan, bedeli ödenen ve sigorta sözleşmeleri olarak sınıflandırılabilmesi için gerekli şartları karşılayan sözleşmelerdir. Şirket vefat, maluliyet, kazaen vefat/maluliyet, tehlikeli hastalık, toplu taşıtta kaza sonucu vefat, istem dışı işsizlik, geçici iş göremezlik ve gündelik hastane tazminatı gibi üstlendiği risklerin bir bölümünü reasürans şirketine devretmektedir. Şirket hayat sigortası ürünleri için ürün bazında farklılaşan reasürans sözleşmeleri kullanmakta olup, söz konusu sözleşmeler genel olarak eksedan, kotpar/eksedan ve hasar fazlası yapılıdır. Şirket katastrofik hasarlara karşı 3 basamaktan oluşan toplamda 40,000,000 ABD Doları kapasiteli bir yapı ile önlem almıştır. 2.15 Sigorta ve yatırım sözleşmelerinde isteğe bağlı katılım özellikleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 2.16 İsteğe bağlı katılım özelliği olmayan yatırım sözleşmeleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 2.17 Krediler Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 65 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.18 Vergiler Kurumlar vergisi Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2012 yılı için %20 (2011: %20)’dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar üçer aylık mali kârları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir. En az iki yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerin satışından doğan kârların %75’i, Kurumlar Vergisi Kanunu’nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özkaynaklarda tutulması şartı ile vergiden istisnadır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, Geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu’nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun (“5024 sayılı Kanun”), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin mali tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülatif enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %100’ü ve son 12 aylık enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %10’u aşması gerekmektedir. 2011 yılı ve 2012 yılı ilk dokuz ayında söz konusu şartlar sağlanmadığı için enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır (35 no’lu dipnot). Ertelenmiş vergi Ertelenmiş vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla kayıtlara yansıtılmaktadır (21 no’lu dipnot). 2.19 Çalışanlara sağlanan faydalar Şirket, kıdem tazminatı ve izin hakları ve diğer çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin yükümlülüklerini “Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı” (“TMS 19”) hükümlerine göre muhasebeleştirmekte ve kıdem tazminatına ilişkin yükümlülüğünü bilançoda “Kıdem Tazminatı Karşılığı” ve izin ve diğer kısa vadeli faydalara ilişkin yükümlülüklerini ise “Gider Tahakkukları” hesabında sınıflandırmaktadır. Şirket, Türkiye’de mevcut iş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, İş Kanunu kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmıştır (22 no’lu dipnot). Şirket ayrıca grup emeklilik planı dahilinde personelin ödediği katkı payı kadar aylık bireysel emeklilik katılım payı ödemesi yapılmakta ve kendi payına isabet eden tutarı personel giderleri içerisinde giderleştirmektedir. Şirket, çalışanları adına Sosyal Güvenlik Kurumu’na (Kurum) yasa ile belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Şirket’in ödemekte olduğu katkı payı dışında çalışanına veya Kurum’a yapmak zorunda olduğu başka bir ödeme mecburiyeti yoktur. Bu katkı payları tahakkuk ettikleri tarihte giderleştirilmektedir. 2.20 Karşılıklar Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır. Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir. Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Şirket’in tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler şarta bağlı yükümlülükler olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir (23 no’lu dipnot). 66 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.21 Gelirlerin muhasebeleştirilmesi Yazılan primler Yazılan primler, dönem içinde tanzim edilen poliçe primlerinden iptaller ve vergiler düşüldükten sonra kalan tutarı ifade etmektedir. 2.24 no’lu dipnotta açıklandığı üzere prim gelirleri, yazılan risk primleri üzerinden kazanılmamış prim karşılığı ayrılması suretiyle tahakkuk esasına göre finansal tablolara yansıtılmaktadır. Vadesi bir yılı aşan hayat sigortası poliçeleri için yazılan prim tutarı, ödeme vadesi o yıl tahakkuk eden gelirlerden oluşmaktadır. Vadesi bir yıldan az olan poliçeler için yazılan prim tutarı söz konusu dönemin tüm primini kapsamaktadır. Şirket politikası, hayat branşıyla ilgili primlerin tahsilatının gerçekleştirilememesi durumunda, ihtar süreci çalıştırıldıktan sonra cevap gelmemesi halinde, öngörülen süre içinde poliçe iptalinin yapılmasını ve bu iptalin Şirket kayıtlarına yansıtılmasını öngörmüştür. Reasürans komisyonları Reasürans şirketlerine devredilen primler ile ilgili alınan komisyonlar cari dönem içinde tahakkuk ettirilir ve gelir tablosunda teknik bölümde faaliyet giderleri içerisinde yer almaktadır. Faiz gelirleri Faiz geliri tüm finansal varlıklar için etkin faiz oranı yöntemi uygulanarak dönemsel olarak hesaplanmaktadır. Hayat branşındaki riski sigortalıya ait portföyden elde edilen gelirin muhasebeleştirilmesine ilişkin bilgiler 2.8 no’lu dipnotta açıklanmıştır. Temettü gelirleri Temettü geliri, almaya hak kazanıldığında finansal tablolara gelir olarak kaydedilir (45 no’lu dipnot). Emeklilik faaliyetlerinden gelirler Giriş aidatı gelirleri hesabında, katılımcıların bireysel emeklilik sistemine ilk kez katılması sırasında veya yeni bir bireysel emeklilik hesabı açtırması durumunda katılımcılardan emeklilik sözleşmesinin imzalandığı tarihte geçerli olan asgari ücretin aylık tutarını (9 Ağustos 2008 tarihinden sonra akdedilen yeni sözleşmeler için aylık tutarının yarısını) aşmamak kaydıyla tahakkuk eden tutar izlenmektedir. Şirket bireysel emeklilik planlarında genel olarak giriş aidatı tutarının yarısını ilk sözleşme yılı içerisinde katkı payı ödeme vadelerinde tahsil edip, gelir olarak kaydetmekte, diğer yarısını 10 yıl (9 Ağustos 2008 tarihinden sonra akdedilen yeni sözleşmeler için 5 yıl) süre ile katılımcının bireysel emeklilik sisteminden ayrıldığı veya başka bir şirkete aktarım talebinde bulunduğu tarihe kadar ertelemektedir. 9 Ağustos 2008 tarihinden önceki TL sözleşmeler için, katılımcının 10 yıldan önce sistemden ayrıldığı durumlarda giriş aidatının ertelenen diğer yarısı enflasyona göre endekslenerek tahsil edilmekte ve gelir yazılmaktadır. 9 Ağustos 2008 tarihinden sonra akdedilen yeni sözleşmeler için ise, 5 yıldan önce katılımcının sistemden ayrılması durumunda giriş aidatının ertelenmiş olan diğer yarısı enflasyona göre endekslenmeden katılımcıdan tahsil edilerek gelir kaydedilmektedir. Diğer taraftan; 9 Ağustos 2008 tarihinden önce akdedilen sözleşmeler için Şirket başlangıçta aldığı giriş aidatı tutarına istinaden, sözleşmelere 10 yıl süre ile giriş aidatının ertelenen tutarına eşit bir devamlılık ödülünü (TL sözleşmeler için, enflasyona göre endekslenmektedir), katılımcının bireysel emeklilik hesabını 10 yıl süre ile kesintisiz olarak Şirket’te bulundurması durumunda, emeklilik hesabına aktarmak üzere tanımlamıştır. 9 Ağustos 2008 tarihinden sonra akdedilen sözleşmeler için ise; alınan giriş aidat tutarının, katılımcının emekliliğe hak kazandığı tarihe kadar bireysel emeklilik hesabını Şirket’te bulundurması durumunda, TL sözleşmeler için enflasyona göre endekslenerek, katılımcının emeklilik hesabına aktarılması söz konusudur. 2.22 Kiralama işlemleri Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemleri, finansal kiralama olarak sınıflandırılırken diğer kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, kiralama tarihindeki varlığın gerçeğe uygun değeri, ya da asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı kullanılarak aktifleştirilir. Kiralayana karşı olan yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüğü olarak gösterilir. Finansal kiralama ödemeleri, finansman gideri ve finansal kiralama yükümlüğündeki azalışı sağlayan anapara ödemesi olarak ayrılır ve böylelikle borcun geri kalan ana para bakiyesi üzerinden sabit bir oranda faiz hesaplanmasını sağlar. Finansman giderlerinin aktifleştirilen kısmı haricindeki bölümü gelir tablosuna kaydedilir. Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler (kiralayandan kira işleminin gerçekleşebilmesi için alınan veya alınacak olan teşvikler de kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir), kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir. Kira tahsilatları kiralama dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir. Şirket’in, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle henüz vadesi gelmemiş faaliyet kiralamaları yükümlülüğü 1,415,470 TL (601,892 Euro)’dir (31 Aralık 2011: 1,118,315 TL (457,613 Euro)). 2.23 Kar payı dağıtımı Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır. 2.24 Teknik karşılıklar Hayat matematik ve kar payı karşılıkları Matematik karşılıklar yürürlükte bulunan her bir sözleşme için tarifedeki teknik esaslara göre ayrı ayrı hesaplanan ve aşağıda (i) ve (ii) bentlerinde açıklanan aktüeryal matematik karşılıklar ile taahhüt edilmişse bu karşılıkların yatırıma yönlendirilmesi sonucu elde edilen gelirlerden sigortalılara ayrılan kar payı karşılıkları toplamından oluşur. i) Aktüeryal matematik karşılıklar, şirketlerin üstlendiği riziko için alınan primleri ile sigorta ettirenler ile lehdarlara olan yükümlülüklerin peşin değerleri arasındaki farktır. Aktüeryal matematik karşılıklar, bir yıldan uzun süreli hayat sigortaları için tarifelerin teknik esaslarında belirtilen formül ve esaslara göre ayrılır. Aktüeryal matematik karşılıklar, sigortacının ileride yerine getireceği yükümlülüklerinin peşin değeri ile sigorta ettiren tarafından ileride ödenecek primlerin bugünkü değeri arasındaki farkın bulunması şeklinde (prospektif Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 67 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) yöntem) hesaplanır. Ancak, aktüeryal matematik karşılıkların sigorta ettirenin ödediği primlerin sonuç değeri ile sigortacının üstlendiği rizikonun sonuç değeri arasındaki farkın hesaplanması şeklinde (retrospektif yöntem) veya Müsteşarlıkça kabul edilen genel kabul görmüş aktüeryal yöntemlere göre hesaplanması halinde bulunan aktüeryal matematik karşılıklar toplamı bu toplamdan az olamaz. Aktüeryal matematik karşılığın negatif olarak hesaplandığı durumlarda bu değer sıfır olarak kabul edilir. Birikim priminin de alındığı hayat sigortalarında aktüeryal matematik karşılık, primlerin birikimine kalan kısımlarının toplamından oluşur. Aktüeryal matematik karşılıklar tarifenin teknik özelliklerine göre tahakkuk veya tahsil esasına göre hesaplanabilir. ii) Kâr payı karşılıkları şirketlerin kâr payı vermeyi taahhüt ettikleri sözleşmeler için sigorta ettirenler ile lehdarlara olan yükümlülüklerine istinaden ayrılan karşılıkların yatırıldıkları varlıkların gelirlerinden, onaylı kâr payı teknik esaslarında belirtilen kâr payı dağıtım sistemine göre hesaplanan teknik faiz geliri ile sınırlı olmak kaydıyla garanti edilen kısmın da dahil olduğu miktar ile önceki yıllara ait birikmiş kâr payı karşılıklarından oluşur. (17 no’lu dipnot). Kazanılmamış primler karşılığı Şirket, matematik karşılık ayrılan sigorta sözleşmeleri hariç yürürlükte bulunan diğer tüm sigorta poliçeleri için tahakkuk etmiş primlerin herhangi bir komisyon veya diğer bir indirim yapılmaksızın brüt olarak gün esasına göre ertesi hesap dönemi veya hesap dönemlerine sarkan kısmı için kazanılmamış primler karşılığı ayırmaktadır. Bu kapsamda yıllık yenilenen ve sigorta teminatı içeren bir yıldan uzun süreli sigorta sözleşmelerinin yıllık sigorta teminatına karşılık gelen primleri için kazanılmamış primler karşılığı hesaplanmıştır. Yürürlükte bulunan yıllık hayat sigortaları ile süresi bir yılı aşan birikim priminin de alındığı hayat sigortalarında ise yazılan brüt primlerden varsa birikime ayrılan kısım ile 20 Eylül 2011 tarih ve 2011/29 sayılı “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarının ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına İlişkin Yönetmelik Hakkında Açıklamalara İlişkin Sektör Duyurusu” çerçevesinde bu primlere ilişkin masraf payı düşüldükten sonra kazanılmamış prim karşılığı hesaplanmıştır. Gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısım hesap edilirken genel uygulamada poliçelerin öğlen saat 12:00’de başlayıp yine öğlen saat 12:00’de sona erdiği varsayımıyla poliçe başlangıç ve bitiş günlerinde yarım gün kriteri dikkate alınmaktadır (17 no’lu dipnot). Ertelenen komisyon gider ve gelirleri Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmeliği’nin 5. maddesi gereğince üretime bağlı olarak tahakkukunun yapılması kaydıyla aracılara ödenen komisyonlar, reasüröre devredilen primler nedeniyle alınan komisyonlar, bölüşmesiz reasürans anlaşmaları için ödenen tutarlar ile tarifelerin ve sigorta sözleşmelerinin hazırlanması ve satışı için yapılan değişken üretim giderleri ve destek hizmetlerine ilişkin ödemelerin gelecek dönem veya dönemlere isabet eden kısmı ertelenmiş gelirler ve ertelenmiş giderler hesapları ile diğer ilgili hesaplar altında muhasebeleştirilir. Söz konusu kalemlere ilişkin gider ve gelirler bilançoda sırasıyla ertelenmiş gelirler ve ertelenmiş giderler hesaplarında, gelir tablosunda ise faaliyet giderleri hesabı altında netleştirilerek muhasebeleştirilmektedir (17 no’lu dipnot). Bireysel emeklilik sözleşmelerinden kaynaklanan gelirler ve giderler (komisyonlar dahil) 2.21 ve 2.25 no’lu dipnotlarda açıklanmıştır. Bununla birlikte 20 Eylül 2010 tarih ve 2010/29 sayılı “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarının ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına İlişkin Yönetmelik Hakkında Açıklamalara İlişkin Sektör Duyurusu” çerçevesinde matematik karşılık ayrılan sözleşmelerin matematik karşılığa konu teminatlarının primlerine ait masraf payları ertelenmiş gelir hesabına konu edilmemektedir. Şirket 31 Aralık 2012 tarihi itibari ile 15,134 TL’si ferdi kaza branşına ilişkin olmak üzere toplam 1,315,966 TL (31 Aralık 2011 – 1,063,018 TL) tutarında şarjman giderini ertelemiştir. Muallak hasar ve tazminat karşılığı Şirket, tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş ancak daha önceki hesap dönemlerinde veya cari hesap döneminde fiilen ödenmemiş tazminat bedelleri veya bu bedel hesaplanamamış ise tahmini bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri için muallak tazminat karşılığı ayırmaktadır. Muallak hasar karşılığı eksper raporlarına veya sigortalı ile eksperin değerlendirmelerine uygun olarak belirlenmektedir. “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik”in 7. Maddesi ve Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 2010/14 sayılı “Hayat Branşına İlişkin Gerçekleşmiş Ancak Rapor Edilmemiş Muallak Tazminat Karşılığına İlişkin Hesaplama Esaslarına İlişkin Genelge” uyarınca, hayat branşında gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş muallak tazminat karşılığı teminat tutarları esas alınarak hesaplanmaktadır. Bu doğrultuda Şirket son 5 yılda gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarları, tazminat bedellerini ve toplam teminatları dikkate almıştır. Yıllar itibari ile yapılan toplam teminat hesabında beher poliçe bazında hesaplanan tüm teminatların yıllık ortalama değerleri ilgili teminatların riskleri çerçevesinde ağırlıklandırılmıştır. Hayat Branşına İlişkin Gerçekleşmiş Ancak Rapor Edilmemiş Muallak Tazminat Karşılığı, son 5 yılda ilgili hesap döneminden önce gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedellerinin toplamının yukarıda belirtildiği şekliyle hesaplanan 5 yıllık toplam teminata bölünmesi ile elde edilen oranın cari hesap döneminden önceki 12 aylık ortalama toplam teminat tutarının çarpılması suretiyle hesaplanmıştır. Bu çerçevede 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Şirket, hayat branşı için gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri ile ilgili olarak finansal tablolarda toplam 2,824,231 TL (31 Aralık 2011: 2,376,861 TL) tutarında net muallak tazminat karşılığı ayırmıştır (17 no’lu dipnot). Ferdi Kaza Sigortası branşında ise gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedellerine ilişkin muallak tazminat karşılığı hesabı, hasar adedinin yetersiz olması (8 yılda toplam 19 adet hasar) nedeni ile “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik”in 6. Maddesinde öngörülen hesaplama yöntemi ile hesaplanmıştır. Bu hesaplama sırasında hesap dönemi sonu rakamları son 12 ayı kapsayacak şekilde brüt olarak dikkate alınmıştır. Bu tarihlerden önce meydana gelmiş ancak bu tarihlerden sonra ihbar edilmiş tazminatlar, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri olarak kabul edilmiştir. Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedellerinin hesaplanması sırasında, sigorta ve reasürans şirketlerinin bu bedellerle ilgili olarak son 5 veya daha fazla yıllarda; bu tarihlerden önce meydana gelmiş ancak sonrasından rapor edilmiş tazminatların, bunlara ilişkin rücu, sovtaj ve benzeri gelir tahsilatlarının tenzil edilmesinden sonra kalan tutarlarının, söz konusu yıllara ilişkin prim üretimlerine bölünmesi suretiyle bulunan ağırlıklı ortalama dikkate alınmıştır. Cari hesap dönemi için gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli, yukarıda belirtilen şekilde hesaplanmış olan ağırlıklı ortalama ile cari hesap döneminden önceki 12 aylık toplam brüt prim üretiminin çarpılması suretiyle bulunmuştur. Bu çerçevede 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket, ferdi kaza branşında 25,247 TL (31 Aralık 2011: 61,025 TL) tutarında net muallak tazminat karşılığı ayırmıştır. Muallak tazminat tutarı her hesap dönemi sonu itibarıyla güncellenmekte ve yeterli miktarda karşılık ayrılmamış dosyalar için ilave karşılık ayrılmaktadır. 31 Aralık 2012 tarihi itibarı net muallak hasar yeterlilik karşılığı ayrılmamıştır (31 Aralık 2011: 52,275 TL). 68 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Dengeleme karşılığı “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik” gereği şirketlerin takip eden hesap dönemlerinde meydana gelebilecek tazminat oranlarındaki dalgalanmaları dengelemek ve katastrofik riskleri karşılamak üzere kredi ve deprem teminatları için dengeleme karşılığı ayırması gerekmektedir. Hazine Müsteşarlığı tarafından 27 Mart 2009 tarihinde yayımlanan 2009/9 sayılı “Teknik Karşılıklarla İlgili Mevzuatın Uygulanmasına İlişkin Sektör Duyurusu”nda sigorta şirketlerinin deprem dolayısıyla meydana gelebilecek ölüm ve maluliyet, hayat ve kaza branşlarında deprem ek teminatı verdikleri tarifeler için de dengeleme karşılığı ayırması gerektiği belirtilmiş olup, Müsteşarlık tarafından 28 Temmuz 2010 tarihinde yayımlanan 27655 sayılı “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” ile dengeleme karşılığının hesaplanma yöntemi yeniden belirlenmiştir. Söz konusu Yönetmeliğin “Dengeleme Karşılığı” başlıklı 9. Maddesinin beşinci fıkrasında, vefat teminatının verildiği hayat sigortalarında dengeleme karşılığının hesabı sırasında şirketlerin kendi istatistiki verilerini kullanacakları, gerekli hesaplamayı yapabilecek veri seti bulunmayan şirketlerin ise vefat net priminin (masraf payı dahil) %11’ini deprem primi olarak kabul edecekleri ve bu tutarın %12’si oranında karşılık ayıracakları ifade edilmiştir. Bu kapsamda, hayat branşında masraf payı dahil olmak üzere vefat net priminin %11’i deprem primi olarak kabul edilerek, elde edilen bu tutarın %12’si oranında dengeleme karşılığı hesaplanmıştır. Şirket, hayat branşı için 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 3,003,000 TL tutarında dengeleme karşılığı ayırmıştır (31 Aralık 2011: 1,938,678 TL) (17 no’lu dipnot). Ferdi kaza branşında yeni satılmaya başlanan ve Ferdi Kaza Sigortası Genel Şartları’nın 6. Maddesinin f bendinde yer alan deprem riskinin kapsam altına alındığı sözleşmeler için teknik tarifede öngörülen deprem primin %12’si oranı dikkate alınarak dengeleme karşılığı hesaplanmıştır. Şirket, ferdi kaza branşında 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 7,277 TL tutarında dengeleme karşılığı ayırmıştır(31 Aralık 2011: 3,535 TL). Devam eden riskler karşılığı Teknik Karşılıklar Yönetmeliği’nin 6ncı maddesine göre, sigorta sözleşmesinin süresi boyunca üstlenilen risk düzeyi ile kazanılan primlerin zamana bağlı dağılımının uyumlu olmadığı kabul edilen sigorta branşlarında, ayrıca kazanılmamış primler karşılığının şirketin taşıdığı risk ve beklenen masraf düzeyine göre yetersiz kalması halinde ayrılmaktadır. Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ayırması gereken karşılık tutarı doğmamıştır (31 Aralık 2011: Yoktur) (17 no’lu dipnot). İkramiye ve indirimler karşılığı İkramiye ve indirimler karşılığı, cari dönemde yaşayan poliçelere ilişkin olarak sigortalıya müteakip dönemlerde yenilemeye bağlı olmaksızın bir ikramiye veya indirim taahhüdünde bulunulduğu takdirde ayrılması gereken karşılıktır. Şirket’in ikramiye ve indirim uygulamasına gitmesi durumunda, Sigortacılık Kanunu’nun 16. Maddesi gereği ayrılması gereken ikramiye ve indirimler karşılığı cari yılın teknik sonuçlarına göre sigortalılar veya lehdarlar için ayrılan ikramiye ve indirim tutarlarından oluşur. Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 1,129,573 TL (31 Aralık 2011: 945,975 TL) tutarında ikramiyeler ve indirimler karşılığı ayırmıştır. Şirket her dönem sonunda kara iştirak anlaşması yapmış olduğu grup hayat poliçeleri bazında hak edilen prim ile hasar üzerinden hesaplama yapmakta ve yüksek olasılıkla yenileyeceği ilgili grup hayat poliçeleri için ihtiyatlılık gereği bu şekilde ikramiye ve indirim karşılığı hesaplamaya devam etmektedir. 2.25 Bireysel emeklilik işlemleri Bireysel emeklilik sistemi içinde Şirket’in kurucusu olduğu ve katılımcıların yatırımlarının yönlendirildiği emeklilik yatırım fonlarının toplam tutarı, finansal tablolarda emeklilik faaliyetlerinden alacaklar ve emeklilik faaliyetlerinden borçlar hesap kalemlerinde brüt olarak gösterilmiştir. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket’inin on sekiz adet kurulu emeklilik fonu bulunmaktadır (31 Aralık 2011:on sekiz adet). Bireysel emeklilik sistemi alacakları, emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermaye avansları, fonlardan fon işletim kesintisi alacakları ve saklayıcı şirketten alacaklardan oluşmaktadır. Şirket, fonlardan fon işletim kesintisi alacakları hesabı altında, fonların yönetiminden kaynaklanan ve aynı gün içerisinde tahsil edilemeyen fon işletim gideri kesintisi alacaklarını takip etmektedir. Şirket tarafından kurulan emeklilik yatırım fonlarına tahsis edilen avanslar, emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermaye avansları hesabında takip edilmektedir. Bireysel emeklilik sistemi borçları, önceki paragrafta açıklanan katılımcılara borçlar hesabına ek olarak, katılımcılar geçici hesabı ve bireysel emeklilik aracılarına borçlardan oluşmaktadır. Katılımcılar geçici hesabı, katılımcılar adına henüz yatırıma yönlendirilmemiş paralar ile katılımcıların sistemden ayılması veya birikimlerini başka bir şirkete aktarması durumunda, katılımcıya ait fon paylarının satışı sonrası, söz konusu satış işleminden elde edilen bedelden varsa giriş aidatı borçları ve benzeri kesintilerin yapılarak katılımcılara ödenecek veya diğer bir şirkete aktarım yapılacak tutarın izlendiği hesap kalemidir. Fonların yönetim ve temsili ile fonlara tahsis edilen donanım, personel ve muhasebe hizmetleri karşılığı olan fon yönetim gideri kesintisi, Şirket hesaplarında gelir olarak kaydedilmekte ve Şirket ile Yönetici arasında, anlaşma dahilindeki oranlar çerçevesinde paylaştırılmaktadır. Söz konusu ücretlerin tamamı Şirket’in teknik gelirleri içerisinde fon işletim gelirleri olarak, yöneticiye ait olan kısmı ise Şirket’in teknik giderleri içerisinde fon işletim gideri olarak fon işletim karşılığında ödenen tutar olarak gösterilmektedir. Bireysel emeklilik işlemlerinden kaynaklanan komisyon giderleri ise emeklilik faaliyet giderleri altında gösterilmektedir. Bununla birlikte Şirket, “TMS 18 - Hasılat” ve “TMS 39Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” kapsamında satılan bireysel emeklilik sözleşmeleri için ödenen komisyonları, bu sözleşmelerden garanti edilen toplam geliri aşmamak kaydıyla, gelirin elde edilmesi için beklenen süreyi dikkate alarak ertelemektedir. Şirket 31 Aralık 2012 itibariyle 8,960,952 TL (31 Aralık 2011: 6,222,748 TL) tutarında ertelenmiş komisyon gideri hesaplamış ve finansal tablolarda bunun 3,084,337 TL’lik (31 Aralık 2011: 2,204,285 TL) kısmı cari varlıklar içerisinde gelecek aylara ait diğer giderler, 5,876,615 TL’lik (31 Aralık 2011: 4,018,463 TL) kısmı ise cari olmayan varlıklar içerisinde gelecek yıllara ait diğer giderler hesap kalemleri altında muhasebeleştirilmiştir (47.1 no’lu dipnot). Emeklilik sözleşmelerine istinaden ertelenmiş komisyon giderlerindeki değişim ise gelir tablosunda diğer teknik gelirler hesap kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Katılımcıların bireysel emeklilik hesabına yapılan katkı payları üzerinden azami yüzde sekiz oranını aşmamak kaydıyla alınan gider kesintileri ise, yönetim gideri kesintisi hesabı altında takip edilmektedir. Giriş aidatı gelirleri hesabında, katılımcıların bireysel emeklilik sistemine ilk kez katılması sırasında veya yeni bir bireysel emeklilik hesabı açtırması durumunda katılımcılardan emeklilik sözleşmesinin imzalandığı tarihte geçerli olan asgari ücretin aylık tutarını aşmamak kaydıyla tahakkuk eden tutar izlenmektedir. Şirket emeklilik ürünleri bazında bireysel planlarında giriş aidatı tutarının yarısını ilk sözleşme yılı içerisinde katkı payı ödeme vadelerinde tahsil edip, gelir olarak kaydetmekte, diğer yarısını 10 yıl süre ile katılımcının bireysel emeklilik sisteminden ayrıldığı veya başka bir şirkete aktarım talebinde bulunduğu tarihe kadar ertelemektedir. Bununla birlikte Şirket başlangıçta aldığı giriş aidatı tutarına istinaden, sözleşmelere 10 yıl süre ile giriş aidatının ertelenen tutarına eşit bir devamlılık ödülünü (TL sözleşmeler için, enflasyona göre endekslenmektedir), katılımcının bireysel emeklilik hesabını 10 yıl süre ile kesintisiz olarak Şirket’te bulundurması durumunda emeklilik hesabına aktarmak üzere tanımlamıştır. Şirket devamlılığa bağlı olarak Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 69 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 2. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) verilmesi muhtemel ve sözleşmeye dayalı olan ödüllerle ilgili yükümlülüğü için 31 Aralık 2012 itibariyle 10,311,193 TL (31 Aralık 2011: 7,329,495 TL) tutarında karşılık hesaplamış ve finansal tablolarda diğer uzun vadeli yükümlülükler altında muhasebeleştirmiştir. Bu karşılığın hesaplanmasında Şirket, katılımcıların bireysel emeklilik hesabını 10 yıl boyunca Şirket’te bulundurması ihtimalini ölçen bir modelleme yapmakta ve bulunan muhtemel tutarı finansal tablolara bugünkü değeri ile yansıtmaktadır. Bu yükümlülük tutarındaki değişim gelir tablosunda faaliyet giderleri hesap kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. 9 Ağustos 2008 tarihinden sonra akdedilen sözleşmelerde ise devamlılık ödülü ancak emekliliğe hak kazanılması ile verildiğinden bu tarihten sonraki sözleşmeler için devamlılık ödülü katılımcıların bireysel emeklilik hesabını emekliliğe hak kazandıkları tarihe kadar Şirket’te bulundurması ihtimali üzerinden hesaplanmaktadır. Emeklilik yatırım fonlarına ilişkin fon portföyünün oluşturulduğu tarih ile fon paylarının tamamen satıldığı tarih arasında oluşan portföy değer değişimleri sermaye avans tahsisi faiz gelirleri olarak gelir tablosuna kaydedilmektedir. 3. Önemli muhasebe tahminleri ve hükümleri Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihleri itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe ve diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında gerçeğe uygun beklentiler dikkate alınarak değerlendirilir. Bu değerlendirme ve tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlarından farklılık gösterebilir. Şirket için en önemli muhasebe tahminlerinden biri yürürlükte olan poliçelerinden doğacak teknik giderlere ilişkin nihai net yükümlülüklerin tahmin edilmesidir. Sigortacılık ile ilgili yükümlülüklerin tahmin edilmesi, doğası itibariyle çok sayıda belirsizliğin değerlendirilm tazminat karşılıkları, hayat matematik karşılıkları, finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin hesaplanması, kıdem tazminatı karşılığı, varlıkların değer düşüklüğü karşılıkları ile ertelenmiş vergi varlığı hesaplamasıyla bağlantılı olup, finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihlerinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve değerlendirmeler ilgili notlarda ve aşağıdaki gibidir: Kıdem tazminatı karşılığı: Şirket, ilişikteki finansal tablolarda kıdem tazminatı karşılığını aktüeryal varsayımlar kullanarak hesaplamış ve kayıtlarına yansıtmıştır. Şirket’in, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, kıdem tazminatı yükümlülüğü 6,109,824 TL (31 Aralık 2011 – 4,682,241 TL)’dir (Not 22). Muallak hasar ve tazminat karşılığı: Muallak hasar ve tazminat karşılığı hesaplanırken birçok tahmin ve hükümlerin yanı sıra eksper, bilirkişi, danışman görüşü gibi kesin kanıtlara da başvurulur. Muallak tazminat karşılığı tutarlarının kesin olarak son haline ulaşması uzun zaman alabilmektedir. Bu nedenle muallak tazminat karşılığı hesaplamasında aktüeryal zincirleme merdiven metodu ile Şirket’in geçmiş yıllar hasar gelişim tutarları deneyimi de baz alınmaktadır. Geçmiş yıllar hasar gelişimi gelecekteki hasar tutarları hesaplamasında kullanılmaktadır. Bu hesaplama, ödenen hasarlar gelişimleri, geçmişte hasar başına düşen ortalama tazminat tutarı, geçmiş hasar sayıları ile beklenen hasar/prim oranı dikkate alınarak yapılmaktadır. Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle muallak hasar ve tazminat karşılığı tutarı net 15,946,033 TL (31 Aralık 2011 – 13,356,886 TL)’dir (Not 17). Ertelenen vergi: Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metodu dikkate alınarak, aktif ve pasiflerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile yasal vergi hesabındaki bazları arasındaki geçici farklardan oluşan vergi etkileri dikkate alınarak yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı hesaplamasında çeşitli tahmin ve hükümler kullanılmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 1,135,501 TL (31 Aralık 2011 – 1,382,424 TL) tutarında net ertelenmiş vergi varlığı hesaplamış ve kayıtlarına yansıtmıştır (Not 21). 4. Sigorta ve finansal riskin yönetimi Sigorta riski Sigorta sözleşmelerine ilişkin risk, sigorta konusu olayın gerçekleşmesi ihtimali ve bu olaydan kaynaklanacak olan hasar tutarının bilinemiyor olmasıdır. Sigorta sözleşmelerinin doğası gereği, söz konusu risk rastlantısaldır ve dolayısıyla tam olarak tahmin edilemez. Fiyatlandırma ve karşılık ayırma metodlarına ihtimal teorisinin uygulandığı bir poliçe portföyünde, Şirket’in sigorta sözleşmeleriyle ilgili olarak maruz kaldığı temel risk, ödenen hasar ve tazminatların sigortacılık karşılıklarının kayıtlı değerlerinin üstünde gerçekleşmesidir. Şirket poliçe yazma stratejisini, kabul edilen sigorta risklerinin tipine ve oluşan hasarlara göre belirlemektedir. Şirket’in fiyatlandırması, istatiksel analize, geçmiş dataya ve ilgili ürüne uygun düşen mortalite tablolarına göre yapılmaktadır. Şirket söz konusu riskleri, şekillendirmiş olduğu poliçe yazma stratejisi ve tarafı olduğu reasürans anlaşmaları ile yönetmektedir. Hayat ve Ferdi Kaza branşlarında risk kabul politikası uyarınca aşağıdaki unsurlar dikkate alınır: - Bireysel sigortalarda sigortalı yaşı, sigorta bedeli dikkate alınarak sağlık beyanları ve raporları, - Grup sigortalarda gruptaki kişi sayısına ve sigortalının zorunlu veya ihtiyari olmasına göre sağlık beyanları ve raporları, - Fiyatlandırmada, sigortalının sağlık durumuna göre sür prim uygulanması, ek şart konulması veya teminatın indirilmesi veya reddedilmesi ile ilgili bilgiler, - Yüksek tutarlı teminatlarda sağlık belgeleri yanında, sigortalının maddi durumu ile ilgili belgeler. Sigorta riskinin (sigorta edilen azami tutar) branş bazında dağılımı aşağıda özetlenmiştir 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Hayat 21,102,998,04817,876,041,658 Ferdi Kaza 4,278,160,932 3,339,162,862 Toplam 25,381,158,98021,215,204,520 70 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 4. Sigorta ve finansal riskin yönetimi (devamı) Şirket’in fiyatlandırma politikalarına bağlı olarak maruz kaldığı riskler aşağıda anlatılmıştır: Mortalite Riski: Gerçekleşen ölüm hasarlarının, ölüm riskinin fiyatlandırmasında kullanılan mortalite tablolarındaki ölüm ihtimallerinden daha yüksek olmasıdır. Şirket, ürüne göre uygun mortalite tablolarını kullanmaktadır. Ayrıca ürün bazında hasar prim oranlarına göre, tarifeler üzerinde gerekli değişiklikler yapılmaktadır. Şirket, hayat sigortası sözleşmelerinin fiyatlandırmasını yaparken CSO 53-58, CSO 80 veya CSO 2001 mortalite tablolarını kullanmaktadır. Teknik Faiz Riski: Birikimli hayat ürünlerinde sigortalılara minimum “teknik faiz oranı” kadar faiz garanti edilmektedir. Şirket, piyasa faiz oranlarının garanti edilen faiz oranından düşük olması durumunda teknik faiz riskine maruz kalabilecektir. Bununla birlikte, 2000 yılındaki tarife değişikliği ile bu riski azaltmak adına garanti edilen teknik faizin enflasyon oranı ile sınırlandırılmasına ilişkin hüküm eklenmiştir. Duyarlılık analizleri Finansal risk Şirket, sahip olduğu finansal varlıkları, reasürans varlıkları ve sigortacılık yükümlülüklerinden dolayı finansal risklere maruz kalmaktadır. Özel olarak temel finansal risk, finansal varlıklardan sağlanan gelirlerin, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanmasında yetersiz kalmasıdır. Finansal riskin en önemli bileşenleri piyasa riski (kur riski, piyasa değeri faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riskini içerir), kredi riski ve likidite riskidir. Şirket’in genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve bunun Şirket’in finansal performansı üzerindeki muhtemel olumsuz etkilerinin asgari seviyeye indirilmesine yoğunlaşmaktadır. Şirket, herhangi bir türev finansal enstrüman kullanmamaktadır. Risk yönetimi, Şirket yönetimi tarafından Yönetim Kurulu’nca onaylanmış usuller doğrultusunda gerçekleştirilmektedir. (a) Piyasa riski i. Nakit akım faiz oranı riski Değişken faiz oranlı finansal varlıklar, Şirket’i faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. 31 Aralık 2012 tarihinde değişken faizli finansal varlıklarına uygulanan piyasa faiz oranı %1 yüksek olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ilgili döneme ait vergi öncesi gelir 205,574 TL (31 Aralık 2011: 719,741 TL) daha düşük olacaktı. 31 Aralık 2012 tarihinde değişken faizli finansal varlıklarına uygulanan piyasa faiz oranı %1 düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ilgili döneme ait vergi öncesi gelir 208,331 TL (31 Aralık 2011: 774,429 TL) daha yüksek olacaktı. ii. Kur riski Şirket, döviz cinsinden alacak ve borçların Türk Lirası’na çevrilmesinden dolayı döviz kuru değişiklerinden doğan döviz riskine maruz kalmaktadır. Bu riskler, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Euro, TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, Euro cinsinden alacak ve borçların çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı karı/zararı sonucu vergi öncesi gelir 48,469 TL (31 Aralık 2011: 31,908 TL) daha yüksek/düşük olacaktı. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ABD Doları, TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ABD Doları cinsinden alacak ve borçların çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı zararı/karı sonucu vergi etkisi hariç net varlıklar 472,554 TL (31 Aralık 2011: 575,172 TL) daha yüksek/düşük olacaktı. Şirket’in döviz cinsinden olan varlık ve yükümlülüklerine ilişkin bilgiler ilgili dipnotlarda yer almaktadır. iii. Fiyat riski Şirket’in finansal varlıkları, Şirket’i fiyat riskine maruz bırakmaktadır. Şirket emtia fiyat riskine maruz değildir. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket’in sabit faizli satılmaya hazır finansal varlıkları piyasa değerinden tutulmaktadır. Piyasa fiyatları %1 oranında değişseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ilgili döneme ait “Finansal varlıkların değerlemesi” hesabı üzerindeki vergi hariç etkisi 393,459 TL (31 Aralık 2011: 242,715 TL) olacaktı. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket’in gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıkları piyasa değerinden tutulmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıkların piyasa fiyatı %1 oranında artsaydı/azalsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ilgili döneme ait vergi öncesi geliri 30,290 TL (31 Aralık 2011: 60,030 TL) daha yüksek/düşük olacaktı. Yukarıda açıklanan piyasa riskine ilişkin duyarlılık analizleri vergi öncesi hesaplanan etkileri yansıtmaktadır. b)Kredi riski Finansal varlıkların mülkiyeti, karşı tarafın sözleşmenin şartlarını yerine getirmeme riskini taşır. Şirket’in kredi riski, nakit benzerleri ile banka mevduatları, finansal varlıklar, sigortacılık yükümlülüklerindeki reasürans payları, reasürans şirketlerinden alacaklar, sigortalılardan ve aracı kurumlardan olan prim alacaklarından kaynaklanmaktadır. Bu riskler, yönetim tarafından karşı tarafa olan toplam kredi riski olarak görülmektedir. Şirket kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklarının ve sigorta faaliyetlerinden kaynaklanan alacaklarının (reasürans alacakları dahil) kredi riskini alınan teminat ve karşı taraf seçiminde uyguladığı prosedürler ile takip etmekte ve sınırlandırmaktadır. Bu alacaklar ile ilgili diğer açıklamalar 12 no’lu dipnotta yer almaktadır. Şirket’in kredi ve alacak grubu dışında kalan ve kredi riskine tabi finansal varlıkları genellikle devlet iç borçlanma senetleri, özel sektör tahvil ve yatırım fonları Türkiye’de yerleşik Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 71 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 4. Sigorta ve finansal riskin yönetimi (devamı) banka ve diğer finansal kurumlarda tutulan vadeli ve vadesiz mevduat ile teşkilatlanmış borsalardan olan alacakları temsil etmekte ve bu alacaklar yüksek kredi riskine sahip olarak kabul edilmemektedir. (c) Likidite riski Şirket, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanabilmesi için elinde bulunan nakit kaynakları kullanmaktadır. Likidite riski, makul bir maliyet dahilinde, borçların ödenmesi için yeterli nakdin bulunmaması riskidir. Yönetim, söz konusu borçların ödenmesine yetecek tutarda fon bulundurulmasıyla ilgili limitleri belirler. Aşağıdaki tablo, Şirket’in finansal ve sigorta yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibariyle sözleşmeden kaynaklanan veya beklenen vadelerine kalan sürelerine göre dağılımı göstermektedir. Sözleşmeden kaynaklanan nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2012 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl - 5 yıl uzun Toplam Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar - 325,664 - - 325,664 Toplam325,664325,664 Beklenen nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2012 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl - 5 yıl uzun Toplam Hayat matematik karşılığı - Net (*) 23,545,877 97,460,429 269,207,333 120,244,097 510,457,735 Muallak hasar karşılığı - Net (**) 8,512,678 4,583,877 2,849,478 - 15,946,033 Toplam 32,058,555102,044,306272,056,811120,244,097526,403,768 Sözleşmeden kaynaklanan nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2011 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl - 5 yıl uzun Toplam Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar - 1,068,192 - - 1,068,192 Toplam -1,068,192 - -1,068,192 Beklenen nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2011 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl - 5 yıl uzun Toplam Hayat matematik karşılığı - Net (*) 14,241,795 95,435,468 313,980,243 127,225,580 550,883,086 Muallak hasar karşılığı - Net (**) 8,024,353 2,842,372 2,490,161 - 13,356,886 Toplam 22,266,148 98,277,840316,470,404127,225,580564,239,972 (*) Şirket hayat matematik karşılıklarının bir kısmının iştiralar, vade gelimi ve hayat riskinin gerçekleşmesi sonucu bir yıldan daha kısa bir sürede ödeneceğini öngörmektedir. Hayat matematik karşılığı tutarının tamamı bilançoda uzun vadeli olarak sınıflandırılmıştır. (**) Şirket dava konusu muallak hasar ödemelerinin bir yıldan daha uzun bir sürede gerçekleşeceğini öngörmektedir. Muallak hasarlar karşılığını bilançolarda kısa vadeli olarak sınıflandırılmıştır. Şirket yukarıda belirtilen yükümlülükleri, aktifinde yer alan finansal varlıklar ve nakit ve nakit benzeri varlıklar ile karşılamayı öngörmektedir. Finansal araçların gerçeğe uygun değeri Gerçeğe uygun değer, finansal araçların, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği bir tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemler kullanılarak tespit edilmektedir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, bilançoda gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılmayan finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır: Finansal varlıklar Yılsonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit benzerlerinin gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Esas faaliyetlerden alacakların kayıtlı değerinin ilgili şüpheli alacak karşılığının düşülmesinden sonra gerçeğe uygun değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir. Borsaya kayıtlı olmayan satılmaya hazır finansal varlıkların ise maliyetlerinden, varsa, değer düşüklüğü çıkarılmış değerleri gerçeğe uygun değerleri olarak kabul edilmektedir. 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle gerçeğe uygun değeri belirlenen finansal varlıkların tümü 1.seviye finansal varlıklardır. 72 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 4. Sigorta ve finansal riskin yönetimi (devamı) Finansal yükümlülükler Esas faaliyetlerden borçlar ile diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yakın olduğu tahmin edilmektedir. Sermaye yönetimi Şirket’in sermayeyi yönetirken amaçları: - Hazine Müsteşarlığı’nın gerekli gördüğü sermaye yeterliliği şartlarını yerine getirmek, - Şirket’in işletmelerin devamlılığı ilkesi çerçevesinde varlığını sürdürmek ve faaliyetlerin devamını sağlayabilmektir. Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket’in sermaye yeterliliğinin ölçülmesine ilişkin ilgili yönetmelik çerçevesinde hesaplamış olduğu asgari gerekli özsermaye tutarı 59,412,202 TL’dır. (31 Aralık 2011: 54,458,633 TL). 5. Bölüm bilgileri 2.3 no’lu dipnotta açıklanmıştır. 6. Maddi duran varlıklar 6.1 Dönemin tüm amortisman giderleri ile itfa ve tükenme payları: 3,126,758 TL (31 Aralık 2011: 2,307,680 TL). 6.1.1 Amortisman giderleri: 1,686,103 TL (31 Aralık 2011: 1,219,442 TL). 6.1.2 İtfa ve tükenme payları: 1,440,655 TL (31 Aralık 2011: 1,088,238 TL). 6.2 Amortisman hesaplama yöntemleri ile bu yöntemlerde yapılan değişikliklerin dönemin amortisman giderlerinde meydana getirdiği artış (+) veya azalış (-): Yoktur. 6.3 Cari dönemde duran varlık hareketleri: 6.3.1 Satın alınan, imal veya inşa edilen maddi ve maddi olmayan duran varlıkların maliyeti: 6,298,294 TL (31 Aralık 2011: 3,651,721 TL). 6.3.2 Satılan veya hurdaya ayrılan maddi ve maddi olmayan duran varlık maliyeti: 6,913,950 TL(31 Aralık 2011:67,191 TL). 6.3.3 Cari dönemde ortaya çıkan değerleme artışları: 6.3.3.1 Varlık maliyetlerinde (+): Yoktur. (31 Aralık 2011:Yoktur). 6.3.3.2 Birikmiş amortismanlarda (-): Yoktur. (31 Aralık 2011:Yoktur). Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 6. Maddi duran varlıklar (devamı) 6.3.4 Yapılmakta olan yatırımların niteliği, toplam tutarı, başlangıç ve bitiş tarihi ve tamamlama derecesi: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). Maliyet: Kullanım amaçlı gayrimenkuller Makine ve teçhizatlar Demirbaş ve tesisatlar Motorlu taşıtlar Özel maliyet bedelleri Diğer maddi varlıklar Toplam Birikmiş amortisman: Kullanım amaçlı gayrimenkuller Makine ve teçhizatlar Demirbaş ve tesisatlar Motorlu taşıtlar Özel maliyet bedelleri Toplam Net kayıtlı değer Maliyet: Kullanım amaçlı gayrimenkuller Makine ve teçhizatlar Demirbaş ve tesisatlar Motorlu taşıtlar Özel maliyet bedelleri Diğer maddi varlıklar Toplam Birikmiş amortisman: Kullanım amaçlı gayrimenkuller Makine ve teçhizatlar Demirbaş ve tesisatlar Motorlu taşıtlar Özel maliyet bedelleri Toplam Net kayıtlı değer 1 Ocak 2012 İlaveler Transferler Değer düşüklüğü Çıkışlar 31 Aralık 2012 15,317,215 8,649,424 3,315,482 8,161 10,344,420 1,140,931 762,362 1,911,026 384,371 288,209 - 1,140,931(*) (1,140,931)(*) - (5,767,463) (211,959) - 16,079,577 5,933,918 3,487,894 8,161 10,632,630 - 38,775,633 3,345,968 - - (5,979,422) (2,208,955) (7,260,863) (2,824,260) (8,161) (9,604,056) (372,400) (938,259) (147,749) (201,916) - - 5,750,907 211,959 - (2,581,355) (2,448,215) (2,760,050) (8,161) (9,805,972) (21,906,295) (1,660,324) - - 5,962,866 (17,603,753) - - (16,556) 18,538,427 16,869,338 1,685,644 36,142,180 1 Ocak 2011 İlaveler Transferler Değer düşüklüğü 15,061,381 8,240,293 3,291,406 75,352 9,851,191 - 8,956 409,131 24,076 493,229 1,140,931 - 246,878 - (67,191) - 15,317,215 8,649,424 3,315,482 8,161 10,344,420 1,140,931 36,519,623 2,076,323 - 246,878 (67,191) 38,775,633 (1,902,715) (6,638,293) (2,705,267) (40,637) (9,471,611) (306,240) (622,570) (118,993) (13,438) (132,445) - - 45,914 - (2,208,955) (7,260,863) (2,824,260) (8,161) (9,604,056) (20,758,523) (1,193,686) - - 45,914 (21,906,295) 15,761,100 882,637 - 246,878 (21,277) 16,869,338 Çıkışlar 31 Aralık 2011 (*) 2011 yılında satın alınan ve 2012 yılında fiilen kullanımına başlanıldığı için diğer maddi varlıklardan, makine ve teçhizatlar bölümüne transfer edilen bilgisayar malzemelerinden oluşmaktadır. 73 74 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 6. Maddi duran varlıklar (devamı) Maddi duran varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin, enflasyona göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden düşük olduğu durumlarda söz konusu farklar için değer düşüş karşılığı ayrılmıştır. Şirket kullanım amaçlı gayrimenkulleri için 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ek bir değer düşüş karşılığı ayırmamıştır (31 Aralık 2011: 246,878 TL) 7. Yatırım amaçlı gayrimenkuller 1 Ocak 2012 İlaveler 31 Aralık 2012 1,288,947 - 1,288,947 1,288,947 - 1,288,947 (394,096) (25,779) (419,875) (394,096) (25,779) (419,875) 894,851 (25,779) 869,072 1 Ocak 2011 İlaveler 31 Aralık 2011 1,287,708 1,239 1,288,947 1,287,708 1,239 1,288,947 (368,340) (25,756) (394,096) (368,340) (25,756) (394,096) 919,368 (24,517) 894,851 Maliyet: Binalar Birikmiş amortisman: Binalar Net defter değeri Maliyet: Binalar Birikmiş amortisman: Binalar Net defter değeri Şirket’in elinde bulundurduğu yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri, lisanslı gayrimenkul değerleme şirketlerince hazırlanan ekspertiz raporları çerçevesinde belirlenmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin, enflasyona göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden düşük olduğu durumlarda söz konusu farklar için değer düşüş karşılığı ayrılmıştır. Şirket 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde yatırım amaçlı gayrimenkulleri için değer düşüklüğü karşılığı ayırmamıştır. Şirket, söz konusu yatırım amaçlı gayrimenkullerinden 2012 yılında aylık toplam 11,735 TL (31 Aralık 2011 – 10,562 TL) kira geliri elde etmiştir. Söz konusu gayrimenkulün 31.12.2012 tarihli ekspertiz raporundaki değeri 3,186,000 TL’dir (31 Aralık 2011 - 2,950,000). Yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerinde ipotek bulunmamaktadır. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 75 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 8. Maddi olmayan duran varlıklar 1 Ocak 2012 İlaveler Transferler Değer düşüklüğü 31 Aralık Çıkışlar 31 Aralık 2012 5,302,857 282,379 2,952,324 - 282,379(*) (282,379)(*) - (934,528) - 7,603,033 - Birikmiş itfa payı: Haklar (3,554,986) (1,440,655) - - 916,034 (4,079,608) Net defter değeri 2,030,250 1,511,669 - - (18,494) 3,523,425 1 Ocak 2011 İlaveler Transferler Değer düşüklüğü 31 Aralık Çıkışlar 31 Aralık 2011 4,011,077 - 1,291,780 282,379 - - - 5,302,857 282,379 Birikmiş itfa payı: Haklar (2,466,748) (1,088,238) - - - (3,554,986) Net defter değeri 1,544,329 485,921 - - (18,494) 2,030,250 Maliyet: Haklar Diğer maddi olmayan varlıklar Maliyet: Haklar Diğer maddi olmayan varlıklar (*) 2011 yılında satın alınan ve 2012 yılında fiilen kullanımına başlanılabildiği için “diğer maddi olmayan duran varlıklardan”, “Haklar” bölümüne transfer edilen bilgisayar program bedelinden oluşmaktadır. 9. İştiraklerdeki yatırımlar Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 10. Reasürans varlıkları 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 3,986,469 (325,664) 879,939 5,312,137 (1,068,192) 586,229 1 Ocak 31 Aralık 2012 1 Ocak 31 Aralık 2011 (21,036,373) 293,710 1,325,376 8,582,913 7,387,552 (27,361,106) 125,101 3,877,094 3,618,469 16,097,945 Toplam reasürans varlıkları/(yükümlülükleri) Muallak tazminat karşılığı reasürör payı (17 no’lu dipnot) Reasürans şirketlerine borçlar (19 no’lu dipnot) Kazanılmamış primler karşılığı reasürör payı (17 no’lu dipnot) Reasürans gelirleri/(giderleri) Reasürörlere devredilen primler (24 no’lu dipnot) Kazanılmamış primler karşılığı değişiminde reasürör payı Muallak hasar ve tazminat karşılığı değişiminde reasürör payı Odenen tazminatta reasürör payı Reasürörlerden alınan komisyonlar 76 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 11. Finansal varlıklar 11.1 Kuruluşun faaliyetlerine uygun, sunulan kalemlerin alt sınıflamaları: 31 Aralık 2012 Riski sigortalılara ait portföy Bloke Bloke olmayan Toplam Satılmaya hazır finansal varlıklar Eurobond ve Yabancı Para Devlet Tahvilleri Özel Sektör Tahvili Türk Lirası Devlet Tahvili Alım satım amaçlı finansal varlıklar Türk Lirası Devlet Tahvili Yatırım Fonları Toplam Alım satım amaçlı finansal varlıklar Türk Lirası Devlet Tahvili Yatırım Fonları Toplam Şirket portföyü Toplam Toplam 276,167,038 107,950,770 18,839,889 - 276,167,038 18,839,889 107,950,770 5,327,212 80,975,825 15,158,067 2,018,062 20,485,279 82,993,887 276,167,038 39,325,168 190,944,657 384,117,808 18,839,889 402,957,697 86,303,037 17,176,129 103,479,166 506,436,863 5,484,455 37,686,168 91,268 - 5,575,723 37,686,168 1,765,207 - 1,322,754 2,094,493 3,087,961 2,094,493 8,663,684 39,780,661 43,170,623 91,268 43,261,891 1,765,207 3,417,247 5,182,454 48,444,345 427,288,431 18,931,157 446,219,588 88,068,244 20,593,376 108,661,620 554,881,208 Bloke Bloke olmayan Şirket portföyü Toplam Toplam 31 Aralık 2011 Riski sigortalılara ait portföy Bloke Bloke olmayan Toplam Satılmaya hazır finansal varlıklar Eurobond ve Yabancı Para Devlet Tahvilleri Özel Sektör Tahvili Türk Lirası Devlet Tahvili Bloke Bloke olmayan 262,269,184 99,517,675 1,280,041 10,306,675 262,269,184 1,280,041 109,824,350 94,590,262 958,400 3,252,000 958,400 97,842,262 262,269,184 2,238,441 207,666,612 361,786,859 11,586,716 373,373,575 94,590,262 4,210,400 98,800,662 472,174,237 17,939,157 39,204,766 - 17,939,157 39,204,766 6,002,977 - 5,357,257 1,773,100 11,360,234 1,773,100 29,299,391 40,977,866 57,143,923 - 57,143,923 6,002,977 7,130,357 13,133,334 70,277,257 418,930,782 11,586,716 430,517,498 100,593,239 11,340,757 111,933,996 542,451,494 Yukarıda belirtilen finansal varlıklara ek olarak 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar içerisinde reeskont tutarı dahil 9,892,218 TL (31 Aralık 2011: 59,501,732 TL) ile kayıtlı vadeli mevduat hesabı bulunmakta olup söz konusu tutarın tamamı (31 Aralık 2011: Tamamı) blokedir ve toplam riski sigortalılara ait portföy tutarı 456,111,802 TL’dir. (31 Aralık 2011: 490,019,230 TL) Riski hayat poliçesi sahiplerine ait TL, ABD Doları ve EURO vadeli mevduatın ağırlıklı faiz oranları sırasıyla %8.06, %2.63 (31 Aralık 2011: %11.27, ABD Doları %4.81 ve EURO %4.50) olup ortalama vadeleri 3 aydan kısadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar portföyünde bulunan tahvillerin faiz oranları %8.00 ile %14.20 (31 Aralık 2011: %7.05 ile %19.46) arasında değişmektedir. Eurobondların faiz oranları %3.62 ile %11.56 (31 Aralık 2011: %3.62 ile %11.56) arasında değişmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıklar portföyünde bulunan tahvillerin faiz oranları %3.38 ile %8.71 (31 Aralık 2011: %3.38 ile %10.39) arasında değişmektedir. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 77 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 11. Finansal varlıklar (devamı) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 3,517,250,552 2,334,082,615 3,517,250,552 2,334,082,615 Kredi ve alacaklar (bakınız 12 no’lu dipnot) Toplam 11.2 Yıl içinde ihraç edilen hisse senedi dışındaki menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 11.3 Yıl içinde itfa edilen borçlanmayı temsil eden menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 11.4 Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların borsa rayiçlerine göre, borsa rayiçleri üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların maliyet bedellerine göre değerlerini gösteren bilgi: Menkul kıymetler 31 Aralık 2012 Eurobond ve Yabancı Para Devlet Tahvilleri Türk Lirası Devlet Tahvili/Hazine Bonoları Yatırım Fonu Özel Sektör Tahvili Maliyet değeri (Gerçeğe uygun değer) 31 Aralık 2011 Kayıtlı değer Maliyet değeri (Gerçeğe uygun değer) Kayıtlı değer 242,002,309 188,269,175 36,225,346 37,627,394 276,167,038 199,608,341 39,780,661 39,325,168 200,501,350 236,911,144 41,224,178 2,215,141 262,269,184 236,966,003 40,977,866 2,238,441 504,124,224 554,881,208 480,851,813 542,451,494 Finansal duran varlıklar ile ilgili bilgiler 45.2 no’lu dipnotta açıklanmıştır. Menkul kıymetler ve bağlı menkul kıymetler grubu içinde yer alıp işletmenin ortakları, iştirakleri ve bağlı ortaklıklar tarafından çıkarılmış bulunan menkul kıymet tutarları ve bunları çıkaran ortaklıklar: Şirket 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Riski sigortalılara ait portföyünde 15,573,796 TL ve Şirket portföyünde 5,191,265 TL olmak üzere toplam 20,765,061 TL tutarında Yapı Kredi Bankası A.Ş. tarafından çıkartılmış özel sektör tahvili bulundurmaktadır. (31 Aralık 2011: Şirket portföyünde 958,400 TL). Ayrıca, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Şirket’in Riski sigortalılara ait portföyünde Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. tarafından çıkartılmış 1,280,041 TL tutarında özel sektör tahvili bulunmaktaydı. 11.6 Finansal varlıklarda son üç yılda meydana gelen değer artışları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 11.7 - 11.9 Finansal varlıklara ilişkin diğer açıklamalar Satılmaya hazır finansal varlıklardan cari dönem içinde elde edilen faiz geliri ve gerçekleşen gerçeğe uygun değer farkları 35,843,885 TL (31 Aralık 2011: 36,948,125 TL) (26 no’lu dipnot) olup gelir tablosunda yatırım gelirleri altında muhasebeleştirilmiştir. Dönem içinde gerçekleşmeyen gerçeğe uygun değer farklarının 7,142,446 TL’si (31 Aralık 2011:(4,047,647 TL)) özsermayede ilgili hesap kalemi altında (15 no’lu dipnot) 35,008,999 TL’si (31 Aralık 2011: (11,171,434 TL)) ise diğer uzun vadeli teknik karşılıklar hesap kalemi altında kayıtlara yansıtılmıştır (17.15-17.19 no’lu dipnot). Alım satım amaçlı varlıklardan cari dönem içinde elde edilen faiz geliri ve gerçeğe uygun değer farkları 7,235,239 TL (31 Aralık 2011: 1,783,745 TL) olup gelir tablosunda yatırım gelirleri altında muhasebeleştirilmiştir (26 no’lu dipnot). Finansal varlıkların kalan vadelerine göre vade analizi aşağıdaki gibidir: EurobWond ve Yabancı Para Devlet Tahvilleri Türk Lirası Devlet Tahvili Özel Sektör Tahvili Yatırım Fonları Toplam Vadesiz 0-3 ay 3-6 ay 31 Aralık 2012 6 ay 1 yıl 1-3 yıl 3 yıldan uzun Toplam 39,780,661 11,036,450 12,468,169 2,033,934 - 9,387,413 3,293,278 - 17,875,044 4,732,336 - 47,424,512 49,204,509 5,234,466 - 217,706,076 110,673,206 24,031,154 - 276,167,038 199,608,341 39,325,168 39,780,661 39,780,661 25,538,553 12,680,691 22,607,380 101,863,487 352,410,436 554,881,208 78 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 11. Finansal varlıklar (devamı) Eurobond ve Yabancı Para Devlet Tahvilleri Türk Lirası Devlet Tahvili Özel Sektör Tahvili Yatırım Fonları Toplam Vadesiz 0-3 ay 3-6 ay 31 Aralık 2011 6 ay 1 yıl 1-3 yıl 3 yıldan uzun Toplam 40,977,866 29,994,859 - 7,734,720 2,238,441 - 827,014 21,531,932 - 27,887,777 72,578,260 - 233,554,394 105,126,231 - 262,269,184 236,966,003 2,238,441 40,977,866 40,977,866 29,994,859 9,973,161 22,358,946 100,466,037 338,680,625 542,451,494 Yabancı para finansal varlıkların dağılımı aşağıdaki gibidir: Finansal varlıklar (Kredi ve alacaklar hariç) 31 Aralık 2012 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL ABD Doları Euro 126,343,939 21,663,619 1.7826 2.3517 225,220,706 50,946,332 276,167,038 31 Aralık 2011 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur Tutar TL ABD Doları Euro 112,123,550 20,655,950 1.8889 2.4438 211,790,173 50,479,011 262,269,184 12. Krediler ve alacaklar 12.1 Alacakların, ticari müşterilerden olan alacaklar, ilgili taraflardan olan alacaklar, peşin ödemeler için (gelecek aylara, yıllara ait ödemeler) ve diğerleri biçiminde sınıflanması: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 3,805,222 3,970,961 3,522,502 1,102,519 7,776,183 4,625,021 3,503,520,081 5,954,288 2,321,960,991 7,496,603 3,517,250,552 2,334,082,615 Sigortalılardan alacaklar Reasürans şirketinden alacaklar Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar (47.1 no’lu dipnot) Sigortalılara verilen krediler (İkrazlar) Esas faaliyetlerden alacaklar 12.2 İşletmenin ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklarla olan alacak - borç ilişkisi: İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no’lu dipnotta detaylı olarak açıklanmıştır. 12.3 Alacaklar için alınmış olan ipotek ve diğer teminatların toplam tutarı: Alınan garanti ve teminatların detay aşağıda yer almaktadır. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 79 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 12. Krediler ve alacaklar (devamı) İpotekler Teminat mektupları Nakit Diğer garanti ve kefaletler Toplam İpotekler Teminat mektupları Nakit Diğer garanti ve kefaletler Toplam ABD Doları Euro TL 31 Aralık 2012 Toplam 357 118,296 48,962 172,750 5,346,700 66,875 126,685 172,750 5,347,057 66,875 293,943 118,653 48,962 5,713,010 5,880,625 ABD Doları Euro TL 31 Aralık 2011 Toplam 378 119,967 35,362 192,950 2,867,450 66,875 76,185 192,950 2,867,828 66,875 231,514 120,345 35,362 3,203,460 3,359,167 12.4 Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabancı paraların ayrı ayrı tutarları ve TL’ye dönüştürme kurları: Sigortalılardan alacaklar Döviz Cinsi ABD Doları Euro Döviz Tutarı Kur 31 Aralık 2012 Tutar TL 1,053,486 55,274 1.7826 2.3517 1,877,944 129,988 2,007,932 Döviz Cinsi ABD Doları Euro Döviz Tutarı Kur 31 Aralık 2011 Tutar TL 481,649 31,100 1.8889 2.4438 909,787 76,003 985,790 Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Döviz Cinsi ABD Doları Euro Döviz Tutarı Kur 31 Aralık 2012 Tutar TL 2,782,644 487,118 1.7826 2.3517 4,960,340 1,145,555 6,105,895 80 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 12. Krediler ve alacaklar (devamı) Döviz Cinsi ABD Doları Euro Döviz Tutarı Kur 31 Aralık 2011 Tutar TL 3,422,547 489,189 1.8889 2.4438 6,464,850 1,195,480 7,660,330 12.5 - 12.7 Krediler ve alacaklara ilişkin diğer açıklamalar: Sigortacılık faaliyetlerinden alacakların vade analizi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 23,682 5,636,805 578,179 1,537,517 15,236 2,102,203 750,706 1,756,876 7,776,183 4,625,021 Vadesi geçen 3 aya kadar 3-6 ay arası 6 ay-1 yıl arası Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar Vadesini geçmiş ama şüpheli hale gelmeyen sigortalılardan ve acentelerden alacaklar: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 1,066 3,750 18,866 - 997 5,423 5,919 2,897 23,682 15,236 3 aya kadar 3-6 ay arası 6-12 ay arası 1 yıl ve üzeri Toplam Şirket sigortalılardan alacakları için teminat almamaktadır. 13. Türev finansal araçlar Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 81 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 14. Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren dönemlere ait nakit akım tablolarına esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri 2.12 no’lu dipnotta açıklanmış olup Şirket’in banka mevduatlarının 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle detayları aşağıda yer almaktadır: Banka mevduatları Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar (47.1 no’lu dipnot) Toplam Yabancı para mevduatlar - vadesiz mevduatlar - vadeli mevduatlar TL mevduatlar - vadesiz mevduatlar - vadeli mevduatlar Toplam 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 177,289,314 57,633,637 116,448,075 38,126,858 234,922,951 154,574,933 739,074 2,053,070 120,896 - 2,792,144 120,896 10,997,067 163,500,101 8,199,810 108,127,369 177,289,312 116,448,075 Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 97,452,400 TL (31 Aralık 2011: 26,004,790 TL) tutarında mevduatı Hazine Müsteşarlığı lehine blokedir (43 no’lu dipnot). Vadeli mevduatların ağırlıklı ortalama faiz oranları: 31 Aralık 2012 (%) 31 Aralık 2011 (%) 8.32 2.68 11.76 - TL ABD Doları Yabancı para vadeli ve vadesiz mevduatlar: Vadeli Yabancı para Vadesiz Vadeli 31 Aralık 2012 TL karşılığı Vadesiz 1,151,728 1,577 412,524 2,053,070 3,710 735,364 1,151,728 414,101 2,053,070 739,074 Vadeli Yabancı para Vadesiz Vadeli 31 Aralık 2011 TL karşılığı Vadesiz Euro ABD Doları CHF - 26,175 19,595 9,679 - 63,967 37,013 19,916 Toplam - 55,449 - 120,896 Euro ABD Doları Toplam 82 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 15. Yasal yedekler: Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş/ çıkarılmış sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket’in 12,895,202 TL yasal yedeği (31 Aralık 2011: 7,528,532 TL) ve 8,849 TL olağanüstü yedeği bulunmaktadır (31 Aralık 2011: 2,126 TL). Finansal varlıkların değerlemesi: Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararların Şirket’e ait olan kısmı özsermaye içinde “Finansal Varlıkların Değerlemesi” altında muhasebeleştirilir. 15. Sermaye (devamı) Finansal varlıkların değerlemesinin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2012 2011 (338,956) 3,314,547 Gerçeğe uygun değer artışı/(azalışı) Satılan veya itfa olan finansal varlıklardan kaynaklanan çıkışlar Gerçeğe uygun değer artışlarının/(azalışlarının) vergi etkisi Net değişim 7,142,446 473,290 (1,523,147) 6,092,589 (4,047,647) (519,232) 913,376 (3,653,503) Dönem sonu - 31 Aralık 5,753,633 (338,956) Dönem başı - 1 Ocak (vergi etkilerinden netleştirilmiş olarak) Diğer yedekler: 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle Sermayeye Eklenecek Satış Karları altında sınıflandırılan 18,825,585 TL, Şirket’in 2007 yılı içerisinde satmış olduğu iştirak satış karından oluşmaktadır. Sermaye: Şirket’in tamamı ödenmiş 580,000,000 adet hisse senedi bulunmaktadır. Şirket’in hisse senetlerinin her biri 10 Kr nominal değerde olup toplam nominal değer 58,000,000 TL’dir. Dönem başı ve dönem sonunda bulunan hisse senetlerinin hareketleri aşağıdaki gibidir: Adet 1 Ocak 2012 Nominal TL Adet Yeni çıkarılan Nominal TL Adet İtfa edilen Nominal TL Ödenmiş 580,000,000 Toplam 58,000,000 - - - - 580,000,000 58,000,000 580,000,000 58,000,000 - - - - 580,000,000 58,000,000 Adet 1 Ocak 2011 Nominal TL Adet Yeni çıkarılan Nominal TL Adet İtfa edilen Nominal TL Ödenmiş 580,000,000 58,000,000 - - - - 580,000,000 58,000,000 Toplam 580,000,000 58,000,000 - - - - 580,000,000 58,000,000 16. Diğer yedekler ve isteğe bağlı katılımın sermaye bileşeni Özsermaye içerisinde yer alan diğer yedekler ile ilgili bilgi 15 no’lu dipnotta yer almaktadır. 31 Aralık 2012 Nominal Adet TL 31 Aralık 2011 Nominal Adet TL Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 83 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 17. Sigorta borçları ve reasürans varlıkları 17.1 Şirketin hayat ve hayat dışı dallar için tesis etmesi gereken teminat tutarları ile varlıklar itibariyle hayat ve hayat dışı dallara göre tesis edilmiş teminat tutarları: Tesis edilmesi gereken teminat tutarı (*) Tesis edilen teminat tutarı Tesis edilmesi gereken teminat tutarı (*) Tesis edilen teminat tutarı Hayat 31 Aralık 2012 Hayat dışı 517,705,126 569,877,479 168,940 888,000 Hayat 31Aralık 2011 Hayat dışı 562,658,434 578,942,941 174,126 810,279 (*) Sigortacılık Kanunu’na istinaden çıkarılan ve 7 Ağustos 2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik”in 4. maddesi gereğince, sigorta şirketleri ile hayat ve ferdi kaza branşında faaliyet gösteren emeklilik şirketleri, sermaye yeterliliği hesabı sırasında bulunan gerekli özsermaye miktarının üçte birine denk düşen Minimum Garanti Fonu tutarını sermaye yeterliliği hesabı döneminde teminat olarak tesis etmekle yükümlü kılınmıştır. 17.2 Şirketin hayat poliçe adetleri, ile dönem içinde giren, ayrılan hayat ve mevcut hayat sigortalıların adet ve matematik karşılıkları: Sigortalı Sayısı 31 Aralık 2012 Matematik Karşılıklar Geçen dönemden devreden Matematik karşılıklardaki artış/azalış Birikimsiz poliçeler Dönem içinde giren Birikimli poliçeler Birikimsiz poliçeler Dönem içinde ayrılan 1,739,511 1,112,815 1,112,815 (9,759) (777,851) (787,610) 550,883,086 3,637,937 61,163,185 61,163,185 (102,603,043) (2,623,430) (105,226,473) Genel toplam 2,064,716 510,457,735 Sigortalı Sayısı 31Aralık 2011 Matematik Karşılıklar Geçen dönemden devreden Matematik karşılıklardaki artış Birikimsiz poliçeler Dönem içinde giren Birikimli poliçeler Birikimsiz poliçeler Dönem içinde ayrılan 1,152,073 1,176,640 1,176,640 (9,202) (580,000) (589,202) 496,382,238 96,045,855 51,819,013 147,864,868 (91,805,005) (1,559,015) (93,364,020) Genel toplam 1,739,511 550,883,086 17. Sigorta borçları ve reasürans varlıkları (devamı) 17.3 Hayat dışı sigortalara dallar itibariyle verilen sigorta teminatı tutarı: 4 no’lu dipnotta açıklanmıştır. 84 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 17. Sigorta borçları ve reasürans varlıkları (devamı) 17.4 Şirketin kurduğu emeklilik yatırım fonları ve birim fiyatları: Emeklilik Yatırım Fonları Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu-YEK Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu-YEP Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Döviz Cinsinden Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu-YGD Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu-YEH Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu-YEE Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Teknoloji Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu- YES Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Esnek (Döviz) Grup Emeklilik Yatırım Fonu-YEY Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Esnek (Türk Lirası) Grup Emeklilik Yatırım Fonu- YTL Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Emanet Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu-YEL Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu (Euro)-YGE Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Grup Tahvil Bono Fonu-YEB Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu-YEN Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Pera A Esnek Grup Emeklilik Yatırım Fonu -YPA Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Pera H Esnek Grup Emeklilik Yatırım Fonu -YPH Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Pera Y Esnek Grup Emeklilik Yatırım Fonu -YPY Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. IMKB Temettü Endeksi Emeklilik Yatırım Fonu-YET Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Koç İştirak Endeksi Emeklilik Yatırım Fonu -YEI Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu -YKE 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 0.042431 0.029653 0.029651 0.065406 0.04615 0.015349 0.021566 0.043111 0.022748 0.016395 0.018057 0.012526 0.012475 0.011547 0.012224 0.01363 0.013269 0.010714 0.037405 0.027748 0.026014 0.042061 0.039012 0.015208 0.018530 0.034149 0.021544 0.014966 0.015686 0.009654 0.010483 0.010129 0.010289 0.009324 0.009234 0.010035 17.5 Portföydeki katılım belgeleri ve dolaşımdaki katılım belgeleri adet ve tutar: Dolaşımdaki katılım belgeleri Portföydeki katılım belgeleri Dolaşımdaki katılım belgeleri Portföydeki katılım belgeleri Adet 31 Aralık 2012 Tutar 103,951,110,561 - 3,484,520,082 - Adet 31 Aralık 2011 Tutar 81,159,742,592 - 2,307,702,169 - Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 17. Sigorta borçları ve reasürans varlıkları (devamı) 17.6 Dönem içinde giren, ayrılan, iptal edilen ve mevcut bireysel emeklilik ve grup emeklilik katılımcılarının adetçe portföy tutarları: Bireysel Grup Dönem içinde giren Bireysel Grup Dönem içinde iptal edilen Bireysel Grup Mevcut Bireysel Grup Dönem içinde giren Bireysel Grup Dönem içinde iptal edilen Bireysel Grup Mevcut Sözleşme Sayısı 31 Aralık 2012 Fon Büyüklüğü 63,639 49,402 113,041 33,385 20,746 54,131 278,993 120,712 399,705 467,835,236 76,142,387 543,977,623 297,225,721 128,960,989 426,186,710 2,536,209,809 948,310,273 3,484,520,082 Sözleşme Sayısı 31 Aralık 2011 Fon Büyüklüğü 41,200 27,338 68,538 29,459 11,008 40,467 250,478 90,315 340,793 137,388,050 95,013,567 232,401,617 211,754,214 57,050,404 268,804,618 1,694,644,763 613,057,406 2,307,702,169 17.7 Kar paylı hayat sigortalarında kar payının hesaplanmasında kullanılan değerleme yöntemleri: Yatırım Çeşidi Değerleme Yöntemi Devlet Tahvilleri/Hazine Bonoları Eurobondlar Repo ve TL/Yabancı Para Mevduat Yatırım Fonu Hisse Senedi Borsa Rayici / İç verim oranı İç verim oranı Günlük basit faiz hesabı Açıklanan birim pay değeri İMKB 2. seans son beş günün ağırlıklı ortalama değeri 17.8 Dönem içinde yeni giren bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Sözleşme Sayısı Brüt Katılım Payı 1 Ocak - 31 Aralık 2012 Net Katılım Payı 63,639 49,402 472,861,935 76,193,502 469,602,747 75,762,405 113,041 549,055,437 545,365,152 Sözleşme Sayısı Brüt Katılım Payı 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Net Katılım Payı Bireysel Kurumsal 41,200 27,338 150,461,694 100,472,515 147,334,786 100,264,026 Toplam 68,538 250,934,209 247,598,812 Bireysel Kurumsal Toplam 85 86 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 17. Sigorta borçları ve reasürans varlıkları (devamı) 17.9 Dönem içinde başka şirketten gelen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Sözleşme Sayısı Brüt Katılım Payı 1 Ocak - 31 Aralık 2012 Net Katılım Payı Bireysel Kurumsal 209 231 47,831,900 8,727,601 47,829,030 8,727,193 Toplam 440 56,559,501 56,556,223 Sözleşme Sayısı Brüt Katılım Payı 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Net Katılım Payı Bireysel Kurumsal 100 1,536 2,390,410 32,346,158 2,387,506 32,345,790 Toplam 1,636 34,736,568 34,733,296 17.10 Dönem içinde şirketin hayat portföyünden bireysel emekliliğe geçen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.11 Dönem içinde şirketin portföyünden ayrılan başka şirkete geçen veya başka şirkete geçmeyen her ikisi birlikte bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Sözleşme Sayısı Brüt Katılım Payı 1 Ocak - 31 Aralık 2012 Net Katılım Payı Bireysel Kurumsal 33,385 20,746 253,909,725 105,463,439 242,021,569 104,717,906 Toplam 54,131 359,373,164 346,739,475 Sözleşme Sayısı Brüt Katılım Payı 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Net Katılım Payı Bireysel Kurumsal 29,459 11,008 186,948,436 47,728,405 177,062,732 47,303,822 Toplam 40,467 234,676,841 224,366,554 17.12 Dönem içinde yeni giren hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları ferdi ve grup olarak dağılımları: Şirket’in dönem içinde yeni giren birikimli hayat sigortalısı bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur). 17.13 Dönem içinde portföyden ayrılan hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları matematik karşılıklarının tutarlarının ferdi ve grup olarak dağılımları: Sözleşme Sayısı (*) Brüt Prim Net Prim 1 Ocak - 31 Aralık 2012 Matematik Karşılık Ferdi Grup 9,660 99 3,133,669 71,740 2,293,013 65,171 99,183,747 3,419,296 Toplam (**) 9,759 3,205,409 2,358,184 102,603,043 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 17. Sigorta borçları ve reasürans varlıkları (devamı) Sözleşme Sayısı (*) Brüt Prim Net Prim 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Matematik Karşılık Ferdi Grup 9,057 145 3,319,079 97,009 2,318,987 87,275 87,535,794 4,269,211 Toplam (**) 9,202 3,416,088 2,406,262 91,805,005 (*) Sadece birikimli poliçeler dikkate alınmıştır. (**) ABD Doları ve Euro poliçeler 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerindeki Merkez Bankası kurları ile TL’ye çevrilmiştir. 17.14 Dönem içinde hayat sigortalılarına kar payı dağıtım oranı TL 1 (*) TL 2 (*) TL 3 (*) ABD Doları Euro 1 Ocak 31 Aralık 2012 1 Ocak 31 Aralık 2011 %9.20 %7.97 %6.74 %6.88 %4.93 %9.10 %6.75 %5.17 %6.91 %4.84 17.15 - 17.19 - Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar: Hayat matematik karşılıkları: 2012 2011 Dönem başı - 1 Ocak Birikimli poliçelerden elde edilen primler Yatırım gelirleri İştira ve vade gelimi ödemeleri Risk primleri Komisyon gideri Şarjmanlar Birikimsiz poliçelerin matematik karşılığındaki değişim 550,883,086 31,801,511 16,005,235 (109,120,495) (3,562,630) (3,465,714) (3,054,270) 30,971,012 496,382,238 47,778,985 87,061,117 (92,901,453) (4,118,534) (11,243,285) (2,676,210) 30,600,228 Dönem sonu – 31 Aralık 510,457,735 550,883,086 87 88 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 17. Sigorta borçları ve reasürans varlıkları (devamı) Yabancı para ile ifade edilen hayat matematik karşılıkları aşağıdaki gibidir: Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur (*) 31 Aralık 2012 Tutar TL ABD Doları Euro 106,727,087 20,301,847 1.7835 2.3532 190,347,760 47,774,306 238,122,066 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur (*) 31 Aralık 2011 Tutar TL ABD Doları Euro 129,109,357 23,072,096 1.8897 2.4457 243,983,282 56,426,461 300,409,743 (*) Kullanılan kurlar ürünlere göre farklılık göstermekte olduğundan ortalama kurlar gösterilmiştir. Kazanılmamış primler karşılığı: Dönem başı - 1 Ocak Net değişim Dönem sonu - 31 Aralık Dönem başı - 1 Ocak Net değişim Dönem sonu – 31 Aralık Brüt 2012 Reasürans payı Net 14,164,264 2,239,284 (586,229) (293,710) 13,578,035 1,945,574 16,403,548 (879,939) 15,523,609 Brüt 2011 Reasürans payı Net 11,038,064 3,126,200 (461,128) (125,101) 10,576,936 3,001,099 14,164,264 (586,229) 13,578,035 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ertelenmiş komisyon gideri 3,807,697 TL(31 Aralık 2011: 3,172,315 TL) ve ertelenmiş şarjman gideri 1,315,966 (31 Aralık 2011: 1,063,018 TL) olup bilançoda gelecek aylara ait giderler ve gelir tahakkukları altında ertelenmiş üretim giderleri hesap kaleminde yer almaktadır (47.1 no’lu dipnot). Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 17. Sigorta borçları ve reasürans varlıkları (devamı) Muallak hasar karşılığı: Brüt Reasürans payı 2012 Net Dönem başı rapor edilen hasarlar - 1 Ocak Ödenen hasar Artış - Cari dönem muallak hasar ve tazminatları - Geçmiş yıllar muallak hasar ve tazminatları 15,653,716 (11,649,140) (4,786,991) 4,222,815 10,866,725 (7,426,325) 8,804,180 3,629,359 (2,213,208) (564,176) 6,590,972 3,065,183 Dönem sonu rapor edilen hasarları - 31 Aralık 16,438,115 (3,341,560) 13,096,555 3,494,388 - (644,910) - 2,849,478 - 19,932,503 (3,986,470) 15,946,033 Brüt Reasürans payı 2011 Net 8,374,663 (5,507,334) (773,302) 773,302 7,601,361 (4,734,032) 7,527,235 (1,062,099) 6,465,136 5,259,152 (3,724,892) 1,534,260 15,653,716 (4,786,991) 10,866,725 2,963,032 52,275 (525,146) - 2,437,886 52,275 - - - 18,669,023 (5,312,137) 13,356,886 Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar Muallak hasar yeterlilik karşılığı Aktüeryal zincirleme merdiven metoduna göre hesaplanan ilave karşılık (*) Toplam Dönem başı rapor edilen hasarlar - 1 Ocak Ödenen hasar Artış - Cari dönem muallak hasar ve tazminatları - Geçmiş yıllar muallak hasar ve tazminatları Dönem sonu rapor edilen hasarları - 31Aralık Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar Muallak hasar yeterlilik karşılığı Aktüeryal zincirleme merdiven metoduna göre hesaplanan ilave karşılık (*) Toplam (*) Söz konusu karşılık net olarak hesaplanmaktadır. 89 90 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 17. Sigorta borçları ve reasürans varlıkları (devamı) Yabancı para ile ifade edilen ve ihbarı yapılmış net muallak hasar ve tazminat karşılıkları aşağıdaki gibidir: Döviz Cinsi Döviz Tutarı 31 Aralık 2012 Kur Tutar TL 311,682 40,954 1.7826 2.3517 555,604 96,311 ABD Doları Euro 651,915 Döviz Cinsi Döviz Tutarı 31Aralık 2011 Kur Tutar TL 264,575 5,954 1.8889 2.4438 499,756 14,550 ABD Doları Euro 514,306 İkramiye ve indirimler karşılığı: Brüt Dönem başı - 1 Ocak Net değişim Dönem sonu - 31 Aralık 945,975 183,598 2012 Reasürans payı - 945,975 183,598 1,129,573 Dönem başı - 1 Ocak Net değişim Dönem sonu – 31 Aralık Net 1,129,573 Brüt 2011 Reasürans payı Net 751,671 194,304 - 751,671 194,304 945,975 - 945,975 Diğer uzun vadeli teknik karşılıklar: Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararların Şirket’e ait olmayan kısmı “Diğer uzun vadeli teknik karşılıklar” altında muhasebeleştirilir (2.8 ve 47.1 no’lu dipnotlar). Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı - 1 Ocak Gerçeğe uygun değer artışı/(azalışı) Satılan veya itfa olan finansal varlıklardan kaynaklanan çıkışlar Dönem sonu – 31 Aralık 2012 2011 15,391,556 35,009,000 99,596 32,526,080 (11,171,434) (5,963,090) 50,500,152 15,391,556 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 17. Sigorta borçları ve reasürans varlıkları (devamı) Dengeleme karşılığı: Dönem başı - 1 Ocak Net değişim Dönem sonu - 31 Aralık Dönem başı - 1 Ocak Net değişim Dönem sonu - 31 Aralık Brüt 2012 Reasürans payı Net 2,272,226 1,249,263 (330,013) (181,199) 1,942,213 1,068,064 3,521,489 (511,212) 3,010,277 Brüt 2011 Reasürans payı Net 941,404 1,330,822 330,013 941,404 1,000,809 2,272,226 330,013 1,942,213 91 245,400,285 244,565,644 658,685 42,226 17,860 88,328 19,203 8,339 116,013,040 114,757,419 854,449 241,842 47,378 18,819 88,270 4,863 1 Ocak 2005 31Aralık 2005 245,426,111 244,372,259 854,206 50,122 31,749 101,863 15,240 672 1 Ocak 2006 31Aralık2006 97,105,114 96,592,259 356,464 60,674 44,369 33,476 17,872 - 1 Ocak 2007 31 Aralık 2007 97,071,534 96,314,202 576,860 94,944 31,428 53,491 609 - 1 Ocak2007 31Aralık2007 113,472,891 113,062,193 312,488 66,235 3,377 28,598 - 1 Ocak 200831 Aralık 2008 113,442,711 112,698,675 635,789 95,488 12,759 - 1 Ocak2008 31Aralık2008 132,358,494 131,740,082 493,824 93,360 31,228 - 1 Ocak 200931 Aralık 2009 132,404,519 131,305,218 893,522 205,779 - 1 Ocak2009 31Aralık2009 104,588,451 103,693,846 676,719 217,886 - 1 Ocak 201031 Aralık 2010 104,062,038 103,342,878 698,825 20,335 - 1 Ocak 2011 31Aralık2011 107,287,239 106,833,900 453,339 - 1 Ocak 201131 Aralık 2011 102,064,591 101,978,741 85,850 - 1 Ocak2011 31Aralık2011 120,850,527 120,850,527 - 1 Ocak 2012 31 Aralık 2012 910,484,544 904,769,392 4,599,501 708,510 123,314 174,173 104,119 5,535 Ödenen Net Hasar 921,063,001 917,338,451 2,951,519 480,381 96,834 150,402 37,075 8,339 Toplam Ödenen Net Hasar Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, Şirket’in branş bazında ayırdığı cari hesap dönemi muallak hasar ve tazminat karşılığı tutarı, tüm branşlarda Hazine Müsteşarlığı tarafından belirlenen aktüeryal zincirleme merdiven metodu ile branş bazında bulunan tutardan daha büyük olmasından dolayı ilave karşılık ayrılmamıştır (31 Aralık 2011: Yoktur). (*) Hasar gelişim tablolarında ödenen hasarlara vade gelimi ve iştira tutarları dahil edilmiştir. Toplam ödenen net hasar Kaza döneminde yapılan ödeme 1 yıl sonra 2 yıl sonra 3 yıl sonra 4 yıl sonra 5 yıl sonra 6 yıl sonra Kaza yılı 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hasar gelişim tablosu(*): Toplam ödenen net hasar Kaza döneminde yapılan ödeme 1 yıl sonra 2 yıl sonra 3 yıl sonra 4 yıl sonra 5 yıl sonra 6 yıl sonra Kaza yılı 1 Ocak 2006 31 Aralık 2006 Şirket Teknik Karşılıklar Yönetmeliği’ne uygun olarak hasar gelişim tablosunu net ödenen hasarları dikkate alarak takip etmektedir. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hasar gelişim tablosu(*): 17. Sigorta Borçları ve Reasürans Varlıkları (Devamı) Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 92 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 93 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 18. Yatırım anlaşması yükümlülükleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 19. Ticari ve diğer borçlar, ertelenmiş gelirler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 3,544,404,564 325,664 3,544,730,228 3,901,886 2,346,741,623 1,068,192 2,347,809,815 3,289,909 3,548,632,114 2,351,099,724 31 Aralık 2012 Döviz Tutarı Kur Tutar TL 109,884 6,354 1.7826 2.3517 195,879 14,942 Emeklilik faaliyetlerden borçlar (47.1no’lu dipnot) Reasürans şirketlerine borçlar Esas faaliyetlerden borçlar Diğer çeşitli borçlar (47.1no’lu dipnot) Toplam İlişkili taraf bakiyeleri 45 no’lu dipnotta açıklanmıştır. Yabancı para ile ifade edilen borçlar aşağıdaki gibidir: Reasürörler cari hesabı Döviz Cinsi ABD Doları Euro 210,821 Döviz Cinsi ABD Doları Euro 31 Aralık 2011 Döviz Tutarı Kur Tutar TL 436,134 15,392 1.8889 2.4438 823,814 37,615 861,429 20. Krediler Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 21. Ertelenmiş gelir vergisi Şirket ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde bu finansal tablolar ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20’dir. 94 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 21. Ertelenmiş gelir vergisi (devamı) 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Toplam geçici farklar 31 Aralık 31 Aralık 2012 2011 Ertelenen vergi varlıkları/ (yükümlülükleri) 31 Aralık 31 Aralık 2012 2011 Ertelenen vergi varlıkları Emeklilik sözleşmelerinden devamlılık ödülü yükümlülüğü Gider karşılıkları Kıdem tazminatı karşılığı Kullanılmayan izin karşılığı Devlet tahvili değerleme farkı Toplam ertelenen vergi varlıkları 10,311,193 5,363,834 6,109,824 1,032,997 76,478 7,329,495 4,722,861 4,682,241 778,600 54,720 2,062,239 1,072,767 1,221,965 206,599 15,296 1,465,899 944,572 936,448 155,720 10,944 22,894,326 17,567,917 4,578,866 3,513,583 (8,960,952) (5,905,418) (2,350,450) (6,222,748) (3,498,388) (934,661) (1,792,190) (1,181,085) (470,090) (1,244,550) (699,677) (186,932) (17,216,820) (10,655,797) (3,443,365) (2,131,159) 5,677,506 6,912,120 1,135,501 1,382,424 Ertelenen vergi yükümlülükleri Ertelenen emeklilik branşı üretim giderleri Maddi varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi matrahları arasındaki net fark Eurobond değerleme farkı Toplam ertelenen vergi yükümlülükleri Net ertelenen vergi varlıkları Ertelenen vergi varlığının yıl içindeki hareketi aşağıdaki gibidir: Dönem başı - 1 Ocak Ertelenen vergi (gideri) geliri (35 no’lu dipnot) Satılmaya hazır finansal varlıklar değer artışı nedeniyle özkaynak içerisinde muhasebeleştirilen ertelenen vergi gideri/(geliri) (Eurobond ve devlet tahvili) Dönem sonu - 31 Aralık (35 no’lu dipnot) 2012 2011 1,382,424 31,883 1,045,814 263,732 (278,806) 72,878 1,135,501 1,382,424 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 6,109,824 4,682,241 6,109,824 4,682,241 22. Emeklilik sosyal yardım yükümlülükleri Kıdem tazminatı karşılığı Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket ile ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 (kadınlarda 20) hizmet yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 tarihindeki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 95 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 22. Emeklilik sosyal yardım yükümlülükleri (devamı) Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle 3,033.98 TL (31 Aralık 2011: 2,805.04 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. TMS 19, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 3.86 4.66 İskonto oranı (%) Şirket yönetimi, aktüeryal hesaplamalar çerçevesinde her personel için yaş, emekliliğe kalan süre ve çalıştığı departman gibi verileri dikkate alarak farklı ihtimal yüzdesi kullanmaktadır. Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan 3,129.25 TL üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Dönem başı - 1 Ocak Dönem içinde ödenen (33 no’lu dipnot) Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 4,682,241 (617,847) 2,045,430 4,041,326 (779,476) 1,420,391 Dönem sonu 6,109,824 4,682,241 23. Diğer yükümlülükler ve masraf karşılıkları Pasifte yer almayan taahhütler 43 no’lu dipnotta açıklanmıştır. Alınan garanti ve teminatlar 12.3 no’lu dipnotta açıklanmıştır. Bilançoda gider tahakkukları altında sınıflandırılan karşılıkların detayı aşağıda yer almaktadır: Personel ikramiye karşılığı Satış personeli prim tahakkuku Performans kampanyası gider tahakkuku Kullanılmayan izin karşılığı IGP gideri tahakkuku Fatura gider tahakkukları Takasbank komisyonu tahakkuku Ek kayda alma ücreti tahakkuku Diğer ödül ve prim tahakkukları Diğer Toplam 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 3,630,971 2,252,239 1,503,551 1,032,997 179,241 181,513 95,071 384,648 50,000 111,400 2,924,844 1,479,250 1,336,000 778,600 116,606 61,908 325,815 68,788 332,967 110,431 9,421,631 7,535,209 96 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 24. Net sigorta prim geliri Yazılan primlerin dağılımı aşağıdaki gibidir: Hayat Ferdi kaza Toplam prim geliri Hayat Ferdi kaza Toplam prim geliri Brüt Reasürans payı 1 Ocak – 31 Aralık 2012 Net 212,043,637 432,546 (20,998,165) (38,208) 191,045,472 394,338 212,476,183 (21,036,373) 191,439,810 Brüt Reasürans payı 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Net 175,210,986 787,698 (27,335,398) (25,708) 147,875,588 761,990 175,998,684 (27,361,106) 148,637,578 25. Aidat (ücret) gelirleri Emeklilik faaliyetlerine ilişkin gelirler 2.21 ve 2.25 no’lu dipnotlarda açıklanmıştır. 26. Yatırım gelirleri Satılmaya hazır finansal varlıklar Faiz geliri Nakit ve nakit benzerleri Faiz geliri Alım satım amaçlı finansal varlıklar Faiz geliri Değerleme ve net satış geliri/(gideri) Kur farkı geliri Toplam(*) Satılmaya hazır finansal varlıklar Faiz geliri Nakit ve nakit benzerleri Faiz geliri Alım satım amaçlı finansal varlıklar Faiz geliri Değerleme ve net satış geliri/(gideri) Kur farkı geliri Toplam(*) Şirket payı 1 Ocak – 31 Aralık 2012 Sigortalı payı 10,824,785 25,019,101 11,150,909 1.320,319 1.034,152 1,624,219 155,844 4,447,479 129,389 (14,911,053) 24,789,909 16,005,235 Şirket payı 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Sigortalı payı 9,061,158 27,886,967 7,388,328 4,032,603 1,086,176 (330,298) 329,632 2,361,823 (1,333,956) 54,113,680 17,534,996 87,061,117 (*) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket’in gelir tablosunda gösterilen net yatırım gelirleri 22,738,712 TL, (1 Ocak - 31 Aralık 2011: 16,142,514 TL), olmakla beraber, yukarıda belirtilen yatırım gelirleri ile aradaki farkın 3,126,758 TL, (1 Ocak - 31 Aralık 2011: 2,307,680 TL)’si, amortisman giderleri, 1,201,679 TL’si, (1 Ocak - 31 Aralık 2011: 1,093,825 TL), arazi, arsa ile binalardan elde edilen gelirler, 211,761 TL’si (1 Ocak - 31 Aralık 2011: 217,480 TL), yatırım yönetim giderleri, 5,017.- TL’si (1 Ocak - 31 Aralık 2011: 38,487.- TL), menkul kıymet dışı diğer faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı gelirlerinden 869 TL’si de(1 Ocak - 31 Aralık 2011: 366.- TL), iştirak gelirlerinden oluşmaktadır. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 27. Finansal varlıkların net tahakkuk gelirleri Satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen gerçekleşen kazanç ve kayıplara ilişkin bilgiler 11 ve 15 no’lu dipnotlarda açıklanmıştır. 28. Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan aktifler Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan aktiflere ilişkin bilgiler 26 no’lu dipnotta açıklanmıştır. 29. Sigorta hak ve talepleri 17 no’lu dipnotta açıklanmıştır. 30. Yatırım anlaşması hakları Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 31. Zaruri diğer giderler Teknik bölüm altında sınıflandırılan faaliyet giderleri - emeklilik Teknik bölüm altında sınıflandırılan faaliyet giderleri - hayat Teknik bölüm altında sınıflandırılan faaliyet giderleri - hayat dışı Toplam (32 no’lu dipnot) 1 Ocak 31 Aralık 2012 1 Ocak 31 Aralık 2011 59,341,195 73,809,870 798,910 43,312,152 49,235,783 726,785 133,949,975 93,274,720 1 Ocak 31 Aralık 2012 1 Ocak 31 Aralık 2011 55,938,837 11,853,886 16,722,445 39,861,435 50,929 4,747,816 2,320,144 1,913,472 932,856 1,905,199 38,926 (7,387,553) 2,981,698 2,069,885 46,984,645 10,470,651 12,159,599 25,505,069 3,685 3,893,850 1,966,063 1,806,500 1,171,625 1,650,288 48,341 (16,097,945) 1,297,450 2,414,899 133,949,975 93,274,720 32. Gider çeşitleri Personel giderleri (33 no’lu dipnot) Dışarıdan sağlanan hizmet giderleri Üretim komisyon giderleri, emeklilik Üretim komisyon giderleri, hayat Üretim komisyon giderleri, hayat dışı Ofis giderleri Ulaşım giderleri Ertelenen emeklilik branşı üretim giderleri Reklam ve pazarlama giderleri Haberleşme ve iletişim giderleri Kira giderleri Bakım ve onarım giderleri Üretim komisyon gelirleri, hayat Devamlılık ödülü Diğer Toplam (31 no’lu dipnot) 97 98 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 33. Çalışanlara sağlanan fayda giderleri Maaş ödemesi Prim ödemesi SSK ödemesi Kıdem tazminatı İhbar tazminatı İzin tazminatı Diğer Toplam (32 no’lu dipnot) 1 Ocak 31 Aralık 2012 1 Ocak 31 Aralık 2011 29,964,435 18,196,793 6,455,189 617,847 123,317 51,810 529,446 24,935,306 15,205,986 5,526,001 779,476 135,877 50,168 351,831 55,938,837 46,984,645 Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 1.6 no’lu dipnotta açıklanmıştır. Şirket’in hisse bazlı ödeme işlemi bulunmamaktadır. 34. Finansal maliyetler 34.1 Dönemin tüm finansman giderleri: Yoktur. (1 Ocak - 31 Aralık 2011: Yoktur). 34.1.1 Üretim maliyetine verilenler: Yoktur. (1 Ocak - 31 Aralık 2011: Yoktur). 34.1.2 Sabit varlıkların maliyetine verilenler: Yoktur. (1 Ocak - 31 Aralık 2011: Yoktur). 34.1.3 Doğrudan gider yazılanlar: Yoktur. (1 Ocak - 31 Aralık 2011: Yoktur). 34.2 Dönemin finansman giderlerinden ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle ilgili kısmı (Toplam tutar içindeki payları %20’yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no’lu dipnotta detaylı olarak açıklanmıştır. 34.3 Ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle yapılan satış ve alışlar (Toplam tutar içindeki payları %20’yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no’lu dipnotta detaylı olarak açıklanmıştır. 34.4 Ortaklar bağlı ortaklık ve iştiraklerden alınan ve bunlara ödenen faiz, kira ve benzerleri (Toplam tutar içindeki payları %20’yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no’lu dipnotta detaylı olarak açıklanmıştır. 35. Gelir vergileri 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait gelir tablosunda yer alan vergi gelir ve giderleri aşağıda özetlenmiştir: 1 Ocak 31 Aralık 2012 1 Ocak 31 Aralık 2011 Cari dönem kurumlar vergisi Geçmiş yıl fazla ayrılan kurumlar vergisi karşılığının geri çevrilmesi Satılmaya hazır varlıklardan dolayı özsermaye içinde muhasebeleştirilen vergi (gideri) geliri Eurobond ek kaydı (18,095,765) 610,987 (10,341,994) 217,968 1,244,589 (247) (840,099) (399) Ertelenen vergi öncesi vergi gideri (16,240,436) (10,964,524) 31,883 263,732 (16,208,553) (10,700,792) Ertelenmiş vergi (gideri) geliri (21 no’lu dipnot) Toplam vergi gideri Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 99 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 35. Gelir vergileri (devamı) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 18,095,765 (14,435,655) 10,341,994 (8,165,445) Toplam vergi yükümlülüğü 3,660,110 2,176,549 Ertelenen vergi varlığı Ertelenen vergi yükümlülüğü 4,578,865 (3,443,364) 3,513,583 (2,131,159) Ertelenen vergi varlığı - net (21 no’lu dipnot) 1,135,501 1,382,424 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 79,738,190 %20 (15,947,638) 610,987 (871,902) 51,994,185 %20 (10,398,837) 217,968 (519,923) (16,208,553) (10,700,792) Vergi karşılığı Peşin ödenen vergiler (-) 35. Gelir vergileri (devamı) Gerçekleşen vergi gideri mutabakatı aşağıdaki gibidir: Ertelenen vergi ve kurumlar vergisi öncesi kar Vergi oranı Hesaplanan kurumlar vergisi karşılığı Geçmiş yıl fazla ödenen kurumlar vergisi Kanunen kabul edilmeyen giderlerin vergisi, net Toplam vergi gideri 36. Net kur değişim gelirleri Not 26’da açıklanmıştır. 37. Hisse başına kazanç Hisse başına kazanç miktarı, net dönem karının Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Net dönem karı Beheri 0.1 TL nominal değerli hisselerin ağırlıklı ortalama adedi Hisse başına kazanç (Kr) 1 Ocak 31 Aralık 2012 1 Ocak 31 Aralık 2011 63,529,637 580,000,000 10.95 41,293,393 580,000,000 7.12 38. Hisse başı kar payı Şirket 2012 yılı Mart ayı içerisinde, 2011 yılı karından ve geçmiş yıl yedek akçelerinden karşılanmak üzere 35,920,000 TL tutarındaki temettüyü (31 Aralık 2011: 19,980,000 TL) ortaklarına sahip oldukları hisseler oranında dağıtmıştır. 39. Faaliyetlerden yaratılan nakit Nakit akım tablosunda gösterilmiştir. 40. Hisse senedine dönüştürülebilir tahvil Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 41. Paraya çevrilebilir imtiyazlı hisse senetleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 100 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 42. Riskler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 1,631,984 165,611 4,957,024 207,581 Şirket aleyhine açılan hasar davaları net (*) İşe iade davaları (**) (*) Muallak hasarlar içerisinde takip edilmekte olup muallak hasarların hareket tablosu 17 no’lu dipnotta yer almaktadır. (**) Söz konusu davalara ilişkin ayrılan karşılık diğer çeşitli kısa vadeli yükümlülükler altında takip edilmektedir. 43. Taahhütler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 641,673 346,423 641,673 346,423 Yurtiçi verilen banka teminat mektupları Toplam Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle yabancı para cinsinden 10,000 USD PTT’ ye ve 10,000 EURO tutarında İMKB’ye verdiği teminat mektuplarından dolayı taahhütleri bulunmaktadır. Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları: Menkul değerler cüzdanı Bankalar Sigortalı portfoyü (11 no’lu dipnot) Şirket portfoyü (2.12 ve 14 no’lu dipnot) Toplam 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 515,356,676 519,524,021 9,892,218 97,452,400 59,501,732 26,004,790 622,701,294 605,030,543 44. İşletme birleşmeleri Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 45. İlişkili taraflarla işlemler Koç Holding ve Unicredit şirketleri ile Şirket’in iştirakleri ve üst yönetimi bu finansal tablolar açısından ilişkili şirketler olarak tanımlanmıştır. 1) Ortaklarla olan işlemler Diğer borçlar Yapı Kredi Sigorta A.Ş 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 11,799 402,560 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 45. İlişkili taraflarla işlemler (devamı) 1 Ocak – 31 Aralık 2012 1 Ocak – 31 Aralık 2011 55,710 51,338 2,596,768 2,524,918 2,483 2,955 Kira gelirleri Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 1,130,689 1,083,711 Kira giderleri Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 182,697 140,658 Diğer gelirler Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 1,181,684 1,067,960 Diğer giderler Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 1,177,263 941,444 Ödenen temettüler Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 35,893,662 19,965,350 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 98,022,742 128,528,139 98,022,742 128,528,139 (225,967) 322,724 (2,712) 3,560 1,529,711 141,300 (344) 639 97,605 1,671,306 Alınan primler Yapı Kredi Sigorta A.Ş. Ödenen sigorta primleri Yapı Kredi Sigorta A.Ş. Ödenen komisyonlar Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 2) İlişkili taraflarla olan işlemler Banka mevduatları Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.(*) Toplam (*) Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar dahildir. Sigortacılık faaliyetlerinden (alacaklar)/borçlar Yapı Kredi Sigorta A.Ş. Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.(*) Yapı Kredi Factoring A.Ş. Yapı Kredi Yatırım A.Ş. Toplam (*) Kredili hayat poliçe bakiyeleri dahildir. 101 102 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 45. İlişkili taraflarla işlemler (devamı) Diğer borçlar / alacaklar Zer Merkezi Hizmetler A.Ş. YKS Tesis Yönetim Hizmetleri A.Ş. Otokoç Otomotiv Ticaret A.Ş. Setur Servis Turistik A.Ş. Koç Sistem Bilgi ve iletişim A.Ş. 129,506 19,224 74,707 26,940 254,142 219,992 16,199 40,874 8,232 380,894 504,519 666,191 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 1,293,641 1,222,840 17,032 28,325 8,629 16,315 25,778 7,629 1,347,627 1,272,562 51,623,519 13,504,881 91,618 34,216,123 10,309,839 68,665 65,220,018 44,594,627 572,705 688,556 5,394,967 3,790,759 Yapı Kredi Factoring A.Ş. Yapı Kredi Yatırım A.Ş. Diğer 13,044 13,042 252 7,256 7,254 140 Toplam 26,338 14,650 3,460,565 690,939 1,014,862 130,000 3,093,011 463,460 3,031,880 526,688 1,047,128 200,000 2,859,607 384,689 8,852,837 8,049,992 Toplam Alınan primler Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Yapı Kredi Finansal Kiralama A.Ş. Yapı Kredi Yatırım A.Ş. Yapı Kredi Factoring A.Ş. Toplam Ödenen komisyonlar Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Yapı Kredi Portföy A.Ş. Yapı Kredi Yatırım A.Ş. Toplam Kira giderleri Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Faiz gelirleri Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Ödenen temettüler Diğer giderler Zer Merkezi Hizmetler A.Ş. YKS Tesis Yönetim Hizmetleri A.Ş. Otokoç Vehbi Koç Vakfı Koç Sistem Bilgi ve İletişim A.Ş. Setur Servis Turistik A.Ş. Toplam Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 103 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 45. İlişkili taraflarla işlemler (devamı) 45.1 Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklardan alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak tutarları ve bunların borçları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 45.2 Şirket ile dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisine sahip iştirakler ve bağlı ortaklıkların dökümü, iştirakler ve bağlı ortaklıklar hesabında yer alan ortaklıkların isimleri ve iştirak ve oran ve tutarları, söz konusu ortaklıkların düzenlenen en son finansal tablolarında yer alan dönem karı veya zararı, net dönem karı veya zararı ile bu finansal tabloların ait olduğu dönem, kurulumuz standartlarına göre hazırlanıp hazırlanmadığı, bağımsız denetime tabi tutulup tutulmadığı ve bağımsız denetim raporunun olumlu, olumsuz ve şartlı olmak üzere hangi türde düzenlendiği: Finansal duran varlıklar Çimsataş A.Ş. EmeklilikGözetim Merkezi Çukurova Çelik End. A.Ş. Çimsataş A.Ş. Emeklilik Gözetim Merkezi Çukurova Çelik End. A.Ş. (%) Endekslenmiş maliyet Defter değeri Bağımsız denetim görüşü 0.01 5.88 0.04 368,613 263,221 6,382,914 368,613 263,221 - Denetlenmemiştir Denetlenmemiştir Denetlenmemiştir 7,014,748 631,834 (%) Endekslenmiş maliyet Defter değeri Bağımsız denetim görüşü 0.01 6.67 0.04 368,613 263,221 6,382,914 368,613 263,221 - Denetlenmemiştir Denetlenmemiştir Denetlenmemiştir 7,014,748 631,834 31 Aralık 2012 Finansal Tablo dönemi 30.09.2012 31.12.2012 30.09.2012 31 Aralık 2011 Finansal Tablo dönemi 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011 Toplam varlık Toplam yükümlülük Net satış Net kar/ (zarar) 347,459,609 9,944,453 2,433,690,692 48,114,419 4,015,619 534,706,808 92,182,085 5,580,324 - 7,242,414 3,306 (325,652) Toplam varlık Toplam yükümlülük Net satış Net kar/ (zarar) 332,314,057 7,048,294 2,440,879,772 33,625,888 1,947,911 541,570,236 128,441,089 14,545,548 5,090,910 1,246 2,942 (373,351,855) Şirket’in, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırladığı finansal tablolar, satılmaya hazır finansal duran varlıklar için geçmiş yıllarda 6,382,914 TL (31 Aralık 2011: 6,382,914 TL) tutarında değer düşüklüğü karşılığını da içermektedir. 45.3 İştirakler ve bağlı ortaklıklarda içsel kaynaklardan yapılan sermaye arttırımı nedeniyle elde edilen bedelsiz hisse senedi tutarları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 45.4 Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleri: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 45.5 Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklar lehine verilen garanti, taahhüt, kefalet, avans, ciro gibi yükümlülüklerin tutarı: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 46. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan olaylar: a) 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolar 12 Şubat 2013 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından 9 Kasım 2012 tarihinde Resmi Gazete’de yayınlanan yeni “Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmeliği” 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. b) 21 Haziran 2012 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile daha önce Sermaye Piyasası Kurulu’na başvurusu yapılmış ancak henüz ilgili mevzuat yürürlüğe girmediği için başvurusu geri çekilmiş olan Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Altın ve Kıymetli Madenler Emeklilik Yatırım Fonu’nun kuruluşu için 3 Ocak 2013 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu’na yeniden başvuru yapılmıştır. 29 Aralık 2012 tarihli Resmi Gazete’de yayınlanan ve 1 Ocak 2013 tarihinde yürürlüğe giren “Bireysel Emeklilik Sistemi’nde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik” gereği devlet katkılarının yönlendirileceği bir fon kuruluşu için Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuru yapılacaktır. 104 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 47. Diğer 47.1 Finansal tablolardaki “diğer” ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20’sini veya bilanço aktif toplamının %5’ini aşan kalemlerin ad ve tutarları: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 57,437,608 90,659 105,370 38,011,241 61,274 54,343 57,633,637 38,126,858 Saklayıcı şirketten alacaklar Katılımcılardan alacaklar (giriş aidatları) Satış emirleri Fon işletim gideri kesintisi Emeklilik yatırım fonları avans ödemesi 3,478,116,635 13,503,210 6,403,447 5,496,789 - 2,305,414,640 9,902,732 2,287,530 3,756,089 600,000 Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar 3,503,520,081 2,321,960,991 3,484,520,082 36,705,848 20,948,492 1,381,444 848,698 2,307,702,169 34,585,141 2,934,584 944,384 575,345 3,544,404,564 2,346,741,623 71,891 43,076 108 35,189 19,441 383 115,075 55,013 2,216,834 3,084,337 114,971 2,039,021 2,204,285 55,038 5,416,142 4,298,344 5,876,615 3,229,750 - 4,018,463 1,702,500 8 9,106,365 5,720,971 a) Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar: Kredi kartı tahsilatları Banka ödeme belgesi Diğer b) Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar ve borçlar: Katılımcılara borçlar Katılımcılar geçici hesabı Katılımcılar cayma hesabı Diğer Aracılara borçlar Emeklilik faaliyetlerinden borçlar c) Diğer çeşitli cari varlıklar: Satıcılardan alacaklar Personele verilen cihazlar Diğer d) Gelecek aylara ait diğer giderler ve gelir tahakkukları - kısa vadeli: Peşin ödenen sigorta giderleri Ertelenen emeklilik branşı üretim giderleri (2.25 no’lu dipnot) Diğer e) Gelecek yıllara ait diğer giderler ve gelir tahakkukları - uzun vadeli: Ertelenen emeklilik branşı üretim giderleri (2.25 no’lu dipnot) Gelecek yıllara ait acente ödülleri Diğer Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 47. Diğer (devamı) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 1,690,678 2,048,664 162,544 1,515,348 1,524,056 132,365 118,140 3,901,886 3,289,909 50,500,152 3,010,277 15,391,556 1,942,213 53,510,429 17,333,769 f) Diğer çeşitli borçlar: Satıcılara borçlar Aracılara borçlar (Hayat ve Ferdi Kaza Branşı) Kazanılmamış prim karşılığında kazanılmamış reasürans komisyonu Diğer g) Diğer uzun vadeli teknik karşılıklar: Diğer teknik karşılıklar (2.8 ve 17 no’lu dipnotlar) (*) Dengeleme karşılığı (2.8 ve 17 no’lu dipnotlar) (*) Diğer teknik karşılıklar, satılmaya hazır finansal varlıkların rayiç değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kazanç veya kayıpların Şirket’e ait olmayan kısmından oluşmaktadır. h) Diğer uzun vadeli yükümlülükler: Emeklilik sözleşmelerinden devamlılık ödülü yükümlülüğü (2.25 no’lu dipnot) 10,311,193 7,329,495 10,311,193 7,329,495 5,123,663 4,235,333 5,123,663 4,235,333 1,210,631 1,122,466 438,294 41,657 14,011 19,961 57,792 3,620,951 810,710 168,067 57,635 7,944 8,756 42,003 2,904,812 4,716,066 i) Ertelenmiş üretim giderleri - kısa vadeli: Ertelenmiş komisyon giderleri j) Ödenecek vergi ve fonlar: Ödenecek gelir vergileri Ücretlerden kesilen gelir vergisi Ödenecek sigorta muameleleri vergisi Ödenecek damga vergileri Ödenecek katma değer vergileri Ödenecek stopajlar Ödenecek veraset ve intikal vergileri 105 106 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 47. Diğer (devamı) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 1,089,281 (396,140) 1,068,064 22,332 185,712 156,354 129,661 313,302 814,755 1,136,689 1,000,809 (87,027) 129,369 135,961 8,565 293,377 2,568,566 3,432,498 2,793,489 1,131,063 385,446 771,522 2,001,928 698,625 375,366 459,319 5,081,520 3,535,238 2,738,204 18,138 1,691,996 7,195 2,756,342 1,699,191 53,235 2,236 213,043 7,198 210,125 246,877 31,875 47,192 45,333 275,712 581,402 k) Diğer teknik karşılıklarda değişim - Hayat: Kar’a iştirak karşılığı gideri IGP Pool Dengeleme karşılığı gideri Finansal varlık karşılık gideri/(geliri) Birlik aidatı Kuruluş harcı Reasürans kur farkı gideri Diğer l) Diğer teknik giderler - Emeklilik: Kredi kart komisyon giderleri Takasbank’a ödenen komisyonlar Diğer kurumlara ödenen ücretler (EGM vb. gibi) Diğer m) Diğer teknik gelirler - Emeklilik: Ertelenmiş komisyon giderlerindeki değişim Diğer n) Diğer gelir ve karlar Kar’a iştirak Değer düşüklüğü iptali Tahakkuk iptalleri SGK iadeleri Diğer Toplam 47.2 “Diğer Alacaklar” ile “Diğer Kısa veya Uzun Vadeli Borçlar” hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktif toplamının yüzde birini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar tutarlarının ayrı ayrı toplamları: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 47.3 Nazım hesaplarda takip edilen rücu alacaklarına ilişkin tutarlar: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). 47.4 Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararların tutarlarını ve kaynakları gösteren açıklayıcı not: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) 47. Diğer (devamı) 47.5 Hazine Müsteşarlığı tarafından sunumu zorunlu kılınan bilgiler: Dönemin reeskont ve karşılık giderleri/(gelirleri): 1 Ocak 31 Aralık 2012 1 Ocak 31 Aralık 2011 (40,425,351) 2,589,147 1,945,574 2,568,823 54,500,848 3,609,978 3,001,099 3,433,137 16,240,436 (31,883) 1,427,583 254,397 55,033 10,964,524 (263,732) 640,915 152,239 41,536 Teknik karşılıklar Hayat matematik karşılığı Muallak hasar ve tazminat karşılığı Kazanılmamış primler karşılığı Diğer teknik karşılıklar Diğer karşılıklar Vergi karşılığı Ertelenen vergi karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı Kullanılmayan izin karşılığı Diğer 107 108 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2012 hesap dönemine ait Ek 1 - Kar dağıtım tablosu (Para Birimi Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) Olarak Gösterilmiştir) Dipnot I. 1.1. 1.2 1.2.1. 1.2.2. 1.2.3. A 1.3. 1.4 1.5. B 1.6. 1.7. 1.8. 1.9. 1.10. 1.11. 1.12. 1.13. 1.14 1.15 II. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. III 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. IV. 4.1. 4.2. 4.3 4.4. Dönem karının dağıtımı Dönem karı Ödenecek vergi ve yasal yükümlülükler Kurumlar vergisi (gelir vergisi) Gelir vergisi kesintisi Diğer vergi ve yasal yükümlülükler Net dönem karı (1.1 - 1.2) Geçmiş dönemler zararı (-) Birinci tertip yasal akçe Şirkette bırakılması ve tasarrufu Zorunlu yasal fonlar (-) Dağıtılabilir net dönem karı [ (a - (1.3 + 1.4 + 1.5) ] Ortaklara birinci temettü (-) 1.6.1. Hisse senedi sahiplerine 1.6.2. İmtiyazlı hisse senedi sahiplerine 1.6.3. Katılma intifa senedi sahiplerine 1.6.4. Kara iştirakli tahvil sahiplerine 1.6.5. Kar ve zarar ortaklığı belgesi sahiplerine Personele temettü (-) Kuruculara temettüler (-) Yönetim kuruluna temettü (-) Ortaklara ikinci temettü (-) 1.10.1. Hisse senedi sahiplerine 1.10.2. İmtiyazlı hisse senedi sahiplerine 1.10.3. Katılma intifa senedi sahiplerine 1.10.4. Kara iştirakli tahvil sahiplerine 1.10.5. Kar ve zarar ortaklığı belgesi sahiplerine İkinci tertip yasal yedek akçe (-) Statü yedekleri (-) Olağanüstü yedekler Diğer yedekler Özel fonlar Yedeklerden dağıtım Dağıtılan yedekler İkinci tertip yasal yedekler (-) Ortaklara pay (-) 2.3.1. Hisse senedi sahiplerine 2.3.2. İmtiyazlı hisse senedi sahiplerine 2.3.3. Katılma intifa senedi sahiplerine 2.3.4. Kâra iştirakli tahvil sahiplerine 2.3.5. Kâr ve zarar ortaklığı belgesi sahiplerine Personele pay (-) Yönetim kuruluna pay (-) Hisse başına kar Hisse senedi sahiplerine Hisse senedi sahiplerine (%) İmtiyazlı hisse senedi sahiplerine İmtiyazlı hisse senedi sahiplerine (%) Hisse başına temettü Hisse senedi sahiplerine Hisse senedi sahiplerine ( % ) İmtiyazlı hisse senedi sahiplerine İmtiyazlı hisse senedi sahiplerine (%) Cari dönem Geçmiş Dönem 79,770,073 (16,240,436) (16,240,436) 63,529,637 - 52,257,917 (10,964,524) (10,964,524) 41,293,393 (2,064,670) - (39,228,724) (2,900,000) (2,900,000) (33,020,000) (33,020,000) (3,302,000) 6,724 0,0712 7,12 0,0619 6,19 - 2011 yılı kar dağıtımı, Hazine Müsteşarlığı’na tabi Sigortacılık mevzuatına göre hesaplanan cari yıl karı üzerinden gerçekleştirilmiş olup, bağımsız denetimden geçmiş finansal tabloların düzenlendiği tarihten sonra yapılmış olan Şirket 2011 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında onaylanmıştır. Şirket 2012 yılına ait dağıtılabilecek temettüyü ortaklarına sahip oldukları hisseler oranında dağıtma kararını ve dağıtılabilecek temettü tutarını 21 Mart 2013 tarihinde yapılacak Genel Kurul toplantısında kesinleştirecektir. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 109 D. Mali Durum, Kârlılık Ve Tazminat Ödeme Gücüne İlişkin Değerlendirme 2012 yılı içerisinde hayat branşında 212.043.637 TL’lik (*) prim üretimi yapılmıştır. 31.12.2012 itibari ile toplam matematik karşılıkları tutarı 510.457.735 TL’dir. 31 Aralık 2012 itibariyle Bireysel Emeklilik Sistemi’nde Şirketimizin fon büyüklüğü 3.484.520.082 TL’ye ulaşmıştır. 19 Ocak 2008 tarihinde yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketleri’nin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik uyarınca, şirketler için gerekli özsermaye tutarı yönetmelikte belirtilen birinci ve ikinci yöntemlerden büyük olan değer üzerinden hesaplanmaktadır. 31 Aralık 2012 tarihinde Şirketimiz için gerekli özsermaye miktarı 59.412.202 TL olup şirketimizin 182.680.739 TL olan özkaynakları bu tutarın karşılanması için yeterlidir. Şirketimizin toplam vergi öncesi kârı 79.770.073 TL’dir. (*) Uzun süreli ferdi kaza sigortalı sayısı da toplama dahil edilmiştir. E. Uygulanan Risk Yönetimi Politikalarına İlişkin Bilgiler Şirketimiz, faaliyet alanında sürdürülebilir kârlılığın sağlanması amacıyla, faaliyetleri ile ilgili riskleri sistematik bir şekilde değerlendiren ve yöneten etkin iç sistemleriyle, tüm bölge müdürlükleri ve birimlerinin dahil olduğu bir risk yönetimi stratejisi belirlemiş ve bağlı olduğu Koç Finansal Hizmetler’in Risk Yönetimi politikalarını benimsemiştir. Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. risk yönetimi faaliyetleri, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış olan ve Şirket Üst Yönetimince uygulanan yazılı standartlardan oluşmaktadır. Yapı Kredi Emeklilik A.Ş, risk yönetimi kapsamında, maruz kaldığı temel riskler; sigorta riski, finansal riskler ve operasyonel risk olarak belirlemiş olup söz konusu risklere ilişkin olarak politika ve bunlara ilişkin uygulama esaslarını oluşturmuştur. Bu politikalar, risk yönetimi fonksiyonunun organizasyonunu ve kapsamını, risklerin ölçülme usullerini, risk limitlerini, limit ihlallerinin giderilmesinde izlenecek yolları, çeşitli olay ve durumlarda verilmesi zorunlu onay ve teyitleri içerir. Bu politikalar çerçevesinde Yönetim Kurulu’na direkt bağlı olarak yapılandırılmış İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü, Şirket’in maruz kaldığı risklerin tanımlanması, risklerin ölçülmesi, risk limitlerinin takibi, limit ihlallerinin raporlanması faaliyetlerinde bulunmaktadır. Bölüm’ün risk yönetimi, yine Yönetim Kurulu’na bağlı diğer bir bölüm olan İç Denetim Bölümü tarafından düzenli olarak denetlenmekte ve yılda en az iki kez toplanan Denetim Komitesi aracılığıyla değerlendirilerek Şirket Yönetimi’ne sunulmaktadır. 2012 yılı içeresinde İç Kontrol ve Risk Yönetimi Bölümü risk yönetimi sistemini geliştirmek üzere bütün bölümlerin yöneticileri ile ayrı ayrı “Risk Analizi Toplantıları” düzenlemiş ve ilgili sonuçları Şirket Yönetimi ile paylaşmıştır. Şirket’i etkileyebilecek ana risk türleri aşağıdaki başlıklarda belirtilmiştir. 110 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 1. Sigorta Riski Sigorta sözleşmelerine ilişkin risk, sigorta konusu olayın gerçekleşmesi ihtimali ve bu olaydan kaynaklanacak olan hasar tutarının tahmin edilen tutardan fazla olmasıdır. Sigorta sözleşmelerinin doğası gereği, söz konusu risk rastlantısaldır ve dolayısıyla tam olarak tahmin edilemez. Fiyatlandırma ve karşılık ayırma metodlarına ihtimal teorisinin uygulandığı bir poliçe portföyünde, Şirket’in sigorta sözleşmeleriyle ilgili olarak maruz kaldığı temel risk, ödenen hasar ve tazminatların sigortacılık karşılıklarının kayıtlı değerlerinin üstünde gerçekleşmesidir. Şirket poliçe yazma stratejisini, kabul edilen sigorta risklerinin tipine ve oluşan hasarlara göre belirlemektedir. Şirket’in fiyatlandırması, istatiksel analize, geçmiş dataya ve ilgili ürüne uygun düşen mortalite tablolarına göre yapılmaktadır. Şirket söz konusu riskleri, şekillendirmiş olduğu poliçe yazma stratejisi ve tarafı olduğu reasürans anlaşmaları ile yönetmektedir. 2. Finansal Riskler a. Piyasa Riski Piyasa riski, bilanço içi ve bilanço dışı hesaplarda tutulan pozisyonlarda, finansal piyasalardaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz, kur ve hisse senedi fiyat değişimlerine bağlı olarak ortaya çıkan faiz oranı riski, hisse senedi pozisyon riski ve kur riski gibi riskler nedeniyle zarar etme ihtimalidir. Piyasa riski faaliyetleri arasında; faiz, döviz kuru ve hisse senedi fiyatlarındaki değişimlerin Şirket’in alım-satım portföyüne etkilerinin ölçümü, risk yönetimi politikalarında belirtilmiş olan risk limitlerinin takibi ve sonuçlarının üst yönetime ve ilgili birimlere raporlanması faaliyetlerini içermektedir. Şirket’in yatırım yapabileceği menkul kıymetler ve yatırım sınıflamalarına limitler getirilmiştir, döviz taşıma yetkisi limitler dahilinde sınırlandırılmıştır. Yönetim Kurulu tarafından onaylanan limitler dahilinde belirlenen bu portföy, riske maruz değer, stres testi, senaryo ve duyarlılık analizleri ile izlenmekte ve raporlanmaktadır. b. Kredi Riski Finansal varlıkların mülkiyeti, karşı tarafın sözleşmenin şartlarını yerine getirmeme riskini taşır. Şirket’in kredi riski, nakit ve nakit benzerleri ile banka mevduatları, finansal varlıklar, sigortacılık yükümlülüklerindeki reasürans payları, reasürans şirketlerinden alacaklar, sigortalılardan ve aracı kurumlardan olan prim alacaklarından kaynaklanmaktadır. Bu riskler, yönetim tarafından karşı tarafa olan toplam kredi riski olarak görülmektedir. Şirket kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklarının ve sigorta faaliyetlerinden kaynaklanan alacaklarının (reasürans alacakları dahil) kredi riskini alınan teminat ve karşı taraf seçiminde uyguladığı prosedürler ile takip etmekte ve sınırlandırmaktadır. Şirket’in kredi ve alacak grubu dışında kalan ve kredi riskine tabi finansal varlıkları genellikle devlet iç borçlanma senetleri, Türkiye’de yerleşik banka ve diğer finansal kurumlarda tutulan vadeli ve vadesiz mevduat ile teşkilatlanmış borsalardan olan alacakları temsil etmekte ve bu alacaklar yüksek kredi riskine sahip olarak kabul edilmemektedir. c. Likidite Riski Sözleşmelerden kaynaklanan yükümlülüklerin vade uyumsuzluğu veya piyasa ve pazar sıkışıklığı nedeniyle karşılanmasında yaşanan nakit sıkıntısıdır. Şirketimiz finansal ve sigorta yükümlülüklerinden kaynaklanan risklerini aktifinde yer alan finansal varlıkları, nakit ve nakit benzeri varlıklar ile karşılamayı öngörmektedir. Bu amaçla günlük, haftalık ve aylık olarak kullanılan para birimlerine göre likidite riski izlenir ve kontrol edilir. 3. Operasyonel Risk İç süreçler ya da personel ya da sistemlerin veya harici olayların sebep olduğu hatalardan, ihlallerden, aksaklıklardan ya da zararlardan kaynaklanan kayıplara ilişkin risk olarak tanımlanmaktadır. Koç Finansal Hizmetler Operasyonel Risk Yönetimi (KFH ORY) tarafından hazırlanan yönetmelikte belirlenen esaslar ve politikalar Yönetim Kurulumuzca kabul edilmiştir ve bu yönetmeliğe uygun şekilde hareket edilmektedir. Her ay operasyonel kayba yol açmış veriler, bölümler bazında toplanmakta ve analizi yapılmaktadır. Diğer taraftan, Basel II standartlarında belirtilen yöntemlerle sermaye hesaplaması için Yapı Kredi Bankası ve iştiraklerinin veri tabanlarında hazır bulunan son altı yıla ait operasyonel kayba yol açmış ve yol açabilecek verilere ek olarak Yapı Kredi Bankası’na konsolide olacak şekilde data toplanması çalışmalarına 2012 yılında da devam edilmiştir. Operasyonel risk ile ilgili önemli bir basamak olan “İş Sürekliliği Yönetimi (İSY)” Şirket’in maruz olduğu potansiyel tehlikeleri ve bu tehlikelerin ticari faaliyetlerine etkilerini belirleyen, tehlikelerin gerçekleşmesi halinde hissedarların menfaatlerini, itibarını, marka ve değer yaratan faaliyetlerini koruyacak şekilde etkili bir önlem alma yeteneğine sahip organizasyonel esnekliği tesis etmek üzere bir yapı oluşturacak bütünsel bir yönetim sürecidir. Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış İSY Politikası kapsamında, Şirket’in uygulamaya koyduğu bu İş Sürekliliği Yönetimi güncel olarak takip edilmekte ve herhangi bir risk altında İSY’nin etkin bir şekilde devreye girmesi üzerine testler tekrarlanmaktadır. T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından Türkiye Sigorta ve Reasürans Şirketleri Birliği aracılığı ile Avrupa Birliği’nde uygulanan Sayısal Etki Çalışması 5’in (QIS 5), ülkemizin Solvency II’ye uyum aşamasında mevcut durum analizinin yapılabilmesi ve hazır hale getirilmesini teminen, sektörde faaliyet gösteren belli bir büyüklükteki tüm sigorta, emeklilik ve reasürans şirketlerince uygulanması istenmiştir. Şirket, önceki yıl katıldığı QIS 4 çalışmalarında olduğu gibi; 2011 yılında da ilgili çalışmalara katılarak bu çalışma sonucunda hazırladığı raporu 30.06.2011 tarihinde T.C. Hazine Müsteşarlığı’na göndermiştir. 2012 yılında, Avrupa Birliği’nde yaşanan Solvency II uygulamalarındaki değişiklikler takip edilmiş ve yapılmış olan Sayısal Etki Çalışması 5 üzerindeki etkileri ölçülmüştür. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu 111 F. Rapor Dönemi Dahil Beş Yıllık Döneme İlişkin Özet Finansal Bilgiler Finansal Göstergeler (Milyon TL) 2008 2009 Prim (Hayat) 110,14 92,29 19,91 2011 2012 109,70 175,21 212,04 20,16 22,59 41,29 63,53 563,47 528,46 518,40 580,71 546,07 Toplam Aktif 1.671,06 2.105,87 2.603,43 3.126,75 4.361,65 Özkaynaklar 119,32 135,22 131,22 148,98 182,68 Net Kâr Teknik Karşılıklar 2010 112 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Prim ve Katkı Payı Üretimi (Milyon TL) 1.163,02 722,51 Yaşam Sigortaları Pazar Payı 577,52 344,74 110,14 2008 446,20 92,29 2009 109,70 175,21 212,04 2010 2011 2012 Yaşam Sigortası Prim Üretimi Bireysel Emeklilik Katkı Payı Üretimi 2012 yılında yaşam sigortalarında 212,04 (*) milyon TL tutarında prim üretimi, Bireysel Emeklilik Sistemi’nde 1.163,02 milyon TL’lik katkı payı (**) üretimi gerçekleşmiştir. Yaşam Sigortaları Müşteri Sayıları Bireysel Yaşam %7 Kurumsal Yaşam %93 2012 yılında yaşam sigortalılarımızın sayısı toplam 2.064.716 olmuştur. Kurumsal yaşam sigortalılarımızın sayısı 1.921.688, bireysel yaşam sigortalılarımızın sayısı ise 143.028’dir. (*) Uzun süreli ferdi kaza prim üretimi toplama dahildir. (**) Aktarım tutarları dahildir. Yapı Kredi Emeklilik %7,68 Diğer %92,32 2012 yılında yaşam sigortalarında 208,06 milyon TL (uzun süreli ferdi kaza üretimi dahil edilmemiştir) tutarında prim üretimi ile pazar payımız %7,68 olmuştur. Bireysel Emeklilik Sözleşme Sayıları Grup Emeklilik Planları %30 Bireysel Emeklilik Planları %70 2012 yılında Bireysel Emeklilik Sistemi’ndeki sözleşmelerin sayısı toplam 399.705 olmuştur. Sözleşmelerin 278.993’ü bireysel, 120.712’si grup emeklilik sözleşmeleridir. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Bireysel Emeklilik Pazar Payı/Sözleşme Bireysel Emeklilik Pazar Payı/ Fon Büyüklüğü Yapı Kredi Emeklilik %11,35 Diğer %88,65 Yapı Kredi Emeklilik %17,07 Diğer %82,93 2012 yılı sonunda toplam 399.705 sözleşme ile Bireysel Emeklilik Sistemi’ndeki tüm sözleşmeler içinde payımız %11,35’tir. (*) (*) 28 Aralık 2012 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verileri esas alınmıştır. Net Kar/Zarar (Milyon TL) 2012 yılı sonu itibarıyla Bireysel Emeklilik Sistemi’nde yönettiğimiz fonların büyüklüğü 3.484,52 milyon TL’ye ulaşmıştır. Bireysel Emeklilik Sistemi’ndeki toplam fonlar içinde payımız %17,07’dir. Toplam Aktif (Milyon TL) 63,53 41,29 4.361,65 3.126,75 19,81 20,16 2.603,43 22,59 2.105,87 1.671,06 2008 2009 2010 113 2011 2012 2012 yılında Şirketimizin net karı 63,53 milyon TL olmuştur. 2008 2009 2010 2011 2012 2012 yılında Şirketimiz aktif toplamı %39 artarak 4.361,65 milyon TL olmuştur. 114 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Faaliyet Raporu Teknik Karşılıklar (%) 0,21 1,28 0,99 Özkaynaklar (Milyon TL) 0,50 0,28 1,61 1,13 0,33 1,88 2,04 2,30 0,76 2,34 2,92 182,68 2,84 119,32 97,52 96,98 95,75 94,86 93,48 2008 2009 2010 2011 2012 Hayat Matematik Karşılıkları Kazanılmamış Prim Karşılıkları Muallak Tazminat Karşılıkları Diğer 2012 yılında teknik karşılıklar %5,96 azalarak 546,07 milyon TL olmuştur. 2008 135,21 131,32 2009 2010 148,98 2011 2012 2012 yılında Şirketimiz özkaynaklarının toplamı %23 artarak 182,68 milyon TL olmuştur. Bu tutar, 2012 yılı için cari dönemde gerçekleşen kârı içermektedir. Yapı Kredi Emeklilik Faaliyet Raporu 2012 / 2012 Annual Report Annual Report 2012 Faaliyet Raporu 2012 YKE2012dgt01_kapakORJ-TR.indd 1 03.07.2013 12:02 YKE2012dgt01_kapakORJ-TR.indd 2 03.07.2013 12:02 dgT Ajans tarafından tasarlanmıştır. www.dgt.com.tr Table of Contents 43 43 C. Bağımsız Denetim Raporu 43 B. İç Denetim Faaliyetleri 42 Denetçiler Tarafından Hazırlanan Rapor 15 İç Kontrol ve MASAK Uyum Programı Faaliyetleri Period, including Reasons for Amendments 43 B. Historical Development of the Company and Amendments, if any, to the Articles of Association in the Reporting Ç. Finansal Tablolar ve Bölümün Sonunda Verilmek Üzere Mali Bünyeye İlişkin Bilgiler 14 109 A. Summary Financial Information on the Activities of the Reporting Period D. Mali Durum, Kârlılık Ve Tazminat Ödeme Gücüne İlişkin Değerlendirme Part I: Presentation 109 12 E. Uygulanan Risk Yönetimi Politikalarına İlişkin Bilgiler Agenda of the Ordinary General Assembly of Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi that was held on March 21, 2013 111 From the Board of Directors11 F. Rapor Dönemi Dahil Beş Yıllık Döneme İlişkin Özet Finansal Bilgiler 10 115 Principles Regarding the Preparation of the Annual Report and its Legal Basis 9 Adresler Convenience Translation of the Compliance Opinion on the Annual Report to be Presented at the General Assembly C. Information on the Shareholding Structure of the Company, Changes in its Capital and Shareholding Structure in the A. 29.06.1956 Tarihli ve 6762 Sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 347. Maddesi Uyarınca Teşkil Olunan 17 27 25 10 Soruda Devlet Katkısı 23 Sektör, Dünya ve Türkiye 2012 Yılına İlişkin Gelişmeler 21 F. Yeni Hizmet ve Faaliyetlerle İlgili Olarak Araştırma Geliştirme Uygulamalarına İlişkin Bilgiler 20 İlişkin Açıklamalar ve Bunlar Esas Alınarak Şirketin Sektördeki Konumunun Değerlendirilmesi of the Members of the Board of Directors, General Manager, Assistant General Managers and Managers of the Units Yapı Kredi Emeklilik’in Faaliyetlerine İlişkin Önemli Gelişmeler A. Names, Surnames, Terms of Office, Areas of Responsibilities, Educational Backgrounds and Professional Experiences 28 Part II: Information on Management and Corporate Governance Policies Türk Ticaret Kanunu’nun 199’uncu Maddesi Kapsamında Hazırlanan Bağlı Şirket Raporu 28 Bölüm II :Yönetime ve Kurumsal Yönetim Uygulamalarına İlişkin Bilgiler Dependent Company Report prepared within the framework of article 199 of the Turkish Commercial Code A. Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri, Genel Müdür ve Yardımcıları ile İç Denetim Sistemleri Kapsamındaki Birimlerin 27 30 Material Developments on the Activities of Yapı Kredi Emeklilik Yöneticilerinin Ad ve Soyadları, Görev Süreleri, Sorumlu Oldukları Alanlar, Öğrenim Durumları, Mesleki Deneyimleri 25 34 State Contribution in 10 Questions Organizasyon Şeması 23 36 Industrial, Global and Domestic Developments in 2012 B. Denetçilerin Görev Süreleri ve Mesleki Deneyimleri 21 36 G. Information on Research and Development Applications Made Regarding New Services and Activities C. Yönetim Kurulu Üyelerinin Hesap Dönemi İçinde Yapılan İlgili Toplantılara Katılımları Hakkında Bilgiler 20 36 And the Types of Services provided by the Company, and Position of the Company within the Sector Ç. Genel Kurula Sunulan Özet Yönetim Kurulu Raporu F. Information on the Number of Employees, Regional Directorates, Contact Centers, and the Number of Branches, 37 18 D. İnsan Kaynakları Uygulamalarına İlişkin Bilgiler Expectations for the Future 37 E. Evaluations of the Chairman and General Manager of the Company on the Activities of the Reporting Period and their Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 17 40 General Manager and Assistant General Managers E. Şirketin Dahil Olduğu Risk Grubu ile Yaptığı İşlemlere İlişkin Bilgiler D. Explanations about the Shares Held, if any, by the Chairman of the Board of Directors, Board Members, Bölüm III : Finansal Bilgiler ve Risk Yönetimine İlişkin Değerlendirmeler Reporting Period, The Titles of Juridical and Real Persons Holding Privileged Shares and Detail Repording the Shares They Hold within the Scope of Internal Control Systems 30 Organizational Chart 34 B. Terms of Office and Professional Experiences of the Auditors 36 C. Information on the Attendance of the Board Members at the Board Meetings within the Reporting Period 36 E. Personel Sayısı ile Bölge Müdürlüğü, İrtibat Bürosu ve Şube Sayısına, Şirketin Hizmet Türü ve Faaliyet Konularına D. Summary Board Report Presented to the General Assembly 36 Geleceğe Yönelik Beklentileri E. Information on Human Resources Policies 37 D. Yönetim Kurulu Başkanı’nın ve Genel Müdür’ün Faaliyet Dönemine İlişkin Değerlendirmeleri ve Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Corporate Governance Principles Compliance Report 37 Paylara İlişkin Açıklamalar F. Information on the Transactions Carried out with the Risk Group in which the Company is involved 40 18 17 Ç. Şirketin Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri ile Genel Müdür ve Yardımcıları’nın Varsa Sahip Oldukları Nitelikli Paya Sahip Gerçek veya Tüzel Kişilerin Unvanları ve Paylarına İlişkin Bilgiler 17 Part III: Assessment of Financial Information and Risk Management A. Auditors’ Report Prepared in accordance with Article 347 of the Turkish Commercial CodeNo 6762, Dated June 29, 1956 42 C. Şirketin Ortaklık Yapısı, Sermayesinde ve Ortaklık Yapısında Hesap Dönemi İçinde Meydana Gelen Değişiklikler, B. Internal Control Operations 43 15 B. Şirketin Tarihsel Gelişimi ve Hesap Dönemi İçinde Varsa Ana Sözleşmesinde Yapılan Değişiklikler ve Nedenleri C. Independent Auditors’ Report 43 14 A. Hesap Dönemine Ait Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Özet Finansal Bilgiler Internal Control and Financial Crimes Investigation Board (Masak) Compliance Program Activities 43 Bölüm I : Sunuş D. Financial Statements and Information on the Financial Structure of the Company (to be provided at the end of the Section) 43 Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi’nin 21 Mart 2013 Tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı’nın Gündemi 12 E. Assessment of the Financial Position, Profitability and Financial Ability to meet Claim Payments 109 Yönetim Kurulu’ndan11 F. Information on Risk Management Policies Implemented by the Company 109 Faaliyet Raporu Hazırlanma Esasları ve Yasal Dayanağı G. Summary Financial Information for Five Year Period including the Reporting Period 111 Addresses 115 Yıllık Faaliyet Raporu Uygunluk Görüşü İçindekiler 10 9 Designed by dgT Agency. www.dgt.com.tr Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 1 We are working for you. We work to ensure that people have a safe and secure future. We aim to become a pioneering finance company in the insurance and private pension sector with its continuous improvements and innovations that makes a considerable contribution to the national economy through the funds it created. Our values are: freedom, fairness, openness, trust and respect. 2 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Everyone has a dream for his/her own retirement plan after a long and busy working life. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 3 While you are shaping and developing your own career, let us plan the retirement days of your dreams. We are unlocking the doors to lead you to the second life you dream of by providing customized solutions for you through our Microsoft Dynamics CRM supported customer relationship management system. 4 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Retirement does not mean getting old... Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 5 Are you aware of all the new beginnings waiting for you? Don’t get locked in your ivory tower in your retirement days. Let your dreams of “one a day I must do”s come true with the expertise and specialization of Yapı Kredi Emeklilik. Get back all the time you postponed by waiting your dreams to come true. 6 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Well begun is half done! Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 7 Steps that you take today will become the real capital of your life in the future and will help you to make your dreams to come true. Thanks to the savings that you can make with Yapı Kredi Emeklilik you will never be left in the lurch. 8 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 9 Convenience Translation of the Compliance Opinion on the Annual Report to be Presented at the General Assembly (Originally Issued in Turkish) Annual activity report Compliance opinion To the General Assembly of Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi We have been engaged to audit the accuracy and compliance of the financial information provided in the annual activity report of Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi (“the Company”) as of December 31, 2012 with the audit report issued for the year then ended. The Board of Directors of the Company is responsible for the annual activity report. As independent auditors, our responsibility is to express an opinion on the compliance of financial information provided in the annual activity report with the audited financial statements and explanatory notes. Our audit was performed in accordance with the auditing standards and principles and procedures of preparing and issuing annual activity reports as set out by the Insurance Law No: 5684 and Individual Retirement, Saving and Investment System Law No. 4632. Those standards require that we plan and perform our audit to obtain reasonable assurance whether the financial information provided in the annual activity report is free from material misstatement in terms of compliance with the audited financial statements and explanatory notes. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. In our opinion, the financial information provided in the accompanying annual activity report presents fairly, in all material respects, the financial information of Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi as of December 31, 2012 in accordance with the prevailing principles and standards set out in the Insurance Law No: 5684 and Individual Retirement, Saving and Investment System Law No. 4632. The financial information provided in the annual activity report is in compliance with the audited financial statements and explanatory notes, and also includes the executive summary report by the Board of Directors and our audit opinion on the financial statements. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited Seda Hacıoğlu, SMMM Partner February 27, 2013 İstanbul, Turkey 10 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Principles Regarding the Preparation of the Annual Report and its Legal Basis The content of the annual report of Yapı Kredi Emeklilik for the year 2012 has been prepared in conformity with the minimum content requirements set out in the “Regulation on the Minimum Contents of Annual Reports of Companies” issued by the Ministry of Customs and Trade based on article 516 of the Turkish Commercial Code no 6102 and that was published in the Official Gazette no 28395 of August 28, 2012 and it was decided to hold the annual Ordinary General Assembly on Thursday 21 March 2013. The annual report of Yapı Kredi Emeklilik for the year 2012 was approved by the Board of Directors’ resolution no 8/23, dated February 27, 2013. While the annual report for 2012 has been prepared principally based on the provisions of the Turkish Commercial Code, it also includes information which should be provided in accordance with articles 17, 18, 19 and 20 of the Insurance Law no 5684 of June 03, 2007 and in accordance with the principles and procedures set forth in the Regulation on the Financial Structure of Insurance and Reinsurance Companies and Pension Companies , in accordance with the principles and procedures issued by the Undersecretariat of Treasury based on article 8 of the Private Pension Savings and Investment System Law No. 4632 of March 28, 2001 and that was published in the Official Gazette no 26606, dated August 07, 2007 and other relevant insurance legislation. In this context, management’s statement on the annual report has also been prepared in addition to the Board of Directors’ resolution in accordance with the provisions of the Regulation on the Financial Structure of Insurance and Reinsurance Companies and Pension Companies published in the Official Gazette no 26606. Whereas on the one hand, the annual report of Yapı Kredi Emeklilik for the year 2012 is not subject to independent audit requirements pursuant to provisional article no 1534 of the Turkish Commercial Code, on the other hand, it is subject to independent audit requirements in accordance with the provisions of the Regulation on the Financial Structure of Insurance and Reinsurance Companies and Pension Companies issued by the Undersecretariat of Treasury and published in the Official Gazette no 26606, and the independent audit’s opinion on compliance of the annual report for the year 2012 has been prepared within the provisions of the aforementioned regulation. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report From the Board of Directors ... Esteemed Shareholders, We hereby submit for your consideration and approval of the Balance Sheet, Income Statements and Annual Report reflecting the financial position and results on operations for 2012 of our Company, which provides and delivers high quality services through its competent and highly qualified staff and which inspires confidence without compromising from its innovative and customer-oriented approach and operating principles and that ensured the proper functioning of its operations and business processes by means of a regular and systematic internal control and internal audit activities. Board of Directors H. Faik AÇIKALIN Chairman Carlo VIVALDI Deputy Chairman S. Giray VELİOĞLU Executive Director Ahmet Fadıl ASHABOĞLU Member Marco CRAVARIO Member Taylan TÜRKÖLMEZ General Manager Member 11 12 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Agenda of the Ordinary General Assembly of Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi “Dated” March 21, 2013 1. Opening and Formation of Council of Assembly, 2. Reading, deliberation and approval of the Annual Report for the year 2012 and Board of Directors’ Report which have been prepared by the Company’s Board of Directors in accordance with the Turkish Commercial Code and regulations issued by the Republic of Turkey Prime Ministry Undersecretariat of Treasury, 3. Reading of the summary of the Auditors’ Report and Independent Auditors’ Report for 2012, 4. Reading, deliberation and approval of the Financial Statements related to the fiscal year ended on December 31, 2012, 5. Approval of the changes in the members of the Board of Directors within the reporting period in accordance with article 363 of the Turkish Commercial Code, 6. Release of the members of the Board of Directors and Auditors from their respective obligations regarding their activities in 2012, 7. Approval, or approval after amendments to the proposal or denial of the Board of Directors’ proposal for Profit Distribution for the year 2012 and the date of the profit distribution, 8. Approval, approval after amendments to the proposal or denial of the Board of Directors’ proposal for amendments to the Company’s Articles of Association provided that necessary approvals are obtained from the Republic of Turkey Prime Ministry Undersecretariat of Treasury and Republic of Turkey Ministry of Customs and Trade, 9. Determination of the number of the members of the Board of Directors and their terms of office, and election of the members based on the determined numbers, 10. Determination and approval of the rights and benefits granted to the members of the Board of Directors, 11. Approval of the Independent Auditor selected by the Board of Directors in accordance with the relevant provisions of the Turkish Commercial Code, 12. Approval, approval after amendments to the proposal or denial of the Board of Directors’ proposal for “General Assembly Internal Regulations” which contain the rules and procedures relating to the operation of the General Assembly, 13. Giving authorization to the members of the Board of Directors to enter into business either directly or indirectly on behalf of others, and to become a shareholder in the capacity of a unlimited partner and to carry out other transactions of other companies in the same field of activity within the framework of the provisions of articles 395 and 396 of the Turkish Commercial Code, 14. Provision of Information to the General Assembly on the “Company’s Profit Distribution Pollcy” for the year 2013 and following years in accordance with the provisions of the “Circular Order on the Corporate Governance Guidelines for Insurance and Reinsurance Companies and Pension Companies” no 2011/8 issued by the Republic of Turkey Prime Ministry Undersecretariat of Treasury, 15. “Petitions” and Opinions, Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 13 Part I Presentation General Information 14 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report A.Summary Financial Information on the Activities of the Reporting Period Our Company which operates in Private Pension Systems and Life Insurance lines, manages pension funds totaling to 3,484.5 million TL as of December 31, 2012 and has a total of 399,705 private pension contracts. In the Private Pension System, the Company ranks third place in the sector in terms of fund size with a market share of 17.07% and ranks fourth place in terms of the number of contracts with a market share of 11.35% (*) The Company’s total premium production was TL 212,476,183, with life a mathematical reserve of life insurances in the amount of TL 510,457,735 as of December 31, 2012. The Company serves a total of 2,064,716(**) life insurance policyholders. It has a market share of 7.68% in the life insurance segment. In 2012, the Company distributed to the policyholders profit share ranging from 9.20%, 7.97%, 6.74% in TL, 6.88% in USD and 4.93% in Euro respectively. Total premium production figures for the year in different fields of activity are as follows: Premium (TL) Share (%) Life Branch Personal Accident Branch 212,043,637 432,546 99.80 0.20 Total Premium 212,476,183 100.00 The table above indicates that life insurance accounts for 99.80% of the total premiums generated by the Company in 2012, whereas personal accident premiums only account for 0.20%. The net profit of Yapı Kredi Emeklilik for the year 2012 stood at TL 63,529,637. (*)Based on the data received from the Pension Monitoring Center as of December 28, 2012, (**) The number of long-term personal accident policy holders has been added to the total amount Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 15 B.Historical Development of the Company and Amendments, if any, to the Articles of Association in the Reporting Period, including Reasons for Amendments As the life insurance sales in Turkey gained momentum in the second half of 1980’s, the Life Insurance Department of Halk Sigorta had consistently expanded and transformed into an individual company. Following this restructuring, the approval and registration procedures were completed within a very short period of time, and the new company which was named Halk Yaşam Sigorta A.Ş., was established on January 29, 1991, and started to offer health, life and personal accident insurance services. In 1994, the Company changed its name to Halk Yaşam. On October 1, 2000, the Company’ name was changed to Yapı Kredi Yaşam in order to increase the synergy between the companies within the same financial group. In 2000, the Company launched a restructuring program to operate within the Private Pension System. As a result, in early 2001, the company transferred its health insurance operations to Yapı Kredi Sigorta in accordance with the requirements of the Private Pension Saving and Investment System Law. Yapı Kredi Yaşam was one of the first companies to fulfill all legal requirements of transformation to a private pension company. The Company obtained a license from the Undersecretariat of Treasury to become a private pension company (December 3, 2002); subsequently, the Company changed its name to Yapı Kredi Emeklilik on December 30, 2002. In 2005, the Company joined Koç Finansal Hizmetler 1992 Yapı Kredi Emeklilik starts selling international health insurance and special life insurance policies for women. The Company becomes one of the pioneering companies to install a POC (Point of Claim) Terminal. The Company becomes one of the pioneering companies to feature a Foreign Currency Denominated life insurance product in its portfolio. 1993 1995 The Company launces a Insurance Security Service for Yapı Kredi Bank’ s current account holders with balances above a specified limit. 1996 1997 The Alarm Center starts to deliver a round-the clock urgent medical consultancy services to the policyholders. Within the framework of the unconditional customer satisfaction principle, the Company heralds a breakthrough in the sector and grants policyholders the right to cancel their policy and receive a refund of any unearned premium in the first month after the inception of the respective policy. 1998 1999 2004 The Company launches the Unit System designed to channel policyholders’ savings to investments on a daily basis and to distribute profit shares. The Company is one of the pioneers in the sector to implement a digital telephone and voice response system. “Saffron,” a social responsibility project jointly organized by TEMA, Harran University and the Company, wins the First Prize in the environment category of the International Public Relations Association’s Golden World Awards 2004 as well as the Honorary Award of the United Nations. The Saffron project also receives the Corporate Social Responsibility Award of the Active Academy of Turkey. In a survey by the magazine Capital, the Company is awarded the “Most Admired Company in the Private Pension System.” 2005 2006 2007 (Financial Services), a partnership of Koç Holding and the Italian UniCredit, an international banking group. As a subsidiary of Yapı Kredi Bank, the Company further strengthened its standing within the Koç Finansal Hizmetler group and extended and boosted its market leading position in private pensions and life insurance. Yapı Kredi Emeklilik began selling private pension plans on October 27, 2003, and by the end of that year, it grew to become the market leader among the 11 companies operating within the Private Pension System at that time. The Company ended the years 2004 and 2005 as market leader in terms of the number of contracts and the size of funds managed. The Company’s core field of activity is to carry out operations in the Private Pension System, to issue pension contracts, to undertake all business and transactions within the legal and regulatory framework of private pensions, to issue group and personal life and personal accident policies in Turkey and abroad and to conduct reinsurance transactions. The Company is active in the Private Pension System and life insurance and its main shareholder is Yapı Kredi Sigorta, which has an ownership stake of 99.93%. Milestones in the history of Yapı Kredi Emeklilik starting from its very formation: The first Private Pension and Insurance Academy in the sector is established by the joint efforts of the Company and Boğaziçi University. The Saffron project receives the Social Responsibility Prize in the “Top of the Summit” awards by the Platin magazine. The Company becomes the first Turkish company to gain the British Standards Institution’s CMSAS 86: 2000 certification (complaints management). Within the scope of another important social responsibility initiative, the Company once again takes the lead in Turkey by founding The Old Age Research Center (65 +) and elevates the issue on to the public agenda. The Company becomes the first pension company to promote its CMSAS 86:2000 (complaints management) certification by ISO 10002:2004 standards (quality managementcustomer satisfaction-corporate guidelines for handling complaints). In cooperation with the Institute of Nautical Archaeology (INA) and with contributions from the Turkish Foundation for Underwater Archaeology (TINA), Yapı Kredi Emeklilik launches the social responsibility project “Frigate Ertuğrul: A Turkish Ship in Japan.” 2008 The Company wins two international awards with its social responsibility projects at the International Public Relations Association’s Golden World Awards 2008: The First Prize in the social responsibility category for the Frigate Ertuğrul: A Turkish Ship in Japan, and First Prize in the consumer PR for an existing service category for The Old Age Research Center (65+) project. In addition to all the foregoing, customer portfolio is divided into certain categories by using sector’s first three dimensional segmentation systems whereby nine integrated segments are obtained based on these specific categories. 2009 In the last quarter of the year, two new products are designed, developed and introduced to the market. “Income Protection Insurance” to assures the Regular Payment of Yapı Kredi Bank customers in the event of involuntary unemployment, temporary or permanent disability, or death and the “Income Drawdown Plan” designed to allow participants who have retired from the Private Pension System to receive their savings as regular income. The Bancassurance Department was established in October 2009 in order to promote and boost the development of the Bank sales channel. In conjunction with the segmentation project launched in 2008, the customer communications map was restructured. 2010 The Company launched and introduced to the market My Child’s Education Insurance (Çocuğum Okusun Eğitim Güvencesi) and Multi- Protection Accident Insurance (Multi Koruma Kaza Sigortası) products in the personal accident branch, and the products Credit Card Payment Insurance (Kredi Kartı Ödeme Güvencesi), Commercial Credit Payment (Ticari Kredi Güvencesi) and Loan Credit Payment Insurance (Kredi Ödeme Güvencesi) as part of the life insurance branch. The Gaziantep Branch officially commenced operations in October 2010 within the organization of Yapı Kredi Emeklilik’s Southern Region. Yapı Kredi Emeklilik was nominated as one of the “Superbrands in Turkey” by Superbrands International, a UK-based independent brand assessment firm, with operations in 86 countries. The complete renewal of the Customer Relationship Management (CRM) infrastructure has become one of the most important projects launched by the Company. Through the new CRM system which means the continuity and integration of the applications such as customer communications map, three dimensional segmentation and VIP advisory services which were first launched in early 2011 the Company’s customer-oriented approach, which places customers at the focal point of all our activities, has reached its peak. On January 29, 2011 the Company to mark the 20th anniversary year of its establishment hosted several activities to celebrate it for its employees and agents. A special exhibition organized by the Company to celebrate its 20th anniversary year of establishment remained open for visitors throughout the year in the premises of the regional directorates located in Gayrettepe, Kadıköy, Adana, Antalya, Ankara, İzmir and Bursa in addition to the headquarters and Gebze premises. In addition to all the foregoing, mosaİK (mosaic which is written as mosaİK (İK is abbreviation of HR (Human Resources) in Turkish) to emphasize the strong involvement of Human Resources) project has been launched to review human resources practices and policies and for migration to the integrated human resources model. 2011 16 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik and Social Responsibility Yapı Kredi Emeklilik places special emphasis and value on the social dimension of the Private Pension System and helps individuals to stand on their own feet throughout their retirement years and contributes to the sustainable development of Turkey through social responsibility projects. Successfully completed projects (Saffron” and “Frigate Ertuğrul: A Turkish Ship in Japan) and ongoing social responsibility and volunteerism projects clearly demonstrate the incessant efforts of Yapı Kredi Emeklilik to become “a highly socially sensitive company”. The Old Age Research Center (65 +) The Old Age Research Center (65 +) was established in February 2006 by Yapı Kredi Emeklilik with the purpose of bringing the social dimension of “old age – retirement” on to the public agenda and to establishing an information sharing platform on elderly and ageing population which is not yet a priority issue on the national agenda. The center has completed the following activities since its establishment: • A database was created from researches conducted on old aged people both in Turkey and the world. Quantitative and qualitative researches titled “ World of Elders” to provide insights into the problems of current problems of elderly people and their perception in public opinion (December 2006). • A portal for elderly people www.yaslilikrehberi.org.tr was established to provide information about researches and various issues on elderly people. It is accessible by everyone via the Internet at no cost (March 2007). • With the collaboration of the Educational Volunteers Foundation of Turkey (TEGV) and Yıldız Technical University (YTU), 94 people were provided with training on the use of computers and the Internet (MarchJune 2007). • The “Home Accidents” brochure prepared by CEREPRI (Centre for Research and Prevention of Injuries) was translated into Turkish and distributed throughout Turkey, as a supplement of Akşam daily newspaper on the World Elder Abuse Awareness Day (June 2007). • On the occasion of the Elderly Week, between March 18 and March 24, a survey titled “Those that Challange Youngsters” was conducted between March 20 and April 9, 2008 with the participation of 3,500 people (March 2008). • Public surveys were conducted by Yapı Kredi Emeklilik’s sales team and via the portal. • The project was awarded First Prize in IPRA’s (International Public Relations Association) Golden World Awards in the category of “consumer PR for existing services” (June 2008). • In order to contribute to the formation of a cost of living index for elderly people and to periodically renew and enrich comprehensive data thereby acquired, the first “Elderly Cost of Living Index” was prepared and disclosed to the public in collaboration with Boğaziçi University and TNS (June 2009). • The results of the Elderly Cost of Living Index for 2011 were announced (June 2011). According to the results of the Elderly Cost of Living Index for 2011 which was first conducted in 2009, 41% of the retired people say that they need a job to make a living. Although their average incomes have increased compared to 2009 (TL 1,453) they need additional income and wish to have an additional monthly income of TL 2,159. Corporate Volunteer Association Project Yapı Kredi Emeklilik, under the consultancy of the Corporate Volunteer Association (ÖSGD), launched a social project titled “Social Project Development” which involves volunteering training courses for employees aimed at to allow them to make social contributions through cooperation with non-governmental organizations as well as to assist them to develop and improve their skills and competence to help them to become more successful in their current positions and career. As a part of the training program, teams consisting of 5 to 6 employees are formed and in cooperation with various non-governmental organizations, projects are designed with the purpose to make a contribution to the community. Within the scope of the training program, which was launched in 2007, by the end of 2012 a total of 19 different projects have been implemented by 109 employees up to the present time. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 17 C. Information on the Shareholding Structure of the Company, Changes in its Capital and Shareholding Structure in the Reporting Period, The Titles of Juridical and Real Persons Holding Privileged Shares and Detail Repording the Shares They Hold Name/Share Prince of the Shareholder Yapı Kredi Sigorta A.Ş. Share Price (TL) Share Ratio (%) 57,957,472 99.93 Others42,528 0.07 TOTAL 58,000,000 100.00 On December 24, 2012 a share held by M. T. Ağlen, one of the shareholders, in the amount of 1 TL was sold and transferred to Yapı Kredi Bankası A.Ş., apart from this no changes took place in the share capital and shareholding structure of the Company in the reporting period. D. Explanations about the Shares Held, if any, by the Chairman of the Board of Directors, Board Members, General Manager and Assistant General Managers There are no shares held by the Chairman, Members of the Board of Directors, General Manager and Assistant General Managers of the Company. 18 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report E. Evaluations of the Chairman and General Manager of the Company on the Activities in the Reporting Period and their Expectations for the Future Message from the Chairman periods. Another important change introduced by the new system is that the tax is not calculated on total savings but only on the earnings of the contribution account. We are striving to enrich our cooperation with our customers and to keep customer satisfaction at the highest level through services supporting our products... It is seen that the concepts of smart budget management and cost savings are the two keywords which we most frequently encounter when we need to describe the developments experienced in our close environment during the last year. 2012 has been a year in which budget management has come to the forefront and become one of the most priority issues for many European countries due to the fact that the severe global crisis which broke out in the United States in 2008 has not yet been fully resolved and the recession it caused. Despite the measures taken, many European countries, primarily Greece, lived and completed the year with concerns that a new crisis could breakout any time. These developments have also adversely affected our economy which is highly dependent on the European market. Despite the global financial crisis in USA and Europe and the recession which became obvious in 2008 and in the following years the Turkish economy which has sustained its robust growth performance and economic viability has begun to softly experience the adverse effects of the crisis in 2012, primarily in figures related to economic growth. Decreases experienced in the reported rate of economic growth figures starting from the first quarter of 2012 serve as evidence that contracting European economy will have adverse effects on our country’s economy. Following the promulgation of the new law on June 29, 2012, the sector and our Company have entered a very busy time in the calendar involving preparations and assessments for the regulations and other legal arrangements that will enter into force on January 1, 2013. In early 2012, despite a slight slowdown in the growth rate of participation in the private pension system due to the expectations about how the new regulations will affect the system and what the new regulations will bring, on the contrary an increase trend is observed for the growth rate of participation in the private pension system with the purpose of taking the advantage of state contributions and tax benefits to be launched on January 01, 2013 as provided by the new law. The Company, taking the advantage of new developments, achieved a growth rate of 51% over the market average in terms of the size of the fund and moved up to third place by the end of the year. Also in 2013, in which a new era for PPS will start, the Company targets a growth rate of more than 30% in terms of the size of the fund by trying to take the advantage of the positive atmosphere that will be created through the launch of state’s contribution to the private pension. As for the life branch, another field in which we are active, the Company expanded its life insurance premium production by 21% in 2012. Credit life production which takes 51% share of total premium was the main engine driving our growth in this segment, with a 23% increase. For the next year we expect a growth rate of about 20 percent similar to what has been experienced in 2012. We are a company which has adopted the principle of adding value to the lives of our customers through our wide range of products… We are striving to enrich our cooperation with our customers and to keep customer satisfaction at the highest level through services supporting our products. We will continue to deliver services to our customers also in the future years without compromising of any of our approaches. We would like to extend our gratitude to our customers, our shareholders and Koç Financial Services Group for their unfaltering support and to all our colleagues for their diligent efforts. Yours sincerely, While these developments were experienced in the Turkish and the world, economy statements made on April 17, 2012 by Mr. Ali Babacan, Deputy Prime Minister responsible for the Economy, have opened brandnew windows for the industry. The most important element of the New Savings Incentive Package unveiled by Mr. Babacan was the launch of the State’s Contribution to the Private Pension System. As the current system was marking its ninth year, this development has generated excitement, enthusiasm and expectation for the system. This new incentive system, which has redefined the Private Pension System, has introduced two arrangements to the existing system. First, a new incentive system has been introduced whereby all participants in the private pension system may be able to take the advantage of the tax benefits starting from 2013 whereas previously only taxpayers were allowed to take the advantage of the tax benefits. According to the new system, for each contribution deposited into the Private Pension account by every participant with a Republic of Turkish Identification Number, a 25% of state contribution will be added provided that the total amount of the contribution for each participant does not exceed 25% of the annual gross minimum wage. State Contributions accumulating in participant’s state contribution account connected with the private pension contract will be invested in funds just as PPS savings, but these funds will be designated by the State. Participants who exit from the private pension system during the terms of their private pension contract shall be entitled to a gradual refund of the State Contributions according to their vesting Faik Açıkalın Chairman 30 % Private Pension Fund Volume Growth Expectation for 2013 21 % Increase in Life Insurance Premium Production Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 19 Message from the General Manager 2015, and this means that Turkey will become a high income country by 2015 according to the World Bank criteria and will reach developed countries ‘level. For the time being, 13 thousand dollars is equivalent to approximately 24 thousand TL. It is of high importance to boost the state’s contribution up to 12 thousand TL by the beginning of 2013 in a period where GNP per capita stands at around 24 thousand TL... I strongly believe that we can achieve the figures we had set for 2023 if we can manage to take advantage of the State’s Contribution, which should not be overlooked and if we can manage to fulfill our mission and goals. According to the Vision 2023 Strategy Study by the Insurance and Private Pension Sector it is expected that the pension funds will reach 125 billion TL by 2023 based on the normal growth scenario and 400 billion TL based on the accelerated growth scenario fueled by the new incentive system. With the State Contribution, a system has been designed and developed where applications in favor of and attracting for customers in all aspects run... Mr. Ali Babacan, Deputy Prime Minister responsible for the Economy, shed a bright light on what the new PPS law will bring to Turkey through the statements he made throughout 2012. Our expectations are not different from those provided by him... We believe that the PPS which marked its ninth anniversary year has been entering a new era. The new law brings a number of important changes including but not limited to the launch of a contribution by the State at a percent of 25% in proportion to each contribution deposited in the pension fund, this means a brand new system when compared to the existing system. We expect that such a system will capture the interest and attention of all citizens. Accordingly, as we move further into 2013, we expect that a growth will take place throughout the year, far beyond what has taken place to date, and will continue also in the future years. Next year we will witness a different growth trend in terms of PPS’s contribution to the national savings pool of Turkey. Whereas on the one hand, the new law reshapes the Private Pension System from top to bottom making it much more attractive for people, on the other hand it strongly indicates that private pension companies operating in the system need to restructure themselves and learn how to operate and grow in the new business climate. With the contribution of the State a new system has been designed and developed where applications in favor of and attracting for customers in all aspects run... As were moving to 2012, the total number of private pension contracts in the sector was 2 million 940 thousand, and now the number of total contracts reached 3 million 486 thousand (*). This means a total increase of more than 500 thousand in the number of contracts. This growth in the number of the contracts occurred in the period in which the State’s Contribution has not yet been started but at the time when the industry was sailing before the wind it created, in other words the growth has been fueled by the new law introducing the State’s Contribution. We, taking into account the growth occurred in this period, expect that the growth in the number of contracts will be much higher in 2013. Previously, the system had a structure whereby only taxpayers were allowed to take advantage of tax credits on their contributions to the private pension system, however now all participants in the private pension system may be able to take the advantage of the tax benefits starting from 2013. Thanks to this new incentive, we expect that, in 2013, the increase in the number of the participants will be much higher than 2012. 3 ,486 ,000 Total Number of Contracts in the Sector 51 % A growth rate of 51% in Yapı Kredi Emeklilik Pension Investment Funds Turkey’s average income per capita is expected to reach 13 thousand dollars by (*) Based on the data received from Pension Monitoring Center as of December 28, 2012 Both the company and the sector are carrying out our duties with respect to ensuring the growth of the system both in terms of the size of the fund and the number of participants in a successful manner. Therefore, we expect that we will persuade and encourage Turkish people to make more savings thanks to our new business model. From now on, competition will not be on competition-oriented pricing but on service quality, exactly as we have been stating for a very long time. Companies which manage to deliver better services to customers and which can better manage distribution channels will capture more market share. With the launch of the new system, customers will be more demanding and the value offered to customers will be inquired more frequently and companies which can convince customers that their services are better than those of competitors will be the winners of this tough competition... If one looks at the ratings in the sector, it becomes pretty obvious that the companies which have top places in the rankings are either a subsidiary of a bank or have a bancassurance agreement with a bank. Bancassurance is of a paramount importance to create the volume whereby the insurance company can sell its products to the bank’s client base through the bank’s distribution channels. Bank branches spread out across the country, and thus provide an excellent opportunity for insurance companies to reach all segments and to broaden the customer base for Private Pension System. While reaching masses of people through bancassurance channel I expect that we will also be able to achieve consistent long-term profitable growth. Needless to say, we will continue to work in cooperation with other distribution channels. We will also reach our customers through our agents, direct sales organization and remote sales channels... As Yapı Kredi Emeklilik, in 2012, we achieved a growth rate of 51% in pension funds and completed the year in the third place with a fund size of 3.5 billion TL. We set very serious targets to achieve. Despite the fact that Yapı Kredi Emeklilik is a large scale company in the sector it has been successfully growing for the last two years. Up to now, we have always taken a different approach in the sector. We have never been as aggressive as the other three large scale companies in respect of increasing the number of contracts. This year we achieved a growth rate of 16% in the number of contracts and sold a total of 105 thousand contracts. In 2013, we target to sell around 250 thousand contracts. We are the best company in the sector in terms of contract profitability, contribution per contract and fund size For 2013, we have developed a new strategy and planning. With the new structuring of the PPS we make certain changes in our accrual based strategy to redesign it to attract and acquire more participants into our portfolio. I expect that we will reach a total fund size of approximately 5 billion TL by 2013. As always, we will keep going in the same way in accordance with our strategy of consistently growing more than the sector. Taylan Türkölmez General Manager 20 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report F. Information on the Number of Employees, Regional Offices, Contact Centers and the Number of Branches, the Fields of Activity and the Position of the Company within the Sector The trade registry number of the Company is 272252-219834. The Company has eight regional offices, nine branches and 65 provincial representatives located in 36 provinces across Turkey. Yapı Kredi Emeklilik currently has 839 employees comprising the administrative and sales staff; the Company also operates through a wide sales network of 186 agencies. In addition, agency services are provided at 928 Yapı Kredi Bank branch offices. The Company’s service category and fields of activity: Yapı Kredi Emeklilik, active in the fields of the Private Pension System and life insurance, offers services that use diversified products designed specifically for both individual and corporate needs. In addition to its Akıllı Adım (Smart Step) Private Pension Plans, the Company also offers risk products in the life insurance market. The Company’s position in the sector: A leader of the Private Pension System, Yapı Kredi Emeklilik ranked third among the 17 companies in the sector, with a market share of 17.07% in fund volume and fourth in terms of the number of contracts with a market share of 11.35%. As of the end of year 2012, the Company’s premium production was TL 212.04 million and its life mathematical reserve TL 510.5 million, was ranked in the fourth position in the life insurance sector with a market share of 7.68%. For Turkish markets, 2012 has been a year of recovery of the losses arising from the European debt crisis which broke out in 2011 and a year in which the country’s liquidity ratio has increased with the upgrade of the credit rating of Turkey whereby Turkey has positively distinguished herself from other countries and foreign markets further triggering the vitality of markets. Within the framework of these developments, Yapı Kredi Emeklilik invested the participants’ contributions in these funds to provide them with higher returns in line with the average fund returns in the sector since the rates of interest of government domestic debt instruments fund and of bonds /bills were decreased and due to the fact that the government foreign debt instruments fund interest rate dropped as a result of the decrease in the interest rates of Eurobonds. On the other hand, in respect of weighted average it is seen that government debt instruments fund and liquid funds yield more when compared to indices. Similarly, it is seen that equity funds and flexible funds also yield the same (breakeven) return as the ISE- 100 index based on the 12 months weighted average taking into account the shares they contain. Financial Rights Provided to the Managing Body and Top Management: January 1 -December 31 2 012 Short-Term Benefits Granted to Top Management Compensation and similar short-term payments 1,459,437 Group pension plan 81,238 Other benefits 29,919 Total1,570,594 January 1 -December 31 2012 Travel, Accommodation and Representation Expenses Paid to the Managing Body and Top Management Travel24,615 Accommodation10,370 Representation Costs 40,410 Total75,395 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 21 G. Information on Research and Development Practices Carried Out Recording New Services and Activities 2012 has marked a milestone for Private Pension System. A new direct incentive system is introduced whereby a certain rate of State Contribution is contributed to all participants to the private pension system whereas in the previous system only taxpayers were taking advantage of tax credits on their respective income tax. The “State Contribution” to the private system will be launched in January 2013 and the new incentive system coupled with the positive market sentiment arising from the upgrade in Turkey’s credit rating will make the system more attractive than it has ever been. Accordingly a new era will start for the private pension system. The expectations from this new era are high including but not limited to raising of the awareness of the community with regard to savings, and successful development of long-term savings and private retirement products, and consequently increase in the number of participants entering the system, and decrease in the number of customers in retail segment who want to leave the system or who suspend their contribution payments… The new system which will be launched in January 2013 also brings in its train a series of infrastructural arrangements. In this context, our Company will continue its activities aimed at to improve and enhance its communications, data gathering and increasing customer value processes by using its customer relationship management infrastructure which was developed in 2012. In 2013, one of the main focus points for the Company will be the completion of the design, development and implementation of remote sales processes. In 2012, our Company has successfully designed, developed and implemented the following activities: • Data integration project which forms a part of the CRM system was successfully completed. Data integration for the Microsoft Dynamics CRM, which was implemented in 2012, was made by using the Corporate Data Warehouse. Once the CRM system is already in use, the activities and studies have been focused on reporting of the data accumulated in this system and the studies are still going on. In addition to the data integration project, MASAK (Financial Crimes Investigation Board) customer risk segmentation which was developed by using the most advanced technologies has been put into place to be used by the Internal Control and Risk Management Department. Necessary training and change management activities were carried out in an intensive manner to make it easy for sales teams to adopt and to intensively use the new CRM system. A great many enhancements and improvements were made to the CRM system to allow the System to better respond to the requirements of our sales team and this process is still on going. And as a last but not least, studies that allow sales opportunities to be communicated to Yapı Kredi Emeklilik (YKE) sales team through the CRM system and to integrate the opportunities management process with CRM system were supported. With the launch of the CRM system we begin to carry out all operations on a joint platform together in cooperation with the Call Center, operations teams and regional directorates. The renewed and upgraded IVR and CRM applications have been integrated to enable our Call Center employees and sales team staff to know and recognize the customer in delivering services. Similarly, in 2012, thanks to the new CRM applications our Call Center and operations teams, working in cooperation, launched campaigns. Increasing coordination between different teams allowed the Company to successfully launch campaigns under the management of Customer Services Department and to achieve successful results. In addition to all the foregoing, we designed and developed our new roadmap for customer communications following the improvements and enhancements made to the infrastructure in line with the launch of the State Contribution in January 2013. • “Bancassurance Project” was launched in line with the expectation of demand increase for private pension products on account of the new PPS regulation that will take effect in January 2013 and Yapı Kredi’s decision on focusing more on bancassurance. In the first phase of the projects aimed at activation of all processes including without limitation sales of private pension and insurance products and customer services, the pilot application of private pension reference screens, which were designed and developed to be used in Yapı Kredi branches was implemented. According to the plan private pension reference and sales screens will be activated by the beginning of 2103. • In order to meet licensing requirements and to increase the number of employees who have a license for private pension operations, training and certification programs were carried out in cooperation with Yapı Kredi. • Renovation works for all flats situated between the 1st and 7th storeys within the Headquarters Plaza A Blok were completed. The renovation works were carried out an performed between March 22 and September 27, 2012 and internal decoration and office equipment and furniture (desks, tables, armchairs and etc.) in the offices and common use spaces were renewed and refurbished from top to bottom. Image intensifiers for monitors were supplied to be used by all employees taking into account their eye health. • Human resources policies and MozaİK (mosaic which is written as MozaİK (İK is abbreviation of HR (Human Resources) in Turkish) to emphasize the strong involvement of Human Resources) Project which was first launched in 2011 and human resources policies have been restructured in line with the Company’s strategies. In 2012, within the scope of the human resources policies and MozaİK project, which was launched with the purpose “to recruit and retain the right employees for the Company to generate a competitive advantage for the Company and to build up a human resources pool consisting of dedicated, committed, happy, skillful, competent and highly qualified members of staff, to better manage the existing manpower sources in a manner to align everyone to stay focused on the company’s goals, targets and vision, to continuously develop and improve personal and corporate performance, to identify the skills and competencies and to move the company to the future”, identification, recognition, development and promotion of skills and competencies, competency based recruitment, 360 degree competency, total performance management, development and career planning and competency management applications were implemented. 22 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report The small savings I am pooling today will gain value under the umbrella of Yapı Kredi Emeklilik and reach an capital sum that I will need in my days of retirement. With 25% government subsidy and the expert team of Yapı Kredi Emeklilik, my investment for the future is now more valuable. Client: I signed a personal pension contract with your company sometime ago. However, since I was very busy at that time I don’t remember the information your sales personnel provided me. I have some questions for you: How much savings should I aim to make until the time of retirement? What do I have to do to reach that amount? Will the savings be sufficient for my family if anything bad happens to me? Representative: Let me tell you Mr. Ahmet. I accessed your data in our CRM system. If you wish I can tell you the estimated income you will need in your retirement based on your age, profession and family profile and the monthly premium that you should pay to save that amount. We provide a contribution guarantee for anything bad that may happen to you. Also I can recommend you the most suitable one from among our guarantee products so that you can see the guarantee that you need and the premium that you should pay to our CRM system. I have been pooling my earnings in a Personal Pension Scheme. I trust Yapı Kredi Emeklilik will provide me and my family with a safe and comfortable future. When I’m retired, I want to live in peace in the house of my dreams. This will not be difficult with my personal pension savings. Each one of our customers has a different plan for the future. Therefore, we provide customized solutions for you and make a retirement plan that fits your saving habits and meets your expectations. With our customer service and sales team, we are dedicated to helping you make the best plan for your future. You may not have known her yet, but Ms Zeynep is an individual sales consultant at Yapı Kredi Emeklilik. It is undoubtedly very difficult for her to work alone in the field to represent Yapı Kredi Emeklilik and provide customized solutions to our clients. Therefore, she has to establish communication when she needs support in order to recommend her clients, as soon as possible, the solutions that will meet their needs and to inform Yapı Kredi Emeklilik about the sales performance. Thus, she has to keep close, quick and continuous contact with the departments of Yapı Kredi Emeklilik. Since Yapı Kredi Emeklilik started using Microsoft Dynamic CRM System, Ms Zeynep and our operational departments and call centre that she has been collaborating with are now involved in a more practical process and do not lose time any more. With the help of the new CRM System, Ms Zeynep quickly shares sales performance information with Yapı Kredi Emeklilik and new recommendations to the clients, solutions to their problems, client’s history in Yapı Kredi Emeklilik, and general client profiles are also shared simultaneously by all related units. Thanks to automatic answers that are generated through inter-team communication, the high number of channels on the way to the point of solution and the large reporting facilities, Yapı Kredi Emeklilik is able to immediately analyse the client’s requests and offer solutions to both the sales and the customer services units in order to help meet the client’s needs. Since the results are saved in the system in order to be used as a road map in similar future processes, Ms. Zeynep’s clients can have their questions answered without having to contact different people to tell about their problems or enquiries over and over again. The bottom line is this: satisfied clients who get quick answers to their questions, increased sales performance, new opportunities that come along with time savings, and above all; clients who are happy to work with Yapı Kredi Emeklilik! Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 23 Developments in 2012 in Global and Turkish Insurance Markets Overview of Insurance Industry in the World and in Turkey Global Insurance Market According to recent data shared in the “World Insurance Review 2012” section of Sigma, a periodical published by Swiss Re, the global economy experienced considerable recession in 2012. However, the recovery of the construction industry in the USA, the turnaround in the financial and monetary growth rate of China and the search for a solution for the debt crisis in the Euro zone may be interpreted to mean that the global economy will recover in 2013. According to the growth rates included in the same review; premium production growth rate in the non-life insurance segment increased in comparison to 2011. In parallel with this, the fact that we have faced fewer cases of natural catastrophe damage as compared to last year had a positive reflection to the-end-of-year results. However, premium increase rates may rise particularly in the accident segments since investment revenues have not reached the pre-crisis level. When we look at the country-based distribution of premiums collected worldwide; we see the USA in the first place, Japan in the second and England in the third, while Turkey fell back to number 38 following Venezuela. When we take a look back at 2012 in terms of natural catastrophe claims, there were fewer cases in comparison to 2011. According to the Annual Natural Disasters Report of Munich Re; natural catastrophes occurred across the world caused nearly 160 billion USD. The events that marked this period were; the hurricane Sandy that hit both the USA and the Caribbean Islands, the drought in the USA and the two earthquakes that took place in Italy in May. Of the 160 billion USD worth of damage that occurred worldwide in 2012, 65 billion USD consists of insured losses. When we consider the disastrous events, the one with the biggest damage in 2012 was Hurricane Sandy in the USA. The estimated total damage was 50 billion US dollars and the insured loss was 25 billion US dollars. 2012 had been the warmest year in the USA since 1895, costing the country 20 billion USD and causing an insured loss of 15 to 17 billion USD in crops. Turkish Insurance Market The growth trend in the Turkish insurance market continued in 2012. On the other hand, slowing pace of economic growth hindered the growth rate of the market. The insoluble problem of fruitlessness in the market maintained its effect this year. The cost and risk increase that was witnessed particularly in the auto segments that have the largest share in the overall segment-based premium income was combined with the market based pricing policies in the entire market to act as one of the most important components in the problem of fruitlessness. The increase in industrial risks and the natural disaster damages aggravated the problem of loss. The low interest rate policy aimed at keeping domestic demand in economy under control and eliminating the current deficit caused a significant reduction in the financial income items of insurance companies. As a result of this situation, it is expected that in the future the sector will become more sensitive to underwriting profitability and the risk acceptance processes and pricing policies will be reviewed. As of the end of November 2012, premium production in the Turkish insurance market increased by 15.1% as compared to the previous year and reached the level of 17.4 billion TL. The growth in the non-life segments occurred at the level of 18.2% to reach 15 billion TL, whereas the life segment decreased by 1% to fall to 2.46 billion TL. The inflation rate (Consumers Prices Index) for 2012 as calculated by the Turkish Statistics Institute (TÜİK) was 6.16%. As of the end of November 2012, a review of the changes in segment-based annual premium production in the non-life segment indicates the following points: the motor segment, which has the largest share in the market, increased its premium production by 19.5% to 4 billion TL and the motor liability segment premium production increased by 31.1% to 3.5 billion TL. In the health segment, there was an increase of 12.9% and premium production reached the level of 2.0 billion TL. The fire and catastrophe segment grew by 14% to post a premium income of 2.3 billion TL. According to 3rd quarter data of 2012, there was a claim payment of 6.86 billion TL in the non-life segment and 1.28 billion TL in the life segment. In the non-life segment, claim payment increased by 13.8% as compared to the same period of 2011, whereas loss ratio decreased from 67.9% to 66.3% and combined ratio from 90.3% to 88.4%. After the earthquake in Van that happened in October 2011, the Turkish Natural Catastrophe Insurance Agency (DASK) made the highest ever claim payment and compulsory earthquake insurance holders were paid a total amount of 114 million TL. The floods that happened in our country last year and the earthquake issue that is constantly on Turkey’s agenda increased insurance awareness in the entire country. According to a report prepared by the English insurance company Lloyd’s of London, there is an insurance deficit of 18 billion TL against natural disasters in Turkey. When we look at the expectations for 2013 in the insurance market, we see the problem of underwriting profitability as the most important item on the agenda. Next year, insurers are expected to take some additional actions to improve underwriting profitability through more appropriate pricing and more balanced portfolio distribution. 24 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Pension Systems in Turkey and the World According to the report titled “Life Insurance 2020: Competing for a Future” released by PricewaterhouseCoopers (PwC), one of the leading consultancy companies in the world, life and pensions sector in the USA faces a rapidly changing and though and competitive environment…. According to the report, companies operating in this sector must cope with and overcome serious social, technological, environmental, economic and political problems and take advantage of any and all opportunities they encountered in the next 10 years in order to maintain and survive their existence. These trends which create immense changes in the sector have the power to generate effects that would radically change the roles of insurers operating in life and pension branches. Some of these trends are set forth below: • Growing number of older population creating huge extra demand for retirement solutions and extra retirement benefits and pay; • Developments in analytical and archiving techniques that enable insurers to design products that minimize complexity and meet consumers’ needs at different life stages; • Shifting economies across the globe in developed and emerging countries; increasing health costs for customers arising out of or in connection with developments in the medical sector such as portable medical imaging systems or stem cell.. According to Jamie Yoder from PwC ” ……….to survive in the long term, life and pensions companies will need to actively identify and handle threats as they emerge, rather than passively responding to market changes. And in addition to the foregoing, insurers will need to focus on simplifying the presentation of products and features to customers and advisors, while overcoming a complex set of processes at the back end. Moreover, growth for insurers in the life and retirement market will come from expanding into new customer segments, such as middle markets, and alternative distribution channels, such as worksite and direct, by offering more comprehensive advice and developing innovative solutions. However, insurers have to compete with other financial service providers to capture this market and therefore must create capabilities to reach a broader part of the market” 17 Number of Private Pension Company (*) Data received from the Pension Monitoring Center as of December 21, 2012 On the other hand some key figures of the Private Pension System in Turkey by the end of 2012 are set out below:* The private pension system has reached a total size of 20 billion TL from scratch within the last 9 years. The number of the participants reached over 3 million by the end of 2012 whereas individuals between ages 25 to 44 account for 70% of the total number of participants. The share of pension funds in Turkey’s GDP is only at 2.3% l compared to 71.6% in OECD countries based on the average of all OECD countries. As seen from these figures, Turkey lags far behind these countries and despite remarkable growth in recent years has a very long way to go. The expectations with respect to the private pension system in Turkey for 2023 are shown in the following table: 20122023 Total Amount of PPS Funds BES Funds/ GSYH 20 Billion TL 392 Billion TL 1.5% 11% In 2012, one of the most important changes occurred in the roof organization of the sector. Within the scope of the new PPS system the field of activity of the Association of the Insurance and Reinsurance Companies of Turkey was extended also to cover pension companies, and the name of the Association has been changed to Association of the Insurance, Reinsurance and Pension Companies of Turkey (Insurance Association of Turkey –TSB). The association adopted a dualist management structure and two Management Committees, namely Non-Life and Life and Pensions Management Committees were established. 3,119,033 Number of Participants 5,398 Number of Participants retired from the system Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 25 State Contribution in 10 Questions...* 1 What is the State Contribution, when will it begin and who can take advantage of this Contribution? State Contribution is a support payment by the State at a rate of 25% to promote the private pension system. As of January 01, 2013 for each contribution deposited into a Private Pension account, a 25% of such amount will be added as the State’s Contribution to the private pension system. Every participant with a Republic of Turkish Identification Number, a 25% who pays contribution to a private or group individual pension contract will be entitled to take advantage of the State Contribution within the limits stipulated by the relevant applicable law. 3 2 What is the amount of the State Contribution, is there an upper limit? A 25% of State Contribution will be calculated based on the total contribution paid by the participant on an annual basis provided that the total amount of the State Contribution for each participant does not exceed 25% of the annual gross minimum wage for the relevant calendar year. Limits shall be calculated for each participant. What should I do to take the advantage of this System? There is nothing to be done by the participant to take advantage of the system other than paying his/her contribution. The State Contribution is calculated automatically based on the contributions paid by the participant and the participant is not required to make or serve any statement or notice. 5 4 Who will calculate the State Contribution? The calculation shall be made by Pension Monitoring Center (EGM) based on the date transmitted by pension companies. How I will receive the contributions paid by the State? The information amount of the State Contribution shall be transferred respectively by the Undersecretariat to the EGM and by the EGM to the pension company with which the respective participant has a private pension contract and by the pension company to the State Contribution account under the private pension contract. The amount of the State Contribution and its yield can be monitored by the Participant from the State Contribution account. (*) Data received from the Pension Monitoring Center. 6 When the State Contribution calculated based on the contributions paid by me will be deposited into my account? The outstanding balance of the State Contribution shall be deposited into your pension account by your pension company within 3 months following the date of your contribution payment. 26 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 8 7 How and by whom will the outstanding balance of the State Contribution be invested? The outstanding balance of the State Contribution shall be invested by the pension company in funds designated as State Contribution Fund and portfolio limitations whose portfolio limitations are defined by the Undersecretariat. I participated in the system in 2004 and from 2004 I have regularly paid all contributions. Will this period be taken into account in the computation of the vesting period? Additional years shall be added to the vesting period for State Contribution of the participant depending on the length of time the participant remained in the system from the date of participation in the system up until January 01, 2013 provided that the participant remains in the system until January 01, 2016 The Length of time the participant remained in the system up until January 01, 2013 Years to be added More than 3 and less than 6 years including 6 years 1 year More than 6 and less than 10 years including 10 years 2 years More than 10 years 3 years 9 10 When I will be entitled to the outstanding balance of the State Contribution, and its returns in full? A participant is entitled to full amount of the State Contribution and its returns upon the retirement of the participant from the system at the end of the contract period, or upon the death or permanent disability of the participant. I want to terminate my pension contract. Will the outstanding balance in my State’s Contribution account be paid to me, what is the total amount of contributions to be deducted from payments to be made to me? In accordance with the application of the vesting period for entitlement to the State Contribution participants shall be entitled to the State Contribution and its return, in part or in full, at the rates specified below based on the length of time they remained in the system after January 1, 2013 The length of time the participant remained in the system after January 01, 2013 Between 3 and 6 years Between 6 and 10 years More than 10 years Retirement, death, disability Rate of Entitlement% 15% 35% 60% 100% The return on such part of the State Contribution entitled by the Participant shall be subject to the withholding tax at the rates specified in the following table. Length of time the Participant remained in the system before leaving The system Rate of the Withholding Tax To be applied on such part of the State Contribution by the participant % Participants who leave the system by paying contributions for a period of less than 10 years Participants who have paid contributions for a period more than 10 years but has left 15% the system before being entitled to retirement 10% Participants who leave the system by reason of retirement, death or disability 5% Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 27 Material Developments on the Activities of Yapı Kredi Emeklilik In 2012, routine audits were conducted by the Republic of Turkey Prime Ministry Undersecretariat of Treasury Insurance Supervisory Board with respect to Consolidated Financial Statements, Internal Systems and PPS transactions. No penal sanction has been imposed on the company as a result of these audits and their findings. The statements and explanations in response to the findings were submitted, in writing, to the Republic of Turkey Prime Ministry Undersecretariat of Treasury Insurance Supervisory Board. In the fiscal year for 2012, Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebecilik Mali Müşavirlik Anonim Şirketi conducted an audit on the Company’s financial statements in accordance with the Insurance Legislation, and the aforementioned independent auditing firm submitted its positive opinion regarding the financial statements. In addition to the foregoing, a full certification audit was conducted by DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. in the fiscal year for 2012, and the aforementioned independent auditing firm submitted its positive opinion regarding the financial statements. All resolutions passed in the General Assemblies held within the fiscal year have been complied with, and no Extraordinary General Assembly meeting was held during the same period. Information on the social responsibility projects undertaken by the Company within the reporting period is provided in the section titled “Yapı Kredi Emeklilik and Social Responsibility” in a detailed fashion. Information on the direct subsidiaries of the Company and the respective shareholding ratios is provided in footnote no 45 of the Independent Audit Report. A new application was filed on January 03, 2013 with the Capital Markets Board for the establishment of Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gold and Precious Metals Fund for which an application was filed previously with the Capital Markets based on the Board of Directors’ Resolution dated June 21, 2012 but which was withdrawn subsequently based on grounds that the relevant legislation has not yet introduced and taken effect. An application will be filed with the Capital Markets Board for determination of a fund company to which the contributions made by the State will be transferred in accordance with the “Regulation on the State Contribution in the Private Pension System” which was published in the Official Gazette, dated December 29, 2012 and take effect on January 01, 2013. In 2012, our Company and its controlling shareholder Yapı Kredi Sigorta A.Ş. have undergone a new sales process in accordance with the Board of Directors’ Resolution of Yapı Kredi Sigorta A.Ş., controlling shareholder with a stake of 99.9%. The information disclosed to by way of announcement to the Public Disclosure Platform about the aforementioned subject is provided below: (Company Name/ Date of Disclosure): YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş. / YKBNK [YKSGR] 27.06.2012 16:00:21 At the board of directors meeting of our Bank which was held today; it is resolved to make assessments of options for the disposal of the shares of the Bank’s subsidiary companies Yapı Kredi Sigorta A.Ş. and Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. with the purpose of restructuring of the group’s operations in the field of insurance and to carry out activities and to conduct studies with respect to seek opportunities for entering into a bancassurance agreement whereby the insurance companies are allowed to use the bank sales channel in order to sell insurance products. (Company Name / Date of Disclosure): YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş. / YKBNK [YKSGR] 27.07.2012 15:29:51 Reference: Our Special Case Announcement dated June 27, 2012. Within the framework of the restructuring process of the Group’s activities and operations in the field of insurance which was approved by the Bank’s board of directors on June 27, 2012 and which was made public through the special case announcement referred above in the reference section, now it is resolved on July 27, 2012 by our Bank’s Board of Directors to appoint and entrust Deutsche Bank A.G., UniCredit Bank Austria A.G. and Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. with the duty to carry out the restructuring process as joint financial consultants. (Company Name / Date of Disclosure): YAPI KREDİ SİGORTA A.Ş. / YKSGR 21.12.2012 17:31:32 By virtue of our Company’s Board of Directors’ Resolution dated December 21, 2012; It is resolved to transfer the shares (the “Participation Shares”) held by our Company which represent 99.9% of the share capital of Yapı Kredi Emeklilik A.Ş, to the joint stock company to be newly established (the “New Company”)through by way of share transfer to shareholders and to divide these shares based on their book values as stated in or Company’s balance sheet for the period ending on September 30, 2012 in accordance with the provisions of articles 19 and 20 of the Corporate Tax Law No 5520 and of articles 159 and 179 of the Turkish Commercial Code and of the Capital Markets Board’s Serial: I No: 31 “Communiqué on the Principles Regarding Mergers and Demergers” and of other relevant applicable legislation and to authorize the General Management for carrying out all necessary procedures and for filing all applications. (Company Name / Date of Disclosure): YAPI KREDİ SİGORTA A.Ş. / YKSGR 31.01.2013 17:07:04 Reference: Our Special Case Announcement dated December 21, 2012 By virtue of the special case announcement referred to above it was announced that “it is resolved to transfer the shares (the “Participation Shares”) held by our Company which represent 99.9% of the share capital of Yapı Kredi Emeklilik A.Ş, to the joint stock company to be newly established (the “New Company”)through by way of share transfer to shareholders and to divide these shares based on their book values as stated in or Company’s balance sheet for the period ending on September 30, 2012 in accordance with the provisions of articles 19 and 20 of the Corporate Tax Law No 5520 and of articles 159 and 179 of the Turkish Commercial Code and of the Capital Markets Board’s Serial: I No: 31 “Communiqué on the Principles Regarding Mergers and Demergers” and of other relevant applicable legislation and to authorize the General Management for carrying out all necessary procedures and for filing all applications”. In this context, an application has been filed with the Capital Markets Board with the purpose of obtaining necessary authorizations and approvals for the partial demerger transactions contemplated From legal standpoint; in the period between January 01, 2012 and December 31, 2012, there is no litigation or proceeding, or action or other claim filed, pending or threatened against the Company and that may adversely affect the Company’s financial position and operations Similarly in the same period, neither the Company nor any of its Board members has engaged in any act or practice which is contrary to or in violation of the provisions of the applicable legislation and no administrative and/or judicial sanction was imposed or enforced against the Company or any of its Board members. There is no legal transaction made between our Company and any of its subsidiaries or affiliates under the direction of our Company in favor of our Company or any other subsidiary or affiliate, and accordingly the Company has not suffered any loss in connection with any such transaction. 28 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Dependent Company Report prepared within the framework of article 199 of the Turkish Commercial Code The Board of Directors of Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. is required to prepare a report regarding the Company’s relationships and transactions with the controlling shareholder and its subsidiaries in the previous reporting period within the first quarter of the next fiscal year and to incorporate the “conclusions” section of this report into the annual report issued for the relevant fiscal year in accordance with article 199 of the Turkish Commercial Code no 6102 which entered into force on July 01, 2012. Necessary information on the transactions carried out by Yapı Kredi Emeklilik with the related parties is provided in footnote no 45 of the financial statements in a detailed manner. In the report, dated February 26, 2013 issued by the Board of Directors of Yapı Kredi Emeklilik it is stated that:” in 2012, there is no legal transaction made between our Company and its controlling shareholder and/or the dependent companies and subsidiaries of the controlling shareholder under the direction of the controlling shareholder in favor of the controlling shareholder or its any other subsidiary or affiliate, and accordingly, in the previous reporting period, measures at the request of or in the interest of the controlling shareholder or the companies affiliated with it were neither taken nor refrained from , and that all business transactions and relations between our Company and the controlling shareholding and its subsidiaries and affiliates are at arm’s length and made in accordance with market conditions and applicable legislation, and accordingly it is concluded that there is no transaction that requires offsetting pursuant to the relevant provisions of the Turkish Commercial Code” Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 29 Part II Information on the Management and Corporate Governance Procedures 30 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report A.Names, Surnames, Terms of Office, Areas of Responsibility, Educational Background and Professional Experience of the Chairman and the Members of the Board of Directors, General Manager, Assistant General Managers and Managers of the Internal Audit Systems Units Board Members H. Faik Açıkalın Carlo Vivaldi Assoc. Prof. Dr. S. Giray Velioğlu Ahmet Fadıl Ashaboğlu Marco Cravario Taylan Türkölmez Chairman Deputy Chairman Executive Director Member Member General Manager / Member Top Management Taylan Türkölmez Umur Çullu Dr. S. Bülent Eriş İlkay Özel Uğur Özkan Ali Can Hande Osma General Manager Assistant General Manager Assistant General Manager Assistant General Manager Assistant General Manager (Acting) Group Manager Group Manager Auditors M. Abdullah Geçer Demir Karaaslan Internal Systems Internal Audit Mine Kovan Supervisor Internal Control and Risk Management Ayça Özyılmaz Supervisor Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 31 Board Members H. Faik AÇIKALIN Chairman H. Faik Açıkalın was graduated from Middle East Technical University (METU), Faculty of Economic and Administrative Sciences, Department of Business Administration in 1987. He began his professional and banking career as a Management Trainee (Assistant Specialist) at Interbank. From 1992 until 1998, Mr. Açıkalın held various positions such as Inspector, Customer Relations Manager, Branch Manager and Marketing Manager at Marmarabank, Kentbank, Finansbank and Demirbank. In May 1998, he became Assistant General Manager at Dışbank (which would later be acquired by the international finance group Fortis to become Fortisbank); in a short time, he was appointed as the Senior Executive in charge of Coordination and Communication between the Board of Directors and Business Lines. He also started serving as the Credit Committee Member and in June 1999 he assumed the positions of Deputy General Manager and Board Member. Mr. Açıkalın was appointed as the CEO and Executive Director in December 2000 at Dışbank. After the acquisition of the Bank by the Fortis Group, he started to serve in the international management of Fortis in addition to his position as the CEO of Fortisbank. In October 2007 he resigned from his position at Fortisbank and became the CEO of Doğan Gazetecilik. In April 2009, Mr. Açıkalın was appointed as the Executive Director and the President of the Executive Committee of Yapı Kredi Bank. Since May 2009, he has been serving as CEO of Yapı Kredi Bank. In 2010 he also assumed the position of the Executive Director and the President of the Executive Committee of Koç Financial Services, the management company of the Bank. Mr. Açıkalın also serves as Chairman of Yapı Kredi Portföy Yönetimi, Yapı Kredi Yatırım, Yapı Kredi Leasing, Yapı Kredi Sigorta and Yapı Kredi Faktoring; Board Member of Yapı Kredi Nederland, Yapı Kredi Bank Azerbaijan and Yapı Kredi Bank Moscow. Mr. Açıkalın became Board Member of Yapı Kredi Emeklilik on June 26, 2009 and was appointed as the Chairman on August 1, 2011. Carlo VIVALDI Deputy Chairman Mr. Vivaldi studied commerce and business management at Universita Ca’Foscari in Venice, before starting his professional career in 1991 at Cassamarca. In 1998, after the acquisition of Caasmarca by UniCredit Group, he continued his career as an Analyst at the Planning and Control Department of the Group. For a short time, he worked as Internet Team member before assuming the position of New Europe Planning and Control Officer from 2000 -2002. In late 2002, Mr. Vivaldi came to Turkey to become the CFO of Koç Financial Services. Later, he was appointed as the CFO of Yapı Kredi Bank. Mr. Vivaldi served on the Board of a number of Yapı Kredi subsidiaries and in October 2007 he was appointed as CFO and Board Member of UniCredit Bank Austria AG. Since May 2009, he has been serving as a Board Member at Yapı Kredi Bank. He was also appointed as Executive Director and Deputy General Manager at Yapı Kredi Bank in January 2011. Since March 22, 2011 Mr. Vivaldi has been serving as the Deputy Chairman at Yapı Kredi Emeklilik. Assoc. Prof. S. Giray VELİOĞLU* Executive Director Assoc. Prof. S. Giray Velioğlu was graduated from Robert College, Department of Civil Engineering in 1971. After obtaining a master’s degree in Civil Engineering from Boğaziçi University in 1973, he received a Ph.D. degree in Environmental Engineering at the University of Illinois, Champaign-Urbana in 1976. Later in 1976, Mr. Velioğlu started his career at Middle East Technical University, Department of Environmental Engineering as a faculty member. From 1977 to 1982, he held a position in the Department of Civil Engineering at Boğaziçi University. Mr. Velioğlu was a faculty member at Yarmouk University in Jordan between 1982 and 1986, at the Jordan University of Science and Technology from 1986 to 1987 and in the Civil Engineering Department at King Fahd University of Petroleum and Minerals in Saudi Arabia. He joined Yapı Kredi Sigorta as the Risk Engineering manager in 1989. In March 1997, he was appointed as the General Manager of Yapı Kredi Emeklilik. Since May 1, 2009 he has been serving as the General Manager of Yapı Kredi Sigorta and the Executive Board member of Yapı Kredi Emeklilik. Ahmet Fadıl ASHABOĞLU Member Ahmet Fadıl Ashaboğlu is a graduate of Tufts University, Mechanical Engineering Department and Massachusetts Institute of Technology (MIT) where he received a master’s degree in mechanical engineering. Mr. Ashaboğlu also worked as a research assistant at MIT for over a year. From 1996 to 1999, he worked for UBS AG as Risk Manager and Director and from 1999 to 2003 he was at McKinsey & Company where he worked as a Consultant. In 2003, Mr. Ashaboğlu started working at Koç Holding A.Ş as Finance Group Coordinator. He served in that post until his appointment as the Chief Financial Officer of Koç Holding in January 2006, the position he currently holds. Mr. Ashaboğlu has been a Board Member at Yapı Kredi Bankası A.Ş since September 28, 2005 and at Yapı Kredi Sigorta A.Ş since March 28, 2008. He has been serving as a Board Member of Yapı Kredi Emeklilik since April 7, 2008. Marco CRAVARIO Member Marco Cravario was graduated from the University of Torino, Economics Department in 1991; later he participated in senior-level finance education programs at the London School of Economics and INSEAD (The European Institute for Business Administration). Mr. Cravario began his career in Italy as an auditor in the Torino Office of Ernst & Young and later served in the Prague Office. In 1996 he was appointed to the position Director of the Milan Office of Ernst & Young Corporate Finance where he served until joining the UniCredit Group in 2001 to become the Head of the New Europe Division Mergers and Acquisition Unit. Mr. Cravario subsequently held a number of managerial positions with UniCredit in planning and control, organization and business development; he also gained considerable commercial experience in retail banking. In 2006, Mr. Cravario was appointed to the position of CFO in UniCredit Tiriac Bank in Romania. Since January 7, 2008 he has been serving as an Assistant General Manager/ CFO at Yapı Kredi Bank. Mr. Cravario was also appointed as a member of the Executive Committee in February 2009. He has been serving as a Board Member in Yapı Kredi Emeklilik since October 15, 2007. Taylan TÜRKÖLMEZ* General Manager / Member Taylan Türkölmez was graduated from Boğaziçi University, Faculty of Economics and Administrative Sciences, Department of Political Science and International Relations in 1991. Mr. Türkölmez received his master’s degree from Marmara University, Institute of Banking and Insurance Sciences in 1994. He started his professional career at Yapı Kredi Emeklilik in 1991. Mr. Türkölmez was appointed as the Assistant General Manager, Financial Management in March 2006 and subsequently as the Assistant General Manager, Sales and Financial Management. He has been serving as the General Manager of Yapı Kredi Emeklilik since May 1, 2009. (*) The name of the Company established in 1943 as Halk Sigorta was changed to Yapı Kredi Sigorta A.Ş. in 2000. Also, the name of the Company established in 1991 as Halk Yaşam Sigorta was changed to Yapı Kredi Yaşam in October 2000 and then changed to Yapı Kredi Emeklilik in December 2002. 32 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Top Management Taylan TÜRKÖLMEZ* General Manager / Member Taylan Türkölmez was graduated from Boğaziçi University, Faculty of Economics and Administrative Sciences, Department of Political Science and International Relations in 1991. Mr. Türkölmez received his master’s degree from Marmara University, Institute of Banking and Insurance Sciences in 1994. He started his professional career at Yapı Kredi Emeklilik in 1991. Mr. Türkölmez was appointed as the Assistant General Manager, Financial Management in March 2006 and subsequently as the Assistant General Manager, Sales and Financial Management. He has been serving as the General Manager of Yapı Kredi Emeklilik since May 1, 2009. Umur ÇULLU* Assistant General Manager Umur Çullu was graduated from Middle East Technical University, Department of Industrial Engineering in 1984. He completed the Certificate Program on International Management at Istanbul University, Institute of Business Administration in 1985. Mr. Çullu started his professional career at Ekinciler Holding in 1985 and subsequently joined Yapı Kredi Sigorta in 1990. In 1994, he was transferred to Yapı Kredi Emeklilik. Mr. Çullu has been working at Yapı Kredi Emeklilik as an Assistant General Manager since 1997. He is in charge of Legal Affairs, Information Technologies, Administrative Affairs and Cost Management. Dr. S. Bülent ERİŞ* Assistant General Manager S. Bülent Eriş (Ph.D.) was graduated from Istanbul Technical University, School of Business Administration, Department of Management Engineering in 1989. He completed his master’s degree at Marmara University, Institute of Banking and Insurance Sciences in 1992. In 2004, he completed his doctoral studies in the School of Engineering, Department of Industrial Engineering of the same university and obtained his Ph.D. He started his professional career at Yapı Kredi Sigorta in 1990. Yapı Kredi Emeklilik founded in 1991 and he took charge in here. He was assigned as vice-general manager in October 2003. Dr. Eriş has been working in Yapı Kredi Emeklilik as the Assistant General Manager in charge of Corporate Communication Bancassurance, Training, Marketing, Sales Support, R&D and Actuary Departments. ” İlkay ÖZEL Assistant General Manager İlkay Özel was graduated from Marmara University, Faculty of Economic and Administrative Sciences, Department of Economics in 1994. From 1994 – 1997 , Ms. Özel worked as a Senior Auditor at Deloitte & Touche , from 1997 to 2001 as Financial Control Manager at Finansbank and Finansbank Netherlands, from 2001 to 2006 as Planning and Control Group Manager at Yapı Kredi and from 2006 to 2009 as Human Resources Practices and Planning Group Manager in Yapı Kredi. Since April 1, 2009, Ms. Özel has been serving as Assistant General Manager Financial Group at Yapı Kredi Sigorta, the Assistant General Manager – Human Resources and Organization at Yapı Kredi Sigorta and Yapı Kredi Emeklilik. Uğur ÖZKAN Assistant General Manager (Acting) Uğur Özkan was graduated from the Industrial Engineering Department, School of Business Administration of Istanbul Technical University in 1989. He started his professional career at Yapı Kredi Emeklilik in 1991. In June 2002, he was appointed as the Group Manager in charge of After Sales Services in the same company. He has been serving as the acting Assistant General Manager in charge of After Sales Services since October 2012. Hande OSMA Group Manager Hande Osma was graduated from Istanbul University, Faculty of Economics, Department of Economics in 1995. She started her business career at the audit company Ernst & Young as an independent auditor. After working as an Audit Assistant for two years, she participated in an international exchange program at the same company and worked as a Senior Auditor at the Toronto office. In 1999, she came back to the Istanbul office as Assistant Manager. She obtained an Independent Certified Accountant license and worked as an Audit Manager from 2000 to 2003. In July 2003 she joined Yapı Kredi Emeklilik as Audit Manager and was soon appointed as the Manager in charge of Fund Management. From 2004 to 2005 she completed her master’s degree on Capital Markets and Stock Exchanges at Marmara University, Institute of Banking and Insurance. In late 2005, she restructured the Company’s Budget Planning, Control and Financial reporting Department and in 2006 she established the Risk Management Department. Since May 1, 2009, Ms. Osma has been in charge of Financial Affairs, Budget Planning and Control and Fund Management. Ali CAN Group Manager Having graduated from Istanbul University, Faculty of Business Administration, Department of Business Administration in 1993, Mr. Can started his professional career at Yapı Kredi Emeklilik in 1993. In 2004, he became the Marmara Regional Manager. Since August 2006, he has been serving as a Group Manager. In 2008 he became responsible for the Corporate Sales and Agencies Department. Since June 1, 2009 he is in charge of Individual and Corporate Sales, Agencies and Regions. (*) The name of the Company established in 1943 as Halk Sigorta was changed to Yapı Kredi Sigorta A.Ş. in 2000. Also, the name of the Company established in 1991 as Halk Yaşam Sigorta was changed to Yapı Kredi Yaşam in October 2000 and then changed to Yapı Kredi Emeklilik in December 2002. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Internal Systems Mine KOVAN Internal Audit Mine Kovan was graduated from Political Science and International Relations Department, Faculty of Economics and Administrative Sciences of Boğaziçi University in 2006. The same year she joined the Internal Audit Department of Yapı Kredi Sigorta. In 2008, she was transferred to the Internal Audit Department of Yapı Kredi Emeklilik. From March 2010 to September 2011, Ms. Kovan worked as an Inspector at the Inspection Committee of UniCredit Head Office. Since October 2011, she has been working as a Supervisor in charge of the Internal Audit Department. Ayça ÖZYILMAZ Internal Control and Risk Management Ayça Özyılmaz was graduated from the Economics Department of Marmara University in 1999. Mrs. Özyılmaz obtained her master’s degree on finance at Exeter University in 2001; in the same year, she began to work as a Specialist in the Fund Management Department at Yapı Kredi Emeklilik. Appointed to the Risk Management Department in 2006, Mrs. Özyılmaz has been the Internal Control and Risk Management Supervisor since December 2008. 33 34 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik Organizational Scheme BOARD OF DIRECTORS GENERAL MANAGER Taylan Türkölmez MANAGEMENT OFFICE Zerrin Türkoğlu INFORMATION TECHNOLOGIES, LEGAL AFFAIRS, ADMINISTRATIVE AFFAIRS and COST MANAGEMENT Umur Çullu LEGAL AFFAIRS Bayram Battal INFORMATION TECHNOLOGIES Vedat Erkomay SOFTWARE DEVELOPMENT Engin Ormancı SYSTEM and NETWORK Şeyda Acar BUSINESS ANALYSIS Yaman Arnavutoğlu DECISION SUPPORT SYSTEMS and MANAGEMENT INFORMATION SYSTEMS Mehmet Kemal Erdoğ ADMINISTRATIVE AFFAIRS and COST MANAGEMENT(1,2) M. Özgür Gökalp AFTER SALES SERVICES Uğur Özkan CUSTOMER SERVICES Özcan Varna UNDERWRITING TRAINING, RESEARCH and DEVELOPMENT, ACTUARY, MARKETING and SALES SUPPORT S. Bülent Eriş ACTUARY, RESEARCH and DEVELOPMENT, SALES SUPPORT Burak Sayın RESEARCH and DEVELOPMENT Utku Birdal ACTUARY Süleyman Ercan Tekin SALES SUPPORT Metin Kaygaldurak MARKETING Gülin Ofluoğlu CORPORATE COMMUNICATION (1) Füsun Dedehayır Ulukan BANKASSURANCE Banu Şahin Canpolat TRAINING(2) Ayhan Güçlü TRAINING Selçin Haney (1) Joint department with YKS. (2) Relavant Manager is employee of YKS. (3) Compliance Officer Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report INTERNAL AUDIT Mine Kovan INTERNAL CONTROL and RISK MANAGEMENT(3) Ayça Özyılmaz SALES MANAGEMENT Ali Can CORPORATE SALES Münür Karacagil AGENCIES Mehmet Uğur Türkan SALES DEVELOPMENT Burak Açkurt FINANCE MANAGEMENT Hande Osma TRAKYA REGION Sinan Yılmaz MARMARA REGION Barış Yılmaz EGE REGION Melda Önbaşlı EMİNÖNÜ REGION Çağatay Sert KADIKÖY REGION Mahir Biçer İZMİR REGION Nadide Can MERKEZ REGION Erol Kurt BURSA REGION Dilek Tartıcı ANTALYA REGION İhsan Orkun Karaörs İÇ ANADOLU REGION Atilla Özer ACCOUNTING Pınar Kaya Büke ANKARA REGION Ebru Osmanlıoğlu BUDGET PLANNING and CONTROL Elif Sarıbay ADANA REGION Şebnem Kürkçü FUND MANAGEMENT Gökçe Yıldırım PRIVATE and COMMERCIAL BANKING Erdoğan Yücel HUMAN RESOURCES and ORGANIZATION(1,2) İlkay Özel HUMAN RESOURCES and ORGANIZATION(1) Seda Tunoğlu Kaymak 35 36 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report B. Terms of Office and Professional Experience of Auditors M. Abdullah GEÇER M. Abdullah Geçer was graduated from the Economics Department of Middle East Technical University in 1996 and completed his master’s degree at Nottingham University in 2002. He worked at the Undersecretariat of Treasury as an Assistant Sworn Auditor for Banks between 1996 and 2000 and as a Sworn Auditor for Banks from 2000 to 2007. In 2007, he served as Chief Sworn Auditor for Banks at the Banking Regulation and Supervision Agency before being transferred to Koç Holding A.Ş. as Audit Group Coordinator. Since March 19, 2008, Mr. Geçer has also been serving as an Auditor at Yapı Kredi Emeklilik. Demir KARAASLAN Demir Karaaslan was graduated from the Business Administration Department of the Faculty of Administrative Sciences at the Marmara University in 1999. The same year, Mr. Karaaslan joined the Başaran NAS SMMM A.Ş where he worked until 2004. From 2005 to 2006, he worked as the Budget and Planning Manager at Koç Finansal Hizmetler A.Ş. and from 2006 to 2009 as the Line Manager of the Budget and Planning Department of Yapı Kredi Bankası A.Ş. In 2010 he was appointed as the Group Manager of the Budget and Planning Department of Yapı Kredi Bankası A.Ş. Since May 2011, he has been serving as a Group Director in Yapı Kredi Bankası A.Ş. Mr. Karaslan has also been serving as an Auditor at Yapı Kredi Emeklilik since October 2012. C. Information on the Attendance of the Board Members at the Board Meetings within the Reporting Period During the reporting period - 2012, 24 Board meetings were held and all Board Members attended these meetings. D. Summary of the Board Report Presented to the General Assembly Esteemed Shareholders, We are pleased to present for your consideration, and with our best regards, the 2012 balance sheet and income statements of the Company, which has just completed its 22nd year of business. We would like to express our gratitude for your participation at this assembly during which the results of our activities in 2012 will be presented. In 2012, with regards to the Private Pension System, the number of the Company’s contracts increased by 17.3% and fund size was up 150.9% over the previous year. By the end of 2011, the Company had 399,705 contracts in force with a market share of 11.35% (*). The Company’s fund size reached TL 3,484,520,082 and our market share in terms of fund size was 17.07%. The Company ranks third place in terms of fund size and fourth in terms of number of contracts. On the other hand, total collections in the Private Pension System for 2012 reached TL 1,163.02 million. In addition to this success in the Private Pension branch, the Company’s production of premiums and their shares in different branches of activity was as follows: Life Branch Personal Accident Branch Total Premium Premium (TL) 212,043,637(**) 432,546 212,476,183 Share (% ) 99.80 0.20 100.00 Last year total life insurance premium production was TL 212,476,183(**), composed of savings products worth approximately TL 31.8 million, credit life insurance policies of TL 107.11 million and risk products of TL 7.13 million. Life insurance mathematical reserves totaled TL 510,457,735; the Company distributed to policyholders profit shares of 9.20%, 7.97%, 6.74% in TL; 6.88% in USD and 4.93% in Euro. (*) Based on the data released by the Pension Monitoring Center on December 29, 2012 (**) The number of long term personal accident policyholder has been added to the total. Throughout Turkey, the Company currently has eight regional offices, nine branches and 65 provincial representatives in 36 provinces, staffed by 839 employees. Yapı Kredi Emeklilik’s extensive sales and service network also includes 186 agencies, and 839 Yapı Kredi Bank branches. In 2012, the Company continued to enhance the efficiency of all of these sales channels. In 2012, the premiums collected from policyholders as well as the Company’s cash were invested in risk-free instruments such as government bonds, treasury bills, eurobonds, foreign exchange and TL deposit accounts. The summary of the attached 2012 balance sheet and income statements presented for your consideration is as follows: Total assets in the balance sheet amounted to TL 4,361,652,169 TL and shareholders’ equity was TL 182,680,739. The total balance in the technical branch was TL 58,460,779, investment revenue was TL 26,890,892, and investment expense was TL 4,152,180; the net sum of the revenue, profit, costs and losses from other activities and extraordinary activities was TL 1,429,418, with Company profit before taxes of TL 79,770,073. After deducting taxes of TL 16,240,436 from gross profit, Company’s profit after taxes amounted to TL 63,529,637. With our best regards, we express our hope to enhance these successful results in the years ahead. In the name of the Board of Directors, Chairman Faik AÇIKALIN Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 37 Information on the Transactions carried out with the Risk Group in which the Company is involved Yapı Kredi Group companies, ultimate major shareholders of these companies and other companies controlled by these shareholders are considered as related parties in respect of these financial statements. The Company has not acquired its own shares in the reporting period. Information on the transactions with the related parties is provided in Footnote 45 of the financial statements. E. Information on Human Resources Policies Human Resources and Organization Department strengthens the organization, manages performance and ensures the development of the employees through the integrated human resources policies and practices which are designed and developed in a manner to support the company’s strategies and corporate culture. In 2012, 839 employees were employed by Yapı Kredi Emeklilik and female employees account for 62% of all Yapı Kredi Emeklilik employees. 75% of employees consist of individuals graduated from a university with a bachelor’s degree or higher at post graduate level. Total Performance, Talent and Development Management Policies and practices involving performance appraisals, skills and personal development are being implemented to build up a human resources pool consisting of dedicated, committed, happy, skillful, competent and highly qualified members of staff, to better manage the existing manpower sources in a manner to align everyone to stay focused on the company’s goals, targets and vision, to continuously develop and improve personal and corporate performance, to identify the skills and competencies and to move the company to the future. Application and Recruitment Process To determine the Company’s needs for staff in a clear, proper and precise manner, to recruit the right employees based on this determination and to ensure the orientation and adaptation of new staff members to the Company constitute the main objectives and goals of the application and recruitment process. Remuneration and Additional Benefits Yapı Kredi Emeklilik’s remuneration policies are implemented within the framework of the remuneration management to reward achievement and good performance and all employees are provided with a company contributed group pension plan, private health insurance, employ service buses and food vouchers. Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Corporate Governance Principles Compliance Report 1. Corporate Governance Principles Compliance Statement Upon Board of Directors resolution no. 07/23 dated February 26, 2013 and the Communiqué on Corporate Governance Principles in Insurance, Reinsurance and Pension Companies no. 2011/8, issued by Undersecretariat of Treasury, Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. has embraced in principle the Corporate Governance Principles. In the reporting period January 1, 2012 – December 31, 2012, there was no Company practice in breach of the Corporate Governance Principles issued by the Undersecretariat of Treasury. The compliance report outlining the implementation of Corporate Governance Principles at Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. is presented below. 2. Corporate Governance Committee A Corporate Governance Committee has been formed at the Company to monitor compliance with the Corporate Governance Principles, in line with the Communiqué on Corporate Governance Principles in Insurance, Reinsurance and Pension Companies no. 2011/8, issued by Undersecretariat of Treasury on April 27, 2011 designed to regulate relations among the Company, Board of Directors, managers, partners and other stakeholders. The Corporate Governance Committee is chaired by a Board Member. 3. Duties and Responsibilities of the Corporate Governance Committee The Corporate Governance Committee is in charge of undertaking the necessary studies to ensure compliance with Corporate Governance Principles, making suggestions to the Board of Directors for this purpose and monitoring the Company’s compliance with the principles. The Corporate Governance Committee presents its report on the Company’s compliance with Corporate Governance Principles in the month of March to the Board of Directors and dispatches one copy to the Undersecretariat of Treasury. 4. Corporate Governance Principles The Corporate Governance Principles, regulating the relations among the Company, Board of Directors, managers, partners and other stakeholders are as follows: 4.1. Yapı Kredi Emeklilik Runs its Operations Within the Principles of Equality, Transparency, Accountability and Responsibility For Yapı Kredi Emeklilik; • Equality signifies Company management’s equal treatment of all shareholders and stakeholders in its activities and the avoidance of possible conflicts of interest; • Transparency means the public disclosure of all financial and nonfinancial information about the Company (except commercial secrets or information yet to be revealed to the public) in a timely, accurate, complete, comprehensible, interpretable, cost efficient and easily accessible manner; • Accountability refers to Board Members’ obligation to be accountable to the legal entity of the joint-stock company and shareholders; • Responsibility corresponds to the compliance of all operations run by 38 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report the Company management on behalf of the joint-stock company with legislation, Articles of Association and in-house regulations, and the audit thereof. 4.2. Yapı Kredi Emeklilik Takes the necessary Measures to Ensure the Exercise of Shareholders’ Rights in Accordance with Legislation, Articles of Association and Other Company Regulations 4.2.1. Exercise of Shareholders’ Right to Information In principle, all shareholders are treated equally. No discrimination is made among shareholders in the exercise of the right to information and analyses. All information that might affect the exercise of this right is presented to shareholders by electronic communications means regularly. The periodical financial statements and annual reports of Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. are accessible by all shareholders on the website www.ykemeklilik.com. 4.2.2. General Assembly Information Prior to General Assembly meetings, the Company takes all the precoutions to ensure the participation of shareholders to the General Assembly in a timely manner, and provides complete and unequivocal information about the agenda of the General Assembly to allow them to make the necessary preparations. At the General Assembly meeting, the agenda items are communicated in an impartial and detailed manner, and through a clear and comprehensible method. In 2012, the Ordinary General Assembly Meeting was held on March 21, 2012. 4.2.3. Voting Rights and Minority Rights The Company avoids all practices which might make it difficult for shareholders to cast their votes. Every shareholder is given the opportunity to vote in the most practical and convenient manner. Shareholders attending the Ordinary and Extraordinary General Assembly, have one vote per share. The Articles of Association do not provide for any privileged shares. Minority shares are not represented in the management. 4.2.4. Transfer of Shares All practices which might make it difficult for shareholders to transfer their shares freely are avoided. 4.2.5. Profit Distribution Policy and Calendar The Company distributes its profit as per the insurance legislation, the Turkish Commercial Code, tax laws, other relevant legislation and the articles on profit distribution found in the Articles of Association. From the remaining balance of the net profit for the period of the Company stated in the financial statements prepared in accordance with the regulations set forth in the Turkish Commercial Code, after the deduction of the losses from previous years, if any, a) 5% of the net profit each year shall be set aside as the statutory reserve funds until it reaches 20% of the paid-up share capital in accordance with article 519 of the Turkish Commercial Code. b) 5% of the net profit shall be set aside as first dividend to be distributed to shareholders in accordance with subparagraph (c) of the second article of article 519 of the Turkish Commercial Code. c) The General Assembly shall be entitled to distribute the remaining net profit after the deduction of the items outlined above as a second dividend or retain all or part of it as an extraordinary reserve based on the proposal of the Board of Directors. d) In accordance with subparagraph (c) of paragraph 2 of article 519 of the Turkish Commercial Code, 10% of the amount which has been set aside for distribution to shareholders and other persons who participate in profit generation, shall be set aside as a secondary reserve. However, in cases where the dividend and/or retained earnings stated in the balance sheet is distributed to the shareholders as a stock certificate(s) by way of capital increase no statutory reserve is required. In the event that the total amount of statutory reserves exceed one half of the issued share capital, the General Assembly, at its own and absolute discretion, may freely determine how to use the funds in excess of one half of the issued share capital. In determination of profit distribution, the group strategy, the Company’s capital requirements, and investment and finance policies and profitability and liquidity position of the Company are taken into account. 4.3. Yapı Kredi Emeklilik Runs its Business and Operations Transparently Information which might affect the financial status or operating results of the Company is disclosed to the public in an accurate, complete, comprehensible, up-to-date and easily accessible manner. The public is immediately informed of any major change to the financial status or activities of the Company. 4.3.1. Company Website and its Content The Company website is actively used in public disclosure processes. The Company website is at www.ykemeklilik.com. The corporate website is used actively and intensively for public information and disclosure. The website includes the information and data required by the Corporate Governance Principles and regulating authorities. The website is updated regularly. The Company website includes the following information in addition to the data required by Communiqué on Public Disclosure in Insurance Policies, Article 13 entitled “Obligation to Launch a Website”, clause 3, paragraph (a) published in the Official Gazette no. 26684 dated 28/10/2007: • Corporate information about the Company both in Turkish and English • Trade registry information, • Articles of Association, • Information about the Board of Directors, • Annual reports, • Financial statements of the current year and the last five years, including independent audit reports and footnotes, • The mission and the vision of the Company, • Information on pension investment funds. 4.3.2. The Company’s Disclosure Policy With regards to public disclosure, the Board of Directors determines the principles of the Company’s disclosure policy, presents these to the General Assembly and makes them public. The disclosure policy outlines which information is to be disclosed to the public, in addition to those already required by legislation, as well as the methods, frequency and channels of this disclosure. 4.3.3. Code of Ethics The Company’s Code of Ethics is publicized in accordance with the disclosure policy. Yapı Kredi Emeklilik is committed to ensuring maximum shareholder satisfaction by managing insurance risks in the best manner, and maximum policyholder satisfaction by facilitating their claims and service demands in the best manner through its products and practices. With zero tolerance of any misconduct, the Company has risen to prominence in the insurance sector as a practitioner of correct and principled insurance Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report policies, and has strived to reinforce its position day by day. While running its operations in a transparent and honest way, Yapı Kredi Emeklilik places immense emphasis on the element of trust, which constitutes the foundation of the sector. 4.3.4. Profit Distribution Policy Outlines of the profit distribution policy are approved by the General Assembly, featured in the annual report and made public in the framework of the disclosure policy. 4.3.5. Annual Report The annual report is elaborately prepared so as to ensure that the public can access ample information about Company operations. According to the provisions of the new Turkish Commercial Code and the regulations of the Undersecretariat of Treasury, every year the annual report is released prior to the General Assembly complete with the necessary information and explanations. It is submitted to the attention of shareholders and also released via the corporate website. 4.4. Yapı Kredi Emeklilik, Protects the Rights of All Stakeholders Independent of Each Other 4.4.1. Provision of Information to Stakeholders When a conflict of interest arises among stakeholders, or when one stakeholder is part of more than one interest group, the Company follows an impartial policy to protect the rights of all stakeholders. 4.4.2. Human Resources Policy People on equal footing are given equal opportunities in recruitment and career planning processes. The Human Resources Department is committed to implementing achievement-oriented modern human resources practices in order to recruit highly skilled employees in line with Company targets and strategies, and to ensure the most effective mobilization of this manpower. Human Resources employees play an active role in managing relations with Company personnel. In this regard, numerous visits are organized to business units, employee demands and needs are regularly monitored on location and suggestions are evaluated. In addition, the intranet is open to the entire staff and allows personnel to maintain communications with the Human Resources Department. In order to nourish a participative management environment, employees are provided information through meetings on financial remuneration, salary, career, training, and health, and opinions are exchanged freely. Job definitions of employees and the division of labor are determined by managers and announced to employees. Employees are offered a safe work environment and conditions, which are improved regularly. All measures are taken to protect employees against any physical, mental or emotional maltreatment in the Company. Resolutions or developments concerning employees are communicated to the employees or their representatives. 4.4.3.Relations with Customers and Suppliers The Company takes all the necessary precautions in product and service offerings to guarantee customer satisfaction. Maximum effort is expended to preserve confidential information concerning customers and suppliers. Yapı Kredi Emeklilik strives to ensure that sound relations free of any unfair advantage are established between the Company and its customers and suppliers, and that all parties abide by contracts signed. The website features elaborate information on all products, as well as specific and general conditions of Company operations. The Customer Services Department allows clients to access information, receive detailed answers to their 39 questions about products and policies, and find solutions to their problems with a simple phone call. 4.4.4.Social Responsibility The Company is fully aware of its social responsibilities. Yapı Kredi Emeklilik complies with regulations concerning the environment, consumers and public health and ethical rules, and publicizes its activities in these areas. In order to draw attention to the social dimension of the Private Pension System which allows individuals to remain independent through their retirement period, Yapı Kredi Emeklilik contributes to the sustainable development of Turkey with its social responsibility projects. The best indicators of Yapı Kredi Emeklilik’s high social awareness are completed projects such as “Saffron”, “Frigate Ertuğrul: A Turkish Ship in Japan” and ongoing projects such as “The Old Age Research Center (65+)” and various volunteer initiatives. 4.5.Yapı Kredi Emeklilik Board members and Executives Operate in a Fair, Transparent, Accountable and Responsible Manner 4.5.1. Yapı Kredi Emeklilik Board of Directors The Board of Directors is composed of H. Faik Açıkalın (Chairman), Carlo Vivaldi (Vice Chairman), Ahmet Fadıl Ashaboğlu (Board member in charge of Corporate Governance Commitee), Marco Cravario (Board member in charge of Internal Systems), Associate Prof. Dr. Sezai Giray Velioğlu (Executive Director) and Taylan Türkölmez (Natural Board member and General Manager). The Board of Directors determines the Company policies and strategies, the means of attaining these policies and targets, developments concerning these policies and strategies, and processes of supervision and assessment. In an ongoing and effective manner, the Board of Directors evaluates the Company’s progress towards reaching its targets, its operations and past performance. When deemed necessary, the Board of Directors may take immediate actions before a problem arises. The Board of Directors monitors the compliance of Company operations with legislation, Articles of Association, in-house regulations and policies. The Board of Directors is also responsible for the preparation, presentation and accuracy of periodical financial statements as per relevant legislation and international accounting standards. The Board of Directors takes a separate resolution to approve the financial statements and the annual report. The Articles of Association do not provide for a section on the minimum qualifications of Board Members, since these are already regulated by law. As per legal regulations, general managers of insurance companies must be graduates with four-year university degrees, and possess at least 10 years of experience in either insurance, economics, business management, accounting, law, finance, mathematics, statistics, actuary or engineering. More than half of Board Members must be graduates with four-year university degrees and have at least three years of experience in the abovementioned areas. The Board Members meet all the specified requirements. They have • Satisfactory information and qualifications in the field of banking / insurance, • The capability of analyzing and assessing financial statements and reports, • The basic information on legal regulations binding the Company and on general market conditions, and • The will and means to participate in Board of Directors meetings in a regular manner throughout their terms of office. There are no provisions 40 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report or limitations on Board members’ assuming other duties outside of the Company 4.5.2.Yapı Kredi Emeklilik Executives Top Management Taylan Türkölmez – General Manager Umur Çullu – Assistant General Manager Dr. S. Bülent Eriş - Assistant General Manager İlkay Özel - Assistant General Manager Uğur Özkan- Assistant General Manager (Acting) Ali Can – Group Manager Hande Osma - Group Manager The executives ensure that Company operations are in line with the mission, vision, targets, strategies and policies. They act according to the financial and operational plans approved annually by the Board of Directors. Executives comply with the legislation, Articles of Association and Company regulations and policies while fulfilling their duties. Managers cannot make use of confidential information about the Company for private gain or for the profit of third parties. They cannot disseminate deceitful, false, misleading, unsupported information or news about the Company. The Vision of Yapı Kredi Emeklilik: In the first quarter of the century, to become Turkey’s largest finance company, leading the insurance and private pension sector with innovation and change, and contributing to the national economy with the funds it generates. The Mission of Yapı Kredi Emeklilik: We strive to ensure that individuals have a safe future. The Values of Yapı Kredi Emeklilik: -Freedom -Fairness -Openness -Trust -Respect In the period ahead, as in previous periods, the Company plans to reach out to various segments of the market through Bank branches, agencies, brokers, and sales organizations, with well-suited campaigns and products. Another target is to improve Company services via Customer Relations Management strategies, to successfully guide customers on the road to retirement, and to protect them against risk. The Company follows an ongoing improvement plan and a strategy to ensure the alignment of departmental goals with the main business objectives. It deploys various instruments to sustain its approach of continuous improvement. For instance, the ‘Business Development Projects Work Groups’ scheme allows for the collection of customer suggestions and criticism. Throughout these projects, owing to periodic evaluations and close monitoring, unity and synergy is created among employees through in-house improvements. In addition, when necessary, the Company receives external support from various consultants in improvement projects. Risk Management and Internal Control Mechanism In accordance with the Internal Systems Statute, the Company’s Internal Audit Department and Internal Control and Risk Management Department report directly to the Board of Directors and carry out internal audit, risk management and internal control activities, as well as produce relevant reports in the framework of annual business plans. 4.6. Yapı Kredi Emeklilik Determines its Remuneration Policy According to the Code of Ethics, Internal Balance and Strategic Goals The overall policy regarding compensation of board members, top executives and other employees is determined by the Board of Directors. No credits or loans is extended to Board members and/or executives, no credit is given under the name of personal loan through third persons, nor are any guarantees provided as suretyship in their favor. Salary and other advantages provided to executives and employees are determined in the framework of the Company’s general policy and according to the individuals’ job definition, personal competencies, experience, education and contribution to Company success. All employees are provided with group pension plans with employer contribution, group life insurance and private health insurance covering their spouse and children. The Company management is composed of a sufficient number of well-educated executives. It is committed to complying completely with legislation and to delivering customer-focused services, and makes progress toward these goals. F. Information on the Transactions Carried Out with the Risk Group in which the Company is involved Information on related party transactions is given in detail in the attached Independent Auditors’ Report, in the footnote No. 45 titled “Transactions with Related Parties.” Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 41 Part III Assessment of Financial Information and Risk Management 42 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report A. Statutory Auditor’s Report Prepared in Accordance with Article 347 of the Turkish Commercial Code No: 6762, Dated June 29, 1956 Statutory Auditor’s Report To the General Assembly of Yapı Kredi Emeklilik A.Ş We hereby submit to your esteemed discretion the results of our review and audit of the Company’s accounts held in the accounting year 01.01.2012 – 31.12.2012. 1. It has been seen that, as regards and in accordance with the Turkish Commercial Code and other relevant legislation; a. The books and records that are required to be kept have been kept in compliance with the provisions of the law, b. The documents authenticating the records have been systematically retained, and c. The decisions of Corporate Management have been duly appropriately recorded in the Company casebook. 2. The values shown in the inventories, balance sheet, and profit and loss statements accurately reflect the records shown in the books; the referenced documents have been drawn up as stipulated by the Company’s Articles of Association, the Turkish Commercial Code and the Tax Procedures Law. In this context, it has been seen that, as concerns the status and condition of the Company, the financial statements presented to the General Meeting of Shareholders by the Board of Directors are in keeping with the principles of clarity and accuracy stipulated in Article 75 of the Turkish Commercial Code, that the statements in question have been drawn up in compliance with the provisions of the Tax Procedures Law, and that they reflect the records in the official books of the Company. 3. The setting aside of reserves and the distribution of period profits have been implemented in compliance with the Company’s Articles of Association and applicable legislation. In conclusion, we hereby respectfully submit to you for your discretion, the report of the Board of Directors on the Company’s activities and the related financial statements that have been presented in this context, together with the recommendations of the Board of Directors on the distribution of period profits. Istanbul, February 27, 2013 Best regards, AuditorAuditor Abdullah GEÇER Demir KARAASLAN Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 43 B. Internal Audit Activities Internal audit activities of Yapı Kredi Emeklilik are performed by the Internal Audit Department. The Internal Audit Department, which consists of a Group Head and a Specialist at the end of 2012, is structured as a department that reports to the Board of Directors. Auditing activities are carried out according to the Audit Plan created on a risk based approach and approved by the Board of Directors. The Internal Audit Department conducts routine audits, process and monitoring audits as well as additional investigations. The Department reports important events within the reporting period as well as auditing activities directly to the Board of Directors every six months through the Audit Committee, with the participation of Board Members. The purpose of the Internal Audit Department is to ensure the compliance of the administrative and financial aspects of insurance and pension activities undertaken at Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Headquarters and regional offices with the regulations and company procedures in effect, to assess any areas subject to risk, to monitor the adequacy and effectiveness of the internal audit system and business processes, and to offer solutions regarding the avoidance of risks. Internal Control and Financial Crimes Investigation Board (Masak) Compliance Program Activities Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.’s internal control activities are carried out by the Internal Control and Risk Management Department. The Internal Control and Risk Management Department has been carrying out its duties in a dedicated and efficient manner to address and cover all basic risks encountered within the scope of the Company’s activities. Staff of the Internal Control and Risk Management Department check and control the accurateness, completeness and credibility of financial statements and other related information and their compliance with the procedures, principles, rules and criteria defined by the Institute of Internal Auditing based on international financial reporting standards. In addition to all the foregoing, the Internal Control and Risk Management Department, within the scope of compliance requirements and activities, also checks and controls the compliance of the activities carried out by the Company with the relevant applicable laws, regulations and legal requirements set forth in circular orders and communiqués, trade custom and business practices of the insurance sector and the Company’s policies. By the end of 2012, the Internal Control and Risk Management Department consists of a manager and a specialist and directly reports to the Board of Directors according to the organizational structure of the Company. Checking and control activities are carried out through a checklist which is developed with a risk based approach and continuously reviewed in a periodic manner with short intervals to keep it updated. The checklist is reviewed in order to allow it to address and cover new risk factors encountered during internal control activities and in line with the changes in the workflow of insurance and private pension operations, and the revised checklist is taken into account in internal control and review activities. The Internal Control and Risk Management Department conducts internal controls and reviews respectively on a daily, monthly, quarterly, semi-annual and annual basis based on the characteristics and requirements of the checking points included in the check list. The Internal Control and Risk Management Department informs the top management and the Board of Directors of the important findings in a timely manner and submits reports to the Board of Directors on important findings encountered in internal control and review activities through the Auditing Committee meetings held on a semi-annual basis. The manager of the Internal Control and Risk Management Department has been serving as the “compliance officer” in accordance with the Regulation on the Compliance Program with the Requirements on the Prevention of Laundering Proceeds of Crime Proceeds of Crime issued within the framework of the Law no 5549 on the Prevention of Laundering Proceeds of Crime Proceeds of Crime. In this context, in 2012, the Internal Control and Risk Management Department carried out and conducted the risk management, monitoring and control activities as well as training programs with the purpose of ensuring compliance with the applicable Law and other regulations and circular orders introduced within the framework of this Law. In addition to the foregoing, the Compliance Officer is responsible for communications and coordination with the Presidency of the Financial Crimes and Investigation Board and to report any and all suspicious transactions to the Board. C. Independent Auditors’ Report Enclosed herewith. D. Financial Statements and Information on Financial Structure Financial statements and information on the financial structure of the Company can be found in the attached Independent Auditors’ Report. 44 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Financial Charts and Independent Audit Report by 31st December 2012 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 45 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Financial Statements As Of December 31, 2012 Together With Independent Auditors’ Report (Convenience translation of independent auditors’ report and financial statements originally issued in Turkish) Financial statements as of December 31, 2012 together with independent auditors’ report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş Independent auditors’ report as of December 31, 2012 To the Board of Directors of Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi. 1. We have audited the accompanying balance sheet of Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi (“the Company”) as of December 31, 2012 and the related statement of income, statement of changes in equity, cash flow statement for the year then ended and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes. Company Management’s responsibility for the financial statements 2. The Company management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with the prevailing accounting principles and standards set out as per the insurance legislation. This responsibility includes designing, implementing and maintaining internal systems relevant to the preparation and fair presentation of the financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error; selecting and applying appropriate accounting policies; and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Auditor’s responsibility 3. Our responsibility is to express an opinion on the financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with the regulations regarding auditing principles set by insurance legislation. Those standards require that the ethical principles are complied with and that the audit is planned and performed to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. 4. Our audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The independent audit procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the internal systems relevant to the entity are considered. However our purpose is not expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control, but to consider the relation of the financial statements prepared by the Company management and the internal systems in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances. Our audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion 5. In our opinion, the accompanying financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of Yapı Kredi Emeklilik Anonim Şirketi as of December 31, 2012 and its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with the prevailing accounting principles and standards (see financial statement Note 2) set out as per the insurance legislation. Additional paragraph for convenience translation to English: 6. As of December 31, 2012, the accounting principles described in Note 2.26 to the accompanying financial statements differ from International Financial Reporting Standards (IFRS) issued by the International Accounting Standards Board. The effects of differences between accounting principles and standards described in Note 2 and IFRS have not been quantified in the accompanying financial statements. Accordingly, the accompanying financial statements are not intended to present the financial position and results of operations of the Company in accordance with IFRS. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited Seda Hacıoğlu, SMMM Partner February 12, 2013 Istanbul, Turkey 46 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Company’s Representation On The Financial Statement Prepared As At 31 December 2012 We confirm that the accompanying financial statements and notes to these financial statements as of 31 December 2012 are prepared in accordance with the accounting principles and standards as set out in the insurance legislation and in conformity with the related regulations and the Company’s accounting records. Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Istanbul, 12 February 2013 Taylan Türkölmez General Manager Hande Osma Financial Management Group Manager Abdullah Geçer Demir Karaaslan Legal Auditor Legal Auditor Pınar Kaya Büke Financial Affairs Manager Belkıs S. Erşen Actuary Treasury no:20 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Financial Statements For The Period January 1 - December 31, 2012 Table of contents Balance sheet 48 - 52 Statement of income 53 - 54 Statement of cash flow 55 Statement of changes in shareholders’ equity 56 Notes to the financial statements Appendix 1 - statements of profit distribution 57 – 107 108 47 48 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Balance Sheet At December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) Assets Notes IA123456B12345678C12345678910D123456789E1234567F1234G12345678I- Current Assets Cash and Cash Equivalents Cash Cheques Received Banks Cheques Given and Payment Orders (-) Bank Guaranteed Credit Card Recaivables less than three months Other Cash and Cash Equivalents Financial Assets and Financial Investment at Insured’s Risk Available-for-Sale Investments Held to Maturity Investments Trading Investments Loans Provision for Loans (-) Financial Assets at Insured’s Risk Company’s Shares Provision for Diminution in Value (-) Receivables from Main Operations Due from Insurance Operations Provision for Due from Insurance Operations (-) Due from Reinsurance Operations Provision for Due from Reinsurance Operations (-) Premium Reserves Loans to Insured Provision for Loans to Insured (-) Due from Private Pension Fund Operations Doubtful Receivables from Main Operations Provision for Doubtful Receivables from Main Operations (-) Due from Related Parties Due from Shareholders Due from Subsidiaries Due from Equity Investments Due from Joint-Ventures Due from Personnel Due from Other Related Parties Rediscount on Due from Related Parties (-) Doubtful Receivables from Related Parties Provision for Doubtful Receivables from Related Parties (-) Other Receivables Leasing Receivables Unearned Leasing Interest Income (-) Deposits and Guarantees Given Other Receivables Rediscount on Other Receivables (-) Other Doubtful Receivables Provision for Other Doubtful Receivables (-) Deferred Expenses and Income Accruals Deferred Acquisition Expenses Accrued Interest and Rent Income Deferred Income Other Deferred Expense Accruals Other Current Assets Prepaid Office Supplies Prepaid Taxes and Funds Deferred Tax Assets Job Advances Advances to Personnel Count Shortages Other Current Assets Provision for Other Current Assets (-) Total Current Assets 14 2.12 and 14 2.12,14 and 47.1 11.1 11.1 11.1 11.1 and 12.1 12.1, 12.5 12.1 12.1 and 47.1 45 47.1 2.25 and 47.1 47.1 Audited December 31, 2012 Audited December 31, 2011 234,922,951 177,289,314 57,633,637 564,773,421 103,479,165 5,182,454 456,111,802 3,517,250,552 7,776,183 5,954,288 3,503,520,081 225,967 225,967 19,774 19,774 10,539,805 5,123,663 5,416,142 115,075 115,075 4,327,847,545 154,574,933 116,448,075 38,126,858 601,953,226 98,800,662 13,133,334 490,019,230 2,334,082,615 4,625,021 7,496,603 2,321,960,991 19,774 19,774 8,533,677 4,235,333 4,298,344 55,013 55,013 3,099,219,238 The accompanying notes form an integral part of these financial statements. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Balance Sheet At December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) Assets Notes IIA12345678910B123456789C1234567D12345678910E12345678910F1234567G123H12345678II- Non-Current Assets Receivables from Operations Due from Insurance Operations Provision for Due from Insurance Operations (-) Due from Reinsurance Operations Provision for Due from Reinsurance Operations Premium Reserves Loans to Insured Provision for Loans to Insured (-) Due from Private Pension Fund Operations Due from Private Pension Fund Operations Provision for Doubtful Receivables from Main Operations (-) Due from Related Parties Due from Shareholders Due from Subsidiaries Due from Equity Investments Due from Joint-Ventures Due from Personnel Due from Other Related Parties Rediscount on Due from Related Parties (-) Doubtful Receivables from Related Parties Provision for Doubtful Receivables from Related Parties (-) Other Receivables Leasing Receivables Unearned Leasing Interest Income (-) Deposits and Guarantees Given Other Receivables Rediscount on Other Receivables (-) Other Doubtful Receivables Provision for Other Doubtful Receivables (-) Financial Assets Investment Securities Subsidiaries Subsidiaries Capital Commitments (-) Equity Investments Equity Investments Capital Commitments (-) Joint-Ventures Joint-Ventures Capital Commitments (-) Financial Assets and Financial Investments at Insured’s Risk Other Financial Assets Provision for Diminution in Value (-) Tangible Assets Investment Property Provision for Diminution in Value of Investment Property (-) Property for Operational Usage Machinery and Equipment Furniture and Fixtures Motor Vehicles Other Tangible Assets (including leasehold improvements) Leased Assets Accumulated Depreciation (-) Advances Given for Tangible Assets (including construction in progress) Intangible Assets Rights Goodwill Start-up Costs Research and Development Expenses Other Intangible Assets Accumulated Amortisation (-) Advances Given for Intangible Assets Deferred Expenses and Income Accruals Deferred Acquisition Expenses Accrued Interest and Rent Income Other Deferred Income and Expense Accruals Other Non-Current Assets Effective Foreign Currency Accounts Foreign Currency Accounts Prepaid Office Supplies Prepaid Taxes and Funds Deferred Tax Assets Other Non-Current Assets Other Non-Current Assets Depreciation (-) Provision for Diminution in Value of Other Non-Current Assets Total Non-Current Assets Audited December 31, 2012 Audited December 31, 2011 631,834 7,014,748 (6,382,914) 19,407,499 1,288,947 16,079,577 5,933,918 3,487,894 8,161 10,632,630 (18,023,628) 3,523,425 7,603,033 (4,079,608) 9,106,365 9,106,365 1,135,501 1,135,501 33,804,624 631,834 7,014,748 (6,382,914) 17,764,189 1,288,947 15,317,215 8,649,424 3,315,482 8,161 11,485,351 (22,300,391) 2,030,250 5,302,857 282,379 (3,554,986) 5,720,971 5,720,971 1,382,424 1,382,424 27,529,668 4,361,652,169 3,126,748,906 45.2 45.2 45.2 2.5, 2.6, 6 and 7 7 6 6 6 6 6 6 6, 7 2.7 and 8 8 8 8 2.25 and 47.1 2.25 and 47.1 2.18, 3, 21 and 35 TOTAL ASSETS (I+II) The accompanying notes form an integral part of these financial statements. 49 50 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Balance Sheet At December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) Liabilities Notes IIIA12345678B123456C123456D1234E1234567F1234567G123H123I123III - Current Liabilities Financial Liabilities Due to Credit Institutions Leasing Payables Deferred Leasing Costs (-) Short-Term Installments of Long-Term Borrowings Issued Debt Securities Other Issued Debt Securities Value Differences of Other Issued Debt Securities (-) Other Financial Payables (Liabilities) Payables from Main Operations Payables from Insurance Operations Payables from Reinsurance Operations Premium Reserves Payables from Private Pension Operations Payables from Other Operations Rediscount on Payables from Other Operations (-) Due to Related Parties Due to Shareholders Due to Subsidiaries Due to Equity Investments Due to Joint-Ventures Due to Personnel Due to Other Related Parties Other Payables Deposits and Guarantees Received SGK Payables for Treatments Other Payables Rediscount on Other Payables (-) Insurance Technical Provisions Unearned Premium Reserve-Net Unexpired Risks Reserve-Net Life Mathematical Reserve-Net Outstanding Claim Provision-Net Bonus and Rebate Provision-Net Provision for Life Policies at Insured’s Risk-Net Other Technical Reserves-Net Taxes and Other Fiscal Liabilities Taxes and Funds Payable Social Security Withholdings Payable Overdue, Deferred or Restructured Taxes and Other Fiscal Liabilities Other Taxes and Fiscal Liabilities Corporate Tax Provision and Other Fiscal Liabilities Prepaid Corporate Tax and Other Fiscal Liabilities (-) Other Taxes and Fiscal Liabilities Provision Provisions for Other Risks Provision for Employment Termination Benefits Provision for Social Aid Fund Asset Shortage Provision for Expense Accruals Deferred Income and Expense Accruals Deferred Acquisition Income Provisions for Expenses Other Deferred Income and Expense Accruals Other Current Liabilities Deferred Tax Liabilities Count Overages Other Current Liabilities Total Current Liabilities 19 4 and 19 19 and 47.1 45 45 19 19 and 47.1 2.24 and 17 2.24 and 17 2.24 and 17 47.1 2.18 and 35 2.18 and 35 2.20 and 23 42 Audited December 31, 2012 Audited December 31, 2011 3,544,730,228 325,664 3,544,404,564 14,311 11,799 2,512 3,901,886 3,901,886 31,491,974 15,523,609 15,946,033 22,332 7,727,035 2,904,812 1,162,113 18,095,765 (14,435,655) 9,421,631 9,421,631 165,611 165,611 3,597,452,676 2,347,809,815 1,068,192 2,346,741,623 1,933,266 1,932,271 995 3,289,909 3,289,909 26,997,894 13,578,035 13,356,886 62,973 8,794,013 4,716,066 1,901,398 10,341,994 (8,165,445) 7,535,209 7,535,209 235,721 235,721 2,396,595,827 The accompanying notes form an integral part of these financial statements. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Balance Sheet At December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) Liabilities Notes IVA1234567B123456C123456D123E1234567F123G12H123I12IV- Non-Current Liabilities Financial Liabilities Due to Credit Institutions Leasing Payables Deferred Leasing Costs (-) Issued Debt Securities Other Issued Debt Securities Value Differences of Other Issued Debt Securities (-) Other Financial Payables (Liabilities) Payables from Operations Payables from Insurance Operations Payables from Reinsurance Operations Premium Reserves Payables from Private Pension Operations Payables from Other Operations Rediscount on Payables from Other Operations (-) Due to Related Parties Due to Shareholders Due to Subsidiaries Due to Equity Investments Due to Joint-Ventures Due to Personnel Due to Other Related Parties Other Payables Deposits and Guarantees Received Other Payables Rediscount on Other Payables Insurance Technical Provisions Unearned Premium Reserve - Net Unexpired Risks Reserve - Net Mathematical Reserve - Net Outstanding Claim Provision - Net Bonus and Rebate Provision - Net Provision for Life Policies at Insured’s Risk - Net Other Technical Reserves - Net Other Liabilities and Related Provisions Other Payables Overdue, Deferred or Restructured Taxes and Other Fiscal Liabilities Other Taxes and Fiscal Liabilities Provision Provisions for Other Risks Provision for Employment Termination Benefits Provision for Social Aid Fund Asset Shortage Deferred Income and Expense Accruals Deferred Acquisition Income Provisions for Expenses Other Deferred Income and Expense Accruals Other Non-Current Liabilities Deferred Tax Liabilities Other Non-Current Liabilities Total Non-Current Liabilities 2.24, 4 and 17 2.24, 17 2.24,17 and 47.1 2.19 , 3 and 22 2.25 and 47.1 Audited December 31, 2012 Audited December 31, 2011 565,097,737 510,457,735 1,129,573 569,162,830 550,883,086 945,975 17,333,769 4,682,241 4,682,241 7,329,495 7,329,495 581,174,566 53,510,429 6,109,824 6,109,824 10,311,193 10,311,193 581,518,754 The accompanying notes form an integral part of these financial statements. 51 52 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Balance Sheet At December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) Shareholders’ Equity Notes VA12345B12345C123456D1E1F12V- Shareholders’ Equity Share Capital Nominal Capital Unpaid Capital (-) Adjustments to Share Capital Adjustments to Share Capital (-) Capital Waiting for Registering Capital Reserves Share Premium Profit from Stock Abrogation Sales Profit Addition to the Capital Foreign Currency Translation Differences Other Capital Reserves Profit Reserves Legal Reserves Statutory Reserves Extraordinary Reserves Special Reserves Valuation of Financial Assets Other Profit Reserves Retained Earnings Retained Earnings Accumulated Deficit (-) Previous Years’ Losses Net Profit for the Period Net Profit for the Period Net Loss for the Period (-) Total Shareholders’ Equity 2.13 and 15 2.13 and 15 15 15 15 15 37 Total Liabilities and Shareholders’ Equity (III+IV+V) Audited December 31, 2012 Audited December 31, 2011 58,000,000 58,000,000 18,825,585 18,825,585 18,657,684 12,895,202 8,849 5,753,633 23,667,833 23,667,833 63,529,637 63,529,637 182,680,739 58,000,000 58,000,000 18,825,585 18,825,585 7,191,702 7,528,532 2,126 (338,956) 23,667,833 23,667,833 41,293,393 41,293,393 148,978,513 4,361,652,169 3,126,748,906 The accompanying notes form an integral part of these financial statements Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Statement Of Income For The Period January 1 - December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) Notes A- 1- 1.1- 1.1.1- 1.1.2- 1.1.3- 1.2- 1.2.1- 1.2.2- 1.2.3- 1.3- 1.3.1- 1.3.2- 2- 3- 3.1- 3.2- 4- B- 1- 1.1- 1.1.1- 1.1.2- 1.2- 1.2.1- 1.2.2- 2- 2.1- 2.2- 3- 4- 5- 5.1.- 5.2.- 6- 6.1.- 6.2.- C- D- 1- 1.1- 1.1.1- 1.1.2- 1.2- 1.2.1- 1.2.2- 1.3- 1.3.1- 1.3.2- 2- 3- 4- 5.- E- 1- 1.1- 1.1.1- 1.1.2- 1.2- 1.2.1- 1.2.2- 2- 2.1- 2.2- 3- 3.1- 3.2- 4- 4.1- 4.2- 5- 6- 7- 8- 9- F- G- 1- 2- 3- 4- 5- 6- 7- H- 1- 2- 3- 4- I- Non-Life Technical Income Earned Premiums - (Net of Reinsurer’s Share) Written Premiums - (Net of Reinsurer’s Share) Gross Written Premium (+) Reinsurer’s Share of Gross Written Premium (-) Premiums transferred to SGK Change in Unearned Premiums Reserve (Net of Reinsurer’s Share and Reserves Carried Forward) (+/-) Unearned Premiums Reserve (-) Reinsurer’s Share of Unearned Premiums Reserve (+) Social Security Share in Unearned Premium Reserve (+/-) Change in Unexpired Risks Reserve (Net of Reinsurer’s Share and Reserves Carried Forward) (+/-) Unexpired Risks Reserve (-) Reinsurer’s Share of Unexpired Risks Reserve (+) Investment Income Transferred from Non-Technical Part Other Technical Income - (Net of Reinsurer’s Share) Other Gross Technical Income (+) Reinsurer’s Share of Other Gross Technical Income (-) Subrogation and Salvage Accrued Income (+) Non-Life Technical Expense (-) Incurred Losses - (Net of Reinsurer’s Share) Paid Claims – (Net of Reinsurer’s Share) Gross Paid Claims (-) Reinsurer’s Share of Gross Paid Claims (+) Change in Outstanding Claims (Net of Reinsurer’s Share and Returned Reserve) (+/-) Outstanding Claims Provision (-) Reinsurer’s Share of Outstanding Claims Provision (+) Change in Bonus and Rebate Provision (Net of Reinsurer’s Share and Reserves Carried Forward) (+/-) Bonus and Rebate Provision (-) Reinsurer’s Share of Bonus and Rebate Provisions (+) Change in Other Technical Reserves (Net of Reinsurer’s Share and Reserves Carried Forward) (+/-) Operating Expenses (-) Change in Mathematical Reserve (Net of Reinsurer’s Share and Returned Reserve)(+/-) Mathematic Reserve (-) Reinsurer’s Share of Mathematical Reserve (+) Other Technical Expense Gross Other Technical Expenses(-) Reinsurer’s Share of Other Technical Expense(+) Net Technical Income- Non-Life (A - B) Life Technical Income Earned Premiums - (Net of Reinsurer’s Share) Written Premiums - (Net of Reinsurer’s Share) Gross Written Premiums (+) Reinsurer’s Share of Gross Written Premium (-) Change in Unearned Premiums Reserve (Net of Reinsurer’s Share and Returned Reserve) (+/-) Unearned Premiums Reserve (-) Reinsurer’s Share of Unearned Premiums Reserve (+) Change in Unexpired Risks Reserve (Net of Reinsurer’s Share and Returned Reserve) (+/-) Unexpired Risks Reserve (-) Reinsurer’s Share of Unexpired Risks Reserve (+) Life Investment Income Unrealised Investment Income Other Technical Income - (Net of Reinsurer’s Share) Salvage Accrued Income Life Technical Expense Incurred Losses - (Net of Reinsurer’s Share) Paid Claims (Net of Reinsurer’s Share) Gross Paid Claims (-) Reinsurer’s Share of Gross Paid Claims (+) Change in Outstanding Claims (Net of Reinsurer’s Share and Returned Reserve) (+/-) Outstanding Claim Provisions (-) Reinsurer’s Share of Outstanding Claim Provisions (+) Change in Bonus and Rebate Provision (Net of Reinsurer’s Share and Returned Reserve) (+/-) Bonus and Rebate Provisions (-) Reinsurer’s Share of Bonus and Rebate Provisions (+) Change in Life Mathematical Reserves (Net of Reinsurer’s Share and Returned Reserve) (+/-) Life Mathematical Reserves (-) Reinsurer’s Share of Life Mathematical Reserves (+) Change in Provision for Policies at Life Insured’s Risk (Net of Reinsurer’s Share and Returned Reserve) (+/-) Provision for Life Policies at Insured’s Risk (-) Reinsurer’s Share of Provision for Life Policies at Insured’s Risk (+) Change in Other Technical Reserves (Net of Reinsurer’s Share and Returned Reserve) (+/-) Operating Expenses (-) Investment Expenses (-) Unrealized Investment Expense (-) Investment Income Transferred to Non-Life Technical Part (-) Net Technical Income- Non-Life (D -E) Pension Funds Technical Income Fund Management Income Management Expense Charge Entrance Fee Income Management Expense Charge in case of Suspension Special Service Expense Charge Capital Allowance Value Increase Income Other Technical Income Pension Funds Technical Expense Fund Management Expense (-) Capital Allowance Value Decrease Expense (-) Operating Expenses (-) Other Technical Expenses (-) Net Technical Income - Pension Funds (G - H) Audited January 1 - Audited January 1 - December 31, 2012 December 31, 2011 564,044 535,861 394,338 432,546 (38,208) 141,523 141,523 28,183 28,183 (998,868) (199,701) (202,125) (202,125) 2,424 2,715 (291) (257) (798,910) (434,824) 204,768,579 188,958,375 191,045,472 212,043,637 (20,998,165) (2,087,097) (2,380,807) 293,710 16,005,235 (195,031) (165,426,427) (129,289,744) (126,698,173) (135,281,086) 8,582,913 (2,591,571) (1,266,195) (1,325,376) (183,598) (183,598) 40,425,351 40,425,351 (2,568,566) (73,809,870) 39,342,152 97,361,047 53,237,155 24,727,832 16,586,649 53,069 2,756,342 (77,807,596) (13,384,881) (59,341,195) (5,081,520) 19,553,451 624,914 471,878 761,990 787,698 (25,708) (290,112) (290,112) 153,036 153,036 (867,366) (139,942) (16,599) (16,599) (123,343) (122,928) (415) (639) (726,785) (242,452) 232,453,863 145,164,601 147,875,588 175,210,986 (27,335,398) (2,710,987) (2,836,088) 125,101 87,061,117 228,145 (216,606,799) (109,243,366) (105,756,731) (109,375,200) 3,618,469 (3,486,635) (7,364,144) 3,877,509 (194,304) (194,304) (54,500,848) (54,500,848) (3,432,498) (49,235,783) 15,847,064 77,525,966 40,555,695 22,976,453 12,294,627 1,699,191 (57,025,619) (10,161,024) (17,205) (43,312,152) (3,535,238) 20,500,347 2.21 and 24 24 10, 24 17 and 47.5 17 and 47.5 17 and 47.5 17, 47.5 31 2.21 and 24 24 10, 24 17, 47.5 10,17 26 10 17 and 47.5 10 17 17.5 and 47.5 17, 47.5 31 47.1 31 47.1 The accompanying notes form an integral part of these financial statements. 53 54 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Statement Of Income For The Period January 1 - December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) II- NON-TECHNICAL PART Notes CFIJK12345678910L12345678M12345678910N123- Net Technical Income-Non-Life (A-B) Net Technical Income-Life (D-E) Net Technical Income-Pension Funds (G-H) Total Net Technical Income (C+F+I) Investment Income Income from Financial Investments Income from Liquidation of Financial Investments Valuation of Financial Investments Foreign Exchange Gains Income from Subsidiaries Income from Equity Investments and Joint-Ventures Income from Property, Plant and Equipment Income from Derivatives Other Investments Investment Income Transferred from Life Technical Part Investment Expense (-) Investment Management Expenses (Interest incl.) (-) Diminution in Value of Investments (-) Loss from Realization of Financial Investments (-) Investment Income Transferred to Non-Life Technical Part (-) Loss from Derivatives (-) Foreign Exchange Losses (-) Depreciation Expenses (-) Other Investment Expenses (-) Income and Expenses from Other Operations and Extraordinary Operations (+/-) Provisions (+/-) Rediscounts (+/-) Special Insurance Account (+/-) Inflation Adjustment (+/-) Deferred Tax Assets (+/-) Deferred Tax Liabilities Expenses (-) Other Income Other Expenses (-) Prior Year’s Income Prior Year’s Expenses (-) Net Profit/ (Loss) for the Period Profit / (Loss) for the Period Corporate Tax Provision and Other Fiscal Liabilities (-) Net Profit / (Loss) for the Period Audited January 1 December 31, 2012 Audited January 1 December 31, 2011 (434,824) 39,342,152 19,553,451 58,460,779 26,890,892 21,217,619 1,362,008 2,868,099 240,618 869 1,201,679 (4,152,180) (211,761) (813,661) (3,126,758) (1,429,418) (1,737,013) 31,883 275,712 63,529,637 79,770,073 (16,240,436) 63,529,637 (242,452) 15,847,064 20,500,347 36,104,959 19,606,352 14,278,852 326,831 3,538,359 368,119 366 1,093,825 (3,463,838) (217,480) (938,678) (2,307,680) 10,444 (834,690) 263,732 581,402 41,293,393 52,257,917 (10,964,524) 41,293,393 26 26 26 26 26 26 26 26 6,7,8,26 47.5 21,35,47.5 47.1 35, 47.5 37 The accompanying notes form an integral part of these financial statements. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Statements Of Cash Flows For The Period January 1 - December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) Notes A- Cash Generated from Main Operations 123456789101112- Cash Flows from Insurance Operations Cash Flows from Reinsurance Operations Cash Flows from Private Pension Funds Operations Cash Outflows from Insurance Operations (-) Cash Outflows from Reinsurance Operations (-) Cash Outflows from Private Pension Funds Operations (-) Net Cash from Main Operations (A1+A2+A3-A4-A5-A6) Interest Payment (-) Income Tax Payment (-) Other Cash Inflows Other Cash Outflows (-) Net Cash Provided By Main Operations Audited January 1 December 31, 2012 Audited January 1 December 31, 2011 230,301,158 1,298,005,686 (208,899,150) (1,259,366,687) 60,041,007 (14,478,069) 463,848 (8,914,337) 37,112,449 189,579,594 532,265,470 (217,625,948) (507,025,618) (2,806,502) (10,505,382) 3,210,247 (3,345,880) (13,447,517) 35,051 (6,298,294) (161,257,162) 102,383,951 72,230,443 1,478,263 (1,025,422) 7,546,830 21,277 (3,651,721) (78,374,164) 129,737,579 43,889,790 1,428,715 (1,156,158) 91,895,318 (35,920,000) (35,920,000) (19,980,000) (19,980,000) 240,618 368,119 8,979,896 128,295,864 137,275,760 58,835,920 69,459,944 128,295,864 B- Cash Flows from Investing Operations 123456789- Sale of Tangible Assets Tangible Assets Acquisition (-) Financial Assets Acquisition (-) Sales of Financial Assets Interest Received Dividends Received Other Cash Inflows Other Cash Outflows (-) Net Cash from Investing Activities 6,7,8 C- Cash Flow from Financing Operations 1234567- Issue of Shares Cash Inflows Due to The Borrowings Leasing Payments (-) Dividends Paid (-) Other Cash Inflows Other Cash Outflows (-) Net Cash Used in Financing Activities 45 D- Effect of Exchange Differences on Cash and Cash Equivalents E- Net Increase in Cash and Cash Equivalents F- Cash and Cash Equivalents at the Beginning of The Period G- Cash and Cash Equivalents at the End Of The Period (E+F) 2.12 The accompanying notes form an integral part of these financial statements. 55 Balances At The Prior Period End (31/12/2011) Capital Increase (A1 + A2) Cash From Internal Resources Own Shares of the Company Gain and Losses Not Included in the Income Statement (Note 15) Value Increase in the Assets Foreign Currency Translation Differences Other Income and Losses Inflation Adjustments Net Profit/(Loss) for the Period (Note 37) Dividends Paid (Note 45) Transfer 58,000,000 58,000,000 - - (338,956) 3,314,547 (3,653,503) - 5,753,633 (338,956) 6,092,589 - - 7,528,532 4,696,267 2,832,265 2,126 329,103 (297,252) (29,725) 18,825,585 18,825,585 - - - - - 12,895,202 7,528,532 5,366,670 8,849 2,126 6,723 18,825,585 18,825,585 - Statements Of Changes In Shareholders’ Equity - Audited (*) Inflation Foreign Other Adjustment Currency Reserves And To The Share Translation Statutory Retained Capital Differences Legal Reserves Reserves Profit - - The accompanying notes form an integral part of these financial statements. - - Own Shares Financial Of The Assets Fair Company(-) Value Reserve (*)Detailed explanations regarding the Shareholders’ Equity items are disclosed in Note 15. Ii- Balances At Period End (31/12/2012) (I+ A+B+C+D+E+F+G+H+J) IA12BCDEFGHIJ- 58,000,000 Ii- Balances At Period End (31/12/2011) (I+ A+B+C+D+E+F+G+H+J) Capital 58,000,000 - Balances At The Prior Period End (31/12/2010) Capital Increase (A1 + A2) Cash From Internal Resources Own Shares of The Company Gain and Losses Not Included In The Income Statement (Note 15) Value Increase in the Assets Foreign Currency Translation Differences Other Income and Losses Inflation Adjustments Net Profit/(Loss) for the Period (Note 37) Dividends Paid (Note 45) Transfer IA12BCDEFGHIJ- Capital Own Shares Financial of the Assets Fair Company(-) Value Reserve Statements Of Changes In Shareholders’ Equity - Audited (*) Inflation Foreign Other Adjustment Currency Reserves and to the Share Translation Statutory Retained Capital Differences Legal Reserves Reserves Profit 63,529,637 41,293,393 63,529,637 (35,920,000) (5,373,393) Net Profit/ (Loss) For The Period 41,293,393 22,589,031 41,293,393 (19,682,748) (2,906,283) Net Profit/ (Loss) For The Period 23,667,833 23,667,833 - Retained Earnings 23,667,833 23,564,090 103,743 Retained Earnings Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Statement Of Changes In Shareholders’ Equity For The Period January 1 - December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 182,680,739 148,978,513 6,092,589 63,529,637 (35,920,000) - Total 148,978,513 131,318,623 (3,653,503) 41,293,393 (19,980,000) - Total 56 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 57 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 1. General information 1.1 Name of the parent Company: As of December 31, 2012 and December 31, 2011, the immediate parent of Yapı Kredi Emeklilik A.Ş (“the Company”) is Yapı Kredi Sigorta A.Ş. (“Yapı Kredi Sigorta”) and the ultimate parent is Koç Holding A.Ş. and UniCredit S.p.A. 1.2 Legal residence of the Company, its legal structure, the country of incorporation and the address of its registered office: The Company is registered in Istanbul and the registered address of the Company’s headquarters is Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza A Blok 34330 Levent / Istanbul. 1.3 Nature of operations: The main operation of the Company is to act in private pension fund system and, as a result of this activity, to prepare private pension contracts, to fulfill all transactions defined in the laws and regulations related with pension funds, and also to issue all kinds of group and individual life and personal accident policies in Turkey and foreign countries and to perform all related reinsurance transactions. The title of the Company, which was Yapı Kredi Yaşam Sigorta A.Ş. has changed as Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. on December 30, 2002. The articles of association of the Company have been changed by the written approval No 81316 dated December 20, 2002 of the Undersecreteriat of Treasury and the initial authorization no 10919 dated December, 20 2002 of the Ministry of Trade and Industry. With this change, the Company has been entitled to act in private pension fund system, to issue private pension fund contracts and to fulfill all transactions defined in the laws and regulations related with pension funds. 1.4 Explanation of the activities and characteristics of main operations of the corporation: Disclosed in Notes 1.2 and 1.3. 1.5 Average number of employees during the period by category: Top and middle management Other personnel January 1December 31, 2012 January 1December 31, 2011 28 822 25 789 850 814 1.6 Total salaries and benefits paid to the members of the Board of Directors, General Manager, General Coordinator, Assistant General Managers and other executive management during the current period: January 1December 31, 2012 January 1December 31, 2011 1,459,437 81,238 29,919 1,140,679 61,540 25,946 1,570,594 1,228,165 Short-term benefits provided to top and middle management Salary and other short term payments Group pension plan Other benefits paid Total 1.7 Criteria set for the allocation of investment income and operating expenses (personnel, management, research and development, marketing and sales, outsourcing utilities and services and other operating expenses) in the financial statements: All investment income that is generated by investments backing life technical provisions, is transferred from non-technical to technical part of the income statement. Other investment income is classified under nontechnical part. Principals and procedures of the distribution key used in financial statements has been updated by the Undersecretariat of Treasury with the communiqé number 2010/9 which is in force starting from January 1, 2011. According to the update, operating expenses transferred to technical part are distributed to pension and insurance sections according to arithmetic average of in force policies and pension contracts ratio at the end of each period in last 3 years and produced contributions and earned premiums in last 3 years. The expenses allocated to insurance part are distributed to life and non-life parts by considering the average of ratio of policies produced in last 3 years with total number of policies produced, ratio of gross written premium in last 3 years with total gross written premium and ratio of amount of number of notified claims in last 3 years with total number of notified claims calculated for each part. 1.8 Whether financial statements include only one firm or group of firms: The financial statements comprise of only one company (Yapı Kredi Emeklilik A.Ş.). 1.9 Name and other identification information of the reporting firm and changes at this information from the previous balance sheet date: The name and other identification information of the Company are disclosed in notes 1.1, 1.2 and 1.3 and no change has been made in this information since the previous balance sheet date. 1.10 Events after the balance sheet date: Financial statements for the period ended December 31, 2012 are authorized by Board of Directors on February 12, 2013. Events occurred after the balance sheet date is explained in Note 46. The new “Regulations on Individual Pension System” published by Undersecretariat for the Treasury in the Official Gazette on November 9, 2012 entered into force on January 1, 2013. 58 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies 2.1 Basis of preparation The Company prepares its financial statements in accordance with the Insurance Law numbered 5684 and the regulations issued for insurance and reinsurance companies by the Undersecretariat of Treasury (“the Treasury”). The financial statements are prepared in accordance with the Insurance Chart of Accounts included in the communiqué issued by the Treasury regarding the Insurance Chart of Accounts and Prospects, published in the Official Gazette (No:25686) dated 30 December 2004 (Insurance Accounting System Communiqué No.1). Content and the format of the financial statements prepared and explanations and notes thereof are determined in accordance with the Communiqué on Presentation of Financial Statements published in the Official Gazette numbered 26851 dated 18 April 2008. According to the “Regulation on Financial Reporting of Insurance and Reinsurance Companies and Pension Companies” issued on July 14, 2007 and effective from January 1, 2008, except for the communiqués which may be issued by the Treasury, operations of insurance companies shall be accounted for in accordance with the Turkish Accounting Standards (“TAS”) and the Turkish Financial Reporting Standards (“TFRS”) as issued by TASB and other regulations, communiqués and explanations issued by the Treasury regarding accounting and financial reporting issues. With reference to the notice of the Treasury No. 9 dated February 18, 2008, “TAS 1- Financial Statements and Presentation”, “TAS 27- Consolidated and Non-consolidated Financial Statements”, “TFRS 1 - Transition to TFRS” and “TFRS 4- Insurance Contracts” have been scoped out of this application. In addition, the companies are obliged to comply with the Communiqué on the Preparation of the Consolidated Financial Statement of Insurance and Reinsurance Companies and Pension Companies” (“Consolidation Communiqué”) dated December 31, 2008 and published in official gazette numbered 27097 effective from December 31, 2009. Since the Company does not have a subsidiary, it is not required to prepare consolidated financial statements. Financial statements were prepared on TL and historical cost basis, being adjusted for inflation until December 31, 2004, excluding the financial assets and liabilities measured at their fair values. It was announced with the article of Treasury numbered 19387, dated April 4, 2005, insurance companies are required to restate their financial statements as of December 31, 2004 in accordance with “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies” included in the regulations of Capital Markets Board (‘‘CMB’’) Communiqué XI No.25 (which came into force as published in the Official Gazette No: 25290 dated January 15, 2003). In line with the decree of CMB dated March 17, 2005, Treasury also notified that inflation accounting is not required effective from January 1, 2005. Based on the above mentioned notification of Treasury, the Company has restated its financial statements as of December 31, 2004 in accordance with the regulations regarding “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies” and not continued to apply Standard No. 29 “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies” issued by TASB. The Company calculated insurance technical reserves and accounted for in the financial statements in accordance with the “Regulation Regarding the Technical Reserves of Insurance, Reinsurance and Pension Companies and the Assets to which These Reserves Are Invested” dated January 1, 2008 and related legislations issued in accordance with Insurance Law numbered 5684. Accounting policies and measurement principles that are used in the preparation of the financial statements are explained in the notes from 2.4 to 2.25 below. Accounting policies, changes in accounting estimates and errors: The accounting policies adopted in preparation of the financial statements as at December 31, 2012 are consistent with those of the previous financial year, except for the adoption of new and amended TFRS interpretations effective as of January 1, 2012. The effects of these standards and interpretations on the Company’s financial position and performance have been disclosed in the related paragraphs. Changes in Turkish Financial Reporting Standarts, Accounting Policies and explanations: The new standards, amendments and interpretations which are effective as at January 1, 2012 are as follows: TAS 12 Income Taxes: Recovery of Underlying Assets (Amendment): TAS 12 has been updated to include i) a rebuttable presumption that deferred tax on investment property measured using the fair value model in TAS 40 should be determined on the basis that its carrying amount will be recovered through sale and ii) a requirement that deferred tax on non-depreciable assets, measured using the revaluation model in TAS 16, should always be measured on a sale basis. These amendments will be applied retrospectively. This standard has not yet been endorsed by the EU. Adoption of this amendment did not have any impact on the financial position or performance of the Company TFRS 7 Financial Instruments: Disclosures - Enhanced Derecognition Disclosure Requirements: (Amended) The purpose of this amendment is to allow users of financial statements to improve their understanding of transfer transactions of financial assets (e.g. securitizations), including understanding the possible effects of any risks that may remain with the entity which transferred the assets. The amendment also requires additional disclosures if a disproportionate amount of transfer transactions are undertaken around the end of a reporting period. Comparative disclosures are not required. The amendment affects disclosures only and did not have any impact on the financial position or performance of the Company. Standards issued but not yet effective and not early adopted Standards, interpretations and amendments to existing standards that are issued but not yet effective up to the date of issuance of the financial statements are as follows. The Company will make the necessary changes if not indicated otherwise, which will be affecting the financial statements and disclosures, after the new standards and interpretations become in effect. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 59 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies (continued) TAS 1 Presentation of Financial Statements (Amended) – Presentation of Items of Other Comprehensive Income The amendments are effective for annual periods beginning on or after July 1, 2012, but earlier application is permitted. The amendments to TAS 1 change only the grouping of items presented in other comprehensive income. Items that could be reclassified (or ‘recycled’) to profit or loss at a future point in time would be presented separately from items which will never be reclassified. The amendments will be applied retrospectively. The amendment affects presentation only and will have no impact on the financial position or performance of the Company. TAS 19 Employee Benefits (Amended) Amended standard is effective for annual periods beginning on or after January 1, 2013, with earlier application permitted. With very few exceptions retrospective application is required. Numerous changes or clarifications are made under the amended standard. Among these numerous amendments, the most important changes are removing the corridor mechanism and making the distinction between short-term and other long-term employee benefits based on expected timing of settlement rather than employee entitlement. The Company is in the process of assessing the impact of the amended standard on the financial position or performance of the Company. TAS 27 Separate Financial Statements (Amended) As a consequential amendment to TFRS 10 and TFRS 12, the TASB also amended TAS 27, which is now limited to accounting for subsidiaries, jointly controlled entities, and associates in separate financial statements. Transitional requirement of this amendment is similar to TFRS 10. This standard has not yet been endorsed by the EU. This amendment will not have any impact on the financial position or performance of the Company. TAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures (Amended) As a consequential amendment to TFRS 11 and TFRS 12, the TASB also amended TAS 28, which has been renamed TAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures, to describe the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associates. Transitional requirement of this amendment is similar to TFRS 11. This standard has not yet been endorsed by the EU. The Company does not expect that this amendment will have any impact on the financial position or performance of the Company. TAS 32 Financial Instruments: Presentation - Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities (Amended) The amendments clarify the meaning of “currently has a legally enforceable right to set-off” and also clarify the application of the TAS 32 offsetting criteria to settlement systems (such as central clearing house systems) which apply gross settlement mechanisms that are not simultaneous. This standard has not yet been endorsed by the EU. These amendments are to be retrospectively applied for annual periods beginning on or after January 1, 2014. The Company does not expect that these amendments will have significant impact on the financial position or performance of the Company. TFRS 7 Financial Instruments: Disclosures - Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities (Amended) New disclosures would provide users of financial statements with information that is useful in (a) evaluating the effect or potential effect of netting arrangements on an entity’s financial position and (b) analysing and comparing financial statements prepared in accordance with TFRSs and other generally accepted accounting standards. This standard has not yet been endorsed by the EU. The amendments are to be retrospectively applied for annual periods beginning on or after January 1, 2013 and interim periods within those annual periods. The amendment affects disclosures only and will have no impact on the financial position or performance of the Company. TFRS 9 Financial Instruments – Classification and measurement As amended in December 2011, the new standard is effective for annual periods beginning on or after January 1, 2015. Phase 1 of this new TFRS introduces new requirements for classifying and measuring financial instruments. The amendments made to TFRS 9 will mainly affect the classification and measurement of financial assets and measurement of fair value option (FVO) liabilities and requires that the change in fair value of a FVO financial liability attributable to credit risk is presented under other comprehensive income. Early adoption is permitted. This standard has not yet been endorsed by the EU. The Company is in the process of assessing the impact of the new standard on the financial position or performance of the Company. TFRS 10 Consolidated Financial Statements The standard is effective for annual periods beginning on or after January 1, 2013 and is applied on a modified retrospective basis. This new Standard may be adopted early, but TFRS 11 Joint Arrangements and TFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities should be also adopted early. TFRS 10 replaces the portion of TAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements that addresses the accounting for consolidated financial statements. A new definition of control is introduced, which is used to determine which entities are consolidated. This is a principle based standard and require preparers of financial statements to exercise significant judgment. This standard has not yet been endorsed by the EU. The amendment will have no impact on the financial position or performance of the Company. TFRS 11 Joint Arrangements The standard is effective for annual periods beginning on or after January 1, 2013 and is applied on a modified retrospective basis. This new Standard may be adopted early, but TFRS 10 Consolidated Financial Statements and TFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities should be also adopted early. The standard describes the accounting for joint ventures and joint operations with joint control. Among other changes introduced, under the new standard, proportionate consolidation is not permitted for joint ventures. This standard has not yet been endorsed by the EU. The Company does not expect that this standard will have a significant impact on the financial position or performance of the Company. 60 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies (continued) TFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities The standard is effective for annual periods beginning on or after January 1, 2013 and is applied on a modified retrospective basis. This new Standard may be adopted early, but TFRS 10 Consolidated Financial Statements and TFRS 11 Joint Arrangements should be also adopted early. TFRS 12 includes all of the disclosures that were previously in TAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements related to financial statements, as well as all of the disclosures that were previously included in TAS 31 Interests in Joint Ventures and TAS 28 Investment in Associates. These disclosures relate to an entity’s interests in subsidiaries, joint arrangements, associates and structured entities. This standard has not yet been endorsed by the EU. Under the new standard the Company will provide more comprehensive disclosures for interests in other entities. TFRS 13 Fair Value Measurement The new Standard provides guidance on how to measure fair value under TFRS but does not change when an entity is required to use fair value. It is a single source of guidance under TFRS for all fair value measurements. The new standard also brings new disclosure requirements for fair value measurements. TFRS 13 is effective for annual periods beginning on or after January 1, 2013 and will be adopted prospectively. Early application is permitted. The new disclosures are only required for periods beginning after TFRS 13 is adopted — that is, comparative disclosures for prior periods are not required. This standard has not yet been endorsed by the EU. The Company is in the process of assessing the impact of the new standard on the financial position or performance of the Company. Transition Guidance (Amendments to TFRS 10, TFRS 11 and TFRS 12) The guidance is effective for annual periods beginning on or after January 1, 2013. The amendments change the transition guidance to provide further relief from full retrospective application. The date of initial application is defined as ‘the beginning of the annual reporting period in which TFRS 10 is applied for the first time’. The assessment of whether control exists is made at ‘the date of initial application’ rather than at the beginning of the comparative period. If the control assessment is different between TFRS 10 and TAS 27/SIC-12, retrospective adjustments should be determined. However, if the control assessment is the same, no retrospective application is required. If more than one comparative period is presented, additional relief is given to require only one period to be restated. For the same reasons TASB has also amended TFRS 11 Joint Arrangements and TFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities to provide transition relief. This guidance has not yet been endorsed by the EU. The amendment will have no impact on the financial position or performance of the Company. Improvements to TFRSs The TASB has issued the Annual Improvements to TFRSs – 2009 – 2011 Cycle, which contains amendments to its standards. The annual improvements project provides a mechanism for making necessary, but non-urgent, amendments to TFRS. The effective date for the amendments is for annual periods beginning on or after January 1, 2013. Earlier application is permitted in all cases, provided that fact is disclosed. This project has not yet been endorsed by the EU. The Company does not expect that this standard will have a significant impact on the financial position or performance of the Company. TAS 1 Financial Statement Presentation: Clarifies the difference between voluntary additional comparative information and the minimum required comparative information. TAS 16 Property, Plant and Equipment: Clarifies that major spare parts and servicing equipment that meet the definition of property, plant and equipment are not inventory. TAS 32 Financial Instruments: Presentation: Clarifies that income taxes arising from distributions to equity holders are accounted for in accordance with TAS 12 Income Taxes. The amendment removes existing income tax requirements from TAS 32 and requires entities to apply the requirements in TAS 12 to any income tax arising from distributions to equity holders. TAS 34 Interim Financial Reporting: Clarifies the requirements in TAS 34 relating to segment information for total assets and liabilities for each reportable segment. Total assets and liabilities for a particular reportable segment need to be disclosed only when the amounts are regularly provided to the chief operating decision maker and there has been a material change in the total amount disclosed in the entity’s previous annual financial statements for that reportable segment. 2.2 Consolidation The Company does not have any subsidiary that requires consolidation in accordance with “TAS 27- Consolidated or Non-Consolidated Financial Statements”. 2.3 Segment reporting As of December 31, 2012 and December 31, 2011, the Company operates mainly in Turkey and in life and personal accident insurance, and private pension business segments and the Company does not perform segment reporting in the scope of “TFRS 8- Segment Reporting”, since it is not a listed company. 2.4 Foreign currency translation The functional currency of the Company is TL. Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at the period end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised in the income statement. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 61 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies (continued) Changes in the fair value of monetary securities denominated in foreign currency classified as available for sale are analysed between translation differences resulting from changes in the amortised cost of the security and other changes in the carrying amount of the security. Translation differences related to changes in amortised cost are recognised in profit or loss, and other changes in carrying amount are recognised in equity. Foreign exchange translation differences from non monetary financial assets and liabilities are considered as part of fair value changes and these differences are classified under the accounts where fair values changes are booked. 2.5 Property and equipment All property and equipment are carried at cost less accumulated depreciation. Depreciation on property and equipment is calculated using the straight-line method. Residual values of property and equipment estimated over their estimated useful lives are as follows: Property for operational usage (Buildings) Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles Leasehold improvements Tangible assets acquired via financial leases 50 years 10-20 years 3-15 years 5 years 5 years 5 years If there are indicators of impairment on tangible assets except for land and buildings, a review is made in order to determine possible impairment and as a result of this review, if an asset’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount, the asset’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount by accounting for an impairment provision. Gains and losses on disposals of property and equipment are included in other operational income and expenses accounts. The Company has not accounted for an impairment provision for the tangible assets as of December 31, 2012 (December 31, 2011: TL None) (Note 6). 2.6 Investment property The buildings of the Company held for the purpose of receiving rent or an increase in value or both instead of being used in the operations of the Company or being sold within the normal business course are classified as investment properties. The investment properties are carried at acquisition cost by deducting the accumulated depreciation. Investment properties are amortised by the straight-line method over their estimated useful lives. If there are indicators of impairment on investment properties, a review is made in order to determine possible impairment and as a result of this review, if the property’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount, the property’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount by accounting for an impairment provision. The recoverable amount is the higher of the future cash inflows from the existing use of the investment property and the fair value of the property after cost of sale. The depreciation period of investment properties is 50 years (December 31, 2011: 50 years). 2.7 Intangible assets Intangible assets consist of the acquired information systems, franchise rights and software. Intangible assets are carried at acquisition cost and amortised by the straight-line method over their estimated useful lives after their acquisition date. If impairment exists, carrying amount is written down immediately to its recoverable amount (Note 8). The amortisation periods of intangible assets are as follows are 3-5 years. 2.8 Financial assets The Company classifies and accounts for its financial assets as “Financial assets at fair value through profit or loss (Held-for-trading financial assets)”, “Loans and receivables (Receivables from main operations)” and “Available-for-sale financial assets”. Receivables from main operations (except policy loans) are the receivables arising from insurance agreements and they are classified as financial assets in financial statements. Purchases and sales of the financial assets are recognised and derecognised on “Settlement Date”. The classification of the financial assets is determined by the Company management at inception by considering the purpose for which the financial assets are acquired. Financial assets at fair value through profit or loss (Held-for-trading financial assets): The financial assets at fair value through profit or loss are classified as held-for-trading in the financial statements by the Company. Financial assets at fair value through profit or loss consist of financial instruments that are acquired principally for the purpose of generating a profit from short-term fluctuations in price or dealer’s margin, formed as a part of a portfolio of financial assets that are managed together for which there is evidence of short-term profit taking, and classified as financial assets designated at fair value through profit or loss at inception since they are managed and their performance is evaluated on fair value basis. Financial assets at fair value through profit or loss are accounted for at their fair value at inception and after initial recognition, financial assets are measured at their fair values. It is concluded that the fair value cannot be reliably measured if the price that provides a basis for fair value is not set in active market conditions and amortised value that is calculated using the effective interest method is used as fair value. Gains or losses generated as a result of valuation are recognised in the income statement. The valuation gains and losses on financial assets at fair value through profit or loss are classified in Investment Income and Investment Losses, respectively. 62 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies (continued) In addition, changes in fair value of the marketable securities within the portfolio of life policyholders are classified in investment income and expense under the Life Branch Technical Income and Expenses. Furthermore changes in fair value of the financial assets at fair value through profit or loss within the portfolio of life policyholders are also included in the mathematical reserve and profit share calculations and as a result the increases / decreases in the technical reserves are accounted for in the change in mathematical reserves account under the Life Branch Technical Income and Expenses (Note 11). Loans and receivables together with policy loans: Loans and receivables are financial assets which are generated by providing money or service to the debtor. Loans and receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method. Fees and other charges paid related to assets obtained as guarantee for the above mentioned receivables are not deemed as transaction costs and they are recognised in the income statement. Policy loans are the loan provided to the insured for the time interval (the time interval for policy loan is minimum three years related to the General Conditions of Life Insurance) determined by the technical principal cause related to the tariffs of life insurance. Policy loans are accounted from their fair value in the balance sheet and followed from their values determined by applying interest on, by considering impairment provision if any. Since 100% cash guarantees are received for policy loans, Company does not account any impairment for its policy loans. Interest income from policy loans and the foreign currency gains and losses are also taken into account in the mathematical reserve and profit share calculations and are classified in the investment income and expenses account under the Life Branch Technical Income and Expense in the income statement. Interest income from policy loans and the foreign currency gains and losses are also taken into account in the mathematical reserve and profit share calculations and changes in these accounts are classified in the change in the life mathematical reserves account under the Life Branch Technical Income and Expense in the income statement. Available-for-sale financial assets: Available-for-sale financial assets are composed of the financial assets except for the “Loans and receivables” and “Financial assets at fair value through profit or loss”. Available-for-sale financial assets are subsequently carried at fair value after their recognition. It is considered that the fair value cannot be reliably measured if the price that provides a basis for fair value is not set in active market conditions and amortised value that is calculated using the effective interest method is used as fair value. Equity securities classified as available-for-sale are carried at fair values if they have quoted market prices in active markets and/or if their fair value can be reliably measured. The equity securities that do not have a quoted market price in an active market, and if their fair value cannot be reliably measured are carried at cost less the provision for impairment. “Unrealised gains and losses” (included its tax effect) arising from the change in the fair value of available-for-sale financial assets is accounted for under “Valuation of Financial Assets” account in the shareholders’ equity and not reflected in the income statement until the financial asset is sold, disposed or derecognised. The unrealised gains and losses arising from the change in the fair value is removed from shareholders’ equity and recognised in the income statement when the financial assets mature or are derecognised. The Company assesses at each balance sheet date whether there is objective evidence that an available-for-sale financial asset is impaired. In the case of equity investments classified as available-for-sale, such as, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered as impairment. If any objective evidence for impairment exists for available-for-sale financial assets, the difference between the acquisition cost and current fair value is deducted from equity and recognised in the income statement. The impairment losses on available-for-sale equity instruments previously recognised in the profit or loss cannot be reversed through profit or loss. In the condition that there is not a collection risk for the financial assets classified under available-for-sale financial assets, the Company does not account for a provision for impairment based on the short-term market fluctuations (Note 11). The share of the portfolio of the policyholders in unrealised losses, arising from the change in the fair value of available-for-sale financial assets in an amount of TL 50,500,152 (December 31, 2011: TL 15,391,556) composing 95% of total unrealised losses is classified under the short term “other technical reserves” on the balance sheet. The interest income and foreign exchange gains and losses of available-for-sale financial assets which are in the portfolio at policyholders’ risk is calculated with the effective interest rate method and are traced under “Life Branch Investment Income” account. The portion of these gains that is included in the calculation of mathematical reserves is traced in “Changes in technical mathematical technical reserves” account in the life technical income or expenses (Notes 17 and 47.1). 2.9 Impairment of assets The details about the impairment of assets are explained in the notes in which the accounting policies of the relevant assets are explained. Mortgages or guarantees on assets are explained in Note 43, provisions for overdue receivables and provisions for receivables which are not overdue are explained in Note 12.5 – 12.7, and provision and rediscount expense for the period are explained in Note 47.5. 2.10 Derivative financial instruments None (December 31, 2011: None). 2.11 Offsetting financial instruments Financial assets and liabilities are offset only when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or when the acquisition of the asset and the settlement of the liability take place simultaneously. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 63 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies (continued) 2.12 Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents include cash in hand, demand deposits held at banks, other short-term highly liquid investments with original maturities of one year or less, and bank overdrafts. Cash and cash equivalents included in the statements of cash flows are as follows: Banks (Note 14) Other cash and cash equivalents (Note 14 and 47.1) Less - Restricted cash Company’s portfolio (Note 14) (*) Less - Interest accrual Total cash and cash equivalents December 31, 2012 December 31, 2011 177,289,314 57,633,637 (97,452,400) (194,791) 116,448,075 38,126,858 (26,004,790) (274,279) 137,275,760 128,295,864 (*) Time deposits which are blocked in favour of the Treasury are included in ‘financial assets acquisition’ under ‘the cash flows from investing operations’ in the statement of cash flows. 2.13 Share capital The composition of the Company’s share capital at December 31, 2012 and December 31, 2011 is as follows: Name of shareholders Yapı Kredi Sigorta A.Ş. Other Total Share December 31, 2012 Share amount Share December 31, 2011 Share amount %99.93 %0.07 57,957,472 42,528 %99.93 %0.07 57,957,472 42,528 %100.00 58,000,000 %100.00 58,000,000 The Company has not made capital increase for the periods December 31, 2012, December 31, 2011. As of December 31, 2012 and December 31, 2011 no privileges are granted to the preference shares representing the share capital. As of December 31, 2012 and December 31, 2011, the Company is not subject to the registered share capital system. Other information about the Company’s share capital is explained in Note 15. 2.14 Insurance and investment contracts – classification The insurance contracts are those contracts that transfer insurance risk. Insurance contracts provide protection to the insured against adverse economic consequences of an event of loss as covered under the terms and conditions stipulated in the insurance policy. Private pension contracts are not considered as insurance contracts in this context and are accounted for in accordance with the relevant regulation (Notes 2.21 and 2.25). The accounting principles for the calculation of technical reserves due to insurance and reinsurance agreements are disclosed in Note 2.24. The main contracts produced by the Company are group and personal life, and personal accident agreements which are classified under the groups of risk and saving policies as explained below: i) Risk policies: Fixed-term life insurance Fixed-term life insurance provides guarantee against the risks that the policyholder may encounter within the pre-defined time limits. This insurance covers all risks that the policyholder can be exposed to by providing natural death coverage along with the additional coverage such as accidental death, disability, critical disease, accidental death in public transportation during the policy term. Fixed-term life insurance contracts do not provide surrender and policy loan rights, does not have any paid up value, and can be issued for groups and individuals. The age limit is generally between 18 and 65 years of age and premium amount varies according to the risk assessment based on age, sex and health risk assessment. Premium payment terms may vary according to the product types. 64 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies (continued) Credit protection insurance Credit Protection Insurance is an insurance that provides guarantee against the risks that the policyholder may encounter (the risks related with the death, disability, involuntary unemployment, temporary disability for service and daily hospital coverage) throughout the period the credit is used. These products are marketed in order to service the credit debt in case of the realization of the risk in the period of the credit. Therefore, the debtor and the family of the credit holder are financially protected. Credit Protection Insurance products are risk products that do not have any paid up value and are sold only death coverage (credit life) or death coverage along with additional coverage of disability, involuntary unemployment, temporary disability for service and daily hospital coverage (payment protection). The age limit is between 18 and 70 (the period and age cannot exceed 70) premium amount changes according to the risk assessment based on age, sex and health risk assessment. Insurance guarantees can be arranged as fixed or diminishing and premium payments are made in the first year of the insurance. This product is sold only through the branches of Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Personal accident insurance Personal accident insurance provides guarantee against the risks that the policyholder may encounter within the pre-defined time limits. This insurance covers all risks that the policyholder can be exposed to by providing accidental death coverage along with the additional coverage such as accidental death by traffic, accidental death in during occupation and accidental death in public transportation during the policy term. Personal accident insurance can be issued for individuals. The age limit is generally between 18 and 65 years of age and premium amount does not vary according to the risk assessment based on age, sex and health risk assessment. Premium payment terms may vary according to the product types. ii) Saving policies: Saving life insurance Saving Life insurance products are investment policies of minimum 10 years. The savings at the end of a minimum period of 10 years are paid to the policyholder. These insurances cover death risks as well as additional risk such as disability, critical disease, accidental death, and accidental death in public transportation. Guaranteed amounts are determined as multiple amounts of the monthly insurance premium. The age limit is usually between 18 and 65, and the premium amounts changes according to the risk assessment based on age, sex and health risk assessment. If the return on saving policies exceeds the technical interest guaranteed, the policyholders benefit from the profit share. In accordance with the insurance regulation in force, the Company classifies and accounts for all saving policies as insurance contracts. iii) Annuity products: The Company offers lifelong annuity products and annuity products with guaranteed periods for beneficiary clients willing to receive payments periodically instead of a bulk compensatory payment. The annual income calculation for lifelong products are made by considering the real age and for annuity products with guaranteed periods, the insurance period is taken into account during the calculation as there is no probability of life or death. iv) Reinsurance agreements: Reinsurance agreements are the agreements the agreed by the Company and Reinsurance Company for the loss which may occur in one or more insurance agreement signed by the Company, and those meet all conditions to be classified as insurance contract and those whose costs are paid. The Company transfers partly the risks taken such as death, disability, involuntary unemployment, temporary capacity, insurance of daily hospital benefits, accidental death/ disability, critical illness, accidental death in public transportation to reinsurance companies. The Company has reinsurance agreements for the life policies differentiated on product basis which are generally surplus, quota share/surplus and excess of loss structured. As for the catastrophic claims, the Company adopted a structure with USD 40,000,000 capacity formed of three layers. 2.15 Insurance contracts and investment contracts with discretionary participation features None (December 31, 2011: None). 2.16 Investment contracts without discretionary participation features None (December 31, 2011: None). 2.17 Borrowings None (December 31, 2011: None). 2.18 Taxes on income Corporate tax Corporation tax for 2012 is payable at a rate of 20% (2011: 20%) on the total income of the Company and its Subsidiaries registered in Turkey after adjusting for certain disallowable expenses, exempt income and investment and other allowances. No further tax is payable unless the profit is distributed. Dividends paid to non-resident corporations, which have a place of business in Turkey, or resident corporations are not subject to withholding tax. Otherwise, dividends paid are subject to withholding tax at the rate of 15%. An increase in capital via issuing bonus shares is not considered as a profit distribution thus does not incur withholding tax and no stoppage is applied. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 65 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies (continued) Corporations are required to pay advance corporation tax quarterly at the rate of 20% on their corporate income. Advance Tax is declared by 14th of the second month following and payable by the 17th of the second month following each calendar quarter end. Advance Tax paid by corporations is credited against the annual Corporation Tax liability. The balance of the advance tax paid may be refunded or used to set off against other liabilities to the government. The affiliate shares stocked for minimum 2 years and the 75% of the profit obtained from the property sales are considered as tax exemptions in such condition that the amount is added onto capital as pre-stated in Corporate Tax Law or the amount is kept in equity for 5 years. According to Turkish tax legislation, financial losses on the returns can be offset against period income for up to 5 years. However, financial losses cannot be offset against previous years’ profits. There is no such application for the reconciliation of payable taxes with the tax authority. Corporate tax returns are submitted to the related tax office by the 25th day of the 4th month following the month when the accounting period ends. In tax reviews authorized bodies can review the accounting records for the past five years and if errors are detected, tax amounts may change due to tax assessment. In accordance with Tax Law No.5024 “Law Related to Changes in Tax Procedural Law, Income Tax Law and Corporate Tax Law” published in the Official Gazette on December 30, 2003 to amend the tax base for non-monetary assets and liabilities, effective from January 1, 2004 income and corporate taxpayers are required to prepare the statutory financial statements by adjusting the non-monetary assets and liabilities for the changes in the general purchasing power of the Turkish lira. In accordance with the Law in question, the cumulative inflation rate for the last 36 months and the inflation rate for the last 12 months must exceed 100% and 10% respectively (TÜİK TEFE increase rate). Since the conditions in question were not fulfilled in 2011 and 2012, no inflation adjustments were performed (Note 35). Deferred income tax Deferred income tax is provided in full, using the liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the financial statements. Deferred income tax assets and liabilities are determined using tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted by the balance sheet date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled. Deferred income tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised (Note 21). 2.19 Employee benefits The Company accounts for its liability related to employment termination, vacation benefits and other benefits provided to employees according to “Turkish Accounting Standards Regarding Employee Benefits” (“TAS 19”) and classifies employment termination in balance sheet under the account “Provision of Employment Termination Benefits” and liability related with vacation benefits and other short-term benefits in balance sheet under the account “Expense Accruals”. According to the Turkish Labour Law, the Company is required to pay termination benefits to each employee whose jobs are terminated except for the reasons such as resignation, retirement and attitudes determined in Labour Law. The provision for employment termination benefits is calculated over present value of the possible liability in scope with the Labour Law by considering determined actuarial estimates (Note 22). The Company also makes payments to monthly pension contribution as contributions paid by staff within the company retirement plan and recognize as expense in personnel expenses amount of which corresponds to their share. The Company pays contributions to the Social Security Institution of Turkey on a mandatory basis. The Company has no further payment obligations once the contributions have been paid. The contributions are recognized as an employee benefit expense when they are due. 2.20 Provisions Provisions are recognised when the Company has a present or constructive obligation as a result of past events; it is probable that an outflow of resources will be required to settle the obligation; and the amount can be reliably estimated. Provisions are measured considering the expected outflow of economic resources and expenditures, required to settle the obligation by considering the risks and uncertainties related to the obligation at the balance sheet date. When the provision is measured by using the estimated cash outflows that are required to settle the obligation, the carrying value of the provision is equal to present value of the related cash outflows. Where some or all of the expenditure required to set a provision is expected to be reimbursed by another party, the reimbursement shall be recognised as an asset if and only it is virtually certain that reimbursement will be received and the reimbursement can be reliably estimated Liabilities that arises from past events and whose existence will be confirmed only by the occurrence or non-occurrence of one or more uncertain future events not wholly within the control of the entity are classified as contingent liabilities and not included in the financial statements (Note 23). 2.21 Accounting for revenues Written premiums Written premiums represent premiums on policies written during the year, net of cancellations and taxes. As disclosed in Note 2.24, premium income is recognised in the financial statements on accrual basis by allocating the unearned premium reserve over written risk premiums. The premium written for life insurance policies with maturities over one year consists of income accrued for payments with maturities within the current year. The premium written for policies with maturities less than one year covers the total premium of the relevant period. As a Company policy, in circumstances where the premiums related with the life branch are not collected, if no response is received 66 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies (continued) after the termination of the notification period, the policy is cancelled within the period prescribed and the cancellation is accounted for in the records of the Company. Reinsurance commissions Commission income for ceded premiums to reinsurance companies are recorded on an accrual basis over the period, and classified in the technical section of the income statement under operating expenses. Interest income Interest income is recognised by using the effective interest rate method on an accrual basis for all financial assets. The information about the accounting of the income from life policyholder’s portfolio is disclosed in Note 2.8. Dividend income Dividend income, when deserved, is booked as income in the financial statements (Note 45). Income from pension operations The entrance fee income account includes the accrued balance when the participants enter the private pension system for the first time or when they open a new private pension account, not exceeding the monthly minimum wage (half of monthly amount for contracts issued after August 9, 2008,) at the date the private pension agreement is signed. In the Company’s private pension plans, half of the entrance fee is collected within the first year of the contract and is recorded as income. The collection of the other half is deferred till the date the participants leave the private pension system or make a demand for transfer to another company within 10 years (5 years for contracts issued after August 9, 2008).For contracts issued in TL before August 9, 2008, if the participant leaves the system before 10 years, the other deferred half of the entrance fee is collected by increasing the amount with the inflation rate and booked as income. For new contracts issued after August 9, 2008, if the participant leaves the system before 5 years the deferred other half of the entrance fee is collected from the participant without being increased with the inflation rate and is booked as income. On the other hand, for contracts issued before August 9, 2008, based on the entrance fee amount collected at the beginning, the Company contributes a continuity (loyalty) award, amounting to the deferred portion of the entrance fee which is fixed for foreign currency denominated contracts and the deferred portion of the entrance fee increased with the inflation for TL contracts, to the private pension account of the participants on the condition that the participants hold their private pension account in the Company for 10 years without interruption. For contracts issued after August 9, 2008; the entrance fee received is transferred to the account of the participants, by increasing the amount with the inflation rate for contracts in TL, on the condition that the participants hold their private pension account in the Company until retirement. 2.22 Leases Leases in which a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the lesser are classified as financial leases while other leases are classified as operational leases. Finance leases are capitalised at the commencement of the lease at the lower of the fair value of the leased property and the present value of the minimum lease payments. The liability to lessor is classified as the leasing payables in the balance sheet. Each lease payment is allocated between the liability and finance charges so as to achieve a constant rate on the finance balance outstanding. The interest element of the finance cost except for capitalised portion is charged to the income statement. The payment of the operational lease is charged to the income statement on a straight-line basis over the lease period (The incentives received or to be received from the lessor and payments made to intermediaries to acquire the lease contract are also charged to the income statement on a straight-line basis over the lease period). As of December 31, 2012, the Company’s outstanding lease liability is TL 1,415,470 (601,892 Euro) (December 31, 2011: TL 1,118,315 (457,613 Euro)). 2.23 Dividend distribution A liability for dividend payments is recognised as in the Company’s financial statements in the period in which the dividends are declared as a component of dividend distribution decision. 2.24 Technical reserves Life mathematical and profit share reserves Mathematical reserves consist of actuarial mathematical reserves and profit share reserves, share of policyholders, determined from the income generated from mathematical reserves directed towards investment, that are calculated separately for each effective policy, in accordance with the technical principles in the tariffs and which are explained in clauses (i) and (ii) below. i) Actuarial mathematical reserve is the difference between the premiums received for the risks assumed and cash value of liabilities to policyholders and beneficiaries. Actuarial mathematical reserves are provided for life insurance having more than one year of maturity, based on the formulas and elements of technical principles. Actuarial mathematical reserves are calculated on a prospective method by determining the difference between the cash value of the insurer’s future liabilities and the present value of future premiums to be paid by the policyholder. However, the sum of actuarial mathematical reserves calculated either based on the retrospective method (calculation of difference between the final value of premiums paid and the final value of the risks assumed) or based on the generally accepted methods by the Undersecretariat cannot be less than this amount. When the actuarial mathematical reserves are presented as negative, this value is deemed to be nil. In life insurance policies where accumulated premiums are collected, actuarial mathematical reserve includes the sum of accumulated portion of premiums. Actuarial mathematical reserves can be measured on an accrual or collection basis depending on the technical characteristics of the tariffs. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 67 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies (continued) ii) Profit share reserves consist of the income obtained from assets in relation to reserves provided for the obligations for the policyholders and beneficiaries in contracts for which the Company has committed to distribute profit shares; the guaranteed portion, not to exceed the technical interest income calculated based on the profit share distribution system prescribed in the approved technical principles of profit share and prior years’ accumulated profit share reserves (Note 17). Unearned premium reserve The Company accounted for unearned premium reserve calculated on a daily basis for all policies in force except the policies for which mathematical reserve for the unearned portions of premiums written without deducting commissions or any other expenses. In this context, unearned premium reserve has been calculated for the premiums corresponding to annual insurance guarantee amounts of policies renewed annually and with maturities over one year. The Company calculated unearned premium reserve via adding annual premiums of valid life insurance policies and accumulation of life insurance over a period of one year, and deducting the expenses in the framework of “IndustrySpecific Declaration about the Changes on the Regulation of Technical Reserves Assets Invested by Insurance and Reinsurance Companies and Pension Funds” numbered 2011/29 and dated September 20, 2011. During the calculation of unearned portion of premiums written on a daily basis, it is supposed that the policies start at 12.00 noon and finish at 12.00 noon again (Note 17). Deferred commission expense and income Within the framework of the Circular numbered 2007/25 and dated December 28, 2007 published by Treasury, the unearned portion of commissions paid to agencies for the written premiums and commissions received from reinsurers for the ceded premium after January 1, 2008, are recorded as in deferred expenses and deferred income, respectively on the balance sheet, and as operating expenses on a net basis in the income statement (Note 17). Income and expenses from private pension agreements (including commissions) are disclosed in Notes 2.21 and 2.25 (Note 17). Furthermore, the Company is not subject the guarantee premiums costs of the policies that have mathematical reserves as deferred income account within the framework of the “Industry-Specific Declaration about the Changes on the Regulation of Technical Reserves Assets Invested by Insurance and Reinsurance Companies and Pension Funds” numbered 2010/29 and dated September 20, 2010. As of December 31, 2012 the Company calculated insurance expenditure amounting to TL 1,315,966 in which TL 15,134 is related to Personal Accident Insurance branch (December 31, 2011: TL 1,063,018). Outstanding claim reserve The Company accounts for outstanding claim reserve for ultimate cost of the claims incurred, but not paid in the current or previous periods or, for the estimated ultimate cost if the cost is not certain yet, and for the incurred but not reported claims. Claim reserves are accounted for based on reports of experts or initial assessments of policyholders and experts. In Life Insurance branch, outstanding claim reserve amount for incurred but not reported is calculated on the basis of guarantee amounts within the framework of Circular numbered 2010/14 “Calculation of outstanding IBNR reserves at Life Insurance Branch” and Article No.7 of Circular “Technical Reserves and Assets for Investing Reserves of Insurance, Reinsurance and Pension Funds Companies” published by Treasury numbered 2010/14. In this direction, the Company takes into account the IBNR amount for the last 5 years, compensations and total guarantees. The annual average of the guarantees that calculated for each policy, weighted according to their risks, and the outstanding IBNR reserves of life branch is calculated by dividing the total of guarantees into amount of guarantees of last 5 years as stated above and multiplying this ratio and the average of 12 months of current period’s guarantee amounts. As of December 31, 2012 the Company made provision on the financial statements about Life Insurance branch IBNR amounting to TL 2,824,231 (December 31, 2011: TL 2,376,861) as net outstanding claims reserves (Note 17). In Personal Accident Insurance branch, the Company calculated outstanding claim reserve for IBNR via the technique that stated at Article No:6 of “Technical Reserves and Assets for Investing Reserves of Insurance, Reinsurance and Pension Funds Companies” due to the low number of claims (19 claims in 8 years). In this calculation, the figures of end of accounting periods that covers last 12 months were taken into as gross. Claims that occurred before but reported after these dates are considered as IBNR claims amount. While the calculation of the IBNR claims reserves, the Company take into considerations weighted averages of the amounts outstanding IBNR reserves of past 5 years and more; deducted the withdrawal, salvage and similar gains, and dividing the related each year’s written premiums. The current years IBNR amount is calculated by multiplying the weighted average that found as stated above and total of 12 months before the current period. In this framework the Company made provision amounting to TL 25,247 (December 31, 2011: TL 61,025) for Personal Accident Insurance branch. Outstanding claims reserve amount is updated in the end of every period and additional provision amount is provided for claim files with inadequate provisions. The Company did not make a provision for outstanding claims adequacy as of December 31, 2012 (December 31, 2011: TL 52,275). Equalization reserve According to the Decree of Technical Provisions of Insurance and Reinsurance Companies and Pension Funds and Assets Held For Such Provisions, insurance companies are required to provide equalization reserve in their financial statements for earthquake and credit coverage in order to balance the fluctuations in the claim ratios and to meet the catastrophic risks in the subsequent periods. Based on the explanation numbered 2009/9 regarding “Application of Regulation on the Technical Reserves”, starting from January 1, 2009, the life and pension companies are required to record an equalization reserve for the insurance contracts including earthquake and credit coverage in life and accident branches. In addition, the calculation technique of the equalization reserves determined by the Undersecretariat of Treasury by Regulation numbered “Regulation for the Amendment on Regulations about Technical Reserves and Assets for Investing Reserves of Insurance, Reinsurance and Pension Funds Companies” 27655 and dated July 28, 2010. According to the related Regulation’s Article No.9 and fifth paragraph entitled as “Equalization Reserves”, Insurance companies can use their own statistical data for calculation of the equalization reserves amount for the life policies that have guaranty of death, but if the entity that has not own statistical data, has to made provisions as equalization reserve via considering 11% of the amount of life indemnity (also include costs share) as earthquake premium and 12% of the same amount as equalization reserve. As of December 31, 2012 the Company made provision for life branch amounting to TL 3,003,000 (December 31, 2011: TL 1,938,678) (Note 17). In Personal Accident Insurance branch, for the polices started a new sale and for the policies covering the earthquake risk stated in the section 6, article f of the Personal Accident Insurance General Terms, equalization reserve is calculated by taking into consideration 12% of earthquake premiums stated in the technical tariff. The Company has made an equalization reserve provision TL 7,277 as of December 31, 2012 (December 31, 2011 – TL 3,535). 68 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies (continued) Unexpired risks reserve According to Article No.6, Legislation of Technical Reserves, the Company can provide provision at accepted branches that assumed risk level is not compatible with distribution of earned premiums, in case of if the unearned premiums cannot meet with assumed risk and expected costs to unearned premiums reserves. As of December 31, 2012, there is no requirement for unexpired risk reserve for the Company (December 31, 2011: None) (Note 17). Bonus and rebate provisions The bonus and rebate provisions are the amount that has to be made provision if the Company commits to pay bonus and rebate to insureds’ life policies in force regardless of renewal of the related policies. According to Insurance Law Article No.16, if the Company decides to apply bonus or discount operations, the amount must be allocated for insured person or beneficiaries regarding to technical results of the current year. As of December 31, 2012 the Company made provisions for bonus and rebates amounting to TL 1,129,573 (December 31, 2011: TL 945,975). At the end of each term, the Company makes calculation over claim and earned premium based on group life policies that profit participation agreement is made and to be prudent the Company has continued to calculate bonus and rebate provisions in this way for the related group life policies that have high probability of renewal. 2.25 Private pension operations The total amount of pension investment funds established by the Company within the private pension system including the participants’ investments are accounted for as gross amounts within the financial statements under due from private pension fund operations and payables from private pension operations. As of December 31, 2012, the Company has 18 pension funds (December 31, 2011: 18). Private pension system receivables consist of capital advances made to pension investment funds, receivables from funds for fund operating deductions and receivables from Takasbank, the custodian. Fund operating deductions account comprises of daily deductions made by the Company for the expenses arising from fund management services that have not been collected on the same day. Advances allocated to pension investment funds established by the Company are recorded as capital advances made to pension investment funds. In addition to payables to participants’ account mentioned in the paragraph above, private pension system payables also include payables to private pension intermediaries and temporary participants’ accounts. Temporary participants account includes the contributions from pension investment fund participants that have not been invested yet by the Company. This account also includes the proceeds from the sale of participation shares less entrance fee deduction and similar charges, if any, in case the participant leaves the system or transfers his/her saving to other private pension companies. Fund management charge, which is charged in return for the fund management services, representation and other services provided to pension funds, is recorded as income in the Company’s accounts and is shared between the Company and the funds’ portfolio manager according to the ratios specified in the agreement signed between the parties. The total charge is recorded to the Company’s technical income as fund management revenue and the part of charge which belongs to the funds’ portfolio manager thereof, is recorded in the Company’s technical expense accounts. Commission expenses incurred for pension fund operations are accounted for under operating expenses for pension funds account balance. The Company, defers the commissions paid for issuing the private pension contracts in the context of TAS 18 “Revenue” and TAS 39 “Financial Instruments: Recognition and Measurement” with the condition of not exceeding the total guaranteed income from these contracts and by considering the expected period of time to secure this income. As of December 31, 2012, the Company has calculated deferred commission expense amounting to TL 8,960,952 (December 31, 2011: TL 6,222,748) and booked TL 3,084,337 (December 31, 2011: TL 2,204,285) of this amount under the current asset in other deferred expense, and the remaining amount of TL 5,876,615 (December 31, 2011: TL 4,018,463) under non-current assets in other non-current deferred expense (Note 47.1). The change in deferred commission expense based on private pension agreements is accounted in the income statement under the other technical income. Management expense deduction, which is deducted as 8% at most, from contributions made to participants’ private pension accounts, is accounted for under the management expense deductions account. The entrance fee income account includes the accrued balance when the participants enter the private pension system for the first time or when they open a new private pension account, not exceeding the monthly minimum wage at the date the private pension agreement is signed. In the Company’s private pension plans, half of the entrance fee is collected within the first year of the contract and is recorded as income. The collection of the other half is deferred till the date the participants leave the private pension system or make a demand for transfer to another company within 10 years. Nonetheless, based on the entrance fee amount collected at the beginning, the Company contributes a continuity (loyalty) award (for TL contracts, the deferred portion of the entrance fee is increased with the inflation rate), amounting to the deferred portion of the entrance fee which is fixed for foreign currency denominated contracts and the deferred portion of the entrance fee increased with the inflation for TL contracts, to the private pension account of the participants on the condition that the participants hold their private pension account in the Company for 10 years without interruption. The Company has calculated a provision amounting to TL 10,311,193 (December 31, 2011: TL 7,329,495) for its liability regarding the loyalty bonus on contractual basis and accounted for this provision in the financial statements under other non-current liabilities. In order to calculate this provision, the Company has developed a model to measure the probability of participants to keep their private pension account in the Company for 10 years and accounts for the probable amount in the financial statements by discounting it to present value. The change in this financial liability is booked in other technical expenses under the expenses from private pension operations account in the income statement. For contracts issued after August 9, 2008, loyalty bonus is given when the participants are entitled to pension therefore the calculation of this provision for contracts issued after this date is made over the probability of the participants to keep their pension accounts in the Company until the date of their eligibility to pension. The return on capital advances injected to newly established pension funds, representing the positive fair value change in the newly established pension funds, are recorded to income as interest on capital advances given to pension funds. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 69 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 2. Summary of significant accounting policies (continued) 2.26 Additional paragraph for convenience translation to English: The effects of differences between those accounting principles and standards set out by insurance laws and regulations and accounting principles generally accepted in the countries in which the accompanying financial statements are to be distributed and International Financial Reporting Standards (IFRS) have not been quantified in the accompanying financial statements. Accordingly, the accompanying financial statements are not intended to present the financial position, financial performance, changes in equity and cash flows in accordance with the accounting principles generally accepted in such countries and IFRS. 3. Critical accounting estimates and judgments Preparation of financial statements requires the use of estimations and assumptions which may affect the reported amounts of assets and liabilities, disclosure of contingent assets and liabilities as of the balance sheet date and reported amounts of income and expenses during the financial period. Estimations and assumptions are evaluated and based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under current circumstances. Although the estimations and assumptions are based on the best knowledge of the management for existing events and operations, they may differ from the actual results. The estimation of the ultimate liability for technical expenses that can be incurred for the existing insurance contracts is the one of the most critical accounting estimates. Estimation of the insurance liabilities, by nature, includes the evaluation of several uncertainties. Significant estimates used in the preparation of financial statements are mainly related with the outstanding claims reserve, life mathematical reserve, fair value of financial assets, retirement pay liability, asset impairment and calculation of deferred tax assets and are disclosed as below: Retirement pay liability The cost of defined benefit plans is determined using actuarial valuations. The actuarial valuation involves making assumptions about discount rates, future salary increases and employee turnover. Due to the long-term nature of these plans, such estimates are subject to significant uncertainty. As of December 31, 2012, the ceiling of employee benefit liability increased to TL 6,109,824 (December 31, 2011: TL 4,682,241) (Note 22). Outstanding claims reserves: While calculating the outstanding claims reserves, the Company needs definitive evidences such as experts’ predictions, provisions and consultants’ opinions, and can be take a very long time to reach final shape. For this reason, in order to estimate the amount of outstanding claims reserves the Company uses the actuarial chain ladder method with development of claims on past years. Development of past years claims is also used in order to estimate development of future claims, and this estimation is made based on development of paid claims, the average compensation amount per claim, and number of claim in the past with the expected number of loss/Premium ratio. As of December 31, 2012 the Company’s outstanding claims reserves is net TL 15,946,033 (December 31, 2011: TL 13,356,886) (Note 17). Deferred tax Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that is probable that taxable profit will be available against which the tax losses can be utilized. Significant estimations and judgment are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and level of future taxable profits together with the future tax planning strategies. As of December 31, 2012, the Company calculated TL 1,135,501 (December 31, 2011: TL 1,382,424) as net deferred income tax assets (Note 21). 4. Management of insurance and financial risk Insurance risk The risk under any one insurance contact is the possibility that the insured event occurs and the uncertainty of the amount of the resulting claim. By the very nature of the insurance contracts, this risk is random and therefore unpredictable. For a portfolio of insurance contracts where the theory of probability is applied to pricing and reserving, the principal risk that the Company faces under its insurance contracts is that the actual claims and benefit payments exceed the carrying amount of insurance liabilities. The Company determines its strategy when issuing policies according to the type of insurance risks taken and the claims occurred. The Company’s pricing mainly depends on statistical analysis and outputs from historical data and/or on some mortality/disability/morbidity tables assumed to be best fit for the related product. The Company manages the risks mentioned above by its strategy formed for policy issuance and the reinsurance agreements to which the Company is a party in all branches. In risk acceptance policies of life and personal accident branches, the following components are considered: - In individual insurance, health declarations and reports under consideration of policyholder’s age and insurance coverage, - In group insurance, health declarations and reports based on the number of person in group and if the policyholder’s is voluntary or not, - In pricing, the information about charging sur-premium based on the health condition of the policyholder’s, addition of condition to be added to the contract or the deduction or the rejection of the coverage, - In high coverage, in additions to the health documents, the documents about the financial position of the insured. 70 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 4. Management of insurance and financial risk (continued) The concentration of insurance risk (maximum insured loss) under each branch is summarized below: December 31, 2012 December 31, 2011 21,102,998,048 4,278,160,932 17,876,041,658 3,339,162,862 25,381,158,980 21,215,204,520 Life Personel Accident Total The risks that the Company is exposed to due to the pricing strategies are as follows: Mortality risk: The Company is subject to mortality risk if the actual death claims are higher than expected death rates in the mortality tables used in pricing the policies. The Company uses the appropriate mortality table for each product. Also the tariffs are updated according to the loss ratio of each product. The Company uses the CSO 53-58, CSO 80 or CSO 2001 mortality table while pricing the life insurance agreements. Technical interest rate risk: In saving life products, the policyholder’s are guaranteed an income that is equal to “technical interest rate” at a minimum. The Company is subject to the technical interest rate risk if the market interest rate is lower than the guaranteed interest rate. With the tariff change in 2000, technical interest rate which guaranteed in order to reduce the risk has been restricted with the inflation rate. Sensitivity analysis Financial risk The Company is exposed to financial risk through its financial assets, reinsurance assets and insurance liabilities. In particular the key financial risk is that the proceeds from its financial assets are not sufficient to fund the obligations arising from its insurance contracts. The most important components of the financial risk are market risk (including foreign exchange risk, fair value interest rate risk, cash flow interest rate risk and price risk), liquidity risk and credit risk. The Company’s overall risk management programme focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimize potential negative effects on the Company’s financial performance. The Company does not use derivative financial instruments to hedge certain risk exposures. Risk management is carried out by management under policies approved by the Board of Directors. (a) Market risk i. Cash flow market interest rate risk The Company is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes on interest bearing assets and liabilities. The related risk is managed by balancing with interest rate sensitive assets and liabilities. Financial assets issued at variable rates expose the Company to interest rate risk. As at December 31, 2012, if market interest rates on financial assets were higher by 1%, with all other variables held constant, the net income before taxes would have been lower by TL 205,574 (December 31, 2011: TL 719,741). As at December 31, 2012, if market interest rates on financial assets were lower by 1%, with all other variables held constant, the net income before taxes would have been higher by TL 208,331 (December 31, 2011: TL 774,429). ii. Foreign currency risk The Company is exposed to foreign exchange risk through the impact of rate changes at the translation of Turkish Lira pertaining to foreign currency denominated receivables and payables. These risks are monitored by the analysis of the foreign currency position. At December 31, 2012, if Euro had strengthened/weakened by 10% against TL with all other variables held constant, profit before tax would have been higher/lower by TL 48,469 (December 31, 2011: TL 31,908), as a result of foreign exchange gains/losses on the translation of Euro denominated receivables and payables. At December 31, 2012, if USD had strengthened/weakened by 10% against TL with all other variables held constant, net assets excluded its tax effect would have been higher/ lower by TL 472,554 (December 31, 2011: TL 575,172), as a result of foreign exchange gains/losses on the translation of USD denominated receivables and payables. Foreign currency denominated assets and liabilities of the Company is disclosed in related notes. iii. Price risk The Company’s financial assets expose the Company to price risk. The Company is not exposed to commodity price risk. The Company’s available-for-sale financial assets with fixed interest rate have been stated at market value as of December 31, 2012. If market interest rates had been changed by 1% holding all other variables constant, impact on “Valuation of financial assets” account would have been equal to TL 393,459 (December 31, 2011: TL 242,715) excluded its tax effect. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 71 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 4. Management of insurance and financial risk (continued) The Company’s available-for-sale financial assets have been stated at market value as of December 31, 2012. If market price of available for-sale financial assets had been changed by 1% holding all other variables constant, profit before tax for the period would have been higher/lower by TL 30,290 (December 31, 2011: TL 60,030). The analysis on price risk explained above reflects the effects on before income tax. (b) Credit risk Ownership of financial assets involves the risk that counterparties may be unable to meet the terms of their agreements the Company’s exposure to credit risk arises mainly from cash and cash equivalents and deposits with banks, financial assets, reinsurer’s share of insurance liabilities, amounts due from reinsurers, premium receivables from policyholders and intermediaries. The Company management deems these risks total credit risk to the counterparty. The Company monitors the credit risk of financial assets and receivables from insurance operations (including reinsurance receivables) by limiting the aggregate risk to any individual counterpart and covered by collaterals. Other explanations in relation to these receivables are made in Note 12. The Company’s financial assets except for loans and receivables subject to credit risk generally consist of domestic government bonds and time and demand deposits kept in banks and other financial institutions in Turkey and such receivables are not deemed to have high credit risk. (c) Liquidity risk The Company uses its available cash resources to pay claims arising from insurance contracts. Liquidity risk is the risk that cash may not be available to pay obligations when due at a reasonable cost. Management sets limits on the minimum portion of funds available to meet such claims. The table below analyses distribution of the Company’s financial and insurance liabilities into relevant maturity groups based on the expected remaining period at the balance sheet or contractual maturity date. Up to 3 months 3 months to 1 year Payables to insurance and reinsurance companies - 325,664 Total - 325,664 December 31, 2012 Contractual cash flows 1 year to 5 years Over 5 years Total - - 325,664 - - 325,664 Over 5 years Total December 31, 2012 Up to 3 months Expected cash flows 3 months 1 year to 1 year to 5 years Life mathematical reserve - net (*) Outstanding claim reserve - net (**) 23,545,877 8,512,678 97,460,429 4,583,877 269,207,333 2,849,478 120,244,097 - 510,457,735 15,946,033 32,058,555 102,044,306 272,056,811 120,244,097 526,403,768 Up to 3 months 3 months to 1 year Payables to insurance and reinsurance companies - 1,068,192 Total - 1,068,192 Total December 31, 2011 Contractual cash flows 1 year to 5 years Over 5 years Total - - 1,068,192 - - 1,068,192 72 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 4. Management of insurance and financial risk (continued) December 31, 2011 Up to 3 months Expected cash flows 3 months 1 year to 1 year to 5 year Life mathematical reserve - net (*) Outstanding claim reserve - net (**) 14,241,795 8,024,353 95,435,468 2,842,372 22,266,148 98,277,840 Total Over 5 years Total 313,980,243 2,490,161 127,225,580 - 550,883,086 13,356,886 316,470,404 127,225,580 564,239,972 (*) The Company foresees that the payment of mathematical reserves will be partly made within a period of more than one year. The outstanding claim reserve is classified in the non-current liabilities in the balance sheet. (**) The Company foresees that the payments of outstanding claim in legal follow up will be made within a period of more than one year. The outstanding claim reserve is classified in the current liabilities in the balance sheet. The Company foresees to fulfill the liabilities explained above by its financial assets and cash or cash equivalents included in the assets. Fair value of the financial assets Fair value is the amount at which a financial instrument could be exchanged in a current transaction between willing parties, other than in a forced sale or liquidation, and is best evidenced by a quoted market price, if one exists. The estimated fair values of financial instruments have been determined by the Company using available market information and appropriate valuation methodologies. In fact, analysis of market information needs interpretation and judgment. The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of the financial instruments for which it is practicable to estimate fair value: Financial Assets The fair values of balances denominated in foreign currencies, which are translated at period end exchange rates, are considered to approximate carrying values. The fair values of certain financial assets carried at amortized cost, including cash and cash equivalents are considered to approximate their respective carrying values carried at amortized cost due to their short-term nature. The fair value of premiums receivable along with related provision for overdue receivables is considered to approximate respective carrying values carried at amortized cost. The cost of the financial assets that are not quoted in an active market, less impairment if any, are considered to approximate carrying value. As of December 31, 2012 and December 31, 2011, all of the financial assets of whose fair values are determined are first level financial assets. Financial liabilities The fair values of liabilities from main operations and other financial liabilities are considered to approximate to their respective carrying values. Capital Management The Company’s objectives when managing the capital are: - to comply with the capital requirements of the Treasury, - to safeguard the Company’s ability to continue as a going concern so that it can continue to provide returns for shareholders. Based on the regulation on evaluation and assessment of capital adequacy, as of December 31, 2012, the minimum required shareholders’ equity amount is calculated as TL 59,412,202 (December 31, 2011: TL 54,458,633). 5. Segment Information Disclosed in Note 2.3. 6. Property, plant and equipment 6.1 Depreciation and amortisation expenses for the period: TL 3,126,758 (December 31, 2011: TL 2,307,680). 6.1.1 Depreciation expenses: TL 1,686,103 (December 31, 2011: TL 1,219,442). 6.1.2 Amortization expenses: TL 1,440,644 (December 31, 2011: TL 1,088,238). 6.2 Changes in depreciation calculation methods and effect of such changes on depreciation expenses for the year: None. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 6. Property, plant and equipment (continued) 6.3 Movements of property and equipment in the current period: 6.3.1 Cost of property and equipment purchased: TL 6,298,294 (December 31, 2011: TL 3,651,721). 6.3.2 Cost of property and equipment sold or used as scrap: TL 6,913,950 (December 31, 2011: TL 67,191). 6.3.3 Revaluation increases in the current period: 6.3.3.1 Cost of fixed assets (+): None (December 31, 2011: TL None). 6.3.3.2 Accumulated depreciation (-): None (December 31, 2011: TL None) 6.3.4 Nature, amount, beginning and ending dates of construction-in-progress: None (December 31, 2011: None). Costs: Property for operational usage Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles Special costs Other tangible assets Total Accumulated depreciation: Property for operational usage Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles Special costs Total Net book value January 1, 2012 Additions Transfers Impairments Disposal December 31, 2012 15,317,215 8,649,424 3,315,482 8,161 10,344,420 1,140,931 762,362 1,911,026 384,371 288,209 - 1,140,931(*) (1,140,931)(*) - (5,767,463) (211,959) - 16,079,577 5,933,918 3,487,894 8,161 10,632,630 - 38,775,633 3,345,968 - - (5,979,422) 36,142,180 (2,208,955) (7,260,863) (2,824,260) (8,161) (9,604,056) (372,400) (938,259) (147,749) (201,916) - - 5,750,907 211,959 - (2,581,355) (2,448,215) (2,760,050) (8,161) (9,805,972) (21,906,295) (1,660,324) - - 5,962,866 (17,603,753) 16,869,338 1,685,644 - - (16,556) 18,538,427 73 74 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 6. Property, plant and equipment (continued) Costs: Property for operational usage Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles Special costs Other intangible assets Total Accumulated depreciation: Property for operational usage Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles Special costs Total Net book value January 1, 2011 Additions Transfers Impairments Disposal December 31, 2011 15,061,381 8,240,293 3,291,406 75,352 9,851,191 - 8,956 409,131 24,076 493,229 1,140,931 - 246,878 - (67,191) - 15,317,215 8,649,424 3,315,482 8,161 10,344,420 1,140,931 36,519,623 2,076,323 - 246,878 (67,191) 38,775,633 (1,902,715) (6,638,293) (2,705,267) (40,637) (9,471,611) (306,240) (622,570) (118,993) (13,438) (132,445) - - 45,914 - (2,208,955) (7,260,863) (2,824,260) (8,161) (9,604,056) (20,758,523) (1,193,686) 15,761,100 882,637 - 246,878 45,914 (21,277) (21,906,295) 16,869,338 (*) Related amounts consist of cost of computer equipments which was purhased in 2011 but started to use in 2012. The Company transferred related amounts to Machinery and Equipments from Other Tangible Assets as of December 31, 2012. In circumstances where the fair value of the tangible assets is lower than the inflation adjusted costs, impairment is booked for these differences. The Company has not booked additional impairment for the property for operational usage as of December 31, 2012 (December 31, 2011 impairment amount: TL 246,878). 7. Investment properties January 1, 2012 Additions December 31, 2012 1,288,947 - 1,288,947 1,288,947 - 1,288,947 (394,096) (25,779) (419,875) (394,096) (25,779) (419,875) 894,851 (25,779) 869,072 Cost: Buildings Accumulated Depreciation: Buildings Net book value Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 75 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 7. Investment properties (continued) January 1, 2011 Additions December 31, 2011 1,287,708 1,239 1,288,947 1,287,708 1,239 1,288,947 (368,340) (25,756) (394,096) (368,340) (25,756) (394,096) 919,368 (24,517) 894,851 Cost: Buildings Accumulated Depreciation: Buildings Net book value The fair values of the Company’s investment properties are determined according to the expertise reports prepared by licensed real estate valuation companies. In the circumstances where the fair value of the investment properties is lower than the costs adjusted for inflation, the differences are accounted for by booking impairment. The Company does not have impairment for its investment properties as of December 31, 2012 and 2011. According to the valuation report, dated December 31, 2011 the fair value of the investment properties is determined as TL 3,186,000. (December 31, 2011: 2,950,000). The Company has a total monthly rent income from these investment properties amounting to TL 11,735 for the year 2012 (December 31, 2011 – TL 10,562). There are no mortgages on the Company’s investment properties. 8. Intangible assets January 1, 2012 Additions Transfers Impairments December 31, Disposals December 31, 2012 5,302,857 282,379 2,952,324 - 282,379(*) (282,379)(*) - (934,528) - 7,603,033 - Accumulated amortization: Rights (3,554,986) (1,440,655) - - 916,034 (4,079,608) Net book value 2,030,250 1,511,669 - - (18,494) 3,523,425 January 1, 2011 Additions Transfers Impairments December 31, Disposals December 31, 2011 4,011,077 - 1,291,780 282,379 - - - 5,302,857 282,379 Accumulated amortization: Rights (2,466,748) (1,088,238) - - - (3,554,986) Net book value 1,544,329 485,921 - - (18,494) 2,030,250 Cost: Rights Other intangible assets Cost: Rights Other intangible assets (*) Related amounts consist of cost of computer program which was purhased in 2011 but started to use in 2012. The Company transferred related amounts to Rights from Other Intangible Assets as of December 31, 2012. 9. Investments in associates None (December 31, 2011: None). 76 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 10. Reinsurance assets December 31, 2012 December 31, 2011 3,986,469 (325,664) 879,939 5,312,137 (1,068,192) 586,229 January 1 December 31, 2012 January 1December 31, 2011 (21,036,373) 293,710 1,325,376 8,582,913 7,387,552 (27,361,106) 125,101 3,877,094 3,618,469 16,097,945 Total reinsurance assets / (liabilities) Reinsurer’s share of outstanding claim (Note 17) Payables to reinsurance companies (Note 19) Reinsurers’ share of unearned premiums reserve (Note 17) Total reinsurance income/(expense) Premium ceded to reinsurers (Note 24) Reinsurers’ share of change in unearned premiums reserve Reinsurers’ share of change in outstanding claims reserve Reinsurer’s share in paid claim Commission income from reinsurers 11. Financial assets 11.1 The Company’s financial assets are summarised below by measurement category in the table below: December 31, 2012 Financial assets at policyholders’ risk Blocked Free Total Blocked Available for sale financial assets Eurobond and Government Bonds denominated in foreign currency Private Sector Bonds Government Bonds denominated in Turkish Lira Held for trading financial assets Government Bonds denominated in Turkish Lira Investment Funds Total Company’s portfolio Free Total Total 276,167,038 107,950,770 18,839,889 - 276,167,038 18,839,889 107,950,770 5,327,212 80,975,825 15,158,067 2,018,062 20,485,279 82,993,887 276,167,038 39,325,168 190,944,657 384,117,808 18,839,889 402,957,697 86,303,037 17,176,129 103,479,166 506,436,863 5,484,455 37,686,168 91,268 - 5,575,723 37,686,168 1,765,207 - 1,322,754 2,094,493 3,087,961 2,094,493 8,663,684 39,780,661 43,170,623 91,268 43,261,891 1,765,207 3,417,247 5,182,454 48,444,345 427,288,431 18,931,157 446,219,588 88,068,244 20,593,376 108,661,620 554,881,208 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 77 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 11. Financial assets (continued) December 31, 2011 Financial assets at policyholders’ risk Blocked Free Total Blocked Available for sale financial assets Eurobond and Government Bonds denominated in foreign currency Private Sector Bonds Government Bonds denominated in Turkish Lira Held for trading financial assets Government Bonds denominated in Turkish Lira Investment Funds Total Company’s portfolio Free Total Total 262,269,184 99,517,675 1,280,041 10,306,675 262,269,184 1,280,041 109,824,350 94,590,262 958,400 3,252,000 958,400 97,842,262 262,269,184 2,238,441 207,666,612 361,786,859 11,586,716 373,373,575 94,590,262 4,210,400 98,800,662 472,174,237 17,939,157 39,204,766 - 17,939,157 39,204,766 6,002,977 - 5,357,257 1,773,100 11,360,234 1,773,100 29,299,391 40,977,866 57,143,923 - 57,143,923 6,002,977 7,130,357 13,133,334 70,277,257 418,930,782 11,586,716 430,517,498 100,593,239 11,340,757 111,933,996 542,451,494 In addition to the financial assets described above, as of December 31, 2012, the financial investments at policyholders’ risk includes a time deposit account amounting to TL 9,892,218 (December 31, 2011: TL 59,501,732) including interest accrual and all (December 31, 2011: All) of which is blocked and the total financial assets at policyholders’ risk is equal to TL 456,111,802 (December 31, 2011: TL 490,019,230). The weighted average interest rates of the time deposits denominated in TL, USD and Euro at policyholders’ risk are 8.06%, 2.63% (December 31, 2011: TL; 11.27%, USD; 4.81% and EURO; 4.50%), respectively and their average duration is less than 3 months. The interest rates of the available-for-sale financial assets vary between 8.00% and 14.20% (December 31, 2011: 7.05% and 19.46%). The interest rates of Eurobonds are between 3.62% and 11.56% (December 31, 2011: 3.62% and 11.56%). The interest rates of the held for trading financial assets vary between 3.38% and 8.71% (December 31, 2011: 3.38% and 10.39%). December 31, 2012 December 31, 2011 3,517,250,552 2,334,082,615 3,517,250,552 2,334,082,615 Loans and receivables (Note 12) Total 11.2 Marketable securities issued during the year other than share certificates: None (December 31, 2011: None). 11.3 Debt securities issued during the year: None (December 31, 2011: None). 11.4 Market value of marketable securities and financial assets carried at cost and carrying value of marketable securities and financial assets shown at market value: Marketable securities December 31, 2012 Eurobond and Government Bonds denominated in foreign currency Government Bonds denominated in Turkish Lira/Treasury Bill Investment funds Private Sector Bonds Financial fixed assets are disclosed in Note 45.2. December 31, 2011 Carrying Value (Fair Value) Cost Carrying Value (Fair Value) Cost 242,002,309 188,269,175 36,225,346 37,627,394 276,167,038 199,608,341 39,780,661 39,325,168 200,501,350 236,911,144 41,224,178 2,215,141 262,269,184 236,966,003 40,977,866 2,238,441 504,124,224 554,881,208 480,851,813 542,451,494 78 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 11. Financial assets (continued) 11.5 Marketable securities under “Marketable Securities and Investment Securities” account group and issued by the Company’s shareholders, investments or subsidiaries and the issuers: As of December 31, 2012, the Company holds private sector bonds total of TL 20,765,061 (December 31, 2011: 958,400) issued by Yapı Kredi Bankası A.Ş. that consist of bonds amounting to TL 15,573,796 in financial assets at policyholders’ risk and bonds amounting to TL 5,191,265 in the Company’s portfolio. As of December 31, 2011 the financial assets at insured’s risk portfolio contained private sector bonds amounting to TL 1,280,041 issued by Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. 11.6 Revaluation of property and equipment in the last three years: None (December 31, 2011: None). 11.7 - 11.9 Other information about financial assets The realised fair value changes and interest income from available-for-sale financial assets amounting to TL 35,843,885 (December 31, 2011: TL 36,948,125) (Note 26) are accounted for under investment income in income statement. At the end of the period, TL 7,142,446 (December 31, 2011: TL (4,047,647)) of the unrealised fair value changes are classified in the shareholders’ equity (Note 15) and TL 35,008,999 (December 31, 2011: TL 11,171,434) are classified in other long term technical reserves (Note 17.15-17.19). The interest income and fair value changes during the current period from held for trading financial assets are TL 7,235,239 (December 31, 2011: TL 1,783,745) and are classified under investment income in the income statement (Note 26). The maturity analysis of financial assets is as follows: 0-3 months 39,780,661 11,036,450 12,468,169 2,033,934 - 9,387,413 3,293,278 - 39,780,661 25,538,553 12,680,691 No stated maturity 0-3 months 40,977,866 29,994,859 - 7,734,720 2,238,441 - 40,977,866 29,994,859 9,973,161 Eurobond and Government Bonds denominated in foreign currency Government Bond Denominated in Turkish Lira Private Sector Bonds Investment funds Total Eurobond and Government Bonds denominated in foreign currency Government Bond Denominated in Turkish Lira Private Sector Bonds Investment funds Total The distribution of financial assets denominated in foreign currency is as follows: Financial assets (except loans and receivables) Currency USD Euro December 31, 2012 3-6 6 months months to 1 year No stated maturity Foreign currency amount December 31, 2012 Foreign currency rate Amount in TL 126,343,939 21,663,619 1.7826 2.3517 225,220,706 50,946,332 276,167,038 17,875,044 4,732,336 - 1-3 years More than 3 years Total 47,424,512 49,204,509 5,234,466 - 217,706,076 110,673,206 24,031,154 - 276,167,038 199,608,341 39,325,168 39,780,661 22,607,380 101,863,487 352,410,436 554,881,208 December 31, 2011 3-6 6 months months to 1 year 827,014 21,531,932 - 1-3 years More than 3 years Total 27,887,777 72,578,260 - 233,554,394 105,126,231 - 262,269,184 236,966,003 2,238,441 40,977,866 22,358,946 100,466,037 338,680,625 542,451,494 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 79 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 11. Financial assets (continued) Currency Foreign currency amount December 31, 2011 Foreign currency rate Amount in TL 112,123,550 20,655,950 1.8889 2.4438 211,790,173 50,479,011 USD Euro 262,269,184 12. Loans and receivables 12.1 Classification of the receivables as receivables from main customers, receivables from interested parties, receivables for the advance payment (short-term and long-term prepayment) and the others: December 31, 2012 December 31, 2011 3,805,222 3,970,961 3,522,502 1,102,519 7,776,183 4,625,021 3,503,520,081 5,954,288 2,321,960,991 7,496,603 3,517,250,552 2,334,082,615 Receivables from policyholders Receivables from reinsurance company Due from insurance operations Receivables from private pension operations (Note 47.1) Loans give to policyholders (Policy loans) Due from main operations 12.2 Due from / due to shareholders, investments and subsidiaries: The balances and transactions with the related parties are disclosed in Note 45. 12.3 Total mortgages and collateral obtained for receivables: The details of guarantees and collaterals obtained are as follows: Mortgages Letter of guarantees Cash guarantees Other guarantees Total Mortgages Letter of guarantees Cash guarantees Other guarantees Total USD Euro TL December 31, 2012 Total 357 118,296 48,962 172,750 5,346,700 66,875 126,685 172,750 5,347,057 66,875 293,943 118,653 48,962 5,713,010 5,880,625 USD Euro TL December 31, 2011 Total 378 119,967 35,362 192,950 2,867,450 66,875 76,185 192,950 2,867,828 66,875 231,514 120,345 35,362 3,203,460 3,359,167 80 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 12. Loans and receivables (continued) 12.4 Receivables and payables denominated in foreign currencies having no foreign exchange rate guarantees, assets in foreign currencies and conversion rates: Receivables from policyholders Currency USD Euro Foreign currency amount Foreign currency rate December 31, 2012 Amount in TL 1,053,486 55,274 1,7826 2,3517 1,877,944 129,988 2,007,932 Currency USD Euro Foreign currency amount Foreign currency rate December 31, 2011 Amount in TL 481,649 31,100 1.8889 2.4438 909,787 76,003 985,790 Loans to policyholders Currency USD Euro Foreign currency amount Foreign currency rate December 31, 2012 Amount in TL 2,782,644 487,118 1,7826 2,3517 4,960,340 1,145,555 6,105,895 Currency USD Euro Foreign currency amount Foreign currency rate December 31, 2011 Amount in TL 3,422,547 489,189 1.8889 2.4438 6,464,850 1,195,480 7,660,330 12.5 - 12.7 Other information about loans and receivables: The aging of due from insurance operations is as follows: Overdue Up to 3 months 3 to 6 months 6 months to 1 year Receivables from insurance operations December 31, 2012 December 31, 2011 23,682 5,636,805 578,179 1,537,517 15,236 2,102,203 750,706 1,756,876 7,776,183 4,625,021 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 81 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 12. Loans and receivables (continued) The aging of the overdue but not impaired receivables from policyholders and agencies are as follows: Up to 3 months 3 to 6 months 6 months to 1 year Over 1 year Total December 31, 2012 December 31, 2011 1,066 3,750 18,866 - 997 5,423 5,919 2,897 23,682 15,236 The Company does not receive guarantees for the receivables from insured. 13. Derivative financial instruments None (December 31, 2011: None). 14. Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents that are included the statements of cash flows for the period ended December 31, 2012 and December 31, 2011 are shown in Note 2.12 and the details of bank deposits of the Company are as follows: Bank deposits Other cash and cash equivalents (Note 47.1) Total Foreign currency denominated bank deposits - demand deposits - time deposits Bank deposits in TL - demand deposits - time deposits Total December 31, 2012 December 31, 2011 177,289,314 57,633,637 116,448,075 38,126,858 234,922,951 154,574,933 739,074 2,053,070 120,896 - 2,792,144 120,896 10,997,067 163,500,101 8,199,810 108,127,369 177,289,312 116,448,075 As of December 31, 2012, the Company’s time deposits amounting to TL 97,452,400 are blocked in favour of the Treasury (December 31, 2011: TL 26,004,790) (Note 43). Weighted average interest rates time deposits: TL USD December 31, 2012 (%) December 31, 2011 (%) 8.32 2.68 11.76 - 82 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 14. Cash and cash equivalents (continued) Details of foreign currency denominated demand and time deposits are as follows: Time Foreign Currency Demand Time December 31, 2012 TL Equivalent Demand Euro USD 1,151,728 1,577 412,524 2,053,070 3,710 735,364 Total 1,151,728 414,101 2,053,070 739,074 Time Foreign Currency Demand Time December 31, 2011 TL Equivalent Demand - 26,175 19,595 9,679 - 63,967 37,013 19,916 55,449 - 120,896 Euro USD CHF Total 15. Share capital Legal reserves: Retained earnings as per the statutory financial statements, other than legal reserve requirements, are available for distribution subject to the legal reserve requirement referred to below. The legal reserves consist of first and second reserves, appropriated in accordance with the Turkish Commercial Code. The Turkish Commercial Code stipulates that the first legal reserve is appropriated out of statutory profits at the rate of 5% per annum, until the total reserve reaches 20% of the Company’s paid-in share capital. The second legal reserve is appropriated at the rate of 10% per annum of all cash distributions in excess of 5% of the paid-in share capital. Under the Turkish Commercial Code, the legal reserves can only be used to offset losses and are not available for any other usage unless they exceed 50% of paid-in share capital. The Company has legal reserve amounting to TL 12,895,202 (December 31, 2011: TL 7,528,532) and extraordinary reserve amounting to TL 8,849 as of December 31, 2012 (December 31, 2011: TL 2,126). Valuation of financial assets: The Company’s share of the unrealised gains on available-for-sale financial assets is credited to the “Valuation of financial assets” account in the shareholders’ equity. The movement of valuation of financial assets in the year is as follows: Opening balance - January 1 (netted off tax effects) Change in fair value Outflows due to matured or sold financial assets Tax effect of fair value change Net change Closing balance – December 31 2012 2011 (338,956) 3,314,547 7,142,446 473,290 (1,523,147) (4,047,647) (519,232) 913,376 6,092,589 (3,653,503) 5,753,633 (338,956) Other reserves: As of December 31, 2012 and 2011, TL 18,825,585 which is classified under the Sales Profit Addition to the Capital account, is related with the sale income of Company’s subsidiary in 2007. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 83 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) Share capital The Company has 580,000,000 units of shares all fully paid. The face value of Kr 10 each and the total nominal amount is TL 58,000,000. The movement of common stocks at opening balance and closing balance is as follows: January 1, 2012 Nominal Unit TL Paid in Capital Total Total Unit Decrease Nominal TL December 31, 2012 Nominal Unit TL 580,000,000 58,000,000 - - - - 580,000,000 58,000,000 580,000,000 58,000,000 - - - - 580,000,000 58,000,000 Unit Increase Nominal TL Unit Decrease Nominal TL January 1, 2011 Nominal Unit TL Paid in Capital Unit Increase Nominal TL December 31, 2011 Nominal Unit TL 580,000,000 58,000,000 - - - - 580,000,000 58,000,000 580,000,000 58,000,000 - - - - 580,000,000 58,000,000 16. Other reserves and equity component of discretionary participation feature Information about other reserves classified in share capital is explained in Note 15. 17. Insurance liabilities and reinsurance assets 17.1 Guarantees to be provided and guarantees provided for life and non-life branches: Required guarantee amount to be provided (*) Guarantees provided Required guarantee amount to be provided (*) Guarantees provided Life December 31, 2012 Non-Life 517,705,126 569,877,479 168,940 888,000 Life December 31, 2011 Non-Life 562,658,434 578,942,941 174,126 810,279 (*) In accordance with the article 4 of Communiqué regarding “The Financial Structure of Insurance, and Reinsurance and Pension Companies”, published in the Official Gazette (No: 26606) dated 7 August 2007 in accordance with the adaptation to the Insurance Law, the insurance and pension fund companies operating in personal accident and life insurance branches should be provided guarantees that equals to one third of required capital amount in each capital adequacy calculation period. 84 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 17. Insurance liabilities and reinsurance assets (continued) 17.2 Number of life policies, the number and mathematical reserve amount of the life policies that enter and exit during the year and current status: Number of insureds December 31, 2012 Mathematical reserve Transferred from previous period Increase in mathematical reserves Non-saving policies Increase in current period Saving policies Non-saving policies Decrease in current period 1,739,511 1,112,815 1,112,815 (9,759) (777,851) (787,610) 550,883,086 3,637,937 61,163,185 61,163,185 (102,603,043) (2,623,430) (105,226,473) Grand Total 2,064,716 510,457,735 Number of insureds December 31, 2011 Mathematical reserve Transferred from previous period Increase in mathematical reserves Non-saving policies Increase in current period Saving policies Non-saving policies Decrease in current period 1,152,073 1,176,640 1,176,640 (9,202) (580,000) (589,202) 496,382,238 96,045,855 51,819,013 147,864,868 (91,805,005) (1,559,015) (93,364,020) Grand Total 1,739,511 550,883,086 17.3 Guarantee amount to be provided for non-life branch: Disclosed in Note 4. 17.4 Unit prices of pension funds and savings founded by the Company: Pension Investment Funds Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu-YEK Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu-YEP Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Döviz Cinsinden Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu-YGD Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu-YEH Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu-YEE Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Teknoloji Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu- YES Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Esnek (Döviz) Grup Emeklilik Yatırım Fonu-YEY Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Esnek (Türk Lirası) Grup Emeklilik Yatırım Fonu- YTL Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Emanet Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu-YEL Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu (Euro)-YGE Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Grup Tahvil Bono Fonu-YEB Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu-YEN Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Pera A Esnek Grup Emeklilik Yatırım Fonu -YPA Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Pera H Esnek Grup Emeklilik Yatırım Fonu -YPH Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Pera Y Esnek Grup Emeklilik Yatırım Fonu -YPY Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. IMKB Temettü Endeksi Emeklilik Yatırım Fonu-YET Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Koç İştirak Endeksi Emeklilik Yatırım Fonu -YEI Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu -YKE December 31, 2012 December 31, 2011 0.042431 0.029653 0.029651 0.065406 0.04615 0.015349 0.021566 0.043111 0.022748 0.016395 0.018057 0.012526 0.012475 0.011547 0.012224 0.01363 0.013269 0.010714 0.037405 0.027748 0.026014 0.042061 0.039012 0.015208 0.018530 0.034149 0.021544 0.014966 0.015686 0.009654 0.010483 0.010129 0.010289 0.009324 0.009234 0.010035 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 85 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 17. Insurance liabilities and reinsurance assets (continued) 17.5 Units and amounts of share certificates in portfolio and in circulation: Share certificates in circulation Share certificates in portfolio Share certificates in circulation Share certificates in portfolio Unit December 31, 2012 Amount 103,951,110,561 - 3,484,520,082 - Unit December 31, 2011 Amount 81,159,742,592 - 2,307,702,169 - 17.6 Numbers and portfolio amounts of the individual and group pension funds’ participants (entered, left, cancelled during the period and the current participants): Individual Group Increase in current period Individual Group Decrease in current period Individual Group Existing participants Individual Group Increase in current period Individual Group Decrease in current period Individual Group Existing participants Number of contracts December 31, 2012 Assets under management 63,639 49,402 113,041 33,385 20,746 54,131 278,993 120,712 399,705 467,835,236 76,142,387 543,977,623 297,225,721 128,960,989 426,186,710 2,536,209,809 948,310,273 3,484,520,082 Number of contracts December 31, 2011 Assets under management 41,200 27,338 68,538 29,459 11,008 40,467 250,478 90,315 340,793 137,388,050 95,013,567 232,401,617 211,754,214 57,050,404 268,804,618 1,694,644,763 613,057,406 2,307,702,169 17.7 Valuation methods of profit share calculation for life insurance: Investment Type Government Bonds/Treasury Bills Eurobonds Repo and Deposits in TL/Foreign Currency Investment Fund Common Stock Valuation Market Value/Internal rate of return Internal rate of return Daily simple interest method Unit price values announced Weighted average value of İMKB 2nd session of last 5 days 86 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 17. Insurance liabilities and reinsurance assets (continued) 17.8 Number of units and individual/group allocation of gross/net contribution amounts of the private pension fund participants at the Company during the period: Number of contracts Individual Group Total 63,639 49,402 472,861,935 76,193,502 469,602,747 75,762,405 113,041 549,055,437 545,365,152 Number of contracts Individual Group Total January 1 – December 31, 2012 Gross contribution Net contribution amount amount January 1 – December 31, 2011 Gross contribution Net contribution amount amount 41,200 27,338 150,461,694 100,472,515 147,334,786 100,264,026 68,538 250,934,209 247,598,812 17.9 Number of units and individual/group allocation of gross/net contribution amounts of the private pension fund participants transferred from another company during the period: Number of contracts January 1 – December 31, 2012 Gross contribution Net contribution amount amount Individual Group 209 231 47,831,900 8,727,601 47,829,030 8,727,193 Total 440 56,559,501 56,556,223 Number of contracts January 1 – December 31, 2011 Gross contribution Net contribution amount amount Individual Group 100 1,536 2,390,410 32,346,158 2,387,506 32,345,790 Total 1,636 34,736,568 34,733,296 17.10 Number of units and individual/group allocation of gross/net contribution amounts of the private pension fund participants transferred from the life insurance portfolio to the private pension fund portfolio during the period: None (December 31, 2011: None). Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 87 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 17. Insurance liabilities and reinsurance assets (continued) 17.11 Number of units and individual/group allocation of gross/net contribution amounts of the private pension fund participants that left the Company and transferred to another company or that left the Company but did not transfer to another company: Number of contracts Individual Group Total January 1 – December 31, 2012 Gross contribution Net contribution amount amount 33,385 20,746 253,909,725 105,463,439 242,021,569 104,717,906 54,131 359,373,164 346,739,475 January 1 – December 31, 2011 Number of contracts Gross contribution amount Net contribution amount Individual 29,459 186,948,436 177,062,732 Group 11,008 47,728,405 47,303,822 Total 40,467 234,676,841 224,366,554 17.12 Number of units, gross/net premiums and individual/group allocation for life policyholders that joined the portfolio during the period: The Company does not have new saving life policyholder that joined the portfolio during the year (December 31, 2011: None). 17.13 Number of units, gross/net premiums and individual/group allocation of mathematical reserves for life policyholders that left the portfolio during the period: January 1 – December 31, 2012 Net Mathematical premium reserve Number of contracts (*) Gross premium Individual Group 9,660 99 3,133,669 71,740 2,293,013 65,171 99,183,747 3,419,296 Total(**) 9,759 3,205,409 2,358,184 102,603,043 Number of contracts (*) Gross premium Individual Group 9,057 145 3,319,079 97,009 2,318,987 87,275 87,535,794 4,269,211 Total(**) 9,202 3,416,088 2,406,262 91,805,005 January 1 – December 31, 2011 Net Mathematical premium reserve (*) Only the saving policies are included. (**) The policies, denominated in USD and Euro, are translated into TL at the exchange rates as of December 31, 2012 and 2011 announced by the Central Bank. 88 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 17. Insurance liabilities and reinsurance assets (continued) 17.14 Profit share allocation rate to the life policyholders: January 1December 31, 2012 January 1December 31, 2011 9,20 % 7,97 % 6,74 % 6,88 % 4,93 % 9.10 % 6.75 % 5.17 % 6.91 % 4.84 % TL 1 (*) TL 2 (*) TL 3 (*) USD Euro 17.15 - 17.19 - Other required information about liabilities from insurance agreements: Life mathematical reserves: 2012 2011 Opening balance - January 1 Premiums from saving policies Investment income Surrender and maturity payments Risk premiums Commission expense Loadings Change in mathematical reserves of non-saving policies 550,883,086 31,801,511 16,005,235 (109,120,495) (3,562,630) (3,465,714) (3,054,270) 30,971,012 496,382,238 47,778,985 87,061,117 (92,901,453) (4,118,534) (11,243,285) (2,676,210) 30,600,228 Closing balance – December 31 510,457,735 550,883,086 Life mathematical reserves denominated in foreign currency are as follows: December 31, 2012 Currency Type USD Euro Foreign currency amount Foreign Currency rate (*) Amount in TL 106,727,087 20,301,847 1.7835 2.3532 190,347,760 47,774,306 238,122,066 December 31, 2011 Currency Type USD Euro Foreign currency amount Foreign Currency rate (*) Amount in TL 129,109,357 23,072,096 1.8897 2.4457 243,983,282 56,426,461 300,409,743 (*) Since the foreign exchange rates used are different for the products, average rates are disclosed. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 89 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 17. Insurance liabilities and reinsurance assets (continued) Unearned premium reserve: Opening balance - January 1 Net change Closing balance – December 31 Opening balance - January 1 Net change Closing balance – December 31 Gross 2012 Reinsurers’ share Net 14,164,264 2,239,284 (586,229) (293,710) 13,578,035 1,945,574 16,403,548 (879,939) 15,523,609 Gross 2011 Reinsurers’ share Net 11,038,064 3,126,200 (461,128) (125,101) 10,576,936 3,001,099 14,164,264 (586,229) 13,578,035 As of December 31, 2012, deferred commission expenses are TL 3,807,697 (December 31, 2011: TL 3,172,315) and deferred charge expenses are TL 1,315,966 (December 31, 2011: TL 1,063,018) recorded under deferred expense and income accruals in deferred acquisition expense account on balance sheet (Note 47.1). Outstanding claims reserve: Gross Reinsurers’ share 2012 Net Opening balance - January 1 Paid claim Increase - Outstanding claims of current period - Prior years’ outstanding claims 15,653,716 (11,649,140) (4,786,991) 4,222,815 10,866,725 (7,426,325) 8,804,180 3,629,359 (2,213,208) (564,176) 6,590,972 3,065,183 Closing balance – December 31 16,438,115 (3,341,560) 13,096,555 3,494,388 - (644,910) - 2,849,478 - 19,932,503 (3,986,470) 15,946,033 Claims incurred but not reported Reserve for claim adequacy Additional outstanding claim reserve calculated by chain ladder method (*) Total 90 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 17. Insurance liabilities and reinsurance assets (continued) Opening balance - January 1 Paid claim Increase - Outstanding claims of current period - Prior years’ outstanding claims Closing balance – December 31 Claims incurred but not reported Reserve for claim adequacy Additional outstanding claim reserve calculated by chain ladder method (*) Total Gross Reinsurers’ share 2011 Net 8,374,663 (5,507,334) (773,302) 773,302 7,601,361 (4,734,032) 7,527,235 5,259,152 (1,062,099) (3,724,892) 6,465,136 1,534,260 15,653,716 (4,786,991) 10,866,725 2,963,032 52,275 - (525,146) - 2,437,886 52,275 - 18,669,023 (5,312,137) 13,356,886 (*) The reserve is calculated net. Foreign currency denominated items in claims reserve are as follows: Currency Type USD Euro Foreign currency amount December 31, 2012 Foreign currency rate (*) Amount in TL 311,682 40,954 1.7826 2.3517 555,604 96,311 651,915 Currency Type USD Euro Foreign currency amount December 31, 2011 Foreign currency rate (*) Amount in TL 264,575 5,954 1.8889 2.4438 499,756 14,550 514,306 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 91 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 17. Insurance liabilities and reinsurance assets (continued) Bonus and rebate provision: Gross Opening balance - January 1 Net change Closing balance – December 31 Opening balance - January 1 Net change Closing balance – December 31 2012 Reinsurers’ share 945,975 183,598 Net - 945,975 183,598 1,129,573 1,129,573 Gross 2011 Reinsurers’ share Net 751,671 194,304 - 751,671 194,304 945,975 - 945,975 Other long- term technical reserves: The unrealised profit and losses which do not belong to the Company due to changes in the fair values of the available for sale financial assets are classified in “Other long-term technical reserves” (Notes 2.8 and 47.1). The movement of changes in the fair values of the available for sale assets within the period is as follows: Opening balance - January 1 Increase/(decrease) in fair value Disposal of financial assets sold or matured Closing balance – December 31 2012 2011 15,391,556 35,009,000 99,596 32,526,080 (11,171,434) (5,963,090) 50,500,152 15,391,556 Equalization reserve: Opening balance – January 1 Net change Closing balance – December 31 Gross 2012 Reinsurers’ share Net 2,272,226 1,249,263 (330,013) (181,199) 1,942,213 1,068,064 3,521,489 (511,212) 3,010,277 Gross Reinsurers’ share Net 941,404 - 941,404 1,330,822 330,013 1,000,809 2,272,226 330,013 1,942,213 2011 Opening balance – January 1 Net change Closing balance – December 31 17,860 88,328 19,203 8,339 3 year later 4 year later 5 year later 6 year later January 1, 2005 - 47,378 18,819 88,270 4,863 3 year later 4 year later 5 year later 6 year later 245,426,111 672 15,240 101,863 31,749 50,122 854,206 244,372,259 December 31, 2006 January 1 2006 - 97,105,114 - 17,872 33,476 44,369 60,674 356,464 96,592,259 January 1, 2008- 97,071,534 - 609 53,491 31,428 94,944 576,860 96,314,202 December 31,2007 January 1,2007 - 113,472,891 - - 28,598 3,377 66,235 312,488 113,062,193 December 31, 2008 January 1, 2009- 113,442,711 - - - 12,759 95,488 635,789 112,698,675 December 31,2008 January 1,2008 - 132,358,494 - - - 31,228 93,360 493,824 131,740,082 December 31, 2009 January 1, 2010- January 1, 2011- 104,062,038 - - - - 20,335 698,825 103,342,878 December 31,2010 January 1, 2010 - 107,287,239 - - - - - 453,339 106,833,900 December 31, 2011 January 1, 2012- 102,064,591 - - - - - 85,850 101,978,741 December 31, 2011 January 1,2011 - 120,850,527 - - - - - - 120,850,527 December 31, 2012 910,484,544 5,535 104,119 174,173 123,314 708,510 4,599,501 904,769,392 paid Total net 921,063,001 8,339 37,075 150,402 96,834 480,381 2,951,519 917,338,451 paid Total net In accordance with the Regulation on Technical Reserves, since the outstanding claim reserve per branch in the current period is greater than the amount calculated per branch by the chain ladder method issued by Treasury, the Company has not accounted an additional reserve (December 31, 2011:none). 132,404,519 - - - - 205,779 893,522 131,305,218 December 31,2009 January 1,2009 - 104,588,451 - - - - 217,886 676,719 103,693,846 December 31, 2010 (*) Payments for policy termination (maturity) and surrenders have been also included to paid claims in the claim development tables. 116,013,040 241,842 2 year later Total paid claim - net 854,449 114,757,419 December 31, 2005 1 year later Payment made in the year of the accident Accident year Claim development table as of December 31, 2011 (*): 245,400,285 42,226 2 year later Total paid claim - net 658,685 244,565,644 1 year later Payment made in the year of the accident January 1, 2007December 31, 2007 January 1, 2006December 31, 2006 Claim development table as of December 31, 2012 (*): The Company prepares the claim development table by considering net paid claims in accordance with the Regulation on Technical Reserves. 17. Insurance liabilities and reinsurance assets (continued) Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 92 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 93 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 18. Investment Contract Liabilities None (December 31, 2011: None). 19. Trade and Other Payables and Deferred Income December 31, 2012 December 31, 2011 3,544,404,564 325,664 3,544,730,228 3,901,886 2,346,741,623 1,068,192 2,347,809,815 3,289,909 3,548,632,114 2,351,099,724 December 31, 2012 Foreign currency amount Foreign currency rate Amount in TL 109,884 6,354 1.7826 2.3517 195,879 14,942 Payables from pension operations (Note 47.1) Payables to reinsurance companies Payables due to main operations Other payables (Note 47.1) Total The related party balances are disclosed in Note 45. The foreign currencies denominated payables are as follows: Reinsurers’ current account Currency type USD Euro 210,821 Currency type December 31, 2011 Foreign currency amount Foreign currency rate Amount in TL 436,134 15,392 1.8889 2.4438 823,814 37,615 USD Euro 861,429 20. Borrowings None (December 31, 2011: None). 21. Deferred income tax The Company calculates deferred income tax for the temporary differences in the balance sheet items arising due to measurement in the financial statements and measurement in accordance with Tax Law. The enacted tax rate used for the calculation of deferred income taxes on temporary differences that are expected to be realized in the following periods under the liability method is 20%. 94 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 21. Deferred income tax (continued) As of December 31, 2012 and 2011 the temporary differences giving rise to deferred income tax assets and deferred income tax liabilities with using appropriate tax rates are as follows: Cumulative temporary differences December 31, December 31, 2012 2011 Deferred income tax Assets/liabilities December 31, December 31, 2012 2011 Deferred income tax assets Financial liability due to pension agreements Expense provisions Provision for employment termination benefit Provision for unused vacations Government bond valuation difference Total deferred income tax assets 10,311,193 5,363,834 6,109,824 1,032,997 76,478 7,329,495 4,722,861 4,682,241 778,600 54,720 2,062,239 1,072,767 1,221,965 206,599 15,296 1,465,899 944,572 936,448 155,720 10,944 22,894,326 17,567,917 4,578,866 3,513,583 (8,960,952) (5,905,418) (2,350,450) (6,222,748) (3,498,388) (934,661) (1,792,190) (1,181,085) (470,090) (1,244,550) (699,677) (186,932) (17,216,820) (10,655,797) (3,443,365) (2,131,159) 5,677,506 6,912,120 1,135,501 1,382,424 Deferred income tax liabilities Deferred acquisition costs for pension contracts Net difference between the carrying values and tax base values of tangible assets Eurobond valuation difference Total deferred income tax liabilities Net deferred income tax assets The movement of deferred income tax within the year is as follows: Opening balance - January 1 Deferred income tax credited (Note 35) Deferred tax assets booked in equity due to increase in value of available for sale financial assets (Eurobond and Government Bond) Closing balance - December 31 (Note 35) 2012 2011 1,382,424 31,883 1,045,814 263,732 (278,806) 72,878 1,135,501 1,382,424 December 31, 2012 December 31, 2011 6,109,824 4,682,241 6,109,824 4,682,241 22. Retirement benefit obligations Provision for employment termination benefits Under Turkish Labour Law, the Company is required to pay termination benefits to each employee who has completed one year of service and whose employment is terminated without due cause, is called up for military service, dies or who retires after completing 25 years of service (20 years for women) and achieves the retirement age (58 for women and 60 for men). After the changes made on May 23, 2002 in the legislation, some process of transition clauses related to the length of service before retirement has been omitted. The amount payable consists of one month’s salary limited to a maximum of TL 3,033.98 (December 31, 2011: TL 2,805.04) for each year of service as of December 31, 2012. The liability is not funded, as there is no funding requirement. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 95 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 22. Retirement benefit obligations (continued) The provision has been calculated by estimating the present value of the future probable obligation of the Company arising from the retirement of the employees. TAS 19 requires actuarial valuation methods to be developed to estimate the enterprise’s obligation. Accordingly, the following actuarial assumptions were used in the calculation of the total liability: December 31, 2012 December 31, 2011 3.86 4.66 Discount rate per annum (%) The Company uses a different probability rate for each personnel according to age, years to retire, and department worked and this rate is the arithmetic average of the different rates used as a result of actuarial calculations. The principal assumption is that the maximum liability will increase in line with inflation. Thus, the discount rate applied represents the expected real rate after adjusting for the anticipated effects of future inflation. As the maximum liability is revised semi-annually, the maximum amount of TL 3,129.25 which is effective from January 1, 2013, has been taken into consideration in calculating the provision for employment termination benefits. The movement in the provision for employment termination benefits in the current period is as follows: December 31, 2012 December 31, 2011 Opening balance - January 1 Paid during the period (Note 33) Charge for the period 4,682,241 (617,847) 2,045,430 4,041,326 (779,476) 1,420,391 Closing balance - December 31 6,109,824 4,682,241 23. Provisions for other liabilities and charges Commitments and contingent liabilities not recognised as liabilities are disclosed in Note 43. Guarantees and pledges received are disclosed in Note 12.3. The details of provisions that are classified under provisions for expense accruals in balance sheet are as follows: Personnel bonus provision Bonus accrual for sales personnel Performance campaign expense accrual Vacation pay provision IGP expense accrual Invoice expense accruals Takasbank commission accrual Additional registration fee accrual Other incentive and premium accruals Other Total December 31, 2012 December 31, 2011 3,630,971 2,252,239 1,503,551 1,032,997 179,241 181,513 95,071 384,648 50,000 111,400 2,924,844 1,479,250 1,336,000 778,600 116,606 61,908 325,815 68,788 332,967 110,431 9,421,631 7,535,209 96 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 24. Net Insurance premium revenue The distribution of written premiums is as follows: Gross Life Personal Accident Total premium income 212,043,637 432,546 (20,998,165) (38,208) 191,045,472 394,338 212,476,183 (21,036,373) 191,439,810 Gross Life Personal Accident Total premium income January 1 – December 31, 2012 Reinsurers’ share Net January 1 – December 31, 2011 Reinsurers’ share Net 175,210,986 787,698 (27,335,398) (25,708) 147,875,588 761,990 175,998,684 (27,361,106) 148,637,578 25. Fee income Income related with pension operations are disclosed in Notes 2.21 and 2.25. 26. Investment income January 1 – December 31, 2012 The Policyholders’ Company’s share share Available-for-sale financial assets Interest income Cash and cash equivalents Interest income Held-for-trading financial assets Interest income Valuation and net sale income Foreign exchange income Total (*) 10,824,785 11,150,909 1.034,152 1,624,219 155,844 25,019,101 1.320,319 4,447,479 129,389 (14,911,053) 24,789,909 16,005,235 January 1 – December 31, 2011 Policyholders’ The Company’s share share Available-for-sale financial assets Interest income Cash and cash equivalents Interest income Held-for-trading financial assets Interest income Valuation and net sale income Foreign exchange income Total (*) 9,061,158 7,388,328 1,086,176 (330,298) 329,632 27,886,967 4,032,603 2,361,823 (1,333,956) 54,113,680 17,534,996 87,061,117 (*) The net investment income presented in the income statement of the Company as of December 31, 2012 is TL 22,738,712 (December 31, 2011: TL 16,142,514), and the Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 97 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 26. Investment income (continued) difference between this amount and the investment income presented above consists of depreciation expense amounting to TL 3,126,758 (December 31, 2011: TL 2,307,680), income from building amounting to TL 1,201,679 (December 31, 2012: TL 1,093,825), investment management expense amounting to TL 211,761 (December 31, 2011: TL 217,480), income from other operations’ foreign currency translation excluding marketable securities amounting to TL 5,017 (December 31, 2011: TL 38,487), ), income from subsidiaries amounting to TL 869 (December 31, 2011: TL 366). 27. Net realised gains on financial assets Information about realised gain/loss on available-for-sale financial assets is disclosed in Notes 11 and 15. 28. Net fair value gains on assets at fair value through income The information about net fair value gains on assets at fair value through income is disclosed in Note 26. 29. Insurance benefits and claims Disclosed in Note 17. 30. Investment contract benefits None (December 31, 2011: None). 31. Other expenses by destination Operating expenses classified under technical part - pension Operating expenses classified under technical part - life Operating expenses classified under technical part – non-life Total (Note 32) January 1 December 31, 2012 January 1December 31, 2011 59,341,195 73,809,870 798,910 43,312,152 49,235,783 726,785 133,949,975 93,274,720 January 1 December 31, 2012 January 1December 31, 2011 55,938,837 11,853,886 16,722,445 39,861,435 50,929 4,747,816 2,320,144 1,913,472 932,856 1,905,199 38,926 (7,387,553) 2,981,698 2,069,885 46,984,645 10,470,651 12,159,599 25,505,069 3,685 3,893,850 1,966,063 1,806,500 1,171,625 1,650,288 48,341 (16,097,945) 1,297,450 2,414,899 133,949,975 93,274,720 32. Expense by nature Personnel expenses (Note 33) Outsourcing expenses Commission expenses, pension Commission expenses, life Commission expenses, non-life Office expenses Transportation expenses Deferred acquisition costs for pension contracts Advertising and marketing expenses Communication expenses Rent expenses Maintenance and repair expenses Commission income, life Attendance bonus Other Total (Note 31) 98 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 33. Employee benefit expense Salary payments Bonus payment Employer share of social security premium Employment termination benefits Notification pay benefit Unused vacation benefit Other Total (Note 32) January 1 December 31, 2012 January 1December 31, 2011 29,964,435 18,196,793 6,455,189 617,847 123,317 51,810 529,446 24,935,306 15,205,986 5,526,001 779,476 135,877 50,168 351,831 55,938,837 46,984,645 Total salaries and benefits paid to the members of the Board of Directors, General Manager, General Coordinator, Assistant General Manager and other executive management are explained in Note 1.6. The Company does not have any shared-based payments. 34. Finance costs 34.1 Total financial expenses for the period: None, (December 31, 2011: None). 34.1.1 Expenses related to production cost: None, (December 31, 2011: None). 34.1.2 Expenses related to tangibles: None, (December 31, 2011: None). 34.1.3 Direct expenses: None, (December 31, 2011: None). 34.2 Financial expenses related to shareholders, subsidiaries and investments (any amount exceeding 20% of total will be illustrated separately): Transactions and balances regarding related parties are disclosed in Note 45. 34.3 Sales to/purchases from shareholders, subsidiaries and investments (any amount exceeding 20% of total will be illustrated separately): Transactions and balances regarding related parties are disclosed in Note 45. 34.4 Interest, rent or other charges received from or paid to shareholders, subsidiaries and investments (any amount exceeding 20% of total will be illustrated separately): Transactions and balances regarding related parties are disclosed in Note 45. 35. Income taxes Tax income and expense recognized in the income statement of the interim periods ended December 31, 2012 and 2011 are summarized as follows: January 1 December 31, 2012 January 1December 31, 2011 Corporate tax provision for the current period Reversal of prior year’s corporate tax provision booked in excess Tax expense classified in equity on available-for-sale financial assets (18,095,765) 610,987 1,244,589 (10,341,994) 217,968 (840,099) Eurobond additional record Tax expense before deferred tax Deferred income tax charge (Note 21) (247) (16,240,436) 31,883 (399) (10,964,524) 263,732 (16,208,553) (10,700,792) Total tax expense Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 99 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 35. Income taxes (continued) December 31, 2012 December 31, 2011 18,095,765 (14,435,655) 10,341,994 (8,165,445) Total tax liability 3,660,110 2,176,549 Deferred income tax asset Deferred income tax liability 4,578,865 (3,443,364) 3,513,583 (2,131,159) Deferred income tax asset, net (Note 21) 1,135,501 1,382,424 December 31, 2012 December 31, 2011 79,738,190 %20 (15,947,638) 610,987 (871,902) 51,994,185 %20 (10,398,837) 217,968 (519,923) (16,208,553) (10,700,792) Tax provision Prepaid taxes (-) The reconciliation between the expected and the actual taxation charge is as follows: Profit before current and deferred income tax Enacted tax rate Tax calculated by enacted tax rate Overpaid corporate tax prior year Expenses not allowable for tax purposes Tax charge for the period 36. Net foreign exchange gains Disclosed in Note 26. 37. Earnings per share Earnings per share are calculated by dividing net profit for the period into weighted average unit share of the Company. Net income for the period Weighted average number of shares with face value of TL 0.1 per share Profit per share (Kr) January 1 December 31, 2012 January 1December 31, 2011 63,529,637 580,000,000 10.95 41,293,393 580,000,000 7.12 38. Dividends per share The Company has made a dividend distribution amounting to TL 35,920,000 (December 31, 2011: TL 19,980,000) for the year 2011 net profit and prior years extraordinary reserves to the shareholders by considering their shares in March 2012. 39. Cash generated from operations Disclosed in the statement of cash flows. 40. Convertible bond None (December 31, 2011: None). 41. Redeemable preference shares None (December 31, 2011: None). 100 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 42. Contingencies Outstanding claims litigations against the Company (*) Labour litigations against the Company (**) December 31, 2012 December 31, 2011 1,631,984 165,611 4,957,024 207,581 (*) This amount is classified within outstanding claims and the movement table of outstanding claims is disclosed in Note 17. (**) Classified in other current liabilities. 43. Commitments Domestic bank guarantee letters given Total December 31, 2012 December 31, 2011 641,673 346,423 641,673 346,423 As of December 31, 2012 and December 31, 2011, the Company has foreign currency commitments amount of USD 10.000 to PTT and amount of EURO 10.000 to ISE. Mortgages or restrictions on assets: Marketable securities portfolio Banks Policyholders’ portfolio (Note 11) Company’s portfolio (Notes 2.12 and 14) Total December 31, 2012 December 31, 2011 515,356,676 519,524,021 9,892,218 97,452,400 59,501,732 26,004,790 622,701,294 605,030,543 44. Business combinations None (December 31, 2011: None). 45. Related-party transactions Koç Holding and Unicredit Companies, subsidiaries and top management are considered as related parties in these financial statements. 1) Transaction with Shareholders December 31, 2012 December 31, 2011 11,799 402,560 Other payables Yapı Kredi Sigorta A.Ş Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 45. Related-party transactions (continued) January 1 December 31, 2012 January 1December 31, 2011 55,710 51,338 2,596,768 2,524,918 Commissions paid Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 2,483 2,955 Rent income Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 1,130,689 1,083,711 Rent expense Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 182,697 140,658 Other income Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 1,181,684 1,067,960 Other expense Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 1,177,263 941,444 Dividends paid Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 35,893,662 19,965,350 December 31, 2012 December 31, 2011 98,022,742 128,528,139 98,022,742 128,528,139 (225,967) 322,724 (2,712) 3,560 1,529,711 141,300 (344) 639 97,605 1,671,306 129,506 19,224 74,707 26,940 254,142 219,992 16,199 40,874 8,232 380,894 504,519 666,191 Premium received Yapı Kredi Sigorta A.Ş. Insurance premium paid Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 2) Transaction with Related Parties Bank deposits Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.(*) Total (*) Financial assets at policyholders’ risk are included Receivables/ (payables) from insurance operations Yapı Kredi Sigorta A.Ş. Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.(*) Yapı Kredi Factoring A.Ş. Yapı Kredi Yatırım A.Ş. Total (*) This account also includes Credit life policy balances. Other payables / receivables Zer Merkezi Hizmetler A.Ş YKS Tesis Yönetim Hizmetleri A.Ş. Otokoç Otomotiv Ticaret A.Ş. Setur Servis Turistik A.Ş. Koç Sistem Bilgi ve iletişim A.Ş. Total 101 102 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 45. Related-party transactions (continued) December 31, 2012 December 31, 2011 1,293,641 17,032 28,325 8,629 1,222,840 16,315 25,778 7,629 1,347,627 1,272,562 51,623,519 13,504,881 91,618 34,216,123 10,309,839 68,665 65,220,018 44,594,627 572,705 688,556 5,394,967 3,790,759 13,044 13,042 252 7,256 7,254 140 26,338 14,650 3,460,565 690,939 1,014,862 130,000 3,093,011 463,460 3,031,880 526,688 1,047,128 200,000 2,859,607 384,689 8,852,837 8,049,992 Premium received Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Yapı Kredi Finansal Kiralama A.Ş. Yapı Kredi Yatırım A.Ş. Yapı Kredi Factoring A.Ş. Total Commissions paid Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Yapı Kredi Portföy A.Ş. Yapı Kredi Yatırım A.Ş. Total Rent expense Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Interest income Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Dividends paid Yapı Kredi Factoring A.Ş. Yapı Kredi Yatırım A.Ş Other Total Other expenses Zer Merkezi Hizmetler A.Ş. YKS Tesis Yönetim Hizmetleri A.Ş. Otokoç Vehbi Koç Vakfı Koç Sistem Bilgi ve İletişim A.Ş. Setur Servis Turistik A.Ş Total 45.1 Doubtful receivables from shareholders, investments, subsidiaries: None (December 31, 2011: None). 45.2 Breakdown of investments and subsidiaries having an indirect shareholding and management relationship with the Company, participation rates and amounts of these investments and subsidiaries; profit/loss, net profit/loss in the latest financials, the period of these financials and the opinion type of the independent audit report if the Company is independently audited: Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 103 Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 45. Related-party transactions (continued) Financial Fixed Assets Çimsataş A.Ş. EmeklilikGözetim Merkezi Çukurova Çelik End. A.Ş. Çimsataş A.Ş. Emeklilik Gözetim Merkezi Çukurova Çelik End. A.Ş. December 31, 2012 Independent Financial Book auditors’ statement value opinion period (%) Indexed cost 0.01 5,88 0.04 368,613 263,221 6,382,914 368,613 263,221 - 7,014,748 631,834 Not audited Not audited Not audited Total asset Total liabilities Net sale Net profit/ (loss) 30.09.2012 347,459,609 31.12.2012 9,944,453 30.09.2012 2,433,690,692 48,114,419 4,015,619 534,706,808 92,182,085 5,580,324 - 7,242,414 3,306 (325,652) Total asset Total liabilities Net sale Net profit/ (loss) 31.12.2011 332,314,057 31.12.2011 7,048,294 31.12.2011 2,440,879,772 33,625,888 1,947,911 541,570,236 December 31, 2011 Independent Financial Book auditors’ statement value opinion period (%) Indexed cost 0.01 6.67 0.04 368,613 263,221 6,382,914 368,613 263,221 - 7,014,748 631,834 Not audited Not audited Not audited 128,441,089 14,545,548 5,090,910 1,246 2,942 (373,351,855) The Company’s financial statements prepared as of December 31, 2012 include the impairment booked in previous years for available for sale financial fixed assets amounting to 6,382,914 (December 31, 2011: TL 6,382,914). 45.3 Bonus shares obtained through internally funded capital increases of equity investments and subsidiaries: None (December 31, 2011: None). 45.4 Rights on immovable and their value: None (December 31, 2011: None). 45.5 Guarantees, commitments and securities given for shareholders, investments and subsidiaries: None (December 31, 2011: None). 46. Events after the balance sheet date: a) Financial statements of the fiscal period ending on 31 December 2012 have been approved by the Board of Directors on 12 February 2013. The new “Regulation on Private Pension System” promulgated by the Prime Ministry, Undersecretariat of Treasury in the Official Gazette dated 9 November 2012 has become effective as of 1 January 2013. b) With the Board Resolution dated 21 June 2012, another application has been filed to the Capital Market Board on 3 January 2013 for the establishment of Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Gold and Precious Metals Pension Investment Fund, which was previously filed to the Capital Market Board, but withdrawn as the related legislation had not become effective yet. c) As per the “Regulation on State Contribution in Private Pension System” which was promulgated in the Official Gazette dated 29 December 2012 and became effective on 1 January 2013, an application shall be filed to the Capital Market Board for a fund institution which state contributions will be forwarded to. 104 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 47. Other 47.1 Details of “Other” items in the balance sheet which exceed 20% of its respective account group or 5% of total assets: December 31, 2012 December 31, 2011 57,437,608 90,659 105,370 38,011,241 61,274 54,343 57,633,637 38,126,858 3,478,116,635 13,503,210 6,403,447 5,496,789 - 2,305,414,640 9,902,732 2,287,530 3,756,089 600,000 3,503,520,081 2,321,960,991 3,484,520,082 36,705,848 20,948,492 1,381,444 848,698 2,307,702,169 34,585,141 2,934,584 944,384 575,345 3,544,404,564 2,346,741,623 71,891 43,076 108 35,189 19,441 383 115,075 55,013 2,216,834 3,084,337 114,971 2,039,021 2,204,285 55,038 5,416,142 4,298,344 5,876,615 3,229,750 - 4,018,463 1,702,500 8 9,106,365 5,720,971 a) Other cash and cash equivalents: Credit card collections Bank payment document Other b) Receivables and payables due to pension operations Receivables from custody institutions Receivables from participants (entrance fee) Sales orders Fund management expense fee Paid in advance to pension funds Receivables from pension operations Payables to participants Participants’ transitory account Participants withdrawal account Other Payables to intermediaries Payables from pension operations c) Other current assets: Receivables from suppliers Equipments provided to personnel Other d) Other current deferred income and expense accruals - short-term: Prepaid insurance expense Deferred acquisition costs for pension contracts (Note 2.25) Other e) Other non-current deferred income and expense accruals - long-term: Deferred acquisition costs for pension contracts (Note 2.25) Deferred expense for agency bonus Other Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 47. Other (continued) December 31, 2012 December 31, 2011 1,690,678 2,048,664 162,544 1,515,348 1,524,056 132,365 118,140 3,901,886 3,289,909 50,500,152 3,010,277 15,391,556 1,942,213 53,510,429 17,333,769 f) Other payables: Payables to suppliers Payables to intermediaries (Life and Personal Accident Branch) Unearned reinsurers’ commissions on unearned premium reserves Other g) Other non-current technical reserves: Other technical reserves (Notes 2.8 and 17) (*) Equalization reserves (Notes 2.8 and 17) (*) Other technical reserves consist of unrealised gains and losses generated from changes in the market values of available for sale financial assets that are not belonging to the Company. h) Other long-term liabilities: Financial liability (loyalty bonus) due to pension contracts (Note 2.25) 10,311,193 7,329,495 10,311,193 7,329,495 5,123,663 4,235,333 5,123,663 4,235,333 1,210,631 1,122,466 438,294 41,657 14,011 19,961 57,792 3,620,951 810,710 168,067 57,635 7,944 8,756 42,003 2,904,812 4,716,066 i) Deferred acquisition costs – short term: Deferred commission expense j) Taxes and funds payable: Income tax payable Income tax deducted from salaries Insurance tax payables Stamp tax payables Value added tax payable Withholding tax payable Inheritance tax payable 105 106 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 47. Other (continued) January 1 December 31, 2012 January 1December 31, 2011 1,089,281 (396,140) 1,068,064 22,332 185,712 156,354 129,661 313,302 814,755 1,136,689 1,000,809 (87,027) 129,369 135,961 8,565 293,377 2,568,566 3,432,498 2,793,489 1,131,063 385,446 771,522 2,001,928 698,625 375,366 459,319 5,081,520 3,535,238 2,738,204 18,138 1,691,996 7,195 2,756,342 1,699,191 53,235 2,236 213,043 7,198 210,125 246,877 31,875 47,192 45,333 275,712 581,402 k) Change in other technical reserves - Life: Provision expense for share in profit IGP Pool Equalization reserve expense Provision expense/income for financial assets Union fee Incorporation fee Reinsurance foreign exchange difference Other l) Other technical expenses - Pension: Credit card commission expense Commissions paid to Takasbank Fees paid to other institutions (EGM etc.) Other m) Other technical income - Pension: Changes on deferred commission expenses Other n) Other income Profit participation Cancellations of impairment Cancellations of accruals SGK return Other Total 47.2 Due from and due to personnel classified in “Other receivables” and “Other short-term or long-term payables” that exceed 1% of total assets: None (December 31, 2011: None). 47.3 Receivables from claim recoveries followed under off-balance sheet items: None (December 31, 2011: None). 47.4 Income and expenses related to prior periods and the amounts and sources of expenses and losses: None (December 31, 2011: None). Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. Convenience Translation Of The Notes To The Financial Statements As Of December 31, 2012 (Amounts expressed in Turkish Lira (“TL”) unless otherwise indicated.) 47. Other (continued) 47.5 Information that the Treasury requires to be presented: Provision and rediscount expenses/(income) for the period: January 1 December 31, 2012 January 1December 31, 2011 (40,425,351) 2,589,147 1,945,574 2,568,823 54,500,848 3,609,978 3,001,099 3,433,137 16,240,436 (31,883) 1,427,583 254,397 55,033 10,964,524 (263,732) 640,915 152,239 41,536 Technical Reserves Change in life mathematical reserves Change in outstanding claims reserves Change in unearned premium reserves Change in other technical reserves Other Reserves Tax provision Deferred tax provision Provision for employment termination benefit Vacation pay provision Other 107 108 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Yapı Kredi Emeklilik A.Ş. APPENDIX I – CONVENIENCE TRANSLATION OF THE STATEMENT OF PROFIT DISTRIBUTION FOR THE PERIOD JANUARY 1 - DECEMBER 31, 2012 Note i. Current Previous period period Distribution of profit for the period 1.1. Profit for the period 79,770,073 52,257,917 1.2. Taxes payable and legal liabilities (16,240,436) (10,964,524) (16,240,436) (10,964,524) 1.2.1. Corporation tax (income tax) 1.2.2. Income tax deduction - - 1.2.3. Other taxes and legal liabilities - - 63,529,637 41,293,393 a. Net profit for the period (1.1 - 1.2) 1.3. Previous years’ losses (-) - - 1.4. First legal reserve - (2,064,670) 1.5. Legal reserves kept in the company (-) - b. Net distributable profit for the period [ (a - (1.3 + 1.4 + 1.5) ] - (39,228,724) 1.6. First dividend to shareholders (-) - (2,900,000) 1.6.1. To common shareholders - (2,900,000) 1.6.2. To preferred shareholders - - 1.6.3. To owners of participating redeemed shares - - 1.6.4. To owners of profit-sharing securities - - 1.6.5. To owners of profit and loss sharing securities - - - - 1.7. Dividends to personnel (-) 1.8. Dividends to founders (-) - 1.9. Dividends to board of directors (-) - - 1.10. Second dividends to shareholders (-) - (33,020,000) (33,020,000) 1.10.1. To common shareholders - 1.10.2. To preferred shareholders - - 1.10.3. To owners of participating redeemed shares - - 1.10.4. To owners of profit-sharing securities - - 1.10.5. To owners of profit and loss sharing securities - (3,302,000) 1.11. Second legal reserve (-) - 1.12. Statutory reserves (-) - - 1.13. Extraordinary reserves - 6,724 1.14. Other reserves - - 1.15. Special funds - - ii. Distribution from reserves - 2.1. Distributed reserves - - 2.2. Second legal reserve (-) - - 2.3. Dividends to shareholders (-) - - 2.3.1. To common shareholders - - 2.3.2. To preferred shareholders - - 2.3.3. To owners of participating redeemed shares - - 2.3.4. To owners of profit-sharing securities - - 2.3.5. To owners of profit and loss sharing securities - - 2.4. Dividends to employees (-) - - 2.5. Dividends to board of directors (-) - - iii. Profit per share - - 3.1. To common shareholders - 0,0712 7,12 3.2. To common shareholders (%) - 3.3. To preferred shareholders - - 3.4. To preferred shareholders (%) - - iv. Dividends per share - - 4.1. To common shareholders - 0,0619 6,19 4.2. To common shareholders (%) - 4.3. To preferred shareholders - - 4.4. To preferred shareholders (%) - - Distribution of profits for 2011 which is calculated in accordance with the insurance laws and have been carried out on the profit for the current year, were approved in the Ordinary General Shareholders’ Meeting in 2011 have been made after the audited financial statements. Distribution of profits for 2012 to shareholders of the Company in accordance with the rate of their shares and the amount of dividends will be finalized in the General Assembly that will be held on March 21, 2013. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 109 E. Assessment of Financial Status, Profitability and Solvency In 2012, the Company’s life insurance premium production totaled TL 212,043,637. As of December 31, 2012, the Company’s total mathematical reserves were TL 510,457,735 and its fund size in the Private Pension System was TL 3,484,520,082. Capital Adequacy Requirements of Insurance, Reinsurance and Pension Companies, dated January 19, 2008, the calculation of the required amount of capital is based on the larger value obtained from the first and second methods as stated in the regulation. The required amount of capital for the Company stood at TL 59,412,202 on December 31, 2012 and the Company’s shareholders’ equity of TL 182,680,739 is sufficient to cover this amount. The Company’s total profit before tax was TL 79,770,073. According to the Regulation on the Measurement and Assessment of F. Information on Risk Management Policies The Company has set a risk management strategy, covering all regional departments and units, which has efficient internal systems that systematically assess and manage risks related to activities that promote sustainable profitability in its field of activity. The Company has adopted the Risk Management policies of Koç Finansal Hizmetler. Risk management activities at Yapı Kredi Emeklilik are based on written standards approved by the Board of Directors and implemented by the Company’s top management. The main risks that affect Yapı Kredi Emeklilik are insurance risk, financial risks and operational risk; the Company has formulated the policies and practical guidelines concerning the management of these risks. These policies include the organization and scope of the risk management function, methods of risk measurement, risk limits, methods for eradicating any breach of these limits, as well as obligatory approvals and confirmations to be received in miscellaneous events and cases. (*)Includes long term personal accident premiums. In accordance with these policies, the Internal Control and Risk Management Department defines and measures risks affecting the Company, monitors risk limits and reports any breach of these limits. The Department’s risk management and internal control activities are periodically audited by the Internal Audit Department, which also reports to the Board of Directors and the Audit Committee. The Audit Committee convenes at least twice every year and submits its evaluations to the Company management. In 2012, the Internal Control and Risk Management Department held separate Risk Analysis Meetings with the managers of each department in order to develop risk models and systems; the Department submitted the meeting outcomes to the Company management. The main risk categories that concern the Company are as follows: 110 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 1. Insurance Risk Risk concerning insurance contracts is the probability of the event under insurance to occur and the extent of the resulting damage to surpass previous estimates. Due to the nature of insurance contracts, such risks are random and as a result cannot be fully predicted. In a policy portfolio where probability theory is applied to the methods of pricing and reserve allocation, the main risk that a company faces due to insurance contracts is for the insurance reserve of the paid claims and indemnity to exceed the allocated amounts. The Company sets its policy writing strategy according to the types of accepted insurance risks and the damage that occurs. The Company determines pricing according to statistical analysis, past data and mortality tables relevant to the product. The Company manages the aforementioned risks according to its policy writing strategy and the reinsurance agreements to which it is a party. 2. Financial Risks a. Market Risk Market risk concerns positions held in accounts included or not included in the balance sheet. It is the risk of falling into loss due to interest risk, stock position risk and foreign exchange risk, which stem from changes in interest rates, foreign exchange rates and stock prices, due to fluctuations in financial markets. Market risk operations include assessing the impact of changes in interest rates, foreign exchange rates and stock prices on the Company’s trading portfolio, monitoring risk limits stated in risk management policies, and reporting results to top management and related departments. There are certain limits on the securities and investment categories in which the Company can invest and the authorization to hold foreign exchange is constrained by limits. This portfolio, formed according to the limits approved by the Board of Directors, is monitored and reported with analytical methods such as value at risk, stress tests, scenario analysis and sensibility analysis. b. Credit Risk Possession of Financial Assets Brings Along the Risk that the Counter Party does not comply with the Requirements at the Contract. deposits, financial assets, reinsurance shares of insurance obligations, receivables from reinsurance companies, and receivable premiums from policyholders and financial intermediaries. These risks are considered by the management as total credit risk stemming from the counterparty. The Company monitors and limits the credit risk of financial assets that are classified as credits and receivables and of the receivables due to insurance operations (including reinsurance receivables), with guarantees taken and procedures in the selection of the counterparty. Apart from the credit and receivables category group, the Company’s other financial assets carrying credit risk are, in general, domestic government bonds, time deposits and call deposits at banks or other financial institutions located in Turkey, and receivables from organized exchanges; these receivables are not deemed to carry a high level of credit risk. c. Liquidity Risk Liquidity risk is related to a shortage of cash due to maturity mismatch or market issues, in meeting liabilities originating from contracts. The Company plans to cover risks related to finance and insurance liabilities with its financial assets, cash and cash equivalents. To this end, liquidity risk is monitored and controlled on a daily, weekly and monthly basis, according to the different currencies utilized. The Company’s credit risk is related to cash, cash equivalents and bank 3. Operational Risk Operational risk is defined as risk originating from errors, transgressions, defects and losses caused by internal systems, processes, and personnel or by external events. The Board of Directors has approved the principles and policies stated in the regulation prepared by Koç Finansal Hizmetler Operational Risk Management (KFH ORM), and the Company operates accordingly. Every month, data that has caused operational loss is collected on a departmental basis and then analyzed. Additionally, in 2012, the Company continued to gather data to be consolidated with Yapı Kredi Bank data for capital calculations according to Basel II standards; this concerns data from the last six years in the database of the Bank and its subsidiaries that has caused or could cause operational loss. Business Continuity Management is a comprehensive management process that creates an organizationally flexible structure which can identify potential risks threatening the Company and the effects of these risks on commercial activities. It also takes measures to protect shareholders’ interests, company reputation, and initializes brand and value generating activities in the event of realization of such risks. In the framework of the Business Continuity Management Policy approved by the Board of Directors, the Company’s Business Continuity Management is regularly monitored and tests are run to make sure that Business Continuity Management takes over effectively in case any risk materializes. The Undersecretariat of Treasury has demanded all insurance, pension and reinsurance companies of a certain size to carry out Quantitative Impact Study 5 (QIS 5), with the intermediation of the Association of Insurance and Reinsurance Companies of Turkey. Already being implemented across the European Union, QIS 5 will reveal an assessment of Turkey’s current progress towards harmonization with Solvency II. In 2011, as in the previous year’s QIS 4 studies, the Company participated in the relevant studies, prepared a report, and dispatched it to the Undersecretariat of Treasury on June 30, 2011. In 2012, the amendments to Solvency II implemented in the European Union were monitored and the effects of these amendments on the Quantitative Impact Study 5 were measured. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report 111 G. Summary Financial Information for Five-year Period Including the Reporting Period Financial Indicators (TL Million) 2008 2009 Premium (Life) 110.14 92.29 19.91 Net Profit Technical Reserves Total Assets Shareholders’ Equity 2010 2011 2012 109.70 175.21 212.04 20.16 22.59 41.29 63.53 563.47 528.46 518.40 580.71 546.07 1,671.06 2,105.87 2,603.43 3,126.75 4,361.65 119.32 135.22 131.22 148.98 182.68 112 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Premium and Contribution (TL Million) 1,163.02 722.51 Life Insurance Market Shares 577.52 344.74 110.14 2008 446.20 92.29 2009 109.70 175.21 212.04 2010 2011 2012 Life Insurance Premium Production Private Pension Contribution In 2012, the Company reached premium production of TL 212.04 million (*) in life insurance and contribution production (**) of TL 1,163.02 million in the Private Pension System. Number of Life Insurance Clients Individual Life 7% Group Life 93% In 2012, the Company’s life insurance clients totaled 2,064,716. The number of corporate life insurance clients is 1,921,688, and the number of individual life insurance clients is 143,028. (*) Includes long term personal accident premium production. (**) Includes transfer fees. Yapı Kredi Emeklilik 7.68% Other 92.32% In 2012, the Company’s market share in life insurance was 7.68% with TL 208.06 million of premium production (long term personal accident premium production excluded). Number of Private Pension Contracts Group Pension Plans 30% Individual Pension Plans 70% In 2012, the number of contracts in the Private pension System totaled 399,705. Of these, 278,993 were individual contracts and 120,712 were group pension contracts. Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Market Shares in Private Pension / Contracts Market Shares in Private Pension / Fund Site Yapı Kredi Emeklilik 11.35% Other 88.65% Yapı Kredi Emeklilik 17.07% Other 82.93% As of end-2012, the Company has 399,705 contracts, corresponding to a market share of 11.35% in the Private Pension System. (*) (*) Based on Pension Monitoring Center data published on December 28, 2012. Net Profit / Loss (TL Million) As of end-2012, the size of the Company managed funds in the Private Pension System totaled TL 3,484.52 million. The Company’s market share of the total funds in the Private Pension System was 17.07%. Total Assets (TL Million) 63.53 41.29 4,361.65 3,126.75 19.81 20.16 2,603.43 22.59 2,105.87 1,671.06 2008 2009 2010 113 2011 2012 In 2012, the Company’s net profit was TL 63.53 million. 2008 2009 2010 2011 2012 In 2012, the Company’s total assets increased by 39% and reached TL 4,361.65 million. 114 Yapı Kredi Emeklilik 2012 Annual Report Technical Reserves (%) 0.21 1.28 0.99 Shareholders’ Equity (TL Million) 0.50 0.28 1.61 1.13 0.33 1.88 2.04 2.30 0.76 2.34 2.92 182.68 2.84 119.32 97,52 96,98 95.75 94.86 93.48 2008 2009 2010 2011 2012 Life Mathematical Provisions Provision for Unearned Premiums Provision for Outstanding Claims Other In 2012, technical reserves decreased by 5.96% and stood at TL 546.07 million. 2008 135.21 131.32 2009 2010 148.98 2011 2012 In 2012, the Company’s total shareholders’ equity increased by 23% and reached TL 182.68 million. The current year’s (2012) profit is included in this total amount.