Yatırımcı Sunumu 31.12.2012
Transkript
Yatırımcı Sunumu 31.12.2012
YATIRIMCI SUNUMU 31.12.2012 GYO Sektörü Gayrimenkul yatırım ortaklıkları(GYO); •Gayrimenkullere, •Gayrimenkullere dayalı projelere, •Gayrimenkullere dayalı haklara, •Sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilen halka açık portföy yönetim şirketleridir. 31.12.2012 itibarıyla; • 25 adet GYO İMKB’de işlem görmekte olup, sektörün toplam piyasa değeri 8.836 milyon $’dır. GYO’ların Piyasa Büyüklüğü GYO'lar Emlak Konut 31.12.2012 (mn $) 4.376 Torunlar 903 İş 505 Saf 487 Sinpaş 475 Akmerkez 466 Diğer GYO'lar 1.624 Toplam 8.836 10,2% 5,7% 5,5% 5,4%5,3% 18,4% 49,5% Emlak Konut Torunlar İş Saf Diğer GYO'lar Sinpaş Akmerkez GYO FAALİYETLERİNE İLİŞKİN BAŞLICA DÜZENLEMELER Başlıca Düzenlemeler GYO’lar Sermaye Piyasası Kurulu(SPK) tarafından yayımlanmış olan, “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ne tabidir. •GYO’lar sermayelerinin asgari %25’ini halka açmak zorundadırlar. •GYO’lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkule dayalı projelere aktif toplamlarının en az %50’si oranında yatırım yapmak zorundadırlar. •GYO’lar para ve sermaye piyasası araçlarına aktif toplamının en çok %50’si oranında yatırım yapabilirler. Bu kapsamda GYO’lar; - hazine bonolarına, devlet tahvillerine, vadeli-vadesiz mevduata ve ters repo işlemlerine, - hisse senetleri ve yatırım fonlarına yatırım yapabilirler. Başlıca diğer portföy sınırlamaları: •GYO’lar yabancı gayrimenkullere, yabancı sermaye piyasası araçlarına ve faaliyet konusu yalnızca gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere aktif toplamlarının en çok %49’u oranında yatırım yapabilirler. •Portföyde bulunan ve alımından itibaren 5 yıl geçmiş olmasına rağmen, üzerlerinde proje geliştirilmesine yönelik herhangi bir tasarrufta bulunulmayan arsa ve arazilerin oranı aktif toplamının %20’sini aşamaz. Başlıca Düzenlemeler •GYO’lar gayrimenkullerinin inşaat işlerini kendileri üstlenemez, bu amaçla personel ve ekipman edinemezler. •GYO’lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdürler. •GYO’ların portföylerini sektör, bölge ve gayrimenkul bazında çeşitlendirmeleri esastır. •GYO’ların faaliyetlerinden dolayı elde ettikleri kazançlar, kurumlar vergisinden istisna olup, gelir vergisi stopaj oranı ise %0’dır. •GYO’ların kar dağıtma zorunluluğu bulunmamaktadır. •Kurumsal Yönetim İlkeleri uyarınca; Yönetim Kurulu’nda görev alacak üyelerin en az 1/3’ünün bağımsız üye olması zorunludur. İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. İş GYO •İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., 1999 yılında T.İş Bankası A.Ş.’nin lider sermayedarlığı ile kurulmuştur. •İş GYO, aynı yıl içinde halka arzını tamamlamış ve İMKB’de işlem görmeye başlamıştır. 31.12. 2012 tarihi itibarıyla İş GYO; • 505 milyon $ piyasa değeri ile sektörün %5,7’sini temsil etmektedir. •Misyonumuz; çağdaş insana ve çağdaş kentlere yaraşır mekanlar oluşturmak. Yatırımlarını ve kaynaklarını etkin bir biçimde değerlendirerek istikrarlı büyüme ve yüksek karlılık ilkesiyle hissedarları için yarattığı değeri sürekli kılmak… Neden İş GYO? İş GYO; •Çeşitlendirilmiş ve nitelikli gayrimenkul portföyü, •Finansal açıdan güçlü ve nitelikli kiracı karması, •İstikrarlı ve güçlü kira geliri, •Yabancı para ağırlıklı kira sözleşmeleri, •Düşük borçlanma oranı, •Güçlü ortaklık yapısı, •Güvenle özdeşleştirilen güçlü marka değeri ile sektörde farklılık yaratmaktadır. Sermaye Yapısı 16% 42% 42% İş Bankası Halka açık İş Bankası Grup Şirketleri (*) Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK)’nin 31.12.2012 tarihli verilerine göre, Şirketin fiili dolaşımdaki paylarının sermayeye oranı %49’dur. Söz konusu oran üzerinden hesaplanan yabancı yatırımcı payı ise %45’dir. İŞ GYO PORTFÖY Portföy Dağılımı – 31.12.2012 4% Ofis 5% 36% 21% Perakende Otel 6% 28% Projeler Arsa Para&Sermaye Piy. Araçları * Projeler; Tuzla Projeleri, Ege Perla Karma Proje, Lamartine Ofis Projesi ve İstanbul Finans Merkezi Projesin’den oluşmaktadır. Gayrimenkul Portföyü - 31.12.2012 31.12.2012 mn $ Ofis 409,0 Perakende 322,4 Otel Projeler 73,5 232,4 Arsa 21% 4% 38% Ofis Perakende Otel Projeler 7% 30% Arsa TOPLAM 44,1 1.081,4 KİRA GELİRİ ELDE EDİLEN GAYRİMENKULLER İş GYO-Portföy OFİS YATIRIMLARI İş GYO-Portföy İş Kuleleri (Kule II ve III) Şehrin merkezi iş alanında(MİA) bulunan, her biri 34 katlı A sınıf ofis binaları Kiralanabilir alan : 55.500 m2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul İş GYO-Portföy Ankara İş Kulesi Ankara’nın en önemli akslarından Atatürk Bulvarı’nda bulunan, 3 blok ve 29 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : 26.488 m2 Portföye giriş tarihi : 1999 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara İş GYO-Portföy Maslak Binası Ofis piyasasının MİA’sında bulunan, 12 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : 12.904 m2 Portföye giriş tarihi : 2001 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul İş GYO-Portföy Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve merkezi bölgesinde bulunan ofis binası Kiralanabilir alan : 6.194 m2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara İş GYO-Portföy Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve merkezi bölgesinde bulunan 13 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : 5.175 m2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara İş GYO-Portföy Antalya Banka Hizmet Binası Şehrin ticari gelişime açık ve merkezi bölgesinde bulunan, 7 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : 3.353 m2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Antalya İş GYO-Portföy Sirkeci Banka Hizmet Binası Şehrin en hareketli ticari bölgesinde bulunan, 6 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : 4.170 m2 Portföye giriş tarihi : 2008 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul İş GYO-Portföy Güneşli Banka Hizmet Binası Şehrin ticari potansiyeli yüksek, yeni gelişen bölgesinde bulunan, 5 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : 20.805 m2 Portföye giriş tarihi : 2008 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul PERAKENDE YATIRIMLARI İş GYO-Portföy Kanyon AVM Eczacıbaşı İlaç ile %50-50 maliyetgelir paylaşımı ortaklığı ile şehrin MİA’sında geliştirilen ve 2006 yılında tamamlanan ”Kanyon Projesi”nin bünyesinde yer alan yarı açık alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : 38.940 m2 Tamamlanma tarihi : 2006 Doluluk oranı : %99 Lokasyon : İstanbul (*) Kanyon AVM’nin mülkiyetinin yarısı Şirketimize aittir. İş GYO-Portföy Kule Çarşı İş Kulelerinin altında bulunan, 48 adet bağımsız bölümden oluşan alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : 3.618 m2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul İş GYO-Portföy Real Hipermarket Binası Şehrin yeni merkezlerinden Esenyurt’ta, konut projelerinin yoğunlaştığı bölgede bulunan hipermarket binası Kiralanabilir alan : 16.500 m2 Tamamlanma tarihi : 2007 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul ( *)Real Hipermarket binası tamamıyla İŞ GYO tarafından geliştirildi. Marmara Park Alışveriş Merkezi Lokasyon : Esenyurt-110 no.lu parsel* Yatırım modeli : Yap-İşlet-Devret Proje geliştirici : ECE/DWS Proje kapsamı : ECE/DWS, proje arsasının 72 yıllık üst kullanım hakkına sahiptir. Alışveriş merkezi, üst hakkı süresinin sonunda İş GYO’ya devredilecektir. Marmara Park Alışveriş Merkezi Üst hakkı devir tarihi : Haziran 2009 Üst hakkı devri karşılığı tahsil edilen ön ödeme : 13 milyon $ Yıllık kira : 2,9 milyon $ (sabit kira + ciro kirası) •Sabit kira : 2,5 milyon $ (her on yılda bir artışa tabi olacak ve 60. yılın sonunda 7 milyon $’a ulaşacaktır.) •Ciro kirası : Yıllık ciro kiralarının %33’ü (minimum 400 bin $) Galaksi Temalı Alışveriş Merkezi * Marmara Park AVM’nin açılışı 17.10.2012 tarihinde gerçekleştirilmiştir. OTEL YATIRIMLARI İş GYO-Portföy Seven Seas Oteli Ünlü turizm beldesi Manavgat’ta denize sıfır konumlu, 358 odalı ve 861 yatak kapasiteli 5 yıldızlı otel Kiralanabilir alan : 52.699 m2 Portföye giriş tarihi : 2001 Lokasyon : Antalya İş GYO-Portföy Kemer Imperial Otel Deniz, kum ve güneş turizminin önde gelen beldelerinden Kemer’de bulunan 5 yıldızlı otel. Kiralanabilir alan : 35.153 m2 Portföye giriş tarihi : 2010 Lokasyon : Antalya İş GYO-Portföy Lykia Lodge Kapadokya Otel Önemli turizm merkezlerinden Kapadokya’da bulunan, 145 oda ve 291 yatak kapasiteli 4 yıldızlı otel Kiralanabilir alan : 11.422 m2 Portföye giriş tarihi : 2010 Lokasyon : Nevşehir ARSA YATIRIMLARI Arsa Yatırımları Arsa Portföyü : •Kartal arsası ; Potansiyel gayrimenkul yatırımları için satın alınan 77.327 m2’lik arsa •Üsküdar arsası ; Altunizade Konut Projesi’nin geliştirileceği 32.081 m2’lik arsa • Levent arsası ; İstanbul İş Kuleleri önünde yer alan 7.613 m2’lik arsa GELİŞTİRİLMEKTE OLAN PROJELER Tuzla Projeleri Tuzla Projeleri • 1 no.lu parsel ; Aralık 2010’da alınan 44.395 m2’ lik arsa “Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi” • 2 no.lu parsel; Aralık 2010’da satın alınan 21.305 m2’ lik arsa “Karma Proje” • 1329 no.lu parsel; Aralık 2009’da satın alınan 40.983 m2 ‘ lik arsa “Çınarlı Bahçe Konut Projesi” Tuzla Projeleri Tuzla Projeleri Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Projelerin arsa dahil toplam geliştirme maliyeti : 315 milyon $ Lokasyon : Tuzla – İstanbul Tuzla Karma Proje Tuzla; İstanbul'un Asya yakasında yer alan dönüşüm alanlarından biridir. Teknoloji ve Operasyon Merkezi & Karma Proje Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : 44.395 m2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : $26,7 mn Yatırım Modeli: Anahtar teslim proje. T. İş Bankası için teknoloji ve operasyon merkezi geliştirilecektir. Banka ile 25 yıllık kira sözleşmesi imzalanmıştır. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti: 180 mn $ Operasyon merkezi kiralanabilir alan: 184.500 m2 Yıllık kira geliri: 18 mn $ Maliyet bazında kira getirisi: %10 (1) Tahmini veriler. Tuzla Karma Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : 21.305 m2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : $14 mn Arsa üzerinde, kiralama amaçlı ticari alan, ofis ve otelden oluşan karma proje geliştirilmesi planlanmaktadır. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti: 70 mn $ Yıllık kira geliri: 8 mn $ Maliyet bazında kira getirisi: %11,5 (1) Tahmini veriler. Çınarlı Bahce Tuzla Konut Projesi Tuzla Residential Tuzla Konut Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : 40.983 m2 Portföye giriş tarihi : 2009 Arsa değeri : 22,5 mn TRY Proje teslim tarihi: Ağustos 2013 Projeye ilişkin beklentiler: (1) Projenin arsa dahil geliştirme maliyeti: 117 mn TRY Satılabilir konut alanı(2): 58.278 m2 Net konut satış karı: 35 mn TRY Maliyet bazında net kar marjı: %30 (1) (2) Tahmini veriler. Konut ön satışlarına Ekim 2011’de başlanmış olup, 31.12.2012 tarihi itibarıyla projede yer alan konutların gerek adet gerekse satılabilir alan bazında %91’inin satışı gerçekleşmiştir. Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi Tuzla Residential Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi Tuzla Residential Ege Perla Karma Projesi Ege Perla Karma Projesi Lokasyon : Konak, İzmir Arsa büyüklüğü : 18.392 m2 Ege Perla Karma Projesi Ege Perla Karma Projesi Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 130 milyon $ Proje türü : Konut, ev-ofis ve AVM’den oluşan karma proje Ege Perla Karma Projesi Projeye ilişkin beklentiler: (1) AVM için kiralanabilir alan : 25.000 m2 AVM yıllık kira geliri : 8 milyon $ Ofis ve Konut Toplam Satılabilir alan: 30.000 m2 Toplam ünitelerin satış karı (2) : 30 milyon $ Konutların satış karı (3) : 20 milyon $ Ev-ofislerin satış karı : 10 milyon $ (1)Tahmini veriler olup, güncellemeye açıktır. (2) Ege Perla Karma Projenin ön satışlarına 07.11.2012 tarihinde başlanmıştır. 31.12.2012 tarihi itibariyle projede yer alan toplam ünitelerin %35’i satılmıştır. (3) Proje arsası İş Bankası’ndan satın almış olup, arsa bedeli karşılığında konutlardan elde edilecek net karın %50’si İş Bankası ile paylaşılacaktır. Ege Perla Karma Projesi Lamartine Ofis Projesi Lamartine Ofis Projesi Lokasyon : Beyoğlu, İstanbul Arsa büyüklüğü : 579 m2 Projenin türü : A sınıf ofis projesi. Projeye ilişkin beklentiler: GLA : 3.856 m2 Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 12,9 milyon $ Yıllık kira geliri : 1,3 milyon $ İSTANBUL FİNANS MERKEZİ PROJESİ İstanbul Finans Merkezi Projesi Lokasyon : Atasehir, Istanbul Arsa Büyüklüğü: 9.590 m2 Proje Türü: Ofis ve ticari alandan oluşan karma proje. Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 100 milyon $ Tahmini kiralanabilir/satılabilir alan : 26.000 m2 İstanbul Finans Merkezi Projesi Yatırım Amaçlı Arsalar Altunizade Konut Projesi Lokasyon : Üsküdar, İstanbul Arsa Büyüklüğü : 32.081 m2 Arsa Değeri : 27 mn $ (*) Finansman Modeli : Proje ortağı ile %50:50 maliyet ve gelir paylaşımı Mevcut Durum : Yasal izinlerin alınmasına İlişkin süreç devam etmektedir. (*) İş GYO, 13,5 mn $ karşılığında proje arsasının yarısını satın almıştır. Kartal Arsası Lokasyon : Kartal, İstanbul Arsa büyüklüğü : 77.327 m2 Portföye giriş tarihi : Haziran, 2008 • Portföye dahil edilen arsada karma proje geliştirilmesi planlanmaktadır. • Proje arsası, “Kartal Kentsel Dönüşüm Projesi”nin yakınında bulunmaktadır. Şirket Verileri Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri Gayrimenkuller Ekspertiz Değeri mn $ % 251,2 232,4 194,1 55,0 51,6 44,3 44,1 38,4 29,1 26,5 24,6 23,0 16,8 14,0 12,2 10,5 7,7 23,2% 21,5% 17,9% 5,1% 4,8% 4,1% 4,1% 3,6% 2,7% 2,5% 2,3% 2,1% 1,6% 1,3% 1,1% 1,0% 0,7% 5,9 1.081,4 0,5% 100% İş Kuleleri II&III Projeler Kanyon Alışveriş Merkezi Ankara İş Kulesi Marmara Park Alışveriş Merkezi Real Hipermarket Binası Lands Seven Seas Oteli Maslak Binası Kule Çarşı Alışveriş Merkezi Kemer Imperial Otel Güneşli Ofis Binası Sirkeci Ofis Binası Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası Lykia Lodge Kapadokya Otel Antalya Banka Hizmet Binası Mallmarine Alışveriş Merkezi Toplam * 31.12.2012 tarihli TCMB $ alış kuru kullanılmıştır. Tür ve Bölge Bazında Dağılım Tür Bazında Portföy Dağılımı Gayrimenkullerin Coğrafi Bazda Dağılımı Arsa 9% Projeler 19% Otel 8% Perakende 25% Ofis 39% Muğla 1% İzmir 3% Nevşehir %1 Antalya 6% Ankara 8% Istanbul 81% Kira Gelirleri Gayrimenkuller İş Kuleleri II&III Kanyon Alışveriş Merkezi Marmara Park* Ankara İş Kulesi Seven Seas Otel Güneşli Ofis Binası Real Hipermarket Binası Kemer Imperial Otel Maslak Binası Kule Çarşı Alışveriş Merkezi Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası Sirkeci Ofis Binası Lykia Lodge Kapadokya Otel Antalya Banka Hizmet Binası Mallmarine Alışveriş Merkezi Toplam Yıllık Kira Geliri mn $ 17,0 11,9 5,0 4,5 2,8 2,6 2,4 2,3 2,1 2,1 1,8 1,5 1,5 0,9 0,8 0,2 59,4 (*) Üst hakkının transferine ilişkin gelir tahakkukudur. % 28,6% 20,0% 8,4% 7,6% 4,7% 4,3% 4,0% 3,9% 3,5% 3,6% 3,1% 2,6% 2,5% 1,5% 1,4% 0,4% 100% Tür ve Bölge Bazında Dağılım Kira Gelirlerinin Tür Bazında Dağılımı Kira Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı 1% 10% 36% 0% 10% 13% 54% 76% Ofis Perakende Otel Ankara İstanbul Muğla Antalya Nevşehir Kira Sözleşmeleri •Gayrimenkuller kiralanırken ekspertiz şirketlerince tespit edilen değerler dikkate alınır. •Kira sözleşmelerinin ortalama süresi ; 5 yıldır. (*) •Kira sözleşmelerinin para birimi dağılımı ; %32 $, %15 Euro ve %53 TL’dir. (*) Anahtar teslim geliştirilen projelerde veya buy&lease back şeklinde yapılan anlaşmalarda kiralama süresi 10 yılın üzerine çıkabilmektedir. Kar Dağıtımı •GYO’lar kar dağıtımı konusunda Borsa’da işlem gören diğer şirketlerle aynı mevzuata tabidir. •İş GYO’nun kar dağıtım politikasına göre; kar dağıtım kararı alması durumunda, dağılacak asgari tutar dağıtılabilir karın %30’u olarak belirlenmiştir. •İş GYO, yıllar itibarıyla politikasında belirlenen oranın da üzerinde kar dağıtımı gerçekleştirmiştir. Milyon, TL 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 105,1 34,1 48,8 54,9 53,1 60,3 60,9 67,0 Dağıtılabilir Kar 17,8 16,0 20,3 50,7 50,3 46,6 44,7 64,1 Dağıtılan Temettü 16,5 16,0 16,5 22,5 22,5 22,5 22,5 30,0 Dağıtılabilir Kara oranı % 93% 100% 81% 44% 45% 48% 50% 47% Temettü Şekli Nakit Nakit Hisse Nakit Nakit Nakit Nakit Nakit Dönem Karı FİNANSAL BİLGİLER Gayrimenkul Portföyünün Gelişimi Gayrimenkul Portföyü Büyüklüğü 2012 1.928 2011 1.629 2010 1.419 2009 1.165 2008 1.111 100 300 500 700 900 1.100 1.300 1.500 1.700 1.900 2.100 mn TL İş GYO’nun gayrimenkul portföyü büyüklüğü 5 yıl içerisinde %74 artış göstermiştir. Bilanço Kalemleri Milyon, TL 31.12.2012 31.12.2011 % Değişim 1.391,9 1.161,1 19,9% Dönen Varlıklar 240,0 134,6 78,3% Duran Varlıklar 1.151,9 1.026,5 12,2% KAYNAKLAR 1.391,9 1.161,0 19,9% Kısa Vadeli Yükümlülükler 107,2 16,6 545,9% Uzun Vadeli Yükümlülükler 214,8 109,9 95,5% 1.069,9 1.034,5 3,4% VARLIKLAR Öz Kaynaklar Toplam bilanço borcunun; •%42’lik kısmı finansal borçlardan, •%41’lik kısmı ise Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi ve Ege Perla Karma Projesi önsatışları kapsamında alınan sipariş avanslarından, • %11’lik kısmı, Kartal arsasına ilişkin borç (36 milyon TL) tutarından oluşmaktadır. Gelir Tablosu Kalemleri Milyon, TL Ocak-Aralık 2012 Ocak-Aralık 2011 Satış Gelirleri 131,9 123,5 Satışların Maliyeti -57,8 -45,3 74,1 78,2 -10,0 -9,5 0,2 0,4 64,3 69,0 Finansal Gelir/Giderler 1,2 -1,9 Vergi Öncesi Kar/Zarar 65,5 67,1 Vergi Gelir/Gideri -0,1 -0,1 Dönem Karı/Zararı 65,4 67,0 Brüt Kar/Zarar Genel Yönetim Gideri Diğer Faal. Gelir/Gideri Faaliyet Karı Gelir Tablosu Kalemleri Finansallar (milyon TL) 31.12.2012 31.12.2011 Satış Gelirleri 131,9 123,5 Satışların Maliyeti -57,8 -45,3 74,1 78,2 -10,0 -9,5 Faiz Vergi Öncesi Kar(FVÖK) 64,3 68,6 Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) 89,7 93,5 Net Dönem Karı 65,4 67,0 Brüt Kar Marjı 56% 63% FVÖK Marjı 49% 56% FVAÖK Marjı 68% 76% Net Kar Marjı 50% 54% Brüt Kar/Zarar Genel Yönetim Giderleri HİSSE PERFORMANSI İşlem Hacmi Fiyat-İşlem Hacmi Grafiği 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 14.000.000 12.000.000 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 12 2 .1 0 .2 2 .1 1 .1 28 30 12 12 2 .1 0 .2 1 .1 0 .1 02 05 56% 0 .2 $ 1,3 mn 9 .0 2012 12 -22% 0 .2 $ 2,2 mn 12 2011 8 .0 0 .2 12 12 12 12 12 12 12 Fiyat (TL) Fiyat Değişimi 07 10 7 .0 0 .2 0 .2 0 .2 0 .2 0 .2 0 .2 0 .2 Günlük ortalama işlem hacmi 6 .0 5 .0 4 .0 3 .0 2 .0 1 .0 1 .0 ISGYO 13 15 18 20 26 27 30 02 İşlem Hacmi (TL) Fiyat-Endeks Değişimi İMKB 100&GYO Endeksi ve ISGYO Fiyat Grafiği 90.000 80.000 70.000 60.000 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1 0,9 50.000 40.000 30.000 20.000 02 .0 1 07 .1 2 .0 2 14 .1 2 .0 3 ISE 100 18 .1 2 .0 4 24 .1 2 .0 5 29 .1 2 .0 6 ISE REIT 06 .1 2 .0 8 11 .1 2 .0 9 17 .1 2 .1 0 22 .1 2 .1 1 28 .1 2 .1 2 .1 2 ISGYO ISGYO GYO Endeksi İMKB 100 2011 -22% -17% -22% 2012 56% 38% 53% % değişim Yatırımcılarla İlişkiler Ayşegül Şahin Kocameşe Yatırımcılarla İlişkiler ve Kurumsal Uyum, Risk Yönetimi ve İç Kontrol Grup Başkanı Telefon : 0 212 325 23 63 E-posta : aysegul.sahin@isgyo.com.tr Mine Kurt Yatırımcılarla İlişkiler ve Kurumsal Uyum Yönetmeni Bu sunum yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Telefon : 0 212 325 23 50 Dahili:209 E-posta : mine.kurt@isgyo.com.tr Sunum geçmiş döneme yönelik hazırlandığından, sunumda yer alan bilgiler güncel durumu yansıtmayabilir. Projelere ilişkin verilen öngörüler, belli varsayımlar çerçevesinde hazırlanan fizibilitelere göre yapıldığından güncellemeye açıktır. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan İş GYO yönetimi ve çalışanları sorumlu değildir. Daha fazla bilgi için investorrelations@isgyo.com.tr Değişimin Mimarı