AYLIK BÜLTEN Temmuz 2016 Sayı:226 www.sekeryatirim.com.tr
Transkript
AYLIK BÜLTEN Temmuz 2016 Haziran ayına 78.000’lerden başlayan BIST-100 endeksi Brexit’in gerçekleşmesi sonrası yurtdışı borsalardaki satış baskısına paralel 74.000 seviyelerini test etti. Haziran ayı PPK toplantısında TCMB politika faizini %7,50’de sabit tutarken, faiz koridorunun üst bandını 50baz puan düşürerek %9,00’a indirdi. TCMB ekonomistlerle yaptığı toplantıda para politikasına ilişkin sadeleşme adımlarının sonuna yaklaşıldığının sinyalini verdi. Fed faizleri %0,25-50 aralığında sabit bırakırken, büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etti. Temmuz ayında Fed faiz kararı ve Brexit sonrası merkez bankalarının atacağı adımlar izlenecek. Yurtiçinde ise TCMB’nin faiz indirimlerine devam edip etmeyeceği takip edilecek. Şirket Analizleri: - SELÇUK ECZA - TÜRKCELL www.sekeryatirim.com.tr Sayı:226 İçindekiler Temmuz 2016 Ajanda Temmuz ayında piyasaların gündemindeki tarihler ve gelişmeler… Strateji Temmuz ayında Brexit kararı sonrası başta Fed olmak üzere merkez bankalarından gelebilecek adımlar takip edilecek. Yurtiçinde TCMB’nin faiz indirimlerine devam edip etmeyeceği ve makro veriler izlenecek. Brexit’in gerçekleşmesi sonrası piyasalarda satış baskısı ve risk alma iştahındaki düşüş Temmuz ayında da devam edebilir. Gelişmeler yurtiçi piyasalar için de olumsuz olmakla birlikte, Brexit sonrası Fed’in faiz artırımlarını 2017ýe öteleme ihtimalinin yüksek olması ve büyük merkez bankalarından gelebilecek ek teşvik adımları ilerleyen dönemde başta Türkiye olmak üzere gelişmekte olan ülkelere tekrar fon akımı oluşmasını sağlayabilir. Bu nedenle yurtdışı piyasalarda satış baskısı devam etse de yurtiçi piyasaların Temmuz ayında yurtdışına göre daha dirençli durmasını ve kısmen pozitif ayrışmasını beklemekteyiz Makro Ekonomi Mayıs ayında, TÜFE %0,58 artış gösterdi. Piyasa beklentisi aylık %0,7, Şeker Yatırım beklentisi ise %1 artış yönündeydi. Yıllık TÜFE %6,6’da yatay kaldı. Sanayi üretimi Nisan ayında yıllık %0,6 artış kaydederken, takvim etkisinden arındırılmış endeks yıllık %0,7 artış, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış endeks ise aylık %1,1 azalış göstermiştir. 1.Ç Büyüme %4,5 olan şeker yatırım ve %4,4 olan piyasa beklentisinin üzerinde %4,8 olarak gerçekleşti. TCMB politika faizini %7,50 seviyesinde sabit bırakırken, faiz koridoru üst bandını 50baz puan indirerek %9,00’a düşürdü. Portföy Önerileri Portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %60, döviz ağırlığını %10 ve hisse oranını %30 olarak koruyoruz. Şirket Raporları Selçuk Ecza Turkcell Selçuk Ecza için hedef fiyatımız 3,20 TL olup hisse için AL önerimiz koruyoruz. Turkcell için hedef fiyatımız 11,10 TL olup hisse için TUT önerimiz koruyoruz. Şube ve Acenteler Künye Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, arastirma@sekeryatirim.com AYLIK GÜNDEM Temmuz 16 Ana Başlıklar; 01 Temmuz Cum *ABD, Haziran ISM endeksi Piyasalarda petrol fiyatları ve gelişmiş ülke tahvil faizleri takip edilecek. ülke hisse piyasası endeksleri izlenecek. TCMB'nin faiz kararı ve yurtiçi tahvil faizlerinin yönü takip edilecek. Çin'de açıklanacak makro ekonomik veriler ve Çin ekonomisine ilişkin gelişmeler takip edilecek. ABD'de açıklanacak başta enflasyon ve istihdam verileri olmak üzere makro ekonomik veriler takip edilecek. Fed faiz kararı ve Fed üyelerinden gelecek açıklamalar takip edilecek. Gelişmiş 04 Temmuz Pzt *TÜİK, Temmuz enflasyonu 11 Temmuz Pzt *Hazine, ihaleleri 02 Temmuz Cmt 03 Temmuz Paz 09 Temmuz Cmt 10 Temmuz Paz 16 Temmuz Cmt 17 Temmuz Paz 22 Temmuz Cum 23 Temmuz Cmt 24 Temmuz Paz 29 Temmuz Cum 30 Temmuz Cmt 31 Temmuz Paz *ABD, Mayıs inşaat harcamaları *Almanya ve Euro Böl., Temmuz İmalat PMI 05 Temmuz Sal *ABD, Fed toplantı tutankaları *ABD, Mayıs fabrika siparişleri *Almanya ve Euro Bölgesi, Temmuz PMI *Euro Bölgesi, Mayıs ayı perakende satışlar 06 Temmuz Çar *ABD, Mayıs dış ticaret dengesi *ABD, Mayıs ISM hizmet endeksi *Almanya, Mayıs fabrika siparişleri 12 Temmuz Sal *ABD, Mayıs toptan satış stokları *Hazine, ihaleleri 13 Temmuz Çar *ABD, Temmuz Fed bej kitap açıklanacak. *Euro Bölgesi, Mayıs sanayi üretimi 07 Temmuz Per *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Haziran ADP özel sektör istihdamı 08 Temmuz Cum *ABD, Haziran tarım dışı ist. ve işsizlik oranı *TCMB, Temmuz enflasyon değerlendirmesi *Almanya, Mayıs sanayi üretimi *TCMB, Reel Efektif Döviz Kuru 14 Temmuz Per *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Haziran ÜFE enflasyonu *İngiltere merkez bankası faiz kararı *TCMB, Mayıs ödemeler dengesi *TÜİK, Mayıs sanayi üretimi 15 Temmuz Cum *ABD, Haziran sanayi üretimi ve kap. kul. *ABD, Temmuz Empire imalat endeksi *ABD, Haziran perakende satışlar *ABD, Haziran TÜFE *ABD, Temmuz Michigan tüketici güveni *TÜİK, Nisan işgücü istatistikleri *Maliye, Haziran bütçe gerçekleşmeleri 18 Temmuz Pzt 19 Temmuz Sal *ABD, Haziran konut ve inşaat başlangıçları *TCMB, PPK toplantı sonucu açıklanacak 20 Temmuz Çar *Hazine, ihaleleri *Almanya, Temmuz ZEW anketi 25 Temmuz Pzt *TCMB, Temmuz KKO-reel kesim güven end. *Almanya, Temmuz IFO endeksi Kaynak: TÜİK, TCMB, Şeker Yatırım 26 Temmuz Sal *ABD, Mayıs Case&Shiller konut fiyat end. *ABD, Haziran Yeni konut satışları *ABD, Temmuz CB tüketici güveni 27 Temmuz Çar *ABD, Haziran dayanıklı mal siparişleri *ABD, Fed faiz kararı 21 Temmuz Per *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Temmuz Philadelphia FED anketi *ABD, Haziran ikinci el konut satışları *Euro Bölgesi, ECB (AMB) faiz kararı 28 Temmuz Per *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, 2.Ç büyüme *ABD, Temmuz Chicago PMI *ABD, Temmuz Michigan tüketici güveni (final) *Almanya,Haziran perakende satışlar Strateji BIST Haziran ayında negative ayrışmasını sonlandırarak yurtdışına parallel hareket etti… The BIST moved in parallel with the global markets in June, ending its recent negative decoupling.. MB faiz koridorunun üst bandını 50baz puan daha indirdi… The CBRT reduced the upper band of the interest rate corridor by a further 50bps... Fedfaizleri%0,2550 aralığında sabit bırakırken, büyüme tahminlerini aşağı yönlü revise etti… While maintaining interest rates unchanged at 0.250.50%, the US Federal Reserve has revised down its growth forecasts… Yurtiçi piyasaların Temmuz ayında yurtdışına göre daha dirençli durmasını ve pozitif ayrışma eğiliminde olmasını beklemekteyiz… We expect the domestic markets to stand relatively more resilient, tending to decouple positively in July… Temmuz ayında portföy dağılımımızı koruyoruz... We maintain the distribution of our portfolio in July… Strategy Haziran ayında piyasalarda dalgalanma ve satış baskısı devam etti… Volatility and selling pressure continued in June as well… Mayıs ayında güçlü negatif ayrışan BIST, başbakan değişikliği sonrasında siyasi riskin azalmasıyla Haziran ayında yurtdışı ve özellikle de gelişmekte olan ülke piyasalarına paralel hareket etti. Haziran ayına 78.000 seviyelerinden başlayan BITS-100 endeksi Brexit’in gerçekleşmesiyle yurtdışı borsalardaki eğilime paralel ay içinde 74.000 seviyelerini test etti. Haziran ayında başta istihdam olmak üzere ABD’den verilerin zayıf gelmesiyle Fed faiz artırımı beklentilerinin azalmasıyla yükselen piyasalar 23 Haziran referandumundan sürpriz bir şekilde Brexit kararının çıkması sonrasında global piyasalarda satış baskısı ve riskten kaçış hızlandı. The BIST has moved largely in parallel with the global markets in June, thanks to diminishing political risks with the appointment of a new PM, after having negatively decoupled in May. The BIST100 index had started the month of June at an index level of around 78,000, and has faced selling pressure together with other major equity markets, testing 74,000 levels following the Brexit outcome of June 23rd. The global equity markets were recovering in the first weeks of the month, as expectations on a US Federal Reserve rate increase had decreased following the announcement of weaker economic – esp. employment – data from the US. However, risk aversion and selling pressure has increased as the UK’s referendum on whether to stay in the EU resulted in a Brexit decision. TCMB PPK Haziran toplantısında politika faizini sabit bırakırken, faiz koridorunun üst bandını 50baz puan düşürerek %9,00’a indirdi. PPK özetindeki ifadeler aynen korundu. TCMB ekonomistlerle yaptığı toplantıda para politikasına ilişkin sadeleşme adımlarının sonuna yaklaşıldığının sinyalini verdi. Brexit öncesinde Fed Haziran toplantısında beklendiği gibi faizi %0,25-0,50 aralığında sabit tutarken, işgücü piyasasındaki yavaşlama faizlerin sabit bırakılmasında gerekçe gösterildi. Faiz kararı oy birliği ile alındı. Fed büyüme tahminlerini 2016 ve 2017 yılı için aşağı revize ederken, 2016 için ortalama faiz beklentisini %0,875’de sabit bıraktı. Mevcut görünüm 2016 yılı için Fed üyelerinin halen 2 faiz artırımı öngördüğüne işaret ederken, 2016 yılı için bir faiz artırımı bekleyen üye sayısı 1’den, 6’ya yükseldi. Toplantı sonrası açıklama yapan Fed başkanı Yellen, ekonomik göstergelerin karışık sinyaller verdiğini ve global ekonomide kırılganlıkların devam ettiğini söyledi. Yellen, kademeli faiz artışının uygun olacağı görüşünü ise yineledi. Yellen faizi sabit tutmalarında İngiltere’deki AB referandum oylamasının (Brexit'in) etkili faktörlerden biri olduğunu söyledi. Yellen faiz artırımı için öncelikle ekonomide ivme olduğundan emin olunması gerektiğine vurgu yaparken, her toplantıda verilerin dikkatle izlenmeye devam edeceğini ve her toplantının faiz artırımı olasılığı için canlı olduğunu belirtti. Yurtdışında Temmuz ayında Brexit kararı sonrası başta Fed olmak üzere merkez bankalarından gelebilecek adımlar ve Çin verileri başta olmak üzere global ekonomik büyümeye ilişkin göstergeler takip edilecek. Brexit etkilerin ne olabileceği ve piyasalardaki yeni fiyatlamaların nerede dengeleneceği izlenecek. Yurtiçinde TCMB’nin faiz indirimlerine devam edip etmeyeceği ve makro veriler izlenecek. Brexit’in gerçekleşmesi sonrası piyasalarda satış baskısı ve risk alma iştahındaki düşüş Temmuz ayında da devam edebilir. Gelişmeler yurtiçi piyasalar içinde olumsuz olmakla birlikte, Brexit sonrası Fed’in faiz artırımlarını 2017ýe öteleme ihtimalinin yüksek olması ve büyük merkez bankalarından gelebilecek ek teşvik adımları ilerleyen dönemde başta Türkiye olmak üzere gelişmekte olan ülkelere tekrar fon akımı oluşmasını sağlayabilir. Bu nedenle yurtdışı piyasalarda satış baskısı devam etse de yurtiçi piyasaların Temmuz ayında yurtdışına göre daha dirençli durmasını ve kısmen pozitif ayrışmasını beklemekteyiz. Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %60, dövizi ağırlığını %10 ve hisse senedi ağırlığını %30’da sabit tutuyoruz. In its MPC meeting in June, the CBRT has kept the benchmark and lower band rates on hold, while cutting the upper band of the interest rate corridor by 50 bps to 9.00%. The statements in the minutes of the previous meeting were preserved in the minutes of this meeting as well. In a meeting held by the economists afterwards, the CBRT has however signalled that the bank may be nearing the end of its simplification process. The US Federal Reserve has kept its policy rates unchanged at 0.25-0.50% at its meeting in June, which was scheduled before the UK referendum on EU membership. The decision to keep interest rates on hold was taken in unanimity of all the members of the FOMC. The rationale for the decision was stated to be the weakness in the job market. Meanwhile, the Fed has revised its 2016 and 2017 growth targets down, and maintained its 2016 average interest rate expectation at 0.875%. Presently, the FOMC members are still expecting two interest rate increases within this year. The number of members expecting one interest rate hike, on the other hand, has increased to 6 from 1. Following the FOMC meeting, US Federal Reserve Chair Yellen has stated that the economic indicators are giving mixed signals, and that the fragilities of global economies still remain. Chair Yellen reiterated that a gradual increase in interest rates will be adequate. Ms Yellen also stated that the UK referendum was one of the factors in deciding to hold rates constant. Chair Yellen emphasized that further assurance for the acceleration of economic growth would be needed for interest rate hikes. Yellen also underlined that the committee will closely monitor the data in each of its meetings, and the possibility of a rate increase will be live for each meeting. Global equity markets will closely follow the US Federal Reserve’s and other major central banks’ decisions in July, together with economic growth data, especially from China. The markets will also try to gauge the impact of Brexit voting in the UK, and try to apprehend where the asset prices will be likely to balance. Domestically, we will be following whether the CBRT will continue with cutting rates, and also macroeconomic data. The risk aversion and selling pressure surfacing following the UK’s voting on Brexit may continue in July as well. This outcome would be initially negative for our domestic markets. However, as it increases the probability of Fed postponing its rate increase decisions further towards 2017 and additional stimulus packages from major central banks, it may result in additional cash inflows towards emerging markets, especially to Turkey. For this reason, even though selling pressure is likely to continue in major international markets, we expect the local markets to be relatively more resilient and decouple positively in July. In light of these expectations, we maintain the weight of bonds in our portfolio at 60%, FX at 10% and equities at 30%. Makro Görünüm Macro Outlook Yıllık enflasyon %6.6 seviyesinde yatay kaldı… İlk 5 ayda enflasyon %3.15… May16 TÜFE: %0.58 aylık ARTIŞ (Piyasa beklentisi: %0.7, Şeker Yatırım beklentisi: %1 aylık artış) Yıllık TÜFE %6.6’DA yatay kaldı May16 Yİ-ÜFE: %1.48 aylık artış Yıllık Yİ-ÜFE %2.87’den %3.25’e artış gösterdi. Ytd inflation reaches 3.15%... Annual CPI stayed at 6.6% in May… May16 CPI: 0.58% MoM (Market expectations: 0.7%, Seker Invest forecast: 1%) YoY CPI: 6.6% FLAT May16 DPI: 1.48% MoM increase YoY DPI: 3.25% UP from 2.87% Gıda fiyatları Şubat’tan Nisan ayına kadarki gerileme sonrasında Mayıs ayında da %1.6 aylık gerileme ile TÜFE gerçekleşmelerinin beklentilerin altında gelmesinde en önemli etken olmuştur. Mayıs ayında baz yılı etkisiyle yıllık gıda enflasyonu %.1.4’den %2.5’e yükselmiştir. Hatırlanacağı üzere, oynak yapısı yüzünden Merkez Bankası en son enflasyon raporunda gıda enflasyonunu %9’da sabit bırakmıştı. As was the case in February to April, food prices, on a 1.6% MoM fall, emerged as the main factor behind the lower than expected May realization. Due to base year effect, annual inflation slightly increased to 2.5% from 1.4%. As for the coming period, despite the currently soft figure, due to high volatility in food prices, the CBT kept its 2016 food inflation forecast at 9% in the last inflation report released at the end of April to be on the safe side. Gıda dışında önemli ağırlıkları olan alt kalemlerde herhangi bir destek görülmemektedir ki bu durum enflasyondaki katılığı gösterir niteliktedir. Buna göre; giyim&ayakkabı %8 aylık artış göstermiş ve manşet enflasyona 60 baz puan baskı kurmuştur. Ulaştırma kalemi de aylık %1.1 artış ile manşeti baskı altında tutmaya devam etmiştir. Apart from food, none of the main details could support the headline. For example, clothing&foodwear posted an 8% MoM rise putting 60bps of pressure on the headline. Additionally, transport posted 1.10% MoM increase, still pressuring the headline. Bu sıkıntılı görüntüyü TCMB’nin yakından takip ettiği çekirdek göstergeler olan çekirdek H ve çekirdek I endekslerinde de görmekteyiz. Buna göre; sırasıyla aylık %1.20 artış ve %1.36 aylık artış göstermiştir. Çekirdek H ve çekirdek I’nin yıllık artış oranları %8.69’a (önceki: %9.21) ve %8.77’ye (önceki: %9.41) gerilemiştir. We still observe stickiness in the details of the core indices closely monitored by the CBT. Accordingly, core H and core I posted MoM increases of 1.20% (prev: 1.68%) and 1.36% (prev: 1.94%), respectively. In May, annual core H and annual core I declined to 8.69% (prev: 9.21%) and 8.77% (prev: 9.41%), respectively. Yorum: Yıla %9.6 ile yıla yüksek bir giriş yaptıktan sonra TÜFE Mayıs ayında yıllık bazda %6.6 artış göstermiştir. Çekirdek enflasyon göstergeleri ise halen %9 üzerindeki seyrini korumaktadır. En oynak kalem olan gıda fiyatları dışında diğer kalemlerde bir iyileşme görmemekteyiz. Her ne kadar aşağıya yönlü bazı riskler olsa da yılsonu enflasyon tahminimizi %10 seviyesinde tutuyoruz. Asgari ücrete yapılan ve etkileri tam olarak hesaplanmayan %30’luk zam yüksek enflasyon tahminimizin temel nedenini göstermektedir. Comment: After the lofty start to the year at 9.6%, marking the highest start since 2012, mainly fueled by food prices, CPI stayed at 6.6. Meanwhile, the core indices are still hovering around 9%, reflecting stickiness in the details. Apart from food prices, which are the most volatile item, we do not observe a material improvement in the CPI details. Although there may be some downwards risks to our forecast, we prefer to keep our 2016 YE forecast at 10%. Makro Görünüm Macro Outlook Para politikası tarafında ise; Mart, Nisan, Mayıs ve ayında üst bandda yapılan toplam 175 baz puan indirimi takiben, Merkez Bankası Başkanı Murat Çetinkaya son açıklanan enflasyon raporunda Komite’nin daha sade ve daha öngörülebilir bir politikaya geçmeyi hedeflediğinin sürekli altını çizmiştir. Özellikle global volatilitenin azaldığı ve enflasyonda hafif düzelmenin olduğu bu dönemde Temmuz ayında Komite’nin 25 veya 50 baz puanlık adımlarla ilerleyeceğini düşünüyoruz. Buna göre %7.5 ve %8 arasında tek faiz oranına geçilmeden önce üst bandın %8.50 ve alt bandın %6.50, politika faizinin de %7.50’lerde olduğu bir çerçeve hedeflenmektedir diye öngörüyoruz. 20 15 12 12-aylık TÜFE enflasyonu (%) 18 12-aylık Yİ-ÜFE enflasyonu (%) 16 14 In terms of monetary policy, as may be recalled, at its March, April, May and June meetings, the MPC cut the upper band by 175 bps and at the last inflation report presentation, the CBT’s newly-appointed Governor Cetinkaya stated that the Committee targeted a “simpler and more foreseeable” approach. The main determinant to pave the way for such a shift in policy will be the degree of global volatility, on top of the inflation outlook. As such, we expect the Committee to continue with 25 or 50 bps steps at its July meetings as long as global and domestic conditions remain supportive. Thus, keeping the current policy rate at 7.5%, we believe the Committee targets a corridor with a lower band of 6.5% and upper band of 8.5%, before shifting to a single policy rate between 7.5% to 8%. 15 20 12-month CPI inflation (%) 18 12-month DPI inflation (%) 16 12 12 9 8 12 9 4 6 6 2 3 3 -4 -6 0 Sanayi üretimi ilk 4 ayda ortalamada yıllık %4.4 artış gösterdi… IP posted 4.4% average YoY growth in Jan-Apr15 period… 0 -2 -4 0 4 2 0 -2 10 8 6 6 14 10 -6 Sanayi üretiminde Nisan ayında güç kaybı… Loss of steam in IP in April… TÜİK Nisan ayı sanayi üretim rakamlarını açıkladı. Buna göre sanayi üretimi yıllık bazda %0.6 oranında artış gösterdi. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise geçen yılın aynı ayına göre %0.7 arttı. Buna göre, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise Nisan ayında bir önceki aya göre %1.1 azaldı. Nisan ayında ilk çeyreğe kıyasla hafif bir performans kaybı gözlemlemekteyiz. Turkstat has released its Apr16 IP print, wherein the IP index posted 0.6% YoY growth. Meanwhile, calendar-effect-adjusted (CEA) IP posted 0.7% YoY growth for the month while seasonality and contraction in calendar-effectadjusted (SCE) IP accelerated to 1.1% MoM from 0.5% recorded in March. After a strong growth in 1Q16, in April, we observe a loss of steam both on an unadjusted and adjusted basis. Sanayi üretiminin ayrıntılarında; elektronik ve bilgisayar ürünlerinde yıllık olarak %40 düşüş göstererek manşeti baskılayan en önemli kalem olmuştur. Mart ayında hatırlanacağı üzere yıllık %62 artış ile manşete en fazla katkıyı sağlayan kalem olmuştu. Manşeti baskılayan ikinci kalem ise yıllık %8.6 daralma ile otomotiv üretimi olmuştu. Otomotiv üretiminde bu trend yılbaşından bu yana devam etmektedir. Tekstil ve konfeksiyon dışında ihracat odaklı veya iç piyasa odaklı sanayi dallarının hepsi Nisan ayında yıllık bazda daralma göstermiştir. In the details of headline IP, on the contrary to March data, in April, “manufacture of computer/electronics” on 40% YoY contraction was the main item that suppressed the headline. In March, it was the main contributor to the headline with 62% YoY growth and with ~140 bps. Second item that pressured the headline was the “automotive production” with 8.6% YoY contraction. The weak trend has been continuing in the automotive production since the beginning of the year. Apart from “textiles” and “wearing apparel”, all the export-oriented and/or main industry sub-items were in red territory. Makro Görünüm Macro Outlook Yorum: Comment: Hatırlanacağı üzere 1Ç16’da sanayi üretimindeki artış ortalama yıllık bazda %5.6 olarak gerçekleşmişti. 2016’ya karşı 2015’in 1. Çeyreğinde ortalama büyüme 1.2% idi. Güçlü performansın gerisinde güçlü bir baz yılı etkisinden bahsedebiliriz. Bu nedenle, inanıyoruz ki mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış rakamlar daha sağlıklı bir resim göstermektedir. Buna göre Mart ayı ile mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış rakamların aylık ortalaması %0.3’e gerilemiştir, geçen sene aynı dönemde %0.9 artış göstermişti. GSYİH hesaplanmasında sanayi üretim rakamlarının arındırılmamış hali kullanılmaktadır. Buna göre 1Ç16’da GSYH büyümesinin %4.5 olduğunu düşünüyoruz. 2016 yılı için GSYH büyüme tahminimiz %4 seviyesindedir. 10 Haziran Cuma günü GSYH büyüme rakamları açıklanacak. Fakat, Nisan ayı 2Ç16’ya iyi bir başlangıç yapmadı. Nisan ayındaki zayıflığa rağmen, verinin çok volatile olması sebebiyle 2016 GSYH büyüme beklentimiz %4 seviyesindedir. As might be recalled, 1Q16 average YoY growth had reached 5.6%, versus the 1Q15 average growth of 1.2% with support of mainly base year effect. Therefore, seasonally and calendar-effect adjusted figures give a healthier picture, we believe. Accordingly, in March, seasonally and calendar effect adjusted IP posted 0.5% MoM contraction pulling down 1Q16 average MoM growth to 0.3%, versus 1Q15 average MoM growth of 0.9%. Yet, headline IP numbers are used for calculating GDP growth numbers, and 1Q16 average YoY growth of 5.6% implies around 4% to 4.5% GDP growth for 1Q16 which will be announced on 10th June Friday. However, April did not make a good start for 2Q16 which is partly due to base year effect when IP grew 3.8% in Apr15. Despite the weakness in April figures, considering the volatile nature of IP, for 2016, we keep our GDP growth forecast at 4%, mainly supported by domestic demand. 20% 20.0% SÜ yıllık değişim (%) Arındırılmış SÜ 3A HO 15.0% 1.50% 1.00% 15% YoY % IP 2% MoM % SA IP (RHS) 1% 10% 10.0% 1% 0.50% 5% 5.0% 0.00% 0.0% ‐5.0% 0% 0% ‐0.50% ‐5% ‐10.0% ‐10% 1Ç’de GSYH beklentilerin üzerinde… ‐1% ‐1.00% ‐1% Manşet başarılı, detaylarda ise hayal kırıklığı devam ediyor… Headline successful, yet disappointment in the details continue… GDP growth above expectations in 1Q16… 1Ç16 GSYH büyümesi: %4.8 yıllık, Şeker 1Ç16 GSYH büyümesi: %4.8 yıllık, Şeker Yatırım beklentisi: %4.5 (Piyasa beklentisi: Yatırım beklentisi: %4.5 (Piyasa beklentisi: %4.4) %4.4) 2016 yılsonu GSYH büyümesi piyasa beklentisi: 2016 yılsonu GSYH büyümesi piyasa beklentisi: %4.5 %4.5 2015 yılsonu GSYH büyümesi: %4 2015 yılsonu GSYH büyümesi: %4 Mevsimsellikten arındırılmış GSYH çeyreksel Mevsimsellikten arındırılmış GSYH çeyreksel olarak %0.8 artış göstermiştir. olarak %0.8 artış göstermiştir. Harcamalar tarafında, özel hane halkı tüketimi yıllık bazda %6.9 artış göstermiştir ve büyümeye 480 baz puan katkı sağlamıştır. Onu kamu sektörü 120 baz puan katkı ile takip etmiştir. 1Ç16’da net dış talep büyümeden 150 baz puan çalmıştır ki bu durum Türkiye’nin büyüme modeli paralelindedir. Diğer bir anlatımla ithalat iç talebin artması ile artış göstermektedir. In the details, private household consumption, at 6.9% YoY (480 bps contribution), emerges as the main contributor, followed by public sector with cumulative support of 120 bps. In 1Q16, net external demand shaved 150 bps off the headline due to a remarkable YoY increase in imports, resulting from Turkey’s growth model. Makro Görünüm Macro Outlook Yorum: As domestic demand recovers imports also rise. As such, imports saw growth of 7.5% YoY, marking the highest since 4Q13.In 1Q16, as in previous quarters, the main indicators of sustainable and healthy growth do not paint an encouraging picture, as the gross capital formation of the private sector was in red territory by 0.3%. Comment: 1Ç16’de GSYH özel hanehalkı harcamalarının ve kamunun desteği ile %4.8 büyüme göstermiştir. Fakat özel kesim yatırım talebi ve net dış talep manşeti destekleyememiştir. Bu görüntü %30 asgari ücret artışını ve seçim vaadlerinin gecikmeli etkilerini yansıtan bir resimdir. Özel kesim yatırım harcamalarında ise Fed ve TCMB’nin politikalarındaki belirsizlik ile zayıf resmin devam ettiğini görüyoruz. In 1Q16, GDP grew 4.8% with private household consumption and public support, while net external demand and private investment could not support the headline. That picture was mainly a result of the minimum wage increase of around 30% and the lagged effect of election pledges. As for private sector investment, with uncertainty over the Fed’s and CBT’s policies, the private sector again preferred to remain sidelined. Türkiye’nin orta uzun vade büyüme modelini düşünürsek, ne özel sektör yatırım harcamalarının ne de net dış talebin büyümeye katkıda bulunmaması önümüzdeki dönem için dikkate değerdir. Genel olarak 2012’den bu yana yatırım tarafındaki cansız görünüm devam etmektedir. When we consider Turkey’s medium- to longterm growth plan, in 1Q16 neither private investment, nor net external demand seem to satisfy initial conditions, as was the case for 2015. The anemic outlook on the investment front has been there since 2012. 1Ç16’da da %7.5 artış göstererek 4Ç13’den bu yana en büyük büyümeyi gerçekleşmiştir. 1Ç16 ayrıntılarında sağlam ve sürdürülebilir büyümenin ana kalemi olan özel sektör büyümesinin %0.3 yıllık daralması ve net ihracatın katkı sağlamaması sonucu çok ümit verici bir tabloya işaret etmemektedir. 2016 yılı için ise; özellikle genel seçim sonrasında verilen sözlerin hayata geçirilmesi ve asgari ücret zammının iç talep tarafını pozitif yönde etkileyeceğine dair beklentimiz bulunmaktadır ve bunun gerçekleştiğini görmekteyiz. Fakat burada özellikle jeopolitik sıkıntıların varlığı ve yapısal reformlara ilişkin ciddi adımların atılmamış olması büyüme beklentimizi %5 potansiyel büyümenin altında %4 seviyesinde tutmamıza sebep olmaktadır. For the coming period, parallel to our expectation, election campaign pledges clearly support domestic demand, and thus headline growth. However, depending on the extent to which election pledges are implemented, versus the extent of the drag of geopolitical tension on GDP, a GDP growth rate of 4% below the potential rate of 5% seems possible for 2016. 15 15 10 10 5 5 0 0 -5 -10 -15 -20 -5 -10 -15 -20 Makro Görünüm Parasal gevşeme Haziran ayında da 50 baz puan ile devam etti…. Easing continues in June with 50 bps … Macro Outlook Mesajsız bir PPK toplantısı daha… O/N borç alma: %7.25 SABİT Another “message free” meeting…. O/N lending rate: 9% DOWN 50 BPS FROM 9.5% O/N borç verme: %9 (%9.5’DEN 50 BAZ PUAN İNDİRİM) O/N borrowing rate: 7.25% ON HOLD 1 haftalık repo oranı: %7.50 SABİT 1 week repo rate: 7.5% ON HOLD Haziran ayı toplantısında, PPK üst bandı %9.5’den %9’a çekmiştir, diğer faiz oranları ise %7.25 ve %7.50 seviyelerinde sabit bırakılmıştır. Atılan adım piyasa beklentileri ile uyumludur. Haziran ayı ile birlikte üst band %10.75’den %9.0’a çekilerek toplam indirim 175 baz puana ulaşmıştır, diğer faiz oranları ise sabit tutulmuştur. At its June meeting, the MPC cut the upper band to 9% from 9.5%, while keeping the other interest rates constant at 7.50% and 7.25%, respectively. The move was in line with market expectations. With June’s move, the total cut in the upper band reached 175bps from 10.75% to 9%, while keeping other rates constant. Açıklamanın ayrıntılarına baktığımızda makro detayların Mayıs ayı ile aşağı yukarı aynı olduğunu görüyoruz. Ufak farklılaşmalar vardır; çekirdek enflasyona ilişkin ifadelerde bir yumuşama görülürken, hizmet ve birim işgücü maliyeti tarafındaki gelişmeler sıkı para politikası uygulanmasını zorunlu kılmaktadır denmiştir. Bu anlamda enflasyon tarafında dengeli bir durum ortaya çıkmıştır. In the details, statements regarding the macro outlook were more or less the same as in May. There are some small differences; -concerns regarding core inflation were softened, while services inflation and increased unit labor costs necessitate the maintenance of a tight liquidity stance. Accordingly, there is a balanced view on the inflation outlook. Yorum: Komite’nin Fed hareket etmeye başlamadan önce faiz indirimleri konusundaki istek ve kararlılığını gördüğümüz için Haziran ayında yapılan 50 baz puanlık indirim beklentimiz paralelindedir. Önümüzdeki döneme ilişkin olarak eğer ki Fed’den faiz artırımlarına ilişkin yumuşak sinyaller gelir ve herhangi bir adım da görmez isek PPK’nun gevşemeye devam edeceğini düşünüyoruz. Özetlemek gerekirse; yeni hükümetin ekonomi yönetimindeki stabilitesinin getirdiği rahatlık ile bundan sonra PPK’nun kararları küresel rüzgârlar tarafında belirlenecek gibi görünmektedir. Bu çerçevede, küresel koşullar elverdiği müddetçe Bankanın kademeli gevşeme politikasını devam ettireceğini düşünüyoruz. Üst bandın 25’er baz puanlık indirimlerle veya tek seferde 50 baz puan indirim ile %8.5’e kadar indirilip sonunda da %7.5-%8 aralığında tek faiz oranına geçilmesinin hedeflendiğine inanıyoruz. Fakat özellikle jeopolitik belirsizlikler nedeniyle faiz indirim sürecinin kredi koşullarını ne kadar rahatlatabileceği konusunda bazı soru işaretlerimiz bulunmaktadır. Comment: The cut was in line with our forecast as we clearly see the determination in the Committee to cut the rates before the Fed begins to move. For the coming period, should the Fed not take any action we believe the MPC would continue its easing cycle. As we have stated before, considering the relief due to the stability of economy management with the new government, the MPC's decisions will be a result of global winds. In other words, as long as global conditions permit, we expect the Bank to gradually continue easing monetary conditions. As such, we expect the Committee to continue with smaller steps i.e. 25 bps at its July/August meetings as long as global and domestic conditions remain supportive. Thus, keeping the current policy rate at 7.5%, we believe the Committee targets an upper band of 8.5%, before shifting to a single rate which will be in a range of 7.5% to 8%. Yet, we retain our reservation regarding whether that easing cycle would have a significant effect on credit conditions when we consider the geopolitical problems that hamper investment/consumption appetite. Portföy Önerileri BİST& Portfoy 100000 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 23.06.14 200 150 100 50 23.09.14 23.12.14 23.03.15 23.06.15 BİST 23.09.15 Mayıs Kapanış 31/05/16 Haziran Kapanış 23/06/16 Getiri (%) BİST Relatif Getiri 4,25 4,08 -4,0% -4,2% Doğuş Oto 10,92 11,00 0,7% 0,5% TAV Havalimanları Holding 15,14 13,67 -9,7% -9,9% Migros 17,09 16,60 -2,9% -3,1% Garanti Bankası 7,56 7,89 4,4% 4,1% Akbank 7,97 8,38 5,1% 4,9% 2,19 2,27 3,7% 3,4% 77.803 77.990 0,2% - Aylık Performans Tablosu 250 23.12.15 23.03.16 0 23.06.16 Relatif BİST Payların Relatif Getirisi Petkim Trakya Cam Döviz 10% Endeks (BIST 100) Hazine Bonosu 60% Hisse Senedi 30% Payların Relatif Getirisi -0,62% Döviz Sepeti -1,39% Hazine Bonosu 1,42% Aylık Portföy Getirisi 0,53% MİGROS (MGROS) Çok formatlı mağazacılık ile gıda perakendeciliği sektörünün önemli bir oyuncusu olan Şirket, müşteriye yakınlık avantajı ve yüksek büyüme potansiyeli sunan indirim mağazacılığı segmentinde Migros-Jet markasıyla büyürken Macro mağazalarının ithal ürün portföyü ve bu portföye uygun konumlandırılan mağazaları sayesinde yüksek kârlılıkta satış yapabilmektedir. Şirket, süpermarket mağazalarında kârlılığı yüksek taze ürün satışı noktaları ve gıda-dışı ürün portföyünü yeniden yapılandırarak daha kârlılık odaklı bir yapıya geçiş stratejisini benimsemiştir. Şirket’in mağaza sayısı 2016 ilk çeyrek itibariyle 1.47 seviyesine yükselmiştir. Migros 1Ç16 itibariyle net satış gelirlerini %16.3 artışla 2,4 milyar TL seviyesine yükseltirken, artan kur farkı giderine bağlı olarak 27.9 mn TL net zarar ile tamamlamıştır. Şirket’in 2016 yılında net satış gelirleri ve FAVÖK marjının sırasıyla 10,7 milyar TL ve %5.5 seviyesinde gerçekleşeceğini öngörmekteyiz. Euro/TL kurundaki aşağı yönlü hareketlerin şirketin kur farkı geliri kaydetmesini sağlayacağı için bunun hisse üzerindeki pozitif etkisi olabileceğini düşünüyoruz. Şirket’in 2016 yıl sonunda kur farkı giderlerinin azalacağı beklentisiyle 9 mn TL net kar elde edeceğini tahmin ediyoruz. Buna ilaveten, Anadolu Endüstri Holding (AEH), MH Perakendecilik A.Ş.’nin %80,5’ini alarak Migros’un tamamı için % 40,25 ile özel sermaye şirketi BC Partners ile eşit paya sahip olmuştu. AEH’nin 1 Mayıs-31 Ekim 2017 tarihleri arasında kullanabileceği ek “satın alma opsiyonu” bulunmaktadır. Buna göre, Anadolu Endüstri Holding MH Perakendecilik A.Ş.’deki %19,5’lik hisseyi de alabilir. BC Partners’ın ortalama yatırım süresinin 4,5 yıl olduğunu ve yerli yatırımcı olarak AEH’nin Migros’un yönetimini kısa vadeli kâr ve çıkış stratejisiyle hareket eden bir özel sermaye fonuyla paylaşmak yerine, Migros’un uzun vadeli hedeflerine yatırım yapmak isteyeceğini ve bunun için kontrolü almak isteyeceğini düşünüyoruz. Ayrıca, şirket 10 Haziran 2016 tarihinde Kipa hisselerinin %95.50’sini 302.2 mn TL bedel ile alım sözleşmesi imzaladığını açıkladı. Şirket ayrıca, alımın kredi ile finanse edileceğini ve SPK’ya Pay Alım Teklifi (çağrı) muhafiyeti için başvurulacağını açıkladı. Kısa vade de bu alımın hisse üzerinde baskı oluştursa da orta ve uzun vadede olumlu olacağını düşünüyoruz. Bu beklentiler ile Şirket için “AL” tavsiyemizi ve 24,50 TL olan hedef fiyatımızı koruyoruz. Cari Fiyat:16,6 TL/ 5,76 Dolar Özet Bilanço (Bin TL) T. Dönen Varlıklar 2015/12 2016/03 2.035.523 2.068.825 BİST 3.725.194 3.738.352 Toplam Aktifler 5.760.717 5.807.177 70.000 Kısa Vadeli Borçlar 2.725.671 2.737.252 50.000 Uzun Vadeli Borçlar 2.519.060 2.583.582 515.986 486.343 5.760.717 5.807.177 Toplam Pasifler 25,00 90.000 T. Duran Varlıklar T.Öz Sermaye MGROS 100 .00 0 20,00 80.000 15,00 60.000 10,00 40.000 30.000 5,00 20.000 10.000 17.04.15 05.09.15 0,00 13.06.16 24.01.16 Bin TL 2015/03 1 Aylık 3 Aylık 12 Aylık Satışlar 2.074.016 2.411.097 16,3% Değişim TL (%) Değişim $ (%) 2,3% 5,2% -4,6% -5,5% -23,1% -29,1% Satışların Maliyeti(-) Relatif BİST (%) 1,1% 1,0% -16,3% TL 22,45 Usd 8,54 2016/03 %Değ. 1.517.448 1.754.265 15,6% Brüt Kar 556.568 656.832 18,0% Faaliyet Giderleri(-) 481.248 583.995 21,4% 75.320 72.837 -3,3% -34.304 -46.533 -35,6% - - A.D. -37.646 -64.565 -71,5% 14.060 -22.877 A.D. Faaliyet Karı / (Zararı) Net Diğer Gel/Gid Özk. Kar/Zarar. Pay. Finansman Giderleri (-) Vergi Öncesi Kar Vergi(-) 8.638 5.032 -41,7% Net Dönem Karı 5.422 -27.909 A.D. Azınlık Payları Karı/Zararı Ana Ortaklık Kar/Zararı 6 15 150,0% 5.416 -27.924 A.D. Performans 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük 14,58 4,87 2016/03 2016T F/K PD/Ciro a.d. 0,30 40,71 0,27 FD/Ciro 0,49 0,44 PD/DD FD/FAVÖK 6,08 8,55 4,00 7,77 2015/03 2016/03 2016T 26,8% 3,6% 27,2% 3,0% 27,2% 4,1% 5,7% 0,3% 5,0% -1,2% 5,6% 0,7% Rasyolar Marjlar Brüt Kar Marjı Operasyonel Kar Marjı FAVÖK Marjı Net Kar Marjı TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG (TAVHL) TAV Havalimanları Holding üzerindeki “AL” tavsiyemizi sürdürmekteyiz. Grup hisseleri bu yıl, dünya belli başlı merkez bankalarının genişlemeci yönelimleri sonucunda diğer gelişmekte olan ülke para birimleri ile birlikte TL’nin değer kazanması, ve 1Ç16’da beklentilerin altında bir net kar açıklanmış olması nedenleriyle, YBB TL bazında %23 oranında değer kaybederek BIST100’ün % 26 altında performans göstermişlerdir. TAVHL hisseleri, hâlihazırda uluslararası eşleniklerinin 2016T FD/FAVÖK çarpanlarına göre yaklaşık olarak %56 oranında ıskonto ile işlem görmektedirler. Grup’un farklı havalimanlarındaki operasyonlarını ve servis şirketlerini indirgenmiş nakit akımları ile değerleyerek, ve eşleniklerine göre rölatif değerlemesini %50 indirgeyerek ulaştığımız değerleri sırasıyla %70 ve %30 oranında ağırlıklandırarak, %44 yükseliş potansiyeline işaret eden, hisse başına 19.00TL hedef fiyata ulaşmaktayız. Grup’un en son açıklanan Mayıs 2016 trafik verilerinde, artan güvenlik endişeleri ve rekabet nedenleriyle, hizmet verilen yolcu sayısı artış hızında yavaşlamanın devam ettiği gözlemlenmiştir. Böylelikle, TAVHL’nin hizmet vermiş olduğu toplam yolcu sayısı artış hızı, 5A16’da %4.2’ye gerilemiştir. Yılın ilk aylarında artmış olan güvenlik endişelerinin ve rekabetin etkisinin uzun süreli ve kalıcı olmasını beklememekte; yaklaşan yüksek sezon ve Istanbul Atatürk Uluslararası Havalimanı’ndaki kapasite artırımı yatırımlarının devamı ile birlikte, Grup’un 2016 yılı için hizmet verilen yolcu sayısındaki %7-9 aralığındaki büyüme hedefine, benzer riskler hariç tutulduğunda yaklaşılabileceğini düşünmekteyiz. İçinde bulunduğumuz dönemde, gelişmekte olan piyasalara yönelik yatırım iştahı ve gelişmekte olan ülke para birimlerinin değerleri kırılganlaşmıştır. Maliyetlerin yaklaşık olarak %60’ı TL cinsinden, gelirlerinin ise %54’ü Euro, %18’i ABD doları cinsinden olan TAVHL’nin faaliyet karlılığı, bu dönemde TL’nin değerinin hassasiyetinden olumlu etkilenebilecektir. Grup hisseleri performansı, önümüzdeki dönemlerde ayrıca inorganik büyüme olasılıkları (Filipinler, Sırbistan, Bulgaristan, Suudi Arabistan, Vietnam, Hindistan, Endonezya ve Malezya) ile ilgili gelişmelerden de etkilenebilecektir. Portföy Önerileri Özet Bilanço (mn €) 2015/12 2016/03 T. Dönen Varlıklar 916,8 690,5 100 .00 0 T. Duran Varlıklar 2.389,6 2.414,9 80.000 Toplam Aktifler 3.306,4 3.105,4 Kısa Vadeli Borçlar 960,5 941,1 50.000 Uzun Vadeli Borçlar 1.532,4 1.457,1 30.000 813,4 707,2 3.306,4 3.105,4 T.Öz Sermaye Toplam Pasifler mn € BİST 25,00 20,00 70.000 15,00 60.000 10,00 40.000 5,00 20.000 10.000 17.04.15 05.09.15 %Değ. Performans 1 Aylık 3 Aylık 12 Aylık -11,8% -17,7% -35,9% Değişim $ (%) -9,3% -12,8% -18,5% -12,9% -40,9% -30,2% 2016/03 221,2 227,6 2,9% Faaliyet Giderleri(-) 175,8 179,4 2,1% Relatif BİST (%) Faaliyet Karı / (Zararı) 51,3 51,6 0,6% FAVÖK 72,6 75,9 4,5% FAVÖKK 121,3 111,9 -7,7% 12,3 29,1 136,3% Vergi(-) 12,5 10,2 0,00 13.06.16 24.01.16 Değişim TL (%) 2015/03 Satışlar Finansman Giderleri (-) TAVHL 90.000 TL Usd 12 Aylık En Yüksek 22,83 8,13 12 Aylık En Düşük 13,26 4,54 2016/03 2016T 8,34 1,58 5,87 1,37 2,94 2,55 2,20 1,59 2015/03 7,94 2016/03 5,79 2016T Operasyonel Kar Marjı 23,2% 22,7% 35,7% FAVÖK Marjı Net Kar Marjı 32,8% 13,9% 33,3% 6,4% 44,0% 23,4% Rasyolar F/K Azınlık Payları Karı/Zararı -4,2 -2,4 -18,0% PD/Ciro 41,9% FD/Ciro Ana Ortaklık Kar/Zararı 30,6 14,6 -52,2% PD/DD FD/FAVÖK Marjlar PETKİM (PETKM) Petrokimya endüstrisinde yükseliş döneminin kısmen de emtia fiyatlarındaki baskıya paralel kısa-orta vadede devam edeceğini düşünüyor olmamız, Petkim’in Star Rafinerisi’nden hisse alacağı beklentisi ve yaratılacak sinerji beklentisi, ürün-hammadde fiyat farkının halen olumlu seyretmesi, açıklanacak yeni projelerin hisse fiyatı için önemli katalizör oluşu ve etkin bilanço yönetiminin net kâr üzerindeki hassasiyeti stabilize etmeye devam edeceği beklentimizin yanında beklentilerden iyi gelen ilk çeyrek sonuçları ışığında Petkim 4,30 TL olan hedef değerimizi ve “AL” önerimizi koruyoruz. 1970 yılında kurulan ve 2007 yılında SOCAR&Turcas Ortak Girişim Grubu’na özelleştirme yoluyla satılan Pektim Türkiye’nin en büyük petro-kimya tesisi konumundadır. Petkim, 2016 yılının ilk çeyreğinde piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde 146mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %195, çeyreklik bazda da %19,5 artışa denk gelmektedir (1Ç15: 50mn TL net kar, 4Ç15: 123mn TL net kar). Gerçekleşmeler ile beklentiler arasındaki sapmanın beklentilerin üzerinde brüt kar marjı ve tasarruf tedbirlerinin etkisiyle beklentilerin altında kalan operasyonel giderlerden kaynaklanmıştır. İlk çeyrekte Petkim’in satış gelirleri önceki yıla göre %18,2 oranında artarak 1,108mn TL seviyesine ulaşmıştır (1Ç15: 938mn TL). Kapasite kullanımı ise %92,7’ye yükselmiştir (1Ç15: %86,6). Ayrıca, 2015 yılında etilen tesisinin %13 kapasite artışıyla tam faaliyet geçmesi de ciroyu ve karlılığı desteklemiştir. Petkim’in 1Ç16’da FAVÖK rakamı 183mn TL seviyesine ulaşmıştır (1Ç15: 60mn TL, 4Ç15: 139mn TL). FAVÖK marjının da 1Ç16’da %16,5’e yükselmesinde etilen üretim tesisinin artan kapasiteyle devrede olmasının etkili olduğunu düşünüyoruz. 1Ç16 gerçekleşmelerini de dikkate alarak, 2016 yılsonunda Petkim’in 4,8 milyar TL ciro elde ederken FAVÖK marjının %16 seviyesinde oluşmasını bekliyoruz. 4,08 TL/ 1,42 Dolar Özet Bilanço (Bin TL) 2015/12 2016/03 T. Dönen Varlıklar 2.767.573 2.690.676 100 .00 0 T. Duran Varlıklar 2.693.092 2.770.320 80.000 Toplam Aktifler 5.460.665 5.460.995 Kısa Vadeli Borçlar 1.584.388 1.920.168 50.000 Uzun Vadeli Borçlar 1.070.893 1.050.870 30.000 T.Öz Sermaye 2.805.383 2.489.957 Toplam Pasifler 5.460.665 5.460.995 70.000 60.000 40.000 20.000 10.000 17.04.15 05.09.15 24.01.16 3 Aylık 12 Aylık -3,3% -0,6% 13,2% 12,1% 53,3% 41,4% 897.546 -76,5% Relatif BİST (%) -4,4% 19,8% 67,0% 716.209 210.979 -70,5% Faaliyet Giderleri(-) 161.792 52.989 -67,2% TL 4,42 Usd 1,48 Faaliyet Karı / (Zararı) 554.417 157.990 -71,5% Net Diğer Gel/Gid - -14.143 Özk. Kar/Zarar. Pay. - - 2016/03 4.532.636 1.108.525 Satışların Maliyeti(-) 3.816.427 Brüt Kar Finansman Giderleri (-) Vergi Öncesi Kar - -8.149 573.827 174.696 Vergi(-) -65.381 25.833 Net Dönem Karı 639.209 148.863 12.830 2.393 626.379 146.470 Azınlık Payları Karı/Zararı %Değ. Performans -75,5% 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük 2,39 0,86 2016/03 2016T 8,46 1,30 8,55 1,26 1,27 1,22 2,53 7,58 1,10 7,31 2015/03 2016/03 2016T 15,8% 12,2% 19,0% 14,3% 19,2% 14,5% 14,7% 13,8% 16,5% 13,2% 16,7% 14,7% Rasyolar A.D. F/K A.D. PD/Ciro A.D. FD/Ciro PD/DD -69,6% FD/FAVÖK A.D. Marjlar -76,7% Brüt Kar Marjı -81,3% Operasyonel Kar Marjı FAVÖK Marjı -76,6% Net Kar Marjı 2,27 TL/ 0,79 Dolar Özet Bilanço (Bin TL) 2015/12 2016/03 T. Dönen Varlıklar 2.100.402 2.257.902 100 .00 0 T. Duran Varlıklar 3.526.103 3.576.224 80.000 BİST 5.834.127 767.017 1.029.531 50.000 Uzun Vadeli Borçlar 1.720.612 1.640.034 30.000 T.Öz Sermaye 3.138.876 3.164.563 Toplam Pasifler 5.626.505 5.834.127 10.000 17.04.15 3 Aylık 12 Aylık 22,8% 21,7% -1,5% -9,2% 6,3% 29,9% 7,2% TL 2,49 Usd 0,95 334.484 440.848 Brüt Kar 126.073 185.804 47,4% Faaliyet Giderleri(-) 102.355 142.999 Faaliyet Karı / (Zararı) 23.718 42.804 39,7% 12 Aylık En Düşük 80,5% Net Diğer Gel/Gid -8.093 -13.403 5.667 5.769 Vergi(-) Net Dönem Karı Azınlık Payları Karı/Zararı Ana Ortaklık Kar/Zararı 0,00 13.06.16 24.01.16 7,6% 10,6% Satışların Maliyeti(-) -3.760 05.09.15 1 Aylık 36,1% Değişim $ (%) 31,8% Relatif BİST (%) 79.870 0,50 Değişim TL (%) 626.652 2.893 1,00 Performans 2016/03 460.556 50.320 1,50 20.000 2015/03 Vergi Öncesi Kar 2,00 40.000 Satışlar Finansman Giderleri (-) 2,50 60.000 Bin TL Özk. Kar/Zarar. Pay. 3,00 70.000 5.626.505 %Değ. TRKCM 90.000 Kısa Vadeli Borçlar Toplam Aktifler 12 Aylık En Yüksek 1,48 0,50 2016/03 2016T 1,8% PD/Ciro 11,18 0,89 10,57 0,79 FD/Ciro 1,27 1,12 PD/DD 0,70 9,30 0,71 7,63 2015/03 2016/03 2016T 27,4% 5,1% 29,7% 6,8% 27,3% 5,3% 14,5% 9,2% 16,7% 10,3% 14,7% 7,4% Rasyolar A.D. F/K A.D. 6.751 11.838 58,7% FD/FAVÖK 75,4% Marjlar 43.569 68.032 56,1% Brüt Kar Marjı 1.195 3.209 42.374 64.822 168,6% Operasyonel Kar Marjı FAVÖK Marjı 53,0% Net Kar Marjı DOĞUŞ OTOMOTİV (DOAS) 11 TL/ 3,82 Dolar Özet Bilanço (Bin TL) 2015/12 2016/03 T. Dönen Varlıklar 2.489.232 2.661.514 100 .00 0 18,00 1.558.130 16,00 T. Duran Varlıklar 1.490.671 90.000 80.000 14,00 12,00 BİST DOAS Toplam Aktifler 3.979.903 4.219.644 70.000 60.000 10,00 Kısa Vadeli Borçlar 2.304.035 2.789.782 50.000 8,00 298.360 6,00 Uzun Vadeli Borçlar 312.985 40.000 30.000 4,00 T.Öz Sermaye 1.362.883 1.131.502 Toplam Pasifler 3.979.903 4.219.644 20.000 10.000 17.04.15 Bin TL 2015/03 2016/03 Satışlar 2.175.042 2.252.445 3,6% Değişim TL (%) Satışların Maliyeti(-) 1.907.684 1.999.670 267.358 252.775 4,8% Relatif BİST (%) -5,5% Brüt Kar Değişim $ (%) 122.070 157.166 28,8% Faaliyet Karı / (Zararı) 135.416 76.887 -43,2% Net Diğer Gel/Gid -6.888 -10.913 Özk. Kar/Zarar. Pay. 12.634 20.551 Finansman Giderleri (-) -28.273 -54.248 Vergi Öncesi Kar 161.054 56.498 Vergi(-) Net Dönem Karı Ana Ortaklık Kar/Zararı 28.529 9.286 132.525 47.212 315 87 132.210 47.125 2,00 05.09.15 %Değ. Performans Faaliyet Giderleri(-) Azınlık Payları Karı/Zararı Portföy Önerileri 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 13.06.16 1 Aylık 2015/03 Satışlar TRAKYA CAM (TRKCM) Doğuş Otomotiv, binek araç, hafif ticari araç, ağır vasıta, endüstriyel ve deniz motorları, her biri kendi sektörünün lideri konumundaki birçok uluslararası markanın temsilcisi olarak, Türkiye’nin lider otomotiv ithalatçısı konumundadır. Şirket’in 2016 yılının ilk çeyreğinde toplam satış gelirlerinin geçen yılın aynı dönemine göre %3.6 artmasına rağmen satış adetleri %8.4 gerileyerek 44.617 olarak gerçekleşmiştir. Bu satış adetleri sonrasında şirketin Pazar payı %22 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yılın ilk çeyreğinde şirketin FAVÖK marjı kurlardaki yükselişin hızlı bir şekilde fiyatlara yansıtılamaması ve pazarlama-satış-garanti giderlerindeki artış sonrasında 2.6 puanlık bir düşüş ile %4.1’e gerilerken FAVÖK 91.6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Doğuş Otomotiv 2016 yılını ilk çeyreğinde 47mn TL net kar açıklamıştır. Doğuş Otomotiv’in, VW AG’nin Euro5 EA189 kodlu motora sahip araçlarda yaşanan emisyon krizi nedeniyle gereğinden fazla cezalandırıldığını düşünüyoruz. VW AG, Euro6 motorlu araçlarının emisyon sorunu olmadığını açıklamıştı. Şu anki durum itibariyle Doğuş Otomotiv’in satışlarının %90’dan fazlası Euro6 motorlu araçlardan oluşuyor. Zaten yürürlükteki uygulamaya göre 1 Ocak 2016’dan itibaren yurt içinde satılacak yeni araçlar Euro6 normlarında olmalı. Diğer yandan ABD emisyon normlarına uymayan Euro5 EA189 motor kodlu araçlar, Türkiye’deki emisyon normlarına uymaktadır. Bu yüzden, çevre hassasiyeti ya da markaya duyulan güven kaynaklı Doğuş Otomotiv’in satışlarında önemli bir değişiklik olmasını beklemiyoruz. Bu beklentilerin ve ilk çeyrek sonuçları dikkate alındığında Doğuş Otomotiv için 12 aylık 13.40 TL hedef fiyatımızı ve “AL” tavsiyemizi koruyoruz. PETKM Değişim TL (%) Değişim $ (%) Bin TL Ana Ortaklık Kar/Zararı Trakya Cam 2016 yılının ilk çeyreğinde 64,8mn TL net kar elde etmiştir; bu, yıllık bazda %53,0 oranında, çeyreklik bazda ise %14,2 oranında artışa işaret etmektedir (1Ç15: 42mn TL, 4Ç15: 57mn TL). Trakya Cam’ın ilk çeyrekte satış gelirleri yıllık bazda %36,1 oranında artarak 626,7mn TL olarak gerçekleşmiştir (1Ç15: 461mn TL, 4Ç15: 625mn TL). Şirket, bağlı ortaklıklarının 2015 yılı faaliyetleri neticesinde toplam 24,4mn TL tutarında temettü geliri elde etmiştir. Trakya Cam, ilk üç ay boyunca 476,9bin ton temel cam üretimi gerçekleştirmiştir, geçen yılın aynı döneminde ise 400bin ton temel cam üretimi gerçekleştirilmişti (+%16 yıllık bazda). Satışların %57,1’i yurt içinde yapılmıştır. Şirketin, 2016 yılında 2,6mlr TL seviyesinde satış geliri, 380mn TL seviyesinde de FAVÖK elde edebileceğini tahmin ediyoruz. Trakya Cam, Mayıs ayı sonunda portföyünde bulunan 67.224.607 TL nominal değerli Soda Sanayi A.Ş. payının (şirket sermayesinin %10,19'una tekabül eden) pay başına 4,50 TL fiyat ile nitelikli yatırımcılara satışını gerçekleştirmişti. Trakya Cam’ın bu satış işleminden tahmini olarak 287,4mn TL (vergi ve masraflar hariç) satış karı elde edeceği düşünülmektedir. Satış işlemi nedeniyle oluşan tüm finansal etkilerin ikinci çeyrek mali tablolarına olumlu olarak yansıyabileceğini düşünüyoruz. Böylelikle, şirketin Soda Sanayii’ndeki %10,19 olan iştirak oranı satış sonrasında %0’a düşmüştür. Trakya Cam, Mart ayı içinde bünyesinde yer alan otocam işletmesinin iştirak modeliyle kısmi bölünme yoluyla ayrılarak yeni kurulacak olan Şişecam Otomotiv A.Ş.'ye devri kapsamında bir karar alındığını duyurmuştu. Söz konusu bölünme süreci devam etmektedir. Tüm bu gelişmeler ışında TRKCM için 2,37 TL olan pay başına hedef fiyatımızı ve ‘AL’ önerimizi korumaya devam ediyoruz. Pay başına hedef fiyatımız 23 Haziran 2016 kapanışına göre %4,7 oranında getiri potansiyeline işaret etmektedir. Şirket payları 2016T F/K 10,57x ve 2016T FD/ FAVÖK 7,63x çarpanlarıyla işlem görmektedir. BİST 90.000 A.D. 1 Aylık 3 Aylık 12 Aylık -1,1% 1,7% 6,9% 6,0% -22,2% -28,3% -2,3% 13,2% -15,3% TL 15,42 Usd 5,87 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük Rasyolar F/K 62,7% PD/Ciro A.D. FD/Ciro -64,9% -64,4% Brüt Kar Marjı -72,4% Operasyonel Kar Marjı FAVÖK Marjı -64,4% Net Kar Marjı 8,65 2,85 2016/03 2016T 11,11 0,22 7,88 0,25 0,39 0,45 2,15 10,02 1,53 9,35 2015/03 2016/03 2016T 12,3% 6,2% 11,2% 3,4% 10,4% 5,0% 6,7% 6,1% 4,1% 2,1% 5,1% 3,2% PD/DD FD/FAVÖK -67,5% Marjlar 0,00 13.06.16 24.01.16 GARANTİ BANKASI (GARAN) Garanti Bankası için yüzde 15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız hedef fiyatımız 9,88 TL olup hisse için AL önerisi veriyoruz. Garanti Bankası 2016 tahmini 0,9 F/DD ve yüzde 12 sermaye getirisi ile rakiplerine göre yüzde 36 primlidir. Ayrıca, 2016 tahmini 8,1 F/K oranı ile işlem gören hisse rakiplerine göre yüzde 26 primlidir. Rakiplerine göre primli işlem görmesine rağmen uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 18 seviyesinde korunacağını beklediğimiz Garanti Bankası'nın mevcut durumda değerlemesinin cazip olduğunu düşünmekteyiz. 2016 yılında Garanti Bankası’nın net karının yıldan yıla yüzde 18 daralacağını, 2017 yılında ise yüzde 15 artacağını beklemekteyiz. Bu açıdan, Garanti takip ettiğimiz bankalar içerisinde karlılık ivmesi yüksek olan bankalardan biridir. Aktifpasif vade farkı rakiplerinin altında olan Garanti Bankası yükselen faiz ortamında rakiplerine göre daha avantajlı gözükmektedir. 2016 yılında bankanın net faiz marjının yüzde 4,5 seviyesinde yatay kalacağını düşünmekteyiz. Garanti Bankası'nın fonlama tabanında kısa vadeli TL mevduatlar faiz getirili aktiflerin yüzde 22'sine (rakipler: ortalama yüzde 27) denk gelmekte olup bankayı faizlerdeki oynaklıklara karşı korumaktadır. Dolayısıyla, faizlerde yaşanacak yükselişlerden rakiplerine göre daha az etkilenecektir. Toplam kredilerinin yüzde 23'ünü oluşturan kısa vadeli yüksek getirili KOBİ kredileri 2016 yılında da marjların korunmasında büyük rol oynayacaktır. Garanti Bankası, yaklaşık 450 milyon TL serbest karşılık ve 775 milyon TL civarında emekli sandığı fazlası ile 2016 risklerine karşı rakiplerine göre korunaklıdır. Sermaye yeterliliği açısından da bankanın rakiplerine göre daha iyi durumda olduğunu düşünmekteyiz. 7,89 TL/ 2,74 Dolar Gelir Tablosu (mn TL) Faiz Gelirleri 2015/03 2016/03 3.892 4.897 % BİST Kredilerden Alınan Faizler 3.109 3.859 24,1% Menkul Değ. Alınan Faizler 705 927 31,5% 78 110 41,6% Faiz Giderleri 1.959 2.407 22,9% Mevduata Verilen Faizler 1.354 1.698 25,4% Para Piyasasına Verilen Faizler 156 251 Kullanılan Kredi. Verilen Faizler 237 224 Diğer Faiz Giderleri 212 234 Diğer Faiz Gelirleri Net Faiz Geliri 1.933 2.490 28,8% 753 781 3,7% Temettü Gelirleri - Net Ticari Kar/Zarar (22) (247) 1010,8% Diğer Faaliyet Gelirleri 499 490 -1,9% 3.164 3.513 11,0% Faaliyet Gelirleri Toplamı Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-) Faaliyet Giderleri (-) - 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 17.04.15 593 748 26,2% 1.483 0,8% Vergi Giderleri (-) 237 241 1,8% Net Dönem Kar/Zarar 862 1.041 20,6% Portföy Önerileri 24.01.16 1 Aylık 7,3% 3 Aylık 2,1% 12 Aylık -8,9% 10,3% 6,0% 1,2% 8,1% TL -16,0% -0,8% Usd 8,67 6,59 3,22 2,17 Rasyolar 2015 2016T Menkul Değ./T.Aktif 17,0% 16,0% Krediler/T.Aktif 64,0% 62,0% 116,0% 111,0% Takipteki Al./Krediler 2,7% 2,9% Net Faiz Marjı 4,5% 4,5% 12,3% 12,9% Krediler/Mevduat Özsermaye Karlılığı AKBANK(AKBNK) Akbank için yüzde 15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız hedef fiyatımız 9,53 TL olup hisse için AL önerimizi koruyoruz. Akbank, 2016 tahmini 1,1 F/DD ve yüzde 13,1 sermaye getirisi ile rakiplerine göre yüzde 63; 8,8 F/K oranıyla ise rakiplerine göre yüzde 39 primlidir. Bankanın net karında 3 yıllık bileşik yüzde 11 büyüme bekliyoruz. Takipteki krediler için rakip ortalamasının üzerinde yüzde 94 oranında karşılık ayıran Akbank'ın sermaye getirisi eğer bu oran rakiplerin ortalaması düzeyinde olsaydı 1 puan yüksek olabilirdi. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 19 seviyesinde korunacağını beklediğimiz Akbank'ın mevcut durumda değerlemesinin rakiplerine göre cazip olduğunu düşünmekteyiz. 2016 yılında Akbank'ın net karının yıldan yıla yüzde 23, 2017 yılında ise yüzde 18 büyüme göstereceğini beklemekteyiz. Bu açıdan, Akbank takip ettiğimiz bankalar içerisinde karlılık ivmesi yüksek olan bankalardan biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin altında olan Akbank yükselen faiz ortamında rakiplerine göre daha avantajlı gözükmektedir. 2016 yılında bankanın net faiz marjının yüzde 3,6 seviyesinde oluşacağını, yani 2015 yılına göre 7 baz puan düşeceğini düşünmekteyiz. Akbank, yaklaşık 200 milyon TL serbest karşılık ve yüksek sermaye yeterlilik oranı ile 2016'in potansiyel risklerine karşı rakiplerine göre daha korunaklıdır. 2016 yılı içinde bankanın karşılık oranının yüzde 94 seviyesinde korunacağını bekliyoruz. Akbank'ın 2016 yılı içinde getirisi yüksek yabancı para menkul alımına ağırlık vereceğini düşünmekteyiz. 05.09.15 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük A.D. 1.471 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 13.06.16 90.000 61,0% Performans Değişim TL (%) -5,4% Değişim $ (%) 10,8% Relatif BİST (%) Net Ücret ve Komisyon Gelirleri GARAN 100 .00 0 25,8% 8,38 TL/ 2,91 Dolar 2015/03 2016/03 Faiz Gelirleri 3.583 4.379 22,2% 90.000 Kredilerden Alınan Faizler 2.782 3.381 21,5% 70.000 Menkul Değ. Alınan Faizler 735 931 26,7% 63 19 -69,1% Faiz Giderleri 1.805 2.445 35,5% Mevduata Verilen Faizler 1.367 1.868 - 175 274 Gelir Tablosu (mn TL) Diğer Faiz Gelirleri Para Piyasasına Verilen Faizler Kullanılan Kredi. Verilen Faizler Diğer Faiz Giderleri Net Faiz Geliri Net Ücret ve Komisyon Gelirleri Temettü Gelirleri Net Ticari Kar/Zarar 93 110 170 193 1.778 1.935 515 594 13 21 93 43 261 283 2.660 2.876 669 601 Faaliyet Giderleri (-) 1.046 1.012 Vergi Giderleri (-) 214 256 Net Dönem Kar/Zarar 732 1.007 Diğer Faaliyet Gelirleri Faaliyet Gelirleri Toplamı Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-) % BİST AKBNK 100 .00 0 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 13.06.16 80.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 17.04.15 56,8% Performans Değişim TL (%) 18,1% Değişim $ (%) 13,9% Relatif BİST (%) 8,8% 05.09.15 24.01.16 1 Aylık 9,1% 3 Aylık 5,9% 12 Aylık 2,7% 12,1% 7,8% 5,0% 12,1% TL -5,3% 11,8% Usd 15,3% 12 Aylık En Yüksek A.D. 12 Aylık En Düşük 2,49 1,48 0,95 0,50 A.D. Rasyolar 8,2% Menkul Değ./T.Aktif 8,1% Krediler/T.Aktif 2015 2016T 23,0% 20,0% 62,0% 60,0% 104,0% 102,0% -3,2% Takipteki Al./Krediler 2,3% 2,5% 19,6% Net Faiz Marjı 3,7% 3,8% 11,8% 13,1% -10,3% Krediler/Mevduat 37,6% Özsermaye Karlılığı SELÇUK ECZA DEPOSU (SELEC.IS) ÖNERİ: AL Analist: Burak Demirbilek bdemirbilek@sekeryatirim.com Şeker Yatırım Araştırma Bölümü Finansal Veriler (Bin TL) TL Us d Piyas a De ğeri (m n TL, m n $) 1.745 606 Satış Gelirleri He def Değe r (m n TL, m n $) Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı 2.018 701 Kapanış (TL/Hisse) 2,81 0,98 Hedef Fiyat (TL/Hisse) 3,20 Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot) 315 2015/03 2016/03 2015/12 2016T 1.814.602 2.153.225 7.480.345 8.602.396 667.797 127.542 185.229 526.533 Faaliyet Kar/Zarar 43.508 84.597 174.658 265.760 FAVÖK 47.558 89.489 191.775 286.155 Net Dönem Karı/Zararı 46.694 87.429 190.697 260.075 Firma Bilgileri Sektör İlaç Faaliyet Alanı İlaç Depolama ve Dağıtım Ödenmiş Sermaye (mn TL) 621,0 Ortaklık Yapısı Pay(%) 77,3 Selcuk Ecza Holding A.Ş Nazmiye Gürgen 1,8 Diğer 0,9 Halka Açıklık 20,0 BİST REL. SELEC 140 3,50 120 3,00 100 2,50 80 2,00 60 1,50 40 1,00 20 0,50 0 26.12.14 0,00 19.02.15 Performans Değişim TL (%) Değişim $ (%) BİST Relatif (%) 14.04.15 1 Aylık 10.06.15 3 Aylık 12 Aylık -0,7% 10,6% 0,9% 8,4% 0,9% 8,3% -1,7% 16,7% 22,7% TL ABD$ 12 Ay lık En Y üksek 2,89 0,98 12 Ay lık En Düşük 2,21 0,73 2016/03 7,5 0,2 0,2 1,0 6,9 2016T 6,7 0,2 0,2 0,9 5,6 Selçuk Ecza Deposu için İNA ve yurt dışı benzer şirket çarpanları analizlerine göre, hisse başına 3.20 TL hedef değer hesaplamaktayız. Hedef değerimize göre %14 prim potansiyeli taşıyan şirket payları için AL olan önerimizi sürdürüyoruz. İlaç dağıtım sektöründe %38.9 pazar payı ile lider -Türkiye ilaç sektöründe 1Ç16 itibariyle %38.86 ile pazar lideri olan Selçuk Ecza Deposu, bugün itibariyle 26 ana depo ve 73 bölgesel şube olmak üzere 99 deposu ile yaklaşık 24 bin eczaneye ilaç satışı gerçekleştirmektedir. Şirket’in toplam araç sayısı 1Ç16 itibariyle 2,136 seviyesinde bulunurken toplam personel sayısı 5.923 kişi seviyesindedir. Türkiye ilaç dağıtım sektörünün yaklaşık %70’ni Hedef-Alliance ve Selçuk Ecza Deposu'dan oluşmaktadır. Sektörde geri kalanı ise kooperatifler veya diğer küçük şirketlerden oluşmaktadır. Referans fiyat uygulamasında yapılan değişiklik ilaç fiyatlarının 2016 yılında artmasını sağladı – İlaç sektöründe faaliyet gösteren sendikaların ilaç fiyatlarının hesaplanmasında kullanılan Euro kurunun güncellememesi sebebiyle ilgili kurum ve kuruluşlara açmış olduğu davayı kazanmaları sonrasında ilaç fiyatlarında referans alınan Euro kuru, 2015 yılından itibaren bir önceki yılın Euro ortalamasının %70’i oranında belirlenmeye başlanmıştır. Dolayısıyla Nisan 2009 tarihinden Mayıs 2015 tarihine kadar güncellenmeyen ve 1.9595 TL olarak belirlenen referans Euro kuru Mayıs 2015 tarihinden itibaren önce 2.0 TL seviyesine 2015 Eylül ayında ise 2.07 TL seviyesine çıkarılmıştır. Referans Euro kuru en son olarak 22 Şubat 2016 tarihinden itibaren ise 2.1166 TL seviyesine yükseltilmiştir. Ayrıca 22 Şubat 2016’dan itibaren geçerli olmak üzere ilaç fiyatlarında iskonto eşikleri kur artışına paralel olarak güncellenirken bazı ürün gruplarındaki iskonto oranları düşürülmüştür. Bu değişiklik sonucunda perakende satış fiyatı 5,63 TL ve altında olan düşük fiyatlı ilaçların fiyatları kademeli olarak %10 ile %20 arasında değişen fiyatlarda artarken, fiyat aralığı 5,64-10,77 TL arasında olan yirmi yıllık ilaçların fiyatları %3 oranında artış göstermiştir. Hükümet’in sağlık harcamalarını kısmaya yönelik aldığı tedbirler sonrasında 20092014 yılları arasında olumsuz etkilenen sektör 2015 yılında kur artışıyla birlikte yapılan fiyat artışlarından olumlu etkilenmeye başlanmış ve ilaç sektörde faaliyet gösteren şirketlerin mali tablolarını 2016 yılının ilk çeyreğinde olumlu yansımıştır. Marjlar Brüt Kar EFK 2015/03 7,0% 2016/03 8,6% 2016T 7,8% 2,4% 3,9% 3,1% FAVÖK 2,6% 4,2% 3,3% 1Ç16'da beklentilerin üzerine operasyonel sonuçlar açıkladı – 2015 yılında kur artışıyla birlikte yapılan fiyat artışları sonrası ilaç dağıtım sektörünün büyüklüğü 1Ç16’da geçen yılın aynı dönemine göre %19.4 artışla 8.1 milyar TL seviyesine yükseldi. Selçuk Ecza’nın pazar payı 1Ç16'de %38,86 (1Ç15: %38.76) seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket’in artan ilaç fiyatları ve artan pazar payına bağlı olarak net satış gelirleri 1Ç16’da 1Ç15’e göre %19 ve bir önceki çeyreğe göre %5 artışla 2.153mn TL seviyesine yükselmiştir. Hükümet’in asgari ücrete 2016 yılından itibaren %30’luk artış yapması Selçuk Ecza’nın personel giderlerini artırmış görünse de 1Ç16’da azalan satış maliyetleri ve personel ücretleri dışındaki operasyonel giderlerinin azalması ve artan net satış gelirleri, şirketin FAVÖK rakamını olumlu etkilemiştir. Şirket’in FAVÖK rakamı 1Ç16’da yıllık bazda %88 bir önceki çeyreğe göre %89 artışla 89mn TL seviyesine yükselmiş ve 55mn TL seviyesinde bulunan beklentilerin üzerinde gelmiştir. Şirket’in FAVÖK marjı da 1Ç16’da %4.2 seviyesine (1Ç15: %2,6) yükselmiştir. Şirket 2016 yılının ilk çeyreğinde net kar rakamını geçen yılın aynı dönemine göre %87 artışla 87mn TL seviyesine çıkarmıştır. Net Kar 2,6% 4,1% 3,0% Piyasa Göstergeleri F/K PD/Ciro FD/Ciro PD/DD FD/FAVÖK Özet Bilanço (Bin TL) Dönen Varlıklar Duran Varlıklar 2015/12 2016/03 3.414.151 3.674.067 444.207 464.458 Toplam Varlıklar 3.858.358 4.138.525 Kısa Vadeli Y ükümlülükler 2.106.847 2.292.728 40.552 50.895 Özkay naklar 1.710.959 1.794.902 Toplam Kay naklar 3.858.358 4.138.525 Şirket için önerimiz AL yönünde bulunuyor - Şirket için İNA analizi ve yurtdışı benzer şirket çarpanlarına göre şirketin hedef pay fiyatını 3.20 TL seviyesinde hesaplıyoruz. Cari pay fiyatına göre Selçuk Ecza Deposu'nun %14 yükselme potansiyeli taşıması nedeniyle AL önerimizi koruyoruz. D Uzun Vadeli Y ükümlülükler 2016 yılı beklentilerimiz - 2016 yılının ilk çeyreğinde görülen net satış , gelirlerindeki büyüme trendinin ilaç fiyatlarındaki artışın etkisiyle yılın geri kalanında da devam edeceğini düşünüyoruz. Şirketin 2016 yılı sonuda net satış gelirlerinin %15 büyüme ile 8.602 milyon TL seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Şirket’in 2016 yılında FAVÖK rakamının 286mn TL, net karın ise 260mn TL olacağını tahmin ediyoruz.. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki veri, grafik ve tablolar güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.‐ Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4‐5 ŞİŞLİ /İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, arastirma@sekeryatirim.com TURKCELL (TCELL.IS) ÖNERİ: TUT Analist: Fulin Önder fonder@sekeryatirim.com Şeker Yatırım Araştırma Bölümü TL Usd 2015/03 2016/03 2015/12 2016T Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 23.078 8.013 Satış Gelirleri 2.978.163 3.225.382 12.769.415 13.969.656 Hedef Değer (mn TL, mn $) 23.350 8.108 Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı 1.150.212 1.207.095 5.002.919 5.764.134 10,49 3,64 533.149 547.175 2.475.781 3.022.170 FAVÖK 925.091 992.099 4.119.535 4.661.954 Net Dönem Karı/Zararı 141.563 563.093 2.069.893 2.117.455 Kapanış (TL/Hisse) Hedef Fiyat (TL/Hisse) 10,60 Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot) 4.485 Finansal Veriler (Bin TL) Faaliyet Kar/Zarar Firma Bilgileri Sektör Ulaştırma, Haberleşme ve Depolama Faaliyet Alanı Telekomünikasyon Hizmetleri Ödenmiş Sermaye (mn TL) 2.200,0 Ortaklık Yapısı Pay(%) 51,00 Turkcell Holding A.Ş. Sonera Holding BV 14,02 Citibank N.A. 22,44 Diğer 25,00 BİST REL. TCELL 110 14 105 13 12 100 11 95 10 90 85 Haziran 15 9 Eylül 15 Performans Değişim TL (%) Değişim $ (%) BİST Relatif (%) Aralık 15 8 Haziran 16 Mart 16 1 Aylık 3 Aylık 12 Aylık -2,2% -11,0% 0,2% -12,1% -21,5% -3,8% -7,2% -10,7% 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük Piyasa Göstergeleri F/K PD/Ciro -15,1% TL ABD$ 12,70 4,75 9,42 3,09 2016/03 9,3 1,8 2016T 10,9 1,7 1,9 1,6 5,9 1,8 1,4 5,3 FD/Ciro PD/DD FD/FAVÖK Marjlar Brüt Kar EFK 2015/03 38,6% 2016/03 37,4% 2016T 41,3% 17,9% 17,0% 21,6% FAVÖK 31,1% 30,8% 33,4% Net Kar 4,8% 17,5% 15,2% Özet Bilanço (Bin TL) 2015/12 2016/03 Dönen Varlıklar 8.794.857 8.645.167 Duran Varlıklar 17.389.366 17.507.383 Toplam Varlıklar 26.184.223 26.152.550 6.304.417 5.758.943 Uzun Vadeli Yükümlülükler 5.480.552 5.511.123 Özkaynaklar 14.399.254 14.882.484 Toplam Kaynaklar 26.184.223 26.152.550 D Kısa Vadeli Yükümlülükler Turkcell için, sırasıyla %60 ve %40 ağırlıklar ile kullandığımız İNA ve yurt dışı eşlenikleri piyasa çarpanları analizlerine göre, hisse başına 11.10 TL hedef değer hesaplamaktayız. Hedef değerimize göre Şirket hisseleri, yaklaşık olarak %8 oranında yükseliş potansiyeline sahiptir. Turkcell hisseleri için TUT önerisinde bulunmaktayız. Turkcell, 1Ç16'da da yakınsama teknolojilerine yönelik yatırımlarını sürdürmüştür. Bu çeyrekte abone alımlarında kalite odağının korunduğu belirginleşmiş, yakınsamanın da etkisiyle, data ve hizmet gelirlerindeki büyüme, Şirket büyümesinin ardındaki itici güç olmuştur. Turkcell'in 1Ç16 satış gelirleri, Grup'un Türkiye'deki, çoğunlukla mobil ve sabit genişbant gelirlerinden kaynaklanan data ve hizmet gelirlerindeki yıllık %31.1 oranındaki artış ile, önceki yılın aynı dönemine göre %8.3 oranında artış göstermiştir. Bu çeyrekte %55'e ulaşan akıllı telefon penetrasyonu neticesinde, data ve hizmet gelirleri, Grup'un konsolide satış gelirlerinin %91'ini oluşturan Turkcell Türkiye'nin toplam satış gelirlerinin %42'sine ulaşmıştır. Grup konsolide satış gelirlerinin 1Ç16'da %6 kadarını oluşturan yurt dışı operasyonlardan elde edilen gelirlerde de, yaklaşık olarak 2 yıl sonra, 3G+ hizmetlerinin ve akıllı telefon aboneliklerinin artması ile %2.1 oranında iyileşme kaydedilebilmiştir. Turkcell Türkiye'nin 1Ç16'da toplam abone sayısı, bir önceki çeyreğe kıyasla 673bin kadar azalış göstermiştir. Ancak, faturalı hatlara dönüşüm devam etmiş, abone başına yüksek aylık gelir sağlayan faturalı hatlardaki abone sayısı, bir önceki çeyreğe kıyasla 124bin arttırılabilmiştir. Turkcell Türkiye, diğer operatörler ile birlikte 1Ç16 sonunda 4.5G hizmetlerinin lansmanını gerçekleştirmiştir. 4.5G hizmetleri lansmanı öncesinde/süresince Grup'un pazarlama giderleri artış göstermiş, ancak çeyreksel FAVÖK marjı, önceki yılın aynı dönemine kıyasla yalnızca 30 baz puan gerileyerek %30.8 olarak gerçekleşmiştir. 4.5G hizmetlerine dair artan pazarlama giderlerinin etkisinin sürekli olmamakla birlikte 2Ç16'da da görülebileceğini düşünmekteyiz. 2016 yılında, büyük ölçüde data ve hizmet gelirlerindeki artış ile, Turkcell'in konsolide satış gelirlerinin %9 civarında artmasını öngörmekteyiz. Grup'un FAVÖK marjının ise geçtiğimiz yılın hafif üzerinde gerçekleşebileceğini düşünmekteyiz. Turkcell'in 2016 yılı net karının ise, önceki yılın yine hafif üzerinde gerçekleşmesini beklemekteyiz. Turkcell, 1Ç16 sonuçlarını açıklanmasının ardından yıl sonu için konsolide bazda %8-10 aralığındaki satış gelirleri büyümesi ve %31-33 aralığındaki FAVÖK marjı hedeflerini yinelemiştir. Bu hedeflerin data kullanımı artışını teşvik eden kampanya/uygulamalarla elde edilebileceğini düşünmekteyiz. Ayrıca, 1Ç16'da, Grup'un borçlarının önceden yeniden yapılandırılmasına bağlı olarak düşüş göstermiş olan finansman giderlerinin Grup'un net karlılığına olumlu etkisini önümüzdeki dönemlerde de gözlemleyebileceğimizi tahmin etmekteyiz. Turkcell'in satış gelirlerinin 2016 yılında, data ve hizmet gelirlerindeki artış sayesinde %9 kadar büyümesini beklemekteyiz. Her ne kadar lansman öncesi ve sırasında Şirket'in pazarlama giderlerinde nisbi olarak bir artış gözlemlenmiş olsa da, Şirket'in uygulamış olduğu data kullanım teşviklerinin ve artan paket aboneliklerinin neticesinde ve yurt dışı operasyonlarındaki iyileşmenin de yardımıyla, Turkcell'in FAVÖK marjında 2016 yılında önceki yıla kıyasla 1 yp kadar iyileşme gözlemleyebileceğimizi düşünmekteyiz. Grup, 1Ç16'da, borçlarını önceden yeniden yapılandırmış olması nedeniyle finansman giderlerinde iyileşme kaydedebilmiştir. Bu etkinin önümüzdeki dönemlerde de sürdürebileceğini beklemekteyiz. Grup'un 1Ç16 sonu itibariyle TL 1.5milyar tutarında net borcu bulunmaktadır. Bunun %34 kadarlık kısmı Euro cinsinden, yaklaşık olarak %10 kadarlık kısmı ise ABD doları cinsindendir. TL'nin bu para birimleri karşısında olası hızlı bir değer kaybı ise, Şirket'in finansman giderlerini olumsuz etkileyebilecekir. Halihazırda, Turkcell'in 2016 yılında net karının yıllık yaklaşık olarak %2 kadar artabileceğini öngörmekteyiz. Turkcell hisseleri, tahminlerimize göre yurt dışı eşleniklerinin 2016T ve 2017T FD/FAVÖK çarpanlarına kıyasla sırasıyla %8 ve %10 oranında ıskontolar ile işlem görmektedirler. Şirket hisseleri, tahminlerimize göre sırasıyla 5.1x ve 4.8x 2016T ve 2017T FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedirler. Bu çarpanlar eşleniklerine göre ortalama %9 civarında ıskontoya işaret etmetedir. Turkcell hisseleri son 3 ayda, %13.5 oranında gerileyerek BIST100 endeksinin %6 altında performans göstermişlerdir. Şirket önümüzdeki dönemlerde %100 oranında iştiraki olan kule ve altyapı operatörü Global Tower'ın halka arzına hazırlandığını açıklamıştır. Ayrıca, Fintur'un TeliaSonera sahipliğindeki %58.55 oranındaki hissesini satın alma kararını da paylaşmıştır. Altyapı paylaşımı konularının önem kazandığı ve gündemde olduğu içinde bulunduğumuz dönemde, Global Tower'ın halka arzı yatırımcılar tarafından ilgiyle beklenmektedir. Şirket'in %100 sahipliğindeki bu iştirakinin halka arzı değerini ayrıca ortaya çıkarabilecektir. Buna ek olarak halka arzdan finansal kaynak da sağlanacaktır. Kazakistan, Azerbaijan, Gürcistan ve Moldova'da hizmet veren telekom operatörlerine sahip olan Fintur'un TeliaSonera sahipliğindeki %58.55 oranındaki hisselerinin satın alımı ise, uygun bir fiyat ile gerçekleştiğinde Şirket hisseleri performansına olumlu etkide bulunabilecektir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki veri, grafik ve tablolar güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.‐ Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4‐5 ŞİŞLİ /İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, arastirma@sekeryatirim.com Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 75.366,00 XU100 93.034,39 XU030 76.467,00 XUTUM DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ Beyaz Eşya ARCLK 30 25 18,79 IHEVA 75 0,27 SILVR 42 1,37 VESBE 100 7 8,90 Kahverengi Eşya VESTL 100 22 6,28 DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ Boru, Uzun ve Yassı Mamuller BRSAN 100 17 7,34 BURCE 46 3,10 BURVA 54 1,23 CELHA 20 1,94 CEMTS 41 2,15 CEMAS 23 1,01 DMSAS 46 1,44 ERBOS 49 31,50 EREGL 30 48 3,94 IZMDC 100 16 2,27 KRDMA 65 1,39 KRDMB 64 1,53 KRDMD 30 89 1,28 Demir Dışı Metal Ürünleri FENIS 28 0,28 METAL 59 0,75 KRATL 25 1,16 SARKY 83 3,19 ENERJİ SEKTÖRÜ AKSUE 69 9,91 AYEN 100 14 3,24 AKENR 100 25 0,94 AKSEN 100 21 2,24 ODAS 100 37 9,35 ZOREN 100 15 1,71 GIDA SEKTÖRÜ Bira Malt AEFES 100 32 17,66 TBORG 4 5,68 Dondurulmuş Gıda ve Salça DARDL 37 1,48 FRIGO 47 0,86 KERVT 14 48,00 MERKO 37 1,30 PENGD 27 1,75 SELGD 92 0,28 TATGD 100 41 5,08 TUKAS 12 1,31 Et ve Et Ürünleri BANVT 19 2,20 PETUN 33 10,54 Meşrubat ERSU 35 0,83 CCOLA 30 25 35,70 KNFRT 31 10,87 KRSTL 74 1,29 PINSU 31 1,60 Diğer Gıda ALYAG 35 0,84 EKIZ 71 0,42 KENT 1 158,00 PNSUT 38 15,35 ULUUN 28 1,76 ULKER 30 39 19,58 HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ CLEBI 100 22 21,52 DOCO 100 20 256,20 THYAO 30 50 5,67 PGSUS 30 35 13,35 USAS 52 0,42 Hisse Adeti 675.728.205 191.370.001 30.400.000 190.000.000 335.456.275 141.750.000 8.424.000 7.347.672 16.500.000 100.975.680 237.000.000 35.000.000 5.220.000 3.500.000.000 375.000.000 240.303.646 119.470.352 780.226.002 50.447.572 10.000.000 66.750.000 125.000.000 8.352.000 171.042.300 729.164.000 613.169.118 47.600.180 750.000.000 592.105.263 322.508.253 53.281.753 5.000.000 6.244.000 27.150.000 55.600.000 21.317.786 136.000.000 272.650.000 100.023.579 43.335.000 36.000.000 254.370.782 6.600.000 48.000.000 44.762.708 60.000.000 7.177.729 28.977.661 44.951.051 84.500.000 342.000.000 24.300.000 9.744.000 1.380.000.000 102.272.000 184.031.366 Piyasa Değeri (TL mn) 477.668.924.040 379.033.737.674 557.282.613.756 16.587.916.279 14.481.250.872 12.696.932.972 51.669.900 41.648.000 1.691.000.000 2.106.665.407 2.106.665.407 18.433.461.058 17.935.655.738 1.040.445.000 26.114.400 9.037.637 32.010.000 217.097.712 239.370.000 50.400.000 164.430.000 13.790.000.000 851.250.000 334.022.068 182.789.639 998.689.282 497.805.320 14.125.320 7.500.000 77.430.000 398.750.000 4.423.420.039 82.768.320 554.177.052 685.414.160 1.373.498.824 445.061.683 1.282.500.000 36.023.996.042 12.288.425.822 10.456.578.945 1.831.846.877 1.569.484.475 78.856.994 4.300.000 299.712.000 35.295.000 97.300.000 5.968.980 690.880.000 357.171.500 676.802.774 220.051.874 456.750.900 9.316.199.251 29.880.000 9.081.036.917 71.742.000 61.920.000 71.620.334 12.173.083.721 50.400.000 3.014.646 4.578.470.438 689.998.637 148.720.000 6.696.360.000 12.286.573.174 522.936.000 2.496.412.800 7.824.600.000 1.365.331.200 77.293.174 Piyasa Değeri ($) 163.216.334.326 129.513.338.917 190.419.809.252 5.667.982.054 4.948.148.320 4.338.458.611 17.655.266 14.230.848 577.803.595 719.833.734 719.833.734 6.298.592.585 6.128.495.776 355.513.224 8.923.119 3.088.101 10.937.607 74.180.862 81.791.157 17.221.349 56.184.651 4.711.952.436 290.866.535 114.133.147 62.458.019 341.245.569 170.096.809 4.826.529 2.562.701 26.457.322 136.250.256 1.511.453.577 28.281.391 189.358.659 234.201.517 469.315.528 152.074.654 438.221.827 12.309.162.865 4.198.874.401 3.572.944.353 625.930.048 536.282.538 26.944.917 1.469.282 102.409.622 12.060.070 33.246.771 2.039.561 236.069.159 122.043.156 231.259.063 75.190.280 156.068.783 3.183.284.101 10.209.800 3.102.930.676 24.513.770 21.157.657 24.472.198 4.159.462.763 17.221.349 1.030.085 1.564.433.280 235.768.003 50.816.647 2.288.102.235 4.198.241.363 178.683.797 853.007.859 2.673.614.433 466.524.704 26.410.570 2014/12 41.285.572.788 37.204.318.715 46.272.124.428 866.175.521 768.799.521 617.084.000 11.328.662 9.209.859 131.177.000 97.376.000 97.376.000 2.047.002.932 1.989.816.180 25.115.601 23.016 -537.017 7.823.728 15.693.913 -23.900.977 4.414.893 23.577.938 1.601.415.000 -33.581.471 77.947.844 38.752.059 253.071.653 57.186.752 30.296.557 -54.074 2.609.501 24.334.768 -453.002.058 -1.118.380 26.838.259 -321.251.586 39.616.634 27.153.015 -224.240.000 355.339.199 -392.231.000 -512.233.000 120.002.000 65.410.324 -14.994.914 -1.167.884 -22.831.151 9.828.588 -11.782.767 -89.872 150.262.119 -43.813.795 23.627.124 -20.634.382 44.261.506 328.241.128 -1.047.548 315.431.000 11.335.541 363.275 2.158.860 330.291.623 -1.884.452 -401.837 22.317.164 87.076.222 14.189.389 211.712.640 2.135.989.317 54.567.538 112.760.000 1.819.000.000 143.341.828 6.319.951 Net Kar (TL) 2015/12 2015/03 43.480.921.049 7.609.188.562 39.605.675.703 7.971.584.446 47.563.506.858 7.937.276.956 1.126.647.822 75.512.076 1.067.027.822 149.676.076 891.141.000 141.532.000 12.456.977 8.117.979 -465.155 -574.903 163.895.000 601.000 59.620.000 -74.164.000 59.620.000 -74.164.000 983.411.347 164.727.208 952.649.098 149.621.823 19.119.956 -10.901.181 -2.990.028 -137.108 104.283 -118.395 635.679 1.367.039 7.725.942 -200.290 -16.223.022 -6.477.609 5.304.028 883.311 17.459.015 5.760.275 1.125.913.000 337.450.000 -183.064.702 -106.308.618 -4.497.429 -15.113.433 -2.235.914 -7.513.699 -14.601.710 -49.068.469 30.762.249 15.105.385 -2.418.010 -2.239.842 27.065 95.319 -2.618.384 6.486.827 35.771.578 10.763.081 -873.342.390 -394.850.194 1.382.143 3.582.036 -29.159.905 6.546.710 -351.005.560 -174.041.905 -226.621.360 -94.854.923 -561.708 454.888 -267.376.000 -136.537.000 411.590.636 -244.624.058 -40.007.000 -173.486.000 -197.759.000 -211.958.000 157.752.000 38.472.000 -2.761.049 -28.528.431 -24.660.128 -12.194.688 -3.641.606 -1.615.986 -85.157.495 -32.075.209 658.944 -802.904 3.813.796 659.073 953.323 -1.037.682 67.318.191 16.601.968 37.953.926 1.936.997 -33.168.972 -11.867.054 -99.674.870 -25.778.718 66.505.898 13.911.664 115.721.679 -90.264.915 -1.033.429 -1.334.177 117.159.000 -90.657.000 6.531.989 1.857.612 2.061.718 284.794 -8.997.599 -416.144 371.805.978 59.522.342 -4.850.290 -2.060.228 -4.486.297 -747.034 51.364.755 5.919.686 62.235.907 23.252.366 8.303.209 -3.380.703 260.288.906 36.776.867 3.264.640.588 319.719.803 83.058.187 4.666.209 90.760.000 19.200.000 2.993.000.000 373.000.000 113.125.704 -74.286.318 -15.303.303 -2.860.088 2016/03 9.631.595.275 7.978.253.365 10.829.242.427 330.734.582 223.208.582 155.701.000 630.583 1.561.999 65.315.000 107.526.000 107.526.000 245.281.243 222.544.228 17.355.597 -1.429.349 -12.096 -121.610 5.929.885 -686.565 973.897 4.908.263 163.945.000 31.448.667 49.019 24.370 159.150 22.737.015 1.880.108 -93.475 15.975.238 4.975.144 61.122.728 77.045 3.026.851 53.037.335 8.182.326 10.678.171 -13.879.000 269.353.660 97.762.000 60.283.000 37.479.000 19.951.369 8.324.862 206.553 -7.897.121 -253.012 -2.237.580 -144.118 20.224.507 1.727.278 1.977.713 -14.764.360 16.742.073 34.946.428 -113.284 29.427.000 4.039.670 364.669 1.228.373 114.716.150 -658.605 2.655.924 -1.927.526 25.468.839 5.071.814 86.185.851 -1.426.279.757 4.822.953 -1.238.000.000 -190.200.288 -2.902.422 Net Kar Değişim 26,6% 0,1% 36,4% 338,0% 49,1% 10,0% -92,2% a.d. 10767,7% a.d. a.d. 48,9% 48,7% a.d. -942,5% 89,8% a.d. a.d. 89,4% 10,3% -14,8% -51,4% a.d. a.d. a.d. a.d. 50,5% a.d. a.d. 146,3% -53,8% a.d. -97,8% -53,8% a.d. a.d. 2247,4% 89,8% a.d. a.d. a.d. -2,6% a.d. a.d. a.d. 75,4% 68,5% a.d. 86,1% 21,8% -10,8% a.d. 42,7% 20,3% a.d. 91,5% a.d. 117,5% 28,0% a.d. 92,7% 68,0% a.d. a.d. 9,5% a.d. 134,3% a.d. 3,4% -24,2% a.d. -156,0% -1,5% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 10,42 1,23 7,98 1,02 9,43 1,21 7,62 0,99 11,08 1,25 8,30 0,94 12,00 2,30 7,47 0,80 12,70 2,59 8,81 1,00 14,02 2,77 10,03 1,07 10,40 0,25 9,24 0,54 24,91 1,19 5,20 0,34 7,40 2,19 5,08 0,70 a.d. 1,31 4,60 0,45 8,73 1,31 4,66 0,45 15,56 1,15 8,16 0,99 15,66 1,16 8,11 1,10 21,96 0,86 8,93 0,82 a.d. 0,64 63,10 1,19 42,92 2,01 32,12 1,99 a.d. 1,01 9,69 0,33 15,67 1,17 8,92 0,87 a.d. 1,29 166,60 3,05 9,34 0,67 7,37 0,58 9,90 1,14 7,20 0,53 14,48 1,25 7,15 1,17 a.d. 3,44 9,92 0,85 31,32 0,68 15,86 1,39 34,48 0,74 16,67 1,46 28,84 0,62 15,23 1,33 12,72 0,87 9,31 0,34 8,30 0,16 a.d. 179,44 a.d. 1,28 a.d. 11,27 0,67 19,68 0,46 13,30 1,09 8,48 0,31 46,07 0,89 12,77 2,41 a.d. 2,41 99,19 32,58 a.d. 2,44 18,80 5,52 a.d. 0,40 12,13 1,69 a.d. 2,00 7,68 1,31 46,07 2,41 19,83 1,53 a.d. 1,77 18,61 7,74 32,20 2,26 10,97 1,52 53,14 1,48 7,92 1,42 140,39 1,35 8,26 1,37 11,69 3,35 6,16 1,97 10,53 2,25 15,29 1,20 a.d. a.d. 9,68 0,81 a.d. 0,55 22,30 0,41 a.d. 18,92 27,86 1,77 29,20 1,35 8,36 0,60 106,09 1,67 40,76 1,58 3,23 0,46 86,86 1,06 9,74 1,65 11,06 0,79 9,46 2,90 20,70 2,76 6,59 1,16 6,87 0,46 a.d. 1,06 6,78 0,36 6,59 1,21 7,39 0,76 37,23 2,46 11,47 1,65 159,39 0,66 a.d. 1,76 38,28 2,55 11,24 1,68 8,23 1,13 9,77 1,64 28,91 0,90 24,60 0,73 a.d. 1,32 211,52 0,91 27,88 4,72 19,53 2,10 a.d. 1,09 a.d. 0,72 a.d. 0,67 a.d. 2,85 105,21 13,81 74,65 8,27 10,71 1,22 8,79 0,68 8,88 0,85 2,27 0,10 21,62 4,59 16,42 2,22 6,97 0,82 6,36 0,94 6,28 3,92 4,48 0,93 27,51 3,81 3,11 0,86 5,66 0,62 7,29 0,98 a.d. 1,07 7,19 0,58 a.d. 0,33 428,66 1,47 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 127.029.169.939 -0,09 -5,12 94.794.741.886 0,21 -4,60 149.235.180.905 -0,20 -5,03 5.487.592.281 3,9% 9,7% -3,33 -1,01 3.274.193.281 5,2% 9,8% -7,45 -1,70 3.100.413.000 6,1% 10,7% -4,91 -7,26 745.295 5,1% 6,4% -10,00 3,85 10.808.986 1,1% 6,7% -2,14 34,31 162.226.000 8,6% 15,3% -3,37 -16,43 2.213.399.000 2,5% 9,7% 0,80 -0,32 2.213.399.000 2,5% 9,7% 0,80 -0,32 3.550.521.281 197,5% -194,9% -1,30 0,49 2.959.457.174 0,9% 8,1% -1,42 2,40 659.137.081 2,3% 9,3% -4,43 -4,16 14.167.942 -12,6% 2,9% -4,62 -8,55 4.603.373 3,1% 6,7% -3,15 -3,15 15.255.560 -0,6% 3,8% -0,51 -8,49 18.907.849 5,1% 10,0% -2,27 3,37 73.353.715 -10,2% 2,6% 2,02 71,19 58.106.140 2,9% 8,1% 5,88 9,46 -32.431.205 6,6% 7,5% -0,94 -4,37 -268.010.000 8,2% 16,6% -0,25 -3,90 869.764.416 -2,3% 8,9% -3,40 -3,81 326.012.432 2,9% 9,5% -2,80 -8,55 162.081.686 2,9% 9,5% -3,16 -5,56 1.058.508.185 2,9% 9,5% -0,78 -2,29 591.064.107 394,2% -397,9% -1,18 -1,42 11.761.307 1179,8% -1199,8% -3,45 -6,67 -22.910 a.d. a.d. 0,00 -3,85 118.145.930 1,6% 2,4% -2,52 4,50 461.179.780 1,1% 3,8% 1,26 0,34 9.892.436.958 -19,2% 24,3% 0,84 0,99 11.964.017 -73,0% 35,5% -2,46 -2,75 1.118.949.520 -10,8% 29,6% 6,23 6,58 2.283.810.149 -7,1% 14,0% -2,08 -15,32 2.157.527.508 -4,5% 17,1% -3,45 -13,85 339.638.764 1,9% 7,7% -3,51 22,38 3.980.547.000 -21,4% 41,8% 10,32 8,92 7.510.964.867 -34,7% -35,3% -1,95 -6,21 3.280.817.000 10,3% 24,7% -3,50 -9,45 3.562.055.000 0,7% 16,8% -1,67 -6,42 -281.238.000 20,0% 32,6% -5,33 -12,48 788.587.702 4,0% 6,8% -1,67 -7,14 102.473.624 -1,8% 9,3% 7,25 0,00 9.466.209 -5,4% 4,2% -1,15 4,88 420.294.100 -15,0% 7,0% -4,95 -8,40 11.958.287 1,5% 7,4% 0,78 -5,80 78.788.522 0,8% 4,3% -3,85 -17,45 2.866.748 22,2% 1,4% -3,45 -9,68 50.279.235 7,6% 7,5% -1,55 -5,75 112.460.977 22,2% 13,3% -6,43 -14,94 481.415.258 3,5% 8,0% -1,81 -3,82 481.103.273 -4,6% 5,5% -2,22 -7,56 311.985 11,6% 10,6% -1,40 -0,07 2.463.603.090 4,3% 5,6% -0,53 -5,91 -155.705 1,1% -7,9% 0,00 -3,49 2.396.156.000 3,5% 14,8% 3,84 -1,32 1.044.439 19,6% 17,0% -3,98 -15,74 4.169.535 2,4% 3,3% -4,44 -5,84 62.388.821 -5,0% 0,6% 1,91 -3,19 496.541.817 -195,8% -221,7% -2,22 -4,70 18.596.469 -3,6% -0,5% 0,00 15,07 24.968.834 -11,0% -18,4% -2,33 -4,55 13.513.950 7,8% 11,4% -3,36 -17,32 19.544.326 6,2% 7,8% -4,42 -11,25 -37.236.576 1,5% 4,5% -6,38 -4,35 455.319.217 9,6% 13,9% 0,98 -10,51 22.443.408.557 0,7% 14,5% -2,45 -10,99 181.134.090 10,9% 21,2% -5,36 -18,42 45.920.000 3,1% 28,1% -6,97 -20,19 21.436.000.000 4,6% 14,1% -0,87 -9,42 707.008.053 -0,1% 8,1% -1,48 -11,94 73.346.414 -15,0% 1,1% 2,44 5,00 24.06.16 2,9266 75.366 Yıllık -10,43 -9,61 -9,58 20,90 12,06 34,11 -10,00 33,01 -16,05 29,75 29,75 0,68 0,17 15,06 0,32 -7,52 -26,79 11,40 74,14 30,04 -11,46 -6,04 4,13 -32,85 -30,00 -18,17 1,20 -30,00 -7,41 9,43 32,76 2,72 -23,77 50,70 -3,09 -23,02 5,53 9,97 -6,20 -12,88 -26,82 1,07 -7,51 4,96 2,38 -10,03 17,12 -3,31 -22,22 -25,60 -23,39 -0,33 -15,71 15,04 -22,54 -7,78 -19,68 -23,72 -47,77 -13,75 12,26 27,27 -4,55 2,52 -25,16 -9,60 5,83 -27,54 -29,24 3,59 -37,76 -47,95 -26,32 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi BIST 30 Endeksi BIST TÜM Endeksi Arçelik İhlas Ev Aletleri Silverline Endüstri Vestel Beyaz Eşya Vestel Borusan Mannesmann Burçelik Burçelik Vana Çelik Halat Çemtaş Çemaş Döküm Demısaş Döküm Erbosan Ereğli Demir Celik İzmir Demir Çelik Kardemir (A) Kardemir (B) Kardemir (D) Feniş Alüminyum Metal Gayrimenkul Karakaş Atlantis Kuyum. Sarkuysan Aksu Enerji Ayen Enerji Ak Enerji Aksa Enerji Odaş Elektrik Zorlu Enerji Anadolu Efes T.Tuborg Dardanel Frigo Pak Gıda Kerevitaş Gıda Merko Gıda Penguen Gıda Selçuk Gıda Tat Gıda Tukaş Banvit Pınar Et Ve Un Ersu Gıda Coca Cola İçecek Konfrut Gıda Kristal Kola Pınar Su Altınyağ Ekiz Kimya Kent Gıda Pınar Süt Ulusoy Un Sanayi Ülker Bisküvi Çelebi DO-CO Türk Hava Yolları Pegasus Usaş Yatırımlar Holding Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 75.366,00 XU100 İNŞAAT SEKTÖRÜ Boya DYOBY 24 2,00 EMNIS 12 4,38 MRSHL 8 32,10 Cam ve Cam Ürünleri ANACM 100 20 2,03 DENCM 57 13,38 TRKCM 100 28 2,22 Çimento ADANA 58 5,62 ADBGR 9 4,00 ADNAC 49 0,59 AFYON 100 46 5,37 AKCNS 19 13,03 ASLAN 2 36,08 BOLUC 26 5,27 BSOKE 25 2,18 BTCIM 20 5,93 BUCIM 24 5,03 CIMSA 100 40 15,15 CMBTN 47 34,70 CMENT 2 8,83 GOLTS 100 67 66,20 KONYA 100 15 266,00 MRDIN 45 4,20 NUHCM 11 9,30 UNYEC 8 3,43 İnşaat Malzemeleri ALCAR 14 38,00 YYAPI 15 0,74 DOGUB 44 1,18 EGPRO 2 3,11 EPLAS 25 1,54 KLMSN 31 4,37 HZNDR 6 4,89 INTEM 18 16,92 IZOCM 5 23,48 PIMAS 16 1,96 Seramik Ürünleri EGSER 34 3,95 KUTPO 22 4,62 USAK 55 1,19 KİMYA SEKTÖRÜ Gübre BAGFS 100 58 11,69 EGGUB 43 21,10 GUBRF 100 22 5,45 Tarım İlaçları HEKTS 41 3,36 Diğer Kimyasallar ALKIM 100 31 13,32 SODA 100 39 4,46 MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ MAKTK 16 0,92 MEDYA SEKTÖRÜ DGZTE 5 2,09 DOBUR 6 1,91 IHGZT 31 0,40 TARAF 47 0,60 HURGZ 21 0,53 MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ Lastik BRISA 100 10 6,97 GOODY 100 23 3,33 KORDS 100 28 5,70 Hisse Adeti 100.000.000 5.000.000 10.000.000 444.000.000 6.000.000 895.000.000 88.178.885 82.667.705 165.335.410 100.000.000 191.447.068 73.000.000 143.235.330 78.750.000 80.000.000 105.815.808 135.084.442 1.770.000 87.112.463 7.200.000 4.873.440 109.524.000 150.213.600 123.586.411 10.800.000 232.707.815 20.000.000 79.600.000 20.000.000 33.000.000 15.750.000 4.860.000 24.534.143 36.000.000 75.000.000 39.916.800 43.335.931 45.000.000 10.000.000 334.000.000 75.857.033 24.725.000 660.000.000 100.000.000 105.000.000 19.559.175 120.000.000 9.600.000 552.000.000 305.116.875 270.000.000 194.529.076 Piyasa Değeri (TL mn) 477.668.924.040 21.331.648.647 542.900.000 200.000.000 21.900.000 321.000.000 2.968.500.000 901.320.000 80.280.000 1.986.900.000 15.453.373.104 495.565.335 330.670.820 97.547.892 537.000.000 2.494.555.299 2.633.840.000 754.850.189 171.675.000 474.400.000 532.253.514 2.046.529.296 61.419.000 769.203.050 476.640.000 1.296.335.040 460.000.800 1.396.986.480 423.901.389 1.834.640.169 410.400.000 172.203.783 23.600.000 247.556.000 30.800.000 144.210.000 77.017.500 82.231.200 576.061.686 70.560.000 532.235.374 296.250.000 184.415.616 51.569.758 6.085.166.632 2.557.350.000 526.050.000 211.000.000 1.820.300.000 254.879.632 254.879.632 3.272.937.000 329.337.000 2.943.600.000 92.000.000 92.000.000 603.128.024 219.450.000 37.358.024 48.000.000 5.760.000 292.560.000 39.707.539.608 4.134.580.352 2.126.664.619 899.100.000 1.108.815.733 Piyasa Değeri ($) 163.216.334.326 7.288.884.250 185.505.365 68.338.687 7.483.086 109.683.592 1.014.316.955 307.975.125 27.431.149 678.910.681 5.280.316.102 169.331.420 112.988.047 33.331.474 183.489.373 852.373.163 899.965.831 257.927.352 58.660.220 162.099.364 181.867.530 699.285.620 20.986.469 262.831.631 162.864.758 442.949.170 157.179.252 477.341.106 144.844.321 626.884.497 140.230.985 58.840.902 8.063.965 84.588.259 10.524.158 49.275.610 26.316.374 28.097.861 196.836.495 24.109.889 181.861.332 101.226.679 63.013.605 17.621.047 2.079.261.475 873.829.700 179.747.830 72.097.314 621.984.555 87.090.696 87.090.696 1.118.341.078 112.532.290 1.005.808.788 31.435.796 31.435.796 206.084.885 74.984.624 12.764.992 16.401.285 1.968.154 99.965.831 13.567.805.511 1.412.758.953 726.667.334 307.216.565 378.875.054 2014/12 41.285.572.788 2.310.442.596 9.748.426 17.612.632 -7.536.372 -327.834 386.276.983 101.778.957 1.268.911 283.229.115 1.723.805.870 142.921.302 142.921.302 142.921.302 12.972.300 248.768.945 62.370.396 99.440.327 30.763.026 77.765.261 59.071.589 192.980.659 1.682.384 110.866.000 46.994.628 60.266.019 60.234.987 169.911.082 60.954.361 96.597.064 29.522.208 -23.795.270 -1.290.538 22.234.115 1.773.556 10.626.464 5.498.411 1.523.142 67.705.125 -17.200.149 94.014.253 38.319.262 53.660.552 2.034.439 681.637.763 254.439.237 33.637.029 10.192.443 210.609.765 22.221.726 22.221.726 404.976.800 20.519.441 384.457.359 -13.179.921 -13.179.921 -76.594.466 37.422.787 7.521.010 46.008.935 1.125.392 -168.672.590 2.173.591.253 310.790.836 186.319.625 47.311.233 77.159.978 Net Kar (TL) 2015/12 2015/03 43.480.921.049 7.609.188.562 2.126.798.970 481.313.208 -6.676.475 -9.714.242 2.961.187 -1.750.628 -9.133.812 -3.000.423 -503.850 -4.963.191 213.047.771 119.745.232 51.601.512 76.852.093 2.185.306 519.248 159.260.953 42.373.891 1.664.759.291 334.049.435 144.077.727 33.489.274 144.077.727 33.489.274 144.077.727 33.489.274 14.227.079 -32.168 281.120.173 67.299.226 54.119.531 10.166.317 106.715.019 18.760.342 19.441.281 9.130.734 64.016.171 20.959.287 49.487.997 5.085.661 245.279.781 42.724.394 1.482.627 -1.160.252 73.232.000 6.824.000 10.414.919 16.649.973 46.417.817 3.478.695 44.097.908 4.446.275 174.138.010 24.512.140 48.335.797 4.736.989 178.084.861 20.023.191 36.825.398 7.782.071 66.080.589 -11.950.666 -1.528.648 -450.067 28.876.478 4.117.323 4.398.409 89.397 21.890.996 12.179.516 4.008.489 540.666 -3.697.964 1.419.824 27.622.531 4.943.743 -6.391.417 1.351.384 77.583.522 17.209.592 50.877.873 11.155.425 25.511.483 5.318.923 1.194.166 735.244 814.379.986 151.457.990 325.170.283 39.827.579 233.941.994 16.118.636 1.845.953 -9.110.456 89.382.336 32.819.399 24.249.577 12.861.039 24.249.577 12.861.039 464.960.126 98.769.372 30.545.452 4.481.935 434.414.674 94.287.437 -13.381.539 -6.888.959 -13.381.539 -6.888.959 34.564.521 23.362.168 60.817.092 15.389.873 3.515.551 3.024.521 -2.955.689 -1.730.603 3.686.681 506.401 -30.499.114 6.171.976 2.857.000.684 698.010.983 363.829.830 63.029.507 192.168.170 28.091.350 72.410.753 24.263.360 99.250.907 10.674.797 2016/03 9.631.595.275 753.097.222 -7.748.118 2.070.444 -2.952.228 -6.866.334 317.375.218 253.392.938 -840.056 64.822.336 386.599.096 36.880.939 36.880.939 36.880.939 4.120.482 68.969.475 13.482.997 15.937.184 3.793.516 20.546.002 18.983.165 47.446.544 297.567 710.000 13.167.888 3.266.421 6.320.720 45.314.779 13.599.539 38.951.060 6.928.553 7.307.663 -428.545 5.501.348 4.257.978 10.801.107 2.617.206 -2.514.545 4.601.683 -121.388 17.919.966 9.376.599 7.727.917 815.450 169.858.826 53.932.704 14.719.599 8.944.269 30.268.836 20.575.732 20.575.732 95.350.390 8.620.515 86.729.875 -3.783.298 -3.783.298 -14.459.533 3.200.099 -696.773 781.061 659.085 -18.403.005 673.936.606 82.999.443 22.542.084 9.954.686 50.502.673 Net Kar Değişim 26,6% 56,5% 20,2% a.d. 1,6% -38,3% 165,0% 229,7% a.d. 53,0% 15,7% 10,1% 10,1% 10,1% a.d. 2,5% 32,6% -15,0% -58,5% -2,0% 273,3% 11,1% a.d. -89,6% -20,9% -6,1% 42,2% 84,9% 187,1% 94,5% -11,0% a.d. 4,8% 33,6% 4663,0% -11,3% 384,1% a.d. -6,9% a.d. 4,1% -15,9% 45,3% 10,9% 12% 35,4% -8,7% a.d. -7,8% 60,0% 60,0% -3,5% 92,3% -8,0% 0 45,1% a.d. -79,2% a.d. a.d. 30,2% a.d. -3% 31,7% -19,8% -59,0% 373,1% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 10,42 1,23 7,98 1,02 11,18 2,04 8,07 1,85 29,49 2,45 7,01 0,87 29,49 1,77 5,30 0,72 a.d. a.d. a.d. 0,97 a.d. 3,23 15,77 1,26 7,23 0,64 7,03 1,13 3,95 0,53 5,21 0,96 97,19 1,26 32,16 1,04 10,93 0,68 9,16 1,25 10,86 1,98 7,61 2,02 6,22 2,76 6,83 2,05 6,23 1,97 6,65 2,00 6,61 0,29 3,20 0,96 29,22 3,17 44,57 9,75 8,82 2,49 6,29 1,82 45,86 10,70 28,81 9,28 7,27 2,25 5,73 2,01 12,17 0,72 9,62 2,04 7,46 0,83 4,88 1,16 8,40 1,56 5,59 0,84 8,19 1,96 6,55 2,11 20,89 1,46 10,71 0,34 11,46 0,77 6,50 0,97 68,75 1,65 12,88 2,03 28,06 4,38 19,29 3,46 10,01 2,24 9,37 3,00 7,17 1,26 4,12 1,44 7,41 1,77 5,01 1,53 7,75 1,60 9,36 0,68 11,41 1,31 13,95 0,68 2,02 1,01 17,54 1,62 a.d. 1,97 a.d. 11,18 8,18 1,10 7,14 0,74 3,60 a.d. 4,45 0,51 7,03 1,39 4,64 0,62 12,66 1,24 10,87 0,93 a.d. 5,17 a.d. 0,10 21,12 3,96 13,55 1,64 a.d. 0,87 120,72 0,39 6,80 0,98 5,11 0,82 6,03 1,34 4,24 0,88 6,61 0,81 6,28 0,58 40,47 0,55 7,35 1,07 7,31 1,49 6,21 1,02 7,54 1,47 7,09 0,85 2,26 0,98 9,62 1,52 10,60 1,61 5,54 0,71 20,96 1,69 7,83 0,74 7,97 2,22 6,48 1,61 7,97 2,22 6,55 1,61 7,09 1,47 5,38 1,30 9,50 1,63 5,56 1,13 6,90 1,45 5,41 1,32 0,00 0,00 7,73 1,93 a.d. a.d. 8,37 1,93 4,28 0,58 6,79 0,67 4,51 0,60 2,19 0,27 a.d. 1,24 a.d. 0,21 a.d. 0,19 a.d. 0,60 1,50 0,26 1,43 0,49 a.d. 0,80 9,97 0,89 13,53 3,60 10,57 0,96 10,77 2,25 7,89 1,16 11,40 4,44 9,45 1,86 15,47 2,14 9,99 0,60 7,97 1,18 5,86 0,87 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 127.029.169.939 -0,09 -5,12 3.452.132.385 6,4% 13,2% -3,08 -3,65 353.360.273 -7,8% 5,5% -1,04 -0,46 321.382.088 0,9% 13,9% -4,76 1,01 16.587.221 -22,9% -5,9% 2,82 4,29 15.390.964 -1,3% 8,4% -1,17 -6,69 1.506.923.985 7,7% 12,9% -0,26 -2,75 639.209.918 14,2% 19,1% -0,49 -6,45 -79.760 1,1% 5,3% -2,12 -2,26 867.793.827 8,0% 14,2% 1,83 0,45 1.269.374.603 19,4% 25,4% -1,82 -8,10 -30.521.748 35,1% 30,1% -1,58 -11,22 -28.614.139 35,1% 30,1% -1,48 -11,11 -57.228.278 35,1% 30,6% -3,28 -13,24 130.314.561 26,9% 22,5% -2,89 -9,14 229.828.602 18,9% 28,9% -3,41 -3,84 86.023.433 19,6% 32,4% -3,48 -10,97 105.729.977 24,3% 35,3% -2,04 -8,67 75.995.494 11,6% 22,2% -0,91 -1,80 217.851.843 10,7% 24,7% -1,98 -7,99 10.879.844 9,8% 15,2% -4,37 -6,85 469.198.151 21,0% 32,5% 1,61 -7,96 -1.999.446 1,7% 3,3% -0,52 -6,57 -20.516.000 8,7% 15,2% -0,79 -2,43 257.742.453 1,9% 16,5% -0,45 -14,97 -143.351.600 13,9% 18,3% -3,10 -12,12 -2.265.417 30,2% 32,3% -2,78 -3,45 45.515.662 19,5% 35,4% 0,98 -2,72 -75.208.789 25,2% 31,0% -2,28 -10,80 177.818.854 4,1% 6,5% -1,34 -6,88 -109.539.065 8,1% 5,1% -1,55 -7,99 10.076.321 76,0% 10,4% -2,63 -8,64 -22.177 -71,5% -9,0% -14,49 -41,58 140.366.585 5,8% 10,5% -1,27 -0,64 44.813.259 5,8% 11,5% -1,28 -9,41 40.224.043 6,9% 13,5% 0,46 8,45 -4.081.329 7,7% 8,8% 10,88 12,93 -1.420.419 -1,0% -0,2% 0,12 -2,65 49.691.384 7,2% 12,2% -2,65 -12,58 7.710.252 -4,0% 2,0% -1,01 -6,67 144.654.670 8,3% 15,6% -2,47 -5,37 -1.483.850 14,6% 22,6% -2,23 -0,75 -19.320.290 9,7% 9,4% -2,74 -11,32 165.458.810 0,6% 14,8% -2,46 -4,03 254.342.466 17,7% 20,2% -2,00 -7,20 759.430.457 16,6% 13,3% -1,79 -6,91 336.103.476 40,9% 15,9% -1,18 -11,51 22.509.683 6,0% 12,9% -2,04 -9,05 400.817.298 2,9% 11,1% -2,15 -0,18 21.711.064 18,6% 24,8% -3,17 -7,95 21.711.064 18,6% 24,8% -3,17 -7,95 -526.799.055 17,9% 22,6% -1,04 -6,74 -19.857.481 12,7% 20,6% -2,99 -3,41 -506.941.574 23,1% 24,6% 0,90 -10,08 18.606.954 -17,9% 25,0% -3,16 -8,91 18.606.954 -17,9% 25,0% -3,16 -8,91 56.070.264 6,9% 8,8% -3,31 -5,49 -168.177.530 24,4% 12,6% -1,42 1,46 -16.847.998 -0,2% -0,9% -1,55 -0,52 2.729.829 -0,5% -11,5% -6,98 -2,44 3.609.378 20,2% 34,2% -4,76 -18,92 234.756.585 -9,3% 9,6% -1,85 -7,02 11.117.901.643 8,0% 13,3% -2,00 -9,08 1.624.970.865 7,4% 13,9% -3,29 -17,14 1.247.022.795 10,3% 20,3% -2,65 -6,32 -103.810.412 4,4% 6,4% -5,67 -37,94 481.758.482 7,6% 15,1% -1,55 -7,17 24.06.16 2,9266 75.366 Yıllık -10,43 1,67 -3,43 14,29 -14,13 -10,46 31,38 2,53 95,33 -3,71 -4,42 7,29 14,30 8,17 -36,37 -13,47 -28,16 19,87 -10,29 -14,16 15,37 8,90 -1,70 -20,09 -10,96 -32,24 9,40 4,72 -0,17 10,77 12,43 -25,25 61,64 2,87 33,91 39,49 10,14 17,50 -24,02 -20,97 22,06 9,72 52,98 3,48 13,76 -5,64 -13,73 19,07 -22,27 35,55 35,55 11,37 17,85 4,88 -15,60 -15,60 -13,58 24,58 -11,81 0,00 -58,62 -22,06 12,97 13,89 -15,64 26,60 30,71 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi Dyo Boya Eminiş Ambalaj Marshall Anadolu Cam Denizli Cam Trakya Cam Adana Çimento (A) Adana Çimento (B) Adana Çimento (C) Afyon Çimento Akçansa Aslan Çimento Bolu Çimento Batısöke Çimento Batı Çimento Bursa Çimento Çimsa Çimbeton Çimentaş Göltaş Çimento Konya Çimento Mardin Çimento Nuh Çimento Ünye Çimento Alarko Carrıer Yeşil Yapı Doğusan Ege Profil Egeplast Klimasan Klima Haznedar Refrakter İntema İzocam Pimaş Ege Seramik Kütahya Porselen Uşak Seramik Bagfaş Ege Gübre Gübre Fabrik. Hektaş Alkim Kimya Soda Sanayii Makina Takım Doğan Gazetecilik Doğan Burda İhlas Gazetecilik Taraf Gazetecilik Hürriyet Gzt. Brisa Good-Year Kordsa Global Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 75.366,00 XU100 Otomotiv Üretimi ASUZU 16 14,10 DOAS 30 26 10,51 FROTO 30 18 31,92 KARSN 100 32 1,06 OTKAR 30 27 95,40 TOASO 30 24 22,60 TMSN 100 23 7,37 TTRAK 100 24 80,55 Otomotiv Yan Sanayii BFREN 15 140,40 DITAS 25 3,83 COMDO 6 4,12 EGEEN 100 34 241,50 FMIZP 13 12,39 KATMR 36 5,65 PARSN 100 28 9,52 ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ Kağıt Ürünleri ALKA 19 1,31 BAKAB 16 2,37 KAPLM 16 1,05 KARTN 100 26 249,60 OLMIP 12 8,30 TIRE 26 1,11 VKING 25 0,53 Kırtasiye ADEL 100 28 17,15 SERVE 64 0,64 Matbaacılık DURDO 35 2,24 Mobilya GENTS 35 1,28 DGKLB 8 1,30 PAZARLAMA SEKTÖRÜ MIPAZ 13 0,54 AKPAZ 34 0,42 PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ BIMAS 30 60 55,45 BIZIM 100 46 14,45 CRFSA 100 3 6,70 MGROS 100 19 15,93 UYUM 2 3,89 KIPA 100 7 1,63 PETRO KİMYA SEKTÖRÜ Petrol Ürünleri AYGAZ 100 24 10,66 PETKM 30 39 3,91 TUPRS 30 49 61,45 Pertrol Ürünleri Dağıtımı TRCAS 30 1,42 SAĞLIK SEKTÖRÜ İlaç DEVA 100 17 3,61 ECILC 100 24 3,01 SELEC 15 2,75 Tıbbi Hizmetler LKMNH 56 3,32 SPOR KLÜPLERİ BJKAS 100 48 3,21 FENER 100 34 34,06 GSRAY 100 28 20,00 TSPOR 45 3,16 TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ Bilişim Sektörü ARENA 48 4,11 ARMDA 21 7,28 BMEKS 39 1,64 DESPC 38 4,12 DGATE 33 16,49 ESCOM 33 1,16 INDES 36 7,80 LINK 30 5,77 LOGO 100 26 50,00 TKNSA 100 11 5,69 Hisse Adeti 25.419.707 220.000.000 350.910.000 460.000.000 24.000.000 500.000.000 115.000.000 53.369.000 2.500.000 10.000.000 66.844.800 3.150.000 14.276.790 25.000.000 77.112.000 52.500.000 36.000.000 20.000.000 2.837.014 32.602.500 200.000.000 45.000.000 23.625.000 11.559.492 16.575.788 95.000.000 209.069.767 178.354.952 46.086.740 303.600.000 40.000.000 700.000.000 178.030.000 60.000.000 1.332.682.000 300.000.000 1.500.000.000 250.419.200 270.000.000 200.000.000 548.208.000 621.000.000 24.000.000 240.000.000 28.280.000 21.645.000 100.000.000 32.000.000 24.000.000 120.000.000 23.000.000 10.000.000 49.992.100 56.000.000 5.500.000 25.000.000 110.000.000 Piyasa Değeri (TL mn) 477.668.924.040 33.095.288.012 358.417.862 2.312.200.000 11.201.047.200 487.600.000 2.289.600.000 11.300.000.000 847.550.000 4.298.872.950 2.477.671.244 351.000.000 38.300.000 275.400.576 760.725.000 176.889.428 141.250.000 734.106.240 2.242.751.783 1.399.664.497 68.775.000 85.320.000 21.000.000 708.118.747 270.600.750 222.000.000 23.850.000 412.566.825 405.168.750 7.398.075 37.129.764 37.129.764 393.390.697 121.600.000 271.790.697 115.668.105 96.311.674 19.356.431 27.344.309.560 16.834.620.000 578.000.000 4.690.000.000 2.836.017.900 233.400.000 2.172.271.660 24.834.659.840 24.451.259.840 3.198.000.000 5.865.000.000 15.388.259.840 383.400.000 383.400.000 4.159.536.080 4.079.856.080 722.000.000 1.650.106.080 1.707.750.000 79.680.000 79.680.000 2.482.516.800 770.400.000 963.216.800 432.900.000 316.000.000 56.731.049.366 2.539.225.836 131.520.000 174.720.000 196.800.000 94.760.000 164.900.000 57.990.836 436.800.000 31.735.000 1.250.000.000 625.900.000 Piyasa Değeri ($) 163.216.334.326 11.308.442.565 122.469.030 790.063.555 3.827.324.267 166.609.718 782.341.283 3.861.135.789 289.602.269 1.468.896.655 846.603.992 119.934.395 13.086.858 94.102.568 259.934.737 60.441.956 48.264.197 250.839.281 766.333.555 478.256.166 23.499.966 29.153.284 7.175.562 241.959.525 92.462.499 75.855.942 8.149.388 140.971.375 138.443.501 2.527.874 12.686.997 12.686.997 134.419.018 41.549.921 92.869.096 39.523.032 32.909.067 6.613.965 9.343.370.997 5.752.279.095 197.498.804 1.602.542.199 969.048.691 79.751.247 742.250.960 8.485.840.169 8.354.834.907 1.092.735.598 2.004.031.983 5.258.067.327 131.005.262 131.005.262 1.421.286.161 1.394.060.029 246.702.658 563.830.411 583.526.960 27.226.133 27.226.133 848.259.687 263.240.621 329.124.855 147.919.087 107.975.125 19.384.626.996 867.636.792 44.939.520 59.700.677 67.245.268 32.378.870 56.345.247 19.815.088 149.251.691 10.843.641 427.116.791 213.865.919 2014/12 41.285.572.788 1.725.293.616 34.342.260 251.635.000 594.856.111 -85.381.287 72.771.198 574.238.000 21.745.062 261.087.272 137.506.801 9.231.681 7.368.328 20.680.830 56.712.610 9.056.632 9.311.684 25.145.036 69.654.091 35.537.696 -6.912.976 7.586.461 -1.875.858 19.433.427 15.658.787 9.161.630 -7.513.775 27.825.070 28.089.319 -264.249 1.855.566 1.855.566 4.435.759 15.703.408 -11.267.649 -3.620.292 -484.891 -3.135.401 31.996.343 395.299.000 10.886.812 100.501.369 96.198.000 3.516.162 -574.405.000 1.668.595.957 1.683.373.915 217.958.000 6.452.915 1.458.963.000 -14.777.958 -14.777.958 132.518.066 130.822.456 8.722.942 -43.293.000 165.392.514 1.695.610 1.695.610 -513.199.712 -140.478.649 -181.192.270 -87.498.442 -104.030.351 4.427.055.608 115.394.746 19.689.929 12.689.671 9.248.819 8.170.006 8.489.116 3.833.443 25.173.457 547.899 27.552.406 -19.975.000 Net Kar (TL) 2015/12 2015/03 43.480.921.049 7.609.188.562 2.300.680.898 595.316.555 17.743.897 1.660.537 302.921.000 132.210.000 841.910.674 232.181.474 -62.595.705 -18.101.718 79.506.151 -2.220.865 830.801.000 205.492.000 33.594.316 256.799.565 44.095.127 192.489.956 39.664.921 13.275.004 1.958.913 -271.617 682.150 24.402.622 6.962.852 102.009.445 24.818.655 15.484.427 2.610.548 18.620.869 1.441.161 18.969.206 1.190.642 58.609.092 -21.288.616 14.159.761 -15.764.265 10.120.725 4.433.656 2.617.181 -358.536 -7.441.213 -1.932.724 21.698.774 -7.474.575 7.542.087 -7.208.591 1.573.576 262.776 -21.951.369 -3.486.271 71.252.224 12.129.145 71.501.290 12.071.315 -249.066 57.830 -9.372.019 -2.108.270 -9.372.019 -2.108.270 -17.430.874 -15.545.226 10.301.572 -599.128 -27.732.446 -14.946.098 -14.537.549 1.339.061 23.255.937 -284.604 -37.793.486 1.623.665 -19.676.129 171.901.298 583.131.000 123.486.000 14.375.170 341.103 -31.687.012 112.748.539 -370.464.000 5.416.000 948.713 -2.340.344 -215.980.000 -67.750.000 3.558.500.179 359.117.334 3.594.921.793 378.068.049 418.375.000 53.268.000 626.378.793 49.640.049 2.550.168.000 275.160.000 -36.421.614 -18.950.715 -36.421.614 -18.950.715 311.365.904 96.563.769 306.003.844 95.431.099 47.659.668 16.418.703 67.647.000 32.318.000 190.697.176 46.694.396 5.362.060 1.132.670 5.362.060 1.132.670 -169.890.292 -16.509.881 -27.477.051 -90.679.926 -35.223.434 3.472.227.993 162.622.962 152.285.459 36.988.800 12.374.426 896.088 9.835.172 3.361.144 9.388.271 2.536.781 9.741.624 4.267.433 22.148.470 5.049.794 2.086.502 -492.488 44.920.203 10.604.797 1.896.001 382.756 39.894.790 10.382.495 -94.573.000 - 2016/03 9.631.595.275 561.520.987 -2.125.519 47.125.000 203.050.497 -25.633.214 8.166.742 240.487.000 10.197.110 80.253.371 29.416.176 2.737.051 -707.790 2.006.666 20.702.329 3.933.835 2.550.154 -1.806.069 16.995.313 4.682.983 1.953.473 1.267.701 -779.893 5.116.774 -1.420.185 -809.462 -645.425 11.584.872 11.831.244 -246.372 -471.587 -471.587 1.199.045 5.849.926 -4.650.881 2.165.142 -1.229.370 3.394.512 43.151.898 162.037.000 3.534.741 -93.983.075 -27.924.000 -512.768 306.142.161 290.791.120 65.409.000 146.470.120 78.912.000 15.351.041 15.351.041 146.276.152 143.070.935 19.913.088 35.729.000 87.428.847 3.205.217 3.205.217 1.140.193.748 42.480.975 5.302.790 4.144.921 628.232 1.152.057 4.445.786 -293.650 12.112.354 -393.258 15.381.743 -17.705.000 Net Kar Değişim 26,6% -5,7% a.d. -64,4% -12,5% -41,6% a.d. 17,0% a.d. 82,0% -25,8% 39,7% a.d. -71,2% -16,6% 50,7% 77,0% a.d. a.d. a.d. -55,9% a.d. 59,6% a.d. 80,3% a.d. 81,5% -4,5% -2,0% a.d. 77,6% 77,6% a.d. a.d. 68,9% 62% -332,0% 109,1% -75% 31,2% 936,3% a.d. a.d. 78,1% 166,0% -15% -23,1% 22,8% 195,1% -71,3% a.d. a.d. 51% 49,9% 21,3% 10,6% 87,2% 183,0% 183,0% a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 601% 14,8% 491,8% 23,3% -75,2% -73,0% -12,0% 40,4% 14,2% a.d. 48,2% a.d. Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 10,42 1,23 7,98 1,02 14,01 4,17 11,01 0,91 25,68 1,12 8,97 0,60 10,61 2,05 9,77 0,38 13,78 3,85 9,06 0,75 a.d. 1,95 34,78 1,53 25,47 12,60 16,50 1,85 13,05 4,62 12,64 1,31 24,21 3,11 14,67 1,91 14,67 9,98 10,31 1,45 13,26 1,99 11,65 1,74 24,98 6,41 21,29 3,41 a.d. 1,60 37,30 0,73 14,16 0,72 13,84 1,00 7,77 3,43 6,16 2,14 10,52 6,46 10,35 2,73 7,16 2,16 5,51 0,78 45,96 1,55 32,05 4,65 12,71 1,61 13,58 1,00 22,58 1,47 15,64 0,85 9,00 0,69 3,10 0,32 20,11 0,74 6,52 0,48 a.d. 1,42 39,45 0,35 20,65 2,49 19,20 2,55 20,30 1,05 1.233,90 0,59 442,82 1,33 20,90 0,69 a.d. 1,50 8,66 0,71 5,69 1,84 8,84 1,98 5,69 1,86 8,95 2,01 a.d. 1,34 a.d. 0,79 1,89 9,56 1,00 a.d. 1,89 9,77 1,00 7,26 2,01 16,98 1,06 7,26 0,74 a.d. 0,63 a.d. 8,84 17,25 1,31 4,32 0,69 0,00 0,89 4,32 0,79 a.d. 11,27 a.d. 0,43 a.d. 0,63 27,48 7,08 16,26 0,80 27,08 9,27 17,79 0,90 32,90 3,86 6,90 0,20 a.d. 6,59 199,84 1,31 a.d. 5,84 8,29 0,48 84,07 4,76 13,12 0,54 a.d. 3,34 a.d. 1,07 6,97 1,75 6,22 0,67 6,97 1,80 6,22 0,65 7,43 1,19 9,49 0,53 8,11 2,42 7,20 1,21 6,54 1,82 5,76 0,60 0,59 2.548,44 a.d. 0,59 a.d. 2.548,44 11,52 0,80 9,27 0,40 11,54 0,79 9,34 0,40 14,11 1,53 9,40 1,81 23,22 0,58 25,55 0,95 7,38 0,95 6,70 0,20 10,72 1,23 7,33 0,68 10,72 1,23 7,52 0,68 17,09 2,95 a.d. a.d. 41,60 3,50 a.d. a.d. 20,96 2,87 a.d. a.d. 15,23 2,25 a.d. a.d. a.d. 4,52 12,74 2,26 6,59 1,61 16,09 2,56 8,99 0,35 7,84 0,67 4,91 0,14 16,45 1,61 9,55 0,21 26,31 1,27 5,38 0,32 14,30 1,72 14,32 0,53 7,65 2,50 12,70 0,31 25,38 0,72 a.d. 35,35 9,41 2,29 5,98 0,15 28,34 2,25 18,88 2,85 27,84 10,07 19,70 8,55 a.d. 11,85 14,72 0,17 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 127.029.169.939 -0,09 -5,12 8.691.090.397 4,0% 9,1% -1,53 -5,74 212.954.640 1,5% 6,8% -1,95 -10,27 1.880.185.000 2,0% 3,9% -0,66 -7,32 1.847.552.053 4,7% 8,4% -3,21 -11,09 1.149.255.756 -6,5% 4,5% -1,85 -6,19 573.054.937 5,8% 11,6% -0,93 -2,00 2.500.102.000 8,2% 10,4% 0,80 -3,00 35.923.391 7,6% 13,1% -3,91 -5,75 492.062.620 8,9% 14,0% -0,56 -0,31 801.840.381 12,6% 16,9% -1,18 -4,35 -31.618.295 15,0% 16,3% -1,82 -9,01 18.362.999 -2,2% 2,6% -2,79 -5,43 530.254.311 2,4% 7,5% 0,24 -9,45 -107.442.028 32,0% 34,8% -3,55 -7,79 -11.636.871 27,7% 26,8% -2,06 -8,70 107.303.399 6,2% 14,4% -2,59 -5,20 296.616.866 7,2% 16,1% 4,27 15,11 784.720.896 0,2% 5,9% -1,83 -3,33 357.245.544 0,3% 6,5% -2,21 -3,42 -19.119.849 4,9% 10,4% -4,38 -2,96 58.272.859 1,4% 7,5% -0,84 -4,82 21.296.214 -5,2% 1,1% -5,41 -7,89 35.155.489 11,8% 13,6% -3,48 -2,88 60.582.364 2,4% 0,3% -0,48 -3,60 121.603.894 0,1% 3,7% -0,89 -1,77 79.454.573 -13,2% 8,4% 0,00 0,00 135.716.160 7,5% 3,7% -1,53 -4,14 139.237.682 26,3% 22,7% -3,05 -8,28 -3.521.522 -11,3% -15,2% 0,00 0,00 53.914.337 -8,5% 10,4% -1,32 -3,86 53.914.337 -8,5% 10,4% -1,32 -3,86 237.844.855 1,6% 3,1% -2,26 -1,90 14.011.224 7,8% -1,4% -1,54 -1,54 223.833.631 -4,6% 7,7% -2,99 -2,26 -13.916.899 305,1% -37,1% -1,82 -8,47 -13.916.899 305,1% -37,1% -1,82 -8,47 169.372.372 -12,1% -11,3% 5,00 -10,64 2.434.591.883 -2,4% 2,7% -4,41 -11,30 -451.193.000 3,4% 5,1% -0,89 -7,24 -45.914.529 0,7% 3,0% -5,37 -12,70 887.251.781 -5,6% 1,4% -5,23 -11,38 1.819.217.000 -4,2% 6,1% -2,87 -8,03 -2.174.369 0,6% 4,3% 0,26 -0,26 227.405.000 -9,6% -3,6% -12,37 -28,19 6.671.891.439 -445,2% -3939,2% -1,68 -9,39 6.454.995.781 9,5% 11,0% -1,97 -9,22 217.693.000 6,6% 5,6% 0,57 -6,74 -159.678.219 15,4% 16,8% -3,46 -11,54 6.396.981.000 6,5% 10,5% -0,49 -6,89 216.895.658 -899,9% -7889,4% -1,39 -9,55 216.895.658 -899,9% -7889,4% -1,39 -9,55 -209.626.924 5,3% 9,2% 1,02 -0,72 -232.120.460 5,7% 9,0% 0,89 -2,29 402.977.101 8,2% 20,1% -2,96 -5,74 -492.088.000 5,8% 3,9% 4,15 1,35 -143.009.561 3,0% 3,1% 1,48 -2,48 22.493.536 5,0% 9,3% 1,15 0,85 22.493.536 5,0% 9,3% 1,15 0,85 1.624.811.460 0,0% 0,0% -2,08 -0,39 411.117.547 -33,5% -3,2% 2,56 -6,96 484.522.580 -21,0% 13,5% -1,62 -7,29 574.994.480 -5,4% 31,7% -11,50 -7,92 154.176.853 -163,0% -59,7% 2,27 20,61 11.318.331.147 311,5% -110,0% 3,00 -2,90 544.486.887 19,2% -3,3% 1,38 -3,41 74.848.213 1,2% 2,8% 1,23 -6,16 16.722.162 1,1% 2,2% 8,98 -0,68 306.813.384 0,5% 6,0% -1,80 -9,51 -1.721.167 3,7% 3,7% -4,19 -2,01 179.397.436 1,9% 2,4% -2,43 -12,12 276.745 138,6% -113,6% 0,87 -10,08 112.646.688 1,3% 2,6% 2,63 11,41 -9.344.106 14,3% 15,6% 10,11 5,48 -65.224.468 32,4% 43,8% -3,01 -6,98 -69.928.000 -3,1% 1,3% -0,87 -4,85 24.06.16 2,9266 75.366 Yıllık -10,43 -0,48 -24,24 -24,88 -3,54 -29,80 12,06 35,51 6,50 24,59 25,49 1,41 -29,72 3,26 6,34 7,33 82,85 106,96 -5,78 -11,96 6,50 12,53 -38,24 3,78 4,67 -28,85 -44,15 -5,34 -19,15 8,47 -5,08 -5,08 -0,73 6,33 -7,80 -22,86 -22,86 -81,74 -1,97 16,78 10,96 -9,12 -25,56 17,88 -22,75 3,24 21,30 12,96 45,53 -2,94 -14,83 -14,83 22,94 1,43 -21,18 14,81 10,67 44,44 44,44 44,37 71,66 -7,57 -15,61 128,99 22,24 37,28 27,19 39,20 -21,89 64,99 20,59 0,00 48,35 53,46 103,67 -26,20 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi Anadolu Isuzu Doğuş Otomotiv Ford Otosan Karsan Otomotiv Otokar Tofaş Oto. Fab. Tümosan Motor ve Traktör Türk Traktör Bosch Fren Sistemleri Ditaş Doğan Componenta Dökümcülük Ege Endüstri F-M İzmit Piston Katmerciler Ekipman Parsan Alkim Kağıt Bak Ambalaj Kaplamin Kartonsan Olmuksan-IP Mondi Tire Kutsan Viking Kağıt Adel Kalemcilik Serve Kırtasiye Duran Doğan Basım Gentaş Doğtaş Kelebek Mobilya Milpa Akyürek Pazarlama Bim Mağazalar Bizim Mağazaları Carrefoursa Migros Ticaret Uyum Gıda Tesco Kipa Aygaz Petkim Tüpraş Turcas Petrol Deva Holding Eczacıbaşı İlaç Selçuk Ecza Deposu Lokman Hekim Sağlık Beşiktaş Futbol Yat. Fenerbahçe Futbol Galatasaray Sportif Trabzonspor Sportif Arena Bilgisayar Armada Bilgisayar Bimeks Despec Bilgisayar Datagate Bilgisayar Escort Teknoloji İndeks Bilgisayar Link Bilgisayar Logo Yazılım Teknosa İç ve Dış Ticaret Tarih TL/USD BIST 100 Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. (%) Kodları XU100 Elektronik Aletler EMKEL 83 GEREL 54 PRKAB 15 Savunma Sanayii ASELS 100 14 Telekominikasyon ALCTL 100 33 ANELT 32 KAREL 29 NETAS 100 35 TTKOM 30 13 TCELL 30 35 TEKSTİL SEKTÖRÜ Ev Tekstil IDAS 91 YATAS 54 Konfeksiyon KERVN 25 ESEMS 16 MNDRS 46 VAKKO 12 Kumaş BOYP 13 ATEKS 13 BISAS 25 BOSSA 6 BRMEN 49 GEDIZ 58 LUKSK 16 MEMSA 97 SKTAS 28 SNPAM 3 YUNSA 38 İplik ARSAN 44 BRKO 88 EDIP 37 KRTEK 20 SANKO 9 SONME 6 Diğer Tekstil AKSA 100 37 SASA 18 Deri Konfeksiyon DERIM 34 DESA 22 TURİZM VE OTELCİLİK AYCES 7 MAALT 28 METUR 48 MARTI 61 NTTUR 100 22 PKENT 11 MADENCİLİK PRKME 100 31 IHMAD 68 IPEKE 100 36 KOZAA 100 44 KOZAL 30 29 Kapanış (TL) 75.366,00 Hisse Adeti 9,51 1.000.000.000 5,53 2,11 1,71 8,85 5,87 10,32 38.700.772 50.000.000 58.320.000 64.864.800 3.500.000.000 2.200.000.000 0,26 3,37 22.727.083 42.799.695 0,30 0,30 0,57 1,31 588.505.080 13.315.500 250.000.000 160.000.000 78,60 8,35 0,44 1,84 0,93 0,65 2,66 0,17 2,09 1,24 2,55 57.700.000 25.200.000 21.000.000 108.000.000 16.437.222 7.200.000 10.000.000 162.000.000 31.620.000 79.931.250 29.160.000 1,66 0,80 0,75 0,50 3,34 1,48 84.690.000 60.000.000 65.000.000 35.100.498 50.000.000 56.065.000 7,66 3,58 185.000.000 216.300.000 8,18 0,76 5.400.000 49.221.970 3,59 9,70 0,92 0,38 1,58 - 16.756.740 5.515.536 18.000.000 87.120.000 350.000.000 1.036.800 2,04 0,75 0,98 0,99 12,85 148.867.243 79.542.538 259.785.561 388.080.000 152.500.000 Piyasa Değeri (TL mn) 477.668.924.040 439.527.581 28.917.000 88.500.000 322.110.581 9.510.000.000 9.510.000.000 44.242.295.949 214.015.269 105.500.000 99.727.200 574.053.480 20.545.000.000 22.704.000.000 8.727.951.900 150.144.014 5.909.042 144.234.972 532.646.174 176.551.524 3.994.650 142.500.000 209.600.000 5.267.265.166 4.535.220.000 210.420.000 9.240.000 198.720.000 15.286.616 4.680.000 26.600.000 27.540.000 66.085.800 99.114.750 74.358.000 504.861.849 140.585.400 48.000.000 48.750.000 17.550.249 167.000.000 82.976.200 2.191.454.000 1.417.100.000 774.354.000 81.580.697 44.172.000 37.408.697 766.711.476 60.156.697 53.500.699 16.560.000 33.105.600 553.000.000 50.388.480 2.961.760.129 303.689.176 59.656.904 254.589.850 384.199.200 1.959.625.000 1,19 1,77 2,87 24.300.000 50.000.000 112.233.652 Piyasa Değeri ($) 163.216.334.326 150.183.688 9.880.749 30.239.869 110.063.070 3.249.504.545 3.249.504.545 15.117.301.971 73.127.612 36.048.657 34.076.129 196.150.304 7.020.091.574 7.757.807.695 2.982.283.845 51.303.223 2.019.081 49.284.143 182.001.700 60.326.496 1.364.946 48.691.314 71.618.943 1.799.789.915 1.549.654.890 71.899.132 3.157.247 67.901.319 5.223.336 1.599.125 9.089.045 9.410.237 22.581.084 33.866.859 25.407.640 172.507.978 48.037.108 16.401.285 16.657.555 5.996.805 57.062.803 28.352.423 748.805.440 484.213.763 264.591.676 27.875.588 15.093.282 12.782.306 261.980.276 20.555.148 18.280.838 5.658.443 11.311.966 188.956.468 17.217.413 1.012.013.985 103.768.597 20.384.372 86.991.680 131.278.343 669.590.993 2014/12 41.285.572.788 19.828.618 1.699.431 6.318.713 11.810.474 392.052.201 392.052.201 3.899.780.043 -587.447 3.524.157 10.635.244 11.845.089 2.007.439.000 1.866.924.000 172.978.862 -417.542 -8.603.780 8.186.238 79.868 -11.080.592 -6.006.512 25.468.481 -8.301.509 -150.887.425 -225.956.139 93.438.253 -2.600.849 7.041.751 -2.193.571 -368.161 4.011.201 -18.836.253 -44.516.186 7.019.429 32.073.100 82.688.536 44.794.321 -8.063.492 37.406.129 -11.526.024 14.895.310 5.182.292 234.229.000 162.849.000 71.380.000 7.286.425 2.525.272 4.761.153 144.566.771 -1.004.450 2.927.316 -5.295.070 -48.701.537 198.450.345 -1.809.833 713.497.279 20.459.924 83.355 70.240.000 127.824.000 494.890.000 Net Kar (TL) 2015/12 2015/03 43.480.921.049 7.609.188.562 50.700.785 1.010.267 1.766.881 -2.114.757 35.100.892 4.201.175 13.833.012 -1.076.151 212.929.960 -43.922.482 212.929.960 -43.922.482 3.056.311.789 168.546.377 25.238.775 -622.485 12.029.548 1.257.212 7.401.391 -5.142.380 34.305.075 4.775.030 907.444.000 26.716.000 2.069.893.000 141.563.000 -92.547.220 -180.736.684 -15.393.570 -554.348 -24.445.079 -1.725.638 9.051.509 1.171.290 -84.065.810 -39.835.858 -53.696.947 -6.264.634 -5.193.468 -2.445.833 -29.905.314 -23.267.178 4.729.919 -7.858.213 -305.035.931 -215.121.618 -381.635.408 -209.759.052 76.973.248 2.184.701 -6.171.954 -884.544 21.803.073 -8.460.580 -6.560.891 -2.075.945 -416.953 -108.719 2.074.993 446.095 -2.765.725 -467.670 -25.910.413 -3.663.563 12.680.032 3.664.112 4.894.067 4.003.547 40.615.643 10.721.736 18.899.264 5.231.396 -13.513.146 -106.129 19.440.493 -1.232.050 -11.705.346 -1.182.967 22.807.338 6.481.857 4.687.040 1.529.629 270.206.000 63.417.000 199.475.000 49.862.000 70.731.000 13.555.000 1.126.448 636.404 5.224.507 1.579.557 -4.098.059 -943.153 10.535.230 8.073.995 -1.536.660 -2.905.536 3.267.596 865.938 14.817.675 19.855.201 -92.466.756 -4.940.306 85.637.429 -2.225.667 815.946 -2.575.635 29.002.454 142.269.122 29.234.883 3.239.024 -232.429 45.098 14.689.000 27.292.000 97.004.000 2016/03 9.631.595.275 4.240.616 1.140.468 -3.451.807 6.551.955 111.913.486 111.913.486 981.558.671 4.446.440 -276.501 8.393.503 -1.767.771 407.670.000 563.093.000 -63.382.818 29.247.563 26.597.072 2.650.491 -771.076 -8.620.308 8.852 12.882.209 -5.041.829 -139.308.029 -156.396.747 1.787.024 15.821.641 3.440.686 1.189.673 -201.491 -1.515.558 -2.190.138 -5.519.265 2.637.351 1.638.795 7.534.013 1.649.477 1.883.340 308.233 -2.389.391 5.148.831 933.523 38.558.000 29.493.000 9.065.000 1.356.711 2.821.645 -1.464.934 -19.445.838 -2.252.749 -429.943 254.299 -14.584.600 -2.432.845 -1.345.620 -1.307.271 -38.349 - Net Kar Değişim 26,6% 319,8% a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 482,4% a.d. a.d. a.d. a.d. 1425,9% 297,8% 65% a.d. a.d. 126,3% 98,1% -37,6% a.d. a.d. 35,8% 35,2% 25,4% -18,2% a.d. a.d. a.d. -85,3% a.d. -368,3% -50,7% -28,0% -59,1% -29,7% -68,5% a.d. a.d. -102,0% -20,6% -39,0% -39,2% -40,9% -33,1% 113,2% 78,6% -55,3% a.d. 22,5% a.d. -98,7% -47,3% -555,3% 5,5% a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. LOJİSTİK RYSAS 57 0,72 119.350.000 85.932.000 85.932.000 29.362.400 29.362.400 20.441.891 20.441.891 -31.875.578 -31.875.578 -14.846.744 -14.846.744 2.835.490 2.835.490 a.d. a.d. DİĞER GSDDE ISMEN ULUSE BNTAS ANELE TGSAS EGCYH BRKSN PKART 23 28 9 34 45 42 69 67 35 0,87 0,98 7,30 2,20 1,15 3,92 0,18 1,37 2,53 52.180.856 355.000.000 40.000.000 21.500.000 110.000.000 7.500.000 40.000.000 15.600.000 22.750.000 974.626.844 45.397.344 347.900.000 292.000.000 47.300.000 126.500.000 29.400.000 7.200.000 21.372.000 57.557.500 333.023.592 15.511.974 118.875.145 99.774.482 16.162.099 43.224.219 10.045.787 2.460.193 7.302.672 19.667.020 150.984.518 -8.549.000 62.895.770 45.280.639 2.336.778 10.030.701 2.296.054 35.584.766 954.663 154.147 -8.030.210 -15.218.000 40.475.419 13.668.127 3.705.042 14.415.378 2.374.792 -69.839.095 400.541 1.987.586 -3.538.473 -6.669.000 12.338.857 2.103.594 574.785 1.090.759 159.431 -13.597.054 401.151 59.004 7.688.211 -5.231.000 12.618.010 3.109.066 894.474 4.321.950 1.090.948 -9.518.616 118.579 284.800 a.d. 21,6% 2,3% 47,8% 55,6% 296,2% 584,3% 30,0% -70,4% 382,7% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 10,42 1,23 7,98 1,02 8,15 1,44 5,65 0,35 5,76 0,57 5,60 0,72 3,22 0,93 9,72 0,94 15,01 2,02 4,99 0,25 25,79 3,27 20,21 3,65 25,79 3,27 21,04 3,65 11,43 2,12 5,82 1,85 7,06 2,43 10,62 0,43 10,05 2,29 a.d. 720,21 4,76 0,56 4,38 0,69 20,68 1,35 11,46 0,78 15,95 3,88 5,86 1,97 9,11 1,53 5,78 1,86 7,96 1,71 11,79 1,18 10,42 1,54 5,10 0,65 1,52 1,16 a.d. 1,00 13,70 1,56 5,58 0,64 25,53 0,73 7,53 1,10 a.d. 0,70 a.d. 3,31 a.d. 0,39 1,77 0,25 22,82 0,47 10,54 0,85 27,78 1,27 9,10 0,66 4,58 3,25 20,42 1,68 a.d. 9,98 31,70 1,84 2,75 0,53 20,27 1,15 0,88 0,87 a.d. 0,42 5,90 0,64 8,05 1,07 a.d. 0,35 a.d. 1,84 a.d. 0,42 a.d. 234,69 0,47 8,55 1,69 a.d. 0,32 8,09 118,05 a.d. 1,14 8,63 1,33 8,51 0,94 11,31 2,54 29,40 0,87 9,42 0,89 7,10 0,58 21,03 0,74 9,18 0,80 34,94 1,67 a.d. 0,49 a.d. 1,28 2,32 0,20 10,97 5,55 a.d. 0,41 36,15 0,96 7,78 0,65 16,29 0,10 20,28 1,39 44,18 18,54 8,93 1,31 5,49 0,81 7,91 1,12 4,48 0,82 11,69 1,94 9,98 0,81 6,83 0,80 8,22 0,47 6,83 1,11 8,16 0,43 a.d. 0,60 a.d. 0,51 8,62 0,48 28,27 4,39 a.d. 0,41 14,99 2,52 27,13 0,94 12,35 5,72 a.d. 1,90 a.d. 2,60 a.d. 0,32 40,37 4,81 7,55 0,44 a.d. 6,34 52,56 2,87 41,66 1,84 5,30 119,64 0,82 0,40 12,30 0,80 3,79 1,73 a.d. 1,07 a.d. 30,53 6,21 0,31 a.d. a.d. 5,04 0,26 a.d. a.d. 4,83 0,98 1,70 0,96 - 0,07 0,56 6,78 6,79 1,75 1,75 11,14 a.d. 8,54 19,90 11,75 7,17 8,89 a.d. 181,17 26,00 0,83 0,50 0,65 2,67 0,85 0,42 1,16 1,21 1,14 1,68 8,54 62,99 1,88 13,98 18,22 47,77 5,24 a.d. 12,33 16,65 0,02 7,31 0,00 1,88 1,72 0,50 3,06 25,98 0,85 0,62 a.d. Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 127.029.169.939 -0,09 -5,12 -14.912.310 10,3% 9,6% 3,36 3,82 15.467.861 8,2% 13,9% -0,80 0,03 36.454.790 20,6% 9,8% 7,27 4,73 -66.834.961 2,1% 5,2% 3,61 6,69 161.134.727 13,8% 18,1% 3,93 -4,71 161.134.727 13,8% 18,1% 3,93 -4,71 10.627.621.843 1202,8% -464,4% 3,33 -7,30 -55.451.065 8,2% 4,1% -3,83 -8,44 -78.413 7170,5% -2880,3% 0,00 -5,38 87.445.658 7,7% 16,2% -1,16 -3,93 246.199.663 2,6% 7,0% 7,93 -14,90 8.843.622.000 8,7% 34,1% 0,00 -0,99 1.505.884.000 19,1% 32,4% 2,08 -6,01 4.362.674.729 -2,1% 30,1% 0,17 -0,14 86.109.393 36,7% -14,3% -2,73 -6,85 -391.891 70,5% -41,1% -3,70 -16,13 86.501.284 2,9% 12,6% -1,75 2,43 844.531.415 -9,4% 7,4% 17,01 12,29 401.550.851 -32,1% -2,6% 66,67 57,89 4.475.927 -8,2% 12,9% 7,14 7,14 336.190.552 1,1% 11,3% -5,00 -13,64 102.314.085 1,6% 8,0% -0,76 -2,24 2.519.536.711 -69,4% 154,4% -4,27 -8,35 1.839.380.740 -9,5% 6,4% -1,93 0,83 -20.991.341 46,6% 6,0% -4,24 -20,85 -1.155.179 54,2% -8,0% -4,35 -4,35 221.775.297 8,6% 13,8% -4,66 -7,85 9.744.673 -24,2% -10,0% -6,06 -17,70 -10.619 a.d. a.d. -10,96 -19,75 26.681.944 0,4% 26,2% -1,12 -3,97 39.006.225 -796,2% 1459,5% -5,56 -5,56 266.286.013 -11,1% 16,4% -2,34 -3,24 -17.714.757 36,3% 22,5% -2,36 0,81 156.533.715 1,0% 11,4% -3,41 -10,21 458.483.141 22,1% 17,2% -1,63 4,17 76.466.959 11,8% 5,1% -4,05 16,90 121.654.721 -8,7% 1,0% 3,90 31,15 237.903.492 40,6% 50,7% -1,32 -7,41 107.049.632 -10,0% 3,2% -1,96 -5,66 -80.125.599 2,5% 0,7% 0,00 -2,48 -4.466.064 96,6% 42,8% -6,33 -7,50 342.000.000 7,4% 13,5% -5,20 8,68 204.204.000 9,0% 18,3% -9,03 -8,70 137.796.000 5,8% 8,6% -1,38 26,06 112.014.069 0,2% 2,4% -2,19 -10,77 53.701.583 2,8% 5,2% -3,08 -16,53 58.312.486 -2,5% -0,4% -1,30 -5,00 170.135.973 -5,8% 11,6% -4,59 -5,59 9.360.330 -3,2% 17,4% -0,28 -3,23 -21.405.187 35,1% 46,9% -3,19 -9,35 -2.762.802 -90,1% -11,0% -11,54 -9,80 369.451.399 -110,5% 12,6% -5,00 -11,63 -199.075.396 131,3% -2,7% -6,51 1,28 14.567.629 2,7% 6,1% -1,02 -0,82 -4.127.685.498 12,9% 12,5% -3,47 -8,14 -11.312 14,1% 46,6% -5,51 -5,89 -167.186 -16,2% -123,7% -6,25 19,05 -1.447.330.000 4,5% 41,5% -1,01 -16,95 -1.446.784.000 8,5% 41,5% -3,88 -20,16 -1.233.393.000 53,7% 56,3% -0,70 -16,77 517.953.043 517.953.043 -4,1% -4,1% 176.698.216 -1419,8% 171.804.000 -46,4% -193.868.489 0,1% -600.272 9,4% 18.367.402 10,6% 154.323.675 3,1% 14.299.477 23,2% 6.166.572 -12781,5% 16.012.877 0,3% -9.807.026 2,9% 25,9% 25,9% -1,37 -1,37 -5,26 -5,26 -47,8% 11,7% 0,1% 14,5% 10,1% 2,2% 59,4% -539,7% 7,4% 3,8% -0,28 -3,33 -1,01 -1,35 5,26 0,88 -0,76 0,00 -1,44 -0,78 -3,04 -11,22 1,03 -4,82 16,01 -6,50 -5,08 -5,26 -3,52 -8,00 24.06.16 2,9266 75.366 Yıllık -10,43 30,68 3,52 -24,03 112,56 30,91 30,91 -9,94 -31,39 21,97 35,71 4,24 -15,63 -18,42 11,53 38,82 44,44 33,20 4,11 7,14 -16,67 0,00 25,96 5,09 43,96 51,82 -27,87 -11,47 24,00 -13,33 -12,79 54,55 -11,81 0,00 -41,01 1,82 22,96 56,86 -8,54 -16,67 5,24 -48,97 11,13 -23,28 45,53 8,23 24,89 -8,43 -14,01 -24,10 -18,83 -9,80 -47,22 32,77 -16,85 -44,80 -21,66 -19,35 -66,89 -62,92 -53,19 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi Emek Elektrik Gersan Elektrik Türk Prysmian Kablo Aselsan Alcatel Lucent Teletaş Anel Telekom Karel Elektronik Netaş Telekom. Türk Telekom Turkcell İdaş Yataş Kervansaray Yat. Holding Esem Spor Giyim Menderes Tekstil Vakko Tekstil Boyner Perakende Yat. Akın Tekstil Bısaş Tekstil Bossa Birlik Mensucat Gediz İplik Lüks Kadife Mensa Söktaş Sönmez Pamuklu Yünsa Arsan Tekstil Birko Mensucat Edip Gayrimenkul Karsu Tekstil Sanko Pazarlama Sönmez Filament Aksa Sasa Polyester Derimod Desa Deri Altınyunus Çeşme Marmaris Altınyunus Metemtur Otelcilik Martı Otel Net Turizm Petrokent Turizm Park Elek.Madencilik İhlas Madencilik İpek Doğal Enerji Koza Madencilik Koza Altın 0,15 0,15 Reysaş Lojistik -11,69 -35,56 -0,58 -20,21 3,41 10,96 -2,73 -63,27 -13,29 16,06 GSD Denizcilik İş Y. Men. Değ. Ulusoy Elektrik Bantaş Ambalaj Anel Elektrik TGS Dış Ticaret Egeli&Co Yatırım Holding Berkosan Yalıtım Plastikkart Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 75.366,00 XU100 Bankalar Büyük Ölçekli Bankalar AKBNK 30 52 8,17 GARAN 30 48 7,53 HALKB 30 49 8,69 ISCTR 30 31 4,42 VAKBN 30 25 4,53 YKBNK 30 18 3,94 Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar ASYAB 51 0,80 ALBRK 100 21 1,34 DENIZ 0 2,32 FINBN 0 4,78 SKBNK 100 24 1,30 ICBCT 10 2,30 KLNMA 1 3,87 TSKB 100 39 1,28 Sigorta AKGRT 28 1,93 ANHYT 17 5,16 ANSGR 42 1,72 HALKS 3,75 UNICO 1 AVISA 20 18,75 GUSGR 12 1,37 RAYSG 4 0,48 Faktoring CRDFA 14 1,47 GARFA 8 1,82 Finansal Kiralama FFKRL 1 4,17 ISFIN 14 1,03 SEKFK 15 0,78 UFUK 7 1,37 VAKFN 22 1,61 Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AGYO 16 1,69 ATAGY 24 4,75 AKSGY 27 2,95 AKFGY 24 1,40 AVGYO 41 0,90 AKMGY 18 16,70 ALGYO 100 48 28,58 DZGYO 13 1,43 EKGYO 30 51 2,73 DGGYO 8 3,38 YGYO 24 0,33 IDGYO 25 1,20 HLGYO 100 23 0,90 ISGYO 100 48 1,70 KLGYO 30 1,90 KRGYO 1 1,28 MRGYO 48 0,35 NUGYO 28 4,11 PEGYO 51 0,39 RYGYO 38 0,61 OZGYO 28 1,26 TRGYO 100 21 4,74 VKGYO 100 24 2,20 SRVGY 13 2,41 SAFGY 45 0,89 SNGYO 37 0,61 TSGYO 24 0,80 YKGYO 44 1,34 Hisse Adeti 4.000.000.000 4.200.000.000 1.250.000.000 4.499.970.000 2.500.000.000 4.347.051.284 900.000.000 900.000.000 3.316.100.000 3.000.000.000 1.158.000.000 420.000.000 160.000.000 2.050.000.000 306.000.000 410.000.000 500.000.000 94.000.000 150.000.000 118.000.000 150.000.000 163.069.856 80.000.000 79.500.000 115.000.000 600.302.645 45.000.000 46.846.881 65.000.000 84.000.000 23.750.000 200.000.000 184.000.000 72.000.000 37.264.000 10.650.794 50.000.000 3.800.000.000 227.208.155 235.115.706 10.000.000 790.000.000 850.000.000 124.000.000 66.000.000 110.000.000 80.000.000 89.100.000 246.000.001 100.000.000 500.000.000 213.000.000 52.000.000 886.601.669 600.000.000 150.000.000 40.000.000 Piyasa Değeri (TL mn) 477.668.924.040 153.184.701.459 123.510.749.459 32.680.000.000 31.626.000.000 10.862.500.000 19.889.867.400 11.325.000.000 17.127.382.059 29.673.952.000 720.000.000 1.206.000.000 7.693.352.000 14.340.000.000 1.505.400.000 966.000.000 619.200.000 2.624.000.000 7.005.953.531 590.580.000 2.115.600.000 860.000.000 352.500.000 591.000.000 2.212.500.000 205.500.000 78.273.531 262.290.000 117.600.000 144.690.000 1.301.791.951 479.550.000 618.311.724 35.100.000 64.180.227 104.650.000 20.843.717.225 141.960.000 112.812.500 590.000.000 257.600.000 64.800.000 622.308.800 304.399.693 71.500.000 10.374.000.000 767.963.564 77.588.183 12.000.000 711.000.000 1.445.000.000 235.600.000 84.480.000 38.500.000 328.800.000 34.749.000 150.060.001 126.000.000 2.370.000.000 468.600.000 125.320.000 789.075.485 366.000.000 120.000.000 53.600.000 Piyasa Değeri ($) 2014/12 163.216.334.326 41.285.572.788 52.342.206.471 18.126.350.000 42.202.811.952 16.231.783.000 11.166.541.379 3.159.678.000 10.806.396.501 3.674.111.000 3.711.644.912 2.205.768.000 6.796.237.067 3.382.442.000 3.869.678.125 1.753.273.000 5.852.313.968 2.056.511.000 10.139.394.519 1.894.567.000 246.019.272 -876.872.000 412.082.280 252.631.000 2.628.767.853 988.718.000 4.899.883.824 877.428.000 514.385.294 223.969.000 330.075.856 12.516.000 211.576.573 46.903.000 896.603.567 369.274.000 2.393.888.311 202.431.977 201.797.307 30.607.482 722.886.626 106.654.108 293.856.352 71.699.601 120.446.935 45.967.603 201.940.819 -114.226.527 755.996.720 45.913.426 70.218.000 13.439.548 26.745.551 2.376.736 89.622.770 45.649.741 40.183.148 25.133.741 49.439.623 20.516.000 444.813.760 135.260.377 163.859.086 48.032.000 211.273.056 78.486.000 11.993.439 5.590.000 21.929.962 7.015.377 35.758.218 -3.863.000 7.122.161.288 4.054.822.249 48.506.800 12.347.445 38.547.290 763.957 201.599.125 58.634.016 88.020.228 -2.447.787 22.141.734 1.494.953 212.638.830 65.687.893 104.011.376 78.151.728 24.431.080 5.127.562 3.544.727.670 954.397.000 262.408.106 51.828.245 26.511.373 -18.595.242 4.100.321 -314.050 242.944.031 493.747.010 328.433.093 80.502.973 -57.713 28.866.261 -383.141 13.155.197 210.710.664 112.348.801 -31.593.612 11.873.505 -500.383 51.274.517 7.395.793 43.053.373 40.761.103 809.813.435 1.058.919.000 160.117.543 21.854.652 42.821.021 29.608.066 269.621.911 1.060.527.977 125.059.796 89.466.839 41.003.212 1.543.143 18.314.768 31.061.048 Net Kar (TL) 2015/12 2015/03 43.480.921.049 7.609.188.562 17.916.511.000 4.779.260.000 15.590.013.000 4.025.377.000 2.994.848.000 731.801.000 3.406.507.000 862.448.000 2.315.313.000 583.594.000 3.082.691.000 912.151.000 1.930.109.000 434.627.000 1.860.545.000 500.756.000 2.326.498.000 753.883.000 -5.872.000 302.863.000 63.732.000 762.645.000 279.905.000 705.772.000 282.987.000 102.649.000 29.270.000 -17.016.000 -5.620.000 62.740.000 15.305.000 406.845.000 94.176.000 -60.672.810 -139.288.503 -135.945.560 -140.217.514 145.067.326 34.161.882 63.806.242 23.561.886 8.333.658 -14.653.316 35.448.242 16.806.560 -162.568.880 -52.484.331 -14.813.838 -6.463.670 52.631.743 13.023.323 27.201.743 7.050.323 25.430.000 5.973.000 173.356.130 44.658.394 51.562.000 12.706.000 82.003.000 23.711.000 6.841.000 1.731.000 9.313.130 2.558.394 23.637.000 3.952.000 3.206.405.501 -53.713.898 37.939.105 3.987.225 7.083.297 -309.614 291.947.325 -17.058.353 -46.983.079 547.557 8.883.075 -2.500.170 73.325.045 17.888.082 131.791.243 25.846.254 10.293.377 1.571.403 952.605.000 138.257.000 77.601.516 9.577.137 1.067.993 -4.138.504 516.505 -94.515 57.423.905 10.470.356 555.932.867 9.403.598 -70.624.573 -36.124.351 -762.396 77.165 -132.876.490 -1.106.565 -105.613.041 -18.194.007 842.735 -782.789 -43.054.120 -17.883.153 113.462.010 14.698.407 953.604.000 -154.449.000 74.143.727 7.108.851 47.069.232 -96.671 248.126.545 -36.640.433 -52.220.536 -1.232.127 9.036.381 -5.126.989 5.844.853 2.590.308 2016/03 9.631.595.275 5.595.475.000 4.917.762.000 1.007.185.000 1.040.538.000 680.083.000 969.006.000 516.663.000 704.287.000 677.713.000 63.075.000 298.113.000 161.970.000 10.786.000 -4.418.000 15.863.000 132.324.000 44.961.264 -2.696.357 41.442.291 2.144.041 19.724.006 -21.523.312 5.870.595 12.309.472 6.199.472 6.110.000 47.125.431 13.795.000 28.288.000 -1.286.000 1.717.431 4.611.000 497.787.893 -2.072.399 -978.673 3.305.497 -1.403.962 767.940 17.834.073 -2.847.419 1.350.815 176.782.000 10.713.434 -4.401.558 -80.451 10.701.737 50.332.216 6.667.081 -657.702 106.479.247 -467.799 5.266.284 5.121.137 134.372.000 6.320.729 2.554.995 -20.741.998 -120.828 -2.185.777 -4.822.726 Net Kar Değişim 26,6% 17% 22,2% 37,6% 20,6% 16,5% 6,2% 18,9% 40,6% -10,1% a.d. -1,0% 6,5% -42,8% -63,1% 21,4% 3,6% 40,5% a.d. 98,1% 21,3% -90,9% -451,6% a.d. 17,4% 59,0% a.d. -5% -12,1% 2,3% 6% 8,6% 19,3% a.d. -32,9% 16,7% a.d. a.d. -216,1% a.d. a.d. a.d. -0,3% a.d. -14,0% 27,9% 11,9% -6,4% 14,9% 2,2% 435,2% a.d. a.d. a.d. a.d. 40,2% a.d. -65,2% a.d. -11,1% a.d. 43,4% 90,2% 57,4% a.d. Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 10,42 1,23 7,98 1,02 8,09 0,84 7,50 0,80 9,99 1,19 8,82 1,00 4,50 0,53 6,34 0,60 5,63 0,65 8,30 0,72 12,28 1,07 a.d. 0,58 3,99 0,57 9,85 0,88 24,52 1,56 17,89 0,59 a.d. 1,61 9,78 0,86 5,90 1,01 25,22 2,36 374,83 1,71 13,89 2,86 20,29 0,73 42,30 2,40 a.d. 46,07 57,67 13,57 a.d. 0,71 a.d. 0,79 5,05 0,80 3,73 4,46 0,76 3,54 5,66 0,84 3,85 7,40 0,76 3,42 9,11 0,77 3,85 7,14 0,86 3,70 9,18 0,59 6,54 7,58 0,41 a.d. 4,31 0,71 0,87 4,95 0,76 12,13 6,27 4,45 0,50 a.d. 14,70 17,59 3,29 139,72 19,94 1,89 0,58 30,13 14,95 a.d. 0,33 22,51 16,39 5,33 0,52 14,54 8,19 8,49 3,75 7,41 5,24 2,95 0,53 3,07 2,25 7,10 0,38 17,11 7,15 10,47 1,09 9,79 4,34 9,75 1,03 18,88 14,33 96,39 0,31 a.d. 53,10 22,62 1,34 21,47 6,78 12,33 0,80 11,11 6,42 2,42 0,52 16,08 9,72 a.d. 1,01 20,92 16,80 a.d. 1,76 a.d. a.d. 0,12 35,89 12,31 17,25 2,03 a.d. 6,05 30,01 0,22 16,97 4,80 a.d. 0,49 10,24 7,90 1,21 0,46 28,62 12,32 1,91 0,47 11,42 6,37 6,39 0,57 a.d. 63,90 2,52 0,46 13,39 6,51 2,99 0,61 9,99 6,92 a.d. 0,35 a.d. 3,69 10,02 0,55 45,76 18,93 a.d. 0,80 2.310,97 0,80 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 127.029.169.939 -0,09 -5,12 -0,73 0,12 0,34 -1,13 3,03 1,49 0,53 -2,33 1,52 -7,16 0,91 -1,78 0,67 2,49 -4,60 0,51 -1,80 1,36 -2,44 25,00 -2,19 -10,07 -1,28 21,69 1,27 -3,04 -2,99 -9,09 -1,71 -9,09 -2,03 0,00 -3,03 -4,50 -0,52 -2,39 1,05 -8,96 -2,46 -0,58 0,58 -1,15 -1,06 0,00 0,00 0,00 -0,16 3,02 -2,14 -7,43 0,00 -4,00 950.474.684 -2,60 -4,56 284.309.684 -2,00 -3,92 666.165.000 -3,19 -5,21 855.826.450 -0,42 5,96 49.335.000 -3,02 9,74 751.537.000 10,75 20,20 134.718.000 -7,14 1,30 -57.542.550 -1,44 -1,44 -22.221.000 -1,23 0,00 4.057.463.751 179,0% 28,7% -1,83 -2,54 -51.848.692 520,1% -27,6% 1,20 -6,11 17.387.128 98,2% 14,7% 8,94 16,42 663.592.661 372,5% 50,2% -2,96 2,79 657.321.314 -87,7% 72,8% -2,10 -10,83 -1.390.696 157,0% 56,5% -2,17 -5,26 -59.704.069 68,2% 71,0% -0,54 -2,62 -262.049.976 547,7% 73,4% -1,11 -11,98 1.219.599 99,0% 43,7% -3,38 -3,38 -2.886.269.000 57,5% 44,4% 0,74 -1,09 45.386.144 138,8% 76,0% -3,98 -6,63 433.682.941 48,1% -190,3% 0,00 -2,94 -1.657.487 34,8% 31,9% -26,83 -6,98 -50.661.251 56,0% 58,1% -2,17 -7,99 877.450.313 251,2% 60,2% 3,66 0,00 366.238.012 -77,7% 80,3% -5,00 5,56 -42.534.146 a.d. a.d. 2,40 0,00 143.388.787 -899,5% 34,4% -5,41 -12,50 589.279.449 12,6% -6,5% -2,84 -10,26 30.678.392 8,5% 28,4% -2,50 -2,50 439.047.044 -26,7% 77,1% -3,17 -6,15 123.440.761 513,1% 43,0% 0,80 0,00 1.815.296.000 189,1% 55,8% -5,77 -9,89 -277.873.861 2457,6% -119,3% -1,79 -8,38 152.293.097 116,5% 48,6% -2,03 -0,41 624.624.695 129,2% 69,4% 2,30 -1,11 523.029.781 -21,2% -13,4% 0,00 -1,61 195.572.259 71,8% 41,6% 3,90 26,98 -7.475.448 -2,7% 0,1% -1,47 -4,29 24.06.16 2,9266 75.366 Yıllık -10,43 -3,48 -10,28 2,56 -11,84 -30,59 -20,64 2,49 -3,67 3,33 -13,04 -7,55 26,46 61,60 -24,86 11,11 -14,38 -12,74 3,67 -7,21 5,07 19,44 48,81 -15,81 31,93 -45,20 -7,69 -0,17 3,87 -4,21 24,92 39,00 48,34 13,04 -20,81 45,05 7,16 19,86 117,89 29,00 -7,28 -16,67 4,75 25,31 -12,27 -0,35 -15,08 -31,25 29,03 -15,32 23,59 65,22 31,96 -50,70 0,98 -7,14 -13,16 13,51 37,72 -6,50 0,84 -7,17 -12,44 17,65 -21,64 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi Akbank Garanti Bankası T. Halk Bankası İş Bankası (C) Vakıflar Bankası Yapı ve Kredi Bank. Asya Katılım Bankası Albaraka Türk Denizbank Finansbank Şekerbank ICBC Turkey Bank T. Kalkınma Bank. T.S.K.B. Aksigorta Anadolu Hayat Emek. Anadolu Sigorta Halk Sigorta Unıco Sigorta AvivaSA Emeklilik Hayat Güneş Sigorta Ray Sigorta Credıtwest Faktorıng Garanti Faktoring Finans Fin. Kir. İş Fin.Kir. Şeker Fin. Kir. Ufuk Yatırım Vakıf Fin. Kir. Atakule GMYO Ata GMYO Akiş GMYO Akfen GMYO Avrasya GMYO Akmerkez GMYO Alarko GMYO Deniz GMYO Emlak Konut GMYO Doğuş GMYO Yeşil GMYO İdealist GMYO Halk GMYO İş GMYO Kiler GMYO Körfez GMYO Martı GMYO Nurol GMYO Pera GMYO Reysaş GMYO Özderici GMYO Torunlar GMYO Vakıf GMYO Servet GMYO Saf GMYO Sinpaş GMYO TSKB GMYO Yapı Kredi Koray GMYO Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. (%) Kodları XU100 Holdingler Büyük Ölçekli ENKAI 30 12 KCHOL 30 22 SAHOL 30 44 Orta Ölçekli ALARK 100 26 DOHOL 100 35 SISE 30 34 TKFEN 30 41 TAVHL 30 40 YAZIC 100 24 Küçük Ölçekli BRYAT 13 AVHOL 32 ATSYH 100 ARTI 73 ANSA 83 DAGHL 64 ECZYT 100 27 EUHOL 52 FONSY GLYHO 100 58 GSDHO 100 66 IHLAS 100 80 IHYAY 48 IEYHO 69 GENYH 30 METRO 100 57 MZHLD 37 GNPWR 22 KPHOL 59 KOMHL 42 NTHOL 40 YESIL 30 TRNSK 88 TCHOL 15 ITTFH 62 Yatırım Ortaklığı EGLYO 16 ATLAS 31 COSMO 64 ECBYO 54 EGCYO 76 EUYO 100 ETYAT 94 GYHOL 16 GRNYO 77 ISGSY 31 ISYAT 67 VKFYO 34 GDKGS 14 AVTUR 27 OYAYO 53 RHEAG 87 Kapanış (TL) 75.366,00 Hisse Adeti 4,14 12,53 9,25 4.200.000.000 2.535.898.050 2.040.403.931 3,20 0,46 3,48 7,73 13,18 11,34 223.467.000 2.616.938.288 1.900.000.000 370.000.000 363.281.250 160.000.000 24,68 2,76 0,32 0,56 0,29 1,33 11,66 0,43 1,48 0,95 0,27 0,23 0,26 0,48 0,59 1,02 0,23 0,35 1,67 2,95 0,78 0,34 1,13 1,91 28.125.000 8.300.000 8.000.000 10.000.000 10.000.000 10.800.000 70.000.000 60.000.000 193.500.000 250.000.000 790.400.000 200.000.000 286.121.264 10.000.000 300.000.000 10.836.000 85.000.000 4.250.000 170.800.000 365.750.000 6.750.000 25.623.284 5.000.000 60.000.000 0,87 0,80 0,98 1,42 0,32 0,52 0,53 1,25 0,59 1,38 0,80 0,82 1,16 1,47 0,66 0,99 20.000.000 20.000.000 6.000.000 21.000.000 22.000.000 20.000.000 20.000.000 30.000.000 32.000.000 74.652.480 160.599.284 20.000.000 20.000.000 45.000.000 20.000.000 41.550.000 Piyasa Değeri (TL mn) 477.668.924.040 90.184.423.981 68.036.538.928 17.388.000.000 31.774.802.567 18.873.736.362 17.993.432.887 715.094.400 1.203.791.612 6.612.000.000 2.860.100.000 4.788.046.875 1.814.400.000 4.154.452.165 694.125.000 22.908.000 2.560.000 5.600.000 2.900.000 14.364.000 816.200.000 25.800.000 286.380.000 237.500.000 213.408.000 46.000.000 74.391.529 4.800.000 177.000.000 11.052.720 19.550.000 1.487.500 285.236.000 1.078.962.500 5.265.000 8.711.917 5.650.000 114.600.000 545.104.350 17.400.000 16.000.000 5.880.000 29.820.000 7.040.000 10.400.000 10.600.000 37.500.000 18.880.000 103.020.422 128.479.427 16.400.000 23.200.000 66.150.000 13.200.000 41.134.500 Piyasa Değeri ($) 163.216.334.326 30.815.425.402 23.247.638.532 5.941.365.407 10.857.241.361 6.449.031.764 6.148.237.849 244.343.060 411.327.688 2.259.276.977 977.277.387 1.636.044.172 619.968.564 1.419.549.021 237.177.954 7.827.513 874.735 1.913.483 990.911 4.908.084 278.890.180 8.815.691 97.854.165 81.152.190 72.920.112 15.717.898 25.419.097 1.640.128 60.479.738 3.776.642 6.680.107 508.269 97.463.268 368.674.400 1.799.016 2.976.805 1.930.568 39.158.067 186.258.576 5.945.466 5.467.095 2.009.157 10.189.298 2.405.522 3.553.612 3.621.950 12.813.504 6.451.172 35.201.402 43.900.577 5.603.772 7.927.288 22.603.021 4.510.353 14.055.389 FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır. Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler) a.d. : Anlamlı Değil HAO: Halka Açıklık Oranı PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır. Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir. 2014/12 41.285.572.788 7.337.914.272 6.230.283.000 1.441.024.000 2.710.145.000 2.079.114.000 852.646.983 34.281.613 -224.970.000 413.194.370 55.909.000 634.228.000 -59.996.000 254.984.289 43.808.024 -1.396.196 -4.279.419 8.190.391 -1.689.665 1.543.376 25.458.248 -9.663.228 -72.689.807 2.197.000 -88.381.424 21.573.027 3.760.273 142.886.199 175.384.034 556.098 -2.250.589 175.335 -16.584.568 22.826.484 -26.348 -6.739.951 437.069 9.889.926 60.763.464 -7.930.908 -167.522 866.633 8.037.571 7.713.908 1.273.302 1.414.675 222.870 1.960.844 14.597.568 28.994.124 18.828 825.773 6.678.026 655.290 -4.397.518 Net Kar (TL) 2015/12 2015/03 43.480.921.049 7.609.188.562 8.286.974.922 1.601.355.144 7.243.737.000 1.532.254.000 1.439.816.000 424.570.000 3.567.593.000 459.206.000 2.236.328.000 648.478.000 1.044.600.406 274.254.131 -125.133.779 10.541.423 -160.820.000 -42.875.000 722.763.185 150.806.708 185.466.000 84.007.000 632.912.000 84.904.000 -210.587.000 -13.130.000 -1.362.484 -205.152.987 34.495.005 19.452.024 4.338.441 -1.022.582 -147.579 -20.071.421 -78.984 -4.883.563 -684.130 -43.796 -122.464 25.041.501 9.097.192 -70.126.391 -304.557 -48.035.543 -28.159.832 220.606.000 -7.516.000 -83.538.861 -29.949.793 -10.000.426 -6.317.020 -21.225.544 -6.566.495 -31.709.896 3.254.918 -139.124.789 -116.212.721 1.979.336 29.431 2.003.429 484.982 88.309 29.196 6.011.112 -4.389.546 66.056.891 -38.752.301 366.578 -883.084 9.484.043 -241.791 253.637 43.816 57.696.046 2.781.751 -20.457.543 77.917 -3.813.097 -912.228 -695.827 882.794 -1.169.272 -238.829 -4.162.776 -1.605.186 -8.447.363 -94.484 189.101 62.857 169.443 119.884 3.716.546 636.479 282.262 11.432 772.649 1.194.615 5.911.873 1.178.750 -281.219 -267.685 1.390.503 285.005 2.055.400 583.108 -754.904 -520.324 -15.620.862 -1.238.271 2016/03 9.631.595.275 1.981.298.372 1.695.569.000 539.835.000 515.220.000 640.514.000 398.274.953 124.052.660 -30.331.000 127.562.293 148.878.000 47.471.000 -19.358.000 -112.545.581 27.240.190 83.417 -302.369 511.273 -31.741 32.788.408 -196.452 -34.877.759 -14.858.000 1.617.574 -250.496 -11.631.967 -57.129.069 -17.542.846 2.074.637 -16.928.912 126.512 -1.695.006 -20.697.725 -106.121 177.619 20.490 -937.238 11.638.747 -199.434 372.655 -545.071 3.281.412 -1.000.200 611.418 713.728 1.493.767 1.003.747 1.848.207 6.295.628 224.357 300.861 179.019 711.765 -3.653.112 Net Kar Değişim 26,6% 24% 10,7% 27,1% 12,2% -1,2% 45,2% 1076,8% 29,3% -15,4% 77,2% -44,1% -47,4% 45,1% 40,0% " a.d. -282,8% a.d. 74,1% 260,4% 35,5% a.d. -23,9% -97,7% a.d. 96,0% -77,1% a.d. a.d. 6949,2% a.d. 333,3% 61,4% 46,6% 88,0% a.d. -53,2% a.d. 14837% 78,1% -57,8% -128,2% a.d. -958,6% 872,7% 495,3% 134,7% 8680,2% 54,7% 434,1% a.d. 5,6% -69,3% a.d. -195,0% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 10,42 1,23 7,98 1,02 9,09 1,03 7,63 1,16 9,19 1,13 7,78 1,17 11,18 1,14 6,02 1,06 8,77 1,34 6,93 0,65 8,47 0,89 9,67 4,25 9,23 0,94 6,84 1,08 a.d. 0,60 a.d. 0,73 a.d. 0,46 3,16 0,22 9,45 0,89 5,40 1,04 11,42 1,34 7,91 0,67 8,04 2,12 7,79 2,88 a.d. 0,52 21,67 1,89 7,11 0,51 9,54 1,34 16,42 1,07 12,94 5,28 1,59 36,06 1,36 a.d. 0,63 a.d. a.d. 0,39 a.d. 0,25 a.d. 0,66 a.d. 52,10 306,09 0,84 a.d. 1,04 16,75 0,65 a.d. 14,00 a.d. 0,51 a.d. a.d. a.d. a.d. 0,54 10,93 3,42 1,11 0,30 a.d. a.d. a.d. 0,47 a.d. 1,11 a.d. 0,31 a.d. 0,33 a.d. 0,23 a.d. 0,79 a.d. 0,03 a.d. 5,79 a.d. 0,20 a.d. 2,75 a.d. 3,28 0,38 a.d. 2,21 a.d. 8,01 0,35 a.d. 32,76 0,26 7,78 0,66 12,83 0,67 12,13 2,62 4,60 0,97 a.d. 0,88 20,03 a.d. 24,53 1,10 a.d. 2,12 0,31 8,77 0,58 18,85 0,61 3,41 0,09 a.d. 0,61 a.d. 1,55 a.d. 0,88 0,83 a.d. a.d. a.d. 6,42 0,97 41,20 0,66 a.d. a.d. a.d. 0,20 a.d. 14,10 0,44 a.d. a.d. a.d. 0,47 a.d. a.d. 8,20 1,05 1,87 0,66 14,81 0,53 a.d. a.d. 72,23 0,40 a.d. a.d. 11,65 0,58 a.d. a.d. 77,79 0,92 a.d. 16,50 1,01 9,17 0,60 40,06 0,90 18,32 24,52 27,66 0,68 a.d. a.d. a.d. 1,85 a.d. 1.250,59 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 127.029.169.939 -0,09 -5,12 52.809.475.269 -131,7% 26,6% -1,12 -5,18 41.537.819.000 12,2% 24,0% -0,67 -3,69 -4.817.340.000 13,1% 17,6% -0,48 -3,72 13.315.129.000 5,2% 9,4% -3,62 -6,49 33.040.030.000 18,3% 44,8% 2,10 -0,86 8.921.248.050 3,6% 13,4% -0,63 -7,75 -350.597.610 -2,3% -4,0% -0,31 -11,75 270.291.000 -2,3% 7,4% -2,13 -8,00 1.370.944.660 9,1% 20,1% -0,29 -2,14 -78.580.000 6,0% 10,7% 4,60 5,75 4.262.316.000 19,0% 37,1% -2,66 -16,42 3.446.874.000 -7,8% 8,9% -2,99 -13,94 2.350.408.219 -410,9% 42,6% -2,06 -4,09 -160.890.258 a.d. a.d. -3,06 -7,53 16.337.965 15,1% 3,9% -3,16 -25,41 590.090 a.d. a.d. -3,03 -13,51 18.531.856 -21,0% -0,5% -3,45 -9,68 -11.773 -6652,8% 709,5% -3,33 0,00 -151.799 0,3% -2,1% 3,10 2,31 -281.495.416 127,6% -8,3% -1,02 -1,85 16.137.111 a.d. a.d. -4,44 -10,42 a.d. a.d. 0,00 0,00 1.565.171.919 -10,1% 31,5% -5,13 -5,73 -295.797.000 718,2% 27,3% -1,65 -7,75 235.607.229 -12,9% -15,7% -6,90 17,39 5.172.185 -2,5% -3,5% -8,00 9,52 90.568.631 -12,6% -0,1% -3,70 8,33 150.940.922 -342,1% -152,7% -2,04 -7,69 6.105.164 a.d. a.d. 0,00 -1,67 44.799.795 2,7% 11,5% -4,67 -12,07 2.876.045 a.d. a.d. 0,00 -8,00 -692.635 a.d. a.d. -7,89 -12,50 491.831.108 0,7% 9,8% -1,76 -10,70 -21.664.946 20,9% 21,7% -1,67 -3,28 -557 a.d. a.d. 0,00 -1,27 -2.399 a.d. a.d. 6,25 9,68 -5.073.818 a.d. a.d. 7,62 -0,88 471.518.800 5,6% 7,2% -3,54 -9,48 -542.348.825 -3005,1% -523,5% -1,78 -5,16 -2.281.655 -31,8% -18,5% -1,14 -17,14 -17.013.434 -0,5% -0,5% -1,23 -5,88 9.164.707 -9,5% 17,1% -5,77 -12,50 -46.461.061 1,9% 2,0% 0,71 11,81 2.159.168 a.d. a.d. -3,03 -5,88 -23.020.098 0,2% 0,2% 4,00 -6,78 -21.849.967 0,2% 0,2% 1,92 -6,66 -28.946.155 35,2% 35,3% 0,81 0,81 -34.965.438 2,4% 2,5% -3,28 -3,67 -116.883.268 10,8% 12,9% -0,72 -6,12 -224.062.150 1,9% 1,9% -1,23 -3,61 -17.877.592 a.d. a.d. -4,65 -4,65 -12.778.035 8,1% 6,5% -2,52 0,00 -830.703 62,0% 134,6% -6,96 -3,92 -19.077.665 0,4% 0,4% -4,35 -8,33 12.374.521 -42152,3% -7523,4% -1,00 -10,00 24.06.16 2,9266 75.366 Yıllık -10,43 -9,00 -7,35 -13,85 1,91 -10,10 -6,44 -8,45 -26,98 10,57 71,37 -38,04 -47,13 -13,20 -2,06 -78,60 -41,82 -45,10 -32,56 -1,48 21,06 -79,13 0,00 -20,77 -9,30 17,39 0,00 -18,75 -47,25 -30,59 24,39 -42,50 -12,50 -18,54 -4,22 14,71 78,95 5,61 -6,83 -7,07 -80,58 9,59 -16,24 5,97 -72,17 16,01 13,20 26,53 -7,92 -22,91 -1,40 -4,65 9,43 -6,96 -9,59 28,57 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi Enka İnşaat Koç Holding Sabancı Holding Alarko Holding Doğan Holding Şişe Cam Tekfen Holding TAV Havalimanları Yazıcılar Holdıng Borusan Yat. Paz. Avrupa Yatırım Holding Atlantis Yatırım Holding Artı Yatırım Holding Ansa Yatırım Holding Dagi Yatırım Holding Eczacıbaşı Yatırım Euro Yatırım Holding Global Yat. Holding GSD Holding İhlas Holding İhlas Yayın Holding Işıklar Enerji Yapı Hol. Gen Yatırım Holding Metro Holding Mazhar Zorlu Holding Genpower Holding Kapital Yat. Holding Kombassan Holding Net Holding Yeşil Yatırım Holding Transtürk Hold. Tacirler Yat. Holding İttifak Holding Egeli&Co Girişim Sermaye Atlas Yat. Ort. Cosmos Yat. Holding Eczacıbaşı Yat. Ort. Egeli & Co Tarım Girişim Euro Yat. Ort. Euro Trend Yat. Ort. Gedik Yatırım Holding Garanti Yat. Ort. İş Girişim İş Yat. Ort. Vakıf Yat. Ort. Gedik Girişim Avrasya Petrol ve Tur. Oyak Yat. Ort. Rhea Girişim ŞEKERBANK ŞUBELERİ ADANA KARACABEY ADANA 0224-6761308 0322-3529554 CEYHAN OKAN ÜNAL KOZAN ÜNAL BURSAL TOROS Banu OLGUN YÜREĞİR SUAT AKDOĞAN AFYON ÇAY EMİRDAĞ HALİL TOPÇU SANDIKLI MUSTAFA ŞENGÜN SULTANDAĞI 0322-6137535 0322-5165533 0322-2324171 BURDUR 0248-2331956 BUCAK 0272-4427201 TEFENNİ SÜLEYMAN HAKAN ERDOĞAN ÇANKIRI OYA YAKIN ÇANAKKALE ÇANAKKALE TOLGA ATALAN BİGA 0248-3250220 0272-5151205 0272-7183429 0472-2159251 0382-2125284 0358-2185085 0358-5138419 ÇORUM SUNGURLU İBRAHİM GÜLEÇYÜZ DENİZLİ ÇİVRİL MURAT TAMAY ACIPAYAM 0312-2159636 0312-8381261 DİYARBAKIR METİN TİKEN EDİRNE UZUNKÖPRÜ HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ KEŞAN 0312-7636013 0312-4406039 0312-4782585 0312-3223834 0312-2455694 ESKİŞEHİR ESKİŞEHİR HÜSEYİN ÇALIŞICI TAŞBAŞI MUZAFFER ANIL CANATAN GAZİANTEP GAZİANTEP 0312-8381261 0312-3943772 NİZİP YILMAZ CANÇELİK GİRESUN AVNİ ÇITLAK GÜMÜŞHANE 0312-3852525 0312-2319148 0312-2707568 0312-2781190 0312-2361040 SUADİYE BANU YÜCELEN SULTANÇİFTLİĞİ CAFER YILMAZ SİLİVRİ RIDVAN KESKİN TUZLA SANAYİ ŞUBESİ TAYFUN AKÇAY ÜMRANİYE YEŞİLKÖY ARZU ALTUN İKİTELLİ MURAT BÜYÜKLÜ ZEYTİNBURNU ZİVERBEY AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ KAHRAMANMARAŞ KAHRAMANMARAŞ VEYSEL GÜNEŞ AFŞİN 0312-4333560 0242-2215040 0342-5171432 AZERBAYCAN BULVARI FATİH GÖK ELBİSTAN 0242-7421925 0242-3397348 0246-4113968 0246-4415093 0232-5450074 0242-3163874 0242-8454900 TORBALI EBRU LEVENT TİRE MUTLU BAYRAKTAR İSTANBUL İSTANBUL ORHAN ÇOLAKOĞLU ALTUNİZADE RAHİME ÖZLEM BAYSAL AKSARAY AYLİN OKUR AVCILAR 0232-8548184 0232-4861989 0232-4838741 0232-2641664 0232-3682105 0232-8327878 0232-5450028 0232-8555520 0232-5112132 0212-2515880 0216-6513241 0212-5098484 0256-5851926 0266-2458900 0266-3735255 0212-2587980 0266-7631691 0458-2119691 ESENYURT KAMİL ÜÇKAMER GÖZTEPE HALUK ÇAĞLAYAN GÜMÜŞSUYU MEHTAP KARANİS GÜNEŞLİ 0228-3140140 0374-2136263 0212-2335613 0212-5165450 0224-3624154 0224-4436384 0224-7111737 0212-4501749 0216-3633777 0216-6226875 KASTAMONU KASTAMONU YÜCEL ARIK TAŞKÖPRÜ ZEYNEL TOPUZ TOSYA 0212-5940124 0212-7290193 0216-3948483 0212-6638915 0212-6716071 0216-4186138 0344-2230032 0344-2350825 0338-2131551 0366-2141419 0366-4171127 0366-3135590 KAYSERİ ERCİYES ATİLLA ALPARSLAN DEVELİ ERTUĞRUL ALKAN İNCESU SERDAR CENGİZ YENİ SANAYİ KIRIKKALE A. ALPER GEDİK KIRŞEHİR HALİT DENER KIRKLARELİ KIRKLARELİ HAKAN DENİZ ALPULLU REŞADİYE SÜT BABAESKİ OSMAN TEZCAN LÜLEBURGAZ CİHAN YIKILMAZ KİLİS MURAT ÖZDEMİR KOCAELİ GEBZE ORGANİZE SANAYİ KONYA KONYA BİLGEHAN MERT BÜSAN EROL SARPDERE SEYDİŞEHİR KEMAL KAVUK AKŞEHİR SEMRA KESİM BEYŞEHİR ILGIN MEHMET TELLİ KARATAY SANAYİ YÜCEL ŞENDAĞ KÜTAHYA HATİCE BAŞKAYA MALATYA MANİSA MANİSA AHMET ÇEVİK AKHİSAR SEMRA AKARSU ALAŞEHİR HAŞİM GÜMÜŞ SALİHLİ PINAR ÜNEDER TURGUTLU 0352-3207490 0212-8863397 0212-6596051 0216-3066200 0216-6801620 0252-4137740 0252-2828650 0452-2250198 0452-3234223 FATSA MELİH ARİF SAK OSMANİYE KADİRLİ GÖKHAN AYHAN RİZE DEMET KANBEROĞLU SAKARYA AKYAZI BİLGE KAĞAN BARBAROS SAMSUN BAFRA ÇARŞAMBA BURÇİN EVLİ ELLİALTILAR KAĞAN BODUR VEZİRKÖPRÜ CÜNEYİT KARATAŞ SİVAS YENİÇUBUK 0452-4236256 0328-7171712 0464-2130025 0264-4182465 0352-6912626 0362-8336828 0362-2010086 0362-6461510 0346-6548885 ŞANLIURFA ŞANLIURFA ALPER SAFALI CUMHURİYET CADDESİ MEHMET ASLAN TEKİRDAĞ ÇORLU FAZIL ÇEVİK ÇERKEZKÖY ESRA YALÇIN MALKARA ZEKAYİ GENÇ HAYRABOLU HÜSNÜ ÇINAR SARAY MURAT ERGÜL TOKAT TOKAT ALİ ÇETİN YÜCEBAŞ ERBAA FİKRİ EYMİRLİ TURHAL ATİLLA CESUR TRABZON AKÇAABAT YÜKSEL YILMAZ UŞAK UŞAK ÖZHAN ÖZKIRIM BANAZ VURAL LALELİ VAN 0352-6218277 0414-3132840 0414-3152330 0282-6526684 0282-7269401 0282-4279283 0282-3151455 0282-7687233 0356-2141563 0356-7157424 0356-2751356 0462-2284445 0276-2151520 0276-3153400 0432-2161625 YOZGAT YOZGAT ZİHNİ KARSU BOĞAZLIYAN 0354-2125180 0354-6451122 0318-2244115 ZONGULDAK 0372-2531469 0386-2139014 0288-2129521 0288-5121152 0288-5121152 0288-4171112 0348-8222208 0332-3227466 0332-3453356 0332-5825737 0332-8136272 0332-8812082 0332-2362021 0274-2236431 0236-2315511 0236-4129655 0236-6542054 0236-7147875 0236-3120006 MARDİN ÖZLEM İNAN MERSİN ANAMUR UĞUR BAYTAR SİLİFKE FÜSUN GÖK POZCU SERAP AKALIN TARSUS ENGİN PEKTAŞ 0252-2126998 0252-5137725 0362-5433754 0216-3687760 0474-2120335 0212-2931888 0212-6577452 HADIMKÖY BOĞAÇ ÖZKAL İSTOÇ ALİ İHSAN KAYA KARTAL SEVGİ KARACA KAVACIK HANDE YANILMAZ 0212-2314452 0422-3231046 0216-5081081 0488-2150072 0212-6378060 0332-5124950 0212-5307343 0212-5427646 BEŞİKTAŞ ZEHRA KARACA ÇAĞLAYAN GÖKMEN YELÇO ÇEMBERLİTAŞ MEHMET CEVDET ÇAĞLAR DUDULLU 0212-2962049 0262-7514932 BAKIRKÖY 0256-2254930 0212-3463401 0352-3363383 0232-6171919 0232-4786520 0242-7229503 0216-5183121 0344-4131091 KARAMAN CELALEDDİN PİRGON KARS 0454-2124040 0232-2504363 KARABAĞLAR MUSTAFA BİROĞUL KARŞIYAKA YELİZ ÖZDEMİR MENEMEN MEHMET EMİN DALGALI ÖDEMİŞ HAKAN BİLGİN PINARBAŞI 0216-4412381 0344-5114372 0222-2206142 0476-2276813 0312-6231631 0466-3515948 Tem.16 0222-2219617 0326-7120053 ISPARTA ŞARKİKARAAĞAÇ YUSUF KAYIM YALVAÇ YUNUS DEMİRATAN İZMİR İZMİR OKAN TUNCEL ALİAĞA CAHİT BOZKURT AYRANCILAR MUHAMMET ÇUKUR ÇAMDİBİ HALUK DEMETOĞLU GAZİ BULVARI ASİL KOLAT HATAY 0216-5762595 0216-4891253 0212-6795460 0446-2238432 IĞDIR 0312-2320092 0216-3786401 MUĞLA MUĞLA CAN KOLAT MİLAS VOLKAN KEÇİLİOĞLU MARMARİS SERAP DEMİREL ORTACA MURAT GÖLYERİ ORDU ORDU MEHMET TUĞRUL KARA ÜNYE 0216-4433164 0284-5132909 HATAY DÖRT YOL YAKUP CAN 0312-4352354 0466-2127025 İNEGÖL TİJEN UYSAL 0412-2287081 0456-2136064 HOPA BİLECİK BOZÜYÜK FERHAT DEMİRHAN BOLU SAİD ÇETİNTAŞ BURSA ANKARA CADDESİ METİN BAYRAKCI BEŞEVLER MERKEZ FUNDA SEVGİ TUNAL MERTER FATİH AKYILDIZ NİŞANTAŞI TUBA KÖSELER SARIGAZİ ALPER YÜKSEL SEFAKÖY 0342-2310024 0312-4468196 0242-8890841 BALIKESİR BALIKESİR BERRİN ÖKSÜZOĞLU EDREMİT HİLMİ TOKMAR GÖNEN HASAN KIRLI BATMAN MURAT ŞAHİN BAYBURT 0258-7131056 0442-2357481 0312-8379263 0242-2283314 AYDIN AYDIN RÜSTEM ŞAHİN İNCİRLİOVA 0364-3110084 ELAZIĞ ERZİNCAN METİN ÇUBUK ERZURUM 0216-4632112 0212-5802427 0424-2181006 0312-3532160 KINIK MELİKE GÜRCÜ YILMAZ ARTVİN ARTVİN 0286-2176040 0284-7147929 0312-4422035 0312-4256166 MANAVGAT ŞÜKRÜ ÜSTÜN HAL YILDIRAY ÖZKAN SERİK ORHAN TAŞKIN ÖZCAN LARA SÜLEYMAN KURTAR İLHAN KUMLUCA 0376-2131368 0258-5181815 0312-3106017 KAZASKER SEYHAN KARAMERCAN KURTKÖY HALİL ERDEM KÜÇÜKBAKKALKÖY MUSTAFA SARIGÜL KÜÇÜKYALI GÜLDEN BATAR MALTEPE ESEN CEBECİ MALTEPE E-5 DOĞAN BATUR MASLAK SELMA ÇAGILTAY MECİDİYEKÖY 0212-2757688 0248-4912903 0286-3174394 0312-3811224 SİNCAN HAKAN ATALAY ŞAŞMAZ EYÜP SERDAR DİKMEN ÜMİTKÖY SEZİN DENİZ AYMAZ YENİŞEHİR MURAT ÖZTÜRK POLATLI İBRAHİM ÇAKIROĞLU ANTALYA AKDENİZ SANAYİ SİTESİ HARUN YOLCU KONYAALTI 0224-5730017 0224-2733073 BURDUR 0272-6324049 KÜÇÜKESAT KIZILAY LEVENT ÜSTÜN MALTEPE ALİ MENEKŞE OSTİM EMRAH ÖZDEMİR KURUMSAL MURAT TOPÇU SİTELER 0224-6133900 0224-7730159 0322-3214422 0272-6564557 ŞUHUT AHMET ERSOYOL AĞRI MAHMUT BAYCU AKSARAY ATİLA BORA AKIN AMASYA AMASYA ELİF BAYRAM MERZİFON HÜSEYİN ÖZEN ANKARA ANAFARTALAR LALE POYRAZ BAHÇELİEVLER MERİH UÇAR BALGAT AYFER ÇETİN BAŞKENT PINAR SEVLEZ YILMAZ BEYPAZARI MURAT HALİT ÜSTÜN ÇANKAYA ŞİRİN SU ÇUBUK ORHAN ATAK DİKMEN ÇİĞDEM TAŞÇIOĞLU ETLİK HATİCE MELDA TORTUM ETİMESGUT OSMAN ALPER DÜNDAR G.O.PAŞA LEYLA YALÇIN GÖLBAŞI AFİFE MELDA İVECAN İVEDİK OSB. ZEKİ ÇAĞLAR DOĞAN KEÇİÖREN MUSTAFAKEMALPAŞA ÖMER KAPLAN ORHANGAZİ NEVİN TUFAN ULUDAĞ RECEP İSSİ YENİŞEHİR 0482-2124134 0324-8148851 0324-7140096 0324-3267724 0324-6141751 KARADENİZ EREĞLİ SEVGİ ÇUVALCI 0372-3162940 SEANS ŞEKERYATIRIM-BÖLGE EGE Koordinatör: İlhan ÇETİNKAYA ŞEKERYATIRIM-ŞUBE ANKARA Müdür: Uğur Özkan ÜLGER 0232-4257027 0312-4189075 ŞEKERBANK SEANS SALONLARI ANKARA YILDIZEVLER Müdür: Nihal TAŞOLUK Yetkili: Mine AKIŞIN CEBECİ Müdür: Tolga OKTAY Yetkili: M.Merve KAMBUROĞLU ULUS Müdür: İlknur KAÇAR Yetkili: Bahar BAŞ 0312-4959336 0312-4961256 0312-3620168 0312-3629355 0312-3091488 0312-3096738 İSTANBUL BAYRAMPAŞA Müdür: Sadık BÖRÜ Yetkili: Barış ASLAN BEYLİKDÜZÜ Müdür: Yetkili: Mehmet S.KIŞLIOĞLU ELMADAĞ Müdür: Yetkili: Ruhat HATİPOĞLU GAZİOSMANPAŞA Müdür: Yetkili: Murat YILMAZ KADIKÖY Müdür: Tuba ATAMAN Yetkili: Derya ÖZER-Ş.Nalan KALKAN KOZYATAĞI Müdür: Sema AKGÜN Yetkili: N.Bağnu BAKIR PENDİK Müdür: Yetkili: SULTANHAMAM Müdür: Serhat YÜCEL Yetkili: Tahsin YALÇINKAYA- Özcan UZUN ŞİRİNEVLER Müdür: Güler KARAKAŞ Yetkili:Nursel KARAKAYA ÜSKÜDAR Müdür: Zuhal ÜST Yetkili: Birgül USUL 0212-4372098 0212-4372327 0212-8721319 0212-8734799 0212-2926477 0212-3616211 0212-5636357 0212-5639577 0216-3462224 0216-3477370 0216-3029770 0216-3685892 0216-3908700 0216-3908577 0212-5121623 0212-5201869 0212-5513991 0212-6539608 0216-3915644 0216-3915644 ANTALYA ANTALYA Müdür: Cemile ÖNAL Yetkili: Rıfat TURGUT - Seran YILMAZ AKDENİZ Müdür: Ercüment ÖZTÜRK Yetkili: Mutlu KÜSMEZ ALANYA Müdür: Kubilay SOLMAZ Yetkili: Ayşe YAĞDIR 0242-2485950 0242-2447394 0242-2483708 0242-2442823 0242-5136190 0242-5117368 Tem.16 SALONLARI DİĞER ADAPAZARI Müdür: Kıvanç BARKURT Yetkili: Melek CEYLAN ADIYAMAN Müdür: Selim SELVİ Yetkili: Ülger KURT AFYON Müdür: Doğan BAYRAKTAR Yetkili: ANTAKYA / HATAY Müdür: Yetkili: İ.Oktay KARDAŞ-Mustafa YAKAR BANDIRMA Müdür: Yetkili: Salih ÖKMEN BURDUR Müdür: Yetkili: Feyzan KEÇECİ BURSA Müdür: Cem YALINCAKLI Yetkili: Önder DOĞAN BODRUM /MUĞLA Müdür: Petek ATALAY Yetkili: BORNOVA/İZMİR Müdür: Yetkili: ÇORUM Müdür: Sevgi ÇAM DOĞAN Yetkili: Bircan İÇBUDAK DENİZLİ Müdür:Osman Orhan KOÇER Yetkili: İsmail AKPINAR DÜZCE Müdür: Yetkili: Şükran KIRIKOĞLU EDİRNE Müdür: Hülya ALTUĞ Yetkili: Nafiz YILMAZ - Nilgün DUVAN EREĞLİ / KONYA Müdür: Mehmet TOPÇU Yetkili: Fethi BÖREKÇİOĞLU FETHİYE / MUĞLA Müdür: Mehmet N. PİHAVA Yetkili: Süleyman KOCA GAZİPAŞA / ADANA Müdür: Gülseren DİNÇ Yetkili: Tansel ŞAŞMAZOĞLU GEBZE / KOCAELİ Müdür: Savaş KAYA Yetkili: ISPARTA Müdür: Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ Yetkili: Erkan GÜRLER İSKENDERUN / HATAY Müdür: Mehmet CİNGÖZ Yetkili: Serkan ARBAÇ İZMİT / KOCAELİ Müdür: Aytekin ŞAHİN Yetkili: 0264-2745371 0264-2817988 0416-2138922 0416-2138911 0272-2152426 0272-2139072 0326-2251970 0326-2251980 0266-7146664 0266-7146665 0248-2331956 0248-2339636 0224-2241592 0224-2253783 0252-3135461 0252-3135468 0232-3746692 0232-3393066 0364-2125706 0364-2248807 0258-2648727 0258-2416810 0380-5240709 0380-5143590 0284-2122290 0284-2132867 0332-7131532 0322-7120490 0252-6120602 0252-6148422 0322-4585858 0322-4584737 0262-6415874 0262-6469282 0246-2322178 0246-2329446 0326-6131580 0326-6144601 0262-3221080 0262-3217471 KARABÜK Müdür: Ertan BAYBÖRÜ Yetkili: Mustafa TÜRKER KAYSERİ Müdür: Vedat KAHRAMAN Yetkili: Hüseyin DURMUŞ KUŞADASI / AYDIN Müdür: Yetkili: MERSİN Müdür: Vahit YILMAZKAYA Yetkili: Habibe AKSOY NAZİLLİ / AYDIN Müdür: Aliye MEMİŞOĞLU Yetkili: NEVŞEHİR Müdür: Kazım FIRAT Yetkili: NİĞDE Müdür: Yetkili: Mehmet YEL NİKSAR / TOKAT Müdür: Yetkili: İsmail ZOR OSMANİYE Müdür: Canan ÇELİKTENYILDIZ Yetkili: PORSUK / ESKİŞEHİR Müdür: Dilber PEKDEMİR Yetkili: Meral ÖZER SAMSUN Müdür: Hale ÖZTÜRK Yetkili: Buğra Anıl YURT SİVAS Müdür: Ali Galip ÖZÇOBAN Yetkili: Meral Başer BOLATCAN SOMA / MANİSA Müdür: Nadir AŞIK Yetkili: SÖKE / AYDIN Müdür: Erdal GÜNEŞ Yetkili: Cem KOCAOĞLU SUSURLUK / BALIKESİR Müdür: Ergin GÜDÜCÜ Yetkili: ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP Müdür: Didem ALBAYRAK Yetkili: Mehmet Bakış TATLICI ŞİRİNYER / İZMİR Müdür: Özlem ÖZSARI Yetkili: Sevtap ORAKÇI TEKİRDAĞ Müdür: Özgür ESKİ Yetkili: Arzu ÖZÜRER TRABZON Müdür: Necmettin ŞAŞ Yetkili: M.Sermet BİRİNCİ YALOVA Müdür: Gönül BİTMEZ Yetkili: Bülent KARAKUŞ 0370-4127579 0372-4124903 0352-2225836 0352-2211042 0256-6128671 0256-6128674 0324-2373965 0324-2389736 0256-3122112 0256-3156263 0384-2123950 0384-2137928 0388-2323525 0388-2334889 0356-5271190 0356-5279152 0328-8130647 0328-8146085 0222-2211733 0222-2305530 0362-4317040 0362-4353160 0346-2248410 0346-2248420 0236-6131357 0236-6125713 0256-5181613 0256-5181613 0266-8651890 0266-8651782 0342-2152671 0342-2152675 0232-4384733 0232-4526509 0282-2630865 0282-2613562 0462-3266571 0462-3265549 0226-8126601 0226-8115112 ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A. Ş. ARAŞTIRMA, DANIŞMANLIK ve KURUMSAL FİNANSMAN GRUP BAŞKANLIĞI Kadir TEZELLER | Grup Başkanı Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220 ktezeller@sekeryatirim.com.tr R. Fulin ÖNDER | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 245 Havacılık, Telekom, Beyaz Eşya, Demir-Çelik fonder@sekeryatirim.com.tr Burak DEMİRBİLEK | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128 Enerji, Maden Övünç GÜRSOY | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 228 Banka, Sigorta bdemirbilek@sekeryatirim.com.tr ogursoy@sekeryatirim.com.tr Fatih TOMAKİN | Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251 Teknik Analist ftomakin@sekeryatirim.com.tr Engin DEĞİRMENCİ | Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 201 Cam, Çimento edegirmenci@sekeryatirim.com.tr Gülay Elif GİRGİN | Baş Ekonomist Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313 ggirgin@sekeryatirim.com.tr PAY SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ A.Selim BAYCİN | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137 Lale FİLİZ | Dealer Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256 abaycin@sekeryatirim.com.tr lfiliz@sekeryatirim.com.tr VADELİ İŞLEMLER BİRİMİ Burak CABA | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154 Sevnur CAN | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255 B. Cemre AKKAYA | Dealer Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154 bcaba@sekeryatirim.com.tr scan@sekeryatirim.com.tr cakkaya@sekeryatirim.com.tr Ali ÖCAL | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190 Nilgün BAYRİ | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218 Neslegül SERTTAŞ | Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 146 aocal@sekeryatirim.com.tr nbayri@sekeryatirim.com.tr nserttas@sekeryatirim.com.tr Erhan GÜRSOY | Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222 Yiğit Hazar HAYIRLIOĞLU | Uzman Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 408 Özge BOZTEPE | Uzman Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 406 egursoy@sekeryatirim.com.tr yhayirlioğlu@sekeryatirim.com.tr oboztepe@sekeryatirim.com.tr Dilek KURBAN | Pazarlama Müdürü Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338 Beril KURT | Satış Müdürü Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324 dkurban@sekeryatirim.com.tr bkurt@sekeryatirim.com.tr ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ F. Berem ZÜGÜL | Uzman Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 322 bzugul@sekeryatirim.com.tr KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ PAZARLAMA VE SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ A. Şafak ALKAN İst. Anadolu Bölge Satış Müdürü Tel: (212) 334 33 33 salkan@sekeryatirim.com.tr Volkan YILDIRIM | Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321 Ayşe TEMUR | Uzman Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 706 vyildirim@sekeryatirim.com.tr atemur@sekeryatirim.com.tr SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ Mustafa BAYRAM | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111 Melek KANTAR | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112 Ayten DEMİRBAŞ | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108 mbayram@sekeryatirim.com.tr mkantar@sekeryatirim.com.tr ademirbas@sekeryatirim.com.tr BİREYSEL PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ Veysel Tayfun ULUSOY | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 309 tulusoy@sekeryatirim.com.tr Mar.16
Benzer belgeler
AYLIK BÜLTEN Mayıs 2016 Sayı:224 www.sekeryatirim.com.tr
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kay...
DetaylıCoca Cola İçecek
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kay...
DetaylıAYLIK BÜLTEN Ocak 2016 Sayı:220 www
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kay...
DetaylıAYLIK BÜLTEN Eylül 2016 Sayı:228 www.sekeryatirim.com.tr
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kay...
DetaylıAYLIK BÜLTEN Temmuz 2014 Sayı:202 www
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans...
DetaylıAylık Bülten - Şeker Yatırım
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kay...
Detaylı