AYLIK BÜLTEN MAYIS 2010 Sayı: 152 www.sekeryatirim.com.tr
Transkript
AYLIK BÜLTEN MAYIS 2010 Sayı: 152 www.sekeryatirim.com.tr
AYLIK BÜLTEN MAYIS 2010 Yunanistan global piyasalarda gündemin odak noktasını oluşturmaya devam ederken, borsalar yükselişini sürdürdü... Anayasa değişiklik paketinin Meclise gelmesine rağmen olumlu gelen makro veriler ve ilk çeyrek banka karlarının tahminlerin üstünde kalacağı beklentisi ile İMKB tarihi rekor seviyelere yükseldi... Mayıs ayında piyasaların yurt içinde Anayasa paketine yönelik gelişmeleri, ilk çeyrek bilançoları ve MB’nin çıkış stratejisini takip ederken yurt dışında ise başta Yunanistan olmak üzere Avrupa Bölgesi’ndeki gelişmeleri, ABD’de açıklanacak makro ekonomi verileri takip ederek dalgalı seyrini sürdüreceğini düşünüyoruz... Bu ayın şirket analizleri: Aygaz ve Coca Cola İçecek... www.sekeryatirim.com.tr Sayı: 152 İçindekiler MAYIS 2010 Ajanda 2010 yılı Mayıs ayında yatırımcıların gündeminde olacak, piyasaların seyrini etkilemesi muhtemel önemli başlıklar... Strateji Mayıs ayında piyasaların yurt içinde Anayasa paketine yönelik gelişmeleri, ilk çeyrek bilançoları ve MB’nin çıkış stratejisini takip ederken yurt dışında ise başta Yunanistan olmak üzere Avrupa Bölgesi’ndeki gelişmeleri, ABD’de açıklanacak makro ekonomi verileri takip ederek dalgalı seyrini sürdüreceğini düşünüyoruz. Makro Ekonomi Mart ayında TÜFE, bir önceki aya göre %0.58 artış kaydederken, Yıllık enflasyon Mart ayında geçici olarak tek haneye düştü. Sanayi üretimi Şubat ayında geçen senenin aynı dönemine göre %18,1 arttı. Aylık Kapasite Kullanım Oranı (KKO) Aralık ayından beri yükselen eğilimini Nisan’da sürdürdü ve bir önceki senenin aynı dönemine göre 11.9 puan artarak %72.2’ye yükseldi. Portföy Önerileri Mayıs ayı için portföyümüzün dağılımında bir değişikliğe gitmezken, %30 olan hisse senedi, %50 hazine bonosu ve %20 döviz ağırlığını koruyoruz. Şirket Raporları Aygaz Hisse başına 7.75 TL hedef fiyat belirlediğimiz Aygaz için alım önerimizi sürdürüyoruz. Coca Cola İçecek Hedef hisse fiyatını 13,40 TL seviyesinde hesapladığımız Coca Cola İçecek için TUT önerisinde bulunuyoruz.. Şube ve Acenteler Künye Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. İnönü Caddesi Tümşah Han No:36 Kat: 3 – 4 Gümüşsuyu / İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, arastirma@sekeryatirim.com AYLIK GÜNDEM Mayıs Ana Başlıklar; n n n Yurt içinde Anayasa değişikliği süreci, 1Ç şirket bilançoları ve MB çıkış stratejisi Yurt dışı piyasaların seyri ve yurt dışı kaynaklı ekonomi verileri yakından takip edilecek, Kur ve faizlerdeki hareketler izlenecek. 28 Nisan Çar 29 Nisan Per *ABD Merkez Bankası FED, faiz kararını açıklayacak. *ABD'de haftalık işsizlik başvuruları verisi açıklanacak. *Japonya'da piyasalar kapalı olacak. 2010 30 Nisan Cum *ABD´de Nisan ayı 2. Michigan Tüketici Güveni Endeksi açıklanacak. *ABD´de 2010 yılı 1. çeyrek büyüme verisi açıklanacak. *Euro Bölgesi, Mart ayı istihdam rakamları açıklanacak. 1 Mayıs Cmt 8 Mayıs Cmt 2 Mayıs Paz 9 Mayıs Paz 3 Mayıs Pzt 4 Mayıs Sal *ABD'de Mart ayı inşaat harcamaları ve Mart ayı ISM verisi açıklanacak. *TÜİK, Nisan ayı enflasyon verilerini açıklayacak. *ABD'de Mart ayı bekleyen ev satışları verisi açıklanacak. *Hazine, 630 gün ve 1.071 gün vadeli iki adet tahvil ihalesi gerçekleştirecek. 10 Mayıs Pzt *TÜİK, Mart ayı sanayi üretimi verisini açıklayacak. *Hazine, 5.5 milyar TL iç borç ödemesi gerçekleştirecek. 15 Mayıs Cmt 16 Mayıs Paz 17 Mayıs Pzt *TÜİK, Şubat ayı işsizlik verilerini açıklayacak. 11 Mayıs Sal *TCMB, Mart ayı ödemeler dengesi verilerini açıklayacak. *Hazine, 1.820 gün vadeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek. 18 Mayıs Sal *ABD'de Nisan ayı konut başlangıçları verisi açıklanacak. 5 Mayıs Çar *ABD'de Nisan ayı ADP işsizlik raporu verileri açıklanacak. *Hazine, 5.7 milyar TL iç borç ödemesi gerçekleştirecek. 12 Mayıs Çar *ABD'de, Mart ayı uluslararası ticaret verisi açıklanacak. *Euro Bölgesi, Mart ayı sanayi üretimi açıklanacak. 6 Mayıs Per *ABD'de haftalık işsizlik başvuruları verisi açıklanacak. *ABD 'de, FED Başkanı Bernanke açıklama yapacak. *TCMB, Mayıs ayı 1. beklenti anketi verilerini açıklayacak. *Avrupa ve İngiltere Merkez Bankaları faiz kararlarını açıklayacak. 13 Mayıs Per 14 Mayıs Cum *ABD'de haftalık işsizlik başvuruları verisi açıklanacak. *ABD´de Mayıs ayı 1. Michigan Tüketici Güveni Endeksi açıklanacak. *ABD'de, Nisan ayı perakende satış verisi açıklanacak. *ABD'de, Nisan ayı sanayi üretimi verileri açıklanacak. 19 Mayıs Çar 20 Mayıs Per *Türkiye'de tüm piyasalar kapalı olacak. *ABD'de haftalık işsizlik başvuruları verisi açıklanacak. *ABD'de Nisan ayı ÜFE verileri açıklanacak. *TCMB Para Politikası Kurulu toplanarak faiz kararını açıklayacak. 22 Mayıs Cmt 23 Mayıs Paz 24 Mayıs Pzt *TCMB, Mayıs ayı kapasite kullanım verisini açıklayacak. *ABD'de Nisan ayı ikinci el konut satışları verisi açıklanacak. 25 Mayıs Sal *ABD'de, Conference Board Tüketici Güveni Endeks'i verisi açıklanacak. 26 Mayıs Çar *ABD'de Nisan ayı dayanıklı mal siparişleri verisi açıklanacak. *ABD'de Nisan ayı yeni konut satışları verisi açıklanacak. 7 Mayıs Cum *ABD'de Nisan ayına ilişkin işsizlik verileri açıklanacak. 21 Mayıs Cum *Japon Merkez Bankası BOJ, faiz kararını açıklayacak. *TCMB, Mayıs ayı 2. beklenti anketi verilerini açıklayacak. 28 Mayıs Cum 27 Mayıs Per *ABD'de haftalık işsizlik başvuruları verisi açıklanacak. *ABD´de Mayıs ayı 2. Michigan Tüketici Güveni Endeksi açıklanacak. nu Kaynak: Resmi Kurumlar, Forex, Şeker Yatırım Strateji Nisan ayında İMKB seviyesine yükseldi... Merkez Bankası faizleri değiştirmezken likidite tedbirlerini kademeli olarak geri çekme kararı aldı... The CBRT kept the policy rate at 6.50% in April in a decided to gradually tighten liquidity... Merkez Bankası kademeli bir çıkış stratejisi uygulamayı planlıyor… The Exit Strategy, Market-friendly one tarihi rekor ISE rose to historic highs in April... Merkez Bankası Nisan olağan Para Politika Kurulu toplantısında kısa vadeli faizlerin sabit tutulmasına karar verdi. Buna göre gecelik borçlanma oranı %6.5 olurken borç verme oranı ise %9.0 oldu. The CBRT kept the policy rate at 6.50% at its regular Monetary Policy Committee meeting on April 13, as generally expected. Overnight borrowing and lending rates stand at 6.50% and 9.00%, respectively. PPK toplantısı sonrasında kısa nota yapılan açıklamada Banka faizlerin bir süre daha sabit tutulması gerektiğini teyit ederken uzun süre de düşük düzeylerde kalacağının yorumunu yaptı. Öte yandan global finansal kriz süresinde para piyasalarını rahatlatmak için alınan bir dizi likidite önlemlerinin geri çekileceği açıklandı. In its short MPC statement, they stated that the committee decided to gradually withdraw its liquidity measures and reiterated that it would be necessary to keep policy rates at their current low levels for a while. The CBRT remains firm on its dovish stance on monetary policy despite some softer tone expectations. MB önce bu önlemleri çektikten sonra faiz artırım sürecine girilmesini bekliyoruz. Bu bağlamda yılın üçüncü çeyreğinde faiz artırım sürecine girilecektir. Bu yıl gösterge politika faizlerinde 200 baz puan artış tahmin ediyoruz. As we expect, the bank will tighten liquidity (by abolishing the 3-month repo funding facility, reducing repo auctions and raising reserve ratios if needed) before raising policy rates. In this sense we expect the CBRT to enter into the rate hiking cycle in 3Q10 with rate hikes totaling 200bps this year. Nisan ayı Para Politika Kurulu toplantısının ardından Merkez Bankası çıkış stratejisini açıkladı. 2008/2009 global kriz süresinde alınan likidite ve para politika önlemlerinde kademeli olarak geri çekiliş amaçlanırken Banka teknik faiz ayarlamasına da gidileceğini açıkladı. Uygulamaların zamanlaması ve de derecesi belirsizliğini korurken yılın üçüncü çeyreğinde Bankanın faiz artırım sürecine girdiğinde resmi olarak teknik faiz ayarlamasına girmesini bekliyoruz. Teknik faiz ayarlamasının yılın üçüncü çeyreğinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Öte yandan Banka bunu için zaman belirten bir takvim sunmazken yeni uygulamaların piyasalar tarafından algılanması için de gerekli süreyi tanıyor. Following its regular Monetary Policy Committee meeting in April, CBRT revealed its long-awaited exit strategy from its monetary policy measures taken during the crisis. The process will be gradual and market-friendly. The CBRT first aims to reduce the more than adequate liquidity provided by the bank by lessening the amount of its repo funding. Secondly, as the liquidity shortage becomes permanent, technical rate adjustments will be gradually introduced in two phases. So, technical rate adjustments are on the pipeline although their timetable has not been revealed. We expect the CBRT to fully shift to the new system in 3Q10 when it enters the rate hiking cycle. In the meantime, market participants will be busy digesting and familiarizing themselves with the new framework. Strateji Global borsalar yükselişini sürdürdü... Global markets maintained its bullish trend… AKP Anayasa Değişiklik Paketi’nin Meclise getirdi... The package of constitutional amendment recently offered to the National Assembly by AKP… IMKB, Nisan ayında tarihi rekor seviyeye yükseldi... ISE rose to historic high in April... Mayıs ayında portföy dağılımımız... Our portfolio recommendation for May… FED, Avrupa, İngiliz ve Japon merkez bankaları gösterge faizlerini tarihi düşük seviyelerinde tutmaya devam ettiler. İngiltere ve Avrupa Merkez Bankaları toplantılardan sonra yaptığı açıklamalarda faizlerin düşük seviyesinin bir süre daha devam edeceği görüşünü korudu. Bu arada, Yunanistan’nın borçlarını çevirememe riski küresel piyasalarda endişe yaratmaya devam etti. AKP Anayasa Değişiklik Paketi’nin Meclise getirdi. Taslağın Meclis’ten 330’dan yüksek oy almasının ardından hükümet refenduma gidebilir. Herşeyin planlandığı gibi geliştiği varsayımıyla 70-75 gün içersinde refenduma gidilebileceği düşünülürse Anayasa en erken Haziran ortasında halk oylamasına sunulanabilir. Öte yandan muhalefet Anayasa Mahkemesi’ne yasanın iptali için başvuruda bulunma ihtimali yüksek görünüyor. Sürece bakıldığında referandum da dahil olmak üzere Anayasa Değişiklik Paketi önümüzdeki bir kaç ayda siyasi gündemin odak noktasını oluşturacak gibi görülmektedir. Bu bağlamda siyasi gündem bir süre daha piyasaları etkilemeye devam edecektir. Yurt içinde AKP’nin yeni Anayasa paketini Meclise getirmesine ve yurt dışında Yunanistan konusunda devame eden endişilere rağmen İMKB-100 endeksi Nisan ayında 59.770 puan ile yeni bir tarihi rekor seviyeye yükseldi. Mayıs ayında piyasaların yurt içinde özellikle Anayasa paketine yönelik değişiklikleri ve ilk çeyrek bilançolarını takip ederken yurt dışında ise başta Yunanistan olmak üzere Avrupa Bölgesi’ndeki gelişmeleri, ABD’de açıklanacak makro ekonomi verileri ve FED’in önlem paketlerini çekmedeki politakasını takip ederek dalgalı seyrini sürdüreceğini düşünüyoruz. Bu beklentilerin ışığında portföyümüzün %30 hisse senedi %50 bono ve %20 döviz ağırlıklarında herhangi bir değişikliğe gitmiyoruz. FED, BOE, ECB and BOJ continued to hold their benchmark interest rates at historic low levels. Policy makers at the ECB and the BOE voted to keep the interest rates at record lows in order to maintain the momentum of economic recovery. However, concerns regarding possible Greek debt defaults continued to weigh on the global markets. The constitutional amendment package was recently proposed to the National Assembly by the ruling AK Party. The party possesses 337 seats, well short of the two-thirds majority (367) needed to pass constitutional amendments. On the other hand, if 330 MPs approve the constitutional amendments, the package will be taken to a referendum. This would take place 60 days after its approval. Most important of all, the opposition parties are willing to bring the amendment to the constitutional court which will have the final decision. At this stage, it seems that the constitutional amendment package has become the focal point on Turkey’s current political agenda and will be one of the main drivers on how the market reaches a consensus in the next several months. Domestic politics will continue to put pressure on the markets. ISE-100 Index increased to a historic high of 59,770 in April despite the AKP bringing the new constitutional amendment package to the assembly and concerns regarding Greece’s debt worries. We believe that during May, the ISE will continue its fluctuating trend and focus on internal and external issues, such as developments on the constitutional amendment package, 1Q results, as well as news on the Euro-Zone and USA data releases. In light of the abovementioned developments we are not revising the distribution of our investment portfolio consisting of 30% equity, 50% treasury bonds, and 20% FX. Makro Görünüm TÜFE, Mart aylık %0,58 artış kaydetti… Yıllık enflasyon Mart ayında geçici olarak tek haneye düştü... The annual inflation temporarily declined below 10% in March... Çekirdek enflasyon verileri de yukarı eğilimin devam ettiğini gösteriyor… Moreover, the core inflation dynamics also pointed upward trend.... Mart ayında TÜFE, bir önceki aya göre %0.58 artış kaydederken tahminlerden yüksek geldi. Gıda fiyatları aylık %0.62 artış görülürken iletişim fiyatlarında %3.12’lik artış öne çıktı. Giyim fiyatlarında ise beklentilerimizin aksine yeni sezon fiyatlarına Nisan’da değil de Mart’ta girildiği ve de hafif artış görüldüğü kaydedildi. Böylece yıllık TÜFE Mart ayında %9.56’ya gerilerken baz yılı etkisiyle geçici olarak tek haneye indi. Geçen vergi indirimlerinin baz yılını düşürmesi yılın ikinci ve üçüncü çeyreğinde enflasyonu %10-%11 platosunda seyretmesine sebebiyet verecektir. Çekirdek enflasyondaki yükselişler dikkat çekiyor. En dar kapsamlı çekirdek enflasyon altın, gıda, alkol, enerji ve tütün hariç, yıllık bazda artış gösterdi ve % 5.14’e çıktı. Merkez Bankası çekirdek enflasyonunda Mart ve Nisan aylarında olası artışlar konusunda uyarıda bulunmuştu. Bu gelişmeler ışığında Merkez Bankasının bir süre faiz artırımına gitmesini beklemiyoruz. Ancak, Bankanın üçüncü çeyrekte faiz artırıman gitmesi kaçınılmaz görünüyor. Mart TÜFE Monthly CPI jumped by 0.58% MoM in March... March CPI posted a 0.58% MoM rise, slightly higher than the market consensus of 0.50% (Şeker Securities: +0.30%). On the other hand, annual CPI temporarily eased to 9.56% in March due to the low base year effects from 10.13% in February before increasing again in coming months. Food prices rose by 0.62% MoM for the month and contributed 0.18 percentage points to overall CPI while communication price hikes at 3.14% MoM posted the highest monthly rise in March and lifted the headline CPI by 0.14 percentage points. Clothing prices rose by 0.69% MoM last month despite our minor contraction expectations. The sector seems to start its new season pricing in March instead of April for the last 2 years. In addition, the core indices, which exclude the one-off price effects, are also in upward trend. The annual core index (I) – that excludes food, energy, tobacco and gold prices – increased to 5.14% in March from 4.05% in February. Note that the CBRT has already warned on the possible upward trend in the core inflation in March and also in April on several occasions. Aylık(%) 0.59 Yıllık(%) 9.56 Gıda ve alkolsüz içecekler Alkollü içecekler ve tütün Giyim ve ayakkabı Konut Ev eşyası Sağlık Ulaştırma Haberleşme Eğlence ve kültür Eğitim Lokanta ve oteller Çeşitli mal ve hizmetler 0.62 0.01 0.69 0.20 -0.45 0.04 0.73 3.14 0.69 0.36 0.98 0.70 11.21 43.03 4.44 4.92 0.19 1.89 1.89 12.72 6.19 6.19 8.80 6.35 Food and non-alcoholic beverages Alcoholic beverages and tobacco Clothing and footw ear Housing, w ater, electricity, gas and fuels Furnishings, household equipment Health Transport Communications Recreation and culture Education Hotels, cafes and restaurants Miscellaneous goods and services TÜFE (Mevsim sellikten Arındırılm ış) Gıda,enerji, alkol,sigara ve altın hariç Enerji Hariç ÜFE 0.68 0.60 0.59 1.94 9.87 5.41 9.45 8.58 Tarım Sanayi İmalat Sanayi 2.69 1.76 1.91 22.20 5.69 7.32 Kaynak:TUİK March CPI Montly(%) Annual(%) 0.59 9.56 0.62 0.01 0.69 0.20 -0.45 0.04 0.73 3.14 0.69 0.36 0.98 0.70 11.21 43.03 4.44 4.92 0.19 1.89 1.89 12.72 6.19 6.19 8.80 6.35 CPI (Excluding seasonal products) Excldig food, energy, alcohol, gold and tobacco Excluding energy PPI 0.68 0.60 0.59 1.94 9.87 5.41 9.45 8.58 Agriculture Industry Manufacturing industry 2.69 1.76 1.91 22.20 5.69 7.32 Source:TurkStat Makro Görünüm Kaynak: TÜİK (%) 20,0 Annual CPI Annual PPI 15,0 10,0 5,0 Jan-10 Sep-09 Nov-09 Jul-09 May-09 Jan-09 Mar-09 Nov-08 Jul-08 Sep-08 May-08 Jan-08 Mar-08 Sep-07 Nov-07 Jul-07 May-07 Jan-07 Mar-07 Nov-06 Jul-06 Sep-06 Mar-06 May-06 Jan-06 Sep-05 Nov-05 Jul-05 May-05 Jan-05 -5,0 Mar-05 0,0 Source: Turkstat Yıllık üretici fiyatları Mart ayında %8,58 arttı... Annual PPI rose by 8.58% YoY in March... Öte yandan ÜFE’de fiyat artışları kaygıları artırdı. Aylık ÜFE’de Mart ayında %1.94 artış görülürken özellikle sanayi ürünlerinde %1.9’luk artış etkin oldu. Bunda metal fiyatlarında aylık %9.8’lik yükseliş etkin görünüyor. Uluslararası arenada demir ve çelik fiyatlamasındaki değişiklikler bu kalemlerdeki artışların geçici olmadığına işaret ediyor. Bu bağlamda ÜFE’de artışlar TÜFE’deki etkileri de yakından takip edilecektir. On the PPI front, monthly PPI jumped by 1.94% MoM in March, exceeding market estimates of 0.74% MoM rise on average. Manufacturing price surge at 1.91% MoM mainly lifted the overall PPI up while agricultural prices also climbed by 2.94% MoM. Moreover, basic metal prices among the manufacturing sector increased by 9.73% MoM in March following the introduction of a new system for valuing iron ore in the international system. Annual PPI reached to 8.58% in March from 6.82% in February. Possible passthrough effects of the recent acceleration in the PPI on the CPI will be closely monitored and this fact remains a main risk on the inflation outlook. Makro Görünüm Sanayi üretimi Şubat ayında geçen senenin aynı dönemine göre %18,1 arttı... Sanayi üretimi Şubat ayında beklentilerden düşük yükseldi… Monthly industrial production grew at lower-thananticipated rate in February… Yılın son çeyreğinde beklentileri aşan büyüme verileri sonrasında piyasa oyuncuları 2010 büyüme tahminlerini %5’e yükseltmeye başladı. Öte yandan ekonomi kurmaylarının 1Ç10’da çift haneli büyüme beklentileri de öne çıkmaya başladı. 2009 yılında %4.7 daralma gösteren ekonomi dip noktasını 1Ç09’da, %14.5 daralmayla görmüştü. Baz yılı etkisi ve de stoka üretim dinamikleriyle yılın ilk yarısında yüksek artışlar görülecektir. Bu bağlamda sanayi üretim verileri yakından takip ediliyor. Buna göre sanayi üretimi Şubat ayında geçen yılın aynı dönemine göre %18.1 artış kaydederek beklentilerin hafif üzerinde kaldı. Diğer taraftan takvim etkisi arındırılmış sanayi üretimi Şubat ayında geçen senenin aynı dönemine göre %18.2 artış, takvim ve mevsimselikten arındırılmış sanayi üretimi ise Şubat’ta bir önceki aya göre %1.6 artış gördü. Takvim ve mevsimsellikten arındırılmış sanayi üretim verilerinin 6 aylık ortalaması da yukarı yönlü eğilimini korumaktadır. Kaynak: TÜİK Source: Turkstat Monthly industrial production rose by 18.1% YoY in February... Monthly industrial production (IP) rose by 18.1% YoY in February against market consensus of 17.0% YoY rise following its 12.1% YoY jump in January. As the economy recovers from the recession, year-on-year comparison becomes irrelevant. Moreover, Turkish Statistical Institute (Turkstat) started to announce seasonal and calendar adjusted series as of January 2010. But it takes time for market participants to leave the old habits of submitting YoY rise on the series and make sense out of the new series. Nevertheless, as Turkstat plans to announce seasonally and calendar adjusted quarterly GDP series at the end of this month, it will become easier to refer the seasonally adjusted series going forward. Accordingly, calendar adjusted IP rose by 18.2% YoY in February while calendar and seasonal adjusted IP expanded by 1.6% MoM for the month. Moreover, the 6 month moving average of the calendar and seasonal adjusted IP increased to 1.4% in February from its reading of 1.1% in January. Makro Görünüm Nisan ayında gerçekleşti… Nisan ayında KKO, geçen seneye göre artış gösterdi… The monthly CUR posted a growth compared with last year in April… KKO %72,2 olarak Aylık Kapasite Kullanım Oranı (KKO) Nisan ayında bir önceki senenin aynı dönemine göre 11.9 puan artarak %72.2’ye yükseldi. Piyasanın ortalama beklentisi %68.6’dan yüksek gelirken Aralık ayından beri yükselen eğilimin Nisan’da ivme kazandığını gözlemliyoruz. İlk çeyrekte düşük baz yılı etkisi GSYİH’da %10 cıvarında bir büyüme beklenirken ikinci çeyreğin ilk verileri büyümenin güçlü seyrinin yavaşlayarak devam edeceğini teyit ediyor. Bu bağlamda bizim 2010 büyüme tahminimiz %4’ün yukarı doğru güncellenmesi kaçınılmaz görünüyor. Öte yandan bu gelişme Merkez Bankasının faiz artırımına 3Q10’da girmesi konusunda beklentilerimizi desteklemektedir. Kaynak: TÜİK Source: TurkStat CUR realized at 72.2% in April... Monthly Capacity Utilization Ratio (CUR) increased by 11.9 percentage points YoY to 72.2% in April, exceeding market consensus of 68.6% for the month. Monthly CUR have already started to increase in December and its growth pace continues to accelerate in April. The economic activity accelerated significantly in 1Q10 compared with 1Q09 due to the low base year affects. Most market participants anticipate around 10% YoY increase for 1Q10 GDP with the annual growth rate of 4.5% on the average. April monthly CUR which is first early growth indicator for 2Q10 has revealed than the momentum in the economic activity continues. Makro Görünüm Cari işlemler dengesi Şubat ayında 2,6mlr$ açık verdi… The CA balance posted a deficit of US$2.6bn in February... 12 aylık cari işlemler açığı Şubat ayında 18,8mlr$’a çıktı... The rolling 12-month current account deficit continues to rise in February… Cari işlemler dengesi Şubat ayında 2.6mlr$ açık verirken bizim (3.0mlr$) ve piyasa beklentilerin (2.8mlr$) altında geldi. Böylece 12 aylık cari işlemler açığı Şubat ayında 18.8mlr$ olurken Ocak ayında bu veri 16.3mlr$’idi. Yıllık cari işlemler açığı 2009 yılında 13.8mlr$’a inerken 2008’de 41.9mlr$ olmuştu. Ekonomi faaliyetleri tekrar artmasıyla dış açıkta genişleme eğilimine girdi. Biz bu trendin bir süre devam etmesini bekliyoruz. The current account (CA) balance posted a deficit of US$2.61bn in February, betterthan market consensus of US$2.8bn deficit (Şeker Securities: -US$3.0bn). Moreover, the rolling 12 month CA deficit climbed to US$18.82bn in February from US$16.52bn in January. Annual CA deficit closed the last year at US$14.04bn due to the contracting economic activity and the collapse of the commodity prices after hitting to US$41.95bn in 2008. The 12 month rolling CA saw the bottom in October 2009 at US$12.63bn deficit before hitting the north. We expect this upward trend in the external gap to continue as the economy starts to recover in 4Q09. 2010 yılında milli gelirin %4.0 artacağı ve de petrol fiyatlarının ortalama 80mlr$’da kalacağı varsayımı altında cari işlemler açığının 25mlr$’a çıkmasını bekliyoruz. Bu veri milli gelirin %3.3’üne denk gelmektedir. Kaynak: TCMB Source: The CBRT In our recent scenario for annual 4.0% growth, should oil prices remain at US$80 per barrel on average in 2010, the CA deficit will rise to around US$25bn (3.3% of estimated GDP). Note that the risks on our CA estimates are upside given the weak start on the export front. Nevertheless, the data will fail to move the markets and get minor attention from the market participants since it will remain at manageable levels for a while. PORTFÖY ÖNERİLERİ Piyasaların yükseliş hareketini sürdürmeye çalışacağını düşünüyoruz... Döviz 20% Hazine Bonosu 50% Hisse Senedi 30% Mart Kapanış 31/03/10 5,75 8,63 2,28 5,75 4,82 1,84 5,55 9,75 49.705 Aylık Performans Tablosu Hisse Alarko Holding Ford Otosan Vestel Akbank Doğuş Otomotiv Anadolu Cam Tav Havalimanları Holding Halkbank Endeks (İMKB-100) Nisan Kapanış Aylık Getiri 22/04/10 (TL) 7,25 26,2% 11,40 32,1% 2,60 14,0% 7,25 26,2% 6,35 31,7% 2,20 19,6% 7,00 26,1% 12,10 24,1% 17,4% 58.338 Aylık İMKB Relatif Getiri 7,5% 12,5% -2,8% 7,5% 12,2% 1,9% 7,5% 5,7% 6,50% Hisse Senetlerinin Relatif Getirisi -4,75% Döviz Sepeti 0,43% Hazine Bonosu Aylık Portföy Getirisi 70.000 1,22% İMKB 5 ALARK 5 60.000 4 Özet Bilanço (Bin TL) 2008/12 T. Dönen Varlıklar 2009/12 4 40.000 3 30.000 2 20.000 2 Kısa Vadeli Borçlar 611.967 1 Uzun Vadeli Borçlar 39.560 326.601 823.868 870.634 3 10.000 1 0 0 Performans Değişim TL (%) Değişim $ (%) Relatif İMKB (%) 09.07.09 29.11.09 1 Aylık 21.04.10 3 Aylık 12 Aylık T. Duran Varlıklar 4Ç09'da konsolide edilmeye başlanan Meram Elektrik Dağıtım A.Ş'nin pozitif 1.475.395 1.765.248 katkısıyla %7.5 artarak 831.8 milyon TL’den 894.5 Milyon TL’ye yükseldi. T.Öz Sermaye Toplam Pasifler 568.013 Alarko Holding’in net kârı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %9.1 azalış 1.475.395 1.765.248 -8,2% 87,4% Bin TL 2008/12 2009/12 3,0% -8,2% 104,5% Satışlar 831.864 894.502 7,5% -6,5% -14,6% -5,1% Satışların Maliyeti(-) 801.919 738.300 -7,9% TL Usd 4,50 3,07 12 Aylık En Düşük 1,70 1,01 Rasyolar F/K 2009/12 2010T %Değ. Brüt Kar 29.945 156.202 421,6% Faaliyet Giderleri(-) 94.467 111.286 17,8% Faaliyet Karı / (Zararı) -64.522 44.916 A.D. Net Diğer Gel/Gid 46.564 2.364 -94,9% 10,54 9,74 PD/Ciro 0,95 0,70 -316 -278 12,0% PD/DD 1,09 - Finansman Giderleri (-) 97.246 35.653 -63,3% Vergi Öncesi Kar 78.973 82.655 4,7% Vergi(-) 11.611 31.265 169,3% FD/FAVÖK Marjlar Brüt Kar Marjı 5,75 - 2008/12 2009/12 2010T Özk.Yön.Değ. Yat. Kar/Zararlarındaki Pay. 3,6% 17,5% 17,0% Operasyonel Kar Marjı -7,8% 5,0% 5,9% Net Dönem Karı 67.362 51.390 -23,7% FAVÖK Marjı Net Kar Marjı -4,9% 7,7% 8,5% Azınlık Payları Karı/Zararı 12.542 1.537 -87,7% 6,6% 5,6% 7,2% Ana Ortaklık Payları Kar/Zararı 54.820 49.854 -9,1% İMKB 70.000 FROTO 14 3,8 TL/ 2,58 Dolar 531.759 2009 yıl sonu bilanço verilerine göre, Alarko'nun 2009’da net satış gelirleri 289.040 Toplam Aktifler -1,0% 12 Aylık En Yüksek ALARKO HOLDİNG (ALARK.IS) 1.186.355 1.233.489 50.000 16.02.09 Global borsalarda oluşan iyimser hava Nisan ayı boyunca İMKB’ye olumlu yansıdı. Yurt içi ve yurt dışında açıklanan ekonomi verileri yanı sıra ABD'de açıklanan 2010 ilk çeyrek şirket karlarının beklentilerden iyi gelmesi ve AB ve IMF’nin Yunanistan'a destek kredisi verme konusunda anlaşması sonrası Yunanistan'a yönelik kaygıların azalması yurt dışı ile birlikte yurt içi piyasalara olumlu yansıdı. Yurt dışı piyasalardaki olumlu havanın desteği ile yükseliş trendini sürdüren İMKB-100 Endeksi ay içinde 59.770 ile tarihi seviyelerine ulaştı. Nisan ayını yükselişle geçiren piyasaların Mayıs ayında da yükselişini sürdürmeye çalışacağını düşünüyoruz. Özellikle yurt içinde açıklanmaya başlanan 1Ç10 şirket karlarını, Anayasa paketine yönelik gelişmeleri ve MB'nin çıkış stratejisini takip etmesini beklediğimiz piyasaların yurt dışında ise ABD’de açıklanacak ekonomi verileri ve Euro Bölgesi’ndeki gelişmeleri takip edeceğini düşünüyoruz. Bu gelişmeler altında portföyümüzün dağılımında bir değişikliğe gitmezken, %30 olan hisse senedi, %50 hazine bonosu ve %20 döviz ağırlığını koruyoruz. Özet Bilanço (Bin TL) 2008 2009 1.401.290 1.614.589 göstererek 54.8 milyon TL'den 49,8 milyon TL'ye gerilemiştir. Çeyreklik bazda incelendiğinde Alarko’nun gelirleri Meram'ın katkısıyla 2009’un üçüncü çeyreğine oranla %71,2 oranında artış göstermiştir. Yurtdışında ve Türkiye’de büyük çaplı taahhüt işleriyle uğraşan Alarko Holding şu anda devam etmekte olan işlerinin toplam büyüklüğü 948 milyon dolara ulaşmaktadır. Taahhüt işlerinin 765 milyon dolarlık kısmı Türkiye’de bulunurken 183 milyon dolarlık kısmı ise yurtdışında devam etmektedir. Şirket 2009 yılı içerisinde global durgunluktan ötürü grup yeni bir taahhüt projesi almamıştır. Alarko holding enerji üretim santralleri işinin haricinde enerji dağıtım işine girmiş ve Eylül 2008’de Meram ihalesini kazanmıştır. İhalenin şartlarına göre Alarko, 30 yıl dağıtım sözleşmesi karşılığında %50-%50 ortağı Çengiz İnşaat ile birlikte 440 ödemiştir Meram’ın satın alınmasının ardından şirketi konsolide milyon dolar ödemiştir. etmeye başlayan Alarko'nun bu durumdan önümüzdeki dönemlerde olumlu etkileneceğini düşünüyoruz. 2010 yılında Küresel ekonomi şartlarındaki toparlanmanın olumlu etkisi ile Alarko’nun taahhüt işlerinin canlanmasını bekliyoruz. Ayrıca, ihalesi iptal edilen Milli piyango özelleştirmesinin de önümüzdeki dönemde tekrarlanması durumunda Alarko'nun ihaleye yeniden girmesini bekliyoruz. Net aktif değerleme yöntemi kullanarak Alarko Holding’in hedef piyasa değerini 1.195 Milyon TL (hisse başı 5.35 TL) olarak belirlerken vermiş olduğumuz “AL” önerimizi koruyoruz. FORD OTOSAN (FROTO.IS) 11,4 TL/ 7,73 Dolar 60.000 12 T. Dönen Varlıklar 50.000 10 T. Duran Varlıklar 1.305.855 1.199.276 40.000 8 30.000 6 Toplam Aktifler 2.707.146 2.813.866 2009 yılında 85.183 adete yükselirken, 2008 yılına göre %13,2 artış 20.000 4 Kısa Vadeli Borçlar 636.975 833.074 göstermiştir. Şirketin ihracat hacmi ise, ihracat pazarlarında global krize bağlı 10.000 2 Uzun Vadeli Borçlar 358.410 331.148 0 0 16.02.09 Performans 09.07.09 29.11.09 21.04.10 1 Aylık 3 Aylık Değişim TL (%) 15,2% 14,2% 167,1% Değişim $ (%) 20,0% 14,2% 191,5% 8,9% 6,2% 35,3% Relatif İMKB (%) 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük 12 Aylık T.Öz Sermaye 1.711.760 1.649.644 Toplam Pasifler 2.707.146 2.813.866 Bin TL 2008 2009 %Değ. Satışlar 7.006.868 5.574.356 -20,4% -4.907.090 -18,2% TL Usd 11,80 7,93 Satışların Maliyeti -6.001.656 3,39 2,03 Brüt Kar 1.005.212 667.266 -33,6% Faaliyet Giderleri -417.349 -320.906 -23,1% Rasyolar 2009 2010T F/K 12,00 10,33 PD/Ciro 0,72 0,61 PD/DD 2,42 - Faaliyet Karı / (Zararı) Finansal Gelir/Gider FD/FAVÖK Marjlar Brüt Kar marjı Operasyonel Kar Marjı FAVÖK Marjı Net Kar Marjı 7,75 - 2008 2009 2010T 14,3% 12,0% 13,9% 8,4% 6,2% 7,4% 10,7% 9,3% 10,0% 6,2% 6,0% 5,9% Net Diğer Gel/Gid 24.680 43.080 74,6% 612.543 389.439 -36,4% 3.941 19.098 384,6% Vergi Öncesi Kar 616.484 408.537 -33,7% Vergi -180.280 -75.103 -58,3% Net Dönem Karı 436.204 333.434 -23,6% Ford Otosan’ın yurt içi satış hacmi, ÖTV indirimlerinin desteğine bağlı olarak görülen olumsuz şartlar nedeniyle, 2008 yılına göre %34 gerileyerek 128.983 adet seviyesinde gerçekleşmiştir. Bunların sonucunda şirketin yutiçi satış gelirleri, %10 artmış, ihracat gelirleri ise %34 düşüş göstermiştir. Şirketin faaliyet giderleri 2009 yılında, 2008 yılına göre %23 daralarak 320 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu daralmanın esas nedenini, garanti ve reklam giderlerindeki düşüşün yanısıra proje maliyetlerindeki azalma oluşturmuştur. Buna karşın, şirketin esas faaliyet karı, cirodaki düşüşün etkisiyle, 2008 yılına göre %41 gerileyerek 346.3 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2008 yılında 180 milyon TL vergi gideri kaydeden Ford Otosan, 2009 yılında ise 75 milyon TL vergi gideri kaydetmiştir. Vergi rakamındaki bu gerilemenin en önemli nedenini ise, 2008 yılında 65 milyon TL seviyesinde gerçekleşen ertelenmiş vergi giderinin, 2009 yılında 7 milyon TL vergi gelirine dönüşmesi olmuştur. Ford Otosan, 2009 yılını ise 333.4 milyon TL net kar ile tamamlamıştır. Bu kar rakamı, 2008 yılına göre %23,6 düşüşü ifade ederken, bizim beklentimiz olan 315.9 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 307 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Hedef hisse başı fiyatımız 12,80 TL seviyesinde olan Ford Otosan için alım önerimizi sürdürüyoruz. PORTFÖY ÖNERİLERİ 4 Özet Bilanço (Bin TL) 2008/12 2009/12 60.000 3 50.000 3 Dönen Varlıklar 2.473.012 2.506.938 40.000 2 Duran Varlıklar 1.399.116 1.289.195 30.000 2 TOPLAM VARLIKLAR 3.872.128 3.796.133 20.000 1 Kısa Vadeli Yükümlülükler 2.507.753 2.220.908 Uzun Vadeli Yükümlülükler 497.026 452.625 ÖZKAYNAKLAR 867.349 1.122.600 3.872.128 3.796.133 70.000 İMKB VESTL 10.000 1 0 16.02.09 0 09.07.09 Performans 29.11.09 1 Aylık Değişim TL (%) 5,3% Değişim $ (%) 21.04.10 3 Aylık -5,8% TOPLAM KAYNAKLAR 12 Aylık 75,7% 9,6% -5,8% 91,7% -0,5% -12,3% -11,0% TL Usd 12 Aylık En Yüksek 2,92 12 Aylık En Düşük 2,15 2009/12 2010T Relatif İMKB (%) Piyasa Göstergeleri Bin TL 2008/12 2009/12 % Satışlar 4.693.941 4.644.911 -1,0% 2,00 Satışların Maliyeti(-) 3.793.814 3.759.706 -0,9% 1,45 Brüt Kar 900.127 885.205 -1,7% Faaliyet Giderleri(-) 694.956 544.468 -21,7% 66,1% 11,77 6,79 Faaliyet Karı / (Zararı) 205.171 340.737 PD/Ciro 0,19 0,17 Net Diğer Gel/Gid 36.434 33.814 -7,2% FD/Ciro 0,27 - Finansman Giderleri (-) 647.172 248.687 -61,6% -405.567 125.864 A.D. -6.045 25.138 A.D. -399.522 100.726 A.D. 8.542 26.640 211,9% -408.064 74.086 A.D. F/K PD/DD 0,91 FD/FAVÖK Marjlar 2010T Vergi(-) 19,2% 19,1% 18,3% Net Dönem Karı 4,4% 7,3% 5,8% 8,3% 11,8% 9,5% -8,7% 1,6% 2,5% FAVÖK Net Kar İMKB 3 TSKB 60.000 2 50.000 Azınlık Payları Karı/Zararı Ana Ortaklık Payları Kar/Zararı Gelir Tablosu (mn TL) 2008 2009 % Faiz Gelirleri 9.700 9.155 -5,6% Kredilerden Alınan Faizler 6.033 4.859 -19,5% Menkul Değ. Alınan Faizler 3.351 4.153 Diğer Faiz Gelirleri 40.000 2 30.000 1 20.000 1 10.000 09 07 09 09.07.09 29 11 09 29.11.09 21 04 10 21.04.10 Rasyolar 2008 2009 Özermaye Karlılığı 16% 22% Sermaye Yeterlilik Rasyosu 18% 23% Krediler/Mevduat 85% 71% 23,9% 315 142 -54,9% Faiz Giderleri 6.213 4.562 -26,6% Mevduata Verilen Faizler 4.830 3.539 -26,7% Kullanılan Kredi. Verilen Faizler 869 745 -14,3% Diğer Faiz Giderleri 513 Net Faiz Geliri 3.488 Ticari Kar/Zarar 45 Net Ücret ve Komisyon Gel. 0 0 16 02 09 16.02.09 Vergi Öncesi Kar - 2009/12 Brüt Kar EFK 70.000 - 2,30 2008/12 278 -45,8% 4.593 1.092 Diğer Faaliyet Gel. 31,7% 155 247,0% 1.280 17,2% 525 -29,1% 741 Faaliyet Giderleri (-) 2.187 2.184 Diğer Faaliyet Gid. (-) 1.148 1.117 -2,7% Vergi Giderleri (-) 355 570 60,3% Net Dönem Karı 1.705 2.726 59,9% Performans -0,2% 1 Aylık 3 Aylık Değişim TL (%) 0,4% 24,3% 213,6% Değişim $ (%) 4,6% 24,4% 242,2% Relatif İMKB (%) -5,1% 15,7% TL 2,34 58,9% Usd 1,57 0,59 0,36 Takipteki Al./Krediler 2,5% 4,3% Karşılık Oranı 100% 100% Net Faiz Marjı 4,6% 5,3% 12 Aylık En Yüksek Kredilerden Faiz Gel./T.Faiz Gel. 62% 53% 12 Aylık En Düşük 12 Aylık 7 Özet Bilanço (Bin TL) 2008/12 2009/12 60.000 6 Dönen Varlıklar 925.113 523.577 50.000 5 40.000 4 Duran Varlıklar 30.000 3 TOPLAM VARLIKLAR 20.000 2 10.000 1 0 0 70.000 16.02.09 Performans Değişim TL (%) İMKB DOAS 09.07.09 29.11.09 1 Aylık 3 Aylık 21.04.10 12 Aylık 7,6% 22,1% 133,5% 12,1% 22,2% 154,7% 1,7% 13,6% 18,3% TL Usd 12 Aylık En Yüksek 6,55 4,41 12 Aylık En Düşük 1,94 1,17 Değişim $ (%) Relatif İMKB (%) Piyasa Göstergeleri F/K 2009/12 2010/12T 22,88 22,21 PD/Ciro 0,33 0,30 PD/DD 1,31 FD/FAVÖK Marjlar Brüt EFK Marjı FAVÖK Marjı Net K. Marjı 12,26 - 518.565 695.431 1.443.678 1.219.008 Kısa Vadeli Yükümlülükler 925.127 548.445 Uzun Vadeli Yükümlülükler 166.748 137.497 ÖZKAYNAKLAR 351.803 533.066 1.443.678 1.219.008 TOPLAM KAYNAKLAR Bin TL 2008/12 2009/12 Satışlar 2.144.139 2.129.485 %Değ. -0,7% Satışların Maliyeti(-) 1.853.052 1.827.658 -1,4% Brüt Kar 291.087 301.827 3,7% Faaliyet Giderleri(-) 275.935 230.655 -16,4% 18.195 71.172 291,2% 4.373 6.399 46,3% Özk.Yön.Değ. Yat. Kar/Zararlarındaki Pay. -36.083 4.140 A.D. Finansman Giderleri (-) 121.935 40.357 -66,9% Vergi Öncesi Kar -135.450 41.354 A.D. -25.174 10.825 A.D. -110.276 30.529 A.D. -527 -6 -98,9% -109.749 30.535 A.D. Faaliyet Karı / (Zararı) Net Diğer Gel/Gid 2008/12 2009/12 2010/12T 13,6% 14,2% 13,7% 0,8% 3,3% 3,4% Net Dönem Karı Vergi(-) 1,0% 2,3% 4,2% Azınlık Payları Karı/Zararı -5,1% 2,3% 1,3% Ana Ortaklık Payları Kar/Zararı VESTEL (VESTL.IS) 2,6 TL/ 1,76 Dolar 2009 yılı içinde yapılan KDV ve ÖTV indirimleri Vestel’in satışları ile birlikte karlılığına olumlu yansımıştır. Şirket 2008’deki 408 milyon TL'lik zararını 2009'da 74 milyon TL net kara çevirmeyi başarmıştır. Şirket konsolide gelirlerini 4.645 milyon TL olarak açıklarken konsolide gelir, önceki yıla paralel gerçekleşmiştir. Ancak, vergi indirimlerinin sonlanması Vestel’in 2009 son çeyrek satışlarında bir yavaşlamaya neden olmuş ve net satış gelirleri 3Ç09’a göre %1,4 gerilemiştir. Vestel’in esas faaliyet karı YS08’deki 205,2 milyon TL’den, YS09’da 340,7 milyon TL’ye %66,1 gibi önemli bir artış kaydederken, FAVÖK’ü %43 artışla 398 milyon TL’den 556,5 milyon TL’ye çıkmıştır. Doymamış LCD TV pazarındaki patlama, TV pazarındaki Vestel için çeşitli fırsatlar yaratmıştır. Toplam TV üretimi 7,3 milyon adete yükselirken LCD TV üretimi YS08’e göre %64 artışla 3,9 milyon adetten 6,4 milyon adete yükselmiştir. İç piyasada LCD TV adet satışı %39 artmasına rağmen toplam TV satışları YS09’a göre %18 azalarak 1,8 milyon adete gerilemiştir. Beyaz eşya üretiminde ise daralma %4’le sınırlı kalmış ve toplam beyaz eşya üretimi 4,7 milyon adetten 4,5 milyon adete gerilemiştir. Vestel’in yurt dışı beyaz eşya satışları YS09’da bir önceki yılsonuna göre %11 düşmüştür. Vestel Elektronik’in Avrupa LCD TV pazarındaki payı ise OEM pazarından daha fazla pay alması nedeniyle %14’e (2008’de %10,6) ulaşmıştır. 4Ç09’un zayıf finansal göstergeleri ışığında, şirketin 2010 yılını 5,1 milyar TL net satış ve 128 milyon TL net kar ile kapatmasını bekliyoruz. Vestel’in indirgenmiş nakit akımları yöntemine göre hedef değerini 1.107 milyon TL (hisse başı 3,30 TL) olarak hesaplıyor ve Vestel için “AL” olan önerimizi koruyoruz. TSKB (TSKB.IS) 2,3 TL/ 1,56 Dolar TSKB YS09 döneminde net karını bir önceki senenin aynı dönemine göre %47 oranında artırarak 175 milyon TL olarak açıkladı. Çeyreklik bazda bankanın net karı bir önceki çeyreğe göre değişme göstermeyerek 42 milyon TL seviyesinde yatay kaldı. Yıllık bazda net kar artışını destekleyen unsurlara bakıldığında, komisyon gelilirlerinde yaşanan artış ve provizyon giderlerindeki azalışın etkili olduğu görülmektedir. Bankanın benzerlerine göre daha uzun vadeli yükümlülüklere sahip olması, faizlerdeki yukarı yönlü dalgalanmalardan daha az etkilenmesine neden olmaktadır. Çeyreklik bazda, faiz marjları üzerinde hissedilen baskı Net Faiz Gelirlerinin %17,4 daralmasına neden oldu. oldu TSKB YS09’da sektördeki büyük mevduat bankalarından farklı olarak toplam kredilerini bir önceki yıla göre 4,1% artırarak 3,819 milyon TL seviyesine yükseltmeyi başarmıştır. TSKB’nin önümüzdeki dönemde de enerji ve altyapı yatırımları ile kredi büyümesini sürdüreceğini düşünüyoruz. %0,6 ile sektörün en düşük takipteki kredi rasyosuna sahip olan Banka’nın ortalama kredi büyüklüğünün diğer bankalara kıyasla daha yüksek olmasından dolayı takibe düşen kredilerin artması takipteki kredi rasyosunda hızlı bir yükselişe neden olabilir. Tüm bu gelişmeler ışığında, 2.80 TL hisse başı hedef fiyat belirlediğimiz TSKB için “AL” önerisi veriyoruz. DOĞUŞ OTOMOTİV (DOAS.IS) 6,35 TL/ 4,31 Dolar Binek araçlardaki ÖTV indiriminden olumlu etkilenen şirket, 2009 yılını 30.5 milyon TL net kar ile tamamlamıştır. Şirket 2008 yılında 109.7 milyon TL net zarar açıklamıştı. Doğuş Otomotiv, 2009 yılının son çeyreğinde ise 9.5 milyon TL net zarar açıklamıştır. Şirketin 2009 yılında adet bazındaki satış rakamı 50.789 adet gerçekleşerek 2008 yılına göre %8.2 düşüş gösterirken, satış gelirleri, 2008 yılının paralelinde gerçekleşmiş ve 2.13 milyar TL düzeyinde kalmıştır. Şirketin toplam pazar payı geçen yılın aynı dönemindeki %10,6 seviyesinden %8.9 seviyesine gerilemiştir. 2009 yılında maliyetleri kontrol altına almak isteyen şirketin pazarlama, dağıtım ve personel giderlerindeki düşüşe paralel olarak faaliyet giderleri geçen yılın aynı dönemine göre %16 daralarak 230.7 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2009 yılında şirketin FAVÖk rakamı %163 artarak 89.7 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Şirketin FAVÖk marjı ise %1.6 seviyesinden %4.2 seviyesine yükselmiştir. Şirket 2008 yılında 122 milyon TL finansal gider kaydederken, 2009 yılında 40.3 milyon TL finansal gider kaydetmiştir. Bu da net kara olumlu yansımıştır. İNA analizine göre Doğuş Otomotiv için hedef piyasa değerimizi 778 milyon TL (hisse başına 7,10 TL) seviyesinde belirliyor, hisse için daha önce vermiş olduğumuz alım önerimizi koruyoruz. PORTFÖY ÖNERİLERİ İMKB 70.000 ISGYO 2 2 2 1 1 1 1 1 0 0 0 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 16.02.09 09.07.09 Performans 1 Aylık 29.11.09 3 Aylık 12 Aylık Değişim $ (%) 16,8% 9,5% 92,0% 6,0% 12 Aylık En Yüksek 1,8% TL 1,76 -10,9% Usd 1,21 12 Aylık En Düşük 0,85 0,51 76,0% 2009/12 2010T 12,99 13,85 PD/Ciro 8,81 7,95 FD/Ciro 10,11 - 0,82 - PD/DD FD/FAVÖK Marjlar 145.295 Duran Varlıklar 848.163 866.383 Toplam Varlıklar 967.584 1.011.678 17.421 14.792 36.360 45.283 Özkaynaklar 913.804 951.603 Toplam Kaynaklar 967.584 1.011.678 21.04.10 9,4% F/K 2009/12 119.421 Uzun Vadeli Yükümlülükler 12,2% Piyasa Göstergeleri 2008/12 Dönen Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Değişim TL (%) İMKB Relatif (%) Özet Bilanço (Bin TL) 2008/12 12,22 2009/12 2010T Brüt Kar 42,4% 62,8% 52,8% EFK 36,1% 56,4% 46,3% FAVÖK 63,7% 82,7% 70,9% Net Kar 65,6% 67,8% 57,4% Bin TL 2008/12 2009/12 % Satışlar 80.884 88.914 9,9% -29,0% Satışların Maliyeti(-) 46.579 33.059 Brüt Kar 34.305 55.855 62,8% Faaliyet Giderleri(-) 5.066 5.665 11,8% Faaliyet Karı / (Zararı) 29.239 50.191 71,7% -291 122 A.D. Finansman Giderleri (-) 24.278 10.075 -58,5% Vergi Öncesi Kar 53.226 60.388 13,5% 131 89 -31,9% 53.095 60.299 13,6% Net Diğer Gel/Gid Vergi(-) Net Dönem Karı 8,0 Özet Bilanço (Bin TL) 2008/12 2009/12 60.000 7,0 Dönen Varlıklar 1.271.867 1.263.224 50.000 6,0 Duran Varlıklar 2.219.542 2.891.285 5,0 Toplam Varlıklar 3.491.408 4.154.508 4,0 Kısa Vadeli Yükümlülükler 877.656 810.522 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.952.160 2.451.784 70.000 İMKB TAVHL 40.000 30.000 3,0 20.000 2,0 10.000 1,0 0 0,0 16.02.09 09.07.09 Performans 1 Aylık 29.11.09 3 Aylık 21.04.10 12,0% 23,9% 116,4% Değişim $ (%) 16,6% 24,0% 136,1% 5,9% 15,3% 9,6% 12 Aylık En Yüksek TL 7,05 Usd 4,76 12 Aylık En Düşük 2,80 1,69 Piyasa Göstergeleri F/K PD/Ciro 2009/12 2010T 41,27 14,70 4,75 1,21 FD/Ciro 9,57 - PD/DD 3,16 - 2008/12 9,27 2009/12 2010T 19,1% 19,9% 24,0% FD/FAVÖK Marjlar Brüt Kar EFK 8,0% 8,9% 12,0% FAVÖK 32,2% 27,8% 29,0% Net Kar 0,5% 5,9% 8,2% İMKB 70.000 GARAN 9 8 60.000 7 50.000 6 40.000 5 30.000 4 3 20.000 2 10.000 1 0 0 16.02.09 09.07.09 Rasyolar 29.11.09 Toplam Kaynaklar Bin TL 12 Aylık Değişim TL (%) Relatif İMKB (%) Özkaynaklar 21.04.10 2008/12 661.591 892.202 3.491.408 4.154.508 2009/12 % Satışlar 1.466.323 1.844.200 25,8% Satışların Maliyeti(-) 1.185.693 1.477.640 24,6% Brüt Kar 280.631 366.561 30,6% Faaliyet Giderleri(-) 162.744 201.792 24,0% Faaliyet Karı / (Zararı) 117.886 164.769 39,8% Net Diğer Gel/Gid 44.891 77.365 72,3% -160.439 -127.904 20,3% Vergi Öncesi Kar 2.339 114.230 4784,4% Vergi(-) -6.516 3.540 A.D. Net Dönem Karı 8.854 110.690 1150,1% Azınlık Payları Karı/Zararı 1.155 2.025 75,3% Ana Ortaklık Payları Kar/Zararı 7.699 108.665 1311,4% 2009 6.817 4.013 2.442 148 3.708 3.212 331 164 3.109 16 461 272 1.194 646 386 1.631 % 0,4% 6,3% -12,0% -39,1% -20,5% -25,9% 47,8% 51,4% 46,2% -108,2% 24,4% -32,2% 19,1% 48,1% 55,6% 60,3% Finansman Giderleri (-) Gelir Tablosu (mn TL) Faiz Gelirleri Kredilerden Alınan Faizler Menkul Değ. Alınan Faizler Diğer Faiz Gelirleri Faiz Giderleri Mevduata Verilen Faizler Kullanılan Kredi. Verilen Faiz Diğer Faiz Giderleri Net Faiz Geliri Ticari Kar/Zarar Net Ücret ve Komisyon Gel. Diğer Faaliyet Gel. Faaliyet Giderleri Diğer Faaliyet Gid. Vergi Giderleri (-) Net Dönem Kar/Zararı 2008 6.793 3.774 2.776 244 4.667 4.334 224 109 2.126 (194) 370 401 1.002 436 248 1.018 2008 2009 Özsermaye Karlılığı 24,9% 34,8% Performans 1 Aylık 3 Aylık Sermaye Yeterlilik Rasyosu 14,5% 16,0% Değişim TL (%) 3,9% 13,6% 142,4% Krediler/Mevduat 64,2% 73,9% Değişim $ (%) 8,2% 13,7% 164,5% -1,8% 5,7% 22,8% Takipteki Al./Krediler 4,7% 4,9% Karşılık Oranı 83,0% 81,0% Net Faiz Marjı 4,8% 5,8% 37,1% 30,9% Maliyet/Gelir Relatif İMKB (%) 12 Aylık TL Usd 12 Aylık En Yüksek 7,77 5,19 12 Aylık En Düşük 2,25 1,34 İŞ GYO (ISGYO.IS) 1,74 TL/ 1,18 Dolar İş GYO, 1.250 milyon TL ile net aktif değeri bakımından İMKB'de işlem gören en büyük GYO konumundadır. İş GYO, çeşitlendirilmiş portföyü, güçlü ortaklık yapısı ve kiracı kompozisyonu ile GYO'lar arasında öne çıkmaktadır. Yıllık olarak yaklaşık 50 milyon dolar tutarında kira geliri bulunan İş GYO'nun, bu gelirlerinin %52'si dolar, %14'ü Euro ve %34'ü ise TL bazındadır. Bu yapısı ve uzun süreli kira anlaşmaları, şirketin kriz dönemlerinden daha kolay geçmesini sağlayan etkenleri oluşturmaktadır. Şirketin kira gelirleri yanında Üsküdar ve İzmir'de geliştirmeyi planladığı iki adet önemli projesi bulunmaktadır. Bu projelerin yasal süreçlerinin halen devam ediyor olması şirket hisselerinin, net aktif değerine göre %37 gibi düzeyinde bir iskonto ile işlem görmesinde etkili olduğunu düşünüyoruz. Aynı zamanda son dönemde İş GYO, hem İMKB, hem de GYO Endeks'inin altına bir getiri performansı sergilemiştir. Bu projelere ilişkin yaşanacak olumlu gelişmelerin şirket hisselerinde de hızlı bir toparlanmayı gündeme getirebileceğini düşünüyoruz. Şirkete ilişkin yapmış olduğumuz İNA analizi sonucunda 2.38 TL hisse başı fiyat hesaplıyoruz. Bu hedefimize göre %37 yükselme potansiyeli bulunan İş GYO için "AL" önerisinde bulunuyoruz. TAV HAVALİMANLARI (TAVHL.IS) 7 TL/ 4,75 Dolar Türkiye’nin lider havalimanı işletmecisi konumunda olan TAV, Tepe ve Akfen gruplarının ortak girişimleriyle 1997 yılında kurulmuştur. TAV, yeni açılan Gazipaşa Hava Limanı’nın yanında yurt içinde İstanbul, Ankara ve İzmir olmak üzere Türkiye’nin üç büyük hava alanın işletmesini yapmaktadır. Yurt dışında ise Gürcüstan’da iki (Tiflis, Batum), Tunus’ta iki (Enfidha, Monastir) ve Makedoya’da iki (Alexander, St Paul) hava alanlarının işletmesini gerçekleştirmektedir. Bunun dışında şirketin tüm işlettiği uluslararası hava limanlarında Duty Free hizmeti veren şirketi ATU, hava alanlarında catering hizmeti sunuduğu BTA, yer hizmeti şirketi HAVAŞ, TAV Bileşim ve TAV Özel bulunmaktadır TAV’ın ortaklık yapısından kaynaklanan Güvenlik şirketleri de bulunmaktadır. hisse üzerindeki satış baskısı küçük ortakların Mayıs-Aralık 2009 arasında satışının tamamlanması sonrasında azalmıştır. Türkiye’nin hava trafiğinde THY’nin ağırlığının olması nedeniyle TAV hisse performansının Türk Hava Yolları hisseleriyle yakın ilişkili olduğunu düşünüyoruz. Ancak, yaşanan satış baskısından ötürü TAV hisselerinin Türk Hava Yolları hisselerindeki yükselmesinden faydalanmamış ve endekse göre düşük getiri sağlamıştır. TAV hisselerinin bundan sonra endeksin üzerinde getiri sağlayacağını düşünmekteyiz. TAV’ı destekleyen bir başka nokta ise TAV 2010 yılı içerisinde transit yolculardan ekstra gelirler elde etmeye başlayacak olmasıdır. Bu beklentilerin ışığında TAV’a için daha önceden belirlediğimiz “AL” önerisini koruyoruz. GARANTİ BANKASI (GARAN.IS) 7,25 TL/ 4,92 Dolar Garanti Bankası 2009 yılını bir önceki yıla göre %69,2 artışla 2.926 milyon TL net kar açıklayarak kapattı. Bizim beklentimiz kar rakamının 2.711 milyon TL olması yönündeydi. Böylelikle bankanın kar rakamı beklentilerimizin üzerinde (yaklaşık 8%) gerçekleşmiş oldu. Çeyreklik bazda bankanın net karı bir önceki çeyreğe göre %31,9 ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %151,3 oranında artarak 880 milyon TL seviyesine ulaştı. Marjlarda daralma beklentisinin aksine bankanın aktif ve pasif yönetimindeki başarısı, menkul kıymetler cüzdanında yapılan değişiklikler ve mevduat faizlerinin aşağıya gelmesiyle Garanti Bankası, çeyreklik bazda marjlarını koruyarak karlılığını artırdı. Çeyreklik bazda bakıldığında Net Faiz Gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %89.1, bir önceki çeyreğe göre ise %10,5 artış gösterdi. Beklenenden daha iyi gelen kar rakamlarının diğer nedenleri ise provizyon giderlerindeki göreceli azalma ve geçen seneye göre yükseliş gösteren ticari karlar ve diğer gelirler kalemindeki artışlar olarak göze çarpmaktadır. Garanti Bankası’nın Toplam Kredileri geçen yıla göre % 0,4 düşüş gösterse de, bu düşüş bankanın marjlarını korumak ve takipteki kredilerde yaşanabilecek ani artışlara karşı savunmada kalmak adına yapılmış bilinçli bir tavır olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu bağlamda son dönemde ekonomide ve takipteki kredilerde yaşanan iyileşme sonrasında bankanın 2010 yılı için %19,3’lik bir kredi büyümesi yakalayacağını tahmin ediyoruz. Tüm bu gelişmeler ışığında Garanti Bankası için 2010 yıl sonu kar tahminimiz 3,450 milyar TL seviyesinde bulunmaktadır. Banka için hedef fiyatımız 8,90 TL olurken hisse için “AL” önerisi veriyoruz. AYGAZ (AYGAZ.IS) ÖNERİ: AL Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı Finansal Veriler (BinTL) 2008 2009 2010T 3.579.293 3.786.758 3.953.023 Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı 476.112 553.398 591.357 Faaliyet Kar/Zarar 244.086 293.031 314.646 Finansal Gelir/Gider -101.566 -22.878 -31.624 25.765 314.604 282.240 TL Usd Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 1.950 1.327 Satış Gelirleri Hedef Değer (mn TL, mn $) 2.326 1.582 6,50 4,42 Kapanış Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot) 1.735 Net Dönem Karı/Zararı Firma Bilgileri Sektör Enerji Faaliyet Alanı LPG Dağıtım Ödenmiş Sermaye (mnTL) n 2010 yılı için net satış geliri beklentimiz 3.95 milyar TL olurken, net kar beklentimiz ise 282 milyon TL seviyesindedir. 300,0 n Ortaklık Yapısı Koç Holding Liquid Petroleum Dev. Co. 40,7 24,5 Halka Açık ve Diğer 34,8 İMKB100 AYGAZ 70.000 7,00 60.000 6,00 50.000 5,00 40.000 4,00 30.000 3,00 20.000 2,00 10.000 1,00 0 16.02.09 08.07.09 Performans Değişim TL (%) 0,00 20.04.10 01.12.09 1 Aylık 3 Aylık 12 Aylık 6,0% 6,0% 214,0% 10,3% 6,2% 240,6% 0,2% -1,3% 53,6% TL ABD$ 12 Aylık En Yüksek 6,56 4,43 12 Aylık En Düşük 1,76 1,06 2009 6,20 0,51 0,52 1,14 5,09 2010T 6,91 0,49 - Değişim $ (%) İMKB Relatif (%) Piyasa Göstergeleri F/K PD/Ciro FD/Ciro PD/DD FD/FAVÖK Marjlar Brüt Kar EFK FAVÖK 2008 13,3% 6,8% 2009 14,6% 7,7% 2010T 15,0% 8,0% 9,4% 10,3% 10,1% Net Kar 0,7% 8,3% 7,1% Özet Bilanço (Bin TL) 2008 2009 Dönen Varlıklar 861.940 799.043 Duran Varlıklar 1.746.152 1.665.937 TOPLAM VARLIKLAR 2.608.092 2.464.980 558.649 822.682 Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Hisse başına 5,75 TL fiyat hesapladığımız Aygaz için alım önerimiz sürmektedir. Pay(%) 292.155 168.603 ÖZKAYNAKLAR 1.757.288 1.473.695 TOPLAM KAYNAKLAR 2.608.092 2.464.980 n Aygaz pazar lideri konumunu sürdürüyor 1961 yılından beri Türkiye LPG pazarındaki lider konumunu sürdüren Aygaz, Avrupa'nın ise beşinci büyük LPG şirketi konumundadır. Aygaz'ın LPG pazarındaki pazar payı Mogaz dahil 2009 yıl sonu itibariyle %29,78 olarak gerçekleşmiştir. Şirket 2009 yılında 1.08 milyon ton satış hacmine ulaşmıştır. Aygaz'ın Tüplü gaz segmentinde pazar payı 2009 yılı sonu itibariyle %38.6 seviyesinde gerçekleşirken, Otogaz segmentindeki pazar payı %23.9 olarak gerçekleşmiştir. 2009 yılı satışlarının segment bazında dağılımına bakıldığında, satışların %40.5'inin tüplügazda, %51'inin otogazda ve %8.5'inin dökme gazda gerçekleştiği görülmektedir. n Satış gelirleri 2009 yılında %5.8 büyüme kaydetmiştir Aygaz’ın satış gelirleri, 2009 yılında %5,8 büyüme kaydederek 3.787 milyon TL seviyesine yükseldi. Bölümler itibariyle bakıldığında Aygaz'ın konsolide gelirlerinde 2008 yılına göre, gaz ve petrol ürünleri tarafında büyüme görülürken, elektrik satış gelirleri ve diğer gelirlerde 2008 yılına paralel bir görünüm sergilemiştir. 2009 yılının son çeyreğinde Aygaz'ın satış gelirleri 2008 yılının son çeyreğine göre %37,6 artış göstererek 1.210 milyon TL seviyesinde gerçekleştirken, yılın üçüncü çeyreğine göre de %26.6 artış göstermiştir. n FAVÖK 2009 yılı sonunda 388.4 milyon TL'ye ulaştı 2008 yılını 336 milyon TL FAVÖK ile tamamlayan şirketin FAVÖK rakamı, 2009 yılında %15,6 artarak 388.4 milyon TL’ye yükselmiştir. Yılın son çeyreğinde 51.5 milyon TL FAVÖK elde eden şirketin FAVÖK rakamı, 2008 yılının son çeyreğine göre %37.6 gerileme gösterirken, yılın üçüncü çeyreğine göre de %46.5 düşüş göstermiştir. Bu nedenle de 2009 yılı FAVÖK rakamı bizim beklentimiz olan 418.2 milyon TL’nin altında kalmıştır. Aygaz'ın FAVÖK marjı ise, 2008 yılndaki %9,4 seviyesinden 2009 yılında %10,3 seviyesine yükselmiştir. 2009 yılını 314.6 milyon net kar ile tamamladı Aygaz, Tüpraş’ın %51 hissesine sahip olan EYAŞ’ın konsolidasyonundan 2009 yılında 53.9 milyon TL gelir kaydetti. Buna ek olarak, kur farkı giderleri nedeniyle 2008 yılında 101.6 milyon TL finansal gider açıklayan Aygaz’ın, 2009 yılında finansal gider kalemi 22.8 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Bu gerçekleşmeler ise, net kara olumlu yansıdı. Aygaz 2009 yılını 314.9 milyon TL net kar (2008: 25.8 milyon TL net kar) ile tamamladı. Bizim beklentimiz, Aygaz’ın yılı 289.2 milyon TL net kar ile tamamlayacağı yönündeydi. Aygaz, yılın son çeyreğinde ise 82 milyon TL net kar elde etti. Şirket, geçen yılın son çeyreğinde ise 168 milyon TL net zarar kaydetmişti. n n Aygaz için alım önerimizi sürüyor 2009 yılında beklentilerimizden daha olumlu bir görünüm sergileyen LPG pazarının, özellikle otogaz ,tarafındaki hızlı büyümeye bağlı olarak 2010 yılında da güçlü bir gelişim göstermesini bekliyoruz. Pazardaki lider konumu ile Aygaz'ın da bu genişlemeden olumlu etkilenmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Aygaz'ın cari fiyatını göz önüne aldığımızda belirlemiş olduğumuz hisse başına 7.75 TL hedef fiyatın %20 prim potansiyeli taşıması nedeniyle şirket için "AL" olan önerimizi koruyoruz. COCA COLA İÇECEK (CCOLA.IS) ÖNERİ: TUT Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı Finansal Veriler (Bin TL) 2008 2009 2010T TL Usd Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 3.637,5 2.466,1 Satış Gelirleri Hedef Değer (mn TL, mn $) 3.406,0 2.309,2 Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı 911.388 868.676 939.256 14,30 9,69 Faaliyet Kar/Zarar 259.594 236.481 247.368 -158.997 -21.091 -35.214 81.374 169.584 174.458 Kapanış Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot) Finansal Gelir/Gider 170 Net Dönem Karı/Zararı Firma Bilgileri Sektör 2.258.096 2.407.527 2.653.152 Gıda Faaliyet Alanı Alkolsüz İçecek Ödenmiş Sermaye (mn TL) 254,4 Ortaklık Yapısı Pay(%) Anadolu Efes Biracılık The Coca Cola Company 40,1% 20,1% Diğer 15,2% Halka Açık 24,6% İMKB-100 CCOLA 70.000 16,00 60.000 14,00 50.000 12,00 Coca Cola İçecek, 10 ülkede 20 üretim tesisi ile 335 milyonluk bir nüfusa hitap etmektedir - Alkolsüz içecek üretim ve satışı konusunda faaliyet gösteren Coca Cola İçecek (CCİ), ortağı konumunda olan The Coca Cola Company'in sahip olduğu CocaCola, Coca-Cola light, Fanta, Sprite, Cappy, Sen Sun, Powerade, Burn, Turkuaz ve Doğadan markaların üretim ve dağıtımının yanında Schweppes markalı ürünlerin ve Nestea ve Nescafe Xpress ürünlerinin şişeleme ve dağıtımını yapmaktadır. Şirket halen Türkiye, Pakistan, Kazakistan, Azerbaycan, Kırgızistan, Türkmenistan, Ürdün, Irak ve Suriye'de Coca Cola’nın gazlı ve gazsız içeceklerin üretim, satış ve dağıtımını gerçekleştirmektedir. n 10,00 40.000 8,00 30.000 6,00 20.000 4,00 10.000 2,00 0,00 0 16.02.09 n İNA analizine göre CCİ için yaptığımız değerleme çalışmasında şirketin hedef piyasa değerini 3,406 milyon TL (hisse başına 13,40 TL) seviyesinde hesaplıyoruz. Belirlediğimiz hedef değerine göre %6 primli olması nedeniyle TUT önerimizi koruyoruz. 08.07.09 Performans 01.12.09 1 Aylık 20.04.10 3 Aylık 12 Aylık Değişim TL (%) 1,4% 10,9% 97,3% Değişim $ (%) 4,7% 10,9% 116,1% -6,3% 3,1% -1,3% TL ABD$ 15,00 10,09 6,80 4,19 İMKB Relatif (%) 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük Piyasa Göstergeleri F/K PD/Ciro FD/Ciro PD/DD FD/FAVÖK Marjlar Brüt Kar EFK FAVÖK Net Kar Özet Bilanço (Bin TL) 2009 21,45 1,51 1,82 4,60 12,91 2010T 20,85 1,37 - 2008 40,4% 11,2% 2009 36,1% 8,6% 2010T 35,4% 8,2% 16,0% 14,1% 13,9% 3,6% 7,0% 6,6% 2008 2009 Dönen Varlıklar 838.256 1.185.886 Duran Varlıklar 1.609.091 1.677.696 Toplam Varlıklar 2.447.347 2.863.582 Kısa Vadeli Yükümlülükler 392.843 1.137.576 Uzun Vadeli Yükümlülükler 946.303 456.058 Özkaynaklar 1.108.201 1.269.948 Toplam Kaynaklar 2.447.347 2.863.582 Konsolide satış hacmi 2009’da %10 artarak 587 milyon ünite kasaya yükseldi Hacim bazında konsolide satışlarını %10 artıran şirketin konsolide net satışları %6.6 artışla 2.408 milyon TL seviyesine yükselmiş ancak, ünite kasa başına net satış geliri ise artan iskontolara bağlı olarak %3’lük bir düşüşle 4.10 TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Coca Cola İçecek’in yurt içi satış hacmi 2009 yılında gazsız içecekler ve içime hazır olmayan çay kategorisindeki güçlü büyümenin katkısıyla 2008 yılına göre %4,3 artarak 439 milyon unite kasaya ulaşırken, yurt içi net satış gelirleri 2008 yılına göre 2009 yılında %0,6 artışla 1,868 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Ekonomideki daralma ve artan işsizlik oranlarının yanı sıra Ramazan ayının yaz sezonuna denk gelmesi yurt içinde gazlı içecek satış hacmini olumsuz etkilemiştir. Şirketin yurt dışı satış hacmi ise 2008’in dördüncü çeyreğinden itibaren ilk kez konsolide edilmeye başlanan Pakistan, 2009’un birinci çeyreğinden itibaren tam konsolide edilen Türkmenistan ve Irak’taki pozitif büyümenin etkisiyle 2009 yılında 2008’e göre %30,6 oranında artarak 148 milyon ünite kasa seviyesine yükselmiştir. Şirketin yurt dışı net satışları 2008 yılına göre %12,4 artmış ve 350 milyon dolar seviyesine yükselmiştir. Öte yandan Kazakistan’da ve Kırgızistan’da meydana gelen devalüasyonlar ve buna ilave olarak tüketici talebini artırmaya yönelik artan iskonto ve promosyonlar yurt dışı operasyonal üzerinde baskısını sürdürmüştür. n n Artan hammadde fiyatları ve satış kampanyaları şirketin marjlarını baskı altına alıyor – CCİ’in FAVÖK’ü 2009 yılında 2008’e göre %5,8 düşmüş ve 340 milyon TL seviyesine gerilemiştir. Artan hammadde fiyatları ve kriz ortamında artırılan satış kampanyaları ve promosyonlar şirketin brüt ve FAVÖK marjını yıl boyunca baskı altına almıştır. Şirket’in 2008 yılında %40.4 ve %16 seviyesinde gerçekleşen brüt ve FAVÖK marjı 2009 yıl sonunda sırasıyla %36.1 ve %14.1 seviyesine gerilemiştir. Net karını 2008 yılına göre %108 artıran CCİ, 2009 yılını 170 milyon TL net kar ile tamamladı - CCİ, özellikle Türkiye faaliyetlerindeki gerileyen finansal giderlerin ve yabancı para cinsi borçlardan kaynaklanan nakdi olmayan kur farkı gelirlerinin yardımıyla 2008 yılında kaydettiği 81 milyon TL net kar rakamını 2009 yılında 170 milyon TL seviyesine yükseltti. n CCİ için önerimiz “TUT" - Yurt içinde gazlı içecekler kategorisinde devam eden gerileme ve bunun yanı sıra yurt dışında faaliyet gösterilen ülkelerde özellikle Kazakistan’da devam eden ekonomik kriz yanı sıra Kırgızistan’da süren siyasi belirsizliğin, şirketin mali tablolar üzerindeki baskısını bir süre daha devam edeceğini düşünüyoruz. Coca Cola İçecek'in 2010 yıl sonunda 2.653 milyon TL konsolide ciro ve 174 milyon TL net kar açıklayacağını tahmin ediyoruz. İNA analizine göre Coca Cola İçecek için yaptığımız değerleme çalışmasında şirketin hedef piyasa , değerini 3,406 milyon TL (hisse başına 13,40 TL) seviyesinde hesaplıyoruz. Belirlediğimiz hedef değerine göre %6 primli olması nedeniyle Coca Cola İçecek için daha önceden verdiğimiz “TUT” önerimizi koruyoruz. Ayrıca, CCI 11.4x FD/FAVÖK (2010T) ile benzer şirket ortalaması olan 8.61x FD/FAVÖK’e göre %24 pirimli işlem görmektedir. n Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 58.338,36 XU100 72.773,23 XU030 57.967,59 XUTUM DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ Beyaz Eşya ARCLK 30 23 6,45 BSHEV 100 24 129,00 IHEVA 100 82 1,09 SILVR 44 1,14 VESBE 100 31 4,58 Kahverengi Eşya VESTL 30 83 2,60 DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ Boru, Uzun ve Yassı Mamuller BRSAN 16 16,70 BURCE 46 59,50 BURVA 50 1,90 CELHA 37 3,72 CEMTS 46 1,10 DMSAS 100 2,43 ERBOS 59 12,70 EREGL 30 50 4,60 IZMDC 46 2,54 KRDMA 100 1,13 KRDMB 100 1,17 KRDMD 30 100 0,71 Demir Dışı Metal Ürünleri FENIS 29 3,38 GOLDS 100 62 1,18 SARKY 100 3,42 ENERJİ SEKTÖRÜ Hidroelektrik Santraller AKSUE 79 5,25 AYEN 15 3 08 3,08 Otoprodüktör AKENR 100 53 4,10 ZOREN 100 32 3,22 GIDA SEKTÖRÜ Bira Malt AEFES 100 45 18,90 TBORG 18 2,54 Dondurulmuş Gıda ve Salça DARDL 52 1,42 FRIGO 37 1,43 KERVT 50 53,00 MERKO 71 1,43 PENGD 29 1,19 SELGD 99 0,46 TATKS 100 48 3,44 TUKAS 31 0,88 Et ve Et Ürünleri BANVT 100 27 5,15 PETUN 44 5,75 SKPLC 30 4,90 METRO 100 48 1,67 Meşrubat ERSU 57 1,14 CCOLA 100 25 14,30 KNFRT 50 5,80 KRSTL 59 1,50 PINSU 32 5,30 Diğer Gıda ALYAG 61 1,02 KENT 8 104,00 MRTGG 73 1,48 PNSUT 100 41 8,15 ULKER 100 32 3,78 HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ CLEBI 100 23 18,50 THYAO 30 54 4,94 UCAK 44 3,54 Hisse Adeti 675.728.205 42.000.000 191.370.001 30.400.000 190.000.000 335.456.275 28.350.000 648.000 8.280.000 16.500.000 100.975.680 28.000.000 5.220.000 1.600.000.000 150.000.000 185.235.216 92.092.304 601.427.962 34.000.000 80.000.000 50.000.000 8.352.000 119.610.000 119 610 000 375.814.000 281.665.350 450.000.000 99.971.560 34.798.080 12.000.000 3.744.000 27.150.000 50.600.000 21.317.786 136.000.000 100.000.000 100.023.579 43.335.000 22.000.000 150.000.000 36.000.000 254.370.782 6.600.000 24.000.000 12.789.345 27.639.480 28.977.661 8.408.944 44.951.051 268.600.000 24.300.000 875.000.000 34.200.000 Piyasa Değeri (TL mn) 336.393.766.927 264.143.788.209 397.764.959.339 11.762.082.539 10.889.896.224 4.358.446.922 5.418.000.000 208.593.302 34.656.000 870.200.000 872.186.315 872.186.315 9.699.917.891 9.319.597.891 473.445.000 38.556.000 15.732.000 61.380.000 111.073.248 68.040.000 66.294.000 7.360.000.000 381.000.000 209.315.794 107.747.996 427.013.853 380.320.000 114.920.000 94.400.000 171.000.000 2.810.370.787 412.246.800 43.848.000 368 398 800 368.398.800 2.398.123.987 1.491.161.560 906.962.427 19.073.109.193 8.758.927.762 8.505.000.000 253.927.762 929.689.955 49.413.274 17.160.000 198.432.000 38.824.500 60.214.000 9.806.182 467.840.000 88.000.000 1.122.597.682 515.121.432 249.176.250 107.800.000 250.500.000 3.820.605.713 41.040.000 3.637.502.183 38.280.000 36.000.000 67.783.530 4.441.288.081 28.192.270 3.013.676.744 17.760.000 366.351.068 1.015.308.000 4.893.118.000 449.550.000 4.322.500.000 121.068.000 Piyasa Değeri ($) 228.063.570.798 179.080.534.379 269.671.158.874 7.974.293.247 7.382.980.491 2.954.879.269 3.673.220.339 141.419.187 23.495.593 589.966.102 591.312.756 591.312.756 6.576.215.519 6.318.371.452 320.979.661 26.139.661 10.665.763 41.613.559 75.303.897 46.128.814 44.945.085 4.989.830.508 258.305.085 141.909.013 73.049.489 289.500.917 257.844.068 77.911.864 64.000.000 115.932.203 1.905.336.127 279.489.356 29.727.458 249 761 898 249.761.898 1.625.846.771 1.010.956.990 614.889.781 12.930.921.487 5.938.256.110 5.766.101.695 172.154.415 630.298.275 33.500.524 11.633.898 134.530.169 26.321.695 40.823.051 6.648.259 317.179.661 59.661.017 761.083.174 349.234.869 168.933.051 73.084.746 169.830.508 2.590.241.161 27.823.729 2.466.103.175 25.952.542 24.406.780 45.954.936 3.011.042.767 19.113.403 2.043.170.674 12.040.678 248.373.605 688.344.407 3.317.368.136 304.779.661 2.930.508.475 82.080.000 2008/09 22.386.973.023 19.114.792.652 25.705.998.823 114.461.308 246.549.308 135.151.000 65.652.598 186.462 40.520 45.518.728 -132.088.000 -132.088.000 2.338.605.218 2.305.728.717 45.548.380 19.901 -920.464 8.351.031 23.021.297 9.017.480 8.667.302 1.400.301.534 138.560.428 224.387.276 224.387.276 224.387.276 32.876.501 6.810.819 10.318.650 15.747.032 18.184.220 30.528.122 898.783 29 629 339 29.629.339 -12.343.902 67.838.098 -80.182.000 511.615.289 258.812.970 355.527.000 -96.714.030 -66.623.677 -26.053.730 -2.758.280 425.899 -5.020.091 -1.758.028 -4.292.208 7.289.942 -34.457.181 16.992.302 1.338.229 26.455.894 -10.666.903 -134.918 191.009.811 45.443 184.024.000 401.250 485.539 6.053.579 111.423.883 -819.238 17.789.262 -1.220.674 26.151.288 69.523.245 699.714.010 38.495.956 647.944.273 13.273.781 Net Kar (TL) 2009/09 2008/12 20.906.465.077 20.525.603.438 17.490.839.171 18.273.357.420 23.239.227.877 23.301.247.300 763.251.457 -280.899.198 702.459.457 127.164.802 410.338.000 39.794.000 203.400.047 71.461.491 -1.266.801 -13.994.349 -3.033.834 -912.835 93.022.045 30.816.495 60.792.000 -408.064.000 60.792.000 -408.064.000 -469.242.518 1.115.687.676 -479.930.222 1.106.809.334 18.324.466 -37.661.243 -1.436.453 52.079 -485.707 -1.048.360 -3.654.583 5.358.756 899.027 21.991.311 2.119.639 2.705.978 4.647.438 2.277.224 -288.034.943 211.474.460 688.482 131.585.148 -70.999.196 256.691.327 -70.999.196 256.691.327 -70.999.196 256.691.327 10.687.704 8.878.342 3.007.417 6.951.691 5.395.290 1.304.761 2.284.997 621.890 166.880.742 -205.075.944 34.212.019 42.227.136 3.538.267 505.252 30 673 752 30.673.752 41 721 884 41.721.884 132.668.723 -247.303.080 30.724.723 88.950.920 101.944.000 -336.254.000 857.301.598 81.889.068 410.160.236 202.658.824 403.777.000 309.678.000 6.383.236 -107.019.176 46.426.128 -198.970.715 5.703.788 -79.442.141 -2.452.898 -4.392.245 19.829.504 -17.175.730 7.006.305 -9.938.054 -695.196 -13.061.823 1.996.935 -4.600.097 24.743.320 -4.280.399 -9.705.630 -66.080.226 79.924.176 -38.891.300 32.766.284 -42.533.834 29.426.851 31.729.940 11.352.002 -24.003.319 6.379.039 -4.084.087 187.390.739 82.168.582 -56.499 -138.773 176.513.000 81.374.000 4.637.072 -2.294.753 63.807 -2.451.648 6.233.359 5.679.756 133.400.319 34.923.677 -2.959.882 22.256.320 -8.243.518 -2.128.481 -3.743.575 45.455.353 34.185.418 67.817.127 15.685.234 517.209.472 1.191.373.472 38.015.497 35.044.734 475.970.537 1.134.226.211 3.223.438 22.102.527 2009/12 26.640.581.158 22.575.089.044 29.274.364.534 907.087.770 833.001.770 485.410.000 233.387.579 2.080.698 -5.551.181 117.674.674 74.086.000 74.086.000 -353.368.067 -367.444.036 22.525.474 -1.782.248 -762.436 -3.287.790 1.164.927 3.761.077 6.609.652 -168.690.422 -10.145.540 -72.278.910 -72.278.910 -72.278.910 14.075.969 3.152.026 6.983.964 3.939.979 172.847.951 50.707.612 3.948.202 46 759 410 46.759.410 122.140.339 24.249.339 97.891.000 983.516.086 421.141.963 422.588.000 -1.446.037 121.126.845 80.522.525 -3.955.135 16.301.751 7.254.974 -663.783 1.950.133 33.738.567 -14.022.187 100.325.339 44.105.383 40.058.467 12.134.609 4.026.880 179.934.536 -963.626 169.584.000 4.881.162 406.714 6.026.286 160.987.403 4.412.787 -4.164.557 57.821.619 102.917.554 590.580.037 27.782.633 559.076.280 3.721.124 Net Kar Değişim 29,8% 23,5% 25,6% a.d. 555,1% 1119,8% 226,6% a.d. -508,1% 281,9% a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 27,3% a.d. -94,7% 39,0% 190,3% a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 58,5% -54,7% 435,3% 533,5% a.d. 20,1% 681,4% 12 1% 12,1% a.d. -72,7% a.d. 1101,0% 107,8% 36,5% 98,6% a.d. a.d. 10,0% a.d. a.d. 94,9% a.d. a.d. 78,8% a.d. a.d. 26,2% a.d. a.d. 119,0% -594,4% 108,4% a.d. a.d. 6,1% 361,0% a.d. a.d. -11,2% 69,1% 556,1% -50,4% -20,7% -50,7% -83,2% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 12,42 1,83 6,29 0,80 11,81 1,88 5,49 0,78 13,34 1,87 6,78 0,78 12,85 2,26 6,52 0,89 12,95 2,57 8,12 1,17 8,98 1,61 6,35 0,84 23,21 7,40 16,43 2,43 100,25 1,08 54,15 1,52 a.d. 1,31 a.d. 0,70 7,39 1,48 3,86 0,66 11,77 0,91 2,28 0,27 11,77 0,91 2,30 0,27 22,83 1,18 22,81 1,16 21,10 1,21 25,55 1,59 21,02 0,95 11,87 0,68 a.d. 6,75 64,07 2,30 a.d. 3,77 a.d. 5,18 a.d. 1,99 a.d. 0,85 95,35 0,77 19,82 0,76 18,09 0,94 6,14 0,78 10,03 1,29 9,82 0,50 a.d. 1,28 30,14 2,00 a.d. 1,01 a.d. 0,53 a.d. 1,26 a.d. 1,47 a.d. 1,30 a.d. 1,51 a.d. 0,79 a.d. 1,00 27,02 0,78 7,72 0,18 36,46 2,14 18,13 1,53 13,52 0,54 7,22 0,05 43,40 0,66 6,83 0,36 a.d. 2,32 17,61 4,29 8,13 1,49 8,77 5,05 11,11 1,26 18,42 14,69 7 88 7,88 1 52 1,52 8 44 8,44 4 80 4,80 19,63 2,56 20,45 4,21 61,49 2,08 32,65 4,33 9,27 4,13 15,33 4,10 18,41 13,58 15,72 12,87 20,13 3,45 10,06 2,38 20,13 3,50 10,11 2,44 a.d. 2,23 11,22 1,28 5,47 2,25 12,13 1,34 0,61 a.d. 78,67 3,37 a.d. 2,75 a.d. 1,85 12,17 a.d. 13,47 1,89 5,35 4,16 5,10 1,12 a.d. 1,66 14,81 1,30 5,03 1,31 333,05 1,21 13,87 2,78 10,31 1,04 a.d. 1,17 a.d. 1,07 11,19 2,15 7,30 0,80 11,68 4,01 7,57 0,94 6,22 0,92 6,33 0,84 8,88 4,12 4,31 0,65 62,21 2,59 16,87 0,59 20,89 21,12 24,79 25,01 a.d. 2,08 a.d. 2,21 21,45 2,90 12,79 1,80 7,84 1,88 4,03 0,67 88,51 0,97 22,79 1,18 11,25 0,97 7,31 1,32 26,61 26,89 30,74 30,86 a.d. 2,96 49,04 0,49 682,94 8,45 73,54 6,22 a.d. 7,89 a.d. 3,02 6,34 1,05 5,51 0,80 9,87 0,90 9,87 0,98 8,29 8,29 11,14 11,14 16,18 3,75 5,02 1,59 7,73 1,25 5,08 0,85 32,54 1,55 a.d. 2,93 Tarih TL/USD İMKB-100 Finansal Göstergeler (%) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 6.639.606.793 -1,21 8,25 581.108.996 -1,98 8,39 9.087.261.147 -1,11 8,27 1.511.416.216 0,04 0,13 -1,40 4,53 1.119.317.216 0,07 0,13 -0,55 3,36 1.202.863.000 0,07 0,14 4,03 9,28 -12.686.268 0,10 0,17 -3,01 -3,01 -70.859.516 0,02 0,08 -2,68 3,81 6.911.036 -0,09 -0,01 17,53 22,58 -15.749.325 0,09 0,17 0,88 22,46 392.099.000 0,02 0,13 -2,26 5,69 392.099.000 0,02 0,13 -2,26 5,69 3.556.525.388 -0,02 0,04 -1,50 18,77 3.316.922.247 -0,04 0,02 -1,25 25,46 56.103.733 0,03 0,06 -1,18 -4,02 4.224.971 -0,10 -0,03 -8,46 49,69 2.183.972 -0,22 -0,02 -3,06 20,25 3.194.825 -0,04 -0,00 6,90 31,91 -27.384.535 0,01 0,03 -2,65 17,47 19.153.234 0,03 0,12 3,40 28,57 -17.906.815 0,07 0,07 0,79 24,51 3.100.262.858 -0,03 0,06 -2,95 2,68 6.374.514 -0,01 -0,00 -5,93 15,45 35.985.574 -0,09 -0,02 0,89 48,68 17.890.737 -0,09 -0,02 2,63 51,95 116.839.179 -0,09 -0,02 -5,33 18,33 239.603.141 0,01 0,05 -1,74 12,08 16.939.036 0,04 0,09 -0,59 17,36 18.919.926 0,00 0,01 -4,07 11,32 203.744.179 0,00 0,06 -0,58 7,55 2.029.444.558 0,50 0,72 3,74 15,09 173.845.760 0,88 1,08 6,11 22,12 -723.962 1,34 1,60 14,13 21,53 174 569 722 174.569.722 0 41 0,41 0 57 0,57 -1,91 1 91 22 71 22,71 1.855.598.798 0,12 0,35 1,37 8,07 517.350.798 0,05 0,11 1,49 12,26 1.338.248.000 0,18 0,59 1,26 3,87 3.172.353.287 0,04 0,11 0,41 13,33 764.832.848 0,05 0,17 4,62 17,47 782.925.000 0,11 0,24 9,25 23,53 -18.092.152 -0,01 0,11 0,00 11,40 741.993.194 0,15 0,09 -3,11 14,30 222.423.851 1,00 0,00 -7,19 51,06 15.470.791 -0,22 -0,09 0,00 9,16 102.134.634 0,10 0,14 -3,64 45,21 34.243.410 0,11 0,24 -1,38 5,93 50.659.806 -0,01 0,09 -7,75 -3,25 -245.290 0,25 0,23 0,00 4,55 256.319.221 0,05 0,11 -0,58 -0,58 60.986.771 -0,10 -0,03 -4,35 2,33 305.517.209 0,06 0,12 1,41 6,74 229.581.113 0,06 0,13 4,25 6,85 9.103.641 0,13 0,17 3,60 19,79 63.337.382 0,05 0,14 1,24 2,08 3.495.073 0,01 0,05 -3,47 -1,76 704.037.868 0,05 0,10 1,10 14,17 -67.412 -0,05 -0,05 10,68 46,15 704.110.000 0,07 0,15 3,62 1,42 -1.376.273 0,09 0,15 -1,69 17,41 -3.250.817 0,01 0,07 -2,60 4,90 4.622.370 0,11 0,18 -4,50 0,95 655.972.168 -0,09 0,07 -1,97 13,98 744.069 -0,02 0,01 -12,82 34,21 133.866.320 0,01 0,10 -3,70 -2,80 3.075.940 -0,60 -0,03 6,47 23,33 16.730.382 0,12 0,17 1,24 10,14 501.555.457 0,07 0,11 -1,05 5,00 1.687.529.330 0,09 0,14 4,23 9,85 43.700.728 0,09 0,25 1,65 10,78 1.669.755.885 0,08 0,15 -3,14 -5,00 -25.927.283 0,11 0,02 14,19 23,78 Yıllık 101,47 97,23 100,60 170,51 257,91 218,19 469,87 85,68 96,55 204,54 83,10 83,10 78,71 110,72 125,68 65,28 196,88 44,08 90,92 228,38 130,48 77,96 76,89 98,40 107,70 85,96 46,71 24,16 31,11 84,86 155,48 120,95 153,48 88 42 88,42 190,02 149,88 230,15 100,42 87,72 77,00 98,44 127,98 162,96 98,61 430,00 13,49 38,37 53,33 147,48 79,59 69,04 98,08 116,78 91,41 -30,12 99,40 96,55 105,80 177,51 78,57 38,55 117,97 70,00 204,89 68,18 170,14 76,64 187,32 109,04 236,05 216,86 22.04.10 1,4750 58.338 Hisse Senetleri İMKB-100 Endeksi İMKB-30 Endeksi İMKB-TÜM Endeksi Arçelik BSH Ev Aletleri İhlas Ev Aletleri Silverline Endüstri Vestel Beyaz Eşya Vestel Borusan Mannesmann Burçelik Burçelik Vana Çelik Halat Çemtaş Demisaş Döküm Erbosan Ereğli Demir Çelik İzmir Demir Çelik Kardemir (A) Kardemir (B) Kardemir (D) Feniş Alüminyum Goldaş Kuyumculuk Sarkuysan Aksu Enerji Ayen Enerji Ak Enerji Zorlu Enerji Anadolu Efes T. Tuborg Dardanel Frigo Pak Gıda Kerevitaş Gıda Merko Gıda Penguen Gıda Selçuk Gıda Tat Konserve Tukaş Banvit Pınar Et Ve Un Şeker Piliç Metro Tic. ve Mali Yat. Ersu Gıda Coca Cola İçecek Konfrut Gıda Kristal Kola Pınar Su Altınyağ Kent Gıda Mert Gıda Pınar Süt Ülker Bisküvi Çelebi Türk Hava Yolları Usaş Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 58.338,36 XU100 İNŞAAT SEKTÖRÜ Boya BYSAN 38 0,18 CBSBO 75 0,34 DYOBY 62 1,39 EMNIS 14 6,45 MRSHL 32 19,80 PRTAS 86 0,34 Cam ve Cam Ürünleri ANACM 25 2,20 DENCM 49 4,44 TRKCM 100 34 2,36 Çimento ADANA 86 5,60 ADBGR 15 3,64 ADNAC 50 0,64 AFYON 100 48 485,00 AKCNS 100 20 7,10 ASLAN 2 173,00 BOLUC 51 2,01 BSOKE 26 1,74 BTCIM 44 7,75 BUCIM 63 5,30 CIMSA 29 8,70 CMBTN 58 27,75 CMENT 4 10,40 GOLTS 67 68,00 KONYA 100 33 118,00 MRDIN 52 8,70 NUHCM 13 12,30 UNYEC 11 5,18 İnşaat Malzemeleri ALCAR 15 16 50 16,50 BROVA 99 2,06 DOGUB 50 1,81 ECYAP 37 2,60 EGPRO 31 8,45 EPLAS 25 1,09 HZNDR 18 3,06 INTEM 48 7,55 IZOCM 5 26,75 PIMAS 15 4,00 TUDDF 4 7,65 Seramik Ürünleri EGSER 100 76 1,47 KUTPO 23 2,68 USAK 52 1,88 KİMYA SEKTÖRÜ Gübre BAGFS 100 74 125,00 EGGUB 100 72 87,50 GUBRF 100 25 11,60 Tarım İlaçları HEKTS 46 1,02 Diğer Kimyasallar ALKIM 100 29 8,40 SODA 20 1,78 MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ MAKTK 92 1,89 MEDYA SEKTÖRÜ DGZTE 100 41 3,16 DOBUR 19 3,10 HURGZ 100 40 1,67 MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ Lastik BRISA 10 91,50 GOODY 48 16,90 KORDS 8 3,26 Hisse Adeti 34.476.000 19.693.050 100.000.000 8.515.354 10.000.000 24.880.928 346.248.380 6.000.000 580.000.000 88.178.885 82.667.705 165.335.410 3.000.000 191.447.068 6.425.678 143.235.330 78.750.000 70.840.000 105.815.808 135.084.442 1.770.000 87.112.463 7.200.000 4.873.440 109.524.000 150.213.600 123.586.411 10.800.000 10 800 000 6.448.217 15.800.000 112.830.900 59.566.900 20.000.000 10.500.000 4.860.000 24.534.143 18.000.000 54.000.000 75.000.000 39.916.800 14.445.310 3.000.000 2.008.800 83.500.000 75.857.033 24.725.000 231.000.000 28.000.000 105.000.000 19.559.175 552.000.000 7.441.875 11.917.664 194.529.076 Piyasa Değeri (TL mn) 336.393.766.927 17.157.869.719 423.609.180 6.205.680 6.695.637 139.000.000 54.924.033 198.000.000 8.459.516 2.157.186.436 761.746.436 26.640.000 1.368.800.000 12.083.896.590 493.801.757 300.910.446 105.814.662 542.040.000 1.359.274.185 1.111.642.374 287.903.013 137.025.000 549.010.000 560.823.782 1.175.234.645 49.117.500 905.969.617 489.600.000 575.065.920 952.858.800 1.847.627.280 640.177.608 2.248.793.307 178 200 000 178.200.000 13.283.327 28.598.000 293.360.340 503.340.305 21.800.000 32.130.000 36.693.000 656.288.335 72.000.000 413.100.000 244.384.207 110.250.000 106.977.024 27.157.183 2.215.614.174 1.519.370.000 375.000.000 175.770.000 968.600.000 77.374.174 77.374.174 618.870.000 207.690.000 411.180.000 52.920.000 52.920.000 1.314.273.443 331.800.000 60.633.443 921.840.000 12.070.290.724 1.516.504.871 680.931.563 201.408.521 634.164.788 Piyasa Değeri ($) 228.063.570.798 11.632.454.047 287.192.664 4.207.241 4.539.415 94.237.288 37.236.633 134.237.288 5.735.265 1.462.499.279 516.438.262 18.061.017 928.000.000 8.192.472.264 334.780.852 204.007.082 71.738.754 367.484.746 921.541.820 753.655.846 195.188.484 92.898.305 372.210.169 380.219.513 796.769.251 33.300.000 614.216.690 331.932.203 389.875.200 646.005.966 1.252.628.664 434.018.717 1.524.605.632 120 813 559 120.813.559 9.005.645 19.388.475 198.888.366 341.247.664 14.779.661 21.783.051 24.876.610 444.941.244 48.813.559 280.067.797 165.684.208 74.745.763 72.526.796 18.411.650 1.502.111.304 1.030.081.356 254.237.288 119.166.102 656.677.966 52.457.067 52.457.067 419.572.881 140.806.780 278.766.102 35.877.966 35.877.966 891.032.842 224.949.153 41.107.419 624.976.271 8.183.247.948 1.028.138.896 461.648.517 136.548.150 429.942.229 2008/09 22.386.973.023 1.100.990.021 -15.807.194 644.446 -8.817.636 -15.234.501 -2.421.365 14.974.624 -3.658.833 189.392.311 56.483.263 -1.608.608 134.517.656 925.231.974 94.801.173 94.801.173 94.801.173 4.451.715 106.409.526 11.662.942 33.351.324 3.535.251 20.518.637 43.016.494 90.742.377 -4.736.540 17.396.000 22.274.321 26.370.290 54.841.933 150.939.538 60.054.647 3.793.934 14 850 612 14.850.612 -853.333 -896.439 -13.568.410 6.658.741 -5.295.425 43.078 2.282.006 30.836.077 -676.311 -29.586.662 -1.621.004 -5.335.343 2.254.721 1.459.618 366.853.510 298.293.948 83.049.318 13.502.302 201.742.328 11.593.609 11.593.609 56.965.953 16.856.273 40.109.680 5.955.667 5.955.667 76.477.286 14.955.450 4.511.402 57.010.434 818.577.994 104.100.031 42.899.057 11.433.332 49.767.642 Net Kar (TL) 2009/09 2008/12 20.906.465.077 20.525.603.438 674.887.203 864.124.287 -24.085.298 -87.609.122 -513.614 179.202 -6.421.161 -24.648.347 -22.738.072 -52.393.262 -868.942 -6.934.181 10.732.303 8.855.491 -4.275.812 -12.668.025 47.104.281 130.244.772 26.437.580 10.895.800 -1.313.258 -1.823.746 21.979.959 121.172.718 617.967.811 914.101.545 69.866.418 107.227.141 69.866.418 107.227.141 69.866.418 107.227.141 -1.673.340 3.658.113 68.007.277 104.269.708 -15.191.568 10.544.962 14.935.677 39.281.163 70.968 578.423 6.693.731 18.520.377 4.302.792 45.679.309 75.140.300 76.504.114 -3.727.074 -5.843.373 45.851.000 -32.608.000 5.323.223 12.117.063 15.645.871 35.238.069 74.805.112 68.401.818 80.667.642 149.596.995 37.516.946 66.481.381 18.290.368 -75.890.080 5 795 760 5.795.760 22 836 450 22.836.450 863.319 -1.024.518 -687.274 -1.168.903 -6.349.187 -85.420.821 8.103.782 -1.471.323 1.613.131 -19.225.934 399.809 -1.094.283 397.827 -291.211 22.593.065 44.265.666 647.255 -8.329.858 -15.087.119 -24.965.345 15.610.041 -16.722.828 1.779.777 -15.325.474 13.199.342 1.429.120 630.922 -2.826.474 -47.954.546 269.613.917 -105.297.715 190.014.297 -7.464.683 82.770.955 -25.495.105 3.902.265 -72.337.927 103.341.077 7.358.874 11.213.823 7.358.874 11.213.823 49.984.295 68.385.797 15.854.623 22.360.616 34.129.672 46.025.181 3.518.818 -966.726 3.518.818 -966.726 477.400 -32.123.733 -5.932.792 -753.288 1.479.421 6.723.422 4.930.771 -38.093.867 451.487.569 684.431.259 32.496.112 80.495.466 16.732.823 31.795.956 -4.703.930 7.713.871 20.467.219 40.985.639 2009/12 26.640.581.158 811.766.704 -37.652.583 -1.923.125 -8.918.692 -29.284.396 363.450 7.236.811 -5.126.631 76.447.526 15.556.709 -1.341.877 62.232.694 723.774.471 78.726.780 78.726.780 78.726.780 -709.891 75.008.370 -31.249.421 17.361.366 1.674.428 9.914.551 4.739.307 108.132.777 -5.442.185 46.299.000 4.803.538 22.832.257 89.027.774 95.601.383 49.600.877 26.659.803 10 437 104 10.437.104 -1.963.342 -1.237.390 -16.891.412 9.560.590 8.429.614 -70.763 -961.675 30.652.349 87.624 -11.382.896 22.537.487 3.597.329 14.550.104 4.390.054 -14.461.693 -86.583.124 -5.149.537 -22.376.319 -59.057.268 5.670.353 5.670.353 66.451.078 20.364.150 46.086.928 -2.490.918 -2.490.918 -49.540.414 -16.255.344 1.794.736 -35.079.806 759.213.542 75.604.585 39.062.477 1.102.701 35.439.407 Net Kar Değişim 29,8% -6,1% 57,0% a.d. 63,8% 44,1% a.d. -18,3% 59,5% -41,3% 42,8% 26,4% -48,6% -20,8% -26,6% -26,6% -26,6% a.d. -28,1% a.d. -55,8% 189,5% -46,5% -89,6% 41,3% 6,9% a.d. -60,4% -35,2% 30,2% -36,1% -25,4% a.d. -54,3% 54 3% -91,6% -5,9% 80,2% a.d. a.d. 93,5% -230,2% -30,8% a.d. 54,4% a.d. a.d. 918,1% a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. -49,4% -49,4% -2,8% -8,9% 0,1% -2 -157,7% -54% -2057,9% -73,3% 7,9% 11% -6,1% 22,9% -85,7% -13,5% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 12,42 1,83 6,29 0,80 20,63 2,17 12,53 2,58 0,30 0,49 0,56 2,45 a.d. a.d. a.d. 0,40 a.d. a.d. a.d. 3,69 a.d. 2,00 14,47 1,17 151,12 3,36 13,16 2,62 27,36 1,86 11,86 0,85 a.d. 0,54 a.d. 2,39 27,39 1,08 7,46 1,51 48,97 1,19 6,82 1,40 a.d. 1,11 13,45 0,54 21,99 1,03 8,54 1,66 17,20 2,02 11,16 2,54 11,62 3,15 11,35 3,03 10,62 2,05 10,20 2,72 13,44 0,36 9,96 2,66 a.d. 10,12 a.d. 16,03 18,12 1,68 8,91 2,12 a.d. 9,56 a.d. 7,58 16,58 1,51 15,08 2,24 81,83 0,73 29,67 1,69 55,37 1,51 22,53 1,55 118,33 2,43 39,83 1,56 10,87 1,26 7,02 2,01 a.d. 1,86 a.d. 0,58 19,57 1,56 15,03 2,11 101,92 1,92 15,44 2,32 25,19 1,69 16,33 2,48 10,70 3,77 8,58 3,73 19,33 2,32 13,94 2,55 12,91 2,52 9,70 3,38 24,20 3,01 15,00 1,25 17 07 17,07 0 87 0,87 9 92 9,92 0 49 0,49 a.d. 2,81 a.d. 19,12 a.d. 2,91 a.d. 18,61 a.d. 2,97 12,28 1,11 52,65 5,17 22,09 2,91 2,59 a.d. 9,46 1,10 a.d. 2,53 11,96 1,11 a.d. 2,06 a.d. a.d. 21,41 4,54 13,29 2,96 821,69 1,09 9,47 1,05 a.d. 4,94 49,23 1,24 10,84 0,88 6,00 0,81 30,65 0,89 9,86 1,02 7,35 0,95 3,96 0,63 6,19 0,67 5,62 0,79 1,07 11,87 119,65 12,65 0,00 29,56 252,45 19,24 a.d. 2,70 a.d. 1,24 a.d. 1,99 a.d. 1,18 a.d. 3,53 12,43 1,26 13,65 0,92 10,87 0,85 13,65 0,92 11,20 0,85 0,00 0,00 4,80 0,91 10,20 1,53 5,61 1,25 8,92 0,77 4,66 0,83 0,00 0,00 0,00 3,12 a.d. a.d. a.d. 3,12 33,78 1,24 11,53 1,39 a.d. 1,48 70,15 1,00 33,78 1,49 10,68 0,71 a.d. 1,16 9,85 1,63 12,14 1,90 8,83 0,80 20,06 1,06 6,82 0,71 17,43 1,59 7,29 0,98 182,65 0,78 6,68 0,32 17,89 0,86 7,16 0,73 Tarih TL/USD İMKB-100 Finansal Göstergeler (%) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 6.639.606.793 -1,21 8,25 1.044.306.167 -0,06 0,05 0,02 4,78 149.137.834 -0,23 -0,06 0,91 4,43 7.368.765 -0,06 -0,04 0,00 0,00 44.885.607 -0,64 -0,25 -2,86 -2,86 110.194.210 -0,14 0,07 -0,71 6,11 14.987.414 0,01 0,11 5,74 8,40 -45.680.346 0,04 0,08 4,21 22,22 10.625.763 -0,64 -0,33 0,00 -2,86 598.379.464 0,02 0,16 2,11 9,24 503.424.219 0,02 0,21 0,92 11,68 -7.933.646 -0,04 0,04 8,29 4,72 102.888.891 0,07 0,23 -2,88 11,32 -153.865.805 0,11 0,17 -0,46 4,70 -14.941.744 0,27 0,28 -1,75 4,67 -14.007.885 0,27 0,28 0,00 9,64 -28.015.770 0,27 0,28 -3,03 3,23 -17.478.875 -0,02 0,03 -3,96 -13,39 148.235.253 0,11 0,22 1,29 8,68 51.127.624 -0,20 -0,17 -4,42 -6,49 -23.085.103 0,15 0,15 1,52 6,91 -30.836.778 0,03 0,09 1,16 10,83 -55.879.947 0,03 0,09 4,03 4,03 -22.649.971 0,01 0,05 -0,93 -0,03 61.567.654 0,18 0,28 0,00 14,06 -1.809.209 -0,07 -0,03 -9,76 2,78 35.269.000 0,10 0,25 -1,89 8,90 -55.028.432 0,03 0,13 1,49 4,62 -129.805.412 0,13 0,16 -2,48 -3,28 -66.514.461 0,37 0,43 2,35 6,75 81.810.835 0,13 0,21 -0,81 -2,38 -71.822.585 0,30 0,36 8,82 25,12 407.067.135 -0,28 -0,17 0,82 0,56 -62.541.179 62 541 179 0 04 0,04 0 03 0,03 -1,20 1 20 0 61 0,61 1.379.297 -2,56 -2,11 10,16 11,96 -81.488 -0,81 -0,73 2,84 -3,72 244.475.817 -0,03 0,09 0,00 1,56 46.698.783 0,05 0,14 11,18 -2,87 65.477.892 0,11 0,22 -3,54 14,74 14.210.177 -0,00 0,09 -3,16 9,29 -93.879.748 -0,00 0,01 -2,58 -0,66 -45.415.178 0,15 0,21 -2,73 -5,04 37.538.715 0,00 0,10 0,00 5,26 199.204.047 -0,02 0,05 -1,92 -25,00 43.587.539 0,06 0,14 6,66 11,12 26.508.392 0,03 0,12 0,00 8,09 -13.881.467 0,10 0,15 -2,90 -3,50 30.960.614 0,06 0,15 22,88 28,77 429.086.261 0,06 0,12 0,95 8,19 355.875.385 -0,01 0,09 4,84 5,11 -43.948.353 -0,02 0,02 3,31 3,31 53.282.552 0,06 0,12 4,79 9,38 346.541.186 -0,06 0,12 6,42 2,65 -13.482.302 0,08 0,05 0,00 13,33 -13.482.302 0,08 0,05 0,00 13,33 86.693.178 0,11 0,21 -2,00 6,12 -22.625.145 0,14 0,23 -2,89 10,53 109.318.323 0,07 0,19 -1,11 1,71 14.080.461 -0,12 0,26 -1,05 11,18 14.080.461 -0,12 0,26 -1,05 11,18 365.156.438 -0,02 0,04 -3,82 15,91 18.784.093 -0,05 -0,01 -5,39 3,95 -7.166.380 0,02 0,04 -5,49 45,54 353.538.725 -0,04 0,08 -0,60 -1,76 2.059.284.409 -0,01 0,06 -1,49 9,88 185.012.474 0,03 0,10 -4,18 3,38 81.491.450 0,05 0,13 -3,17 -3,55 -4.786.734 0,00 0,05 -8,15 11,18 108.307.758 0,03 0,12 -1,21 2,52 Yıllık 101,47 82,14 59,12 0,00 88,89 12,21 27,47 196,38 88,89 102,61 84,87 74,80 148,14 186,04 115,33 106,78 94,75 ###### 153,35 163,74 63,56 113,68 50,88 -0,03 171,68 123,79 77,78 160,88 186,59 145,79 42,14 69,04 125,85 83 20 83,20 131,11 72,38 132,14 385,63 78,69 60,21 156,80 104,24 75,44 104,55 170,40 149,15 221,01 141,03 92,88 141,57 79,86 246,56 98,29 56,19 56,19 80,87 104,72 57,02 894,74 894,74 116,56 135,82 38,18 175,68 126,36 143,49 174,36 141,63 114,47 22.04.10 1,4750 58.338 Hisse Senetleri İMKB-100 Endeksi Boyasan Tekstil Çbs Boya Dyo Boya Eminiş Ambalaj Marshall ÇBS Printaş Anadolu Cam Denizli Cam Trakya Cam Adana Çimento (A) Adana Çimento (B) Adana Çimento (C) Afyon Çimento Akçansa Aslan Çimento Bolu Çimento Batısöke Çimento Batı Çimento Bursa Çimento Çimsa Çimbeton Çimentaş Göltaş Çimento Konya Çimento Mardin Çimento Nuh Çimento Ünye Çimento Alarko Carrier Borova Yapı Doğusan Eczacıbaşı Yapı Ege Profil Egeplast Haznedar Refrakter İntema İzocam Pimaş T. Demir Döküm Ege Seramik Kütahya Porselen Uşak Seramik Bagfaş Ege Gübre Gübre Fabrik. Hektaş Alkim Kimya Soda Sanayii Makina Takım Doğan Gazetecilik Doğan Burda Hürriyet Gzt. Brisa Good-Year Kordsa Global Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 58.338,36 XU100 Otomotiv Üretimi ASUZU 16 6,95 DOAS 100 34 6,35 FROTO 100 18 11,40 KARSN 100 69 1,68 OTKAR 100 28 18,50 TOASO 30 24 6,10 TTRAK 100 22 11,40 Otomotiv Yan Sanayii BFREN 20 157,00 DITAS 48 3,02 COMDO 6 4,40 EGEEN 34 15,70 FMIZP 15 14,10 MUTLU 25 2,54 PARSN 31 1,76 ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ Kağıt Ürünleri ALKA 45 1,70 BAKAB 48 10,00 DENTA 20 1,21 ISAMB 100 90 2,09 KAPLM 17 11,00 KARTN 97 112,00 OLMKS 13 4,96 TIRE 100 76 1,88 VKING 39 1,66 Kırtasiye ADEL 28 12,50 SERVE 94 1,34 Matbaacılık DURDO 60 2,42 IPMAT 100 38 2 92 2,92 Mobilya GENTS 97 1,55 KLBMO 64 1,39 PAZARLAMA SEKTÖRÜ MIPAZ 34 1,09 PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ BIMAS 30 55 86,00 BOYNR 40 2,08 CARFA 3 21,90 CARFB 3 29,00 MGROS 100 2 28,50 PETRO KİMYA SEKTÖRÜ Petrol Ürünleri AYGAZ 100 45 6,45 PETKM 30 39 10,05 TUPRS 30 49 33,25 Pertrol Ürünleri Dağıtımı PTOFS 100 29 6,35 TRCAS 100 78 5,40 SAĞLIK SEKTÖRÜ İlaç DEVA 100 18 3,32 ECILC 30 31 2,72 SELEC 100 20 2,96 Tıbbi Hizmetler ACIBD 2 10,30 TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ Bilişim Sektörü ARENA 39 2,45 ARMDA 33 1,78 DGATE 30 4,00 ESCOM 51 1,93 INDES 23 2,46 LINK 30 11,80 LOGO 29 2,42 Elektronik Aletler EMKEL 78 1,06 Hisse Adeti 25.419.707 110.000.000 350.910.000 195.552.567 24.000.000 500.000.000 53.369.000 2.500.000 10.000.000 66.844.800 3.150.000 14.276.790 56.700.000 77.112.000 52.500.000 9.000.000 70.000.000 70.000.000 4.800.000 2.837.014 32.602.500 200.000.000 40.000.000 7.875.000 7.250.000 16.575.788 129.892.781 129 892 781 58.631.040 50.000.000 36.130.406 75.900.000 92.070.000 68.052.975 45.368.650 178.030.000 300.000.000 204.750.000 250.419.200 577.500.000 136.500.000 180.000.000 548.208.000 517.500.000 100.000.000 32.000.000 12.000.000 10.000.000 11.010.000 56.000.000 5.500.000 25.000.000 21.969.208 Piyasa Değeri (TL mn) 336.393.766.927 9.306.475.874 176.666.960 698.500.000 4.000.374.000 328.528.313 444.000.000 3.050.000.000 608.406.600 1.247.309.979 392.500.000 30.200.000 294.117.120 49.455.000 201.302.739 144.018.000 135.717.120 2.072.834.929 1.384.903.992 89.250.000 90.000.000 84.700.000 146.300.000 52.800.000 317.745.592 161.708.400 376.000.000 66.400.000 108.152.500 98.437.500 9.715.000 419.400.325 40.113.406 379 286 920 379.286.920 160.378.112 90.878.112 69.500.000 39.382.143 39.382.143 15.655.422.367 6.527.400.000 191.505.600 1.490.360.147 1.315.690.845 5.073.855.000 16.723.400.900 12.319.175.900 1.935.000.000 2.057.737.500 8.326.438.400 4.404.225.000 3.667.125.000 737.100.000 4.650.525.760 3.620.525.760 597.600.000 1.491.125.760 1.531.800.000 1.030.000.000 1.030.000.000 42.185.497.996 424.169.300 78.400.000 21.360.000 40.000.000 21.249.300 137.760.000 64.900.000 60.500.000 187.486.342 23.287.360 Piyasa Değeri ($) 228.063.570.798 6.309.475.169 119.774.210 473.559.322 2.712.117.966 222.731.060 301.016.949 2.067.796.610 412.479.051 845.633.884 266.101.695 20.474.576 199.401.437 33.528.814 136.476.433 97.639.322 92.011.607 1.405.311.816 938.917.960 60.508.475 61.016.949 57.423.729 99.186.441 35.796.610 215.420.740 109.632.814 254.915.254 45.016.949 73.323.729 66.737.288 6.586.441 284.339.204 27.195.529 257 143 674 257.143.674 108.730.923 61.612.279 47.118.644 26.699.758 26.699.758 10.613.845.672 4.425.355.932 129.834.305 1.010.413.659 891.993.793 3.439.901.695 11.337.898.915 8.351.983.661 1.311.864.407 1.395.076.271 5.645.042.983 2.985.915.254 2.486.186.441 499.728.814 3.152.898.820 2.454.593.736 405.152.542 1.010.932.719 1.038.508.475 698.305.085 698.305.085 28.600.337.624 287.572.407 53.152.542 14.481.356 27.118.644 14.406.305 93.396.610 44.000.000 41.016.949 127.109.384 15.788.041 2008/09 22.386.973.023 633.289.878 18.213.132 -31.604.000 385.970.674 -21.417.425 39.578.348 167.273.000 75.276.149 81.188.085 -3.173.242 -480.712 30.131.521 6.056.150 12.620.239 8.536.092 27.498.037 -8.331.057 -38.500.593 4.563.471 2.296.792 -12.250.111 -7.626.591 -985.840 11.054.864 3.505.366 -22.119.531 -16.939.013 16.791.260 16.544.754 246.506 7.379.434 -411.812 7 791 246 7.791.246 5.998.842 4.049.725 1.949.117 -2.393.788 -2.393.788 819.348.809 92.807.000 6.133.156 365.980.323 365.980.323 67.252.000 1.596.535.714 1.283.332.672 193.826.027 -52.938.355 1.142.445.000 313.203.042 244.738.408 68.464.634 90.083.615 99.558.820 -42.177.662 36.361.000 105.375.482 -9.475.205 -9.475.205 3.635.247.849 6.855.284 4.605.470 -1.150.532 302.121 -280.784 4.176.993 -300.635 -497.349 14.526.572 741.376 Net Kar (TL) 2009/09 2008/12 20.906.465.077 20.525.603.438 452.475.367 560.001.526 -17.877.064 -468.404 40.014.000 -109.749.000 208.177.250 436.204.278 -41.300.546 -43.386.304 19.856.317 34.855.400 227.151.000 175.754.000 16.454.410 66.791.556 -33.483.910 43.934.267 -6.229.125 -13.522.939 -3.348.201 -972.575 -3.283.252 17.938.002 -41.177 3.474.634 867.180 15.517.475 -7.585.167 1.042.786 -13.864.168 20.456.884 61.998.709 -85.678.668 15.260.574 -109.306.663 6.699.095 8.825.598 7.889.934 2.072.709 2.873.423 -33.476.718 1.630.927 -8.890.461 -1.036.618 -1.374.614 11.358.360 14.644.198 4.598.894 3.745.244 -14.632.510 -63.599.386 -4.120.931 -31.253.233 18.752.353 12.292.970 19.119.575 13.716.498 -367.222 -1.423.528 19.549.411 4.198.274 -957.374 -3.159.913 20 506 785 20.506.785 7 358 187 7.358.187 8.436.371 7.136.751 7.851.904 5.919.693 584.467 1.217.058 -1.724.346 -4.891.970 -1.724.346 -4.891.970 219.625.387 992.724.512 162.059.000 114.180.000 -1.988.254 395.500 6.179.136 404.835.180 6.179.136 404.835.180 94.965.000 133.067.000 1.195.044.277 452.801.023 909.525.932 306.729.321 232.172.656 25.765.471 65.069.276 -151.258.150 612.284.000 432.222.000 285.518.345 146.071.702 263.990.940 100.906.803 21.527.405 45.164.899 493.392.582 106.365.132 481.934.261 140.982.384 15.098.760 -91.606.626 289.740.000 71.917.000 177.095.501 160.672.010 11.458.321 -34.617.252 11.458.321 -34.617.252 3.049.855.552 4.137.529.516 26.204.237 2.612.062 14.280.326 2.076.480 1.953.879 -1.463.352 3.598.002 262.323 -294.468 -2.406.918 11.067.500 5.066.829 -806.660 234.165 -3.594.342 -1.157.465 278.771 21.387.753 4.794.320 834.257 2009/12 26.640.581.158 718.958.947 -19.122.401 30.535.000 333.434.307 -51.053.793 33.859.810 360.351.000 30.955.024 -35.349.990 -4.538.124 -3.958.377 -5.933.107 -425.398 1.953.902 -3.404.396 -19.044.490 77.365.679 17.763.631 8.816.236 10.946.741 3.995.039 1.510.090 -926.609 13.347.186 7.858.516 -23.490.533 -4.293.035 15.320.235 16.600.678 -1.280.443 33.475.124 161.877 33 313 247 33.313.247 10.806.689 10.774.884 31.805 -9.382.876 -9.382.876 150.921.701 212.942.000 7.275.419 -88.659.859 -88.659.859 108.024.000 1.554.934.247 1.239.937.190 314.604.096 114.035.094 811.298.000 314.997.057 287.355.386 27.641.671 531.630.712 513.777.974 -8.189.938 290.249.000 231.718.912 17.852.738 17.852.738 3.816.777.202 34.901.075 17.497.720 3.198.872 4.251.308 -718.444 15.934.942 -854.976 -4.408.347 1.492.673 4.653.144 Net Kar Değişim 29,8% 28,4% -3982,5% a.d. -23,6% -17,7% -2,9% 105,0% -53,7% a.d. 66,4% -307,0% a.d. a.d. -87,4% a.d. a.d. a.d. a.d. -0,1% 428,1% a.d. a.d. 32,6% -8,9% 109,8% 63,1% 86,3% 24,6% 21,0% 10,1% 697,4% a.d. 352 7% 352,7% 51,4% 82,0% -97,4% -92% -91,8% -85% 86,5% 1739,5% a.d. a.d. -18,8% 243% 304,2% 1121,0% a.d. 87,7% 115,6% 184,8% -38,8% 400% 264,4% 91,1% 303,6% 44,2% a.d. a.d. -8% 1236,2% 742,7% a.d. 1520,6% 70,2% 214,5% a.d. -280,9% -93,0% 457,8% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 12,42 1,83 6,29 0,80 11,15 2,13 8,86 0,76 a.d. 1,06 1.965,87 0,81 22,88 1,31 12,26 0,52 12,00 2,42 7,75 0,72 a.d. 2,72 a.d. 1,46 13,11 2,56 7,98 1,10 8,46 2,14 8,72 0,75 19,65 2,02 13,91 1,27 103,03 2,25 20,57 1,88 a.d. 70,02 a.d. 3,72 a.d. 1,36 a.d. 1,12 a.d. 1,68 49,70 1,40 a.d. 1,37 22,89 1,33 103,03 9,99 49,05 9,44 a.d. 1,34 9,49 0,90 a.d. 0,72 a.d. 2,69 14,60 1,60 5,42 1,18 19,14 1,54 13,23 1,27 10,12 0,87 5,66 0,82 8,22 1,39 4,98 0,75 21,20 1,45 14,32 1,32 96,88 1,10 a.d. 2,45 a.d. 1,75 25,85 1,18 23,81 1,97 15,47 2,18 20,58 0,94 9,32 0,69 a.d. 2,48 366,77 1,46 a.d. 2,51 7,01 1,23 5,93 1,60 3,13 0,93 5,93 1,62 3,17 0,89 a.d. 1,47 a.d. 1,52 12,53 2,03 1,82 0,93 247,80 3,83 9,74 0,98 11 39 11,39 1 94 1,94 1 63 1,63 0 93 0,93 14,84 1,32 9,21 1,38 8,43 0,87 5,26 1,07 2.185,19 4,13 46,70 1,98 0,00 1,73 0,00 635,87 a.d. 1,73 a.d. 635,87 35,93 4,58 18,05 1,08 30,65 16,82 20,25 1,19 26,32 3,29 7,64 0,49 a.d. 2,43 25,85 0,96 a.d. 3,22 35,20 1,30 46,97 3,39 16,17 1,12 10,76 1,60 6,03 0,39 9,94 1,78 6,67 0,43 6,15 1,13 5,03 0,52 18,04 1,40 13,62 0,96 10,26 2,22 6,40 0,36 13,98 1,26 4,64 0,31 12,76 1,22 4,65 0,26 26,67 1,46 a.d. 14,99 7,51 1,29 10,29 0,65 5,79 1,04 8,68 0,47 a.d. 1,96 30,93 2,17 5,14 0,69 18,41 0,99 6,61 1,53 5,13 0,27 57,69 8,60 16,64 2,57 57,69 8,60 16,96 2,57 10,23 2,59 5,74 1,74 6,79 1,60 4,95 0,20 4,48 1,32 3,35 0,14 6,68 0,85 4,48 0,10 9,41 1,87 6,85 0,16 a.d. 1,17 150,71 2,59 8,65 1,32 4,09 0,15 a.d. 11,40 a.d. 23,29 a.d. 1,90 a.d. 3,95 6,79 1,15 7,59 0,33 5,00 1,85 4,83 0,70 Tarih TL/USD İMKB-100 Finansal Göstergeler (%) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 6.639.606.793 -1,21 8,25 1.692.589.315 0,00 0,06 1,96 14,10 34.300.432 -0,07 -0,03 -0,71 17,80 400.962.000 0,01 0,05 -0,78 10,43 15.821.109 0,06 0,10 11,76 14,17 98.723.696 -0,17 -0,03 5,00 10,53 109.344.297 0,07 0,14 0,00 3,01 791.878.000 0,07 0,09 -2,40 16,08 241.559.781 0,05 0,09 0,88 26,68 181.682.620 -0,07 0,01 -2,25 12,17 31.173.633 -0,04 0,01 -3,09 10,56 2.083.764 -0,14 -0,05 0,00 18,90 60.926.314 -0,02 0,03 -3,93 3,29 12.338.649 -0,01 0,08 -9,77 15,44 -11.347.127 0,10 0,16 -2,08 7,63 70.496.396 -0,01 0,07 3,67 16,51 16.010.991 -0,34 -0,23 -0,56 12,82 81.204.697 0,03 0,15 -0,26 8,33 111.123.357 0,03 0,10 -1,02 6,63 -12.603.731 0,09 0,15 -3,41 6,75 -4.322.129 0,10 0,16 0,00 33,33 119.584.477 0,03 0,10 -0,82 3,42 -31.019.654 0,03 0,03 2,45 9,42 6.815.659 -0,02 0,04 0,00 7,84 -22.595.478 0,10 0,14 -2,61 -0,02 -13.321.604 0,04 0,07 -0,40 1,22 15.177.026 -0,09 0,01 -2,08 4,44 53.408.791 -0,04 0,15 -2,35 -6,74 -21.023.807 -0,01 0,05 2,08 4,83 -20.454.805 0,19 0,28 4,17 3,31 -569.002 -0,21 -0,18 0,00 6,35 -4.745.405 0,04 0,33 -5,19 -7,48 13.977.962 0,00 0,11 -3,97 -12,95 -18.723.367 18 723 367 0 09 0,09 0 56 0,56 -6,41 6 41 -2,01 2 01 -4.149.448 0,07 0,13 3,09 29,36 -12.122.537 0,15 0,21 4,73 18,32 7.973.089 0,00 0,05 1,46 40,40 38.768.965 -76,34 -81,40 -4,39 5,83 38.768.965 -76,34 -81,40 -4,39 5,83 940.801.920 -0,01 0,03 -3,78 20,64 -166.542.000 0,04 0,06 1,18 13,91 43.123.088 0,02 0,08 -6,31 3,48 -154.361.911 -0,04 -0,02 -5,60 23,03 -102.907.941 -0,04 -0,02 -10,77 27,75 1.297.600.000 0,02 0,07 0,88 42,50 -1.172.871.171 0,19 0,18 0,24 10,05 -1.082.272.549 0,06 0,09 1,80 14,05 27.559.673 0,08 0,13 -0,77 5,15 -87.770.549 0,06 0,07 0,50 16,18 -994.502.000 0,04 0,06 3,10 11,92 -90.598.622 0,32 0,27 -1,31 6,05 -28.554.110 0,02 0,05 -4,51 -2,31 -62.044.512 0,61 0,49 1,89 14,41 -263.703.997 0,07 0,11 2,56 11,01 -667.869.692 0,12 0,06 -0,52 4,98 123.154.628 -0,02 0,09 -2,92 4,40 -621.761.000 0,33 0,03 0,00 -0,73 -169.263.320 0,05 0,05 1,37 11,28 404.165.695 0,03 0,15 5,64 17,05 404.165.695 0,03 0,15 5,64 17,05 643.544 0,06 0,11 2,11 13,64 51.339.606 -0,09 -0,02 8,66 40,89 21.347.903 0,03 0,04 0,67 22,47 232.762 0,01 0,02 8,54 21,09 6.069.156 0,01 0,02 36,99 74,67 -91.975 -0,09 -0,01 -7,66 0,52 30.147.997 0,01 0,04 2,50 33,70 -1.024.288 -0,31 -0,27 20,41 118,52 -5.341.949 -0,32 -0,01 -0,82 15,24 -18.936.352 0,05 0,08 -0,38 4,34 8.790.201 0,10 0,16 0,00 0,95 Yıllık 101,47 147,66 97,44 148,05 206,59 89,20 104,93 217,62 169,79 87,94 188,07 49,50 18,42 71,55 96,18 101,59 90,27 113,97 88,02 47,74 262,32 116,07 87,06 103,70 89,88 22,17 27,33 35,89 114,78 187,02 42,55 156,65 95,91 217 39 217,39 96,43 72,22 120,63 109,62 109,62 167,30 136,62 220,00 117,97 200,90 208,52 103,82 130,06 204,12 121,37 138,76 77,58 58,00 97,16 65,91 93,57 49,80 155,90 75,00 38,26 38,26 183,30 223,81 264,05 69,52 257,14 87,38 151,02 619,51 118,02 122,24 178,95 22.04.10 1,4750 58.338 Hisse Senetleri İMKB-100 Endeksi Anadolu Isuzu Doğuş Otomotiv Ford Otosan Karsan Otomotiv Otokar Tofaş Oto. Fab. Türk Traktör Bosch Fren Sistemleri Ditaş Doğan Componenta Dökümcülük Ege Endüstri F-M İzmit Piston Mutlu Akü Parsan Alkim Kağıt Bak Ambalaj Dentaş Ambalaj Işıklar Yat. Holding Kaplamin Kartonsan Olmuksa Tire Kutsan Viking Kağıt Adel Kalemcilik Serve Kırtasiye Duran Doğan Basım Ipek Matbaacılık Gentaş Kelebek Mobilya Milpa Bim Mağazalar Boyner Mağazacılık Carrefoursa (A) Carrefoursa (B) Migros Ticaret Aygaz Petkim Tüpraş Petrol Ofisi Turcas Petrol Deva Holding Eczacıbaşı İlaç Selçuk Ecza Deposu Acıbadem Sağlık Arena Bilgisayar Armada Bilgisayar Datagate Bilgisayar Escort Teknoloji Indeks Bilgisayar Link Bilgisayar Logo Yazılım Emek Elektrik Tarih TL/USD İMKB-100 Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. (%) Kodları XU100 GEREL 66 PRKAB 16 Savunma Sanayii ASELS 100 15 Telekominikasyon ALCTL 35 ANELT 45 KAREL 31 NETAS 100 32 TTKOM 30 15 TCELL 30 34 TEKSTİL SEKTÖRÜ Ev Tekstil IDAS 100 YATAS 42 Konfeksiyon CEYLN 69 ESEMS 16 MNDRS 52 VAKKO 16 Kumaş AKIPD 18 ALTIN 99 ATEKS 20 BERDN 55 BISAS 41 BOSSA 3 BRMEN 93 GEDIZ 94 LUKSK 96 MEMSA 80 SNPAM 3 TUMTK 93 YUNSA 29 İplik AKALT 39 ARSAN 15 EDIP 30 KRTEK 26 MTEKS 82 OKANT 85 SANKO 25 SONME 6 Diğer Tekstil AKSA 100 38 SASA 100 49 Deri Konfeksiyon DERIM 49 DESA 35 TURİZM VE OTELCİLİK AYCES 7 FVORI 51 MAALT 29 METUR 42 MARTI 100 95 NTTUR 100 100 PKENT 46 MADENCİLİK PRKTE 100 35 KOZAA 30 45 KOZAL 26 DİĞER AFMAS 12 ISMEN 30 KLMSN 8 RYSAS 100 70 PKART 49 Bankalar Büyük Ölçekli Bankalar AKBNK 30 44 GARAN 30 56 Kapanış (TL) 58.338,36 1,69 1,26 Hisse Adeti 13.482.000 112.233.652 13,20 117.612.000 3,36 1,90 3,14 57,00 5,30 9,45 38.700.772 46.000.000 30.000.000 6.486.480 3.500.000.000 2.200.000.000 2,18 2,68 12.000.000 17.010.000 1,32 0,78 0,69 0,84 6.830.000 13.315.500 184.000.000 160.000.000 1,54 7,40 3,18 0,87 1,53 2,62 1,06 1,34 3,06 0,91 2,60 0 38 0,38 1,61 20.000.000 40.000.000 25.200.000 5.200.000 6.300.000 108.000.000 24.786.000 7.200.000 10.000.000 162.000.000 79.931.250 82 497 317 82.497.317 29.160.000 1,52 2,74 4,36 2,66 1,26 0,94 3,68 3,56 41.091.670 37.800.000 30.000.000 35.100.498 25.000.000 36.000.000 36.225.000 56.065.000 2,88 0,78 185.000.000 216.300.000 4,78 0,85 5.400.000 49.221.970 11,10 2,92 16,00 3,06 1,41 1,05 83,00 16.756.740 7.531.995 5.515.536 8.000.000 87.120.000 199.568.880 1.036.800 3,00 3,94 36,00 148.867.243 194.040.000 60.000.000 8,40 3,40 7,85 4,56 3,00 13.490.363 119.387.000 15.000.000 59.000.000 22.750.000 7,25 7,25 4.000.000.000 4.200.000.000 Piyasa Değeri (TL mn) 336.393.766.927 22.784.580 141.414.402 1.552.478.400 1.552.478.400 40.021.363.954 130.034.594 87.400.000 94.200.000 369.729.360 18.550.000.000 20.790.000.000 3.198.235.220 71.746.800 26.160.000 45.586.800 280.761.690 9.015.600 10.386.090 126.960.000 134.400.000 1.288.123.990 30.800.000 296.000.000 80.136.000 4.524.000 9.639.000 282.960.000 26.273.160 9.648.000 30.600.000 145.320.000 207.821.250 31 348 980 31.348.980 46.947.600 788.438.065 62.459.339 103.572.000 130.800.000 93.367.326 31.500.000 33.840.000 133.308.000 199.591.400 701.514.000 532.800.000 168.714.000 67.650.674 25.812.000 41.838.674 740.160.583 185.999.814 21.993.425 88.248.576 24.480.000 122.839.200 210.545.168 86.054.400 3.371.119.329 446.601.729 764.517.600 2.160.000.000 Piyasa Değeri ($) 228.063.570.798 15.447.173 95.874.171 1.052.527.729 1.052.527.729 27.133.128.104 88.159.047 59.254.237 63.864.407 250.663.973 12.576.271.186 14.094.915.254 2.168.295.064 48.641.898 17.735.593 30.906.305 190.346.908 6.112.271 7.041.417 86.074.576 91.118.644 873.304.400 20.881.356 200.677.966 54.329.492 3.067.119 6.534.915 191.837.288 17.812.312 6.541.017 20.745.763 98.522.034 140.895.763 21 253 546 21.253.546 31.828.881 534.534.281 42.345.315 70.218.305 88.677.966 63.299.882 21.355.932 22.942.373 90.378.305 135.316.203 475.602.712 361.220.339 114.382.373 45.864.864 17.499.661 28.365.203 501.803.785 126.101.569 14.910.796 59.829.543 16.596.610 83.280.814 142.742.487 58.341.966 2.285.504.630 302.780.833 518.317.017 1.464.406.780 2008/09 22.386.973.023 1.612.882 12.172.314 60.396.843 60.396.843 3.553.469.150 3.306.791 9.699.900 6.898.597 6.101.862 1.679.903.000 1.847.559.000 -110.237.601 -12.199.826 -10.864.538 -1.335.288 -31.937.645 -4.050.970 -1.421.713 -16.115.062 -10.349.900 -47.202.904 -10.527.261 -13.453.933 -7.710.854 8.658.790 2.653.015 25.376.526 -13.500.392 -1.698.966 -738.708 -2.908.733 -18.796.562 -14.766.228 14 766 228 -2.339.243 -34.090.474 3.758.657 -12.985.114 -7.376.924 -1.091.377 -2.713.764 -7.466.858 4.244.806 -10.459.900 14.527.204 28.451.204 -13.924.000 666.044 1.049.193 -383.149 -67.332.821 -721.766 -11.889.016 46.583 -3.605.093 6.380.052 -59.504.590 1.961.009 113.193.773 33.455.412 15.203.184 64.535.177 974.274.848 113.319.048 405.915.800 117.750.000 269.040.000 68.250.000 159.449.156.021 126.342.166.021 29.000.000.000 30.450.000.000 660.525.321 76.826.473 275.197.153 79.830.508 182.400.000 46.271.186 108.101.122.726 85.655.705.777 19.661.016.949 20.644.067.797 41.785.453 -5.953.297 36.811.620 4.192.606 5.765.201 969.323 8.061.037.000 6.687.241.000 1.493.000.000 1.400.508.000 Net Kar (TL) 2009/09 2008/12 20.906.465.077 20.525.603.438 1.751.127 2.548.766 -6.266.676 18.004.730 167.528.051 12.189.105 167.528.051 12.189.105 2.855.844.493 4.101.340.596 4.616.152 6.574.611 -9.467.509 8.322.999 11.278.286 9.140.818 22.775.564 12.289.168 1.368.722.000 1.752.212.000 1.457.920.000 2.312.801.000 -44.336.886 -273.014.184 -2.374.177 -24.743.473 -5.945.085 -21.202.157 3.570.908 -3.541.316 5.348.581 -51.375.800 -1.378.368 -16.423.319 -1.667.312 -4.312.324 12.173.990 -11.267.858 -3.779.729 -19.372.299 -32.652.287 -170.475.333 -17.259.925 -24.067.034 21.456.250 -6.707.165 -1.252.992 -17.050.055 -9.752.322 -1.805.587 -3.652.283 672.631 -2.577.125 26.143.831 -2.848.675 -33.681.084 -2.063.215 -2.576.644 -367.398 -1.183.276 -15.269.911 -41.572.808 8.336.186 -23.641.015 166 066 166.066 -29.237.571 29 237 571 -2.776.808 -22.426.158 -14.018.585 -45.352.723 5.845.658 18.326.874 -10.227.506 -21.758.415 -1.426.203 -18.832.156 -410.162 -3.540.158 -1.550.087 -5.851.891 -4.732.462 -8.220.575 2.324.459 8.225.835 -3.842.282 -13.702.237 4.537.593 22.209.209 40.786.593 72.907.209 -36.249.000 -50.698.000 -5.178.011 -3.276.064 -1.308.841 261.237 -3.869.170 -3.537.301 23.034.152 -131.077.346 -1.815.059 -3.567.489 -4.029.209 -33.062.586 848.838 -1.090.806 -1.263.683 -7.717.390 5.856.045 4.058.423 21.321.771 -90.937.687 2.115.449 1.240.189 137.919.276 168.273.868 11.186.183 74.828.898 37.126.828 13.173.132 89.606.265 80.271.838 2009/12 26.640.581.158 2.128.591 -5.289.062 185.364.995 185.364.995 3.595.018.459 11.214.417 -4.365.925 14.874.432 24.851.535 1.831.730.000 1.716.714.000 -16.196.185 6.684.025 6.127.317 556.708 492.299 -1.950.143 -13.381.669 18.017.116 -2.193.005 -42.010.712 32.558.872 -1.375.500 -19.197.043 -5.666.480 -4.391.593 -3.223.694 -3.566.492 -28.875 -42.368.408 8.841.856 -995.948 995 948 -5.063.239 8.625.163 6.451.711 -14.137.123 13.112.729 2.722.343 -2.632.979 -607.543 4.108.594 -392.569 15.539.317 50.689.317 -35.150.000 -5.526.277 -97.579 -5.428.698 10.143.087 -3.766.570 -8.881.132 820.397 -1.881.937 22.770.247 1.082.082 228.314.810 19.426.974 62.068.084 146.819.752 Net Kar Değişim 29,8% -16,5% a.d. 1420,7% 1420,7% -12,3% 70,6% a.d. 62,7% 102,2% 4,5% -25,8% 94% a.d. a.d. a.d. a.d. 88,1% -210,3% a.d. 88,7% 75,4% -39,0% a.d. 91,9% -963,2% a.d. a.d. 90,4% -38,4% 97,6% -1,9% a.d. 96 6% 96,6% 77,4% a.d. -64,8% 35,0% a.d. a.d. 55,0% 92,6% -50,1% 97,1% -30,0% -30,5% 30,7% -68,7% a.d. -53,5% a.d. -5,6% 73,1% a.d. 75,6% -8,9% a.d. -12,7% 36% -74,0% 371,2% 82,9% 77.663.166 -4.332.652 55.355.915 10.066.087 14.471.175 2.102.641 11.246.984.000 9.259.967.000 2.025.655.000 2.082.573.000 85.016.145 -1.044.239 68.498.460 8.081.845 7.051.186 2.428.893 14.635.099.000 12.297.704.000 2.725.982.000 2.962.241.000 233% 88,4% 53,2% a.d. a.d. 40,8% 54% 58,1% 59,9% 69,2% 25.528.333 -9.016.639 44.705.601 -5.064.561 -6.820.861 1.724.793 9.476.503.000 7.778.563.000 1.704.553.000 1.750.488.000 Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 12,42 1,83 6,29 0,80 10,70 1,16 6,98 0,49 a.d. 1,08 10,44 0,27 8,38 2,35 5,48 1,27 8,38 2,35 5,66 1,27 10,36 2,64 5,76 1,98 11,60 2,32 7,44 0,28 a.d. 1,57 a.d. 2,22 6,33 1,00 4,38 0,66 14,88 1,45 14,26 1,28 8,89 3,12 5,48 2,00 12,11 2,37 6,15 2,05 11,96 1,06 11,45 1,25 10,73 0,91 8,70 0,96 4,27 0,97 a.d. 1,87 81,89 0,88 9,99 0,74 7,05 0,80 6,66 0,85 a.d. 7,29 a.d. 167,74 a.d. a.d. a.d. 3,44 7,05 0,55 3,88 0,63 a.d. 1,28 49,57 0,97 13,45 1,23 15,42 1,86 a.d. 5,62 a.d. 1,83 9,09 1,29 15,71 1,66 a.d. 0,80 20,44 0,76 a.d. a.d. a.d. 5,80 a.d. a.d. a.d. 2,43 a.d. 1,02 21,57 1,38 a.d. 0,54 a.d. 1,86 a.d. 0,48 17,27 2,53 a.d. 2,78 27,91 3,15 a.d. 1,88 a.d. 25,42 23,50 2,57 1.150,27 10,75 ad a.d. a a.d. d a a.d. d 4 45 4,45 a.d. 1,04 11,84 0,80 15,91 1,55 24,71 1,73 9,68 0,65 20,59 1,15 a.d. 1,71 32,52 1,97 9,98 2,19 20,90 10,49 34,30 1,26 17,22 1,11 a.d. 5,74 a.d. 10,63 a.d. 1,15 a.d. 32,45 1,06 a.d. 0,33 a.d. 3,63 81,56 334,40 10,51 0,74 6,94 0,75 10,51 0,71 5,17 0,74 a.d. 0,84 215,20 0,79 0,00 0,98 16,46 0,64 a.d. 2,14 10,00 0,60 a.d. 0,74 36,73 0,67 18,00 2,05 26,42 7,76 a.d. 2,48 305,89 17,29 a.d. 0,95 a.d. 20,02 107,57 2,15 234,40 9,10 a.d. 8,64 261,76 12,03 34,76 1,30 12,26 4,69 9,25 1,90 a.d. 7,84 79,53 6,07 20,54 4,39 92,55 15,01 15,03 6,59 22,99 1,46 18,31 5,67 12,32 2,36 3,38 1,92 14,71 9,37 8,45 6,36 10,00 a.d. 5,93 14,57 38,16 28,10 10,90 10,27 10,64 10,28 1,85 10,20 1,21 3,45 2,23 2,56 2,03 2,02 2,04 2,29 Finansal Göstergeler (%) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 6.639.606.793 -1,21 8,25 -1.706.951 0,05 0,08 1,20 10,46 -26.019.602 -0,01 0,01 -2,33 1,61 -238.303.132 0,18 0,19 1,54 6,45 -238.303.132 0,18 0,19 1,54 6,45 206.543.422 0,10 0,19 -1,38 2,90 -30.709.788 0,03 0,04 -1,18 3,70 69.034.148 -0,06 0,08 -3,06 2,70 -23.060.137 0,14 0,17 -5,99 3,29 -97.659.578 0,12 0,09 -0,87 -0,87 2.774.577.000 0,21 0,41 -2,75 6,85 -2.470.374.000 0,19 0,33 -0,53 2,72 1.607.987.817 -0,83 -0,22 3,08 16,71 97.639.270 0,09 0,25 6,27 31,69 36.799.875 0,18 0,44 11,79 41,56 60.839.395 0,00 0,05 0,75 21,82 107.932.356 -4,31 -1,40 -2,73 9,29 12.079.614 -15,51 -4,16 0,76 33,33 15.204.740 -1,80 -1,66 -8,24 2,63 47.362.967 0,07 0,15 0,00 0,00 33.285.035 -0,01 0,06 -3,45 1,20 745.243.319 -0,59 -0,37 0,33 3,69 63.681.631 -0,44 -0,23 0,00 0,00 166.760.817 0,12 0,23 -8,07 -9,20 30.979.905 -0,01 0,05 6,00 16,06 62.999.289 -1,65 -1,18 -4,40 -23,68 4.111.152 -1,00 -0,30 3,38 0,66 48.029.399 -0,02 0,06 3,15 6,94 55.518.857 -0,07 0,25 13,98 9,28 -215.433 -0,96 -0,37 3,08 11,67 4.539.628 -0,00 0,11 4,79 5,52 86.358.224 -4,65 -4,77 -15,74 18,18 -13.744.894 0,49 0,61 0,00 2,36 59 013 230 59.013.230 -0,05 0 05 -0,00 0 00 -5,00 5 00 -5,00 5 00 61.998.567 -0,04 0,06 1,90 24,81 336.052.461 -0,14 0,11 2,90 7,73 16.634.431 0,09 0,10 0,00 4,83 54.836.419 -0,18 -0,03 32,37 63,10 278.514.674 0,34 0,52 -2,68 11,79 23.609.784 0,03 0,06 -5,67 -41,92 5.634.709 -0,75 -0,51 -5,26 0,80 -11.518.472 2,17 14,63 -22.811.167 0,01 0,00 0,00 5,14 -8.847.917 -0,69 0,72 2,30 3,49 284.842.480 -0,02 0,07 3,10 11,17 167.127.480 0,05 0,12 7,46 23,61 117.715.000 -0,10 0,01 -1,27 -1,27 36.277.931 -0,03 0,05 8,58 36,66 13.509.101 -0,00 0,08 17,16 61,49 22.768.830 -0,06 0,02 0,00 11,84 247.919.054 -0,18 0,11 -2,74 6,61 -374.036 -0,35 0,04 5,71 56,34 108.356.167 -1,36 -0,23 -5,19 -6,41 1.360.662 0,08 0,40 -6,98 10,34 16.780.887 -0,55 -0,02 -3,77 -0,65 85.366.683 0,13 0,30 -3,42 0,00 22.548.140 0,77 0,08 -0,94 -1,16 13.880.551 0,05 0,22 -4,60 -12,17 -1.169.393 0,28 0,54 -0,57 5,61 -103.861 0,25 0,29 -0,66 3,45 -18.382.420 0,16 0,56 -3,90 2,60 17.316.888 0,43 0,76 2,86 10,77 4,03 11,60 a.d. 11,91 7,70 17,83 0,03 1,89 a.d. 1,47 2,07 1,27 -199.054.840 31.768.667 -443.439.635 32.780.957 185.888.019 -6.052.848 - - - 0,03 -0,01 0,00 0,08 0,03 0,05 0,13 0,16 0,00 0,18 0,24 0,07 - - -1,43 -1,75 1,19 -2,48 -2,15 -1,96 -1,61 -2,26 -7,94 -2,68 6,80 -1,75 6,92 15,44 10,68 2,74 8,24 15,26 7,56 10,19 Yıllık 101,47 106,10 81,68 267,07 267,07 120,07 140,00 58,74 219,32 290,74 44,41 25,05 138,28 154,03 178,99 129,06 114,07 83,33 116,67 165,38 90,91 125,26 71,11 156,94 169,49 1,16 159,32 16,85 221,21 119,67 82,14 279,17 170,83 90 00 90,00 87,21 173,74 70,79 211,36 124,94 478,26 231,58 -23,20 69,59 226,61 152,08 160,41 143,75 110,52 132,15 88,89 164,66 288,11 86,94 113,33 200,00 151,79 80,43 232,00 73,31 68,54 147,80 3,60 108,86 -35,38 203,22 42,73 256,25 77,51 125,77 127,25 83,95 141,04 22.04.10 1,4750 58.338 Hisse Senetleri İMKB-100 Endeksi Gersan Elektrik Türk Prysmian Kablo Aselsan Alcatel Lucent Teletaş Anel Telekom Karel Elektronik Netaş Telekom. Türk Telekom Turkcell İdaş Yataş Ceylan Giyim Esem Spor Giyim Menderes Tekstil Vakko Tekstil Aksu İplik Altınyıldız Akın Tekstil Berdan Tekstil Bisaş Tekstil Bossa Birlik Mensucat Gediz İplik Lüks Kadife Mensa Mensucat Sönmez Pamuklu Tümteks Yünsa Akal Tekstil Arsan Tekstil Edip Gayrimenkul Karsu Tekstil Metemteks Okan Tekstil Sanko Pazarlama Sönmez Filament Aksa Advansa Sasa Derimod Desa Deri Altınyunus Çeşme Favori Dinlenme Yer. Marmaris Altınyunus Metemtur Otelcilik Martı Otel Net Turizm Petrokent Turizm Park Elek. Madencilik Koza Madencilik Koza Altın AFM Film İş Y. Men. Değ. Klimasan Klima Reysaş Lojistik Plastikkart Akbank Garanti Bankası Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 58.338,36 XU100 HALKB 30 25 12,10 ISCTR 30 33 5,15 VAKBN 30 25 3,96 YKBNK 30 24 4,30 Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar ALNTF 5 1,65 ASYAB 30 51 3,94 ALBRK 100 22 2,72 DENIZ 0 12,10 FORTS 100 6 1,98 FINBN 5 6,30 SKBNK 30 100 2,56 TEBNK 30 20 2,45 TEKST 100 25 1,13 TKBNK 1 6,90 TSKB 100 54 2,30 Sigorta AKGRT 100 39 2,05 ANHYT 100 21 4,58 ANSGR 100 48 1,39 AVIVA 9 8,70 GUSGR 14 2,22 RAYSG 15 2,82 YKSGR 100 34 11,90 Faktoring CRDFA 25 2,11 GARFA 35 7,00 OZGYO 49 1,59 Finansal Kiralama FFKRL 100 42 2,76 ISFIN 100 43 1,43 SEKFK 57 1,34 TEKFK 46 1 61 1,61 FONFK 20 2,82 VAKFN 23 4,86 YKFIN 17 6,55 Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AGYO 49 1,49 AKMGY 49 55,00 ALGYO 49 17,00 EGYO 72 0,44 DGGYO 49 1,40 YYGYO 95 1,83 ISGYO 100 55 1,74 NUGYO 57 3,72 PEGYO 100 100 0,75 VKGYO 45 4,34 SAGYO 50 0,97 SNGYO 100 49 2,47 YKGYO 49 2,05 Holdingler Büyük Ölçekli ENKAI 30 13 7,20 KCHOL 30 22 5,75 SAHOL 30 41 6,70 Orta Ölçekli ALARK 100 27 3,80 DOHOL 30 34 1,12 DYHOL 30 34 1,43 SISE 30 37 1,94 TKFEN 30 36 5,45 TAVHL 30 44 7,00 YAZIC 27 10,60 Küçük Ölçekli BRYAT 33 8,05 ECZYT 100 44 5,20 GLYHO 100 100 0,84 GSDHO 100 100 1,03 IHLAS 100 88 0,73 MZHLD 35 1,08 NTHOL 100 100 0,94 Hisse Adeti 1.250.000.000 4.499.970.000 2.500.000.000 4.347.051.284 300.000.000 900.000.000 539.000.000 716.100.000 1.050.000.000 1.575.000.000 500.000.000 1.100.000.000 420.000.000 160.000.000 600.000.000 306.000.000 250.000.000 425.000.000 75.000.000 150.000.000 97.020.000 80.000.000 40.000.000 19.280.000 25.800.000 115.000.000 250.000.000 45.000.000 20 000 000 20.000.000 46.846.881 25.000.000 389.927.705 84.000.000 13.700.000 10.650.794 50.000.000 93.780.000 33.162.530 450.000.000 10.000.000 96.000.000 20.800.000 56.000.000 400.000.000 40.000.000 1.800.000.000 2.415.141.000 2.040.403.931 223.467.000 2.450.000.000 1.000.000.000 1.100.000.000 370.000.000 363.281.250 160.000.000 28.125.000 70.000.000 225.003.687 250.000.000 395.200.000 10.836.000 338.442.000 Piyasa Değeri (TL mn) 336.393.766.927 15.125.000.000 23.174.845.500 9.900.000.000 18.692.320.521 33.106.990.000 495.000.000 3.546.000.000 1.466.080.000 8.664.810.000 2.079.000.000 9.922.500.000 1.280.000.000 2.695.000.000 474.600.000 1.104.000.000 1.380.000.000 4.574.146.400 627.300.000 1.145.000.000 590.750.000 652.500.000 333.000.000 273.596.400 952.000.000 260.382.000 84.400.000 134.960.000 41.022.000 3.575.034.672 317.400.000 357.500.000 60.300.000 32 200 000 32.200.000 132.108.204 121.500.000 2.554.026.468 3.380.494.928 125.160.000 753.500.000 181.063.498 22.000.000 131.292.000 60.687.430 783.000.000 37.200.000 72.000.000 90.272.000 54.320.000 988.000.000 82.000.000 55.903.821.233 40.517.767.088 12.960.000.000 13.887.060.750 13.670.706.338 13.410.663.350 849.174.600 2.744.000.000 1.428.020.000 2.134.000.000 2.016.500.000 2.542.968.750 1.696.000.000 1.975.390.796 226.406.250 364.000.000 189.003.097 257.500.000 288.496.000 11.702.880 318.135.480 Piyasa Değeri ($) 228.063.570.798 10.254.237.288 15.711.759.661 6.711.864.407 12.672.759.675 22.445.416.949 335.593.220 2.404.067.797 993.952.542 5.874.447.458 1.409.491.525 6.727.118.644 867.796.610 1.827.118.644 321.762.712 748.474.576 935.593.220 3.101.116.203 425.288.136 776.271.186 400.508.475 442.372.881 225.762.712 185.489.085 645.423.729 176.530.169 57.220.339 91.498.305 27.811.525 2.423.752.320 215.186.441 242.372.881 40.881.356 21 830 508 21.830.508 89.564.884 82.372.881 1.731.543.368 2.291.860.968 84.854.237 510.847.458 122.754.914 14.915.254 89.011.525 41.144.020 530.847.458 25.220.339 48.813.559 61.201.356 36.827.119 669.830.508 55.593.220 37.900.895.752 27.469.672.602 8.786.440.678 9.414.956.441 9.268.275.483 9.091.975.153 575.711.593 1.860.338.983 968.149.153 1.446.779.661 1.367.118.644 1.724.046.610 1.149.830.508 1.339.247.997 153.495.763 246.779.661 128.137.693 174.576.271 195.590.508 7.934.156 215.685.071 2008/09 22.386.973.023 910.101.000 1.309.518.000 568.640.000 1.005.474.000 1.373.796.000 54.559.000 161.642.000 90.687.000 176.647.000 162.219.000 308.266.000 122.524.000 154.665.000 11.241.000 30.525.000 100.821.000 215.806.692 11.486.513 30.384.953 96.348.686 13.573.966 17.145.506 -1.682.917 48.549.985 15.423.139 8.861.945 5.376.612 1.184.582 236.233.259 39.561.000 66.039.000 1.782.817 5 075 103 5.075.103 29.220.518 1.463.000 93.091.821 98.911.986 13.317.656 35.805.819 11.635.826 511.031 297.703 -1.509.164 37.971.528 722.587 -3.903.287 6.026.779 645.386 4.438.239 -7.048.117 4.985.737.040 4.214.274.000 679.491.000 2.525.532.000 1.009.251.000 784.591.093 20.404.353 159.168.000 -43.043.000 217.391.448 218.325.000 18.296.292 194.049.000 -13.128.053 8.317.178 3.177.556 -16.278.451 18.404.000 -61.070.970 75.163 20.636.671 Net Kar (TL) 2009/09 2008/12 20.906.465.077 20.525.603.438 1.207.569.000 1.018.315.000 1.803.659.000 1.509.408.000 940.295.000 753.198.000 1.200.216.000 1.042.601.000 1.987.017.000 1.697.940.000 61.830.000 53.016.000 219.586.000 246.529.000 82.273.000 136.242.000 420.261.000 278.090.000 95.744.000 144.671.000 624.132.000 362.648.000 129.548.000 144.307.000 186.965.000 164.198.000 13.216.000 12.579.000 20.585.000 36.679.000 132.877.000 118.981.000 149.737.599 308.171.497 47.520.909 51.970.364 62.274.855 52.944.732 47.089.530 117.666.276 963.598 19.679.361 -6.427.242 10.881.726 -10.779.289 644.563 9.095.238 54.384.475 21.952.998 17.745.409 11.920.472 10.383.663 7.554.358 7.081.782 2.478.168 279.964 130.405.712 306.746.420 25.012.000 47.840.000 34.778.000 76.309.000 704.651 3.000.000 6 301 117 6.301.117 6 742 420 6.742.420 1.422.944 25.184.000 4.892.000 14.872.000 57.295.000 132.799.000 97.412.037 173.129.494 11.132.918 16.072.656 32.357.769 48.343.215 5.012.481 25.809.371 756.015 -675.193 3.761.141 29.054.375 -1.106.069 -2.150.614 41.129.861 53.095.234 2.963.017 6.368.837 339.738 -10.110.743 5.646.700 8.113.009 524.402 -8.653.899 12.093.208 19.619.052 -17.199.144 -11.755.806 3.346.347.823 4.045.416.762 2.766.096.000 3.982.942.000 575.781.000 770.828.000 1.133.457.000 2.023.555.000 1.056.858.000 1.188.559.000 375.569.218 216.348.041 46.173.549 54.819.601 60.059.000 68.145.000 -147.140.000 -323.900.000 78.696.405 158.719.256 56.711.000 91.032.000 72.212.264 7.699.184 208.857.000 159.833.000 204.682.605 -153.873.279 3.482.546 6.308.805 65.915.036 9.432.087 94.875.105 -66.823.804 21.888.000 19.994.000 24.333.509 -93.965.185 5.256.853 -10.806.146 -14.947.192 -16.765.790 2009/12 26.640.581.158 1.631.091.000 2.372.407.000 1.251.206.000 1.354.777.000 2.337.395.000 61.544.000 301.281.000 105.279.000 531.769.000 111.222.000 650.114.000 152.488.000 210.167.000 13.064.000 25.579.000 174.888.000 88.992.774 34.965.827 79.284.428 48.164.213 -2.125.838 -16.810.104 -42.555.457 -11.930.295 27.684.676 15.146.451 10.054.577 2.483.648 343.408.428 41.229.000 105.388.000 10.344.000 14 910 428 14.910.428 1.670.000 19.734.000 150.133.000 104.876.562 19.388.085 37.992.828 8.387.313 901.532 2.979.578 -2.181.459 60.299.202 3.863.027 2.554.820 6.879.007 268.742 -18.135.832 -18.320.281 3.884.741.895 3.503.785.000 816.094.000 1.429.210.000 1.258.481.000 112.863.618 49.853.700 -114.113.000 -343.031.000 111.808.768 69.344.000 108.665.150 230.336.000 268.093.277 10.280.115 72.880.556 79.952.799 27.386.000 77.687.709 4.981.933 -4.001.071 Net Kar Değişim 29,8% 60,2% 57,2% 66,1% 29,9% 37,7% 16,1% 22,2% -22,7% 91,2% -23,1% 79,3% 5,7% 28,0% 3,9% -30,3% 47,0% -71% -32,7% 49,7% -59,1% a.d. a.d. a.d. a.d. 56% 45,9% 42,0% 787,1% 12% -13,8% 38,1% 244,8% 121 1% 121,1% -93,4% 32,7% 13,1% -39% 20,6% -21,4% -67,5% a.d. -89,7% -1,4% 13,6% -39,3% a.d. -15,2% a.d. a.d. -55,8% -4% -12,0% 5,9% -29,4% 5,9% -47,8% -9,1% a.d. -5,9% -29,6% -23,8% 1311,4% 44,1% a.d. 62,9% 672,7% a.d. 37,0% a.d. a.d. 76,1% Tarih TL/USD İMKB-100 Piyasa Göstergeleri Finansal Göstergeler (%) Getiri (%) F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 12,42 1,83 6,29 0,80 6.639.606.793 -1,21 8,25 9,27 2,63 0,00 22,84 9,77 1,72 -1,90 21,89 7,91 1,34 -3,41 7,61 13,80 2,26 2,38 21,47 14,16 2,07 -0,97 1,22 8,04 1,14 0,61 8,55 11,77 2,08 -1,99 -1,50 13,93 2,06 3,03 6,24 16,29 3,29 -9,70 -14,18 18,69 1,06 0,51 7,61 15,26 2,74 -2,33 0,80 8,39 1,02 -0,78 7,56 12,82 1,63 0,00 4,26 36,33 1,01 0,00 0,89 43,16 2,21 0,00 -8,61 7,89 1,33 0,00 1,77 14,55 1,01 3,27 5,27 17,94 0,24 -1,91 -4,14 14,44 2,66 -4,58 4,94 12,27 0,73 -3,47 2,09 a.d. 6,32 -1,14 -6,95 a.d. 1,67 1,83 -0,89 a.d. 6,87 33,02 41,00 a.d. 3,28 -0,83 0,85 9,22 1,97 1,51 -236.963.627 0,02 20,90 5,57 1,40 2,62 25.587.430 -3,21 10,47 12,71 2,47 a.d. 4,07 -256.941.023 -3,45 22,81 16,52 2,35 14,39 5,69 -5.610.034 0,40 0,40 6,71 29,43 10,41 2,06 5,57 -877.703.425 1,87 26,47 7,70 0,91 a.d. -333.351.000 0,00 16,46 3,39 0,90 a.d. -363.754.000 5,93 14,40 5,83 1,93 3,18 -6.822.000 -6,94 54,02 2 16 2,16 0 60 0,60 3 07 3,07 -8.117.425 8 117 425 -4,73 4 73 21 05 21,05 79,11 0,98 3,00 -37.506.000 -2,08 -22,10 6,16 1,80 0,40 -116.119.000 8,00 62,00 17,01 3,65 10,95 -12.034.000 12,93 39,49 15,68 1,15 11,89 6,25 -392.300.461 0,31 0,41 0,65 12,52 6,46 0,66 2,38 1,88 -76.932.065 0,75 0,76 -1,32 5,67 19,83 6,26 22,40 13,96 9.114.314 0,70 0,74 -4,35 29,41 21,59 0,94 10,48 2,53 -112.469.762 0,31 0,19 -7,10 7,59 24,40 0,25 78,93 59,80 8.642.407 1,76 1,77 0,00 0,00 44,06 0,79 16,74 3,00 -6.083.777 0,07 0,13 -3,45 7,69 a.d. 2,76 a.d. 13,75 -2.351.989 -0,51 -0,54 12,96 46,40 12,99 0,82 8,85 7,33 -131.629.806 0,68 0,83 -1,14 11,47 9,63 0,65 6,22 2,26 -20.183.834 0,51 0,41 1,09 10,06 28,18 0,78 37,06 3,60 5.458.572 0,12 0,14 2,74 20,97 13,12 1,16 6,95 5,87 -39.891.724 0,80 0,88 4,83 9,05 202,13 1,07 12,85 10,03 32.233.711 0,03 0,76 0,00 0,00 a.d. 1,14 a.d. 5,44 -58.065.762 -0,11 -0,18 -0,40 1,23 a.d. 1,03 a.d. 4,59 -140.746 -1,03 -0,58 4,59 13,26 11,82 1,32 3,81 0,62 -5.847.322.827 0,11 0,27 0,94 8,48 11,56 1,46 2,82 0,55 -10.588.834.000 0,11 0,30 0,34 10,12 15,88 2,30 9,01 1,56 -595.588.000 0,10 0,18 -2,04 6,67 9,72 1,24 3,17 0,42 2.850.264.000 0,04 0,11 4,55 17,35 10,86 1,25 0,22 0,12 -12.843.510.000 0,18 0,60 -1,47 6,35 16,21 1,13 8,23 0,81 4.957.561.027 0,03 0,15 -0,09 0,56 17,03 1,09 9,40 0,73 -199.743.016 0,06 0,08 -3,06 -1,55 a.d. 0,79 7,23 0,32 556.370.000 -0,01 0,03 -3,45 -5,08 a.d. 1,56 46,61 1,15 1.364.242.000 -0,14 -0,03 -2,05 -8,13 19,09 0,75 4,64 0,84 912.802.594 0,03 0,19 -1,52 3,74 29,08 1,42 9,81 0,84 -49.034.000 0,03 0,09 0,00 -6,03 23,40 3,16 10,23 2,84 2.696.619.449 0,06 0,32 4,48 11,11 7,36 1,06 6,11 1,25 -323.696.000 0,21 0,35 4,95 9,84 5,99 0,68 8,21 0,52 -216.049.854 0,19 0,35 2,56 14,77 22,02 0,97 54,56 -52.677.089 -0,62 13,38 4,99 0,43 a.d. 0,13 -130.001.781 0,04 0,04 -0,95 1,96 2,36 0,66 136,66 4,36 108.225.268 1,17 1,82 2,44 12,00 9,40 0,54 a.d. -434.030.000 0,98 10,75 3,71 0,62 5,09 0,59 35.050.625 0,14 0,21 -3,95 15,87 2,35 a.d. 8,30 0,98 65.474.360 0,06 0,22 -2,70 11,34 a.d. 1,92 a.d. 5,34 54.610.969 -0,06 0,19 17,50 42,42 Yıllık 101,47 168,48 107,78 137,13 125,13 124,30 98,80 185,51 106,09 79,26 115,22 37,24 89,92 210,13 130,61 97,26 217,24 113,11 193,50 196,69 72,57 61,53 72,09 104,97 90,40 161,32 82,68 204,23 197,05 191,41 122,27 157,67 191,30 271 40 271,40 106,57 291,94 198,73 133,17 77,02 107,92 155,66 69,23 125,81 258,82 85,02 112,29 141,94 246,47 90,20 163,69 97,12 133,47 104,62 66,86 153,68 93,34 106,92 89,18 98,18 165,46 84,42 99,84 117,78 93,57 188,86 114,78 171,37 162,50 164,10 204,17 176,92 147,37 22.04.10 1,4750 58.338 Hisse Senetleri İMKB-100 Endeksi T. Halk Bankası İş Bankası (C) Vakıflar Bankası Yapı ve Kredi Bank. AlternatifBank Asya Katılım Bankası Albaraka Türk Denizbank Fortis Bank Finansbank Şekerbank T. Ekonomi Bank. Tekstilbank T. Kalkınma Bank. T.S.K.B. Aksigorta Anadolu Hayat Emek. Anadolu Sigorta Aviva Sigorta Güneş Sigorta Ray Sigorta Yapı Kredi Sigorta Creditwest Faktoring Garanti Faktoring Özderici GMYO Finans Fin. Kir. İş Fin. Kir. Şeker Fin. Kir. Tekstil Fin. Fin Kir Kir. Fon Fin.Kir. Vakıf Fin. Kir. Yapı Kredi Fin. Kir. Atakule G.M.Y.O. Akmerkez G.M.Y.O. Alarko GMYO EGS G.M.Y.O. Doğuş GE GMYO Y ve Y GMYO İş GMYO Nurol GMYO Pera GMYO Vakıf GMYO Sağlam GMYO Sinpaş G.M.Y.O. Yapı Kredi Koray GMYO Enka İnşaat Koç Holding Sabancı Holding Alarko Holding Doğan Holding Doğan Yayın Hol. Şişe Cam Tekfen Holding TAV Havalimanları Yazıcılar Holding Borusan Yat. Paz. Eczacıbaşı Yatırım Global Yat. Holding GSD Holding İhlas Holding Mazhar Zorlu Holding Net Holding Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. (%) Kodları XU100 TRNSK 97 ITTFH 36 Yatırım Ortaklığı AKYO 66 ARFYO 96 ATAYO 90 ATLAS 100 ATSYO 100 AVRSY 100 BSKYO 99 BUMYO 100 DJIMT DJIST DNZYO 100 ECBYO 80 EGCYO 100 EMBYO 100 ETYAT 99 EVNYO 99 FNSYO 90 GDKYO 100 GRNYO 100 HDFYO 99 IBTYO 100 INFYO 99 ISGSY 43 ISYAT 90 MRBYO 99 METYO 99 MYZYO 100 MZBYO 99 NFIST OYAYO 100 TCRYO 85 TACYO 91 TKSYO 99 TSKYO 68 VARYO 100 VKFRS 73 VKFYT 46 YKRYO 89 YTFYO 66 Kapanış (TL) 58.338,36 1,18 30,25 1,64 1,03 1,24 2,07 1,07 1,91 0,94 0,85 11,90 17,20 1,64 1,54 0,74 1,02 0,91 1,39 1,13 1,17 0,89 1,22 0,92 0,90 3,82 1,29 1,28 1,58 1,12 3,12 19,15 0,82 0 82 1,00 2,74 0,83 0,89 2,44 72,50 2,84 1,35 0,61 Hisse Adeti 14.955.160 10.000.000 18.000.000 22.268.013 7.946.201 3.432.000 6.000.000 6.000.001 6.000.000 6.000.000 14.985.000 14.000.000 17.000.000 8.940.000 8.784.287 2.500.000 18.000.000 6.930.000 22.950.000 4.250.000 5.000.000 4.500.000 25.200.000 134.662.500 3.300.000 3.000.000 5.000.000 3.000.000 10.000.000 10 000 000 5.000.000 3.600.000 2.700.000 29.067.736 9.027.000 900.000 7.500.000 31.425.000 10.000.000 Piyasa Değeri (TL mn) 336.393.766.927 17.647.088 302.500.000 742.437.870 29.520.000 22.936.054 9.853.290 7.104.240 6.420.000 11.460.002 5.655.244 5.100.000 24.575.400 21.560.000 12.580.000 9.118.800 7.993.701 3.475.000 20.340.000 8.108.100 20.425.500 5.185.000 4.600.000 4.050.000 96.264.000 173.714.625 4.224.000 4.740.000 5.600.000 9.360.000 8.200.000 8 200 000 5.000.000 9.864.000 2.241.000 25.870.285 22.025.880 65.250.000 21.300.000 42.423.750 6.300.000 Piyasa Değeri ($) 228.063.570.798 11.964.128 205.084.746 503.347.708 20.013.559 15.549.867 6.680.196 4.816.434 4.352.542 7.769.493 3.834.063 3.457.627 16.661.288 14.616.949 8.528.814 6.182.237 5.419.458 2.355.932 13.789.831 5.497.017 13.847.797 3.515.254 3.118.644 2.745.763 65.263.729 117.772.627 2.863.729 3.213.559 3.796.610 6.345.763 5.559.322 5 559 322 3.389.831 6.687.458 1.519.322 17.539.176 14.932.800 44.237.288 14.440.678 28.761.864 4.271.186 2008/09 22.386.973.023 3.425.993 10.184.807 -66.676.480 -4.575.410 -3.939.428 -2.238.729 -3.221.705 -5.434.082 -2.729.553 -267.062 -569.670 -2.507.203 -2.574.410 -5.933.328 310.396 357.789 -905.606 -7.548.670 -1.520.589 -2.495.469 -321.986 139.979 -888.661 15.544.314 -6.849.976 251.610 -1.241.933 -2.606.470 -198.657 -1.487.757 1 487 757 -929.464 -2.425.408 -728.149 -5.434.950 -1.991.321 222.879 -2.670.104 -6.335.001 -2.932.696 FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır. Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler) a.d. : Anlamlı Değil HAO: Halka Açıklık Oranı PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır. Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir. Net Kar (TL) 2009/09 2008/12 20.906.465.077 20.525.603.438 2.366.388 -7.809.846 1.512.360 6.562.600 159.444.260 -95.604.604 11.723.112 -8.762.557 8.675.287 -8.930.533 2.908.370 -2.334.123 756.419 -4.277.466 2.357.494 -7.567.332 307.627 -3.705.411 810.316 -278.917 1.052.423 -518.437 6.297.051 -2.637.937 10.373.642 -3.632.749 2.845.816 -10.225.824 1.682.873 8.853 258.704 257.434 539.312 -1.332.141 3.003.063 -11.806.457 1.880.667 -1.830.716 6.096.901 -3.963.702 -564.587 -502.826 197.461 159.413 534.416 -1.317.216 8.357.425 19.832.860 51.751.306 -7.089.710 612.252 468.261 -57.127 -1.613.646 282.120 -3.524.549 124.353 -81.631 1 1.975.900 975 900 -2.614.619 2 614 619 1.380.123 -1.183.805 2.728.073 -2.924.304 -52.522 -902.692 10.040.144 -6.793.126 1.742.528 -1.953.451 72.497 327.827 2.275.179 -4.518.525 16.475.642 -6.123.157 -3.711.693 2009/12 26.640.581.158 -1.667.019 592.255 183.200.489 13.828.315 8.417.113 2.761.216 1.101.941 2.565.658 537.747 730.130 1.417.194 7.639.658 13.186.849 3.684.373 1.717.164 179.436 954.262 3.101.534 2.386.072 7.549.884 -486.115 283.686 627.508 8.219.850 58.767.438 676.746 17.344 398.013 181.831 1 1.969.059 969 059 1.385.123 3.409.536 -113.157 12.378.430 1.811.416 27.618 2.772.819 19.114.798 - Net Kar Değişim 29,8% 78,7% -91,0% a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 19296,4% -30,3% a.d. a.d. a.d. a.d. 3,3% 78,0% a.d. -58,6% a.d. 44,5% a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. d a.d. a.d. 87,5% a.d. a.d. -91,6% a.d. a.d. a.d. Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 12,42 1,83 6,29 0,80 a.d. a.d. a.d. 1,89 510,76 0,81 13,91 0,53 3,96 0,87 0,25 0,01 2,13 0,57 a.d. a.d. 2,72 0,62 a.d. a.d. 3,57 0,99 a.d. a.d. 6,45 1,66 4,57 0,01 2,50 1,05 a.d. a.d. 21,31 3,37 22,13 0,02 7,75 1,04 0,57 0,00 3,57 0,79 a.d. a.d. 3,22 0,75 a.d. a.d. 1,63 0,61 a.d. a.d. 3,41 0,95 a.d. a.d. 5,31 0,78 a.d. a.d. 44,55 0,85 a.d. a.d. 3,64 1,17 1,30 0,00 6,56 1,04 0,10 0,01 3,40 0,97 a.d. a.d. 2,71 0,74 a.d. a.d. a.d. 1,99 a.d. 0,01 16,22 0,83 a.d. a.d. 6,45 1,09 0,66 0,00 11,71 0,75 a.d. 1,31 2,96 0,73 a.d. a.d. 6,24 0,94 a.d. a.d. 273,29 3,56 204,43 0,02 14,07 1,79 5,01 0,01 51,48 3,15 17,68 0,01 a.d. a.d. 4,16 4 16 0,80 0 80 a.d. d a.d. d 3,61 0,95 a.d. a.d. 2,89 0,96 a.d. a.d. a.d. 2,33 a.d. 0,01 2,09 0,63 a.d. a.d. 12,16 1,97 6,03 0,02 2.362,59 14,40 a.d. 7,68 1,49 2,55 0,07 2,22 0,58 a.d. a.d. a.d. 0,57 2,44 a.d. Tarih TL/USD İMKB-100 Finansal Göstergeler (%) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 6.639.606.793 -1,21 8,25 23.126.480 a.d. a.d. -1,67 1,72 114.171.314 a.d. a.d. 12,04 23,47 -818.626.586 0,06 0,01 -2,64 15,84 -52.165.347 0,11 0,11 -2,38 -6,81 -37.479.188 0,03 0,03 -2,83 7,29 -10.052.710 0,02 0,02 -3,13 31,91 -3.827.987 0,00 0,00 -1,90 -4,17 -7.146.042 0,06 0,06 -6,14 13,83 -3.022.560 0,00 0,00 6,70 20,89 -4.935.613 0,00 0,01 -1,05 -12,96 -6.488.500 0,07 0,08 -2,30 7,59 0,00 4,85 -0,86 10,26 -32.906.117 0,20 0,20 -1,80 9,31 -36.570.344 0,07 0,07 -1,28 1,32 -13.329.425 0,02 0,02 -1,33 10,45 -11.675.972 0,00 0,00 -2,86 27,50 -9.324.243 0,00 0,00 -1,09 9,64 -2.845.721 0,00 0,00 -4,14 -4,79 -20.019.877 0,07 0,07 -10,32 7,62 -8.335.403 0,02 0,02 -1,68 7,34 -28.334.428 0,05 0,05 -4,30 5,95 -3.838.237 -0,01 -0,01 7,02 34,07 -5.286.595 0,00 0,00 0,00 10,84 -3.641.563 0,00 0,00 -7,22 25,00 -85.494.180 1,00 -0,87 -4,50 18,63 -237.581.166 0,09 0,09 -2,27 -7,53 -4.482.251 0,04 0,04 0,79 2,40 -1.230.211 0,00 0,00 16,18 15,33 -3.514.863 0,00 0,00 -2,61 -6,67 -2.598.625 0,00 0,00 -27,44 56,78 -0,26 5,51 -10.018.499 10 018 499 0 0,01 01 0,01 0 01 0,00 0 00 9,33 9 33 -5.268.985 0,09 0,09 3,09 9,89 -10.276.972 0,10 0,10 -7,76 19,58 -829.698 -0,00 -0,00 -4,60 18,57 -41.259.485 0,09 0,09 -4,30 1,40 -11.220.430 0,00 0,00 -9,63 90,63 -4.353.857 a.d. a.d. 3,57 67,63 -14.177.522 0,03 0,03 -18,86 94,52 -73.992.540 0,03 0,03 -1,46 4,65 -11.101.430 0,04 0,04 0,00 0,00 Yıllık 101,47 594,12 -35,64 143,47 129,24 114,58 100,00 283,33 105,77 389,74 54,18 99,63 65,28 101,41 93,48 170,18 105,56 37,84 6,52 90,41 36,14 50,00 111,90 121,82 55,93 91,49 140,47 131,18 36,70 177,19 96,49 358,82 113,73 105,00 105 00 138,10 199,55 31,75 102,80 243,66 900,00 250,62 125,00 29,79 22.04.10 1,4750 58.338 Hisse Senetleri İMKB-100 Endeksi Transtürk Hold. İttifak Holding Ak Yat. Ort. Alternatif Yat. Ort. Ata Yat. Ort. Atlas Yat. Ort. Atlantis Yat. Ort. Avrasya Yat. Ort. Başkent Yat. Ort. Bumerang Yat. Ort. DJIM Türkiye A Tipi BYF DJ İstanbul 20 Deniz Yat. Ort. Eczacıbaşı Yat. Ort. Egeli Yat. Ort. Euro Yat.Ort. Euro Trend Yat.Ort. EVG Yat. Ort. Finans Yat. Ort. Gedik Yat. Ort. Garanti Yat. Ort. Hedef Yat. Ort. İnfotrend Yat. Ort. İnfo Yat. Ort. İş Girişim İş Yat. Ort. Marbaş B Tipi Yat. Ort. Metro Yat. Ort. M. Yılmaz Yat. Ort. Merkez B Tipi Yat.Ort. Mali Sek Dışı NFIST20 BYF Oyak O k Yat.Ort. Y tOt Tacirler Yat. Ort. Taç Yat. Ort. Taksim Yat. Ort. TSKB Yat. Ort. Varlık Yat. Ort. Rhea Girişim Vakıf Yat. Ort. Yapı Kredi Yat. Ort. Yatırım Fin. Yat. Ort. ŞEKERBANK ŞUBE - ŞEKER ADANA CEYHAN HİKMET EROL AKÇA KOZAN CAN KOLAT TOROS HÜSEYİN AYYILDIZ ADAPAZARI AKYAZI MUSTAFA FAZLIOĞLU AFYON ÇAY MEHMET BİLGİN DİNAR SULTAN SOYDEMİR EMİRDAĞ MERKEZ EROL ÜNAL AYDIN 0322-6125613 0322-5150807 0322-2323664 0264-4182464 0272-6325504 0272-3536492 0272-5152943 0272-6564556 0272-7183428 0472-2153362 0382-2124959 0358-2186850 0358-5133525 0312-3093502 0312-2213447 0312-2866265 0312-4276652 0312 4406221 0312-4406221 0312-8386734 0312-3320574 0312-4782349 0312-3211447 0312-2456424 0312-4466163 0312-4845702 0312-3943771 0312-3843038 0312-38112 56 0312-4359599 0312-2316228 0312-3656300 0312-2308664 0312-4480338 0312-2707150 0312-2361045 0312-4356312 0312-4416266 0312-6232685 0242-2216070 MANAVGAT NADİR YILDIRIM HAL SADİ TAŞ SERİK ALİ ARABACI LARA DUYGU YARIMSAKAL KUMLUCA KEMAL GÖKÇE ARTVİN HOPA EMİNE SEMRA DEMİREL 0256-2120299 BALIKESİR BERRİN ÖKSÜZOĞLU BANDIRMA ERGİN GÜDÜCÜ EDREMİT 0266-2442828 0266-7143581 BATMAN NURİ HALLAÇ BAYBURT MERKEZ MURAT EROĞLU BİLECİK BOZÜYÜK HATİCE BAŞKAYA BOLU BÜLENT SEÇGİN BURSA ANKARA CADDESİ AYBİKE DEMİRKAN BEŞEVLER AHMET ÇELİK İNEGÖL YUSUF ZİYA ÖZENÇ KARACABEY SEDAT İNAL ULUDAĞ MUZAFFER BESİMOĞLU YENİŞEHİR HÜSEYİN YILMAZ BURDUR BUCAK İSMAİL ERKEN ÇANKIRI OYA YAKIN ÇANAKKALE ALİ ARSLAN BİGA 0242-7421357 0242-3397242 0242-3397242 0242-3164094 0242-8890840 0466-3512747 0488-2153399 BAKIRKÖY H. REMZİ AKBEN BEŞİKTAŞ NECATİ ÜNLÜ ÇAĞLAYAN ALİ ERDOĞAN ÇEMBERLİTAŞ 0458-2116201 0228-3141808 0374-2125200 0224-3621447 0224-4436380 0224-7111830 0224-6760161 0224-2733070 0224-7730772 0248-3250222 0376-2131573 0286-2175404 0286-3174490 ÇORUM SUNGURLU ÖZNUR ÖZER DENİZLİ ÇİVRİL NEZİH ŞAFAK DİYARBAKIR AKİF BİNGÖL EDİRNE UZUNKÖPRÜ RIDVAN KESKİN KEŞAN CİHAT AVCI ELAZIĞ ERMAN DİKEÇ ERZİNCAN MUSTAFA OKUR ERZURUM TEVFİK FİKRET DİLAVER ESKİŞEHİR ERTAN BAYBÖRÜ TAŞBAŞI DİLBER PEKDEMİR GAZİANTEP VAHAP TAŞ NİZİP H.SERPİL ÖZTÜRK GİRESUN SADİYE ERTÜRK IĞDIR HALİL TOPÇU ISPARTA Ş.KARAAĞAÇ OSMAN AKÇAY YALVAÇ BAKİ KASIRGA İZMİR HAKAN KAŞARCIOĞLU ALİAĞA M.KÜRŞAD ŞİŞİK AYRANCILAR ALİ SAİD OĞUZLU BORNOVA KEREM AKYAZI GAZİ BULVARI ALEV ARSLANDAĞ HATAY AHMET ÇEVİK İZMİR GIDA ÇARŞISI ERDAL GÜNEŞ KARABAĞLAR HALUK DEMETOĞLU KARŞIYAKA LEVENT ARIER ÖDEMİŞ SEDA CERİT PINARBAŞI BARIŞ URAL TİRE İZMİT GEBZE SELÇUK ÖZMEN İSTANBUL SERMİN EJDER AVCILAR FUAT KARVAN BAĞCILAR 0262-6410200 0212-2519055 0212-5098484 0212-4360438 GÖNEN 0312-7636078 0312-2782253 ÜMİTKÖY ÖZLEM ALPER YENİŞEHİR Y. GÖKHAN PULAK YILDIZEVLER M. GÖKHAN KOYUNPINAR POLATLI YİĞİT EMEK ANTALYA AKDENİZ SANAYİ SİTESİ 0466-2123550 0266-7631690 ANKARA ANAFARTALAR BAHÇELİEVLER NERİMAN BÜYÜKKILIÇ BALGAT NURAY GÜLEN BAŞKENT BURCU SEZİCİ BEYPAZARI LEVENT ÜSTÜN ÇANKAYA GÖKNUR SERDAR ÇUBUK İBRAHİM BADEM DEMETEVLER GÜRSEL UYSAL DİKMEN EMRAH ÖZDEMİR ETLİK ÖZLEM ÇETİN ETİMESGUT DERYA DİLİBAL G.O.PAŞA LEYLA YALÇIN GÖLBAŞI ZİYA ARITÜRK İVEDİK OSB. SÜLEYMAN KUTLU KAZIM KARABEKİR FATİH DÖĞME KEÇİÖREN RESUL KOÇ KIZILAY KAZIM KAYHAN MALTEPE GİZEM TOSUN MAMAK SERAP İMREN MERKEZ NAMIK KEMAL ERGENOĞLU REŞİTGALİP ALİ ASLAN ERDEM SİNCAN ŞENEL GÜNEN ŞAŞMAZ ACENTELER 0266-3744130 0272-4427201 SANDIKLI MEHMET ERSİN OYAL SULTANDAĞI ETHEM TUNA DURMUŞ ŞUHUT İLHAN AYKANAT AĞRI MERKEZ YILDIZ BAYCAN AKSARAY VEDAT KAHRAMAN AMASYA BARIŞ TOLGA YETKİN MERZİFON YATIRIM 0364-3110052 0258-7137590 0412-2287080 0284-5135761 0284-7147588 0424-2369668 0446-2238431 0442-2141673 0222-2219646 0222-2203022 0342-2315312 0342-5171463 0454-2160679 0476-2278007 0212-5423746 0212-2587748 0212-2335613 0212-5160958 ELMADAĞ FUNDA SEVGİ TUNAL ETİLER FİGEN BOYACIOĞLU GÖZTEPE BELMA CUROĞLU GÜMÜŞSUYU CANAN AYDINOL GÜNEŞLİ LEYLA ERTÜZ HADIMKÖY BÜLENT KARASU KAVACIK HİLAL ŞENER KAZASKER MELTEM SÜREL KURTKÖY SEVGİ KARACA KÜÇÜKYALI ŞÜKRÜ TAÇALAN LEVENT ÇARŞI F. BERNA TURGUT MALTEPE EBRU ERYILMAZ MASLAK SELMA ÇAGILTAY MERTER ESER CANTAŞ NİŞANTAŞI GÜL TEZEL SARIGAZİ HALİL ERDEM SEFAKÖY ATALAY GÖKÇE SUADİYE NURPINAR YAZICIOĞULLARI SULTANBEYLİ AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ SİLİVRİ GÜLER KARAKAŞ İSTİNYE C. SUBUTAY ÖNCEL İMES DOĞAN BATUR TOPÇULAR ZAFER YILDIRIM TUZLA İSMET ERTÜRK ÜMRANİYE LATİF MENET YEŞİLKÖY AYLİN OKUR İKİTELLİ CİHANGİR ATEŞ ZEYTİNBURNU GÖKHAN EMEK ZİVERBEY ZAFER SARIKAYA KAHRAMANMARAŞ 0212-2961642 0212-2655588 0216-3020099 0212-2931553 0212-6562312 0212-8861514 0216-6801625 0216-4633049 0216-3786400 0216-4891252 0212-3250845 0212-2866685 0212-6378081 0246-4415515 AFŞİN BAYRAM SEKMAN ELBİSTAN 0232-6170091 0232-8548332 0232-3883951 0232-4838741 0232-2277466 0232-4576755 0232-2539558 KARABÜK TUNAY BALABAN KARAMAN İBRAHİM GÜLCAN KARS MERKEZ MUSTAFA ŞENYIL KASTAMONU LÜTFİ HELVACI TAŞKÖPRÜ MEHMET BODUR TOSYA FATİH SARIBOĞA KAYSERİ ERCİYES 0232-5450064 DEVELİ ERTUĞRUL ALKAN YENİ SANAYİ 0232-4792801 SERBEST BÖLGE 0212-7281250 0212-4650337 0288-4172882 0348-8222288 0332-3453355 0332-5826158 0332-8137752 0332-5124948 0332-7139570 0332-2374047 0274-2120150 0422-3233823 0236-2375193 0236-4149358 0236-7142466 0482-2124160 0324-2355312 0324-7146101 MİLAS İBRAHİM ÇAKIROĞLU MARMARİS SERAP DEMİREL ORDU ÜNYE 0216-4996316 0212-6740027 0216-3948490 0216-4433162 0212-5734422 0212-6616070 0252-5137723 0252-4137750 0452-3236721 FATSA ALİ KARA SAMSUN BAFRA İLVAN KABATAŞ ÇARŞAMBA SEMA YÜKSEL SİVAS ZİHNİ KARSU YENİÇUBUK 0452-4236256 0362-5425100 0362-8337090 0346-2212494 0346-6548882 0212-6795464 0216-3309707 0344-5118488 0370-4121975 0338-2126889 0474-2123055 0366-2122491 0366-4173215 0366-3134106 0352-6210662 0352-3369441 0352-3115155 0232-5112139 0288-5124689 MUĞLA MERKEZ ŞANLIURFA YILMAZ BİLGEN TEKİRDAĞ ÇORLU RECEP BORA DİNÇ ÇERKEZKÖY HÜSAMETTİN ERYILMAZ TOKAT MUSTAFA YILDIZ ERBAA BÜLENT AÇIKGÖZ TURHAL ABDULLAH SARI TRABZON AKÇAABAT NİHAN CAMADAN UŞAK HAKAN ÖZKAN BANAZ FEYZİ GÖKAL VAN METİN BAYRAKÇI YOZGAT BOĞAZLIYAN 0352-3207414 0232-3692479 0288-5232187 0252-2131515 0216-4989495 0344-4133006 0232-4821892 0288-2153399 0324-8148889 HAL LÜTFİ BALCI SİLİFKE 0212-5802370 0216-3026566 0386-2120303 0236-3120012 MARDİN MERKEZ NAZMİYE BORAN MERSİN ANAMUR 0212-2301548 0216-6226872 0318-2247991 0332-3213105 KÜTAHYA ÜNAL BURSAL MALATYA AYŞE ELİF AKTAN MANİSA ALPER YÜKSEL AKHİSAR BERNA YAMANEL SALİHLİ MUSTAFA TEKİŞ TURGUTLU 0216-4412380 0344-2236010 0246-4114065 KIRIKKALE MURAT TOPÇU KIRŞEHİR MUSTAFA PEKER KIRKLARELİ SEDAT KANCAN ALPULLU HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ BABAESKİ HÜSNÜ ÇINAR LÜLEBURGAZ HAKAN DENİZ KİLİS NURSEL SARI KONYA BÜSAN ATİLA ALPARSLAN SEYDİŞEHİR İSMAİL UZUNAY AKŞEHİR YAKUP ASAN BEYŞEHİR ORHAN GÜLMEZ EREĞLİ MURAT ŞAHİN KARATAY SANAYİ TUĞBA TUNÇALP KONYA 0414-3157452 0282-6527800 0282-7269400 0356-2124093 0356-7158551 0356-2758500 0462-2288088 0276-2276529 0276-3151832 0432-2144166 0354-6451208 ZONGULDAK MAHİR İNAM KARADENİZ EREĞLİ ALİ TANDOĞAN 0372-2521141 0372-3161918 ŞEKER YATIRIM ŞUBE VE SEANS SALON LARI ŞUBELER ANKARA ŞUBE Müdür : Uğur Özkan ÜLGER İZMİR ŞUBE Müdür : İlhan ÇETİNKAYA ANKARA SEANS SALONLARI BİRLİK Müdür : Ayfer ÇETİN Yetkili : Emin Burak BAŞARICI CEBECİ Müdür : Güldenur MUTLUAY Yetkili : M.Merve KAMBUROĞLU KÜÇÜKESAT Müdür : Yetkili : Özlem BOZOĞLU - Mine AKIŞIN OSTİM Müdür : Hüseyin POLAT Yetkili : Hüseyin KANTÜRK SİTELER Müdür : Ali CÜCÜR Yetkili : Kaan OKTAY ULUS Müdür : Lale POYRAZ Yetkili : Bahar BAŞ İSTANBUL SEANS SALONLARI AKSARAY Müdür : M. Remzi ŞİNGAR Yetkili : Esra KÜÇÜKDİLEK ALTUNİZADE Müdür : Kubilay RENKLİYÜZ Yetkili : Beyhan ŞANER BAYRAMPAŞA Müdür : Güven SEVİNÇ Yetkili : Ayhan S. ARVAY BEYLİKDÜZÜ Müdür : Abdurrahman KAYA Yetkili : Mehmet S. KIŞLIOĞLU BEYOĞLU Müdür : Ender DİLEKÇİ Yetkili : Ruhat HATİPOĞLU FENERYOLU Müdür : Mehmet Ahsen ERKUT Yetkili : Şerife Nalan KALKAN GAZİOSMANPAŞA Müdür : Bektaş DÜŞMEZ Yetkili : Ercan DİKMEN-Murat YILMAZ KARTAL Müdür : Ali ALDEMİR Yetkili : Funda ALTUNTAŞ KOZYATAĞI Müdür : Selahadtin EGE Yetkili : N.Bağnu BAKIR 4.LEVENT Müdür : Ahmet GENCER Yetkili : Gökhan MARAL MECİDİYEKÖY Müdür : Osman OKTAY Yetkili : Murat Tuna CANLI SULTANHAMAM Müdür : Yaşınkut ERENOĞLU Yetkili : Gülay TOPARSLAN ŞİRİNEVLER Müdür : Hüseyin ÜST Yetkili : Derya ÖZER PENDİK ÇARŞI Müdür : Petek ATALAY Yetkili : Mehmet BAYSA KADIKÖY Müdür : Orhan ÇOLAKOĞLU Yetkili : Metin ERKAN MEGACENTER Müdür : Sezar PEKSÖZ Yetkili : Barış ASLAN ÜSKÜDAR Müdür : Fahrettin ÖZCAN Yetkili : Birgül USUL 0312-4189075 0312-4240065 0232-4257027 0232-4410007 0312-4959853 0312-4961255 0312-3626699 0312-3629355 0312-4187032 0312-4195451 0312-3852266 0312-3852525 0312-3508276 0312-6518277 0312-3122868 0312-3096738 0212-5873601 0212-6332539 0216-4749888 0216-4740917 0212-5010413 0212-6128949 0212-8721319 0212-8734798 0212-2926478 0212-2926544 0216-4140609 0216-4140348 0212-5639303 0212-5636198 0216-3061045 0216-4882630 0216-3686399 0216-3685874 0212-2703800 0212-2833962 0212-2744880 0212-2885355 0212-5123016 0212-5228827 0212-5519967 0212-6539609 0216-4910816 0216-3908577 0216-3465530 0216-3477370 0212-4372098 0212-4372327 0216-3422681 0216-3915644 ANTALYA SEANS SALONLARI MERKEZ Müdür : Tahir Gürkan HAMZAKADI Yetkili : Alper ÇOBAN - F.Mine ŞENTÜRK AKDENİZ Müdür : Yıldıray ÖZKAN Yetkili : Mutlu KÜSMEZ - Nilüfer EGE DİĞER SEANS SALONLARI ADANA Müdür : İ. Erol ANDIÇ Yetkili : M. Faruk KAPLAN ADAPAZARI Müdür : Süleyman Sırrı KAYA Yetkili : Melek GENÇ ADIYAMAN Müdür : Ahmet ER Yetkili : Mahmut YILDIZ AFYON Müdür : Mahmut ÖZDOĞAN Yetkili : Mine TAKTAK ALANYA Müdür : Sinan ÇELİK Yetkili : Sevil ÇALIŞKAN ANTAKYA Müdür : Sacit ŞERBETÇİ Yetkili : Mustafa YAKAR BURDUR Müdür : Yetkili : Feyzan KEÇECİ BODRUM Müdür : Ahmet GÜMÜŞ Yetkili : Özlem G. ERDEMİR ÇORUM Müdür : Fikri EYMİRLİ Yetkili : Bircan İÇBUDAK - Ozan ADSAN DENİZLİ Müdür : Korkmaz ÜNAL Yetkili : Mehmet UYUMAZ DÜZCE Müdür : Hasan KIRLI Yetkili : Şükran KIRIKOĞLU EDİRNE Müdür : Hülya ALTUĞ Yetkili : Nafiz YILMAZ-Nilüfer KARACA FETHİYE Müdür :Ziya SAVAŞ Yetkili : Süleyman KOCA GAZİPAŞA/ADANA Müdür : Ebru Songül YALÇIN Yetkili : Dilek ARIKAN - Ufuk D. DEMİRCİOĞLU ISPARTA Müdür : Bilal BOLAT Yetkili : Erkan GÜRLER İSKENDERUN Müdür : Mehmet CİNGÖZ Yetkili : Ebru FARSAK - F.Dilek YÜKSEL İZMİT Müdür : Ferhat DENİZ Yetkili : Erol ÖNDER KAYSERİ Müdür : Orhan ANGIN Yetkili : KUŞADASI/AYDIN Müdür : İbrahim SİLİ Yetkili : Tamer SARAÇOĞLU MERSİN Müdür : Ogün TUTAL Yetkili : Habibe AKSOY TARSUS/MERSİN Müdür : Okan ÜNAL Yetkili : Vahdettin KÖPRÜ NAZİLLİ/AYDIN Müdür : Yetkili : Murat KAHVECİ NEVŞEHİR Müdür : Fikret MOLU Yetkili : Murat İVEN NİĞDE Müdür : Seyit Naci SEMERCİ Yetkili : Mehmet YEL 0242-2485950 0242-2447394 0242-2480191 0242-2442823 0322-3529554 0264-2771202 0264-2776304 0416-2138945 0416-2138911 0272-2137710 0272-2139072 0242-5191494 0242-5117368 0326-2251960 0326-2251978 0248-2340856 0248-2339636 0252-3135467 0252-3135468 0364-2138600 0364-2139262 0258-2412100 0258-2416810 0380-5245900 0380-5240709 0284-2122290 0284-2130284 0252-6128984 0252-6120298 0322-4595027 0322-4584737 0246-2322248 0246-2329446 0326-6137560 0326-6144601 0262-3218785 0262-3317450 0352-2311532 0352-2223394 0256-6128674 0256-6128090 0324-2373965 0324-2389736 0324-6141751 0256-3125345 0256-3156263 0384-2127456 0384-2123950 0388-2326143 0388-2334889 NİKSAR/TOKAT Müdür : Kadir ÇELEBİ Yetkili : Sevinç DEMİRTÜRK ORDU Müdür : M. Ufuk KALKAN Yetkili : Hicran GÖKMEN OSMANİYE Müdür : Suat ARSLAN Yet.: Emine POLAT PORSUK/ESKİŞEHİR Müdür : Ömer Faruk ÇALLI Yetkili : Tamay GÜLLÜ RİZE Müdür : Demet KANBEROĞLU Yetkili : İlhan KUMBASAR SAMSUN Müdür : Engin ATAR Yetkili : Sonay LİKOĞLU SOMA/MANİSA Müdür : Haşim GÜMÜŞ Yetkili : İlknur ÖZLER SÖKE/AYDIN Müdür : Bekir AYDOĞDU Yetkili : Özlem AVCI SUSURLUK/BALIKESİR Müdür : Hacı İbrahim BIÇAK Yetkili : Ünsal KULA ŞEHİT KAMİL/GAZİANTEP Müdür : Mustafa Kemal ÇELEBİ Yetkili : Mehmet Bakış TATLICI ŞİRİNYER/İZMİR Müdür : Tuğrul TURGUT Yetkili : Sevtap ORAKÇI TEKİRDAĞ Müdür : Yetkili : Harun YILMAZ TRABZON Müdür : Bülent HAMİTOĞLU Yetkili : Hasibe PEKER YALOVA Müdür : Yetkili : Bülent KARAKUŞ BURSA SEANS SALONLARI BURSA Müdür : Tijen UYSAL Yetkili : Şener AKAY - Önder DOĞAN 0356-5277626 0356-5279152 0452-2230050 0452-2250198 0328-8142440 0328-8146085 0222-2211703 0222-2215638 0464-2131046 0464-2130025 0362-4324464 0362-4353164 0236-6124082 0236-6125713 0256-5124387 0256-5127275 0266-8654606 0266-8651890 0342-2152670 0342-2152675 0232-4384733 0232-4526509 0282-2630879 0282-2619548 0462-3261666 0462-3265549 0226-8138573 0226-8115112 0224-2240691 0224-2202160 ARAŞTIRMA VE KURUMSAL FİNANS MÜDÜRLÜĞÜ Kadir Tezeller, Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220 Holding ktezeller@sekeryatirim.com.tr Burak Demirbilek, Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128 Perakende, Demir-Çelik, Ulaştırma, Medya bdemirbilek@sekeryatirim.com.tr Selahattin Aydın, Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251 Petrol-Petro Kimya, Çimento, Otomotiv saydin@sekeryatirim.com.tr EKONOMİ ARAŞTIRMALARI Seher Fazlıoğlu, Ekonomist Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313 sfazlioglu@sekeryatirim.com.tr HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ Yalçın Karapınar, Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 115 ykarapinar@sekeryatirim.com.tr Burak Böke, Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 109 bboke@sekeryatirim.com.tr A.Selim Baycin, Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137 abaycin@sekeryatirim.com.tr Anıl Yılmaz, Dealer Tel: (212) 334 33 33 Dah. 176 ayilmaz@sekeryatirim.com.tr Ebru Baycin, Dealer Tel: (212) 334 33 33 Dah. 144 eoktaymen@sekeryatirim.com.tr Fulya Aydeniz, M. Temsilcisi Tel: (212) 334 33 33 Dah. 144 faydeniz@sekeryatirim.com.tr ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ Ali Öcal, Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190 aocal@sekeryatirim.com.tr Özcan Uzun, Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222 ouzun@sekeryatirim.com.tr Nilgün Bayri, Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218 nbayri@sekeryatirim.com.tr Lale Filiz, Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256 lfiliz@sekeryatirim.com.tr Zehra Hırca, Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 200 zhirca@sekeryatirim.com.tr PAZARLAMA MÜDÜRLÜĞÜ Özlem Sezen, Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah.169-170 osezen@sekeryatirim.com.tr Beril Kurt, Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324 bkurt@sekeryatirim.com.tr Dilek Kurban, Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338 dkurban@sekeryatirim.com.tr U. Volkan Yörük, Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321-322 vyoruk@sekeryatirim.com.tr VADELİ İŞLEMLER (VOB) BİRİMİ Burak Caba, Dealer Tel: (212) 334 33 33 Dah. 163 bcaba@sekeryatirim.com.tr Cemre Akkaya, Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah.154 cakkaya@sekeryatirim.com.tr Sevnur Can, Dealer Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255 scan@sekeryatirim.com.tr SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ Mustafa Bayram, Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111 mbayram@sekeryatirim.com.tr Melek Kantar, Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112 mkantar@sekeryatirim.com.tr Ayten Demirbaş, Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108 ademirbas@sekeryatirim.com.tr PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ Bülent Ülke, Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 252 bulke@sekeryatirim.com.tr Erden A. Er, Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 191 eer@sekeryatirim.com.tr FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ Ahmet Nurdoğan, Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah.131 anurdogan@sekeryatirim.com.tr Ümit Kozarva, Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161 ukozarva@sekeryatirim.com.tr Yasemin Baturu, Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 121 ybaturu@sekeryatirim.com.tr
Benzer belgeler
eylül 2010 - Şeker Yatırım
Alkollü içecekler ve tütün Giyim ve ayakkabı Konut Ev eşyası Sağlık Ulaştırma Haberleşme Eğlence ve kültür Eğitim Lokanta ve oteller Çeşitli mal ve hizmetler
DetaylıAYLIK BÜLTEN EYLÜL 2009 Sayı: 144 www
Alkollü içecekler ve tütün Giyim ve ayakkabı Konut Ev eşyası Sağlık Ulaştırma Haberleşme Eğlence ve kültür Eğitim Lokanta ve oteller Çeşitli mal ve hizmetler
DetaylıAYLIK BÜLTEN HAZİRAN 2009 Sayı: 141 www.sekeryatirim.com.tr
Food and non-alcoholic beverages Alcoholic beverages and tobacco
Detaylıraporumuzda - Halk Yatırım
Sanayi üretimi Şubat ayında geçen senenin aynı dönemine göre %18,1 arttı. Aylık Kapasite Kullanım Oranı (KKO) Aralık ayından beri yükselen eğilimini Nisan’da sürdürdü ve bir önceki senenin aynı...
Detaylı